基金從業(yè)-證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)一

基金從業(yè)-證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)一基金從業(yè)-證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-第二節(jié)投資者類型和特征1.【單選題】()開展人壽保險(xiǎn)、人身意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等險(xiǎn)種業(yè)務(wù)。A.財(cái)險(xiǎn)公司B.壽險(xiǎn)公司C.健康險(xiǎn)公司D.意外險(xiǎn)公司正確答案：B（江南博哥）參考解析：壽險(xiǎn)公司開展人壽保險(xiǎn)、人身意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等險(xiǎn)種業(yè)務(wù)。1.【單選題】()開展人壽保險(xiǎn)、人身意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等險(xiǎn)種業(yè)務(wù)。A.財(cái)險(xiǎn)公司B.壽險(xiǎn)公司C.健康險(xiǎn)公司D.意外險(xiǎn)公司正確答案：B參考解析：壽險(xiǎn)公司開展人壽保險(xiǎn)、人身意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等險(xiǎn)種業(yè)務(wù)。2.【單選題】()的劃分沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。A.機(jī)構(gòu)投資者B.個(gè)人投資者C.金融機(jī)構(gòu)D.政府機(jī)構(gòu)正確答案：B參考解析：個(gè)人投資者的劃分沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，每個(gè)基金銷售機(jī)構(gòu)都會(huì)采用獨(dú)有的方法來設(shè)置投資者類別以及類別之間的界限。3.【單選題】下列不屬于專業(yè)投資者的是（）。A.持牌金融機(jī)構(gòu)及其發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品B.養(yǎng)老基金C.公益基金D.沒有投資經(jīng)驗(yàn)的投資者正確答案：D參考解析：專業(yè)投資者包括持牌金融機(jī)構(gòu)及其發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，養(yǎng)老基金，公益基金，以及金融資產(chǎn)規(guī)模、投資經(jīng)驗(yàn)符合規(guī)定條件的機(jī)構(gòu)和自然人。4.【單選題】下列不屬于企業(yè)年金基金投資范圍的是（）。A.銀行存款B.國債C.中央銀行票據(jù)D.商品期貨正確答案：D參考解析：企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍較廣，包含銀行存款、國債、中央銀行票據(jù)、債券回購、萬能保險(xiǎn)產(chǎn)品、投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資基金、股票，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃、特定資產(chǎn)管理計(jì)劃、股指期貨以及信用等級(jí)在投資級(jí)以上的金融債、企業(yè)(公司)債、可轉(zhuǎn)換債(含分離交易可轉(zhuǎn)換債)、短期融資券和中期票據(jù)等金融產(chǎn)品。5.【單選題】（）于2017年7月1日起實(shí)施《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，該辦法將投資者分為普通投資者和專業(yè)投資者兩類。A.中國證監(jiān)會(huì)B.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)C.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)D.國務(wù)院正確答案：A參考解析：中國證監(jiān)會(huì)于2016年底頒布并于2017年7月1日起實(shí)施《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，該辦法將投資者分為普通投資者和專業(yè)投資者兩類。6.【單選題】家庭負(fù)擔(dān)越重，則可投資的資源越少，投資者越偏向于（）投資策略。A.激進(jìn)的B.穩(wěn)健的C.冒險(xiǎn)的D.高風(fēng)險(xiǎn)的正確答案：B參考解析：個(gè)人投資者的家庭狀況（例如婚姻狀況、子女的數(shù)量和年齡、需贍養(yǎng)老人的數(shù)量和健康狀況）也會(huì)影響其投資需求。家庭負(fù)擔(dān)越重，則可投資的資源越少，投資者越偏向于穩(wěn)健的投資策略。7.【單選題】在當(dāng)前中國，（）是一類重要的機(jī)構(gòu)投資者。A.QDIIB.QFIIC.LOFD.ETF正確答案：B參考解析：在當(dāng)前中國，合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）是一類重要的機(jī)構(gòu)投資者。