計算機(jī)行業(yè)深度報告：AI代理崛起：產(chǎn)業(yè)鏈重塑與投資新視角

w.:產(chǎn)業(yè)鏈重塑與投資新視角:產(chǎn)業(yè)鏈重塑與投資新視角AI代理崛起計算機(jī)行業(yè)首席分析師:計算機(jī)行業(yè)分析師:計算機(jī)行業(yè)研究助理:胡天昊行業(yè)深度報告·計算機(jī)行業(yè)AI代理崛起:產(chǎn)業(yè)鏈重塑與投資新視角2024年11月27日計算機(jī)行業(yè)計算機(jī)行業(yè)分析師析師登記編碼:S0130519070001析師登記編碼:S0130519060003研究助理:hutianhao?yj@相對滬深300表現(xiàn)圖2024-11-27代理(AIAgent)將成為通往AGI時代的必經(jīng)之路。隨著大型模型快速迭代升級,基于大型模型技術(shù)的AI內(nèi)在的智能處理進(jìn)行決策,并執(zhí)行相應(yīng)行動以達(dá)成特定目的的智能體。AIAgent推理和規(guī)劃的能力由LLM來實現(xiàn),推理和規(guī)劃賦能Agent學(xué)習(xí)能力,可以積累知識和經(jīng)驗,并且Agent可以對過往的數(shù)據(jù)和動作進(jìn)行反思總結(jié),析師登記編碼:S0130519070001析師登記編碼:S0130519060003研究助理:hutianhao?yj@相對滬深300表現(xiàn)圖2024-11-27lAIAgent的崛起正重塑AI產(chǎn)業(yè)鏈并帶來投資新機(jī)遇。預(yù)計到2028中國AI代理市場規(guī)模將激增至8520億元,年復(fù)合增長率達(dá)72.7%。AI代理從研發(fā)性資本支出為主到經(jīng)營性資本支出為主的轉(zhuǎn)變,AI應(yīng)用生態(tài)預(yù)將迎來繁榮期。lAlAgent隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步,預(yù)計2025年將突破千億市場規(guī)模,到2028年,中國AIAgent市場規(guī)模將達(dá)到8520億元,年均復(fù)合增長率為72.7%。產(chǎn)業(yè)鏈的上游的研發(fā)與集成商,包括互聯(lián)網(wǎng)巨頭、人工智能初創(chuàng)公司、saas提供商以及消lAlAgent推動APPAI應(yīng)用發(fā)展新趨資料來源:wind中國銀河證券研究院資料來源:中國銀河證券研究院勢。傳統(tǒng)端側(cè)AI之前的痛點之一是無法通過用戶指令調(diào)用操作界面并實現(xiàn)用AIAgent模型改變C端流量入口的分配,奪流量入口。ICT未來發(fā)展趨勢將從當(dāng)前的APP生態(tài)轉(zhuǎn)向模型生態(tài)或終端設(shè)備生態(tài)。在此趨勢下,生態(tài)應(yīng)用統(tǒng)一接口,端側(cè)AI迎來巨大發(fā)展機(jī)遇。Agent將成為AI落地的最佳選擇,2025年將成為AI資料來源:wind中國銀河證券研究院資料來源:中國銀河證券研究院l投資建議:AI三六零等公司投資機(jī)會。l風(fēng)險提示:期風(fēng)險;行業(yè)競爭加劇風(fēng)險。行業(yè)深度報告·計算機(jī)行業(yè)catalog總AIAgent的三種交互模式及四大模塊(一)Agent的三種交互模式n四AIAgent產(chǎn)業(yè)鏈分析u(一)AIAgent產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成(二)AlAgent產(chǎn)業(yè)鏈變革i2.五AlAgent商業(yè)價值與發(fā)展趨勢a(一)行業(yè)通用應(yīng)用.13(二)行業(yè)垂類應(yīng)用.1a六·Agent與模型生態(tài)的未來is(一)ICT未來發(fā)展趨勢將從當(dāng)前的APP生態(tài)轉(zhuǎn)向模型生態(tài)或終端設(shè)備生態(tài)is(三)AlAgent有望成為2025年應(yīng)用的新趨勢is七·投資建議八·風(fēng)險提示…....19行業(yè)深度報告·計算機(jī)行業(yè)一、AI代理市場空間測算AI大模型浪潮席卷全球,AIAgent將成為智能終極體。