《W地區(qū)小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀及其風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題探究》6400字（論文）

W地區(qū)小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀及其風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題探究目錄TOC\o"1-2"\h\u25840W地區(qū)小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀及其風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題探究 19950第1章溫州地區(qū)小額貸款公司的發(fā)展現(xiàn)狀 18787第一節(jié)溫州地區(qū)小額貸款公司的概述 112969第二節(jié)溫州地區(qū)小額貸款公司的發(fā)展困境 226172第2章溫州地區(qū)小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)及成因分析 46066第一節(jié)小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 428914第二節(jié)小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)及成因分析 526039第三節(jié)小額貸款公司操作風(fēng)險(xiǎn)及成因分析 627017第四節(jié)小額貸款公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及成因分析 7第1章溫州地區(qū)小額貸款公司的發(fā)展現(xiàn)狀第一節(jié)溫州地區(qū)小額貸款公司的概述一、溫州小額貸款公司的發(fā)展歷程地處于沿海地區(qū)的溫州是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)蓬勃生長(zhǎng)的搖籃，也因此獲得了“溫州模式”榮譽(yù)稱號(hào)。目前該地區(qū)存在兩種金融機(jī)構(gòu)，即現(xiàn)代銀行業(yè)類金融機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)民間借貸。由于民間金融活動(dòng)的監(jiān)管難度較大，后期處于無(wú)序的地下操作狀態(tài)，隨著金融風(fēng)暴、歐債危機(jī)對(duì)于金融市場(chǎng)的負(fù)面影響，2011年的溫州出現(xiàn)了大量的民間借貸資金鏈斷裂。為此于2012年，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)實(shí)施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》。該方案鼓勵(lì)民間資金進(jìn)入地方的新型金融機(jī)構(gòu)改革，加快金融組織的發(fā)展與創(chuàng)新。此方案提供了將民間資金和資本轉(zhuǎn)為金融資本的合法途徑，奠定了溫州地區(qū)小額貸款公司迅速發(fā)展的基礎(chǔ)。方案指出“符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行”，關(guān)于這句話的解讀，政府將小額貸款公司暫定義為發(fā)展農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的過(guò)渡期模式，不具備明確的法律角色認(rèn)定。眾所周知，溫州市的民間資本比較豐厚，同時(shí)民間資本的動(dòng)向較為活躍。小額貸款公司屬于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的延伸和創(chuàng)新，主要是為具有緊急資金需求的三農(nóng)產(chǎn)業(yè)或者中小企業(yè)提供貸款功能，其發(fā)展具有較大的市場(chǎng)潛力，自然受到當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)資本的青睞。溫州小額貸款公司目前已成立約45個(gè)，均由民間資本投資成立，暫時(shí)沒(méi)有外資或國(guó)有資本的進(jìn)入。溫州市是私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)源地，孕育了眾多小微企業(yè)的成長(zhǎng)與發(fā)展。由于小微企業(yè)缺乏實(shí)質(zhì)性的擔(dān)保，其營(yíng)運(yùn)資金的借貸需求通常是以企業(yè)主個(gè)人的名義借支的，溫州市小額貸款公司的服務(wù)對(duì)象的約百分之八十八都是屬于個(gè)人貸款。