QFII制度是一國在貨幣未完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未完全對(duì)外開放情況下有限度地引進(jìn)外資、開放資本市場的一項(xiàng)過渡性的制度安排。8.【單選題】下列不屬于個(gè)人投資者特征的是()。A.風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱B.可投資的資金量較小C.投資管理專業(yè)D.專業(yè)投資能力不足正確答案：C參考解析：個(gè)人投資者是以自然人身份進(jìn)行投資的，其特征主要包括：A正確：(1)風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱。B正確：(2)可投資的資金量較小。(3)常常需要借助基金銷售服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。D正確：(4)投資相關(guān)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)較少，專業(yè)投資能力不足。(5)投資需求受個(gè)人所處生命周期的不同階段和個(gè)人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征。C錯(cuò)誤：投資管理專業(yè)屬于機(jī)構(gòu)投資者的特征。綜上，該題選C。9.【單選題】財(cái)險(xiǎn)公司吸納的保費(fèi)投資期限()，并且賠償額度具有很大的風(fēng)險(xiǎn)，因此財(cái)險(xiǎn)公司通常將保費(fèi)投資于()風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。A.較短；高B.較長；高C.較短：低D.較長；低正確答案：C參考解析：財(cái)險(xiǎn)公司吸納的保費(fèi)投資期限較短，并且賠償額度具有很大的風(fēng)險(xiǎn)。因此財(cái)險(xiǎn)公司通常將保費(fèi)投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。10.【單選題】()在中國境內(nèi)的投資受到包括主體資格、資金流動(dòng)、投資范圍和投資額度等方面的限制。A.FOFB.QFIIC.ETFD.QDII正確答案：B參考解析：QFII在中國境內(nèi)的投資受到包括主體資格、資金流動(dòng)、投資范圍和投資額度等方面的限制。10.【單選題】()在中國境內(nèi)的投資受到包括主體資格、資金流動(dòng)、投資范圍和投資額度等方面的限制。A.FOFB.QFIIC.ETFD.QDII正確答案：B參考解析：QFII在中國境內(nèi)的投資受到包括主體資格、資金流動(dòng)、投資范圍和投資額度等方面的限制。11.【單選題】下列關(guān)于私募基金的表述中，不正確的是()。A.私募基金公司的投資產(chǎn)品面向不超過100人的合格投資者發(fā)行B.私募基金所受法律約束比公募基金少C.投資渠道、投資策略多樣化D.私募基金公司是一類特殊的機(jī)構(gòu)投資者正確答案：A參考解析：私募基金公司的投資產(chǎn)品面向不超過200人的合格投資者發(fā)行。12.【單選題】下列屬于機(jī)構(gòu)投資者的特征的有()。Ⅰ資金實(shí)力雄厚，投資規(guī)模相對(duì)較大Ⅱ具有比個(gè)人投資者更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力Ⅲ投資管理專業(yè)Ⅳ投資行為規(guī)范A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：機(jī)構(gòu)投資者通常具有以下特征：Ⅰ正確：(1)資金實(shí)力雄厚，投資規(guī)模相對(duì)較大；Ⅱ正確：(2)具有比個(gè)人投資者更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；Ⅲ正確：(3)投資管理專業(yè)；Ⅳ正確：(4)投資行為規(guī)范。綜上，該題選D。13.【單選題】各國對(duì)專業(yè)投資者的劃分標(biāo)準(zhǔn)基本都體現(xiàn)在()。Ⅰ業(yè)務(wù)資質(zhì)Ⅱ資產(chǎn)規(guī)模Ⅲ投資經(jīng)驗(yàn)Ⅳ金融市場知識(shí)Ⅴ投資時(shí)長A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ正確答案：C參考解析：各國對(duì)專業(yè)投資者的劃分標(biāo)準(zhǔn)各有不同，但都體現(xiàn)在業(yè)務(wù)資質(zhì)、資產(chǎn)規(guī)模、投資經(jīng)驗(yàn)和金融市場知識(shí)等方面。14.【單選題】個(gè)人投資者之間在哪些方面存在的差異會(huì)對(duì)投資需求產(chǎn)生影響()。Ⅰ對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的要求Ⅱ個(gè)人狀況Ⅲ家庭狀況Ⅳ預(yù)期投資期限Ⅴ對(duì)流動(dòng)性的要求A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ正確答案：A參考解析：Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ正確：投資者的預(yù)期投資期限、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的要求、對(duì)流動(dòng)性的要求等因素也都會(huì)影響投資者的投資需求和投資決策。