基金從業(yè)-私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識-第三節(jié)募集方式和流程

基金從業(yè)-私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識-第三節(jié)募集方式和流程1.【單項(xiàng)選擇題】（）指的是通過公開渠道向非特定對象推介基金產(chǎn)品A.非公開募集B.公開募集C.自行募集D.委托募集正確答案：（江南博哥）B參考解析：選項(xiàng)B正確：公開募集指的是通過公開渠道向非特定對象推介基金產(chǎn)品；非公開募集指的是通過設(shè)置特定對象確定程序的渠道進(jìn)行非公開推介基金產(chǎn)品的行為。在我國，目前不允許進(jìn)行股權(quán)投資基金的公開募集。2.【單項(xiàng)選擇題】自行募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)根據(jù)投資者適當(dāng)性管理要求，采取問卷調(diào)查等方式，對投資者的__________和__________進(jìn)行評估。()A.專業(yè)知識；收入情況B.資產(chǎn)情況；家庭情況C.操作能力；鑒別能力D.風(fēng)險(xiǎn)識別能力；風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力正確答案：D參考解析：自行募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)根據(jù)投資者適當(dāng)性管理要求，采取問卷調(diào)查等方式，對投資者的風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評估。3.【單項(xiàng)選擇題】募集機(jī)構(gòu)在募集階段應(yīng)與基金投資者關(guān)于基金合同及附屬文件_________，并就法規(guī)可能影響的基金合同生效程序進(jìn)行_________。()A.充分溝通；客觀描述B.快速制定；側(cè)重評價(jià)C.快速制定；側(cè)重描述D.充分溝通；側(cè)重評價(jià)正確答案：A參考解析：募集機(jī)構(gòu)在募集階段應(yīng)與基金投資者關(guān)于基金合同及附屬文件充分溝通，并就法規(guī)可能影響的基金合同生效程序進(jìn)行客觀描述。4.【單項(xiàng)選擇題】目前，我國要求股權(quán)投資基金代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)獲得()且成為()會員。A.基金從業(yè)資格；中國證監(jiān)會B.基金從業(yè)資格；中國證券投資基金業(yè)協(xié)會C.中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務(wù)資格；中國證券投資基金業(yè)協(xié)會D.中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務(wù)資格；中國證監(jiān)會正確答案：C參考解析：我國要求代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員。5.【單項(xiàng)選擇題】基金募集需要的資料有()。Ⅰ私募備忘錄(PPM)Ⅱ收益分析報(bào)告Ⅲ募集推介資料Ⅳ(反向)盡職調(diào)查資料A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：基金募集所需主要資料有：私募備忘錄(PPM)、募集推介資料、(反向)盡職調(diào)查資料、基金條款書。6.【單項(xiàng)選擇題】基金管理人對基金投資者的資金進(jìn)行基金投資管理，從募集階段開始就需要對基金投資者投向基金的資金與財(cái)產(chǎn)安全承擔(dān)責(zé)任與義務(wù)，從原則上主要包括()。Ⅰ恪盡職守、誠實(shí)守信、謹(jǐn)慎勤勉Ⅱ充分溝通，客觀描述Ⅲ嚴(yán)格保密Ⅳ建立安全保障制度A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：基金管理人需要對基金投資者投向基金的資金與財(cái)產(chǎn)安全承擔(dān)責(zé)任與義務(wù)主要包括以下方面：①恪盡職守、誠實(shí)守信、謹(jǐn)慎勤勉；②充分溝通，客觀描述；③嚴(yán)格保密；④建立安全保障制度。