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投資管理手冊(cè)
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目錄
一、環(huán)境影響與環(huán)境影響評(píng)估的目的與作用............................4
二、環(huán)境影響評(píng)估的內(nèi)容............................................5
三、影子價(jià)格......................................................11
四、評(píng)估參數(shù)......................................................22
五、項(xiàng)目直接費(fèi)用和直接效益.......................................30
六、間接費(fèi)用和間接效益...........................................31
七、投資項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)原理.........................................35
八、投資項(xiàng)目的市場(chǎng)預(yù)測(cè)方法.......................................36
九、投資項(xiàng)目市場(chǎng)評(píng)估的內(nèi)容.......................................38
十、投資項(xiàng)目市場(chǎng)評(píng)估的作用.......................................41
十一、項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模的概念.........................................42
十二、建設(shè)規(guī)模的確定方法.........................................43
十三、公司基本情況................................................47
十四、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析................................................48
十五、考慮產(chǎn)品商業(yè)化周期,短期供需仍然偏緊......................50
十六、必要性分析..................................................51
十七、項(xiàng)目投資計(jì)劃................................................52
建設(shè)投資估算表....................................................53
建設(shè)期利息估算表..................................................54
流動(dòng)資金估算表....................................................56
總投資及構(gòu)成一覽表................................................57
項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表......................................58
十八、項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃................................................59
項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表59
一、環(huán)境影響與環(huán)境影響評(píng)估的目的與作用
環(huán)境影響是指人類活動(dòng)(包括經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和社會(huì)活動(dòng))對(duì)環(huán)境的作
用和因此產(chǎn)生的環(huán)境變化,以及由此引發(fā)的對(duì)人類社會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的
影響。投資項(xiàng)目的實(shí)施一般會(huì)對(duì)環(huán)境產(chǎn)生影響,且這種影響的后果有
時(shí)會(huì)十分嚴(yán)重。因此,在投資項(xiàng)目實(shí)施之前,我們應(yīng)該進(jìn)行環(huán)境影響
評(píng)價(jià)(EIA),充分調(diào)查項(xiàng)目涉及的各種環(huán)境因素,據(jù)此識(shí)別、預(yù)測(cè)和
評(píng)價(jià)該項(xiàng)目可能對(duì)環(huán)境帶來的影響,并按照社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)
相協(xié)調(diào)的原則提出預(yù)防或降低不良環(huán)境影響的具體措施。對(duì)項(xiàng)目實(shí)施
環(huán)境影響評(píng)估的目的與作用主要有:
(一)保障和促法國(guó)家可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施
當(dāng)前,實(shí)施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的基本指
導(dǎo)方針。實(shí)施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的一個(gè)重要途徑,就是把環(huán)境保護(hù)納入
綜合決策,轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式。國(guó)家制定環(huán)境影響評(píng)估的法規(guī),
建立健全環(huán)境影響評(píng)估制度,就是為了在建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施前就能夠綜合
考慮環(huán)境保護(hù)問題,從源頭上預(yù)防或減輕對(duì)環(huán)境的污染和對(duì)生態(tài)的破
壞,從而保障和促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施。
(二)預(yù)防因建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施而對(duì)環(huán)境造成的不良影響
預(yù)防為主是環(huán)境保護(hù)的一項(xiàng)基本原則。如果等環(huán)境被污染后再去
治理,我們不但在經(jīng)濟(jì)上要付出重大代價(jià),而且更多情況是,環(huán)境污
染一旦發(fā)生,即使花費(fèi)很大代價(jià),也難以恢復(fù)。因此,我們要對(duì)建設(shè)
項(xiàng)目進(jìn)行環(huán)境影響評(píng)估,使項(xiàng)目在動(dòng)工興建之前,就能根據(jù)環(huán)境影響
評(píng)估的要求,修改和完善建設(shè)設(shè)計(jì)方案,提出相應(yīng)的環(huán)保對(duì)策和措施,
從而預(yù)防和減輕項(xiàng)目實(shí)施對(duì)環(huán)境造成的不良影響。
(三)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展
經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的進(jìn)步要與環(huán)境相協(xié)調(diào)。為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)
的可持續(xù)發(fā)展,我們必須將經(jīng)濟(jì)建設(shè)、城鄉(xiāng)建設(shè),環(huán)境建設(shè)與資源保
護(hù)同步規(guī)劃、同步實(shí)施,以達(dá)到經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和環(huán)境效益的統(tǒng)
一。對(duì)建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行環(huán)境影響評(píng)估在于避免或降低環(huán)境問題對(duì)經(jīng)濟(jì)和
社會(huì)的發(fā)展可能造成的負(fù)面影響,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展。
二、環(huán)境影響評(píng)估的內(nèi)容
(一)環(huán)境條件調(diào)查
環(huán)境條件主要調(diào)查以下幾個(gè)方面的狀況:
(1)自然環(huán)境。調(diào)查項(xiàng)目所在地的大氣、水體、地貌、土壤等自
然環(huán)境狀況。其中,大氣環(huán)境主要包括風(fēng)、沉降物、溫度、大氣質(zhì)量
等方面的內(nèi)容;水體環(huán)境主要包括地表水的來源、總量、結(jié)構(gòu)比例及
其與動(dòng)植物之間的關(guān)系,地下水狀況和排水形式,以及水體質(zhì)量等方
面的內(nèi)容;地貌環(huán)境主要包括項(xiàng)目所在地的地形、地勢(shì)等方面的內(nèi)容;
土壤環(huán)境主要包括土壤特征、土壤利用狀況等方面的內(nèi)容。
(2)生態(tài)環(huán)境。調(diào)查項(xiàng)目所在地的森林、草地、濕地、動(dòng)物棲息、
水土保持等生態(tài)環(huán)境狀況。
(3)社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境。調(diào)查項(xiàng)目所在地居民生活、文化教育衛(wèi)生、
風(fēng)俗習(xí)慣等社會(huì)環(huán)境狀況;調(diào)查項(xiàng)目周圍地區(qū)的城鄉(xiāng)分布及發(fā)展規(guī)劃
要點(diǎn),居民人口數(shù)量與密度、收入分配、就業(yè)與失業(yè)情況、人均收入
水平與需求水平,項(xiàng)目所在地區(qū)的交通運(yùn)輸條件,等等。
(4)特殊環(huán)境。調(diào)查項(xiàng)目周圍地區(qū)名勝古跡、風(fēng)景區(qū)、自然保護(hù)
區(qū)等環(huán)境狀況。
(二)影響環(huán)境因素分析
影響環(huán)境因素分析主要是分析項(xiàng)目建設(shè)過程中破壞環(huán)境、生產(chǎn)運(yùn)
營(yíng)過程中污染環(huán)境,從而導(dǎo)致環(huán)境質(zhì)量惡化的主要因素。
1、污染環(huán)境因素分析
污染環(huán)境因素分析主要分析項(xiàng)目在生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的各種污染源,
計(jì)算排放污染物數(shù)量及其對(duì)環(huán)境的污染程度。
(1)廢氣。分析氣體排放點(diǎn),計(jì)算污染物產(chǎn)生量和排放量、有害
成分和濃度,研究排放特征及其對(duì)環(huán)境危害程度并編制廢氣排放一覽
表O
(2)廢水。分析工業(yè)廢水(廢液)和生活污水的排放點(diǎn),計(jì)算污
染物產(chǎn)生量和排放量、有害成分和濃度,研究排放特征及其對(duì)環(huán)境危
害程度并編制廢水排放一覽表。
(3)固體廢棄物。分析計(jì)算固體廢棄物產(chǎn)生量和排放量、有害成
分及其對(duì)環(huán)境的污染程度并編制固體廢棄物排放一覽表。
(4)噪聲。分析噪聲源位置,計(jì)算聲壓等級(jí),研究噪聲特征及其
對(duì)環(huán)境危害程度并編制噪聲源一覽表。
(5)粉塵。調(diào)查粉塵排放點(diǎn)分布情況,計(jì)算產(chǎn)生量和排放量,研
究成分與特征、排放方式及其對(duì)環(huán)境造成的危害程度并編制粉塵排放
一覽表。
(6)其他污染物。分析生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的電磁波、放射性物質(zhì)等
污染物發(fā)生的位置、特征,計(jì)算強(qiáng)度值及其對(duì)周圍環(huán)境的危害程度。
2、破壞環(huán)境因素分析
破壞環(huán)境因素分析主要分析項(xiàng)目建設(shè)施工和生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)對(duì)環(huán)境可能
造成的破壞因素,預(yù)測(cè)其破壞程度,主要包括以下方面:
(1)對(duì)地形、地貌等自然環(huán)境的破壞。
(2)對(duì)森林草地植被的破壞,如引起的土壤退化、水土流失等。
(3)對(duì)社會(huì)環(huán)境、文物古跡、風(fēng)景名勝區(qū)、水源保護(hù)區(qū)的破壞。
(三)環(huán)境影響因素的確定與影響程度的分析
在全面分析項(xiàng)目所在地環(huán)境信息的基礎(chǔ)上,我們就可以根據(jù)項(xiàng)目
類型、性質(zhì)分析預(yù)測(cè)該項(xiàng)目對(duì)環(huán)境的影響,從中找出主要影響因素,
并進(jìn)行環(huán)境影響程度分析。
1、項(xiàng)目對(duì)自然環(huán)境的影響
項(xiàng)目對(duì)自然環(huán)境的影響主要表現(xiàn)為對(duì)水、大氣、土壤等環(huán)境要素
的影響。第一,對(duì)水的影響,包括對(duì)地下水和地表水的影響。許多項(xiàng)
目需要大量的水進(jìn)行生產(chǎn)或冷卻,會(huì)嚴(yán)重影響水文特征。另外,還需
要考慮項(xiàng)目興建帶動(dòng)的如服務(wù)業(yè)等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,特別是人口的增長(zhǎng),