Ⅱ、Ⅲ正確：個(gè)人投資者不同的財(cái)務(wù)狀況在很大程度上也會(huì)影響其投資需求。個(gè)人投資者的其他個(gè)人狀況，如就業(yè)狀態(tài)和家庭狀況，也會(huì)對(duì)其投資需求產(chǎn)生多方面的影響。綜上，該題選A。15.【單選題】下列關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者的說法中，正確的是()。Ⅰ機(jī)構(gòu)投資者具有很多不同的類型，如保險(xiǎn)公司、銀行、養(yǎng)老金和捐贈(zèng)基金Ⅱ一些機(jī)構(gòu)投資者聘請專業(yè)投資人員對(duì)投資進(jìn)行外部管理Ⅲ采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于機(jī)構(gòu)的規(guī)模以及是否擁有專業(yè)的投資管理團(tuán)隊(duì)Ⅳ資產(chǎn)規(guī)模越大，內(nèi)部管理的成本相對(duì)于投資規(guī)模的比例就越高A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：D參考解析：Ⅰ正確：機(jī)構(gòu)投資者具有很多不同的類型，如保險(xiǎn)公司、銀行、養(yǎng)老金和捐贈(zèng)基金。Ⅱ錯(cuò)誤：一些機(jī)構(gòu)投資者聘請專業(yè)投資人員對(duì)投資進(jìn)行內(nèi)部管理，另一些則將資金委托投資于一個(gè)或多個(gè)外部資產(chǎn)管理公司。Ⅲ正確：采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于機(jī)構(gòu)的規(guī)模以及是否擁有專業(yè)的投資管理團(tuán)隊(duì)。Ⅳ錯(cuò)誤：資產(chǎn)規(guī)模越大，內(nèi)部管理的成本相對(duì)于投資規(guī)模的比例就越低。綜上，該題選D?；饛臉I(yè)-證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-第三節(jié)不動(dòng)產(chǎn)投資1.【單選題】不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)包括（）。Ⅰ、異質(zhì)性Ⅱ、不可分性Ⅲ、低流動(dòng)性Ⅳ、同質(zhì)性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、（江南博哥）Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)有：（1）異質(zhì)性。（2）不可分性。（3）低流動(dòng)性。2.【單選題】關(guān)于不動(dòng)產(chǎn)投資類型的敘述，錯(cuò)誤的是（）。A.地產(chǎn)，亦指土地，是指未被開發(fā)的，可作為未來開發(fā)房地產(chǎn)基礎(chǔ)的商業(yè)地產(chǎn)之一B.商業(yè)房地產(chǎn)投資以出租而賺取收益為目的，其投資對(duì)象主要包括寫字樓、零售房地產(chǎn)等設(shè)施C.土地本身的不確定性非常高，因此土地投資可能具有較高的投機(jī)性D.零售房地產(chǎn)是指包括生產(chǎn)用設(shè)備、研究和開發(fā)用空地和倉庫等各種工業(yè)用資產(chǎn)的所在地正確答案：D參考解析：AC正確：地產(chǎn)，亦指土地，是指未被開發(fā)的，可作為未來開發(fā)房地產(chǎn)基礎(chǔ)的商業(yè)地產(chǎn)之一?；谖幢婚_發(fā)這一特征，土地本身的不確定性非常高，因此土地投資可能具有較高的投機(jī)性。B正確：商業(yè)房地產(chǎn)投資以出租而賺取收益為目的，其投資對(duì)象主要包括寫字樓、零售房地產(chǎn)等設(shè)施。D錯(cuò)誤：零售房地產(chǎn)是指如購物中心、商業(yè)購物中心和其他用于零售目的而建設(shè)的建筑物。綜上，該題選D。2.【單選題】關(guān)于不動(dòng)產(chǎn)投資類型的敘述，錯(cuò)誤的是（）。A.地產(chǎn)，亦指土地，是指未被開發(fā)的，可作為未來開發(fā)房地產(chǎn)基礎(chǔ)的商業(yè)地產(chǎn)之一B.商業(yè)房地產(chǎn)投資以出租而賺取收益為目的，其投資對(duì)象主要包括寫字樓、零售房地產(chǎn)等設(shè)施C.土地本身的不確定性非常高，因此土地投資可能具有較高的投機(jī)性D.零售房地產(chǎn)是指包括生產(chǎn)用設(shè)備、研究和開發(fā)用空地和倉庫等各種工業(yè)用資產(chǎn)的所在地正確答案：D參考解析：AC正確：地產(chǎn)，亦指土地，是指未被開發(fā)的，可作為未來開發(fā)房地產(chǎn)基礎(chǔ)的商業(yè)地產(chǎn)之一?；谖幢婚_發(fā)這一特征，土地本身的不確定性非常高，因此土地投資可能具有較高的投機(jī)性。B正確：商業(yè)房地產(chǎn)投資以出租而賺取收益為目的，其投資對(duì)象主要包括寫字樓、零售房地產(chǎn)等設(shè)施。D錯(cuò)誤：零售房地產(chǎn)是指如購物中心、商業(yè)購物中心和其他用于零售目的而建設(shè)的建筑物。綜上，該題選D。3.【單選題】()是不動(dòng)產(chǎn)中的主要類別。A.房地產(chǎn)B.