AIAgent的起源最早可以追溯到20世紀(jì)50年代,圖靈測試將高度智能有機(jī)體概念擴(kuò)展到了人工實體,隨著人工智能的發(fā)展,AIAgent的概念逐漸形成,通常是指能夠使用傳感器感知其周圍環(huán)境、做出決策、然后使用制動器采取響應(yīng)行動的智能實體。不同于傳統(tǒng)的人工智能,AIAgent具備獨立思考的能力,可以通過調(diào)用工具來完成設(shè)定的目標(biāo),具備對通用問題的自動化處理能力。AIAgent與大模型的區(qū)別在于,大模型在與人類之間的交互是通過prompt實現(xiàn)的,而AIagent只需要給出一個設(shè)定目標(biāo),就能根據(jù)目標(biāo)進(jìn)行獨立思考并拆解出每一步的計劃,通過自出創(chuàng)建prompt來實現(xiàn)目標(biāo)。AIAgent市場從技術(shù)架構(gòu)角度可以劃分為基礎(chǔ)層、平臺層和應(yīng)用層?；A(chǔ)層是指支持AIAgent的基礎(chǔ)環(huán)境,包括大模型、算力橋梁,有利于大模型在各種實際場景以AIAgent的形態(tài)快速落地,包括AIAgent開發(fā)管理平臺、也有業(yè)務(wù)流程自動化、數(shù)據(jù)分析、協(xié)同辦公等通用場景的AIAgent。圖1:AIAgent架構(gòu)可以分為基礎(chǔ)層、平臺層、應(yīng)用層器集成廠商、算法框架、大模型廠商、數(shù)據(jù)服務(wù)商以及云計算平臺等。中游為AIAgent研發(fā)與集成商,主要可以分為系統(tǒng)集成廠商、軟件開發(fā)廠商以及解決方案供應(yīng)商,其中目前大部分企業(yè)正在處于優(yōu)化產(chǎn)品和探索應(yīng)用場景階段,下游主要為應(yīng)用與終端客戶。行業(yè)深度報告·計算機(jī)行業(yè)圖2:中國AIAgent產(chǎn)業(yè)鏈圖譜全球數(shù)據(jù)量維持高速增長,為AIAgent發(fā)展提供數(shù)據(jù)資源。未來五年,全球數(shù)據(jù)量將維持增長,2022年,全球數(shù)據(jù)規(guī)模已達(dá)到103ZB,中國數(shù)據(jù)規(guī)模達(dá)到23.9ZB;預(yù)計2027年,全球數(shù)據(jù)規(guī)?？蛇_(dá)到284.3ZB,近五年的CAGR可達(dá)到22%,中國數(shù)據(jù)量規(guī)模則可達(dá)到76.6ZB,近五年的CAGR為26%,超過全球增長速度。國產(chǎn)大模型自2023年7月開始進(jìn)行密集發(fā)布,截至2023年7行業(yè)深度報告·計算機(jī)行業(yè)300250200150100105.387.779.564,152.442.228.13847.976.661.834,660.873.351.723.920222023E2024E2025E2026E2027E國產(chǎn)大模型累計發(fā)布數(shù)量(個)400國產(chǎn)大模型累計發(fā)布數(shù)量(個)30020010020192020202120222023.72023.92023.11中國AIAgent市場空間廣闊,BB端、c端大有可為。2023年中國AIAgent市場規(guī)模為554億元,預(yù)計至2028年將達(dá)8520億元,其年均復(fù)合增長率為72.7%。AIAgent于2023年被業(yè)內(nèi)正式引入并重新定義,隨著人工智能技術(shù)的迅速發(fā)展,垂直領(lǐng)域的AIAgent正逐漸新寵,垂直領(lǐng)域的AI代理市場規(guī)?？赡苓_(dá)到saas的十倍,創(chuàng)造超過3000億美元的獨角獸企業(yè)。AIAgent市場規(guī)模包括TOC端和TOB端的應(yīng)用價值:1)在B端場景下,AIAgent將對saas應(yīng)用進(jìn)行全面重構(gòu),與傳統(tǒng)知識庫結(jié)構(gòu)化管理模式相比,AIAgent的向量數(shù)據(jù)庫能自動學(xué)習(xí)和理解廣泛應(yīng)用于電商、教育、旅游、酒店以及客服等行業(yè),帶來傳統(tǒng)行業(yè)的升級轉(zhuǎn)型。