會(huì)帶來水的供求矛盾。第二,對(duì)大氣環(huán)境質(zhì)量的影響,主要是指排放
的氣體污染物對(duì)人類和動(dòng)物的健康帶來的不利影響。第三,對(duì)土壤質(zhì)
量的影響,主要表現(xiàn)在三個(gè)方面:一是污染影響,二是可能引起的土
壤沙化,三是造成土壤和土地資源破壞。
2、項(xiàng)目對(duì)生態(tài)環(huán)境的影響
項(xiàng)目對(duì)生態(tài)環(huán)境的影響主要表現(xiàn)為對(duì)動(dòng)植物種類的分布和豐富度
的影響。維持生物物種的多樣性,應(yīng)是項(xiàng)目設(shè)計(jì)及選擇項(xiàng)目方案必須
考慮的一個(gè)重要方面。
3、項(xiàng)目對(duì)美學(xué)的影響
這主要是指項(xiàng)目對(duì)與美感有關(guān)事物的作用與影響。美感是人們對(duì)
具有審美價(jià)值的客體(環(huán)境質(zhì)量),從感官開始,通過想象、情感、
道德等多種心理因素的相互作用,綜合而戌的一種心理感受狀態(tài),如
項(xiàng)目的建設(shè)是否影響了原有清新的空氣、美麗的水景及空氣的能見度
等。
4、項(xiàng)目對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響
這種影響主要是指項(xiàng)目建設(shè)與運(yùn)營(yíng)可能對(duì)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、人類健康
和福利等產(chǎn)生的直接影響和通過改變環(huán)境因素帶來的間接影響。它主
要從如下四個(gè)方面進(jìn)行:第一對(duì)人口的影響。由于工人的入住而引起
項(xiàng)目所在地區(qū)人口大量增加,人口的組成、分布等發(fā)生變化,以至于
影響勞動(dòng)力市場(chǎng),影響本地居民就業(yè)。第二,對(duì)地區(qū)服務(wù)設(shè)施的影響。
項(xiàng)目的投資建設(shè)與運(yùn)營(yíng),無疑會(huì)加劇項(xiàng)目所在地各種服務(wù)設(shè)施的供求
矛盾。第三,對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。這種影響主要表現(xiàn)為項(xiàng)目所帶來的經(jīng)濟(jì)
利益是如何進(jìn)行分配的,社會(huì)的受益、受害程度如何。第四,對(duì)價(jià)值
觀的影響。這種影響主要表現(xiàn)在對(duì)生活方式和生活質(zhì)量的影響。受項(xiàng)
目建設(shè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)影響,項(xiàng)目附近人群的居住習(xí)慣、文化水平及生活
方式發(fā)生改變,生活質(zhì)量發(fā)生變化。
(四)環(huán)境保護(hù)措施
在分析環(huán)境影響因素及其影響程度的基礎(chǔ)上,按照國(guó)家有關(guān)環(huán)境
保護(hù)法律、法規(guī)的要求,我們要提出治理方案。
1、治理措施方案
我們應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的污染源和排放污染物的性質(zhì),采取不同的治理
措施。
(1)關(guān)于廢氣污染治理,我們可采用冷凝、吸附、燃燒和催化轉(zhuǎn)
化等方法。
(2)關(guān)于廢水污染治理,我們可采用物理法(如重力分離、離心
分離、過濾、蒸發(fā)結(jié)晶、高磁分離等)、化學(xué)法(如中和、化學(xué)凝聚、
氧化還原等)、物理化學(xué)法(如離子交換、電滲析、反滲透等)、生
物法(如自然氧池、生物過濾等)等方法。
(3)關(guān)于固體廢棄物污染治理,有毒廢棄物可采用防滲漏池堆存
方法;放射性廢棄物可采用封閉固化方法;無毒廢棄物可采用露天堆
存方法;生活垃圾可采用衛(wèi)生填埋、堆肥、生物降解或者焚燒等方法;
無毒害固體廢棄物,我們可以將其加工制作為建筑材料,或者作為建
材添加物進(jìn)行綜合利用。
(4)關(guān)于粉塵污染治理,我們可采用過濾除塵、混式除塵、電除
塵等方法。
(5)關(guān)于噪聲污染治理,我們可采用吸聲、隔音、減震、隔震等
措施。
(6)關(guān)于建設(shè)和生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)引起環(huán)境破壞的治理。對(duì)于巖體滑坡、
植被破壞、地面塌陷、土壤劣化等,我們應(yīng)提出相應(yīng)治理方案。
在可行性研究中,我們應(yīng)在環(huán)境治理方案中列出所需的設(shè)施、設(shè)
備和投資。
2、治理方案比選
我們要對(duì)環(huán)境治理的各局部方案和總體方案進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較,
并做出綜合評(píng)價(jià)。比較評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容有:
(1)技術(shù)水平對(duì)比。分析對(duì)比不同環(huán)境保護(hù)治理方案所采用的技
術(shù)和設(shè)備的先進(jìn)性、實(shí)用性、可靠性與可得性。
(2)治理效果對(duì)比。分析對(duì)比不同環(huán)境保護(hù)治理方案在治理前和
治理后環(huán)境指標(biāo)的變化情況,以及能否滿足環(huán)境保護(hù)法律、法規(guī)的要
求。
(3)管理及監(jiān)測(cè)方式對(duì)比。分析對(duì)比各環(huán)境保護(hù)治理方案采用的
管理和監(jiān)測(cè)方式的優(yōu)缺點(diǎn)。
(4)環(huán)境效益對(duì)比。將環(huán)境保護(hù)治理所需投資和環(huán)境保護(hù)運(yùn)行費(fèi)
用與所獲得的收益相比較,效益費(fèi)用比值較大的方案為優(yōu)。
經(jīng)比選治理方案后,我們要提出推薦方案,并編制環(huán)境保護(hù)治理
設(shè)施和設(shè)備表。
三、影子價(jià)格
(一)影子價(jià)格的含義
影子價(jià)格又稱最優(yōu)計(jì)劃價(jià)格或核算價(jià)格,是20世紀(jì)三四十年代由
荷蘭數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)家、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)始人之一簡(jiǎn),丁伯根和蘇聯(lián)數(shù)學(xué)家、
經(jīng)濟(jì)學(xué)家康托洛維奇分別提出來的,影子價(jià)格是指當(dāng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)處于某
種最優(yōu)狀態(tài)下時(shí),能夠反映社會(huì)勞動(dòng)的消耗、資源稀缺程度和對(duì)最終
產(chǎn)品需求情況的價(jià)格。也就是說,影子價(jià)格是人為確定的、比交換價(jià)
格更為合理的價(jià)格。這里所說的合理的標(biāo)志,從定價(jià)原則來看,應(yīng)該
能更好地反映產(chǎn)品的價(jià)值、市場(chǎng)供求狀況、資源稀缺程度;從定價(jià)的
效果來看,應(yīng)該能使資源配置向優(yōu)化的方向發(fā)展。
影子價(jià)格是進(jìn)行國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)使用的價(jià)格。經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益(效
果)評(píng)估目的是考察項(xiàng)目給國(guó)民經(jīng)濟(jì)做出多大貢獻(xiàn)(效益)和國(guó)民經(jīng)
濟(jì)付出多少代價(jià)(費(fèi)用)。所以,價(jià)格是否真實(shí),決定了經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效
益評(píng)估的可信度,決定了資源配置是否能趨向優(yōu)化。如果價(jià)格是合理
的,或者說對(duì)效益和費(fèi)用的衡量是真實(shí)的,那么項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)就能夠
正確指導(dǎo)投資決策以及有限資源的合理配置,從而使國(guó)民經(jīng)濟(jì)獲得高
效率、高速度的增長(zhǎng);如果價(jià)格扭曲,對(duì)效益和費(fèi)用的衡量失實(shí),就
必須導(dǎo)致錯(cuò)誤的投資決策,浪費(fèi)國(guó)家有限的資源,阻礙國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)
展。所以,價(jià)格是否真實(shí),決定了國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的可信度,決定了資
源配置是否能趨向優(yōu)化。
(二)項(xiàng)目影子價(jià)格的類型及范圍
從本質(zhì)上說,影子價(jià)格應(yīng)該是運(yùn)用線性規(guī)劃對(duì)偶解計(jì)算的最優(yōu)計(jì)
劃價(jià)格。從數(shù)學(xué)上看,影子價(jià)格即線性對(duì)偶規(guī)劃的最優(yōu)解,是物品的
邊際效用價(jià)值。但由于求解線性對(duì)偶規(guī)劃需要大量的參數(shù),有些參數(shù)
很難獲?。辉偌由衔覈?guó)仍然是發(fā)展中國(guó)家,整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系還沒有完成
工業(yè)化過程,國(guó)際市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的完全融合仍然需要一定時(shí)間等具
體情況。我們將投入物和產(chǎn)出物區(qū)分為外貿(mào)貨物和非外貿(mào)貨物,并采
用不同的思路確定其影子價(jià)格。一般符合以下條件的投入物和產(chǎn)出物
應(yīng)該進(jìn)行價(jià)格調(diào)整:一是現(xiàn)行價(jià)格嚴(yán)重不合理,二是在費(fèi)用或效益中
所占比重較大。
項(xiàng)目的投入物和產(chǎn)出物按其類型可分為外貿(mào)貨物、非外貿(mào)貨物、
特殊投入物、資金和外匯等。其中資金、外匯均按照國(guó)家頒發(fā)的影子
價(jià)格即影子匯率和社會(huì)折現(xiàn)率加以確定。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)價(jià)格調(diào)整的主
要內(nèi)容是貨物的價(jià)格調(diào)整,即影子價(jià)格的確定。要正確確定某種貨物
的影子價(jià)格,首先必須正確區(qū)分貨物的類型。
根據(jù)我國(guó)的具體情況,區(qū)分外貿(mào)貨物與非外貿(mào)貨物的原貝I一般是:
(1)凡是直接進(jìn)口的都看作外貿(mào)貨物。
(2)凡是符合下列情況的、間接影響進(jìn)出口的貨物,按外貿(mào)貨物
處理。
①雖然是供國(guó)內(nèi)使用,但確實(shí)可以替代進(jìn)口,項(xiàng)目投產(chǎn)后,可以
減少進(jìn)口數(shù)量;
②雖然不直接出口,但確實(shí)能頂替其他產(chǎn)品,使這些產(chǎn)品增加出
口。
(3)符合下列情況的貨物,應(yīng)視為非外貿(mào)貨物。
①天然非外貿(mào)貨物,如國(guó)內(nèi)運(yùn)輸項(xiàng)目、大部分電力項(xiàng)目、國(guó)內(nèi)電
信項(xiàng)目等基礎(chǔ)設(shè)施所提供的產(chǎn)品或服務(wù);
②由于地理位置所限,國(guó)內(nèi)運(yùn)費(fèi)過高,不能進(jìn)行外貿(mào)的貨物;
③受國(guó)內(nèi)國(guó)際貿(mào)易政策的限制,不能進(jìn)行外貿(mào)的貨物。
(4)特殊投入物一般指勞務(wù)的投入和土地的投入。
(5)資金的影子價(jià)格一社會(huì)折現(xiàn)率。
(6)外匯的影子價(jià)格一影子匯率。
(三)項(xiàng)目影子價(jià)格的確定
1、外貿(mào)貨物的影子價(jià)格
如果投入物或產(chǎn)出物是外貿(mào)貨物,在理論上,如果假設(shè)在完全的
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)等于口岸價(jià)格,即進(jìn)口貨物為到岸
價(jià)格,出口貨物為離岸價(jià)格。但在實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中,由于關(guān)稅、進(jìn)出
口限額、補(bǔ)貼等因素,各類貨物存在供需矛盾,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格可能高
于或低于口岸價(jià)格。因此,在國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中要以口岸價(jià)格為基礎(chǔ)確
定外貿(mào)貨物的影子價(jià)格。
(1)項(xiàng)目投入物影子價(jià)格(到廠價(jià)格)確定。
①直接進(jìn)口產(chǎn)品(國(guó)外產(chǎn)品)的影子價(jià)格等于到岸價(jià)格乘以影子
匯率,力口)國(guó)內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)用和貿(mào)易費(fèi)用。
②間接進(jìn)口產(chǎn)品的影子價(jià)格等于到岸價(jià)格乘以影子匯率,加口岸
到原用戶的運(yùn)輸費(fèi)及貿(mào)易費(fèi)用,減去供應(yīng)廠到用戶(原供應(yīng)廠和用戶
難以確定時(shí),可按直接進(jìn)口考慮)的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用,再加上供
應(yīng)廠到擬建項(xiàng)目的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用。
