2、財務(wù)報表分析思路

財務(wù)報表分析思路一般來說，財務(wù)報表分析主要有三個方向：趨勢分析、結(jié)構(gòu)分析和比率分析。資產(chǎn)負債表分析也不例外，接下來就從這3個方向來說一說資產(chǎn)負債表的分析思路?！狿art.1趨勢分析趨勢分析法是指將當期經(jīng)營結(jié)果，與不同時期的歷史數(shù)據(jù)進行比較，從而確定財務(wù)狀況，經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的變化趨勢和變化規(guī)律的一種分析方法。分析資產(chǎn)負債表，首先可以從分析資產(chǎn)總額、負債總額的變化趨勢入手，主要是為了解公司的發(fā)展規(guī)模以及主要資金來源。一、從投資或資產(chǎn)角度進行分析評價1、對總資產(chǎn)規(guī)模的變動狀況，以及各類、各項資產(chǎn)的變動狀況進行分析；2、發(fā)現(xiàn)變動幅度較大，或?qū)傎Y產(chǎn)影響較大的重點類別和重點項目；3、分析資產(chǎn)變動的合理性與效率性；4、考察資產(chǎn)規(guī)模變動與所有者權(quán)益，總額變動的適應(yīng)程度，進而評價企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性；5、分析會計政策變動的影響。二、從籌資或權(quán)益角度進行分析評價1、分析權(quán)益總額的變動狀況以及各類、各項籌資的變動狀況；2、發(fā)現(xiàn)變動幅度較大，或?qū)?quán)益影響較大的重點類別和重點項目；3、注意分析評價表外業(yè)務(wù)的影響。三、資產(chǎn)負債表變動原因的分析評價1、負債變動型2、追加投資變動型3、經(jīng)營變動型4、股利分配變動型。趨勢分析有2種常見方法：是將數(shù)據(jù)制作成柱狀圖或折線圖，可以觀察長期變化趨勢，并觀察是否存在季節(jié)性變化規(guī)律；是計算同環(huán)比變化值，觀察數(shù)據(jù)基于歷史節(jié)點的增長情況?！狿art.2結(jié)構(gòu)分析結(jié)構(gòu)分析亦稱“比重分析”，是指計算某項指標各項組成部分占總體的比重，分析其內(nèi)容構(gòu)成的變化。結(jié)構(gòu)分析需要注重分析的層次，逐級分析，層層下剝，才能真正將數(shù)據(jù)構(gòu)成分析透徹。一、資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)變動情況的分析評價（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價1、從靜態(tài)角度觀察企業(yè)資產(chǎn)的配置情況，通過與行業(yè)平均水平，或可比企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比較，評價其合理性；2、從動態(tài)角度分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況，對資產(chǎn)的穩(wěn)定性做出評價。（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評價1、從靜態(tài)角度觀察資本的構(gòu)成，結(jié)合企業(yè)盈利能力和經(jīng)營風險，評價其合理性；2、從動態(tài)角度分析資本結(jié)構(gòu)的變動情況，分析其對股東收益產(chǎn)生的影響。二、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評價1、經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)的比例關(guān)系2、固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的比例關(guān)系：適中型、保守型、激進型。3、流動資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)與同行業(yè)平均水平，或財務(wù)計劃確定的目標為標準。（二）負債結(jié)構(gòu)的具體分析評價1、負債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素六大因素：負債結(jié)構(gòu)與負債規(guī)模、負債結(jié)構(gòu)與負債成本、負債結(jié)構(gòu)與債務(wù)償還期限、負債結(jié)構(gòu)與財務(wù)風險、負債結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟環(huán)境、負債結(jié)構(gòu)與籌資政策2、典型負債結(jié)構(gòu)分析評價三大評價：負債期限結(jié)構(gòu)分析評價、負債方式結(jié)構(gòu)分析評價、負債成本結(jié)構(gòu)分析評價（三）權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評價1、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素五大因素：股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益總量、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)利潤分配政策股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)控制權(quán)、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與權(quán)益資本成本股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟環(huán)境2、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析評價三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析評價1、保守性結(jié)構(gòu)分析：保守性結(jié)構(gòu)指企業(yè)全部資產(chǎn)的資金來源，都是長期資本，即所有者權(quán)益和非流動負債。優(yōu)點：風險較低。缺點：資本成本較高；籌資結(jié)構(gòu)彈性較弱。適用范圍：很少被企業(yè)采用。2、穩(wěn)健型結(jié)構(gòu)分析：非流動資產(chǎn)依靠長期資金解決，流動資產(chǎn)需要長期資金和短期資金共同解決。優(yōu)點：風險較小，負債資本相對較低，并具有一定的彈性。適用范圍：大部分企業(yè)。3、平衡型結(jié)構(gòu)：非流動資產(chǎn)用長期資金滿足，流動資產(chǎn)用流動負債滿足。優(yōu)點：當二者適應(yīng)時，企業(yè)風險較小，資本成本較低。缺點：當二者不適應(yīng)時，可能使企業(yè)陷入財務(wù)危機。適用范圍：經(jīng)營狀況良好，流動資產(chǎn)與流動負債內(nèi)部結(jié)構(gòu)相互適應(yīng)的企業(yè)。4、風險型結(jié)構(gòu)：流動負債不僅用于滿足流動資產(chǎn)的資金需要，且用于滿足部分非流動資產(chǎn)的資金需要。優(yōu)點：資本成本最低。缺點：財務(wù)風險較大。適用范圍：企業(yè)資產(chǎn)流動性很好且經(jīng)營現(xiàn)金流量較充足?！狿art.3比率分析比率分析是以同期財務(wù)報表上若干重要項目的相關(guān)數(shù)據(jù)相互比較，計算比率，用以分析和評價公司的經(jīng)營活動以及公司和歷史狀況的一種方法，是財務(wù)分析基本的工具。1.資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額資產(chǎn)負債率主要用于衡量企業(yè)財務(wù)杠桿和長期償債能力，一般認為，資產(chǎn)負債率的適宜水平是40%～60%。資產(chǎn)負債率與行業(yè)特征緊密相關(guān)，需要對比行業(yè)均值和標桿企業(yè)進行分析。衡量短期償債能力的指標主要有流動比率，速動比率以及現(xiàn)金比率，比率越大，表明公司短期償債能力越強，營運資金越充足。2.流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債一般來說，公司的流動資產(chǎn)應(yīng)高于流動負債，最好不低于1:1，2:1則較為穩(wěn)健，不過，流動資金的配置與行業(yè)特性有關(guān)，不可一概而論。3.速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債速動資產(chǎn)剔除了不易變現(xiàn)的存貨、預付賬款和其他流動資產(chǎn)，通過分析速動比率，可以測算公司在極短時間內(nèi)取得現(xiàn)金償還短期債務(wù)的能力，速動比率最低限為0.5∶1，如果保持在1∶1，則流動負債的安全性較有保障。4.現(xiàn)金比率=（貨幣資金+有價證券）/流動負債現(xiàn)金比率是貨幣資金加上有價證券與流動負債的比率，最能反映企業(yè)以現(xiàn)金直接償付流動負債的能力。但如果這一比率過高，就