表1:AIAgent可以通過設(shè)定目標(biāo)完成自動化20232024E2025E2026E2027E2028E688859107413431678yoy25.09%24,85%25.03%25.05%24,94%2345yoy100%50%33.33%25%B端AIAgent市場規(guī)模中國saas市場規(guī)模xsaas重構(gòu)應(yīng)用價值倍數(shù)1718322253728390104156234304395yoy30%50%50%29.91%29.93%5%7%11%16%23%33%yoy40%57.14%45.45%43.75%43.48%47.2817.1637.4469.92130.35554695.281735.163259.445441.928520.35行業(yè)深度報告·計算機(jī)行業(yè)圖5:2023-2028中國AIAgent行業(yè)市場規(guī)模及預(yù)測9000800070006000500040003000200010000+72.7%+72.7%20232024E2025E2026E2027E2028E二、AI代理繁榮標(biāo)大模型從cC訓(xùn)練"向"推理9"演進(jìn)伴隨AI大模型快速迭代升級,2023年5月24日微軟copilot助手的出現(xiàn)標(biāo)志著人工智能技術(shù)在辦公自動化進(jìn)入新時代,也是生產(chǎn)力工具的新里程碑。隨著大模型能力持續(xù)增強(qiáng)以及RAG等技術(shù)的成熟,賦予了AIAgent更接近人類的思維能力,AIAgent的能力得到了質(zhì)的飛躍,使得AIAgent在處理復(fù)雜任務(wù)時表現(xiàn)出前所未有的靈活性和效率,或?qū)⒊蔀橥苿痈餍袠I(yè)自動化和智能化的關(guān)鍵。圖6:AIAgent處于早期階段逐漸由copilot進(jìn)入到AIAgent探索階段AIAgent是一種能自主感知周遭環(huán)境,通過內(nèi)在的智能處理進(jìn)行決策,并執(zhí)行相應(yīng)行動以達(dá)行業(yè)深度報告·計算機(jī)行業(yè)成特定目的的智能體。它基于大型語言模型(LLM),集成了規(guī)劃、記憶、工具和行動能力。從智現(xiàn)出巨大的潛力和價值。AI代理的工作流程比傳統(tǒng)的LLM交互方式更高效:通過迭代式的AI代理工作流程(例如:先寫提綱,再進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)搜索,再寫初稿,再修改),可以顯著提高AI模型的輸出質(zhì)量,其提升程度甚至超過了模型本身的迭代升級。表2:AIAgent可以通過設(shè)定目標(biāo)完成自動化chatbotcopilotAgentAIAgent的發(fā)展可以分為四個階段。經(jīng)歷了從基于規(guī)則的專家系統(tǒng)到數(shù)據(jù)驅(qū)動的機(jī)器學(xué)習(xí)方法,再到深度學(xué)習(xí)和強(qiáng)化學(xué)習(xí)的新時代。隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步,AIAgent將在未來發(fā)揮越來越重要的作用,為人類帶來更多的便利和價值,AIAgent逐漸步入推理階段。圖7:AIAgent經(jīng)歷四個發(fā)展階段,目前處在強(qiáng)化學(xué)習(xí)時代AIAgent技術(shù)的關(guān)鍵在于推理,capex逐漸轉(zhuǎn)向經(jīng)營性性質(zhì)。傳統(tǒng)訓(xùn)練任務(wù)的capex是研發(fā)型投入,而近期openAI發(fā)布的GPT-o1所采用的推理模型,是被設(shè)計用來處理長時間的思考和多步驟的復(fù)雜任務(wù),為用戶的決策提供支持,GPT-O1在推理過程中的成本被描述為數(shù)百萬甚至數(shù)十億級別的提升,這預(yù)示著未來AIAgent廣泛滲透時,對于推理算力的需求將是指數(shù)級爆發(fā)增長,推理的capex的日常經(jīng)營性質(zhì)越發(fā)明顯。AIAgent推理和規(guī)劃的能力由LLM來實現(xiàn),推理和規(guī)劃賦能Agent學(xué)習(xí)能力,可以積累知識和經(jīng)驗,并且Agent可以對過往的數(shù)據(jù)和動作進(jìn)行反從錯誤中吸取經(jīng)驗,并為接下來的行動進(jìn)行糾正,從而適應(yīng)環(huán)境、更有效地執(zhí)行任務(wù)并成功達(dá)成目標(biāo)。