③減少出口產(chǎn)品的影子價(jià)格等于離岸價(jià)格乘以影子匯率,減去供
應(yīng)廠(供應(yīng)廠難以確定時(shí),可按離岸價(jià)格計(jì)算)到口岸的運(yùn)輸費(fèi)用及
貿(mào)易費(fèi)用,再加上供應(yīng)廠到擬建項(xiàng)目的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用。
(2)項(xiàng)目產(chǎn)出物影子價(jià)格(出廠價(jià)格)的確定。
①直接出口產(chǎn)品(外銷產(chǎn)品)的影子價(jià)格等于離岸價(jià)格乘以影子
匯率,再減去國(guó)內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)用和貿(mào)易費(fèi)用。
②間接出口產(chǎn)品的影子價(jià)格等于離岸價(jià)格乘以影子匯率,減去原
供應(yīng)廠到口岸的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用,再加上原供應(yīng)廠到用戶(原供
應(yīng)廠和用戶難以確定時(shí),可按直接出口考慮)的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用,
再減去擬建項(xiàng)目到用戶的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用。
③替代進(jìn)口產(chǎn)品的影子價(jià)格等于原進(jìn)口貨物的到岸價(jià)格乘以影子
匯率,加口岸到用戶(具體用戶難以確定時(shí),可按到岸價(jià)格計(jì)算)的
運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用減去擬建項(xiàng)目到用戶的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用。
在計(jì)算外貿(mào)貨物的影子價(jià)格時(shí),有一個(gè)問題需要注意,這里的運(yùn)
費(fèi)和貿(mào)易費(fèi)用屬非貿(mào)易貨物,本身如果是財(cái)務(wù)價(jià)格,且占的比重較大
時(shí),就要按非貿(mào)易貨物首先調(diào)整為影子價(jià)格,再計(jì)算貿(mào)易貨物的影子
價(jià)格。
外貿(mào)貨物影子價(jià)格的基礎(chǔ)是口岸價(jià)格??诎秲r(jià)格可根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)
數(shù)據(jù)對(duì)歷年的口岸價(jià)格進(jìn)行回歸和預(yù)測(cè),也可根據(jù)國(guó)際上一些組織機(jī)
構(gòu)編輯的出版物,分析一些重要貨物國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)。在確
定口岸價(jià)格時(shí),我們要注意剔除傾銷、暫時(shí)緊缺、短期波動(dòng)等因素,
同時(shí)還要考慮質(zhì)量差價(jià)。
2、非外貿(mào)貨物的影子價(jià)格
從理論上說,非外貿(mào)貨物的影子價(jià)格主要應(yīng)從供求關(guān)系出發(fā),按
照機(jī)會(huì)成本加以確定。
(1)項(xiàng)目投入物影子價(jià)格的確定。
①通過挖掘原有企業(yè)生產(chǎn)能力增加供應(yīng)。項(xiàng)目所需某種投入物,
只要發(fā)揮原有生產(chǎn)能力即可滿足供應(yīng),不必新增投資。這說明貨物原
有生產(chǎn)能力過剩,屬于長(zhǎng)線物資。此時(shí),我們可對(duì)它的可變成本進(jìn)行
分解,得到貨物出廠的影子價(jià)格,加上運(yùn)輸費(fèi)用和貿(mào)易費(fèi)用,就是貨
物到項(xiàng)目的影子價(jià)格。
②通過新增生產(chǎn)能力增加供應(yīng)。項(xiàng)目所需的投入物必須通過投資
擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模,從而滿足項(xiàng)目需求。這說明貨物的生產(chǎn)能力已被充分
利用,不屬于長(zhǎng)線物資。此時(shí),我們可對(duì)它的全部成本進(jìn)行分解,得
到貨物出廠影子價(jià)格,加上運(yùn)輸費(fèi)用和貿(mào)易費(fèi)用,就是貨物到項(xiàng)目的
影子價(jià)格。
③無法通過擴(kuò)大生產(chǎn)能力供應(yīng)。項(xiàng)目需要的某種投入物,原有生
產(chǎn)能力無法滿足供應(yīng),又不可能新增生產(chǎn)能力,只有去擠占其他用戶
的用量才能得到。這說明貨物是極為緊缺的物資。此時(shí),影子價(jià)格取
計(jì)劃價(jià)格加補(bǔ)貼、市場(chǎng)價(jià)格、協(xié)議價(jià)格這三者之中最高者,再加上貿(mào)
易費(fèi)用和運(yùn)輸費(fèi)用。
(2)項(xiàng)目產(chǎn)出物影子價(jià)格的確定。
①增加國(guó)內(nèi)供應(yīng)數(shù)量,滿足國(guó)內(nèi)需求者,產(chǎn)出物影子價(jià)格從計(jì)劃
價(jià)格、計(jì)劃價(jià)格加補(bǔ)貼、市場(chǎng)價(jià)格、協(xié)議價(jià)格、同類企業(yè)產(chǎn)品的平均
分解成本等價(jià)格中選取。選取的依據(jù)是供求狀況。供求基本均衡,取
上述價(jià)格中低者;供不應(yīng)求,取上述價(jià)格中高者;無法判斷供求關(guān)系,
取低者。
②替代其他企業(yè)的產(chǎn)出,使這些企業(yè)減產(chǎn)甚至停產(chǎn)。這說明產(chǎn)出
物是長(zhǎng)線產(chǎn)品,項(xiàng)目很可能屬于盲目投資或重復(fù)建設(shè)。在這種情況下,
如果產(chǎn)出物在質(zhì)量、花色、品種等方面并無特色,我們應(yīng)該分解被替
代企業(yè)相應(yīng)產(chǎn)品的可變成本作為影子價(jià)格;如果質(zhì)量確有提高,我們
可取國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格為影子價(jià)格,也可參照國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格定價(jià),但這時(shí)
該產(chǎn)出物可能已轉(zhuǎn)變成可實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代的外貿(mào)貨物了。
(3)確定非外貿(mào)貨物影子價(jià)格的基本方法是成本分解法。
成本分解法是確定非外貿(mào)貨物影子價(jià)格的一種重要方法,基本思
路是:如果某貨物為一項(xiàng)非外貿(mào)貨物,且找不到現(xiàn)成的影子價(jià)格,則
可將構(gòu)成該貨物價(jià)格的各要素如,原料、燃料、動(dòng)力等進(jìn)行分解,分
用求出其影子價(jià)格,加總后即可得到該貨物的影子價(jià)格。用成本分解
法求取影子價(jià)格的最重要的調(diào)整是將原單位產(chǎn)品成本費(fèi)用中的折舊及
借貸資金利息項(xiàng)目調(diào)整為單位貨物總投資的資金回收費(fèi)用。成本分解
法原則上是對(duì)邊際成本而不是平均成本進(jìn)行分解,如果缺乏資料,也
可分解平均成本。必須用新增投資增加所需投入物供應(yīng)的,應(yīng)按其全
部成本進(jìn)行分解;可以挖掘原有企業(yè)生產(chǎn)能力增加供應(yīng)的,應(yīng)按其可
變成本進(jìn)行分解。這種方法的具體步驟為:
①按照費(fèi)用要素列出某種非外貿(mào)貨物的財(cái)務(wù)成本、單位貨物的固
定資產(chǎn)投資額和流動(dòng)資金,并列出該貨物生產(chǎn)廠的建設(shè)期限及建設(shè)期
各年投資比例。
②剔除上述數(shù)據(jù)中包括的稅金。
③對(duì)外購原材料、燃料和動(dòng)力等投入物的賽用進(jìn)行調(diào)整,其中有
些可直接使用給定的影子價(jià)格或換算系數(shù);對(duì)于重要的外貿(mào)貨物自行
測(cè)算其影子價(jià)格;對(duì)于重要的非外貿(mào)貨物可留待第二輪分解,有條件
時(shí),也應(yīng)對(duì)投資中某些占比例大的費(fèi)用項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整。
④工資及福利費(fèi)和其他費(fèi)用原則上不予調(diào)整。
⑤計(jì)算單位貨物總投資(包括固定資產(chǎn)和流動(dòng)資金)的資金回收
費(fèi)用,對(duì)折舊和流動(dòng)資金利息進(jìn)行調(diào)整。
⑥必要時(shí)對(duì)上述分解成本中涉及非外貿(mào)貨物進(jìn)行第二輪分解。
綜合以上各步之后,即可得到該種貨物的分解成本。
3、特殊投入物的影子價(jià)格
(1)人力資源的影子工資。
影子工資體現(xiàn)國(guó)家和社會(huì)為建設(shè)項(xiàng)目使用勞動(dòng)力而付出的代價(jià),
勞動(dòng)力的影子工資應(yīng)該能夠反映該勞動(dòng)力用于擬建項(xiàng)目而使社會(huì)放棄
的效益,以及社會(huì)為此而增加的資源消耗。因此,影子工資由兩部分
組成:勞動(dòng)的邊際產(chǎn)出和勞動(dòng)力就業(yè)或轉(zhuǎn)移引起的社會(huì)資源消耗。在
國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中,影子工資作為費(fèi)用計(jì)入經(jīng)營(yíng)費(fèi)用。
影子工資可通過財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)所用的工資與福利費(fèi)之和乘以影子工
資換算系數(shù)求得。影子工資換算系數(shù)是項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的重要參數(shù),
根據(jù)我國(guó)勞動(dòng)力的狀況、結(jié)構(gòu)及就業(yè)水平,國(guó)家擬定一般建設(shè)項(xiàng)目的
影子工資換算系數(shù)為1,在建設(shè)期內(nèi)使用大量民工的項(xiàng)目,如水利、公
路項(xiàng)目,其民工的影子工資換算系數(shù)為0.5。
項(xiàng)目評(píng)價(jià)可根據(jù)項(xiàng)目所在地區(qū)勞動(dòng)力的充裕程度及所用勞動(dòng)力的
技術(shù)熟練程度,適當(dāng)提高或降低影子工資換算系數(shù),對(duì)于就業(yè)壓力大
的地區(qū)或占用大量非熟練勞動(dòng)力的項(xiàng)目,影子工資換算系數(shù)可小于1;
對(duì)于占用大量短缺的專業(yè)技術(shù)人員的項(xiàng)目,影子工資換算系數(shù)可以大
于lo
(2)土地的影子費(fèi)用。
土地是項(xiàng)目的特殊投入物,土地的影子費(fèi)用應(yīng)該能夠反映該土地
用于擬建項(xiàng)目而使社會(huì)為此放棄的效益,以及社會(huì)為此面增加的資源
消耗。在國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中,土地的影子費(fèi)用包括擬建項(xiàng)目占用土地而
使國(guó)民經(jīng)濟(jì)為此放棄的效益,即土地的機(jī)會(huì)成本,以及國(guó)民經(jīng)濟(jì)為項(xiàng)
目占用土地而新增加的資源消耗。
土地機(jī)會(huì)成本按照擬建項(xiàng)目占用土地而使國(guó)民經(jīng)濟(jì)為此放棄的該
土地最好可行替代用途的凈效益測(cè)算。評(píng)估人員可根據(jù)土地的種類,
項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)技術(shù)、環(huán)境、適應(yīng)性等多方面的約束條件,選擇該土地
最可行的替代用途2?3種進(jìn)行比較,以其最大者為計(jì)算基礎(chǔ),適當(dāng)考
慮年平均凈收益的增長(zhǎng)率,求出土地的機(jī)會(huì)成本,
在進(jìn)行國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí),如果土地費(fèi)用是分年度支付的,則將土
地的影子費(fèi)用按等額回收因數(shù)計(jì)算每年應(yīng)支付的影子費(fèi)用,記入經(jīng)營(yíng)
成本;如為一次性支付,則將影子費(fèi)用全部記入固定資產(chǎn)投資。處理
方法及范圍可與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)相一致,如搬遷費(fèi),若計(jì)入固定資產(chǎn)投資,
則在影子費(fèi)用計(jì)算時(shí)就不應(yīng)重復(fù)計(jì)入經(jīng)營(yíng)費(fèi)用。
4、其他投入物的影子價(jià)格
如果項(xiàng)目的產(chǎn)出效果表現(xiàn)為對(duì)人力資本、生命延續(xù)或疾病預(yù)防等
方面的影響,如教育項(xiàng)目、衛(wèi)生項(xiàng)目、環(huán)境改善工程或交通運(yùn)輸項(xiàng)目
等,我們應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的具體情況,測(cè)算人力資本增值的價(jià)值、可能減
少死亡的價(jià)值,以及對(duì)健康影響的價(jià)值,并將量化結(jié)果納入項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)
費(fèi)用效益分析的框架之中。如果貨幣量化缺乏可靠依據(jù),應(yīng)采用非貨
幣的方法進(jìn)行量化。
(1)對(duì)于項(xiàng)目的實(shí)施能夠引起人力資本增值的效果,如教育項(xiàng)目
引起的人才培養(yǎng)和素質(zhì)提高,在勞動(dòng)力市場(chǎng)發(fā)育成熟的情況下,其價(jià)
值應(yīng)根據(jù)“有項(xiàng)目”和“無項(xiàng)目”兩種情況下的稅前工資率的差別進(jìn)