據(jù)統(tǒng)計(jì)，溫州市所轄鄉(xiāng)鎮(zhèn)小額貸款的覆蓋比例逐年上升，其中農(nóng)戶貸款的平均余額為七十萬(wàn)元左右，說(shuō)明小額和分散小額信貸管理的概念越來(lái)越受到重視。二、溫州小額貸款公司發(fā)展成果小額貸款公司試點(diǎn)在溫州地區(qū)獲得了明顯成果，一方面規(guī)范了民間借貸行為，另一方面改善了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)與服務(wù)，有助于中小企業(yè)的發(fā)展。銀行等正式金融服務(wù)的提供方，對(duì)于貸款人的資格審查設(shè)置了具有較高門檻，并且系統(tǒng)全面，農(nóng)戶和中小企業(yè)主通常難以獲得它們的貸款資格，小額貸款公司設(shè)置了較低的資格審核標(biāo)準(zhǔn)以及更加靈活的服務(wù)，為農(nóng)戶、中小企業(yè)主急切的資金需求提供了高效的滿足。而且小額貸款公司的貸款業(yè)務(wù)會(huì)受到人民政府、銀監(jiān)會(huì)、中央銀行等機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，這對(duì)于民間資本的規(guī)范管理有較好的作用。第二節(jié)溫州地區(qū)小額貸款公司的發(fā)展困境小額貸款公司作為新型的具有普惠性質(zhì)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，期初在溫州地區(qū)得到發(fā)展迅速，也取得了一些值得肯定的成效，但據(jù)全國(guó)小額貸款行業(yè)統(tǒng)計(jì)分析，民間投資資本在不斷減少，民間投資意愿和熱情減弱。2018年超過(guò)1.3萬(wàn)人員離開小貸行業(yè)，小額貸款公司的數(shù)量也在減少。且小額貸款公司的主要行業(yè)指標(biāo)同比在近些年持續(xù)下降，小額貸款公司主要的行業(yè)指標(biāo)環(huán)比幾乎每一個(gè)季度都在降低。溫州地區(qū)小額貸款公司額經(jīng)營(yíng)與發(fā)展目前同樣面臨著許多問(wèn)題和困難。一、溫州小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)困境1、一部分小額貸款公司在減少實(shí)收資本，同時(shí)閑置的流動(dòng)資金。2018年，獲準(zhǔn)減少資本的小額貸款公司有18家。截至2018年底，減少的資本金一共有13.09億元，減少了11.97%。2、小額貸款公司近年來(lái)的盈利能力明顯下降。對(duì)近年行業(yè)運(yùn)行效率進(jìn)行計(jì)算，發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)明顯下降。凈資產(chǎn)收益率在2011年到達(dá)峰值（12.21%）后，此后一直下滑。3、貸款的定價(jià)較高，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)加大。2014年，選取的44家小額貸款公司的年加權(quán)平均貸款利率是18.03%，從“溫州指數(shù)”來(lái)看，2013-2015年小額貸款公司的平均利率明顯高于農(nóng)村的其他共同基金和社會(huì)直接融資的平均利率，較高的貸款定價(jià)容易增加公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。二、溫州小額貸款公司的角色定位困境1、非金融機(jī)構(gòu)不享受稅收減免，稅收壓力大。作為非金融類公司，因此小額貸款公司無(wú)法享有相關(guān)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的惠企政策。我國(guó)2016年進(jìn)行全面營(yíng)改增，小額貸款公司有所影響，對(duì)于營(yíng)業(yè)稅不再扣除，但是增值稅高于原來(lái)的營(yíng)業(yè)稅稅率，因此反而加重了其稅收負(fù)擔(dān)。2、業(yè)務(wù)模式單一，融資成本較高。民間資本屬于政府嚴(yán)格監(jiān)管對(duì)象，政府部門不允許小額貸款公司對(duì)公眾進(jìn)行籌措資金等行為，只允許小額貸款公司進(jìn)行貸款的發(fā)放業(yè)務(wù)，又由于自身屬性定位的尷尬，小額貸款公司不能得到更加優(yōu)惠的利率優(yōu)惠，所以它有著相對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)較高的資金成本。3、轉(zhuǎn)型前景不清晰。一方面，銀監(jiān)會(huì)頒布的暫行條例提出的轉(zhuǎn)型條件難以達(dá)成，除非使得小額貸款公司在經(jīng)營(yíng)權(quán)和控制權(quán)上不再是由原股東所有；另一方面，在改制成為村鎮(zhèn)銀行之后，原有的“高效、簡(jiǎn)易、靈活”的特點(diǎn)也將不復(fù)存在，可能偏離促進(jìn)溫州地區(qū)新型農(nóng)村機(jī)構(gòu)改革的政策初衷。