行業(yè)深度報告·計算機(jī)行業(yè)三、AlAgent的三種交互模式及四大模塊(-)Agent的三種交互模式生成式AI的交互模式演進(jìn)為嵌入式(Embedding)、副駕駛(copilot)、和智能體(Agents)三種模式。1)嵌入式(Embedding)模式:AI填補(bǔ)信息缺失,完成少量子任務(wù)。用戶通過語言與AI交流,以提示的方式設(shè)定目標(biāo),然后AI協(xié)助用戶實現(xiàn)這些目標(biāo)。例如,普通用戶向生成式AI輸入提示,創(chuàng)作小說、音樂作品、3D內(nèi)容等。在這種模式下,AI的角色相當(dāng)于執(zhí)行命令的工具,而人類則扮演決策者和指揮者的角色,即人類完成大部分任務(wù),AI只完成少量指令。2)副駕駛(copilot)模式:AI根據(jù)用戶設(shè)定的流程執(zhí)行任務(wù)。2021年,微軟在GitHub上首次引入copilot概念。2023年5月,在大模式的加持下,Microsoftcopilot迎來全面升級,推出了Dynamics365copilot、Microsoft365copilot和powerplatformcopilot。在這種模式下,人類和AI協(xié)同工作,共同參與工作流,發(fā)揮各自的作用。3)智能體(Agents)模式:AI參與度更高,人類負(fù)責(zé)設(shè)立目標(biāo)、提供資源、監(jiān)督結(jié)果。人類設(shè)定目標(biāo)并提供必要的資源(如算力),而后由AI獨立承擔(dān)大部分工作,最后由人類監(jiān)督整個過程并評估最終結(jié)果。圖8:AlAgent三種交互模式圖示(二)Agent的四大模塊鍵模塊(如規(guī)劃和內(nèi)存)相結(jié)合的架構(gòu)來執(zhí)行復(fù)雜的任務(wù)。在構(gòu)建LLMAgent時,LLM充當(dāng)主憶、規(guī)劃、工具使用及行動。圖9:Agent模塊框架短期記憶:所有的上下文學(xué)習(xí)都是利用模型的短期記憶來學(xué)習(xí)的。長期記憶:為Agent提供了在較長時間內(nèi)保留和調(diào)用(無限)信息的能力,通常是通過利用外部向量存儲和快速檢索。II.規(guī)劃模塊有助于分解代理將單獨解決以響應(yīng)用戶請求的必要步驟或子任務(wù)。此步驟對于使代理能夠更好地推理問題并可靠地找到解決方案至關(guān)重要。規(guī)劃模塊將利用LLM來分解一個詳細(xì)的計劃,其中將包括子任務(wù)以幫助解決用戶問題。用于任務(wù)分解的常用技術(shù)包括思路鏈和思念之樹可分別分為單路徑推理和多路徑推理。反思和完善:Agent可以對過去的行為進(jìn)行自我批評和自我反省,從錯誤中吸取教訓(xùn)并為未來的步驟進(jìn)行改進(jìn),從而提高最終結(jié)果的質(zhì)量。III.工具使用可使LLMAgent能夠與外部環(huán)境(如wikipedia搜索API、代碼解釋器和數(shù)學(xué)引擎)進(jìn)行交互。Agent學(xué)習(xí)調(diào)用外部API以獲取模型權(quán)重中缺少的額外信息(通常在預(yù)訓(xùn)練后很難更改),包括當(dāng)前信息、代碼執(zhí)行能力、對專有信息源的訪問等。工具還可以包括數(shù)據(jù)庫、行業(yè)深度報告·計算機(jī)行業(yè)知識庫和外部模型。當(dāng)Agent與外部工具交互時,可通過工作流執(zhí)行任務(wù),這些工作流可幫助Agent獲取觀察或必要信息以完成子任務(wù)并滿足用戶請求。表3:AIAgent四大模塊(Memory)(planning)(Tooluse)(Action四AlAgent產(chǎn)業(yè)鏈分析(-)AlAgent產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成廠商、終端用戶等:1.上游基礎(chǔ)設(shè)施與技術(shù)提供商智能算力中心建設(shè):隨著AIAgent的發(fā)展,對智能算力的需求不斷增加。政府和企業(yè)正在加快智能算力中心的建設(shè),以滿足這一需求。這些基礎(chǔ)設(shè)施為AIAgent的研發(fā)和應(yīng)用提供了必要的計算資源。