行估算。
(2)對(duì)于項(xiàng)目的效果表現(xiàn)為增加或減少死亡的價(jià)值,應(yīng)盡可能地
分析由于死亡風(fēng)險(xiǎn)的增加或減少的價(jià)值,根據(jù)社會(huì)成員為避免死亡而
愿意支付的價(jià)格進(jìn)行計(jì)算。在缺乏估算人們對(duì)生命的支付意愿的資料
時(shí),我們可采用人力資本法,通過分析人員死亡所帶來的為社會(huì)創(chuàng)造
收入的減少評(píng)價(jià)死亡引起的損失,以測(cè)算生命的價(jià)值,或者通過分析
不同工種的工資差別測(cè)算人們對(duì)生命價(jià)值的支付意愿。
(3)對(duì)于項(xiàng)目的效果表現(xiàn)為對(duì)人們健康的影響時(shí),一般應(yīng)通過分
析疾病發(fā)病率與項(xiàng)目影響之間的關(guān)系,測(cè)算發(fā)病率的變化所導(dǎo)致的收
入損失,看病、住院、醫(yī)藥等醫(yī)療成本及其他各種相關(guān)支出的變化,
并綜合考慮人們對(duì)避免疾病而獲得健康生活所愿意付出的代價(jià),測(cè)算
其經(jīng)濟(jì)價(jià)值。
四、評(píng)估參數(shù)
國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估參數(shù)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估的基礎(chǔ)。正確理解和使用評(píng)估
參數(shù),對(duì)正確計(jì)算項(xiàng)目的效益、費(fèi)用和評(píng)價(jià)指標(biāo),以及比選優(yōu)化方案
具有重要作用。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估參數(shù)包括計(jì)算、衡量項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效
益的各類計(jì)算參數(shù)和判定項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)合理性的判據(jù)參數(shù)。它主要可分為
兩大類:一類是通用參數(shù),如影子匯率(口岸價(jià)格綜合轉(zhuǎn)換系數(shù))、
社會(huì)折現(xiàn)率等,由國(guó)家行政主管部門統(tǒng)一測(cè)定并發(fā)布,在各類投資項(xiàng)
目的國(guó)民經(jīng),濟(jì)評(píng)估中必須使用。另一類是貨物影子價(jià)格等一般參數(shù),
如影子工資換算系數(shù)和土地影子價(jià)格等,由行業(yè)或者項(xiàng)目評(píng)價(jià)人員測(cè)
定,在各類投資項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估中可參考使用。需要說明的是,
這些參數(shù)僅僅供投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)及決策使用,并不在任何意義上暗示現(xiàn)
行價(jià)格、匯率及利率的變動(dòng)趨勢(shì),也不作為國(guó)家分配投資、企業(yè)間進(jìn)
行商品交換的依據(jù)。另外,由于在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中,各方面的經(jīng)濟(jì)情
況是在發(fā)展變化的,所以從理論上講,參數(shù)具有一定的時(shí)效性,我們
應(yīng)根據(jù)具體情況隨時(shí)調(diào)整,但是在實(shí)踐過程中只能做到階段性調(diào)整。
國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估參數(shù)是用來計(jì)算和衡量項(xiàng)目投入費(fèi)用和產(chǎn)出效益,
并判斷項(xiàng)目宏觀經(jīng)濟(jì)合理性的一系列數(shù)值依據(jù)。其目的是保證各類項(xiàng)
目評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一性和評(píng)價(jià)結(jié)論的可比性。所以,項(xiàng)目評(píng)估工作人員
在評(píng)價(jià)參數(shù)的取值時(shí)一定要注意其合理性,并能反映、符合客觀實(shí)際
情況。一般地,項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估參數(shù)主要有以下幾種:
(一)社會(huì)折現(xiàn)率
1、社會(huì)折現(xiàn)率的含義
項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估主要采用費(fèi)用效益分析方法或者費(fèi)用效果分
析方法。在費(fèi)用效益分析方法中,主要采用動(dòng)態(tài)計(jì)算方法,計(jì)算經(jīng)濟(jì)
凈現(xiàn)值或者經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率指標(biāo)。在計(jì)算項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值指標(biāo)時(shí),
我們需要使用一個(gè)事先確定的折現(xiàn)率,而在使用經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率指標(biāo)
時(shí),需要用一個(gè)事先確定的基準(zhǔn)收益率做對(duì)比,以判定項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效
益是否達(dá)到了標(biāo)準(zhǔn)。為此,現(xiàn)實(shí)中通常將經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值計(jì)算中的折現(xiàn)率
和經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率判據(jù)的基準(zhǔn)收益率統(tǒng)一起來,規(guī)定為社會(huì)折現(xiàn)率。
社會(huì)折現(xiàn)率是資金的影子價(jià)格,也是資金的機(jī)會(huì)成本,反映國(guó)家
對(duì)資金時(shí)間價(jià)值的估量和資金稀缺程度,是社會(huì)對(duì)項(xiàng)目占用資金所要
求達(dá)到的最低獲利標(biāo)準(zhǔn)。它是項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估的重要通用參數(shù),
作為計(jì)算經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值的折現(xiàn)率,并作為衡量經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率的基準(zhǔn)值,
是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)可行性和方案比優(yōu)的主要判據(jù)。在宏觀上,社會(huì)折現(xiàn)率是
國(guó)家調(diào)節(jié)控制投資活動(dòng)的主要手段之一,可以起到控制投資規(guī)模、調(diào)
節(jié)投資方向、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)和提高投資效益等作用。社會(huì)折現(xiàn)率低,
滿足經(jīng)濟(jì)要求的項(xiàng)目多,投資規(guī)模就會(huì)大;社會(huì)折現(xiàn)率高,滿足經(jīng)濟(jì)
要求的項(xiàng)目少,投資規(guī)模就會(huì)小。由于社會(huì)折現(xiàn)率的高低會(huì)影響整個(gè)
國(guó)家的投資規(guī)模,從而影響整個(gè)國(guó)家的積累與消費(fèi)比例,影響整個(gè)國(guó)
家的總投資效果。因此,適當(dāng)?shù)纳鐣?huì)折現(xiàn)率有利于正確引導(dǎo)投姿,改
變整個(gè)國(guó)家的資源配置情況,達(dá)到社會(huì)資源的最佳配置,調(diào)節(jié)奏金的
供求平衡。
2、社會(huì)折現(xiàn)率的測(cè)定
目前公布的社會(huì)折現(xiàn)率,是以資本的社會(huì)機(jī)會(huì)成本與費(fèi)用效益的
時(shí)間偏好率二者為基礎(chǔ)進(jìn)行測(cè)算的結(jié)果。
在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中,社會(huì)折現(xiàn)率既代表了資金的機(jī)會(huì)成本,也是不同
年份之間費(fèi)用效益的折算率。理論上,如果社會(huì)資源供求在最優(yōu)狀態(tài)
平衡,資金的機(jī)會(huì)成本應(yīng)當(dāng)?shù)扔诓煌攴葜g的折算率,但在現(xiàn)實(shí)經(jīng)
濟(jì)中,社會(huì)投資資金總是表現(xiàn)出一定的短缺,資金的機(jī)會(huì)成本總是高
于不同年份之間的費(fèi)用效率折算率。同時(shí),由于投資風(fēng)險(xiǎn)的存在,資
本投資所要求的收益率總是要高于不同年份折算率。因此,按照資金
機(jī)會(huì)成本原則確定的社會(huì)折現(xiàn)率總是高于按照費(fèi)用效益的時(shí)間偏好率
原則確定的數(shù)值。社會(huì)折現(xiàn)率的測(cè)定主要有以下兩種方法:
(1)用投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率排隊(duì)的方法測(cè)定。
用投資項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率排隊(duì)的方法制定社會(huì)折現(xiàn)率的原理是:在
一定的時(shí)期內(nèi),國(guó)家和社會(huì)可用來投資的資金總額是一定的,而投資
項(xiàng)目的數(shù)量則是不定的。將可供選擇的投資項(xiàng)目按其經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率
高低依次累計(jì)并計(jì)算項(xiàng)目投資額之和,直到累計(jì)投資額等于預(yù)計(jì)可供
籌集的投資總額為止。最后一個(gè)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率即為社會(huì)
折現(xiàn)率。從這種意義上講,社會(huì)折現(xiàn)率的高低取決于一個(gè)國(guó)家奧金供
應(yīng)總量和社會(huì)資源量的多少。一般地,投資資金供應(yīng)量越多,社會(huì)折
現(xiàn)率就越低;反之,社會(huì)折現(xiàn)率就越高。
但是,需要提出的是,這種方法從理論上講是成立的,但在實(shí)際
中卻是很難計(jì)算的。這是因?yàn)椋菏紫?,現(xiàn)實(shí)中,投資項(xiàng)目的可行性研
究、安排及決策是分別進(jìn)行的,并不具備這樣測(cè)定社會(huì)折現(xiàn)率的條件。
其次,若能有效地按這種方式進(jìn)行投資項(xiàng)目的排隊(duì)并進(jìn)行決策,就沒
有必要再測(cè)定社會(huì)折現(xiàn)率?,F(xiàn)階段,我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還不完善,各行
業(yè)之間的收益水平也很不平衡,考慮國(guó)民經(jīng)濟(jì)綜合平衡的要求,也不
%能按照這種方式安排投資項(xiàng)目并分配投資資金。如果這樣的話,投
資收益水平較低的基礎(chǔ)性投資項(xiàng)目和公益性投資項(xiàng)目的投資資金就得
不到保證。
(2)根據(jù)現(xiàn)行價(jià)格下的投資收益率的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)測(cè)定。
這是一種根據(jù)投資收益率的統(tǒng)計(jì)值測(cè)定社會(huì)折現(xiàn)率的方法,即是
利用國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公開公布的有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料,用一種簡(jiǎn)化的方法測(cè)算社
會(huì)平均投資收益率,從而確定社會(huì)折現(xiàn)率取值的方法。它的原理是在
考慮資金時(shí)間價(jià)值的情況下,一定時(shí)期內(nèi)的投資支出與可收回投資的
收益額相等時(shí)的折現(xiàn)率。
總之,社會(huì)折現(xiàn)率應(yīng)根據(jù)國(guó)家的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展戰(zhàn)略、
發(fā)展優(yōu)先順序、發(fā)展水平、宏觀調(diào)控意圖、社會(huì)成員的費(fèi)用效益偏好、
社會(huì)投資收益水平、資金供給狀況、資金機(jī)會(huì)成本等因素綜合測(cè)定。
根據(jù)上述要求,結(jié)合當(dāng)前的實(shí)際情況,我國(guó)在現(xiàn)階段的社會(huì)折現(xiàn)率的
取值為8%。對(duì)于受益期長(zhǎng)的建設(shè)項(xiàng)目,如果遠(yuǎn)期效益較大,效益實(shí)現(xiàn)
的風(fēng)險(xiǎn)較小,社會(huì)折現(xiàn)率可適當(dāng)降低,但不應(yīng)低于6%。
(二)影子匯率
1、影子匯率
影子匯率是外匯的影子價(jià)格,是把單位外幣換成人民幣的真實(shí)價(jià)
值。一般發(fā)展中國(guó)家都存在外匯短缺情況,政府不同程度地對(duì)外匯實(shí)
施管制,低估外匯價(jià)值,外匯市場(chǎng)匯率往往不能反映外匯的真實(shí)價(jià)值。
因此,在進(jìn)行項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估時(shí),我們需要采用影子匯率。
外匯是一種稀缺資源,我們應(yīng)該用機(jī)會(huì)成本測(cè)算其實(shí)際價(jià)值,影子匯
