2022年鋁模行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及供需情況分析

建筑模板使用在現(xiàn)澆建筑中，種類(lèi)繁多。建筑模板是一種臨時(shí)性的支護(hù)結(jié)構(gòu)，按照建筑設(shè)計(jì)要求制成，可自由拼拆，并使新澆筑的混凝土結(jié)構(gòu)、構(gòu)件按照規(guī)定的位置、幾何尺寸成形并保持在正確位置。在混凝土達(dá)到一定強(qiáng)度并能承受自重1.鋁模板適用于高樓層建設(shè)，經(jīng)濟(jì)效益突出高質(zhì)量、短工期和輕量化推動(dòng)鋁模板漸漸主流化。鋁模板又稱(chēng)混凝土工程鋁合金模板，是現(xiàn)階段常用的建筑模板之一，主要運(yùn)用于現(xiàn)場(chǎng)混凝土澆筑的濕作業(yè)階段。1)鋁模板用材質(zhì)量高，可重復(fù)使用約150-300次，為當(dāng)前周轉(zhuǎn)率最高的模板系統(tǒng)之一。2)易于回收使用，徹底報(bào)廢后的廢鋁亦具備可回收價(jià)值，環(huán)保性能優(yōu)于木模板。3)相較于鋼模板重量更輕，易于人工組拼快拆，并減少了對(duì)吊裝機(jī)械的依賴，施工效率和規(guī)模效應(yīng)下，鋁模板成本優(yōu)勢(shì)明顯。鋁模板系統(tǒng)前期一次性投入較高，在推廣初期并未得到廣泛應(yīng)用。如今隨著樓盤(pán)規(guī)模的擴(kuò)大、樓房層數(shù)的增多，鋁模板的成本優(yōu)勢(shì)得以顯現(xiàn)：1)通過(guò)提前設(shè)計(jì)和制成的鋁模板在現(xiàn)場(chǎng)拼接組裝，可以提高建筑工人現(xiàn)澆效率，減少人力成本；2)鋁模板的可重復(fù)使用和較高的標(biāo)準(zhǔn)板占比也有助于攤薄成本；3)鋁模板損毀報(bào)廢重復(fù)30層標(biāo)準(zhǔn)層以上，鋁模板相對(duì)于鋼模板、木模板具備成本優(yōu)勢(shì)。據(jù)中模傳媒的測(cè)算結(jié)果，對(duì)于18層(視為15個(gè)標(biāo)準(zhǔn)層)建筑，當(dāng)重復(fù)棟數(shù)達(dá)到2棟時(shí)，三種模板的每平米造價(jià)相差不大。當(dāng)重復(fù)3棟時(shí)，鋁模板具有明顯經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，樓面每平的模板造價(jià)較鋼模板低58.9元/m2,則總計(jì)可節(jié)省136.45萬(wàn)元。對(duì)于18層單棟樓，鋁模板和鋼模板建設(shè)工期分別為119天/142天，考慮到工期因素，鋁模板能夠節(jié)省更多的隱形支出?？梢酝茢啵S著重復(fù)棟數(shù)增加，鋁模板成本優(yōu)勢(shì)將更加明顯。根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研，目前鋁模板的應(yīng)用已逐漸向15層高的樓棟市場(chǎng)滲透。公司鋁模租賃+銷(xiāo)售業(yè)務(wù)收入占89%■■鋁模板租賃鋁模板銷(xiāo)售其他業(yè)務(wù)環(huán)保要求推進(jìn)鋁模板滲透率提高。2020年5月，住建部采用工具式腳手架和模板支撐體系，推廣應(yīng)用鋁模板、金屬防護(hù)網(wǎng)、金屬通道板、拼裝式道路板等周轉(zhuǎn)材料?！毕噍^于木模板的一般重復(fù)使用3-8次，鋼模板重復(fù)使用次數(shù)為30-40次，鋁模板可重復(fù)使用約150-300次，提高臨時(shí)設(shè)備和支撐材料的重復(fù)利用率有助于實(shí)現(xiàn)綠色施工。目前我國(guó)鋁模板的市場(chǎng)占有率僅約30%,木模板/塑料模板仍占據(jù)約50%/10%的市場(chǎng)份額。我國(guó)鋁模市占率相較于一些發(fā)展中國(guó)家60%以上和發(fā)達(dá)國(guó)家90%以上的市占水平還存在相當(dāng)大的發(fā)展空間，在環(huán)保政策推動(dòng)下，鋁模系統(tǒng)滲透率有望進(jìn)一步提高。2.鋁模行業(yè)供給端漸成熟，需求端仍有釋放空間全球最大的鋁擠壓型材生產(chǎn)國(guó)、出口國(guó)和消費(fèi)國(guó)，為鋁模板行業(yè)發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。2021年鋁錠價(jià)格呈現(xiàn)一定上漲趨勢(shì)，新鋁模板生產(chǎn)企業(yè)成本承壓，加速行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式由銷(xiāo)售轉(zhuǎn)向租賃，并在一定程度上降低新進(jìn)入者威脅。