要地位,提供基礎(chǔ)模型和算法支持,使得AIAgent能夠具備感知、理解、決策和執(zhí)行的能力。技術(shù)提供:除了大模型開發(fā)者外,還有許多技術(shù)提供商為AIAgent產(chǎn)業(yè)鏈提供各種技術(shù)支持和服務(wù),如數(shù)據(jù)標(biāo)注、模型訓(xùn)練、優(yōu)化工具等。2.中游AIAgent研發(fā)與集成商負(fù)責(zé)將大模型與其他技術(shù)組件(如規(guī)劃、記憶、工具使用和行動模塊)相結(jié)合,開發(fā)出具有特定功能和應(yīng)用場景的AIAgent產(chǎn)品。通常擁有強(qiáng)大的研發(fā)團(tuán)隊和技術(shù)實力,能夠不斷優(yōu)化和迭代產(chǎn)品以滿足市場需求。3.下游應(yīng)用廠商領(lǐng)域。應(yīng)用廠商根據(jù)不同行業(yè)和場景的需求,利用AIAgent技術(shù)開發(fā)出各種應(yīng)用產(chǎn)品和服務(wù),直接面向終端用戶,負(fù)責(zé)產(chǎn)品的推廣和銷售。行業(yè)深度報告·計算機(jī)行業(yè)(二)AlAgent產(chǎn)業(yè)鏈變革向端側(cè)發(fā)展趨勢明顯。1)大模型發(fā)展:生成式人工智能的發(fā)展,尤其是大語言模型的出現(xiàn),為AIAgent提供了強(qiáng)大的能力基礎(chǔ)。大模型具備理解、分析、決策和執(zhí)行任務(wù)的能力,使得感知環(huán)境、收集信息、自主執(zhí)行任務(wù)等方面表現(xiàn)出色。例如,基于大語言模型的AIAgent在代碼生成、數(shù)據(jù)分析、通用問題解答等領(lǐng)域展現(xiàn)出顯著潛力。未來AIAgent將更加擅長處理不同類型的數(shù)據(jù)輸入,如文本、圖像、音頻和視頻等。中獲取信息并做出更為全面的決策。例如,集成多模態(tài)數(shù)據(jù)的智能客服AIAgent不僅可以處理文字聊天,還能分析客戶的表情和語調(diào),提供更為人性化的服務(wù)。2)自主學(xué)習(xí)和自適應(yīng):通過強(qiáng)化學(xué)行為和決策過程。這對于在復(fù)雜、動態(tài)的應(yīng)用環(huán)境中提高AIAgent的實用性至關(guān)重要。例如,自適應(yīng)學(xué)習(xí)能力可以使工業(yè)機(jī)器人在生產(chǎn)線上自動調(diào)整操作方式,以應(yīng)對不同產(chǎn)品和生產(chǎn)需求。3)輕量化技術(shù)應(yīng)用:隨著輕量化技術(shù)的發(fā)展,各終端設(shè)備制造商紛紛發(fā)布搭載端側(cè)大模型的終端產(chǎn)品,這在一定程度上解決了AIAgent在算力、數(shù)據(jù)等方面的限制,使其能夠更廣泛地適應(yīng)不同場景,推動智能技術(shù)的普及與應(yīng)用深化。4)用戶需求變化:用戶對于智能化產(chǎn)品和服務(wù)的需求不斷增加,希望能夠獲得更加便捷、個性化的體驗。AIAgent與端側(cè)結(jié)合,能夠在本地設(shè)備上快速響應(yīng)用戶指令,行業(yè)深度報告·計算機(jī)行業(yè)提供精準(zhǔn)的服務(wù),滿足用戶的即時需求。5)隱私安全考慮:端側(cè)AI能夠更好地保護(hù)用戶的隱私和數(shù)據(jù)安全。將AIAgent部署在本地設(shè)備上,可以減少對云服務(wù)的依賴,降低數(shù)據(jù)泄露的五AlAgent商業(yè)價值與發(fā)展趨勢服務(wù)助力數(shù)據(jù)服務(wù)、銷售服務(wù)等多板塊應(yīng)用效率,或IT部門。圖12:企業(yè)AlAgent的五大特征資料來源:sema4.ai,中國銀河證券研究院行業(yè)深度報告·計算機(jī)行業(yè)例如,salesforce提供的Agent類應(yīng)用程序(包括salescloud、servicecloud、Marketingcloud、commercecloud和Industries)被分解為精細(xì)操作,可使salesforce的Agentforce代理具有跨各種主題的豐富功能。AgentforceAgent可以通過多種方式組合和編排這些操作,從而在整個企業(yè)中為用戶提供無縫和統(tǒng)一的體驗。