7.【單項(xiàng)選擇題】下列關(guān)于股權(quán)投資基金的募集流程的說法，錯誤的是()。A.在基金路演期，基金管理人需準(zhǔn)備募集推介資料并分發(fā)私募備忘錄B.基金管理人在投資者確認(rèn)階段，需要鑒別主要基金投資者并就最終條款展開預(yù)先談判，談判基金合同和附屬文件C.基金路演期，基金管理人撰寫基金私募備忘錄D.基金管理人與基金投資者確定募集結(jié)束日期，傳閱最終文件并簽署基金合同和附屬文件，按照基金合同的約定履行出資義務(wù)正確答案：C參考解析：審題，題目問的錯誤的是。C項(xiàng)，募集籌備期，基金管理人撰寫基金私募備忘錄，并與可能投資的潛在投資者舉行會晤，評估、篩選準(zhǔn)備定向路演的對象。8.【單項(xiàng)選擇題】股權(quán)投資基金募集的一般流程的順序是()。Ⅰ基金路演期Ⅱ募集籌備期Ⅲ協(xié)議簽署及出資Ⅳ投資者確認(rèn)A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ、ⅢC.Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ、ⅠD.Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ、Ⅰ正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金募集的一般流程為：募集籌備期—基金路演期—投資者確認(rèn)—協(xié)議簽署及出資。9.【單項(xiàng)選擇題】下列行為中，符合股權(quán)投資基金委托募集行為概念的是()。A.某基金管理人舉辦高凈值投資者會議并向高凈值投資者推介其發(fā)起的股權(quán)投資基金B(yǎng).某基金管理人委托另一家登記的基金管理人C募集成立一支股權(quán)投資基金C.某基金管理人委托取得基金銷售資格的中國基金業(yè)協(xié)會的會員D商業(yè)銀行為其募集一支股權(quán)投資基金D.某基金管理人通過第三方P2P平臺完成其發(fā)起的股權(quán)投資基金的募集工作正確答案：C參考解析：委托募集是指基金管理人委托第三方機(jī)構(gòu)代為尋找投資人并完成資金募集工作。目前，我國要求代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員。10.【單項(xiàng)選擇題】根據(jù)現(xiàn)行自律規(guī)則，股權(quán)投資基金募集程序不包括()。A.官網(wǎng)在線推介，披露基金信息B.投資冷靜期，回訪確認(rèn)C.特定對象確定，投資者適當(dāng)性匹配D.基金風(fēng)險(xiǎn)揭示，合格投資者確認(rèn)正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金的募集流程包括以下步驟：特定對象的確定、投資者適當(dāng)性匹配、基金風(fēng)險(xiǎn)揭示、合格投資者確認(rèn)、投資冷靜期、回訪確認(rèn)。11.【單項(xiàng)選擇題】繳款安排：在股權(quán)投資基金中，承諾的投入資金通常并非一次性匯入基金賬戶，目前通行的慣例是在需要進(jìn)行投資時(shí)，由（??）向基金投資者提出繳款要求。A.基金托管人B.原始股東C.基金管理人D.董事會正確答案：C參考解析：在股權(quán)投資基金中，承諾的入資金通常并非一次性匯入基金賬戶，目前通行的慣例是在需要進(jìn)行投資時(shí)，由基金管理人向基金投資者提出繳款要求(CapitalCall)。12.【單項(xiàng)選擇題】我國要求包括股權(quán)投資基金在內(nèi)的各類私募基金的募集需履行的程序包括（??）等步驟。Ⅰ．特定對象的確認(rèn)、投資者適當(dāng)性匹配Ⅱ．基金風(fēng)險(xiǎn)揭示Ⅲ．合格投資者確認(rèn)Ⅳ．投資冷靜期以及回訪確認(rèn)(非強(qiáng)制)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：目前，我國要求包括股權(quán)投資基金在內(nèi)的各類私募基金的募集需履行的程序包括：特定對象確定、投資者適當(dāng)性匹配、基金風(fēng)險(xiǎn)揭示、合格投資者確認(rèn)、投資冷靜期以及回訪確認(rèn)(非強(qiáng)制)等步驟。