捷信第四期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證件發(fā)行說明書

捷贏2018年第四期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券

。捷信

HOMECREDIT

捷信消費(fèi)金融有限公司

發(fā)起機(jī)構(gòu)/貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)/委托機(jī)構(gòu)/

賽!華潤信/

華潤深國投信產(chǎn)"有限上目

受托機(jī)構(gòu)/發(fā)行又屣托

廣發(fā)

廣發(fā)證找腐裱米苜EC

CICC*ax

中金公司ABSECURITIES

z-O—?x4+-J

發(fā)行總額2,501,010,000.70元

捷贏2018年第四期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券

捷信消費(fèi)金融有限公司

（根據(jù)中華人民共和國法律合法設(shè)立的有限公司）

發(fā)起機(jī)構(gòu)/貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)/委托機(jī)構(gòu)/委托人

華潤深國投信托有限公司

（根據(jù)中華人民共和國法律合法設(shè)立的有限責(zé)任公司）

受托機(jī)構(gòu)/發(fā)行人/受托人

占比預(yù)期到期法定到評(píng)級(jí)（中科級(jí)（聯(lián)合資

項(xiàng)目發(fā)行規(guī)模（元）發(fā)行利率

（%）日期日債資信）信）

優(yōu)先A檔1,675,000,000.0066.97固定利率2019/11/2620246/26AAAsfAAAsf

優(yōu)先B檔300,000,000.0012.00固定利率2020/1/262024/6/26AA+sfAA+sf

次級(jí)檔526,010,(X)0.7021.03無票面利率2021/6/262024/6/26無評(píng)級(jí)無評(píng)級(jí)

受托機(jī)構(gòu)將于發(fā)行日向全國銀行間債券市場投資者發(fā)行法定到期日為2024年6

月26日的資產(chǎn)支持證券，并向發(fā)起機(jī)構(gòu)支付優(yōu)先A檔資產(chǎn)支持證券、優(yōu)先B檔資產(chǎn)

支持證券的募集資金凈額。發(fā)起機(jī)構(gòu)接受本期資產(chǎn)支持證券作為全國銀行間債券市場

質(zhì)押式回購交易標(biāo)的。

發(fā)起機(jī)構(gòu)按照監(jiān)管要求持有本期資產(chǎn)支持證券，具體為持有本期全部次級(jí)檔資產(chǎn)

支持證券，占全部資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模的21.03%。投資資產(chǎn)支持證券涉及多種風(fēng)險(xiǎn)。

請(qǐng)參閱本《發(fā)行說明書》的第一章投資風(fēng)險(xiǎn)提示部分。

資產(chǎn)支持證券于2018年12月7日（含該日）開始計(jì)息，受托機(jī)構(gòu)將于每個(gè)支付

日向投資者支付根據(jù)計(jì)息期間期初資產(chǎn)支持證券未償本金余額計(jì)算而得的利息，于攤

還期的每個(gè)支付日向投資者支付根據(jù)計(jì)息期間期初資產(chǎn)支持證券未償本金余額計(jì)算

而得的本金。資產(chǎn)支持證券的第一個(gè)支付日是2019年1月26日（如果該日不是工作

日，則為該日后的第一個(gè)工作日）。優(yōu)先檔資產(chǎn)支持證券的票面利率按照簿記建檔發(fā)

行確定。

登記托管機(jī)構(gòu)將于2018年12月7日將資產(chǎn)支持證券辦理受益權(quán)登記。受托機(jī)構(gòu)

將于發(fā)行結(jié)束后按照相關(guān)規(guī)定辦理優(yōu)先檔資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場的交

易流通手續(xù)。

中債資信評(píng)估有限責(zé)任公司、聯(lián)合資信評(píng)估有限公司為本交易提供評(píng)級(jí)服務(wù)。聯(lián)

合資信評(píng)估有限公司和中債資信評(píng)估有限責(zé)任公司對(duì)優(yōu)先檔資產(chǎn)支持證券的評(píng)級(jí)，詳

見本《發(fā)行說明書》第六章中信用評(píng)級(jí)報(bào)告概要部分及第七章中持續(xù)跟蹤評(píng)級(jí)安排部

分。

本《發(fā)行說明書》的公布日期為2018年11月27日。

目錄

第一章投費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)提示...................................7

第二章交易結(jié)構(gòu)信息..................................13

一、交易結(jié)構(gòu).......................................................13

二、參與機(jī)構(gòu)簡介...................................................17

（一）發(fā)起機(jī)構(gòu)/貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)/委托機(jī)構(gòu)/委托人：捷信消費(fèi)金融有限公司17

1、發(fā)起機(jī)構(gòu)簡介....................................................17

2、業(yè)務(wù)概況........................................................18

3、財(cái)務(wù)情況概要....................................................20

4、捷信金融作為項(xiàng)目發(fā)起機(jī)構(gòu)和貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)....................21

（二）發(fā)行人/受托機(jī)構(gòu)/受托人：華潤深國投信托有限公司................22

1、受托機(jī)構(gòu)簡介....................................................23

2、財(cái)務(wù)情況概要....................................................23

3、華潤信托作為項(xiàng)目受托機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn).................................23

（三）資金保管機(jī)構(gòu)：興業(yè)銀行股份有限公司...........................24

1、資金保管機(jī)構(gòu)簡介................................................25

2、興業(yè)銀行作為項(xiàng)目資金保管機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)..............................25

（四）聯(lián)席主承銷商/簿記管理人：廣發(fā)證券股份有限公司.................26

（五）聯(lián)席主承銷商/財(cái)務(wù)顧問：中國國際金融股份有限公司...............26

（六）聯(lián)席主承銷商：中泰證券股份有限公司...........................28

（七）法律顧問：北京市金杜律師事務(wù)所上海分所.......................29

（八）信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：...............................................30

1、聯(lián)合資信評(píng)估有限公司............................................30

2、中債資信評(píng)估有限責(zé)任公司........................................31

（九）會(huì)計(jì)/稅務(wù)顧問：畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）.........32

（十）證券登記托管機(jī)構(gòu)：中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司...............32