此外,開發(fā)人員可以通過由代碼、API、salesforce流或提示模板提供支持的自定義操作來擴(kuò)展標(biāo)準(zhǔn)AgentforceAgent的功能。Agentforce提供以下基本功能:訪問公司數(shù)據(jù):操作為Agent提供客戶和企業(yè)數(shù)據(jù)的訪問權(quán)限。在允許任何Agent訪問數(shù)據(jù)時,Agent不會向未經(jīng)授權(quán)的用戶披露數(shù)據(jù)。AgentforceAgent對數(shù)據(jù)的訪問由權(quán)限和共享模型控制。無論從何處訪問數(shù)據(jù),相同的權(quán)限和共享模型都適用傳統(tǒng)應(yīng)用程序或代理。外部系統(tǒng)集成及自定義操作:Agent能夠執(zhí)行操作并與外部系統(tǒng)集成。標(biāo)準(zhǔn)Agentforce操作內(nèi)置可作用于銷售、服務(wù)、營銷、商業(yè)等行業(yè)。此外,開發(fā)人員可以使用代碼、API、流程和提示模板構(gòu)建可作用于salesforce或外部系統(tǒng)的自定義操作。自主駕駛,提高交通安全和效率括電商、教育、智能客服等。I。電商領(lǐng)域1)個性化推薦系統(tǒng):AIAgent能夠根據(jù)用戶的購物歷史、瀏覽行為和偏好,提供個性化的產(chǎn)品推薦,從而提高用戶滿意度和銷售額。2)智能客服與支持:通過自然語言處理和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù),AIAgent可以自動回答用戶的咨詢,處理訂單問題和退貨請求,提高客戶服務(wù)效率。3)語音助手與購物體驗:AIAgent集成到智能音箱和手機(jī)應(yīng)用中,用戶通過語音命令進(jìn)行購物,提升購物便捷性。4)內(nèi)容生成與營銷:幫助企業(yè)生成吸引人的產(chǎn)品描述、營銷文案和社交媒體內(nèi)容,提高營銷效5)庫存管理和需求預(yù)測:利用大數(shù)據(jù)分析和機(jī)器學(xué)習(xí)預(yù)測產(chǎn)品需求,優(yōu)化庫存水平。II.教育領(lǐng)域1)個性化學(xué)習(xí)平臺:根據(jù)學(xué)生的學(xué)習(xí)進(jìn)度、興趣和能力提供個性化的學(xué)習(xí)資源和輔導(dǎo)。2)智能輔導(dǎo)和答疑:提供7*24的在線答疑服務(wù),幫助學(xué)生解決學(xué)習(xí)中遇到的問題。3)自適應(yīng)測評系統(tǒng):自動批改作業(yè)和考試,提供即時反饋,生成個性化的學(xué)習(xí)報告和建議。III.客服領(lǐng)域1)自動化客戶服務(wù):通過自然語言處理和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù),自動處理客戶咨詢,提高響應(yīng)速度和準(zhǔn)確性。2)多渠道集成:整合電話、郵件、社交媒體等多種溝通渠道,提供一致的服務(wù)體驗。行業(yè)深度報告·計算機(jī)行業(yè)(一)ICT未來發(fā)展趨勢將從當(dāng)前的APP生態(tài)轉(zhuǎn)向模型生態(tài)或終端設(shè)備生態(tài)AIagent模型通過實現(xiàn)自然語言與硬件的交互,解決端側(cè)AI痛點。端側(cè)AI之前的痛點之一是無法通過用戶指令調(diào)用操作界面并實現(xiàn)用戶目標(biāo)。最新的agent智能體模型比如claude3.5sonnet、智譜AutoGLM以及openAI即將發(fā)布的"operator"可以解決這一難題。Anthropic于10月23日發(fā)布了claude3.5的重大更新,最引人注目的就是claude3.5sonnet模型。claude3.5sonnet模型的升級,得益于Anthropic推出的API,它允許claude感知并與計算機(jī)界面進(jìn)行交互,開發(fā)者可以通過集成這一API,將用戶的指令翻譯成計算機(jī)可以執(zhí)行的指令,使得AI可以模擬人類與計算機(jī)的交互方式,包括移動光標(biāo)、點擊屏幕以及通過虛擬鍵盤輸入信息。智譜推出的AutoGLM首次通過了手機(jī)和頁面操作的公測,它基于強(qiáng)大任務(wù)規(guī)劃和執(zhí)行機(jī)制,通過自然語言更好地完成與硬件的交互,能理解屏幕信息、規(guī)劃任務(wù)、自我判斷調(diào)整操作,如調(diào)節(jié)亮度模式、規(guī)劃路線等。