住宅型建筑物C.公寓D.商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)正確答案：A參考解析：房地產(chǎn)是不動(dòng)產(chǎn)中的主要類別，國內(nèi)習(xí)慣上不區(qū)分不動(dòng)產(chǎn)和房地產(chǎn)，二者常常互換使用。4.【單選題】房地產(chǎn)投資信托基金在美國市場盛行，投資者通過()可以不用直接擁有真實(shí)房地產(chǎn)而投資房地產(chǎn)行業(yè)。A.QDIIB.REITsC.ETFD.RQFII正確答案：B參考解析：投資者通過房地產(chǎn)信托（REITs）可以不用直接擁有真實(shí)房地產(chǎn)而投資房地產(chǎn)行業(yè)。5.【單選題】下列關(guān)于不動(dòng)產(chǎn)投資的類型描述中，正確的有()。Ⅰ地產(chǎn)投資中的地產(chǎn)是指未被開發(fā)的，可作為未來開發(fā)房地產(chǎn)基礎(chǔ)的商業(yè)地產(chǎn)之一Ⅱ商業(yè)房地產(chǎn)投資以出租而賺取收益為目的Ⅲ我國目前的工業(yè)用地主要集中于經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)進(jìn)行建設(shè)Ⅳ酒店投資中的酒店是指包含品牌的長期性居住設(shè)施A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅰ正確：地產(chǎn)，亦指土地，是指未被開發(fā)的，可作為未來開發(fā)房地產(chǎn)基礎(chǔ)的商業(yè)地產(chǎn)之一。Ⅱ正確：商業(yè)房地產(chǎn)投資以出租而賺取收益為目的，其投資對(duì)象主要包括寫字樓、零售房地產(chǎn)等設(shè)施。Ⅲ正確：中國目前的工業(yè)用地投資主要集中于對(duì)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)進(jìn)行建設(shè)，剩余工業(yè)用地一般隨著工業(yè)投資而進(jìn)行。Ⅳ錯(cuò)誤：酒店主要是指包含品牌的短期性居住設(shè)施。綜上，該題選B?；饛臉I(yè)-證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-第三節(jié)股票分析方法1.【單選題】下列關(guān)于技術(shù)分析的說法錯(cuò)誤的是（）。A.技術(shù)分析是通過股價(jià)、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為B.技術(shù)分析是指通過研究金融市場的歷（江南博哥）史信息來預(yù)測股票價(jià)格的趨勢。C.技術(shù)分析只關(guān)心證券市場本身的變化，而不考慮基本面因素D.技術(shù)分析方法長期以來一直是投資決策的核心工具正確答案：D參考解析：B正確：技術(shù)分析是指通過研究金融市場的歷史信息來預(yù)測股票價(jià)格的趨勢。技術(shù)分析是相對(duì)于基本面分析而言的。AC正確：基本面分析對(duì)經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)動(dòng)態(tài)以及各個(gè)公司的經(jīng)營管理狀況等因素進(jìn)行分析，以此來研究股票的價(jià)值，衡量股價(jià)的高低。技術(shù)分析則是通過股價(jià)、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為，以推測未來價(jià)格的變動(dòng)趨勢。技術(shù)分析只關(guān)心證券市場本身的變化，而不考慮基本面因素。D錯(cuò)誤：技術(shù)分析方法長期以來一直是投資決策的輔助工具。2.【單選題】以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略與以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的區(qū)別不包括（）。A.使用的分析因素不同B.對(duì)市場有效性的判定不同C.分析基礎(chǔ)不同D.使用者不同正確答案：D參考解析：D項(xiàng)不包括，技術(shù)分析和基本分析的使用者是相同的；A項(xiàng)，技術(shù)分析通過股價(jià)、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為，以推測未來價(jià)格的變動(dòng)趨勢；基本面分析對(duì)經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)動(dòng)態(tài)以及各個(gè)公司的經(jīng)營管理狀況等因素進(jìn)行分析，以此來研究股票的價(jià)值，衡量股價(jià)的高低；B項(xiàng)，在一個(gè)弱有效的證券市場上，任何為了預(yù)測未來證券價(jià)格走勢進(jìn)行的技術(shù)分析都是徒勞的；如果市場是半強(qiáng)有效的，市場參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤，這意味著基本面分析方法無效。因此，技術(shù)分析是以否定弱式有效市場為前提的，而基本面分析是以否定半強(qiáng)式有效市場為前提的；C項(xiàng)，技術(shù)分析只關(guān)心證券市場本身的變化，而不考慮基本面因素。3.【單選題】下列屬于技術(shù)分析存在的爭議的是（）。A.