（十一）交易各方的違約紀(jì)錄及關(guān)聯(lián)關(guān)系申明...........................33

三、參與機(jī)構(gòu)的權(quán)利與義務(wù)...........................................33

（一）發(fā)起機(jī)構(gòu)/委托機(jī)構(gòu)/委托人/賣方..................................33

（二）發(fā)行人/受托機(jī)構(gòu)/受托人/買方...................................35

（三）貸款服務(wù)機(jī)構(gòu).................................................38

（四）資金保管機(jī)構(gòu).................................................39

（五）聯(lián)席主承銷商.................................................41

（六）登記機(jī)構(gòu)及支付代理機(jī)構(gòu).......................................41

（七）承銷團(tuán)成員...................................................42

（八）信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu).................................................42

（九）法律顧問.....................................................42

（十）會(huì)計(jì)/稅務(wù)顧問.................................................42

四、基礎(chǔ)資產(chǎn)篩選標(biāo)準(zhǔn)...............................................42

五、現(xiàn)金流分配機(jī)制.................................................44

（一）違約事件/信托終止日發(fā)生前的回收款分配.........................44

（二）違約事件發(fā)生后的回收款分配...................................47

（三）信托終止后日發(fā)生后的信托財(cái)產(chǎn)分配.............................49

（四）信托（流動(dòng)性）儲(chǔ)備賬戶資金的運(yùn)用................................50

（五）信托（服務(wù)轉(zhuǎn)移和通知）儲(chǔ)備賬戶資金的運(yùn)用........................51

（六）信托（稅收）儲(chǔ)備賬戶資金的運(yùn)用..................................51

（七）信托分配（證券）賬戶資金的運(yùn)用..................................52

（八）信托分配（費(fèi)用和開支）賬戶資金的運(yùn)用............................54

（九）不合格資產(chǎn)的贖回及清倉回購...................................55

（十）持續(xù)購買的流程及保證措施.....................................58

六、信用增進(jìn)措施...................................................61

（一）分層結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì).................................................61

（二）超額利差.....................................................61

（三）儲(chǔ)備金賬戶...................................................62

（四）信用觸發(fā)機(jī)制.................................................62

七、資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)的組織形式與權(quán)利.........................65

八、現(xiàn)金流歸集表...................................................69

第三章基礎(chǔ)資產(chǎn)總體信息................................71

一、入池資產(chǎn)筆數(shù)與金額特征.........................................71

二、入池資產(chǎn)期限特征...............................................71

三、入池資產(chǎn)利率特征...............................................72

四、入池資產(chǎn)抵（質(zhì)）押物特征.......................................72

五、入池資產(chǎn)借款人特征.............................................72

六、入池資產(chǎn)貸款用途...............................................73

第四章基礎(chǔ)資產(chǎn)分布信息................................74

一、貸款分布.......................................................74

二、借款人分布.....................................................76

第五章本期證券的基本情況..............................79

一、費(fèi)用信息.......................................................79

二、日期信息.......................................................80

三、證券信息.......................................................83

（一）優(yōu)先A檔資產(chǎn)支持證券的基本特征...............................83

（二）優(yōu)先B檔資產(chǎn)支持證券的基本特征...............................85

（三）次級(jí)檔資產(chǎn)支持證券的基本特征.................................86

（四）資產(chǎn)支持證券的發(fā)行...........................................87

四、風(fēng)險(xiǎn)自留信息...................................................88

五、各級(jí)資產(chǎn)支持證券敏感度分析.....................................88

（一）分層設(shè)計(jì).....................................................88

（二）資產(chǎn)支持證券的利率...........................................89

（三）加權(quán)平均期限.................................................89

（四）違約假設(shè)敏感性分析...........................................89

（五）提前還款假設(shè)敏感性分析.......................................90

（六）資產(chǎn)支持證券的預(yù)期償付情況...................................90

第六章中介機(jī)構(gòu)意見..................................91

一、盡職調(diào)查意見摘要...............................................91

二、法律意見摘要...................................................97

三、交易概況與會(huì)計(jì)意見摘要........................................102

四、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的假設(shè)與分析摘要.................................105

（一）中債資信基本評(píng)級(jí)意見........................................105

（二）聯(lián)合資信基本評(píng)級(jí)意見.......................................110

第七章證券后續(xù)安排.................................114

一、證券跟蹤評(píng)級(jí)安排.............................................114

（一）聯(lián)合資信跟蹤評(píng)級(jí)安排.......................................114

（二）中債資信跟蹤評(píng)級(jí)安排........................................115

二、證券信息披露安排..............................................115

（一）信息披露文件................................................115

（二）信息披露時(shí)間、方式.........................................115

（三）其他披露事項(xiàng)...............................................118

附件一、動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)信息...............................H9

附件二、靜態(tài)數(shù)據(jù)信息...............................122

重要提示

根據(jù)《個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券信息披露指引（試行）》（中國銀行

間市場交易商協(xié)會(huì)公告（2015）20號(hào)）、《關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化備案登記

工作流程的通知》（銀監(jiān)辦便函（2014）1092號(hào)）、《關(guān)于捷贏2018年第

四期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)證券化產(chǎn)品備案通知書》和《中國人民銀行準(zhǔn)予行

政許可決定書》（銀市場許準(zhǔn)予字（2018）第64號(hào)），本期資產(chǎn)支持證券

的發(fā)行已在中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱“銀保監(jiān)會(huì)”）完成備

案登記并經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)。

發(fā)行人確認(rèn)截至本《發(fā)行說明書》封面載明日期，本《發(fā)行說明書》

不存在虛假記載、重大遺漏及誤導(dǎo)性陳述。

本期資產(chǎn)支持證券僅代表特定目的信托受益權(quán)的相應(yīng)份額，不構(gòu)成發(fā)起

機(jī)構(gòu)、受托人、聯(lián)席主承銷商或任何其他機(jī)構(gòu)對(duì)投資者的負(fù)債，投資者在本

期資產(chǎn)支持證券下的追索權(quán)僅限于信托財(cái)產(chǎn)。發(fā)起機(jī)構(gòu)除了承擔(dān)其可能在

《信托合同》和《服務(wù)合同》項(xiàng)下應(yīng)當(dāng)履行的委托人、賣方和貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)

的職責(zé)以外，不為信貸資產(chǎn)證券化活動(dòng)中可能產(chǎn)生的其他損失承擔(dān)義務(wù)和責(zé)