率實(shí)際上等于外匯可自由兌換時(shí)的市場(chǎng)匯率。它是國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估
中的重要通用參數(shù),由國(guó)家統(tǒng)一測(cè)定并定期修正。它體現(xiàn)從國(guó)家角度
對(duì)外匯價(jià)值的估量,在國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估中用于外匯與人民幣之間的換算。
同時(shí),它又是經(jīng)濟(jì)換匯成本或經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本的判據(jù)。影子匯率的高低,
直接影響項(xiàng)目比選中的進(jìn)出口決策,影響對(duì)產(chǎn)品進(jìn)口替代型項(xiàng)目和產(chǎn)
品出口型項(xiàng)目的決策。當(dāng)項(xiàng)目需要國(guó)外進(jìn)口投入物時(shí),影子匯率影響
進(jìn)口物成本,從而影響項(xiàng)目的費(fèi)用。當(dāng)項(xiàng)目產(chǎn)出物出口時(shí),影子匯率
影響項(xiàng)目效益的計(jì)算,從而影響項(xiàng)目決策。因此,影子匯率的高低往
往對(duì)項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估具有決定性的作用。
2、影子匯率換算系數(shù)
影子匯率換算系數(shù)是影子匯率與國(guó)家外匯牌價(jià)的比值系數(shù),可以
直觀反映外匯影子價(jià)格相對(duì)于官方匯率的溢價(jià)比例,也可以反映國(guó)家
外匯牌價(jià)對(duì)于外匯經(jīng)濟(jì)價(jià)值的低估比率。在項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中,常用
國(guó)家外匯牌價(jià)乘以影子匯率換算系數(shù)得到影子匯率。
影子匯率換算系數(shù)在項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估中用于計(jì)算外匯影子價(jià)格,
直接或間接地影響項(xiàng)目的進(jìn)出口貨物價(jià)值。
3、影子匯率的測(cè)定
在現(xiàn)有的外匯收支狀況下,國(guó)家在現(xiàn)有水平上增加一個(gè)單位的外
匯收入,可以用于增加進(jìn)口或者減少出口。一般認(rèn)為,在邊際上,這
一單位外匯中將有一部分用于增加進(jìn)口,另一部分用于減少出口。有
多少用于增加進(jìn)口,多少用于減少出口,取決于國(guó)家外貿(mào)的進(jìn)出口彈
性。用于增加進(jìn)口,可以增加國(guó)內(nèi)消費(fèi)或投資,獲得社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益;
用于減少出口,可以減少國(guó)內(nèi)生產(chǎn)出口產(chǎn)品的資源消耗,減少社會(huì)資
源消耗費(fèi)用。一個(gè)單位外匯的社會(huì)經(jīng)濟(jì)價(jià)值,取決于其用于增加進(jìn)口
而獲得的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益與減少出口獲得的社會(huì)資源消耗費(fèi)用節(jié)省兩部
分之和。增加進(jìn)口的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益應(yīng)當(dāng)以使用者的支付意愿定價(jià)。減
少出口市省的社會(huì)資源消耗費(fèi)用由這些社會(huì)資源的社會(huì)經(jīng)濟(jì)價(jià)值決定,
應(yīng)當(dāng)也決定于這些資源的社會(huì)使用者的支付意愿。
如果外匯的邊際成本等于邊際貢獻(xiàn),那么國(guó)家的外匯收支應(yīng)當(dāng)處
于可以由市場(chǎng)自動(dòng)均衡的狀態(tài),即外匯收支處于均衡狀態(tài),這種可以
使外匯收支平衡的匯率稱為均衡匯率。影子匯率的一種理論上的確定
方法是以均衡匯率為基礎(chǔ)的。由于國(guó)家的外匯收支并沒有被市場(chǎng)自動(dòng)
平衡的狀態(tài),國(guó)家外匯牌價(jià)相對(duì)于影子匯率存在差異。外匯牌價(jià)與影
子匯率之間的差異,一方面來自外匯牌價(jià)對(duì)均衡匯率的扭曲,另一方
面來自進(jìn)出口關(guān)稅帶來的扭曲。
均衡匯率需要通過一定的模型進(jìn)行估算。實(shí)踐中,影子匯率的測(cè)
定還存在多種實(shí)用的簡(jiǎn)化方法,如采用進(jìn)出口平均關(guān)稅稅率確定影子
匯率,采用進(jìn)出口貿(mào)易逆差確定影子匯率,以出口換匯成本確定影子
匯率等。
(三)貿(mào)易費(fèi)用率
在國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估中,貿(mào)易費(fèi)用主要是指物資系統(tǒng)、外貿(mào)公司和各
級(jí)商業(yè)批發(fā)站等部門花費(fèi)在貨物流通過程中以影子價(jià)格計(jì)算的費(fèi)用
(長(zhǎng)途運(yùn)輸費(fèi)用除外)。貿(mào)易費(fèi)用率是反映這部分費(fèi)用相對(duì)于影子價(jià)
格的一個(gè)綜合比率。貿(mào)易費(fèi)用率用以計(jì)算貨物的貿(mào)易費(fèi)用。
一般地,貿(mào)易費(fèi)用率取值為6%。對(duì)于少數(shù)價(jià)格高、體積與重量相
對(duì)較小的貨物,我們可適當(dāng)降低貿(mào)易費(fèi)用率。不經(jīng)商貿(mào)部門流轉(zhuǎn)而由
生產(chǎn)廠家直接提供的貨物,不計(jì)算貿(mào)易費(fèi)用。
五、項(xiàng)目直接費(fèi)用和直接效益
(一)項(xiàng)目直接費(fèi)用
項(xiàng)目的直接費(fèi)用也稱內(nèi)部費(fèi)用,主要指國(guó)家為滿足項(xiàng)目投入的需
要而付出的代價(jià)。這些投入物用影子價(jià)格計(jì)算的經(jīng)濟(jì)價(jià)值即為項(xiàng)目的
直接費(fèi)用。項(xiàng)目直接費(fèi)用的確定可分為以下幾種情況:
(1)如果擬建項(xiàng)目的投入物來自國(guó)內(nèi)供應(yīng)量的增加,即增加國(guó)內(nèi)
生產(chǎn)來滿足擬建項(xiàng)目的需求,其費(fèi)用就是增加國(guó)內(nèi)生產(chǎn)所消耗的資源
價(jià)值。
(2)項(xiàng)目的投入本來用于其他項(xiàng)目,改用于擬建項(xiàng)目將減少對(duì)其
他項(xiàng)目的供應(yīng),其費(fèi)用為其他項(xiàng)目因此而減少的效益,也就是其他項(xiàng)
目對(duì)該項(xiàng)投入物的支付意愿。
(3)增加進(jìn)口或減少出口。當(dāng)項(xiàng)目投入物來自國(guó)外,增加進(jìn)口就
是因?yàn)轫?xiàng)目存在,國(guó)家不得不增加進(jìn)口以滿足項(xiàng)目對(duì)投入物的需要。
其費(fèi)用可看作國(guó)家為增加進(jìn)口而支付的外匯。當(dāng)投入物本來可以出口,
減少出口是因?yàn)轫?xiàng)目使用了國(guó)家用來出口的商品作為投入物從而減少
了國(guó)家的出口量,其費(fèi)用是國(guó)家因減少出口而損失的外匯收入。
(二)項(xiàng)目直接效益
項(xiàng)目直接效益也稱為內(nèi)部效益,是由項(xiàng)目本身產(chǎn)生,由其產(chǎn)出物
提供,并用影子價(jià)格計(jì)算的產(chǎn)出物的經(jīng)濟(jì)價(jià)值,直接效益一般有以下
幾種情況:
(1)項(xiàng)目投產(chǎn)后增加總的供給量,即增加了國(guó)內(nèi)的最終消費(fèi)品或
中間產(chǎn)品。從理論上講,這種情況下項(xiàng)目的效益用消費(fèi)者或用戶的原
支付價(jià)格計(jì)算,但在實(shí)際工作中,這種原支付價(jià)格不易確定,可以用
口岸價(jià)格加或減運(yùn)輸費(fèi)用和貿(mào)易費(fèi)用,或用國(guó)家統(tǒng)一價(jià)格加補(bǔ)貼或用
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格代替。當(dāng)然,對(duì)一些比較容易確定原支付價(jià)格的產(chǎn)出物,
我們還是要用原支付價(jià)格度量。
(2)項(xiàng)目產(chǎn)出物頂替了原有項(xiàng)目的生產(chǎn),致使其減產(chǎn)或停產(chǎn)的,
其效益為原有項(xiàng)目減產(chǎn)或停產(chǎn)向社會(huì)釋放出來的資源,其價(jià)值也就等
于對(duì)這些資源的支付意愿。
(3)增加出口或減少進(jìn)口。增加出口就是項(xiàng)目投產(chǎn)以后增加國(guó)家
出口產(chǎn)品的數(shù)量。減少出口是指項(xiàng)目投產(chǎn)以后,其產(chǎn)品可以替代進(jìn)口
產(chǎn)品,減少國(guó)家等量產(chǎn)品的進(jìn)口。在這種情況下,項(xiàng)目的效益都是外
匯收入,增加出口是創(chuàng)造的外匯收入,減少進(jìn)口是節(jié)省的外匯。
六、間接費(fèi)用和間接效益
項(xiàng)目的費(fèi)用和效益不僅體現(xiàn)在它的直接投入物和產(chǎn)出物中,還會(huì)
在國(guó)民經(jīng)濟(jì)相鄰部門及社會(huì)中反映出來。這就是項(xiàng)目的間接費(fèi)用(外
部費(fèi)用)和間接效益(外部效益),也統(tǒng)稱為外部效果。
外部費(fèi)用指國(guó)民經(jīng)濟(jì)為項(xiàng)目付出了代價(jià),而項(xiàng)目本身并不實(shí)際支
付的費(fèi)用。外部效益指項(xiàng)目對(duì)社會(huì)做出貢獻(xiàn),而項(xiàng)目本身并未得到的
那部分效益。
(一)間接費(fèi)用
間接費(fèi)用是指國(guó)民經(jīng)濟(jì)為項(xiàng)目付出了代價(jià),而在項(xiàng)目直接費(fèi)用中
未得到反映的那部分費(fèi)用。例如,項(xiàng)目產(chǎn)生的廢水、廢氣、廢渣引起
的環(huán)境污染及造成的生態(tài)平衡破壞所需治理的費(fèi)用;為新建投費(fèi)項(xiàng)目
的服務(wù)配套、附屬工程所需的投資支出和其他費(fèi)用;為新建項(xiàng)目配套
的郵政、水、電、氣、道路、港口碼頭等公用基礎(chǔ)設(shè)施的投資支出和
費(fèi)用。如果這些設(shè)施全部是為本項(xiàng)目服務(wù)的,則應(yīng)作為項(xiàng)目的組成部
分,其所有費(fèi)用都應(yīng)包括在項(xiàng)目總費(fèi)用之內(nèi);如果這些設(shè)施不全部是
為本項(xiàng)目服務(wù)的,即同時(shí)為多個(gè)項(xiàng)目提供服務(wù),則應(yīng)根據(jù)本項(xiàng)目所享
受的服務(wù)量的大小、程度進(jìn)行分?jǐn)?,并把這部分費(fèi)用計(jì)入項(xiàng)目的總費(fèi)
用中。
在經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益評(píng)估中,只有同時(shí)符合以下兩個(gè)條件的費(fèi)用或效
益才能稱作間接費(fèi)用或間接效益:
(1)項(xiàng)目將對(duì)與其并無直接關(guān)聯(lián)的其他項(xiàng)目或消費(fèi)者產(chǎn)生影響
(產(chǎn)生費(fèi)用或效益);
(2)這種費(fèi)用或效益在財(cái)務(wù)報(bào)表(如財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表)中并沒有
得到反映,或者說沒有將其價(jià)值量化。
在某些特定條件下,我們需要考慮下面的外部效果:
(1)項(xiàng)目造成的環(huán)境污染對(duì)生態(tài)的破壞,是一種間接費(fèi)用,一般
較難計(jì)量,除環(huán)衛(wèi)部門規(guī)定征集的排污費(fèi)計(jì)算外,可以參照同類企業(yè)
所造成的損失計(jì)算,至少也應(yīng)做定性的描述。
(2)技術(shù)擴(kuò)散的效果。一個(gè)使用先進(jìn)技術(shù)的項(xiàng)目的建設(shè),由于技
術(shù)人員的流動(dòng),技術(shù)得到擴(kuò)散和推廣,整個(gè)社會(huì)都將受益。不過,這
類外部效益常常由于計(jì)量的困難,只作定性的說明。
(3)對(duì)下游企業(yè)的效果。這主要是指生產(chǎn)初級(jí)產(chǎn)品的項(xiàng)目對(duì)以其
產(chǎn)出物為原料的經(jīng)濟(jì)部門產(chǎn)生的效果。就項(xiàng)目評(píng)估而言,如果能夠合
理確定這些初級(jí)產(chǎn)品影子價(jià)格,就能正確計(jì)算這類項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益,
這樣就不再需要單獨(dú)考慮向前聯(lián)的效果了。
(4)對(duì)上游企業(yè)的效果。這主要是指一個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)會(huì)刺激那些
為該項(xiàng)目提供原材料或半成品的經(jīng)濟(jì)部門的發(fā)展,從而引起向后聯(lián)效
果。
(5)計(jì)算外部效果時(shí),我們應(yīng)注意區(qū)別其是否已經(jīng)在項(xiàng)目投入物
和產(chǎn)出物的影子價(jià)格中得到充分反映。項(xiàng)目使用投入物、提供產(chǎn)出物,
引起上、下游企業(yè)效益或費(fèi)用的變化,一般多在投入物、產(chǎn)出物的影
子價(jià)格中得到反映,不必再計(jì)算間接效益或費(fèi)用。
(6)乘數(shù)效果。乘數(shù)效果是指新建項(xiàng)目的實(shí)施刺激了對(duì)項(xiàng)目投入
物的國(guó)內(nèi)需求,可以使原來閑置的資源得到利用,從而產(chǎn)生的一種連