有研究表明技術(shù)分析有一些預(yù)測能力，也有研究表明顯示技術(shù)分析并不具備對(duì)歐美市場指數(shù)的樣本外預(yù)測能力B.技術(shù)分析方法長期以來一直是投資決策的輔助工具C.許多投資者采用技術(shù)分析和估值分析相結(jié)合的方法D.技術(shù)分析以圖表數(shù)據(jù)為主要手段對(duì)市場行為進(jìn)行研究正確答案：A參考解析：選項(xiàng)A符合題意：對(duì)于技術(shù)分析的有效性，市場一直存在爭議。彼得?林奇曾說，圖表是預(yù)測過去的工具。有研究表明技術(shù)分析有一些預(yù)測能力，也有研究顯示技術(shù)分析并不具備對(duì)歐美市場指數(shù)的樣本外預(yù)測能力。無論爭議情況如何，技術(shù)分析方法長期以來一直是投資決策的輔助工具。許多投資者采用技術(shù)分析和估值分析相結(jié)合的方法。4.【單選題】技術(shù)分析方法長期以來一直是投資決策的（）。A.核心工具B.輔助工具C.關(guān)鍵工具D.主要工具正確答案：B參考解析：B正確：技術(shù)分析方法長期以來一直是投資決策的輔助工具。5.【單選題】()是政府支出和政府收入之間的差額。A.預(yù)算赤字B.通貨膨脹C.利率D.匯率正確答案：A參考解析：政府的【預(yù)算赤字】是政府支出和政府收入之間的差額。6.【單選題】()是評(píng)價(jià)一個(gè)國家或地區(qū)失業(yè)狀況的主要指標(biāo)。A.預(yù)算赤字B.通貨膨脹C.失業(yè)率D.匯率正確答案：C參考解析：A錯(cuò)誤：政府的預(yù)算赤字是政府支出和政府收入之間的差額。B錯(cuò)誤：通貨膨脹的測量主要采用物價(jià)指數(shù)，如居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)、商品價(jià)格指數(shù)等。C正確：失業(yè)率是評(píng)價(jià)一個(gè)國家或地區(qū)失業(yè)狀況的主要指標(biāo)，它測度了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中生產(chǎn)能力極限的運(yùn)用程度。D錯(cuò)誤：匯率的變動(dòng)直接影響本國產(chǎn)品在國際市場的競爭能力，從而對(duì)本國經(jīng)濟(jì)增長造成一定影響。7.【單選題】股票的價(jià)格是由()所決定的。A.市場價(jià)格B.內(nèi)在價(jià)值C.賬面價(jià)值D.預(yù)期價(jià)格正確答案：B參考解析：股票價(jià)格由其【內(nèi)在價(jià)值】決定,并且受到供求關(guān)系的影響。8.【單選題】下列不屬于技術(shù)分析假定的是()。A.歷史會(huì)重演B.市場行為涵蓋一切信息C.股價(jià)具有趨勢性運(yùn)動(dòng)規(guī)律D.股票的價(jià)格一直不變正確答案：D參考解析：技術(shù)分析的三項(xiàng)假定為：(1)市場行為涵蓋一切信息。(2)股價(jià)具有趨勢性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢運(yùn)動(dòng)。(3)歷史會(huì)重演。綜上，該題選D。9.【單選題】對(duì)于公司前景預(yù)測來說，()是比較適用的。A.“自上而下”的層次分析法B.“自下而上”的層次分析方法C.定性分析方法D.財(cái)務(wù)分析方法正確答案：A參考解析：對(duì)于公司前景預(yù)測來說，“自上而下”的層次分析法（三步估價(jià)法，宏觀一行業(yè)一個(gè)股）是比較適用的。這種分析法首先從宏觀的經(jīng)營環(huán)境出發(fā)，主要考察國內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)環(huán)境及其影響因素，確定外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)公司所處經(jīng)營行業(yè)的影響；然后，分析行業(yè)類型和競爭程度，對(duì)公司所在行業(yè)位置進(jìn)行確定；最后，利用權(quán)益證券估值模型對(duì)公司進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，從而確定公司的合理市場價(jià)值。10.【單選題】下列不是企業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)的是()。A.市場基本達(dá)到飽和B.產(chǎn)品更加標(biāo)準(zhǔn)C.邊際利潤逐漸降低D.公司的股價(jià)逐步上漲正確答案：D參考解析：在成熟期，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化。市場基本達(dá)到飽和，市場份額趨于穩(wěn)定。產(chǎn)品銷售的收入為該行業(yè)的公司帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流。由于行業(yè)競爭激烈，邊際利潤逐漸降低，利潤增長緩慢甚至停滯。D屬于成長期的特點(diǎn)?；饛臉I(yè)-證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-第四節(jié)常用描述性統(tǒng)計(jì)概念1.【單選題】某債券投資者近年的年收益率由低到高分別是-16%、4%、5%、5%、6%、8%，則該投資者收益率的中位數(shù)和均值分別是（）和（）。