任，發(fā)起機(jī)構(gòu)對(duì)本期資產(chǎn)支持證券不負(fù)有任何顯性或隱性的擔(dān)保，本期資產(chǎn)

支持證券不構(gòu)成發(fā)起機(jī)構(gòu)對(duì)投資者的負(fù)債。受托機(jī)構(gòu)以信托財(cái)產(chǎn)為限向投資

機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付資產(chǎn)支持證券本息及其他收益的義務(wù)。

投資者購買本期資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀本文件及有關(guān)的信息披

露文件，進(jìn)行獨(dú)立的投資判斷。中國人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、其他政府機(jī)關(guān)對(duì)

本期資產(chǎn)支持證券發(fā)行的核準(zhǔn)，并不表明對(duì)本期資產(chǎn)支持證券的投資價(jià)值

作出了任何評(píng)價(jià)，也不表明對(duì)本期資產(chǎn)支持證券的投資風(fēng)險(xiǎn)作出了任何判斷。

本《發(fā)行說明書》中關(guān)于信用評(píng)級(jí)報(bào)告、法律意見書、會(huì)計(jì)意見書等

中介機(jī)構(gòu)意見的概要已經(jīng)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)校驗(yàn)，發(fā)行人將保證引述的真實(shí)性

與準(zhǔn)確性。

第一章投資風(fēng)險(xiǎn)提示

本期資產(chǎn)支持證券僅代表特定目的信托受益權(quán)的相應(yīng)份額，不代表發(fā)

起機(jī)構(gòu).受托機(jī)構(gòu)、聯(lián)席主承銷商的負(fù)債，奧產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)的追索權(quán)

僅限于信托財(cái)產(chǎn)。

受托機(jī)構(gòu)以信托財(cái)產(chǎn)為限向投資機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付資產(chǎn)支持證券收益的

義務(wù)，并承擔(dān)在《信托合同》等信貸資產(chǎn)證券化相關(guān)法律文件中所承諾的義

務(wù)和責(zé)任；除此±外，受托tn構(gòu)不對(duì)信貸資產(chǎn)證券化崢醐中可能產(chǎn)生的

其礴失承擔(dān)義務(wù)和B任;融機(jī)^除了承擔(dān)在《信托合同》等信貸資產(chǎn)喀

化梯骷律文件中所承諾的義務(wù)和責(zé)侈卜，砌信貸黃產(chǎn)i磅儂嗡醐中可能

產(chǎn)生fi蟆砌失闔i義務(wù)和B任，發(fā)超II櫥本期的吱持證券不負(fù)有任何顯性

竭悔蝴，樹胺F部曲制成康弗椀■部圓責(zé)；維flgg

機(jī)構(gòu)礴《月器合同》履行蟒管理職責(zé)，并不表B月其為信貸資產(chǎn)證券化崢

活動(dòng)中可能產(chǎn)生的損失承擔(dān)義務(wù)和B任；聯(lián)席主承銷商除了承擔(dān)在《承銷協(xié)

議》等信貸資產(chǎn)證券化相關(guān)法律文件中所承諾的義務(wù)和責(zé)任外，不對(duì)信貸資

產(chǎn)證券蝴嗡勵(lì)中可能產(chǎn)生的其磷失承擔(dān)義務(wù)和責(zé)任。

投資者購買本期資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀本文件及有關(guān)的信息披

敬件，曲投立的投資判斷。主管部n對(duì)本期資產(chǎn)支持證券發(fā)行s瞅準(zhǔn)，并

不表明對(duì)本期資產(chǎn)支持證券的投資價(jià)值作出了任何評(píng)價(jià)，也不表明對(duì)本期

資產(chǎn)支持證券的投資風(fēng)險(xiǎn)作出了任何判斷。

下文總結(jié)了資產(chǎn)支持證券投資中可能存在的部分風(fēng)險(xiǎn)，每一種風(fēng)險(xiǎn)都

可能對(duì)部分或全部資產(chǎn)支持證券持有人的投資行為產(chǎn)生重大不利影響。因

此，投資者在評(píng)價(jià)和購買本期資產(chǎn)支持證券時(shí)，應(yīng)特別認(rèn)真地考慮下述各

項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素：

一、借款人提前還款風(fēng)險(xiǎn)

信托財(cái)產(chǎn)中借款人提前還款會(huì)造成信托財(cái)產(chǎn)的現(xiàn)金流量失衡，從而與

設(shè)計(jì)的現(xiàn)金流量規(guī)劃不同。除受借款人自身的財(cái)務(wù)狀況影響外，市場利率

的變化，其他融資成本的變化等因素都將影響借款人提前還款。由于影響因

素多且不確定，因此借款人提前還款的時(shí)間和數(shù)量都很難準(zhǔn)確預(yù)計(jì)。

二.借款人違約風(fēng)險(xiǎn)暨信用風(fēng)險(xiǎn)

如果信托財(cái)產(chǎn)項(xiàng)下的借款人未按時(shí)、足額履行或不能履行《貸款合同》

項(xiàng)下的還本付息義務(wù)，可能導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)的現(xiàn)金流無法達(dá)到預(yù)期水平，投資

人可能面臨因現(xiàn)金流預(yù)測偏差導(dǎo)致的資產(chǎn)支持證券投資風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)發(fā)起機(jī)構(gòu)

提供的靜態(tài)池?cái)?shù)據(jù)，歷史違約率處于較低水平，同時(shí)捷信消費(fèi)金融有限公司

（以下簡稱“捷信金融”）作為貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)有較強(qiáng)的催收能力，歷史違約

貸款回收率較高，從而降低了上述違約風(fēng)險(xiǎn)。

三.同一借款人入池資產(chǎn)和非入池資產(chǎn)的混同風(fēng)險(xiǎn)

本期資產(chǎn)支持證券初始入池資產(chǎn)共涉及借款人1,022,416位，其中

113,430位借款人在發(fā)起機(jī)構(gòu)的各筆貸款未全部入池，可能出現(xiàn)借款人入

池貸款與其在發(fā)起機(jī)構(gòu)其他貸款的本息回收發(fā)生混同，從而導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)