13.【單項(xiàng)選擇題】私募備忘錄(PPM)通常包含如下（??）等內(nèi)容。Ⅰ．基金的規(guī)模、存續(xù)期和預(yù)計(jì)封閉時(shí)間Ⅱ．基金管理人在管基金情況摘要Ⅲ．機(jī)構(gòu)和基金的投資理念，包括投資策略和基金管理人在特定市場上的競爭優(yōu)勢Ⅳ．重要基金條款，包括分配機(jī)制、管理費(fèi)及管理人投入A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：PPM通常包含如下必要內(nèi)容：基金的規(guī)模、存續(xù)期和預(yù)計(jì)封閉時(shí)間；基金管理人在管基金情況摘要；機(jī)構(gòu)和基金的投資理念，包括投資策略和基金管理人在特定市場上的競爭優(yōu)勢；投資管理團(tuán)隊(duì)和投資決策委員會的介紹；基金管理人過往業(yè)績描述；重要基金條款，包括分配機(jī)制、管理費(fèi)及管理人投入等。14.【單項(xiàng)選擇題】募集推介資料中，基金管理人需要保證募集推介資料內(nèi)容的（??）。Ⅰ．真實(shí)性Ⅱ．完整性Ⅲ．準(zhǔn)確性Ⅳ．及時(shí)性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：募集推介資料是基金管理人制作的關(guān)于特定基金產(chǎn)品的推介說明資料，相較于私募備忘錄，募集推介資料重點(diǎn)描述募集中基金的基本情況，內(nèi)容更為簡明，但基金管理人也需要保證募集推介資料內(nèi)容的真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性。15.【單項(xiàng)選擇題】以下列舉的是基金條款書中常見的基金條款的有（??）。Ⅰ．管理費(fèi)是股權(quán)投資基金運(yùn)營成本中的重要組成，是基金管理人向基金收取的費(fèi)用，數(shù)額一般為基金規(guī)模的一定百分比，計(jì)提方式也可進(jìn)行商務(wù)約定Ⅱ．業(yè)績報(bào)酬機(jī)制是對股權(quán)投資基金管理人的重要激勵措施Ⅲ．資金承諾(或稱為認(rèn)繳規(guī)模)是基金投資者所承諾的要投入一只基金的總的資金額度，基金投資者在作出承諾的時(shí)候，往往要求基金管理人也承諾投入資金Ⅳ．在股權(quán)投資基金中，承諾的投入資金通常一次性匯入基金賬戶A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：在一些大型股權(quán)投資基金募集時(shí)，基金管理人會準(zhǔn)備基金條款書對重要潛在投資者重點(diǎn)關(guān)注的基金條款進(jìn)行描述，作為雙方后續(xù)進(jìn)行商務(wù)談判的基礎(chǔ)，以下列舉了基金條款書中常見的基金條款。(1)經(jīng)營／投資范圍條款由于股權(quán)基金的投資本身存在較高不確定性，基金投資者與基金管理人通常會明確約定投資期、投資范圍、投資限制、循環(huán)投資等相關(guān)條款。(2)運(yùn)營成本條款管理費(fèi)是股權(quán)投資基金運(yùn)營成本中的重要組成，是基金管理人向基金收取的費(fèi)用，數(shù)額一般為基金規(guī)模的一定百分比，計(jì)提方式也可進(jìn)行商務(wù)約定。除了按照資金承諾比例收取管理費(fèi)外，還可以采用基于基金運(yùn)營預(yù)算的收費(fèi)機(jī)制。(3)利潤分配條款業(yè)績報(bào)酬機(jī)制是對股權(quán)投資基金管理人的重要激勵措施，因此以業(yè)績報(bào)酬機(jī)制為核心的利潤分配條款通常成為募集談判的重要條款，可能包括收益分配方式、門檻收益率、追趕方式、業(yè)績報(bào)酬比例、回?fù)軝C(jī)制等內(nèi)容。(4)資金承諾資金承諾(或稱為認(rèn)繳規(guī)模)是基金投資者所承諾的要投入一只基金的總的資金額度，基金投資者在作出承諾的時(shí)候，往往要求基金管理人也承諾投入資金。(5)繳款安排在股權(quán)投資基金中，承諾的投人資金通常并非一次性匯入基金賬戶，目前通行的慣例是在需要進(jìn)行投資時(shí)，由基金管理人向基金投資者提出繳款要求(CapitalCall)。