第2章溫州地區(qū)小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)及成因分析第一節(jié)小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別一、信用風(fēng)險(xiǎn)信譽(yù)系統(tǒng)是企業(yè)管理運(yùn)作的根本基礎(chǔ)，同時(shí)也是小額信貸工作業(yè)務(wù)展開的充分保障。信用貸款工作業(yè)務(wù)的展開過(guò)程里要求對(duì)信用服務(wù)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)賦予比較大的充分重視。小額信貸企業(yè)主運(yùn)營(yíng)工作業(yè)務(wù)為信用貸款工作業(yè)務(wù)，因此信用服務(wù)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是這種企業(yè)在運(yùn)營(yíng)控制過(guò)程里所要面對(duì)的第一風(fēng)險(xiǎn)。就廣義層面來(lái)說(shuō)，信用服務(wù)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)足指因?yàn)樾庞觅J款目標(biāo)對(duì)象違反約定而形成的風(fēng)險(xiǎn)種類；就狹義層面來(lái)說(shuō)，信用服務(wù)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)指的是信用貸款作業(yè)環(huán)節(jié)因?yàn)橐馔庥绊懸蛩卦斐傻馁J款方，很難償還本息的風(fēng)險(xiǎn)。在在本文中，筆者里，信用風(fēng)險(xiǎn)通常是從擔(dān)保制度、激勵(lì)機(jī)制、資格審查制度、貸款流程這幾個(gè)因素考慮。二、操作風(fēng)險(xiǎn)通常所說(shuō)的操控管理經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)指的是由于綜合管理矛盾問(wèn)題、工作業(yè)務(wù)服務(wù)流程不夠合理有效、體系問(wèn)題和漏洞、內(nèi)部工作人員造成的企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失。同其他風(fēng)險(xiǎn)對(duì)比，操控管理經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性更加強(qiáng)大，相對(duì)更為全面集中。在在本文中，筆者里，通常是從組織產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提高優(yōu)化、內(nèi)控體制、財(cái)務(wù)管理規(guī)范、員工職業(yè)道德多個(gè)層面對(duì)操控管理經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)展開分析。三、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)通常所說(shuō)的交易市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，一般代表因?yàn)榻灰资袌?chǎng)作業(yè)環(huán)節(jié)的變化波動(dòng)造成公司蒙受經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)影響因素，例如稅務(wù)國(guó)家管理政策、股票市場(chǎng)價(jià)格、監(jiān)督管理等。就小額信貸公司角度研究分析，交易市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在監(jiān)管不足導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；同產(chǎn)業(yè)公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的內(nèi)卷同質(zhì)化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；政策限制造成的融資難度大等。在本文中，主要從融資途徑、發(fā)展轉(zhuǎn)型規(guī)劃和社會(huì)監(jiān)督機(jī)制幾個(gè)角度對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控。