收益不確定的混同風(fēng)險(xiǎn)。捷信金融的《貸款合同》中約定了當(dāng)借款人在捷

信金融有多筆債務(wù)時(shí)，還款賬戶中相關(guān)款項(xiàng)清償各筆債務(wù)的先后順序，該

等約定可在一定程度上緩解前述風(fēng)險(xiǎn)。

四.初始起算日后部分入池資產(chǎn)變?yōu)椴缓细褓Y產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)本次交易安排，不合格資產(chǎn)系指在初始起算日或信托生效日（除

非具體條款中對(duì)日期另有約定）不符合《信托合同》約定的關(guān)于貸款債權(quán)

的陳述或保證的相關(guān)貸款債權(quán)。因此，初始起算日后部分資產(chǎn)可能在信托

生效日時(shí)變?yōu)椴缓细褓Y產(chǎn)。例如，如果部分入池資產(chǎn)在信托生效日的當(dāng)期

逾期支付天數(shù)超過30天（但借款人根據(jù)貸款合同中約定的靈活還款服務(wù)

而作出的調(diào)整除外），有可能導(dǎo)致該入池資產(chǎn)在信托生效日時(shí)不滿足合格

標(biāo)準(zhǔn)，成為不合格資產(chǎn)。根據(jù)《信托合同》約定，在信托生效日（除非具

體條款中對(duì)日期另有約定），發(fā)起機(jī)構(gòu)交付的每筆貸款應(yīng)滿足合格標(biāo)準(zhǔn)，

且發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)在實(shí)際知曉或被告知某筆或多筆貸款債權(quán)成為不合格資產(chǎn)

后的下一個(gè)回收款轉(zhuǎn)付日向受托機(jī)構(gòu)贖回該等不合格資產(chǎn)，該條款可在一

定程度上緩釋前述風(fēng)險(xiǎn)。截至初始起算日，本期資產(chǎn)支持證券入池資產(chǎn)的歷

史逾期情況如下：

每

平均

余

額

歷史最大合同金額本金余額筆

占比占比貸款筆數(shù)占比

1元n

逾期天數(shù)（萬元）（萬元）

0247,370.8777.46%203,753.1381.47%804,142.0078.30%2,533.80

(0.5]65,985.3320.66%42,488.0316.99%201J45.0019.59%2,112.31

(5,10]3,706.291.16%2,417.090.97%13,183.001.28%1,833.49

(10,15]1,379.290.43%877.360.35%5,093.000.50%1,722.68

(15,20]465.950.15%296.310.12%1,728.000.17%1,714.76

(20,25]259.170.08%154.670.06%9610.09%1,609.47

(25,30]202.780.06%114.410.05%7340.07%1,558.72

總計(jì)319,369.68100.00%250,101.00100.00%1,026,986.()0100.00%2,435.29

五.利率風(fēng)險(xiǎn)

本期資產(chǎn)支持證券在存續(xù)期限內(nèi)的價(jià)格將會(huì)受到利率的影響。受國民

經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和國家宏觀政策的影響，市場利率存在波動(dòng)的不確定性，從

而資產(chǎn)支持證券持有人將面臨利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

六.流動(dòng)性不足風(fēng)險(xiǎn)

本期優(yōu)先檔資產(chǎn)支持證券將在全國銀行間債券市場上進(jìn)行流通，由于

資產(chǎn)證券化產(chǎn)品總體規(guī)模相對(duì)較小，投資人對(duì)此類產(chǎn)品還不熟悉，在轉(zhuǎn)讓

時(shí)可能存在一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，可能由于無法找到交易對(duì)象而難于將證券

變現(xiàn)。

七.操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指發(fā)起機(jī)構(gòu)由于不適當(dāng)或失敗的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或

外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。其中包括內(nèi)部程序風(fēng)險(xiǎn)、制度風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)

險(xiǎn)、清算風(fēng)險(xiǎn)、IT系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、人員風(fēng)險(xiǎn)和外部事件風(fēng)險(xiǎn)。

八、法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)是指因外部金融法規(guī)不完備或當(dāng)事方對(duì)法律條文的誤解、執(zhí)

行不力、或條文規(guī)定不細(xì)等原因?qū)е聼o法執(zhí)行雙邊合約，以及由于訴訟、不

利判決和法律文件缺失、不完備而可能使當(dāng)事方遭受損失的各類風(fēng)險(xiǎn)。法

律風(fēng)險(xiǎn)涵蓋簽約、履約和爭議處理各階段。

九.其他交易各方的違約風(fēng)險(xiǎn)或發(fā)生重大不利變化

本次交易涉及眾多交易方，雖然相關(guān)的交易文件對(duì)交易各方的權(quán)利和

義務(wù)均有詳細(xì)的規(guī)定，但是無法排除由于任何一方違約或發(fā)生重大不利變化

導(dǎo)致投資者利益損失的風(fēng)險(xiǎn)。

十.違約事件發(fā)生后各檔姿產(chǎn)支持證券償付順序發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)

如果違約事件被觸發(fā)，則信托賬戶項(xiàng)下資金不再區(qū)分收入回收款和本

金回收款，而是將二者混同并在支付有關(guān)的稅費(fèi)、報(bào)酬以后用于按先后順序

償付優(yōu)先A檔資產(chǎn)支持證券的利息和本金、優(yōu)先B檔資產(chǎn)支持證券的利

息和本金以及支付次級(jí)檔資產(chǎn)支持證券的本金，其余額分配給次級(jí)檔資產(chǎn)

支持證券持有人。

從資產(chǎn)池回收的資金將按照事先約定的現(xiàn)金流支付順序支付，排序在

現(xiàn)金流支付順序最后面的證券將承擔(dān)最初的損失。即次級(jí)檔資產(chǎn)支持證券

持有人將先于優(yōu)先A檔資產(chǎn)支持證券持有人和優(yōu)先B檔資產(chǎn)支持證券持

有人遭受損失，而優(yōu)先B檔資產(chǎn)支持證券持有人將先于優(yōu)先A檔資產(chǎn)支

持證券持有人遭受損失。

十一、資產(chǎn)抽樣盡調(diào)具有局限性的風(fēng)險(xiǎn)

由于本次證券化項(xiàng)目入池資產(chǎn)數(shù)量巨大，會(huì)計(jì)師的執(zhí)行商定程序及律師

的法律盡職調(diào)查僅對(duì)資產(chǎn)池的部分基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行，采用了具有代表性的抽樣