鎖性的外部效果。以勞動(dòng)力為例,若勞動(dòng)力嚴(yán)重過剩,項(xiàng)目的實(shí)施利
用了原來閑散的勞動(dòng)力,引起勞動(dòng)力消費(fèi)的增加,促進(jìn)了服務(wù)行業(yè)的
發(fā)展,從而引起一系列的連鎖效果,但是,只有在滿足下列條件時(shí)才
能把這種乘數(shù)效果歸因于某個(gè)具體項(xiàng)目:①資源閑置的原因是國(guó)內(nèi)需
求不足,且除實(shí)施該項(xiàng)目之外,沒有其他辦法來提高這種需求;②該
項(xiàng)目所使用的資金沒有機(jī)會(huì)用于其他項(xiàng)目;③應(yīng)考慮整個(gè)項(xiàng)目周期內(nèi)
這種閑置資源被利用的情況,一般情況下,我們?cè)陧?xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)
中不考慮這種乘數(shù)效果,只有在評(píng)估不發(fā)達(dá)地區(qū)建設(shè)項(xiàng)目時(shí),才有必
要考慮這種乘數(shù)效果。
(二)間接效益
間接效益是指項(xiàng)目對(duì)社會(huì)做出的貢獻(xiàn),而在項(xiàng)目的直接效益中未
律到反映的那部分效益。它是由于項(xiàng)目的投資興建、經(jīng)營(yíng),配套項(xiàng)目
和相關(guān)部門因增加產(chǎn)量和勞務(wù)量而獲得的效益。例如,水利工程,除
了發(fā)電外,還可以為當(dāng)?shù)剞r(nóng)田灌溉、防洪、農(nóng)產(chǎn)品加工等帶來收益;
某水泵廠生產(chǎn)了一種新型節(jié)能水泵,用戶可得到較低的運(yùn)行費(fèi)用的好
處,但由于種種因素,這部分效益未能在水泵的財(cái)務(wù)價(jià)格中被全部反
映出來,因此這部分節(jié)能效益未能完全反映在水泵廠的直接效益中。
這部分節(jié)能效益也就是水泵廠的間接效益。
七、投資項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)原理
預(yù)測(cè)工作是一門兼具科學(xué)性和藝術(shù)性的提高人們決策水平的手段,
之所以能夠通過對(duì)現(xiàn)有規(guī)律的把握預(yù)測(cè)未來,是基于以下基本原理。
(一)連續(xù)性原理
基于對(duì)事物的發(fā)展變化具有合乎一定規(guī)律的連續(xù)性的認(rèn)識(shí),市場(chǎng)
預(yù)測(cè)過程中的預(yù)測(cè)者將過去、現(xiàn)在、未來視作不可分割的整體,預(yù)測(cè)
的過程就是利用過去推測(cè)未來,利用已知來推斷未知。
(二)系統(tǒng)性原理
縱觀客觀世界,任何事物都是一個(gè)有機(jī)系統(tǒng),且系統(tǒng)內(nèi)各元素之
間、系統(tǒng)與外部存在著較強(qiáng)的相關(guān)性。因此,我們可根據(jù)系統(tǒng)的同構(gòu)
性,抽象預(yù)測(cè)模型,模擬預(yù)測(cè)系統(tǒng)。
(三)類推性原理
類推性原理認(rèn)為事物之間存在某些類似的發(fā)展模式和結(jié)構(gòu)。人們
可以根據(jù)已知事物的某種類似的結(jié)構(gòu)和發(fā)展模式類推未來某一預(yù)測(cè)目
標(biāo)的結(jié)構(gòu)和發(fā)展模式。
(四)因果性原理
因果性原理認(rèn)為客觀事物、現(xiàn)象之間存在一定的因果關(guān)系。人們
可以從已知的原因,推出未知的結(jié)果。
八、投資項(xiàng)目的市場(chǎng)預(yù)測(cè)方法
市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法種類繁多,大體上可分為定性預(yù)測(cè)方法和定量預(yù)
測(cè)方法兩大類。
(一)定性預(yù)測(cè)方法
定性預(yù)測(cè)方法是預(yù)測(cè)者依據(jù)經(jīng)驗(yàn)和分析能力,利用所掌握的信息
資料,通過對(duì)影響市場(chǎng)變化的各種因素的分析、判斷和推理預(yù)測(cè)市場(chǎng)
未來的發(fā)展變化。其特點(diǎn)是簡(jiǎn)便易行,不需要復(fù)雜的運(yùn)算過程,特別
是當(dāng)不具備定量分析條件時(shí),我們就要對(duì)市場(chǎng)發(fā)展變化性質(zhì)進(jìn)行分析,
對(duì)未來的市場(chǎng)做出判斷,預(yù)測(cè)市場(chǎng)未來的發(fā)展趨勢(shì)。例如,消費(fèi)者心
理變化、國(guó)家方針政策的變化,都是無法或不容易用定量預(yù)測(cè)法的,
只能用定性分析方法進(jìn)行預(yù)測(cè)。定性預(yù)測(cè)方法的確定往往不能提供以
精確數(shù)據(jù)為依據(jù)的市場(chǎng)預(yù)測(cè)值,只能提供未來發(fā)展的大致趨勢(shì)。
1、專家調(diào)查法
專家調(diào)查法是在20世紀(jì)40年代由美國(guó)蘭德公司研究人員創(chuàng)立的
一種定性預(yù)測(cè)方法,也稱德爾菲法。其是根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)目的,由評(píng)估
人員向有關(guān)專家提供一定的背景資料和調(diào)查表格,讓專家就市場(chǎng)未來
發(fā)展變化做出判斷,最后匯總預(yù)測(cè)結(jié)果。
2、相關(guān)預(yù)測(cè)法
市場(chǎng)上各種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象之間是互相聯(lián)系的,某一因素發(fā)生變化時(shí),
另一種因素也隨之改變,這兩種因素之間的關(guān)系被稱為相關(guān)關(guān)系,利
用經(jīng)濟(jì)因素之間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法被稱為相關(guān)預(yù)測(cè)法。
市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)因素之間有各種不同的相關(guān)關(guān)系。一是正相關(guān),即一個(gè)經(jīng)
濟(jì)因素增加,另一個(gè)相關(guān)因素也增加;二是負(fù)相關(guān),即一個(gè)經(jīng)濟(jì)因素
增加,另一個(gè)相關(guān)因素減少。若兩種商品的需求量呈正比例變化,則
稱這兩種商品為正相關(guān)關(guān)系,如輪胎與汽車銷量之間為正相關(guān)關(guān)系。
如果兩種商品需求量呈反比例,則稱為負(fù)相關(guān)關(guān)系,如尼龍襪和線襪、
機(jī)制表和電子表均為負(fù)相關(guān)關(guān)系。在預(yù)測(cè)時(shí),我們可根據(jù)已知經(jīng)濟(jì)因
素與未知經(jīng)濟(jì)因素的正或負(fù)相關(guān)關(guān)系推測(cè)未知經(jīng)濟(jì)因素的預(yù)測(cè)值。一
般研究經(jīng)濟(jì)因素之間的相關(guān)關(guān)系,收集的數(shù)據(jù)要在30組以上,我們只
有利用大量的數(shù)據(jù),才能推出經(jīng)濟(jì)因素之間的相關(guān)關(guān)系。相關(guān)預(yù)測(cè)法
計(jì)算簡(jiǎn)單,結(jié)果準(zhǔn)確,但適用范圍小,一般應(yīng)結(jié)合其他預(yù)測(cè)方法共同
應(yīng)用。
3、產(chǎn)品壽命期預(yù)測(cè)法
產(chǎn)品壽命期是指產(chǎn)品從開始投放市場(chǎng)到被市場(chǎng)淘汰的全過程。用
研究產(chǎn)品的壽命期進(jìn)行產(chǎn)品市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法稱為產(chǎn)品壽命期預(yù)測(cè)法,
這是常用的一種市場(chǎng)預(yù)測(cè)方法,可以糾正其他預(yù)測(cè)方法的偏差。
(二)定量預(yù)測(cè)方法
定量預(yù)測(cè)法也稱數(shù)量預(yù)測(cè)法,是根據(jù)歷史資料數(shù)據(jù)建立數(shù)學(xué)模型,
借以推算將來的預(yù)測(cè)方法,如果歷史數(shù)據(jù)僅僅是預(yù)測(cè)對(duì)象自身的歷史
數(shù)據(jù),此種方法稱為趨勢(shì)預(yù)測(cè)法,也稱時(shí)序預(yù)測(cè)法。如果歷史數(shù)據(jù)不
僅有預(yù)測(cè)對(duì)象的數(shù)據(jù),還有其他相關(guān)因素的數(shù)據(jù),此法稱回歸預(yù)測(cè)法,
是利用不同經(jīng)濟(jì)因素之間的相關(guān)關(guān)系建立數(shù)學(xué)模型進(jìn)行預(yù)測(cè)的。
九、投資項(xiàng)目市場(chǎng)評(píng)估的內(nèi)容
投資項(xiàng)目市場(chǎng)評(píng)估是通過對(duì)項(xiàng)目生產(chǎn)的產(chǎn)品投入市場(chǎng)之后,其所
面對(duì)的市場(chǎng)需求量與市場(chǎng)總供應(yīng)量及其他相關(guān)問題的研究,判斷該項(xiàng)
目有無建設(shè)必要性及必要性大小的過程。這個(gè)過程主要是通過市場(chǎng)調(diào)
查和市場(chǎng)預(yù)測(cè)兩個(gè)步驟的結(jié)合實(shí)現(xiàn)的。具體而言,項(xiàng)目的市場(chǎng)評(píng)估主
要包括以下五方面的內(nèi)容。
(一)市場(chǎng)需求評(píng)估
為了實(shí)現(xiàn)“以銷定產(chǎn)”,投資項(xiàng)目的市場(chǎng)需求分析是十分必要的。
在一定時(shí)期和一定條件下,消費(fèi)者通過常規(guī)途徑所能實(shí)現(xiàn)的對(duì)商品和
勞務(wù)的購買,形成了當(dāng)前階段的市場(chǎng)需求。這種市場(chǎng)需求不僅包括消
費(fèi)者對(duì)生活資料的消費(fèi),也包括企業(yè)對(duì)生產(chǎn)資料的消費(fèi),因此,應(yīng)該
通過對(duì)影響生活資料和生產(chǎn)資料消費(fèi)的因素進(jìn)行調(diào)查、分析,才能實(shí)
現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)未來需求的準(zhǔn)確預(yù)測(cè)??傮w而言,市場(chǎng)需求取決于人們的收
入水平,但消費(fèi)習(xí)慣、市場(chǎng)占有率、借款利率等也是影響市場(chǎng)需求的
重要因素。因此,項(xiàng)目市場(chǎng)需求評(píng)估主要包括以下內(nèi)容:預(yù)測(cè)社會(huì)商
品購買力總額的未來增長(zhǎng)趨勢(shì)和投向變化,調(diào)查并預(yù)測(cè)不同地區(qū)、不
同季節(jié)消費(fèi)者的商品需求變化趨勢(shì),預(yù)測(cè)消費(fèi)者消費(fèi)心理、消費(fèi)檔次
的變化,預(yù)測(cè)物質(zhì)生產(chǎn)部門對(duì)生產(chǎn)設(shè)備、原材料等生產(chǎn)資料的需求數(shù)
量和結(jié)構(gòu)的變化。另外,有國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)的企業(yè),有必要對(duì)產(chǎn)品的未
來出口量,即其國(guó)外需求量進(jìn)行市場(chǎng)需求的評(píng)估。
(二)市場(chǎng)供給評(píng)估
國(guó)內(nèi)的工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)及對(duì)國(guó)外產(chǎn)品和服務(wù)的進(jìn)口共同構(gòu)成了產(chǎn)品全
部的市場(chǎng)供給。要判斷項(xiàng)目的建設(shè)必要性,僅僅了解其產(chǎn)品需求狀況
是不夠的,還需結(jié)合產(chǎn)品現(xiàn)有供給狀況分析產(chǎn)品的需求缺口。因此,
對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)供給的預(yù)測(cè),主要是指對(duì)其同類產(chǎn)品或可替代產(chǎn)品的供給
數(shù)量、市場(chǎng)容量和飽和程度等方面的預(yù)測(cè)。另外,我們不僅要分析產(chǎn)
品的實(shí)際供給量,還要分析現(xiàn)有企業(yè)通過挖掘其生產(chǎn)潛力所能增加的
潛在供給量,涉及國(guó)際貿(mào)易的企業(yè)在評(píng)估市場(chǎng)供給情況時(shí)還需考慮國(guó)
外的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
(三)市場(chǎng)價(jià)格評(píng)估
價(jià)格作為維持產(chǎn)品供求平衡的關(guān)鍵變量,直接決定和影響投資項(xiàng)
目的財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)效益。市場(chǎng)供需的變化與價(jià)格往往相互作用和影響,因
此,在進(jìn)行價(jià)格分析與評(píng)估時(shí),我們要在結(jié)合市場(chǎng)供給和需求分析的
基礎(chǔ)上,通過調(diào)查市場(chǎng)價(jià)格的歷史和現(xiàn)狀,分析影響價(jià)格的因素并預(yù)
測(cè)其變化趨勢(shì)。與此同時(shí),還應(yīng)考慮技術(shù)發(fā)展帶來的生產(chǎn)成本下降對(duì)
產(chǎn)品價(jià)格的影響,以及國(guó)家價(jià)格政策的變化和經(jīng)濟(jì)體制的改革對(duì)價(jià)格
的影響。
(四)項(xiàng)目產(chǎn)品研究
一種產(chǎn)品是否有生命力,不僅由市場(chǎng)的供給與需求決定,還取決
于該產(chǎn)品的品種、規(guī)格、式樣、性能及生命周期,因此,在對(duì)產(chǎn)品市
場(chǎng)供需狀況進(jìn)行評(píng)估之后再進(jìn)行產(chǎn)品研究十分必要。產(chǎn)品研究分為兩