A.（江南博哥）5%；5%B.12%；12%C.5%；2%D.2.5%；12%正確答案：C參考解析：均值是對(duì)X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的平均值。中位數(shù)是用來衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平的數(shù)值。所以，收益率的中位數(shù)是(5%+5%)/2=5%；均值=（-16%+4%+5%+5%+6%+8%）/6=2%。2.【單選題】如果X為離散型隨機(jī)變量，那以下說法錯(cuò)誤的是（）。A.X最多可能取n個(gè)值x1，X2，…，xnB.所有概率的總和為C.無法列出X取每個(gè)特定值的概率D.記Pi=P{X=xi}是X取xi的概率正確答案：C參考解析：如果X是離散型的，X最多可能取n個(gè)值x1，X2，…，xn，并且記Pi=P{X=xi}是X取xi的概率，所有概率的總和所以是可以列出X取每個(gè)特定值的概率。因此選項(xiàng)C錯(cuò)誤。3.【單選題】若證券A與證券B的相關(guān)系數(shù)為0.5，則兩者之間的關(guān)系是（）。A.不相關(guān)B.負(fù)相關(guān)C.比例相關(guān)D.正相關(guān)正確答案：D參考解析：

因?yàn)樽C券A與證券B的相關(guān)系數(shù)是0.5，是處于0和1之間的值，所以證券A和證券B的關(guān)系是正相關(guān)關(guān)系。4.【單選題】如果一個(gè)隨機(jī)變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則為（）。A.描述性統(tǒng)計(jì)量B.隨機(jī)變量C.連續(xù)型隨機(jī)變量D.離散型隨機(jī)變量正確答案：D參考解析：如果一個(gè)隨機(jī)變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則為離散型隨機(jī)變量；5.【單選題】相關(guān)系數(shù)的()大小體現(xiàn)兩個(gè)證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱。A.概率B.標(biāo)準(zhǔn)差C.絕對(duì)值D.期望收益正確答案：C參考解析：相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性。相關(guān)系數(shù)的絕對(duì)值大小體現(xiàn)兩個(gè)證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱。6.【單選題】數(shù)據(jù)分布越散，則()。Ⅰ波動(dòng)性越強(qiáng)Ⅱ波動(dòng)性越弱Ⅲ不可預(yù)測性越強(qiáng)Ⅳ不可預(yù)測性越弱A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：數(shù)據(jù)分布越散，其波動(dòng)性和不可預(yù)測性也就越強(qiáng)。7.【單選題】方差和標(biāo)準(zhǔn)差可以應(yīng)用于()。Ⅰ分析投資收益率Ⅱ分析必要報(bào)酬率Ⅲ研究股票指數(shù)的波動(dòng)Ⅳ研究價(jià)格指數(shù)的波動(dòng)A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：方差和標(biāo)準(zhǔn)差除了應(yīng)用于分析投資收益率，還可以用來研究價(jià)格指數(shù)、股指等的波動(dòng)情況?；饛臉I(yè)-證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-第四節(jié)大宗商品投資1.【單選題】下列屬于貴金屬類大宗商品的是（??）。A.鋼鐵、銅、鋁、鉛B.黃金、白銀、鉑金C.鎳、鎢、橡膠、鐵礦石D.黃金、白銀、鋼鐵、銅（江南博哥）正確答案：B參考解析：目前，國際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括黃金、白銀、鉑金等。2.【單選題】目前，我國國內(nèi)的商品期貨交易所不包括（）。A.上海

B.大連

C.鄭州D.深圳正確答案：D參考解析：該教材為2017版，教材原文為“現(xiàn)在，中國國內(nèi)有三家商品期貨交易所，分別位于上海、大連、鄭州?！钡?021年1月廣州期貨交易所獲批設(shè)立，所以截至目前我國有四家商品期貨交易所。有一家金融期貨交易所，即2006年9月，設(shè)立的中國金融期貨交易所。2.【單選題】目前，我國國內(nèi)的商品期貨交易所不包括（）。A.上海

B.大連