方法進(jìn)行了抽樣，未對(duì)入池資產(chǎn)的全部借款人的情況進(jìn)行調(diào)查分析，盡職

調(diào)查的結(jié)論是根據(jù)對(duì)抽樣樣本而非對(duì)全部入池資產(chǎn)的盡職調(diào)查工作得出，

由于基礎(chǔ)資產(chǎn)的同質(zhì)化較強(qiáng)，捷信金融核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)功能設(shè)置及內(nèi)部控制較

為完善，因此針對(duì)抽樣樣本的盡職調(diào)查工作可以在一定程度上反映入池資產(chǎn)

的總體狀況。但可能仍存在個(gè)別入池資產(chǎn)具有瑕疵或不符合合格標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)資

產(chǎn)支持證券的現(xiàn)金流造成不利影響的情況。

同時(shí)，為不影響持續(xù)購買效率，每一次持續(xù)購買入池的資產(chǎn)將不再安排

對(duì)其執(zhí)行抽樣或全樣本的財(cái)務(wù)或法律盡職調(diào)查程序，受托機(jī)構(gòu)（買方）僅對(duì)

持續(xù)購買貸款清單信息是否符合合格標(biāo)準(zhǔn)的要求進(jìn)行確認(rèn)。由此，可能存在

個(gè)別持續(xù)購買入池的新增貸款債權(quán)具有瑕疵或不符合合格標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)資產(chǎn)支持

證券的現(xiàn)金流造成不利影響。為此，捷信金融作為發(fā)起機(jī)構(gòu)和持續(xù)購買資產(chǎn)

的賣方，對(duì)于其初始信托以及后續(xù)出售給受托機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)是否符合合格標(biāo)準(zhǔn)

作出了陳述與保證，以緩釋上述盡調(diào)局限性風(fēng)險(xiǎn)。

十二、入池資產(chǎn)地區(qū)集中的風(fēng)險(xiǎn)

本次初始入池資產(chǎn)的借款人所屬地區(qū)分布于29個(gè)省市自治區(qū)，其中

前兩大地區(qū)為江蘇省、廣東省，入池金額占比分別是12.20%和9.06%；前

五大地區(qū)入池資產(chǎn)未償本金余額占比為45.09%o因此初始入池資產(chǎn)存在

地區(qū)集中的風(fēng)險(xiǎn)，若相關(guān)省份出現(xiàn)區(qū)域性經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定，可能對(duì)該地區(qū)借款

人的貸款償付產(chǎn)生負(fù)面影響，從而影響信貸資產(chǎn)支持證券的還本付息。

十三、持續(xù)購買資產(chǎn)不足的風(fēng)險(xiǎn)

由于本次資產(chǎn)支持證券采用持續(xù)購買結(jié)構(gòu)，在持續(xù)購買期內(nèi)，發(fā)起機(jī)

構(gòu)按照約定向受托機(jī)構(gòu)出售并轉(zhuǎn)讓新增貸款債權(quán)，受托機(jī)構(gòu)按照約定向發(fā)

起機(jī)構(gòu)購買并受讓該等新增貸款債權(quán)。如果發(fā)起機(jī)構(gòu)可供持續(xù)購買的資產(chǎn)存

量，不足以支持受托機(jī)構(gòu)持續(xù)購買或發(fā)起機(jī)構(gòu)停止提供用于持續(xù)購買的貸款

債權(quán)，使得自最近一次持續(xù)購買對(duì)應(yīng)的持續(xù)購買日起連續(xù)3個(gè)月未購

買任何資產(chǎn)，或連續(xù)3個(gè)持續(xù)購買日（但第一個(gè)持續(xù)購買日除外）日終，

信托賬戶已收到但尚未用于持續(xù)購買或者分配的本金分賬戶余額均超過

前一收款期間期末資產(chǎn)池未償本金余額的10%,將會(huì)導(dǎo)致提前攤還事件的

發(fā)生，使得持續(xù)購買終止，提前進(jìn)入攤還期，從而使得投資者面臨提前回收

投資款后的再投資風(fēng)險(xiǎn)。

第二章交易結(jié)構(gòu)信息

一、交易結(jié)構(gòu)

下圖中列出了本期證券發(fā)行的基本交易結(jié)構(gòu)、各方之間的法律關(guān)系框

架及現(xiàn)金流轉(zhuǎn)過程：

捷贏2018年第四期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券項(xiàng)目之交易結(jié)構(gòu)圖

貸款本金與利息提佶金融貸款本金與利息興業(yè)銀行

借ifc人

（貸加艮務(wù)機(jī)的）持筵購買資金（資金保管機(jī)構(gòu)）

資

服

金U

務(wù)

券

保

合

合

本

管

同

司

初始及持續(xù)購買資產(chǎn)息

合

信托財(cái)產(chǎn)持蝮管理運(yùn)用司

信托財(cái)產(chǎn)

捷信金融華潤信托中債整

信托公司

（受托機(jī)構(gòu)）證券托管依議（整記結(jié)算機(jī)構(gòu)）

信?價(jià)

證

證

春

券

本

承孑蝌-托

管

息

資

金支持證券

聯(lián)席主承楮商資產(chǎn)支持證券資產(chǎn)支持證券

（廣發(fā)通券/資產(chǎn)支拉券

承楮四I

中金公司/承相團(tuán)海議證券買賣協(xié)議持有人

中

募集資金募集資金

1、具體交易過程如下：

根據(jù)《信托合同》規(guī)定，捷信金融作為發(fā)起機(jī)構(gòu)以特定個(gè)人消費(fèi)貸款

債權(quán)作為信托財(cái)產(chǎn)委托給受托人華潤深國投信托有限公司（以下簡稱“華

澗信托”），由華潤信托設(shè)立特定目的信托。

受托人向投資者發(fā)行本期資產(chǎn)支持證券，并在信托成立后，以信托財(cái)

產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金為限支付相應(yīng)稅收、規(guī)費(fèi)及本期資產(chǎn)支持證券的本息及其他收

益，并在持續(xù)購買期，向捷信金融持續(xù)購買符合合格標(biāo)準(zhǔn)的新增貸款債權(quán)。

持續(xù)購買入池的資產(chǎn)將構(gòu)成資產(chǎn)池和信托財(cái)產(chǎn)的一部分，用以支持資產(chǎn)支

持證券的償付。捷信金融和華潤信托將依據(jù)事先設(shè)定的持續(xù)購買運(yùn)行機(jī)制進(jìn)