個(gè)層次:一是對(duì)產(chǎn)品生命周期的研究,用于評(píng)估產(chǎn)品適應(yīng)市場(chǎng)的時(shí)限。
產(chǎn)品的生命周期是指該種產(chǎn)品從發(fā)明研制,進(jìn)入市場(chǎng)試銷(投入期)
開始,經(jīng)歷成長(zhǎng)、成熟、飽和、衰退不同階段,最后從市場(chǎng)上消失所
經(jīng)歷的周期。一般來說,處于試銷、成長(zhǎng)階段的產(chǎn)品是最適合進(jìn)入市
場(chǎng)的,而對(duì)于已經(jīng)進(jìn)入成熟期和飽和期甚至是衰退期的產(chǎn)品,則需要
結(jié)合其他因素進(jìn)一步對(duì)項(xiàng)目建設(shè)的必要性進(jìn)行判斷。二是對(duì)產(chǎn)品具體
功能和特性的研究。由于社會(huì)大眾對(duì)產(chǎn)品功能的要求是不斷變化和提
高的,所以對(duì)于產(chǎn)品功能和特性的分析與評(píng)價(jià),對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品能否順利
進(jìn)入市場(chǎng),以及是否能掌握項(xiàng)目產(chǎn)品在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力是非常重要
的。
(五)市場(chǎng)綜合評(píng)估
在進(jìn)行完以上幾方面的市場(chǎng)評(píng)估之后,我們還要結(jié)合項(xiàng)目產(chǎn)品的
特點(diǎn)及行業(yè)狀況進(jìn)行產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的綜合評(píng)價(jià)。當(dāng)發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品市場(chǎng)處于供
不應(yīng)求狀態(tài)時(shí),進(jìn)行項(xiàng)目投資顯然是正確的選擇,但也應(yīng)考慮是否有
生產(chǎn)同類產(chǎn)品、同樣規(guī)模的項(xiàng)目準(zhǔn)備建設(shè)生產(chǎn)。當(dāng)發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品市場(chǎng)處于
供求平衡或供過于求狀態(tài)時(shí),我們應(yīng)進(jìn)一步分析項(xiàng)目產(chǎn)品是否具備競(jìng)
爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),是否可以替代進(jìn)口產(chǎn)品的市場(chǎng)份額。
十、投資項(xiàng)目市場(chǎng)評(píng)估的作用
從不同利益主體的角度出發(fā),我們針對(duì)投資項(xiàng)目的市場(chǎng)評(píng)估具有
不同現(xiàn)實(shí)意義。
(一)為投資者提供決策依據(jù),提高投資的成功率
投資者是為項(xiàng)目提供資金的主體,在投資過程中承擔(dān)了主要風(fēng)險(xiǎn)。
因此,投資者不能僅靠主觀臆斷選擇投資項(xiàng)目,應(yīng)該根據(jù)可靠的投資
項(xiàng)目市場(chǎng)評(píng)估的分析結(jié)果確定所投項(xiàng)目是否有市場(chǎng)需求,對(duì)那些原材
料來源無法確定或產(chǎn)品市場(chǎng)需求無法確定的項(xiàng)目要謹(jǐn)慎決策。
(二)優(yōu)化資源配置,調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)
隨著我國(guó)供給側(cè)改革的不斷推進(jìn),從供給端入手,調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),
淘汰落后產(chǎn)能已成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的重要手段。通過合理的
市場(chǎng)評(píng)估,投資者從眾多投資項(xiàng)目中選出那些真正具有市場(chǎng)需求和長(zhǎng)
期發(fā)展優(yōu)勢(shì)并符合國(guó)家戰(zhàn)略規(guī)劃的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目進(jìn)行投資,不僅能夠高效
利用資源,還能促進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的合理化調(diào)整,淘汰落后產(chǎn)能。
(三)創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā),提高競(jìng)爭(zhēng)能力
從企業(yè)的角度來講,投資項(xiàng)目市場(chǎng)評(píng)估有利于開發(fā)具有市場(chǎng)前景
的新產(chǎn)品。在對(duì)產(chǎn)品需求進(jìn)行調(diào)查預(yù)測(cè)的過程中,我們可以從消費(fèi)者
的需求中發(fā)現(xiàn)某些新的需求信息。
(四)為投資項(xiàng)目可行性分析提供基礎(chǔ)資料
投資項(xiàng)目市場(chǎng)評(píng)估是項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究的先決條件,是決定投
資項(xiàng)目能否成立的前提。在確定項(xiàng)目的產(chǎn)品方案和建設(shè)規(guī)模時(shí),我們
必須要依靠對(duì)市場(chǎng)情況的可靠預(yù)測(cè),并且根據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模選擇生產(chǎn)
技術(shù)和設(shè)備。因此,投資項(xiàng)目市場(chǎng)評(píng)估不僅是制約項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模的基
本因素,還間接地為選擇和確定工藝生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備提供依據(jù)。
十一、項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模的概念
項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模也稱生產(chǎn)規(guī)模,是指勞動(dòng)力、勞動(dòng)資料和勞動(dòng)對(duì)象
等生產(chǎn)要素與產(chǎn)品在一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體中的集中程度。由于不同行業(yè)具有
不同的經(jīng)營(yíng)和盈利模式,衡量生產(chǎn)規(guī)模的指標(biāo)也依行業(yè)變化而有所不
同,但不管是什么指標(biāo),其衡量的都是一個(gè)項(xiàng)目生產(chǎn)某種產(chǎn)品或服務(wù)
的能力。對(duì)工業(yè)項(xiàng)目而言,生產(chǎn)規(guī)模是用擬建項(xiàng)目在一定生產(chǎn)技術(shù)條
件下可能達(dá)到的最大年產(chǎn)量或年產(chǎn)值衡量的;而對(duì)于一些非工業(yè)項(xiàng)目,
其生產(chǎn)規(guī)模則是以其提供的工程效益衡量的。例如,農(nóng)林水利項(xiàng)目是
以灌溉面積、供水能力等為衡量指標(biāo),交通運(yùn)輸項(xiàng)目是以運(yùn)輸能力、
吞吐能力為指標(biāo)。另外,對(duì)于機(jī)械化程度低的手工業(yè)或服務(wù)業(yè),我們
采取職工人數(shù)衡量其規(guī)模;固定資產(chǎn)價(jià)值也可以用來衡量項(xiàng)目的生產(chǎn)
規(guī)模。
十二、建設(shè)規(guī)模的確定方法
(一)規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論
從工業(yè)項(xiàng)目角度談規(guī)模,一般是指工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模,衡量指
標(biāo)主要有產(chǎn)量、生產(chǎn)能力、產(chǎn)值、職工人數(shù)和資產(chǎn)價(jià)值等。探討工業(yè)
企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題,一般采用工業(yè)產(chǎn)量和生產(chǎn)能力指標(biāo)。
規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論就是研究各種類型的工業(yè)企業(yè)在目前的技術(shù)經(jīng)濟(jì)條
件下,要求達(dá)到什么樣的規(guī)模,才能最好地發(fā)揮效率,取得最佳的效
益。我們可以把規(guī)模經(jīng)濟(jì)理解為:在一定的規(guī)模下或者一定的規(guī)模區(qū)
間內(nèi),企業(yè)可以取得較好的效益,或者企業(yè)因采用一定的生產(chǎn)規(guī)模可
獲得經(jīng)濟(jì)上的利益。規(guī)模經(jīng)濟(jì)可以區(qū)分為生產(chǎn)上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和經(jīng)營(yíng)上
的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。前者主要是指實(shí)行專業(yè)化生產(chǎn)或者流水作業(yè)擴(kuò)大了生產(chǎn)
批量,或者采用大型高效設(shè)備擴(kuò)大了生產(chǎn)規(guī)模,從而使得單位產(chǎn)品成
本隨著生產(chǎn)批量的擴(kuò)大或者生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大而降低;后者主要是指擴(kuò)
大經(jīng)營(yíng)規(guī)模節(jié)省了經(jīng)營(yíng)費(fèi)用,生產(chǎn)要素得到綜合利用,從而使得產(chǎn)品
和技術(shù)開發(fā)能力提高,抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力增強(qiáng)。工業(yè)生產(chǎn)上的規(guī)模
經(jīng)濟(jì)多與企業(yè)的規(guī)模有關(guān),但這并不意味著單一企業(yè)的規(guī)??梢詿o限
擴(kuò)大,深化分工、小而專的企業(yè)同樣能夠擴(kuò)大生產(chǎn)批量,獲取規(guī)模效
益;經(jīng)營(yíng)上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)通常與工業(yè)企業(yè)的規(guī)模有關(guān),但也可以通過企
業(yè)之間的橫向聯(lián)合實(shí)現(xiàn)。
規(guī)模經(jīng)濟(jì)分為規(guī)模的內(nèi)部經(jīng)濟(jì)性和外部經(jīng)濟(jì)性。內(nèi)部經(jīng)濟(jì)性中的
規(guī)模是指生產(chǎn)裝置系統(tǒng)和企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)要求最佳組合時(shí)的生產(chǎn)能力
或者產(chǎn)量,產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)的原因不僅與工藝系統(tǒng)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)有關(guān),
而且還與工藝系統(tǒng)和企業(yè)大規(guī)模經(jīng)營(yíng)的節(jié)約效益有關(guān),工藝系統(tǒng)的規(guī)
模經(jīng)濟(jì)是企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的技術(shù)基礎(chǔ),一定規(guī)模的企業(yè)則是實(shí)現(xiàn)技術(shù)規(guī)
模經(jīng)濟(jì)性的組織保證。規(guī)模經(jīng)濟(jì)企業(yè)不一定是大企業(yè)、專業(yè)化水平高
的規(guī)模經(jīng)濟(jì)企業(yè),也可能是小企業(yè),這決定于行業(yè)和國(guó)情。從行業(yè)來
看,冶金、化工、汽車制造等行業(yè)適合建大型企業(yè),食品、工藝品等
行業(yè)適合建中小型企業(yè)。規(guī)模的外部經(jīng)濟(jì)形式是指實(shí)現(xiàn)規(guī)模內(nèi)部經(jīng)濟(jì)
性所需要的外部條件,如市場(chǎng)的規(guī)模及其分布、資源條件、運(yùn)輸條件、
資金籌措條件等。如果市場(chǎng)廣闊、資源豐富、運(yùn)輸方便、資金易籌措,
企業(yè)容易實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。
與規(guī)模經(jīng)濟(jì)相對(duì)應(yīng)的是規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。規(guī)模不經(jīng)濟(jì)是指一定經(jīng)濟(jì)實(shí)
體的規(guī)模過小或者過大而引起的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)性。規(guī)模不經(jīng)濟(jì)意味著資
源配置的不合理,有限的資源不能得到有效的利用。規(guī)模不經(jīng)濟(jì)可以
分為生產(chǎn)規(guī)模上的不經(jīng)濟(jì)和經(jīng)營(yíng)上的不經(jīng)濟(jì),也可以分為規(guī)模的內(nèi)在
不經(jīng)濟(jì)和外在不經(jīng)濟(jì)。
(二)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的確定
對(duì)于項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模的確定我們通常采用以下幾種方法:
1、線性盈虧平衡分析法
2、非線性盈虧平衡分析法