(6)退出與份額轉(zhuǎn)讓股權(quán)投資基金運(yùn)作周期通常較長，基金管理人通常希望就募集時(shí)設(shè)定的基金經(jīng)營期限和規(guī)模穩(wěn)定運(yùn)行，因此會和投資者之間就基金擴(kuò)募與縮募、份額退出、份額轉(zhuǎn)讓、基金清算等進(jìn)行限制和約束。15.【單項(xiàng)選擇題】以下列舉的是基金條款書中常見的基金條款的有（??）。Ⅰ．管理費(fèi)是股權(quán)投資基金運(yùn)營成本中的重要組成，是基金管理人向基金收取的費(fèi)用，數(shù)額一般為基金規(guī)模的一定百分比，計(jì)提方式也可進(jìn)行商務(wù)約定Ⅱ．業(yè)績報(bào)酬機(jī)制是對股權(quán)投資基金管理人的重要激勵措施Ⅲ．資金承諾(或稱為認(rèn)繳規(guī)模)是基金投資者所承諾的要投入一只基金的總的資金額度，基金投資者在作出承諾的時(shí)候，往往要求基金管理人也承諾投入資金Ⅳ．在股權(quán)投資基金中，承諾的投入資金通常一次性匯入基金賬戶A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：在一些大型股權(quán)投資基金募集時(shí)，基金管理人會準(zhǔn)備基金條款書對重要潛在投資者重點(diǎn)關(guān)注的基金條款進(jìn)行描述，作為雙方后續(xù)進(jìn)行商務(wù)談判的基礎(chǔ)，以下列舉了基金條款書中常見的基金條款。(1)經(jīng)營／投資范圍條款由于股權(quán)基金的投資本身存在較高不確定性，基金投資者與基金管理人通常會明確約定投資期、投資范圍、投資限制、循環(huán)投資等相關(guān)條款。(2)運(yùn)營成本條款管理費(fèi)是股權(quán)投資基金運(yùn)營成本中的重要組成，是基金管理人向基金收取的費(fèi)用，數(shù)額一般為基金規(guī)模的一定百分比，計(jì)提方式也可進(jìn)行商務(wù)約定。除了按照資金承諾比例收取管理費(fèi)外，還可以采用基于基金運(yùn)營預(yù)算的收費(fèi)機(jī)制。(3)利潤分配條款業(yè)績報(bào)酬機(jī)制是對股權(quán)投資基金管理人的重要激勵措施，因此以業(yè)績報(bào)酬機(jī)制為核心的利潤分配條款通常成為募集談判的重要條款，可能包括收益分配方式、門檻收益率、追趕方式、業(yè)績報(bào)酬比例、回?fù)軝C(jī)制等內(nèi)容。(4)資金承諾資金承諾(或稱為認(rèn)繳規(guī)模)是基金投資者所承諾的要投入一只基金的總的資金額度，基金投資者在作出承諾的時(shí)候，往往要求基金管理人也承諾投入資金。(5)繳款安排在股權(quán)投資基金中，承諾的投人資金通常并非一次性匯入基金賬戶，目前通行的慣例是在需要進(jìn)行投資時(shí)，由基金管理人向基金投資者提出繳款要求(CapitalCall)。(6)退出與份額轉(zhuǎn)讓股權(quán)投資基金運(yùn)作周期通常較長，基金管理人通常希望就募集時(shí)設(shè)定的基金經(jīng)營期限和規(guī)模穩(wěn)定運(yùn)行，因此會和投資者之間就基金擴(kuò)募與縮募、份額退出、份額轉(zhuǎn)讓、基金清算等進(jìn)行限制和約束。16.【單項(xiàng)選擇題】在經(jīng)營／投資范圍條款中，由于股權(quán)基金的投資本身存在較高不確定性，基金投資者與基金管理人通常會明確約定（??）等相關(guān)條款。Ⅰ．投資期Ⅱ．投資范圍Ⅲ．投資規(guī)模Ⅳ．投資限制A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：由于股權(quán)基金的投資本身存在較高不確定性，基金投資者與基金管理人通常會明確約定投資期、投資范圍、投資限制、循環(huán)投資等相關(guān)條款。17.【單項(xiàng)選擇題】以業(yè)績報(bào)酬機(jī)制為核心的利潤分配條款可能包括（??）等內(nèi)容。Ⅰ．收益分配方式Ⅱ．門檻收益率Ⅲ．追趕方式Ⅳ．業(yè)績報(bào)酬比例A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：業(yè)績報(bào)酬機(jī)制是對股權(quán)投資基金管理人的重要激勵措施，因此以業(yè)績報(bào)酬機(jī)制為核心的利潤分配條款通常成為募集談判的重要條款，可能包括收益分配方式、門檻收益率、追趕方式、業(yè)績報(bào)酬比例、回?fù)軝C(jī)制等內(nèi)容。