行新增貸款債權(quán)的持續(xù)購買操作，直至持續(xù)購買期結(jié)束。本期證券

分為優(yōu)先檔資產(chǎn)支持證券和次級(jí)檔資產(chǎn)支持證券，其中優(yōu)先檔資產(chǎn)支持證

券分為優(yōu)先A檔資產(chǎn)支持證券和優(yōu)先B檔資產(chǎn)支持證券。

根據(jù)《承銷協(xié)議》和《承銷團(tuán)協(xié)議》的約定，本期優(yōu)先檔資產(chǎn)支持證券

由受托機(jī)構(gòu)委托聯(lián)席主承銷商廣發(fā)證券、中金公司和中泰證券組建承銷團(tuán)來

完成承銷工作。

根據(jù)《服務(wù)合同》的約定，受托機(jī)構(gòu)委托捷信金融作為貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)

對(duì)資產(chǎn)池的日?；厥者M(jìn)行管理和服務(wù)。

根據(jù)《資金保管合同》的約定，受托機(jī)構(gòu)委托興業(yè)銀行股份有限公司作

為資金保管機(jī)構(gòu)對(duì)信托賬戶內(nèi)的現(xiàn)金資產(chǎn)提供保管服務(wù)。

根據(jù)《債券發(fā)行、登記及代理兌付服務(wù)協(xié)議》的約定，受托機(jī)構(gòu)委托

中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司對(duì)資產(chǎn)支持證券提供登記托管和代理兌

付服務(wù)。

受托機(jī)構(gòu)擬安排優(yōu)先檔資產(chǎn)支持證券在全國銀行間債券市場上市流

通交易。捷信金融作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將嚴(yán)格按照《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)

證券化試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀發(fā)（2012）127號(hào)）以及《關(guān)于進(jìn)一步

規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)自留行為的公告》（中國人民銀行、中

國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)公告（2013）第21號(hào)）要求，持有本期全部次

級(jí)檔資產(chǎn)支持證券（占本次發(fā)行總規(guī)模21.03%）,持有期限不低于各檔資

產(chǎn)支持證券存續(xù)期限。

2、交易文件主要內(nèi)容如下（并且，各方的權(quán)利義務(wù)以交易文件的約

定為準(zhǔn)）：

合同名稱《信托合同》

捷信消費(fèi)金融有限公司，作為委托機(jī)構(gòu)/發(fā)起機(jī)構(gòu)

/賣方

合同當(dāng)事方

華潤深國投信托有限公司，作為受托機(jī)構(gòu)/受托人

/買方

主要內(nèi)容受托機(jī)構(gòu)將與發(fā)起機(jī)構(gòu)簽署《信托合同》，發(fā)起

機(jī)構(gòu)作為委托人，將信托財(cái)產(chǎn)信托予受托機(jī)構(gòu)，

由受托機(jī)構(gòu)在全國銀行間債券市場發(fā)行優(yōu)先檔資

產(chǎn)支持證券，并向發(fā)起機(jī)構(gòu)定向發(fā)行次級(jí)檔資產(chǎn)

支持證券，以信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的收益支付資產(chǎn)支

持證券的本息，依據(jù)事先設(shè)定的持續(xù)購買運(yùn)行機(jī)

制進(jìn)行新增貸款債權(quán)的持續(xù)購買操作?！缎磐泻?/p>

同》約定了信托目的、信托的設(shè)立、資產(chǎn)支持證

券、受益人范圍和確定方法以及信托財(cái)產(chǎn)收益的

分配順序等事項(xiàng)，并詳細(xì)約定了受托機(jī)構(gòu)的職責(zé)

和賠償責(zé)任。根據(jù)《信托合同》的約定，本期資

產(chǎn)支持證券可采取簿記建檔方式發(fā)行?！缎磐泻?/p>

同》還詳細(xì)約定了資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)的召

開事由、法定人數(shù)、表決和決議等事項(xiàng)。《信

托合同》適用中國法律，并按中國法律進(jìn)行解釋。

合同名稱《主定義表》

捷信消費(fèi)金融有限公司，作為發(fā)起機(jī)構(gòu)、委托機(jī)

構(gòu)、委托人、賣方、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)

合同當(dāng)事方

華潤深國投信托有限公司，作為受托機(jī)構(gòu)、買方、

發(fā)行人

受托機(jī)構(gòu)將與發(fā)起機(jī)構(gòu)簽署《主定義表》，該定

主要內(nèi)容義表列示了在交易文件中加雙引號(hào)的詞語的定

義、釋義或解釋條款。

合同名稱《資金保管合同》

華潤深國投信托有限公司，作為受托人

合同當(dāng)事方

興業(yè)銀行股份有限公司，作為資金保管機(jī)構(gòu)

受吒機(jī)構(gòu)將與資金保管機(jī)構(gòu)簽署《資金保管合

同》，受托機(jī)構(gòu)擬在資金保管機(jī)構(gòu)開立信托賬戶，

委托資金保管機(jī)構(gòu)對(duì)信托賬戶進(jìn)行托管，并委托資

金保管機(jī)構(gòu)根據(jù)受托機(jī)構(gòu)的指令劃轉(zhuǎn)信托賬戶

中的資金，資金保管機(jī)構(gòu)為此收取一定的報(bào)

酬。《資金保管合同》還詳細(xì)約定了資金保管機(jī)構(gòu)

主要內(nèi)容

的賠償責(zé)任。

發(fā)生資金保管機(jī)構(gòu)解任事件后，受托機(jī)構(gòu)有權(quán)根

據(jù)有控制權(quán)的資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)的指示解

任資金保管機(jī)構(gòu)，并委任新的資金保管機(jī)構(gòu)。在

新的資金保管機(jī)構(gòu)接任前，被解任的資金保管

機(jī)構(gòu)仍應(yīng)繼續(xù)提供服務(wù)。

合同名稱《服務(wù)合同》

華潤深國投信托有限公司，作為受托機(jī)構(gòu)

合同當(dāng)事方

捷信消費(fèi)金融有限公司，作為貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)

受托機(jī)構(gòu)將與貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)簽署《服務(wù)合同》，