第二節(jié)小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)及成因分析一、小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)分析（一）業(yè)務(wù)類型單一，增加信用風(fēng)險(xiǎn)小額貸款公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)導(dǎo)致了其面臨著較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。①業(yè)務(wù)類型單一。小額貸款公司只能基于自有投入資金發(fā)放貸款，若是貸款對(duì)象出現(xiàn)壞賬行為，小額貸款公司只能全權(quán)承擔(dān)這項(xiàng)損失，不能通過(guò)資金的往來(lái)與流動(dòng)沖減壞賬風(fēng)險(xiǎn)。②業(yè)務(wù)地緣性特征明顯。小額貸款公司的業(yè)務(wù)開展只能固化于注冊(cè)地，面對(duì)的是地域性特征明顯的客戶，提供單一的業(yè)務(wù)服務(wù)，信用風(fēng)險(xiǎn)隨之增加。③貸款對(duì)象信用風(fēng)險(xiǎn)較高。溫州地區(qū)小額貸款公司主要的貸款對(duì)象是農(nóng)戶，而農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)較高，對(duì)于自然氣候與生長(zhǎng)條件的依賴性較高，農(nóng)業(yè)產(chǎn)出的不確定性通過(guò)農(nóng)戶的貸款行為傳遞至小額貸款公司，加大了小額貸款公司的信用風(fēng)險(xiǎn)。（二）借款和貸款雙方缺乏抵押擔(dān)保小額貸款公司對(duì)于貸款對(duì)象的信用信息存在明顯的信息不對(duì)稱。一方面小額貸款公司獲取中央銀行征信系統(tǒng)的資格有限，另一方面小額貸款公司本身缺乏科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。截至2019年初，全國(guó)僅約200家小額貸款公司可進(jìn)入征信系統(tǒng)。信息不對(duì)稱稱和道德風(fēng)險(xiǎn)難以控制，加大了小額貸款公司的信用風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于小額貸款公司缺少健全的抵押與擔(dān)保制度，抵押物的價(jià)值評(píng)估過(guò)程存在風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保人資格同樣存在風(fēng)險(xiǎn)，而貸款人大部分屬于次優(yōu)級(jí)，進(jìn)一步加大了信用風(fēng)險(xiǎn)。（三）激勵(lì)機(jī)制不健全小額貸款公司可設(shè)計(jì)激勵(lì)與約束機(jī)制，或者設(shè)計(jì)相關(guān)懲罰條款，以此來(lái)降低信用風(fēng)險(xiǎn)。小額貸款公司可以通過(guò)還款優(yōu)惠激勵(lì)貸款對(duì)象在貸款到期之前歸還，也可以通過(guò)限制貸款權(quán)限規(guī)避貸款對(duì)象的逾期與壞賬。但是由于溫州地區(qū)小額貸款公司控股股東大多缺乏金融行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，所以在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中常忽視激勵(lì)機(jī)制的建立與完善。二、小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)成因分析（一）貸款者的信用風(fēng)險(xiǎn)較高溫州地區(qū)小額貸款公司主要是向農(nóng)民和其他弱勢(shì)群體組織提供貸款業(yè)務(wù)。一方面，農(nóng)民的信用意識(shí)較弱。盡管溫州2019年已經(jīng)達(dá)到70%的城鎮(zhèn)化率，但是當(dāng)?shù)剞r(nóng)民的受教育程度仍舊不高，缺乏對(duì)個(gè)人信用的重視。另一方面，農(nóng)民對(duì)于貸款條例、激勵(lì)制度的理解程度有限造成的信用風(fēng)險(xiǎn)。（二）農(nóng)業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)基于貸款渠道轉(zhuǎn)化為信用風(fēng)險(xiǎn)作為小額貸款公司的主要貸款對(duì)象，農(nóng)民的資金來(lái)源主要是來(lái)自于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。