18.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于股權(quán)投資基金的募集方式，下列表述正確的是（??）。A.基金管理人只有采取自行募集的方式才能向合格投資者之外的單位或個人募集資金B(yǎng).基金管理人簽署委托集團(tuán)的書面協(xié)議后，基金代銷機(jī)構(gòu)可自行決定募集對象并向合格投資者之外的集體或個人募集資金C.基金管理人可以委托具有合格基金托管資質(zhì)的第三方機(jī)構(gòu)向合格投資者募集資金D.股權(quán)投資基金的合格銷售資質(zhì)指應(yīng)獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員正確答案：D參考解析：AB兩項(xiàng)，股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金；C項(xiàng)，委托第三方機(jī)構(gòu)募集的，基金管理人應(yīng)當(dāng)委托具有合格基金銷售資質(zhì)和專業(yè)基金銷售服務(wù)團(tuán)隊(duì)的機(jī)構(gòu)代為募集。18.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于股權(quán)投資基金的募集方式，下列表述正確的是（??）。A.基金管理人只有采取自行募集的方式才能向合格投資者之外的單位或個人募集資金B(yǎng).基金管理人簽署委托集團(tuán)的書面協(xié)議后，基金代銷機(jī)構(gòu)可自行決定募集對象并向合格投資者之外的集體或個人募集資金C.基金管理人可以委托具有合格基金托管資質(zhì)的第三方機(jī)構(gòu)向合格投資者募集資金D.股權(quán)投資基金的合格銷售資質(zhì)指應(yīng)獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員正確答案：D參考解析：AB兩項(xiàng)，股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金；C項(xiàng)，委托第三方機(jī)構(gòu)募集的，基金管理人應(yīng)當(dāng)委托具有合格基金銷售資質(zhì)和專業(yè)基金銷售服務(wù)團(tuán)隊(duì)的機(jī)構(gòu)代為募集。19.【單項(xiàng)選擇題】有關(guān)募集機(jī)構(gòu)的責(zé)任和義務(wù)，下列表述正確的是（??）。A.募集過程涉及的反洗錢義務(wù)由募集機(jī)構(gòu)承擔(dān)履行B.募集機(jī)構(gòu)在募集過程中向特定對象推介基金產(chǎn)品，則可以免除履行風(fēng)險(xiǎn)提醒義務(wù)C.募集過程涉及的反洗錢義務(wù)由基金托管人而非募集機(jī)構(gòu)承擔(dān)履行D.募集機(jī)構(gòu)在募集過程中充分履行了風(fēng)險(xiǎn)提醒義務(wù)的前提下可以向非特定對象推介基金產(chǎn)品正確答案：A參考解析：募集機(jī)構(gòu)在募集過程中應(yīng)恪盡職守、誠實(shí)守信、謹(jǐn)慎勤勉，防范利益沖突，履行風(fēng)險(xiǎn)提醒義務(wù)、反洗錢義務(wù)等相關(guān)義務(wù)，并按照法規(guī)要求的合格投資者制度承擔(dān)特定對象確定、投資者適當(dāng)性審查與確認(rèn)等相關(guān)責(zé)任。20.【單項(xiàng)選擇題】關(guān)于股權(quán)投資基金的募集，以下不屬于募集階段主要資料的是（??）。A.（反向）盡職調(diào)查資料B.私募備忘錄C.基金條款書D.投資框架協(xié)議正確答案：D參考解析：募集階段所需主要資料：①私募備忘錄；②募集推介資料；③（反向）盡職調(diào)查資料；④基金條款書。21.【單項(xiàng)選擇題】某機(jī)構(gòu)擬出資募集成立一只用于投資互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的股權(quán)投資基金，下述哪