受托機(jī)構(gòu)擬委托貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)按照《服務(wù)合同》

的約定向受托機(jī)構(gòu)提供與資產(chǎn)池有關(guān)的管理服務(wù)

及其它服務(wù)，貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)為此收取一定的服務(wù)

報(bào)酬?！斗?wù)合同》詳細(xì)約定了貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)的

職責(zé)和賠償責(zé)任。貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)包括

回收資產(chǎn)池中的還款，保存與資產(chǎn)池有關(guān)的賬戶

記錄以及定期出具貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)報(bào)告等。如果貸

款服務(wù)機(jī)構(gòu)被解任后尚未委任后備貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)

主要內(nèi)容

或不存在后備貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)，經(jīng)有控制權(quán)的資產(chǎn)

支持證券持有人大會(huì)書面批準(zhǔn)，受托機(jī)構(gòu)應(yīng)委任

繼任貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)，由繼任貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)提供貸

款服務(wù)機(jī)構(gòu)的服務(wù)。發(fā)生任何貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)解任

事件后，受托機(jī)構(gòu)有權(quán)根據(jù)有控制權(quán)的資產(chǎn)支持

證券持有人大會(huì)的指示解任貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)。在委

任繼任貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)或由后備貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)行使

貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)職權(quán)前，被解任的貸款服務(wù)

機(jī)構(gòu)仍應(yīng)繼續(xù)提供服務(wù)。

合同名稱《承銷協(xié)議》

華潤深國投信托有限公司，作為發(fā)行人、受托機(jī)

構(gòu)

捷信消費(fèi)金融有限公司，作為發(fā)起機(jī)構(gòu)、委托機(jī)

合同當(dāng)事方構(gòu)

廣發(fā)證券股份有限公司、中國國際金融股份有限

公司、中泰證券股份有限公司，作為聯(lián)席主承銷

商

受托機(jī)構(gòu)將與發(fā)起機(jī)構(gòu)和聯(lián)席主承銷商簽署《承

主要內(nèi)容銷協(xié)議》，聯(lián)席主承銷商根據(jù)該協(xié)議承銷本期優(yōu)

先檔資產(chǎn)支持證券，并為此收取一定的報(bào)酬。

合同名稱《承銷團(tuán)協(xié)議》

廣發(fā)證券股份有限公司、中國國際金融股份有限

公司、中泰證券股份有限公司，作為聯(lián)席主承銷

合同當(dāng)事方

商

其他承銷商

聯(lián)席主承銷商將與其他承銷商簽署《承銷團(tuán)協(xié)

主要內(nèi)容

議》，組建承銷團(tuán)對(duì)本期優(yōu)先檔資產(chǎn)支持證券進(jìn)

行銷售，并為此收取一定的承銷報(bào)酬。

二.參與機(jī)構(gòu)簡介

(-)發(fā)起機(jī)構(gòu)/貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)/委托機(jī)構(gòu)/委托人：捷信消費(fèi)金融有限

公司

天津經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)第一大街79號(hào)泰達(dá)MSD-C區(qū)

注冊(cè)地址：

C1座26-27層

法定代表人：RomanWojdyla

聯(lián)系人：陳菁、崔斌杰、王崗、陳賢旺、吳昊飛

聯(lián)系電話：+86(755)21515960

傳真：+86(755)21515960

郵編：300457

網(wǎng)址：

1.發(fā)起機(jī)構(gòu)簡介

捷信金融成立于2010年11月10日，是經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的首批

四家消費(fèi)金融試點(diǎn)公司之一。2017年5月，經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)天津監(jiān)管局批準(zhǔn),

捷信金融注冊(cè)資本于2017年8月31日增至人民幣70.00億元。捷信金融

唯一股東為捷信集團(tuán)(HomeCreditB.V.)。派&集團(tuán)(PPFGroupN.V.)是捷

信集團(tuán)的控股公司，是中東歐地區(qū)規(guī)模最大的投資和金融集團(tuán)之一。作為

派富集團(tuán)消費(fèi)金融版塊的運(yùn)作主體，捷信集團(tuán)主要從事銷售貸款、消費(fèi)金融

及零售銀行業(yè)務(wù)。

捷信集團(tuán)秉承著“讓任何人、在任何地點(diǎn)都能獲得可負(fù)擔(dān)得起的消費(fèi)

貸款”的理念，致力于為客戶提供流程簡單，手續(xù)便捷的消費(fèi)貸款。捷信

集團(tuán)的業(yè)務(wù)遍布全球十幾個(gè)國家和地區(qū)，主要致力于向信用記錄缺失或很

少的人群提供負(fù)責(zé)任的貸款，以及簡單、方便和快捷的消費(fèi)金融服務(wù)。在

每個(gè)運(yùn)營的國家，捷信集團(tuán)致力成為當(dāng)?shù)厥袌龅念I(lǐng)先者。憑借豐富的跨國運(yùn)

營經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識(shí)，捷信金融在中國得以持續(xù)領(lǐng)先眾多的同行企業(yè)。通過提

供安全和優(yōu)質(zhì)的貸款體驗(yàn)，捷信金融積極地推動(dòng)并擴(kuò)展普惠金融覆蓋傳統(tǒng)銀

行服務(wù)覆蓋不到的人群一一捷信金融的很多客戶都是首次借款人。捷信金

融積極推動(dòng)客戶生活水平的提升，同時(shí)滿足借款人的金融需求。

截至2018年9月末，捷信金融在中國的業(yè)務(wù)已覆蓋29個(gè)省份和直轄

市、312個(gè)城市。捷信金融在中國與蘇寧、迪信通、龍翔、迅捷等知名全

國零售商有非常良好的合作關(guān)系，目前已在中國設(shè)置超過25萬個(gè)POS貸

款點(diǎn)(Point-of-Sales),擁有全職雇員5.1萬人。截至2018年9月末，捷

信金融總資產(chǎn)為929.96億元，所有者權(quán)益為100.92億元，2018年前三季

度實(shí)現(xiàn)凈利潤11.19億元，新增貸款發(fā)放量約為762.46億元，貸款余額為

844.63億元，資本充足率為12.82%,不良貸款率為3.73%,一級(jí)資本充足

率和核心一級(jí)資本充足率均為11.79%,較好地實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展、防范風(fēng)