根據(jù)溫州的經(jīng)緯度位置，該地區(qū)主要適合生產(chǎn)“一年兩熟”或“兩年三熟”的莊稼與各類農(nóng)作物，又由于農(nóng)業(yè)屬于“薄利多銷”的行業(yè)，收成極大依賴于自然環(huán)境，因而農(nóng)民收入具有很強(qiáng)的不確定性，進(jìn)而增加了還貸的風(fēng)險(xiǎn)以及農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。第三節(jié)小額貸款公司操作風(fēng)險(xiǎn)及成因分析一、小額貸款公司操作風(fēng)險(xiǎn)分析（一）金融經(jīng)驗(yàn)與專業(yè)人才的匱乏溫州地區(qū)的小額貸款公司的設(shè)立，大多是經(jīng)由實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)法人發(fā)起的，控股股東對(duì)于金融行業(yè)可能缺乏經(jīng)驗(yàn)，因此導(dǎo)致小額貸款公司的業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)不規(guī)范或者照搬銀行，制度執(zhí)行層面也流于形式，導(dǎo)致小額貸款公司面臨操作風(fēng)險(xiǎn)。此外，近來(lái)小額貸款公司的工作人員明顯減少，小額貸款行業(yè)整體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。根據(jù)2018年年底數(shù)據(jù)，我們國(guó)家存在小額貸款公司的數(shù)量已經(jīng)達(dá)到10643，在小額貸款公司的員工共計(jì)10.92萬(wàn)人。與2017年相比，公司的數(shù)量降低了三個(gè)百分點(diǎn)，而員工數(shù)量減少了約八個(gè)百分點(diǎn)。由于小額貸款公司規(guī)模較小，人力成本受限，缺乏專業(yè)人才導(dǎo)致公司整體運(yùn)營(yíng)缺乏風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)。目前對(duì)于貸款者的信用評(píng)估系統(tǒng)在農(nóng)村的建設(shè)和信息共享尚不完善或者缺失，小額貸款公司對(duì)于執(zhí)行層面的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和管理意識(shí)較弱，缺乏科學(xué)的依據(jù)進(jìn)行貸款操作，存在較明顯風(fēng)險(xiǎn)。（二）內(nèi)控制度不健全，業(yè)務(wù)流程欠規(guī)范小額貸款公司健康發(fā)展的基本條件是完善的內(nèi)部控制制度和規(guī)范的業(yè)務(wù)流程。1）內(nèi)部控制制度建設(shè)不夠完善。當(dāng)前溫州市小額貸款公司的內(nèi)部控制建設(shè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于業(yè)務(wù)發(fā)展水平，公司的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)工作真實(shí)性與效率都存在較大問(wèn)題，不準(zhǔn)確的報(bào)表信息，缺乏資金預(yù)算與資金流動(dòng)性的合理預(yù)測(cè)，存在支出不足、資產(chǎn)質(zhì)量低和面臨較高風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。2）內(nèi)部業(yè)務(wù)流程不規(guī)范。據(jù)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，溫州部分小額貸款公司在貸款發(fā)放階段沒(méi)有嚴(yán)格執(zhí)行貸前檢查、貸中復(fù)核和貸后監(jiān)督等程序，對(duì)于貸款人以及貸款資金缺乏全過(guò)程的有效監(jiān)控。二、小額貸款公司操作風(fēng)險(xiǎn)成因分析（一）從業(yè)人員整體素質(zhì)偏低溫州市現(xiàn)在的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)對(duì)于人員招聘的要求較低，所以機(jī)構(gòu)缺乏具備專業(yè)知識(shí)和技能的高素質(zhì)人員，同時(shí)管理者也大多沒(méi)有相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)的學(xué)術(shù)背景，從而導(dǎo)致小額貸款公司整體的風(fēng)險(xiǎn)防范能力和意識(shí)弱。1）貸款發(fā)放前階段，工作人員缺乏識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的敏感度。比如，工作人員在發(fā)放貸款前應(yīng)該對(duì)借款人的資料進(jìn)行嚴(yán)格檢查，前期調(diào)查工作不認(rèn)真，對(duì)于借款人的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和還款能力衡量不足，無(wú)法合理的測(cè)算還款能力。