同時在線強(qiáng)化學(xué)習(xí)系統(tǒng)加入自適應(yīng)學(xué)習(xí)策略,解決訓(xùn)練任務(wù)和反饋信號問題,使AutoGLM不斷進(jìn)化,貼近人類需求。openAI計劃于2025年1月,以研究預(yù)覽和開發(fā)工具的形式,推出名為"operator"的自動化AI智能體,可以獨立控制計算機(jī)并執(zhí)行各種任務(wù)。operator利用了深度學(xué)習(xí)和自然語言處理(NLP)技術(shù),使其能夠理解用戶意圖并生成相應(yīng)的操作命令。并且operator強(qiáng)調(diào)其多模態(tài)性,意味著它能夠處理文本、圖像等多種信息類型,從而在執(zhí)行任務(wù)時進(jìn)行更為靈活的適配。例如,在網(wǎng)上預(yù)訂機(jī)票時,用戶可以通過簡單的對話指令,operator會自動從各大航空公司獲取實時數(shù)據(jù)并提供選項,大大簡化了用戶的操作流程。AIagent模型與硬件爭奪流量入口,ICT未來發(fā)展趨勢將從當(dāng)前的APP生態(tài)轉(zhuǎn)向模型生態(tài)或終端設(shè)備生態(tài)。在互聯(lián)網(wǎng)時代,C端用戶通過自發(fā)向APP輸入指令來實現(xiàn)功能;而在AIagent時代,C端用戶可以向模型輸入指令來實現(xiàn)功能,并且獲得模型的雙向反饋,模型通過自然語言更好地完成與硬件的交互。這改變了流量入口的分配,AIagent模型將取代APP的地位,并與硬件爭奪流量入口。頭部科技公司均在悄然發(fā)力C端市場,推出了自研AIagent,并在新旗艦產(chǎn)促使應(yīng)用生態(tài)調(diào)整接口,逐步形成模型生態(tài)。表4:微軟、百度、小米、字節(jié)等公司在旗艦產(chǎn)品中融入大模型微軟Microsoft365copilot2023年對企業(yè)客戶發(fā)布2025預(yù)覽AzureAIFoundry2024年12月預(yù)覽AI應(yīng)用平臺,支持自定義和創(chuàng)建AI助理,通過在新的AzureAITeamsFacilitator2025年初預(yù)覽TeamsInterpreter2025年初預(yù)覽2023年10月發(fā)布小度AI眼鏡2025年上半年發(fā)布自研的AI防抖算法2025年Q2預(yù)發(fā)布o(jì)laFriend耳機(jī)2024年10月10日發(fā)布(二)生態(tài)應(yīng)用統(tǒng)一接口條件下,端側(cè)行業(yè)深度報告·計算機(jī)行業(yè)發(fā)展機(jī)遇。AI手機(jī)硬件升級提速,2024年行業(yè)創(chuàng)新重點聚焦端側(cè)AI應(yīng)用。華為鴻蒙通過軟硬芯云整合構(gòu)建了鴻蒙原生智能架構(gòu),使AI與操作系統(tǒng)深度融合,用戶可通過全局拖拽方式直接處理文字、圖片、文檔,實現(xiàn)摘要、潤色、提取表格等功能;OPPO在Findx7系列中率先集成了端側(cè)AIGC消除、AI通話摘要功能;vivo推出了從10億到1750億參數(shù)的不同規(guī)模端側(cè)模型,構(gòu)建起較為完整的AI能力矩陣;小米14ultra搭載首個AI大模型計算攝影平臺AISP,通過整合CPU、GPU、NPU和ISP將AIGC技術(shù)應(yīng)用于數(shù)碼變焦的實時處理。AIagent對手機(jī)界面的操作是一個復(fù)雜任務(wù),而這一難題正通過AI與端側(cè)結(jié)合得以實現(xiàn)。端云結(jié)合的方式使得手機(jī)既能使用端側(cè)模型,也能利用云端模型,使用agent方式完成操作,以平衡性能、參數(shù)和能耗等不足。華為AI助手小藝搭載盤古大模型,現(xiàn)已具備23類TOP場景的記憶感知能力,任務(wù)成功率達(dá)90%,已實現(xiàn)與300多個重點服務(wù)的無縫對接。圖15:華為端側(cè)AI框架圖16:端云結(jié)合模式提升端側(cè)AI應(yīng)用能力AIPC智慧加速,帶來革命性突破。英特爾酷睿ultra處理器搭載英特爾vpro平臺的AIPC在生產(chǎn)力、安全性、可管理性、穩(wěn)定性多個層面實現(xiàn)了躍升。