C.鄭州D.深圳正確答案：D參考解析：該教材為2017版，教材原文為“現(xiàn)在，中國國內(nèi)有三家商品期貨交易所，分別位于上海、大連、鄭州?！钡?021年1月廣州期貨交易所獲批設(shè)立，所以截至目前我國有四家商品期貨交易所。有一家金融期貨交易所，即2006年9月，設(shè)立的中國金融期貨交易所。3.【單選題】最近幾年，全球大宗商品和股票市場表現(xiàn)呈現(xiàn)()關(guān)系。A.正相關(guān)B.負(fù)相關(guān)C.不確定D.無關(guān)正確答案：A參考解析：最近幾年，全球大宗商品和股票市場表現(xiàn)呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系，比如，高盛商品指數(shù)和歐洲斯托克指數(shù)在2010年呈現(xiàn)的相關(guān)性是80％，但這樣的高度相關(guān)性對(duì)投資者意味著較低的投資分散化作用。3.【單選題】最近幾年，全球大宗商品和股票市場表現(xiàn)呈現(xiàn)()關(guān)系。A.正相關(guān)B.負(fù)相關(guān)C.不確定D.無關(guān)正確答案：A參考解析：最近幾年，全球大宗商品和股票市場表現(xiàn)呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系，比如，高盛商品指數(shù)和歐洲斯托克指數(shù)在2010年呈現(xiàn)的相關(guān)性是80％，但這樣的高度相關(guān)性對(duì)投資者意味著較低的投資分散化作用。4.【單選題】下列()不屬于大宗商品投資的類型。A.零售類B.能源類C.基礎(chǔ)材料類D.貴金屬類正確答案：A參考解析：大宗商品基本上可以分為四類：能源類、基礎(chǔ)原材料類、貴金屬類和農(nóng)產(chǎn)品類?；饛臉I(yè)-證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-第四節(jié)股票估值方法1.【單選題】以下關(guān)于市盈率指標(biāo)的說法不正確的是()。A.市盈率指標(biāo)揭示了盈余與股價(jià)之間的關(guān)系B.市盈率又叫收益乘數(shù)C.市盈率指標(biāo)屬于內(nèi)在估值（江南博哥）法的常用指標(biāo)D.根據(jù)市盈率偏高或偏低，投資者判斷股票價(jià)格被高估或低估正確答案：C參考解析：A正確：市盈率指標(biāo)是股票價(jià)格和每股收益的比率，該指標(biāo)表示盈余和股價(jià)之間的關(guān)系。B正確：市盈率也叫收益乘數(shù)。C錯(cuò)誤：市盈率指標(biāo)是【相對(duì)價(jià)值法】常用指標(biāo)。D正確：根據(jù)市盈率偏高或偏低，判斷該股票價(jià)格被高估還是低估。2.【單選題】()是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對(duì)公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。A.內(nèi)在價(jià)值法B.相對(duì)價(jià)值法C.外在價(jià)值法D.市場價(jià)值法正確答案：A參考解析：A正確：【內(nèi)在價(jià)值法】又稱絕對(duì)價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對(duì)公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，具體又分為股利貼現(xiàn)模型、公司自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型、權(quán)益自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型超額收益貼現(xiàn)模型等。B錯(cuò)誤：相對(duì)價(jià)值法是使用一家上市公司的市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率等指標(biāo)與其競爭者進(jìn)行對(duì)比，以決定該公司價(jià)值的方法。C錯(cuò)誤：干擾選項(xiàng)，無實(shí)際意義。D錯(cuò)誤：市場價(jià)值法，就是加總企業(yè)所有發(fā)行在外的證券的市場價(jià)值來估算企業(yè)價(jià)值，這種簡單的方法又稱為股票和債券的方法。3.【單選題】（）適用于經(jīng)營暫時(shí)陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的公司，對(duì)于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司是更為理想的估值指標(biāo)。A.市盈率B.市凈率

C.市現(xiàn)率D.市銷率正確答案：B參考解析：A錯(cuò)誤：市盈率的高低，表明投資者對(duì)該股票未來價(jià)值的主要觀點(diǎn)。投資者必須將P/E與整體市場、該公司所屬行業(yè)以及其他類似公司股票的P/E進(jìn)行比較，以決定他們是否認(rèn)同當(dāng)前的P/E水平。也就是說，根據(jù)市盈率偏高或偏低，判斷該股票價(jià)格被高估還是低估。B正確：市凈率指標(biāo)適用于經(jīng)營暫時(shí)陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的公司，對(duì)于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司是更為理想的估值指標(biāo)。C錯(cuò)誤：市現(xiàn)率是指股票價(jià)格與每股現(xiàn)金流量的比率，可用于評(píng)價(jià)股票的價(jià)格水平和風(fēng)險(xiǎn)水平。D錯(cuò)誤：市銷率有助于考察公司收益基礎(chǔ)的穩(wěn)定性和可靠性，有效把握其收益的質(zhì)量水平。3.【單選題】（）適用于經(jīng)營暫時(shí)陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的公司，對(duì)于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司是更為理想的估值指標(biāo)。A.市盈率B.市凈率