2）在貸款發(fā)放后階段，工作人員由于知識(shí)儲(chǔ)備不夠，對(duì)資金未來(lái)流動(dòng)形勢(shì)的判斷不夠準(zhǔn)確，信用貸款的投資結(jié)構(gòu)不能快速的做出調(diào)整。員工的專業(yè)能力與業(yè)務(wù)水平是目前小額貸款公司操作風(fēng)險(xiǎn)的重要因素之一。（二）機(jī)構(gòu)治理結(jié)構(gòu)不合理，內(nèi)部管理水平不高限制農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的主要原因是股東結(jié)構(gòu)不合理，股東力量薄弱,無(wú)法大量增資,小額貸款公司面臨著資金枯竭的問(wèn)題。公司的治理結(jié)構(gòu)是由多個(gè)股東組成的“三會(huì)三權(quán)”。有的公司只有一個(gè)股東，內(nèi)部控制制度和公司治理都形同于虛設(shè)，甚至有的公司在股東和經(jīng)理之間仍然存在委托代理關(guān)系。治理結(jié)構(gòu)與管理能力限制了小額貸款公司構(gòu)建完善內(nèi)控制度的能力。第四節(jié)小額貸款公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及成因分析一、小額貸款公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析（一）資金來(lái)源單一，缺乏體系監(jiān)管溫州地區(qū)的小額貸款公司目前仍舊處于試點(diǎn)階段，這類特殊的非金融機(jī)構(gòu)的明顯特征就是“只貸不存”，這意味著小額貸款公司的營(yíng)運(yùn)資金主要都依賴于股東自有資金的投入，資金來(lái)源途徑明顯單一。單一的資金來(lái)源一方面可能導(dǎo)致后續(xù)小額貸款公司的業(yè)務(wù)難以開展，另一方面是存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn)隱患。因?yàn)樾☆~貸款公司主要的客戶是農(nóng)戶，農(nóng)戶貸款的資金回收期相對(duì)較長(zhǎng)，資金若處于“小進(jìn)大出”的狀態(tài)，后續(xù)存在資金不足的風(fēng)險(xiǎn)，若是客戶了解到小額貸款公司資金短缺，可能會(huì)刺激引發(fā)違約行為，從而增加了風(fēng)險(xiǎn)隱患。小額貸款公司目前沒(méi)有明確的身份認(rèn)證，從而缺乏明確的監(jiān)管體系，監(jiān)管主體與權(quán)限的不明晰，造成小額貸款公司的運(yùn)作也存在風(fēng)險(xiǎn)。（二）政策限制業(yè)務(wù)模式，缺乏后期發(fā)展資金目前小額貸款公司的資金流入渠道單一，后續(xù)業(yè)務(wù)開展的資金嚴(yán)重不足。資金來(lái)源只有股東的資本和剩余資本，來(lái)源單一，特殊情況下可以整合兩家金融機(jī)構(gòu)。換句話說(shuō)，如果小額貸款公司的最大資本是1.5億元，它只能向銀行類的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行0.8億元的貸款申請(qǐng)，那么這個(gè)小額貸款公司的總體經(jīng)營(yíng)規(guī)模就是2.3億元。但由于銀行類的金融機(jī)構(gòu)對(duì)于貸款客戶設(shè)置的門檻較高，部分小額貸款公司是申請(qǐng)不了這筆貸款的，這意味著總體經(jīng)營(yíng)規(guī)模會(huì)更小。政府政策明確了“只貸不存”，嚴(yán)格限制了小額貸款公司的資本流入方式，造成了較長(zhǎng)的貸款歸還時(shí)間，對(duì)公司的資本供給產(chǎn)生了負(fù)面影響。（三）政策限制外部融資，融資難度大小額貸款公司的資金流入來(lái)源分為兩條途徑：股東增資擴(kuò)股、資本投入資金。小額貸款公司的增資擴(kuò)股需要在其成立一年之后進(jìn)行，另外在公司經(jīng)營(yíng)狀況不佳的階段，公司的增資擴(kuò)股基本上不會(huì)發(fā)生。小額貸款公司的外部融資被嚴(yán)格限制，后續(xù)發(fā)展的資金難以獲取，因而小額貸款公司面臨較明顯的資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。二、小額貸款公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)成因分析（一）針對(duì)小額貸款公司的監(jiān)管不足目前，從小額貸款公司溫州地區(qū)的發(fā)展過(guò)程和實(shí)施監(jiān)管相結(jié)合的角度來(lái)看，監(jiān)管的實(shí)施仍有許多方面有待完善。一方面，監(jiān)督困難較大。因?yàn)樾☆~貸款公司一般服務(wù)于邊遠(yuǎn)農(nóng)村和基