AI性能最高可提升2.2倍,生產(chǎn)力提升47%,在專業(yè)應(yīng)用中的性能提升甚至可以達(dá)到12倍,其具有AIchatbot、AIPC助理、AIoffice行業(yè)深度報告·計算機(jī)行業(yè)助手、AI本地知識庫、AI圖像視頻處理、AIPC管理等功能。英特爾將NPU引入桌面端,提供最高13TOPS的AI算力,平臺總體算力最高可達(dá)36TOPS。并且集成了wiFi6E、Bluetooth5.3,并支持wiFi7和Bluetooth5.4。在有線連接上,首次集成了Thunderbolt4接口。聯(lián)想yogaprogi和yogagi二合一搭載最新的英特爾酷睿ultra處理器和聯(lián)想AI芯片,配備yogacreatorzone生成式AI軟件,可將基于文本的描述或草圖轉(zhuǎn)換為圖像;Aura系列由聯(lián)想與英特爾合作打造,以"至輕、至強(qiáng)、至AI"為特性,內(nèi)嵌和感知,意圖理解和任務(wù)規(guī)劃等功能。AI眼鏡搭載大模型,功能漸全,迎來發(fā)展新機(jī)遇。GygesLabs自研的Digiwindow技術(shù)基于視網(wǎng)膜投影原理,創(chuàng)造了全球最輕、小的近眼顯示光學(xué)方案,使得智能眼鏡實現(xiàn)真正的可全天候佩戴。這款A(yù)I眼鏡不僅體積小、重量輕,還能降低功耗,并實現(xiàn)對于近遠(yuǎn)視的完全視光學(xué)兼容。GygesLabs將協(xié)同式AI融入技術(shù)中,為可穿戴硬件設(shè)備賦予了感知與交互能力,從而進(jìn)一步拓展了其商業(yè)化價值。GygesLabs的AI眼鏡實現(xiàn)了雙向同步翻譯功能,并且接入多個大模型,如通義千問、百度文心一言等,提供物體識別、文字翻譯、數(shù)學(xué)題解答等多任務(wù)處理能力。此外,用戶可以在不干擾視線的情況下,接收和發(fā)送信息;此款A(yù)I眼鏡還能夠根據(jù)用戶的需求和環(huán)境,智能地提供信息提示,比如日程提醒、天氣信息等。(三)AlAgent有望成為2025年年AI應(yīng)用的新趨勢從openAI、谷歌、salesforce、servicenow、Hubspot等全球頭部的AI應(yīng)用公司新產(chǎn)品即將發(fā)布情況來看,AIAgent有望成為2025年AI應(yīng)用的新趨勢。Agent將成為AI落地的最佳選擇,市場規(guī)模和應(yīng)用場景將持續(xù)擴(kuò)大。全球頭部公司的一致布局代表對AIAgen可,salesforce的股價也因AIAgent產(chǎn)品的推出而躍升至歷史高點。表5:全球頭部AI應(yīng)用公司新產(chǎn)品即將發(fā)布情況公司orionopenopenAIoperatorsalesforce升級的Einsteincopilot作、商戶動作等serviceNOWNOWAssistforITSMBreezeHubHubspot七、投資建議建議投資者關(guān)注端側(cè)AI相關(guān)具備核心技術(shù)優(yōu)勢公司,以及具備垂直領(lǐng)域卡位優(yōu)勢的AI應(yīng)用類軟件公司,建議重點關(guān)注金山辦公、同花順、金蝶國際、科大訊飛、中科創(chuàng)達(dá)、彩訊股份、萬興科技、拓爾思、致遠(yuǎn)互聯(lián)、三六零等公司投資機(jī)會。表6:建議關(guān)注公司與估值股價EPSPE11月25日2023A2024E2025E2026E2023A2024E2025E2026E688111.SH293.722.853.304,145.24102.9288.9970.9056.04300033.SZ280.702.612.613.183.58107.60107.6888.3478.40300634.SZ彩訊股份22.740.730.670.810.9831.3634.2027.9823.100268.HK8.430.06-0.020.050.11140.50-517.18185.6875.40002230.SZ科大訊飛48.790.280.260.420.57171.86184.74117.1485.03300624.SZ61.610.630.360.530.6898.42172.87116.2790.82688095.SH74.890.99-0.120