C.市現(xiàn)率D.市銷率正確答案：B參考解析：A錯(cuò)誤：市盈率的高低，表明投資者對(duì)該股票未來價(jià)值的主要觀點(diǎn)。投資者必須將P/E與整體市場、該公司所屬行業(yè)以及其他類似公司股票的P/E進(jìn)行比較，以決定他們是否認(rèn)同當(dāng)前的P/E水平。也就是說，根據(jù)市盈率偏高或偏低，判斷該股票價(jià)格被高估還是低估。B正確：市凈率指標(biāo)適用于經(jīng)營暫時(shí)陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的公司，對(duì)于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司是更為理想的估值指標(biāo)。C錯(cuò)誤：市現(xiàn)率是指股票價(jià)格與每股現(xiàn)金流量的比率，可用于評(píng)價(jià)股票的價(jià)格水平和風(fēng)險(xiǎn)水平。D錯(cuò)誤：市銷率有助于考察公司收益基礎(chǔ)的穩(wěn)定性和可靠性，有效把握其收益的質(zhì)量水平。4.【單選題】（）是傳統(tǒng)業(yè)績衡量指標(biāo)體系的重要補(bǔ)充。A.經(jīng)濟(jì)附加值指標(biāo)B.資金成本指標(biāo)C.凈利潤指標(biāo)D.現(xiàn)金流指標(biāo)正確答案：A參考解析：經(jīng)濟(jì)附加值指標(biāo)是傳統(tǒng)業(yè)績衡量指標(biāo)體系的重要補(bǔ)充。經(jīng)濟(jì)附加值指標(biāo)克服了傳統(tǒng)業(yè)績衡量指標(biāo)的缺陷（股東價(jià)值與市場價(jià)值不一致問題），比較準(zhǔn)確地反映了上市公司在一定時(shí)期內(nèi)為股東創(chuàng)造的價(jià)值。5.【單選題】（）的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總和。A.股利貼現(xiàn)模型

B.企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型C.股權(quán)資本自由貼現(xiàn)模型D.超額收益貼現(xiàn)模型正確答案：B參考解析：A錯(cuò)誤：股利貼現(xiàn)模型是假定股利是投資者在正常條件下投資股票所直接獲得的唯一現(xiàn)金流，建立估值模型對(duì)普通股進(jìn)行估值。B正確：公司自由現(xiàn)金流是公司支付了所有營運(yùn)費(fèi)用，進(jìn)行了必需的固定資產(chǎn)與營運(yùn)資產(chǎn)投資后，可以向所有投資者分派的稅后現(xiàn)金流量，所以企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總和。C錯(cuò)誤：股權(quán)資本自由貼現(xiàn)模型的基本原理，是將預(yù)期的未來股權(quán)活動(dòng)現(xiàn)金流用相應(yīng)的股權(quán)要求回報(bào)率折現(xiàn)到當(dāng)前價(jià)值來計(jì)算公司股票價(jià)值。D錯(cuò)誤：超額收益貼現(xiàn)模型也叫經(jīng)濟(jì)附加值模型，經(jīng)濟(jì)附加值等于公司稅后凈營業(yè)利潤減去全部資本成本（股本成本與債務(wù)成本）后的凈值。6.【單選題】市現(xiàn)率越小，表明上市公司的每股現(xiàn)金增加額（），經(jīng)營壓力（）。A.越多，越小B.越多，越大C.越少，越小D.越少，越大正確答案：A參考解析：選項(xiàng)A正確：市現(xiàn)率【越小】，表明上市公司的每股現(xiàn)金增加額【越多】，經(jīng)營壓力【越小】。7.【單選題】市現(xiàn)率可用于評(píng)價(jià)股票的（）和（）。A.價(jià)格水平，收益水平B.收益水平，風(fēng)險(xiǎn)水平C.價(jià)格水平，風(fēng)險(xiǎn)水平D.收入水平，風(fēng)險(xiǎn)水平正確答案：C參考解析：C正確：市現(xiàn)率可用于評(píng)價(jià)股票的【價(jià)格水平和風(fēng)險(xiǎn)水平】。8.【單選題】（）表示股票價(jià)格和每股收益的比率，揭示了盈余和估價(jià)之間的關(guān)系。A.市凈率

B.市盈率C.市現(xiàn)率D.市銷率正確答案：B參考解析：A錯(cuò)誤：市凈率指標(biāo)適用于經(jīng)營暫時(shí)陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的公司，對(duì)于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司是更為理想的估值指標(biāo)。B正確：市盈率指標(biāo)表示股票價(jià)格和每股收益的比率，揭示了盈余和估價(jià)之間的關(guān)系。C錯(cuò)誤：市現(xiàn)率是指股票價(jià)格與每股現(xiàn)金流量的比率，可用于評(píng)價(jià)股票的價(jià)格水平和風(fēng)險(xiǎn)水平。D錯(cuò)誤：市銷率有助于考察公司收益基礎(chǔ)的穩(wěn)定性和可靠性，有效把握其收益的質(zhì)量水平。9.【單選題】自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型下，F(xiàn)CFF等于()。A.FCFF=EBIT×(1-稅率)+折舊-資本性支出-