險(xiǎn)與優(yōu)良業(yè)績的有機(jī)統(tǒng)一。

2.業(yè)務(wù)概況

捷信金融作為首批消費(fèi)金融試點(diǎn)公司之一，以不吸收公眾存款、小額

及分散為原則，為中國境內(nèi)居民個(gè)人提供以消費(fèi)為目的的貸款。

(1)主要產(chǎn)品介紹

捷信金融致力于成為負(fù)責(zé)任的消費(fèi)貸款服務(wù)商，推廣金融知識(shí)普及項(xiàng)

目，培養(yǎng)大眾信用與負(fù)責(zé)任借貸意識(shí)。秉承著這樣的理念，捷信金融推出

了兩類主要的產(chǎn)品：商品貸和自主支付消費(fèi)貸。

商品貸是捷信金融在中國市場合作開展的主要業(yè)務(wù)，主要是指店內(nèi)商

品分期付款產(chǎn)品，即客戶在與捷信金融有合作的商店在選購自己心儀的耐用

消費(fèi)品，然后以分期付款的形式買單，金額一般為100元至2萬元不等，

期限為6個(gè)月至2年不等，主要用于購買手機(jī)、家電、摩托車、電動(dòng)車及

電腦等消費(fèi)品。主要運(yùn)營模式為在包括蘇寧、迪信通等大型連鎖企業(yè)設(shè)立

合作門店，采用直銷渠道向特定客戶群體發(fā)放貸款。

隨著公司業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展，公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷創(chuàng)新，陸續(xù)推出了

力0?10?10”,“0-0?6”等新型產(chǎn)品,受到了市場的一致好評(píng)?！?0-10-10”產(chǎn)品，即

只需消費(fèi)者在商場購買商品時(shí)支付10%的首付、每月還款10%、分10期

還款，便可以申請(qǐng)消費(fèi)金融服務(wù)——“10-10/0”產(chǎn)品簡潔明了的固定首付、

固定分期、低額費(fèi)率、透明的額外支付等特點(diǎn)讓消費(fèi)者有機(jī)會(huì)體驗(yàn)到消費(fèi)金

融的實(shí)惠和便利?！??0?6”產(chǎn)品是捷信金融不定期推出的促銷類產(chǎn)品，消費(fèi)

者在捷信金融指定合作商戶選購手機(jī)、摩托車、電腦和時(shí)尚電子產(chǎn)品等，有

機(jī)會(huì)享受首付最低0元起，0費(fèi)率，6期還款的優(yōu)惠分期貸款服務(wù)。

（2）公司盈利模式介紹

捷信金融收入主要由兩部分構(gòu)成，一部分是利息收入，即依據(jù)貸款合

同約定，向客戶定期收取的貸款利息收入。貸款利率會(huì)根據(jù)市場水平、產(chǎn)品

類型等因素的不同而進(jìn)行調(diào)整。另一部分是向客戶收取的相關(guān)費(fèi)用，費(fèi)率

視單筆貸款具體情況而定，在捷信金融進(jìn)行促銷等市場活動(dòng)時(shí)可能予以減

免。

（3）公司風(fēng)控體系介紹

貸前審核：捷信金融有著嚴(yán)格的貸款審核標(biāo)準(zhǔn)，在決策引擎打分系統(tǒng)

審核的過程中，根據(jù)客戶所提供的相關(guān)信息（包括但不限于年齡、就業(yè)信

息、住宅信息和戶籍地址、收入水平、購買的商品信息和消費(fèi)地址、客戶現(xiàn)

場拍照記錄等），并和數(shù)據(jù)庫中的信息數(shù)據(jù)進(jìn)行交叉對(duì)比，決定是否給予

授信及相應(yīng)額度。

貸款管理：（1）在一筆貸款的生命周期內(nèi)，捷信金融會(huì)利用客戶數(shù)據(jù)

（包括還款記錄、電話互動(dòng)等）來進(jìn)行交叉對(duì)比分析。一方面，捷信金融

通過分析這些數(shù)據(jù)以識(shí)別和預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)；另一方面捷信金融向歷史還款情況

良好的客戶交叉銷售相關(guān)新產(chǎn)品。（2）捷信金融對(duì)每筆貸款實(shí)施實(shí)時(shí)監(jiān)控，

設(shè)置了相應(yīng)的預(yù)警機(jī)制、逾期前還款提醒和分組管理，對(duì)貸款資產(chǎn)按照組別

制定相應(yīng)策略，并配備了強(qiáng)大的貸后管理團(tuán)隊(duì)。

逾期催收：捷信金融針對(duì)不同的逾期天數(shù)情況，對(duì)逾期客戶進(jìn)行劃分，

以針對(duì)不同類別的欠款實(shí)行區(qū)別化管理。一般來說，針對(duì)90天以上逾期的

客戶，捷信金融會(huì)宣布其貸款加速到期，并要求一次性清償所有欠款。根

據(jù)逾期天數(shù)的不同，捷信金融也會(huì)采取不同的催收方式，主要有短信催收、

電話催收、信函催收、上門催收、法律手段追償?shù)龋槍?duì)部分貸款，捷信

金融也會(huì)委托有資質(zhì)的第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行非訴訟或者訴訟方式追償。

3、財(cái)務(wù)情況概要

財(cái)務(wù)指標(biāo)摘要

單位：億元

項(xiàng)目2018年9月2017年2016年2015年

總資產(chǎn)929.96878.88470.29156.35

發(fā)放貸款844.63734.30374.19133.56

總負(fù)債829.03789.15427.77138.15

同業(yè)借款755.93703.18388.12124.64

所有者權(quán)益100.9289.7342.5118.21

營業(yè)收入143.58132.5563.9326.69

營業(yè)利潤14.8314.0011.770.34

凈利潤11.1910.229.310.33

數(shù)據(jù)來源：捷信金融2015-2017年審計(jì)報(bào)告，2018年9月財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。

主要監(jiān)管指標(biāo)

單位：百分比

項(xiàng)目2018年9月2017年2。16年2015年

不良貸款率3.733.824.453.69

資本充足率12.8211.2812.0614.86

同業(yè)拆入資金余額占資本凈額

18.314.01--

比例

撥備覆蓋率150.00158.36150130.09

投資余額占資本凈額比例----

數(shù)據(jù)來源：捷信金融2015-2017年