鋁模板行業(yè)的下游(1)我國(guó)鋁模市場(chǎng)快速發(fā)展，供給增速放緩最大的鋁材生產(chǎn)國(guó)、出口國(guó)和消費(fèi)國(guó)，鋁材產(chǎn)能在全球范圍內(nèi)遙遙領(lǐng)先，2017年起鋁加工材產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到全球產(chǎn)量的72.7%,從趨勢(shì)上看占比仍在緩慢提升。從規(guī)模上看，我國(guó)強(qiáng)我國(guó)鋁模板市場(chǎng)快速發(fā)展。2014年我國(guó)鋁模板產(chǎn)能僅為250萬(wàn)平方米，隨著國(guó)內(nèi)綠色環(huán)保建筑的興起，國(guó)內(nèi)鋁合金模板產(chǎn)能高速擴(kuò)張，2014-2019年復(fù)合增長(zhǎng)92%,產(chǎn)量年復(fù)合增長(zhǎng)118%。截至2019年，中國(guó)鋁合金模板產(chǎn)能約6500萬(wàn)平方米。產(chǎn)能利用率在2017年達(dá)80%,隨著租賃模式興起和市場(chǎng)需求逐漸得到滿足，2018-2019年出現(xiàn)小幅下降。據(jù)中國(guó)基建物資租賃承包協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)測(cè)算，截至2021年底，全國(guó)建筑鋁合金模板周轉(zhuǎn)使用量7050萬(wàn)平方米，全國(guó)共有規(guī)模以上鋁合金模板設(shè)備加工、研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)加工、租賃承包企業(yè)約700家。圖9:我國(guó)鋁型材原料供應(yīng)充足00(2)預(yù)制構(gòu)件連接采用現(xiàn)澆，裝配式市場(chǎng)和鋁模市場(chǎng)協(xié)同發(fā)展裝配式建筑和鋁模技術(shù)互補(bǔ)，相互配合促進(jìn)裝配式適應(yīng)市場(chǎng)。盡管傳統(tǒng)鋁模多使用于現(xiàn)澆建筑中，隨著裝配式建筑的發(fā)展，如今在施工上“裝配式+鋁模板”已經(jīng)形成一套相對(duì)固定的工藝流程。裝配式建筑預(yù)制構(gòu)件和鋁模板都有較高程度的標(biāo)準(zhǔn)化，鋁模板輕質(zhì)高強(qiáng)、施工精度高的特點(diǎn)可以有效解決裝配式建筑中預(yù)制構(gòu)件“連接”的問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)“PC+鋁?！币惑w化施工，從而提高建筑質(zhì)量，降低維護(hù)成本。式建筑在綠色建筑大趨勢(shì)下獲得較快發(fā)展，2016-2020年新開(kāi)工裝配式建筑面積復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到54.7%,2020年占國(guó)內(nèi)建筑業(yè)新開(kāi)工面積的20.5%,從趨勢(shì)上看此占比加速提升，加(3)保守測(cè)算22年我國(guó)鋁模板市場(chǎng)空間超421億元市場(chǎng)空間。我們獲取到19城的高樓(30層及以上)數(shù)量占比(樂(lè)居網(wǎng)數(shù)據(jù)),考慮到省會(huì)一般為省內(nèi)發(fā)展位于前列的城市，假設(shè)以75%的水平確定所屬省份的高樓占比(直轄市采用100%)。其他地區(qū)則參考2020年與這些地區(qū)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額相近的省份數(shù)據(jù)。據(jù)《2021年中國(guó)建筑鋁合發(fā)展報(bào)告》,2021鋁模板平均銷(xiāo)售價(jià)格大約在950-1200萬(wàn)/平鋁合金模板生產(chǎn)銷(xiāo)售、租賃承包收入約364億元，2021年為383億元，其中銷(xiāo)售收入63億元，租賃承包收入320億元；2020年全國(guó)鋁合金模板市場(chǎng)保有量約6200萬(wàn)平方米(含非標(biāo)模板),2021年為7050萬(wàn)平方米。由于鋁模板發(fā)展初期，市板銷(xiāo)售占比大約在10%-30%區(qū)間，2021年新板銷(xiāo)售占比約為10%。保守估計(jì)2022年新板銷(xiāo)售占比在0-10%,則22年鋁模 圖10:2014-2019年我國(guó)鋁模板產(chǎn)量年復(fù)合增長(zhǎng)118%產(chǎn)能(萬(wàn)平方米)產(chǎn)能(萬(wàn)平方米)周轉(zhuǎn)量保有量7050萬(wàn)方6200萬(wàn)0產(chǎn)量(萬(wàn)平方米)產(chǎn)能利用率(右軸)(4)大行業(yè)小企業(yè)，龍頭志特新材市占率僅約3%市場(chǎng)較為分散，頭部企業(yè)市占率低。