我們把更符合實(shí)際情況的生產(chǎn)總成本和銷售總收入繪制成同一坐
標(biāo)軸的兩條曲線,這兩條曲線之間圍成的區(qū)域?yàn)橛麉^(qū),最佳生產(chǎn)規(guī)
模為最大盈利點(diǎn),而這點(diǎn)正好是這兩條曲線之間垂直距離最大的點(diǎn)。
3、最小費(fèi)用法
這是把單位產(chǎn)品的投資、生產(chǎn)成本和運(yùn)輸、銷售費(fèi)用結(jié)合起來考
慮的一種方法,目標(biāo)是使其總費(fèi)用最小。合理生產(chǎn)規(guī)模的計(jì)算可選擇
年計(jì)算費(fèi)用最小的方案。
4、分步法
分步法步驟如下:
第一步是確定項(xiàng)目的最小經(jīng)濟(jì)規(guī)模,分為以下幾種情況;①如果
產(chǎn)品是國(guó)內(nèi)銷售且無法用進(jìn)口產(chǎn)品替代,最小經(jīng)濟(jì)規(guī)模的決定因素為
技術(shù)和設(shè)備,我們可利用規(guī)模效果曲線對(duì)可供選擇的工藝、技術(shù)和設(shè)
備進(jìn)行分析,選定其中不至于造成虧本的工藝、技術(shù)和設(shè)備能力;②
如果產(chǎn)品可用進(jìn)口產(chǎn)品替代,則應(yīng)將生產(chǎn)戌本與進(jìn)口成本進(jìn)行比較,
常用項(xiàng)目單位產(chǎn)品成本與進(jìn)口單位產(chǎn)品成本進(jìn)行比較;③如果產(chǎn)品是
近口的,則應(yīng)將項(xiàng)目生產(chǎn)成本與換匯收入相比較,項(xiàng)目單位產(chǎn)品成本
與換匯收入相等的點(diǎn)為最小生產(chǎn)規(guī)模。
第二步是確定最大經(jīng)濟(jì)規(guī)模。選定影響生產(chǎn)規(guī)模的決定性因素
(如技術(shù)水平、設(shè)備能力、市場(chǎng)需求、資源條件、資金條件等),并
據(jù)以確定最大的經(jīng)濟(jì)規(guī)模。
第三步是確定合理經(jīng)濟(jì)規(guī)模。先要根據(jù)確定的項(xiàng)目最小經(jīng)濟(jì)規(guī)模
和最大經(jīng)濟(jì)規(guī)模,制訂不同規(guī)模的比較方案,其中起決定作用的是設(shè)
備能力,可在最小和最大規(guī)模之間選擇具有不同能力的設(shè)備,或?qū)υO(shè)
備的不同組合與價(jià)格等做出分析。最后以規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益好壞作為標(biāo)準(zhǔn),
對(duì)各個(gè)方案的生產(chǎn)成本與經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行分析和計(jì)算,其中成本最低、
經(jīng)濟(jì)效益最好的那個(gè)方案,為合理的經(jīng)濟(jì)規(guī)模方案。此外還有決策樹
絡(luò)分析、目標(biāo)規(guī)劃、線性規(guī)劃等方法,在此從略。
十三、公司基本情況
(一)公司簡(jiǎn)介
公司秉承“誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效”的信托理念,將“誠(chéng)信為
本、合規(guī)經(jīng)營(yíng)”作為企業(yè)的核心理念,不斷提升公司資產(chǎn)管理能力和
風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
未來,在保持健康、穩(wěn)定、快速、持續(xù)發(fā)展的同時(shí),公司以“和
諧發(fā)展”為目標(biāo),踐行社會(huì)責(zé)任,秉承“責(zé)任、公平、開放、求實(shí)”
的企業(yè)責(zé)任,服務(wù)全國(guó)。
(二)核心人員介紹
1、江XX,中國(guó)國(guó)籍,1978年出生,本科學(xué)歷,中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師。
2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公
司董事。2019年1月至今任公司獨(dú)立董事。
2、盧xx,1974年出生,研究生學(xué)歷。2002年6月至2006年8月
就職于xxx有限責(zé)任公司;2006年8月至2011年3月,任xxx有限責(zé)
任公司銷售部副經(jīng)理。2011年3月至今歷任公司監(jiān)事、銷售部副部長(zhǎng)、
部長(zhǎng);2019年8月至今任公司監(jiān)事會(huì)主席。
3、顧xx,中國(guó)國(guó)籍,無永久境外居留權(quán),1971年出生,本科學(xué)
歷,中級(jí)會(huì)計(jì)師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司
董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司財(cái)務(wù)經(jīng)理。
2017年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)。
4、龔xx,中國(guó)國(guó)籍,1976年出生,本科學(xué)歷。2003年5月至
2011年9月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理;2003年11月至
2011年3月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理;2004年4月至
2011年9月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理。2018年3月起至
今任公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。
5、林xx,中國(guó)國(guó)籍,1977年出生,本科學(xué)歷。2018年9月至今
歷任公司辦公室主任,2017年8月至今任公司監(jiān)事。
十四、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析
深刻認(rèn)識(shí)國(guó)際國(guó)內(nèi)發(fā)展環(huán)境與形勢(shì)的重大變化,進(jìn)一步增強(qiáng)憂患
意識(shí)、機(jī)遇意識(shí)和擔(dān)當(dāng)精神,在搶抓機(jī)遇中增強(qiáng)主動(dòng),在應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)中
保持定力,在改革創(chuàng)新中釋放活力,再創(chuàng)經(jīng)濟(jì)特區(qū)發(fā)展新優(yōu)勢(shì)。
(一)國(guó)際環(huán)境
世界多極化、經(jīng)濟(jì)全球化、文化多樣憶、社會(huì)信息化深入發(fā)展,
世界經(jīng)濟(jì)在深度調(diào)整中曲折復(fù)蘇,主要經(jīng)濟(jì)體走勢(shì)分化。全球治理體
系深刻變革,國(guó)際貿(mào)易投資規(guī)則體系加快重構(gòu),貿(mào)易保護(hù)主義強(qiáng)化。
國(guó)際分工格局深度調(diào)整,發(fā)達(dá)國(guó)家加緊實(shí)施“再工業(yè)化”,發(fā)展中國(guó)
家加速吸引勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移,我國(guó)制造業(yè)面臨高端回流和中低端
分流的“雙重?cái)D壓”。新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢(shì)待發(fā),以互聯(lián)
網(wǎng)為代表的信息技術(shù)加速滲透到經(jīng)濟(jì)社會(huì)各領(lǐng)域,信息經(jīng)濟(jì)正引領(lǐng)社
會(huì)生產(chǎn)新變革、創(chuàng)造人類生活新空間。深圳必須強(qiáng)化全球視野和前瞻
思維,準(zhǔn)確把握世界經(jīng)濟(jì)格局新趨勢(shì),深度融入全球創(chuàng)新鏈,在新的
國(guó)際經(jīng)濟(jì)坐標(biāo)系中謀劃更高質(zhì)量發(fā)展,建設(shè)成為國(guó)家參與全球經(jīng)濟(jì)競(jìng)
爭(zhēng)的重要引擎。
(二)國(guó)內(nèi)環(huán)境
我國(guó)發(fā)展仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期,長(zhǎng)期向好的基
本面沒有改變,發(fā)展前景依然廣闊。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)步入以速度變化、結(jié)構(gòu)
優(yōu)化、動(dòng)力轉(zhuǎn)換為特征的新常態(tài),增長(zhǎng)速度從高速轉(zhuǎn)向中高速,發(fā)展
方式從規(guī)模速度型轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整從增量擴(kuò)能為主轉(zhuǎn)
向調(diào)整存量、做優(yōu)增量并舉,發(fā)展動(dòng)力從主要依靠資源和低成本勞動(dòng)
力等要素投入轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。地區(qū)必須增強(qiáng)責(zé)任感和使命感,率先開
辟新常態(tài)下質(zhì)量型發(fā)展新路徑,大力發(fā)展灣區(qū)經(jīng)濟(jì),在服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略
中提升城市發(fā)展能級(jí)、實(shí)現(xiàn)特區(qū)更大發(fā)展。
(三)機(jī)遇與挑戰(zhàn)
在改革中創(chuàng)新,在創(chuàng)新中發(fā)展,率先進(jìn)入以質(zhì)量效益為中心的穩(wěn)
定增長(zhǎng)階段,經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展理念新、質(zhì)量高、韌勁足、潛力大,有能
力、有條件率先適應(yīng)、把握、引領(lǐng)新常態(tài),實(shí)現(xiàn)特區(qū)新發(fā)展。深圳作
為全國(guó)先行發(fā)展的地區(qū),要向更高發(fā)展階段跨越提升,就必須正視超
常規(guī)發(fā)展和超大型城市建設(shè)中積累的矛盾和問題:在經(jīng)濟(jì)增速放緩常
態(tài)化下,經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定性和不確定性加劇,推進(jìn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和保持較高經(jīng)
濟(jì)效益難度增大;城市承載能力嚴(yán)重受限,優(yōu)質(zhì)公共資源供給不足,
人口壓力增大與高端人才短缺并存;快速城市化遺留問題凸顯,環(huán)境
污染、公共安全和城市治理成為制約發(fā)展的短板;全面深化改革進(jìn)入
攻堅(jiān)期和深水區(qū),突破思想觀念和利益固化的藩籬難度加大。
十五、考慮產(chǎn)品商業(yè)化周期,短期供需仍然偏緊
國(guó)內(nèi)2021年電池鋁箔產(chǎn)量約14萬噸,根據(jù)各公司規(guī)劃,預(yù)計(jì)
2022-2023年國(guó)內(nèi)供給將達(dá)到26.4萬噸和42.8萬噸。主要的電池鋁箔
生產(chǎn)商包括鼎勝新材、萬順新材、東陽光、南山鋁業(yè)、常鋁股份等上
市公司,以及華北鋁業(yè)、廈順鋁箔、永杰新材等非上市公司。2021年
合計(jì)生產(chǎn)電池箔14萬噸。目前電池鋁箔的需求得到了行業(yè)內(nèi)各家傳統(tǒng)
鋁加工企業(yè)的重視,鋁加工頭部企業(yè)推出了一系列的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃,根據(jù)
各個(gè)公司的規(guī)劃,預(yù)計(jì)到2023年國(guó)內(nèi)電池鋁箔的供給將達(dá)到42.8萬
噸,較2021年增長(zhǎng)206%。
電池鋁箔的質(zhì)量控制要求極高,例如要求厚度偏差小,一般要求
±4%以內(nèi),個(gè)別電池廠商要求±2%以內(nèi);表面上不允許有直徑的
麻點(diǎn),0.5mm?1mm的麻點(diǎn)應(yīng)V3個(gè)/m2,暗面不得有凸點(diǎn)、亮點(diǎn)等等,
因此新建產(chǎn)線往往需要較長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)試和磨合,才能達(dá)到理想的狀態(tài),
從而實(shí)現(xiàn)批量供貨。而另一方面,由于產(chǎn)品要求較高,下游廠商的認(rèn)
證工作繁雜且漫長(zhǎng),認(rèn)證周期短則一年長(zhǎng)則數(shù)年,且這些新增產(chǎn)能中,
有多家新進(jìn)入的競(jìng)爭(zhēng)者,因此這些產(chǎn)能實(shí)際成為有效產(chǎn)能的進(jìn)度可能
會(huì)慢于預(yù)期。
最后,考慮到我國(guó)在新能源車具有先發(fā)優(yōu)勢(shì),電池箔市場(chǎng)仍然以
我為主,海外企業(yè)除部分高端品種外,在原料及加工成本上與我國(guó)企
業(yè)相差較大,預(yù)計(jì)未來海外產(chǎn)能增加非常有限。
十六、必要性分析
1、提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力
項(xiàng)目的投資,引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),補(bǔ)充
流動(dòng)資金將提高公司應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性壓力的能力,降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用
水平,提升公司盈利能力,促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)資
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