國(guó)內(nèi)鋁模板龍頭中，除奇正、誼科等未上市外，產(chǎn)量規(guī)模超百萬(wàn)方的僅有旺和志特新材。1)市占率以產(chǎn)量計(jì)：據(jù)安泰科統(tǒng)計(jì)，中國(guó)忠旺2019年鋁模產(chǎn)量達(dá)34萬(wàn)噸，若以25千克/平米折算為1360萬(wàn)方，當(dāng)年市占率約為27.20%;志特2020年鋁模板產(chǎn)量210萬(wàn)方，測(cè)算得市占率約為3.39%。2)市占率以收入計(jì)：以2020年中國(guó)忠旺/志特新材的鋁模板收入測(cè)算得到市占率分別為26.92%/2.78%。2021年以保有量和收入計(jì)，志特新材的市占率分別為3.87%和3.30%。上下游進(jìn)入者繼續(xù)發(fā)展意愿有限。由于鋁模板和鋁型材生產(chǎn)加工、建筑工程具有上下游協(xié)同性，部分上游的鋁材企業(yè)、下游的建筑總包方和開(kāi)發(fā)商等開(kāi)始發(fā)展鋁模業(yè)務(wù)以開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)或服務(wù)自有項(xiàng)目。但考慮到鋁模業(yè)務(wù)單項(xiàng)收益額較低，以志特為例，單個(gè)租賃項(xiàng)目金額約100-200萬(wàn)元，占總建筑成本約5%-10%,單個(gè)租賃項(xiàng)目平均凈利潤(rùn)約15-30萬(wàn)元，且整體服務(wù)鏈條繁瑣，前期投入較高。對(duì)于鋁材企業(yè)來(lái)說(shuō)，需要額外投入設(shè)計(jì)服務(wù)團(tuán)隊(duì)和終端銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)的建設(shè)；對(duì)建筑總包方和開(kāi)發(fā)商來(lái)說(shuō)，其規(guī)模效應(yīng)和比較優(yōu)勢(shì)相對(duì)較小；因此后續(xù)繼續(xù)投入意愿有限?；厥招愿叩膬?yōu)勢(shì)，2020年的存量鋁模板中舊模板首次超過(guò)新模板，次新鋁模板在市場(chǎng)日益成為主流，模板翻新、舊模板改制市場(chǎng)日益深化。據(jù)中國(guó)模板腳手架協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2021M8,鋁模企業(yè)新舊模板比例達(dá)到3:7左右。行業(yè)商業(yè)模式變化：生產(chǎn)租賃一體化型鋁模板企業(yè)占主導(dǎo)。2021年被行業(yè)協(xié)會(huì)調(diào)研的鋁模板企業(yè)中，49%的鋁模板企業(yè)為生產(chǎn)租賃一體化型經(jīng)營(yíng)模式，占絕對(duì)主導(dǎo)地位。對(duì)于下游客戶來(lái)說(shuō)，以租代購(gòu)有利于緩解資金壓力，降低運(yùn)營(yíng)成本，保障流動(dòng)性。鋁模板企業(yè)生產(chǎn)租賃一體化已經(jīng)成為該行業(yè)的主流商業(yè)模式。東北地區(qū)華北地區(qū)■華南地區(qū)西北地區(qū)西南地區(qū)板的原材料主要是鋁型材和鐵器，其中鋁型材的采購(gòu)價(jià)格一般起鋁錠價(jià)格一路走高，最高價(jià)超過(guò)2.3萬(wàn)元/噸，截至2022/1/31,國(guó)內(nèi)鋁錠價(jià)格約為2.1萬(wàn)元/噸，仍處在歷史高位。2021H1鋁模板銷(xiāo)售價(jià)格上調(diào)，而租賃價(jià)格有所降低。鋁模板體租賃價(jià)格下調(diào)，2021年600元以上租賃模板占比大幅減少，低價(jià)舊板出租有望加速取代新板出售。鋁模板產(chǎn)能在過(guò)去幾年實(shí)現(xiàn)了較快增長(zhǎng)，龍頭企業(yè)轉(zhuǎn)向用舊模板搶占租賃市場(chǎng)空間。以志特新材為例，公司2018-2020年，新板翻新量占總模板生產(chǎn)量比例大幅上升。其中大部分的舊板指的是標(biāo)準(zhǔn)板，非標(biāo)板更容易報(bào)廢。舊板翻新涉及到的翻新成本主要包括兩大部分：第一，補(bǔ)料成本，主要包括拋丸、噴粉、改切等項(xiàng)目；第二是，消耗電能，舊板翻新的單位面積耗電量為5-7.5度，遠(yuǎn)高于新板生產(chǎn)的單位面積耗電量1-1.5度。舊板存量較大的企業(yè)向租賃模式轉(zhuǎn)變，有利于緩解現(xiàn)金流壓力。鋁模市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，純生產(chǎn)銷(xiāo)售的商業(yè)模式利潤(rùn)空間微薄，而租賃模式的高周轉(zhuǎn)率有利于攤薄成本費(fèi)用，在一定程度上降低了成本端對(duì)毛利率的影響彈性