行業(yè)的研究及研究方法

..行業(yè)研究及研究方法一、行業(yè)研究認(rèn)識(shí)1、行業(yè)研究引題本人自從事工作來，基本都于研究打交道，尤其是行業(yè)研究，在此，把這幾年如何做行業(yè)研究的一些體會(huì)和經(jīng)驗(yàn)與大家分享，希望對(duì)初入行業(yè)研究的初學(xué)者能提供一些淺顯提示，避免少走彎路，同時(shí)也想通過本研究與行業(yè)研究的志同伙伴（有經(jīng)驗(yàn)者）做一個(gè)溝通交流，起到“拋磚引玉”之效。本行業(yè)研究的分享主要有三個(gè)方面的內(nèi)容，一是行業(yè)研究的基本概述，包括行業(yè)研究的認(rèn)識(shí)、目的、原則和方法等；二是行業(yè)研究流程與內(nèi)容，包括行業(yè)研究的基本流程，行業(yè)研究?jī)?nèi)容及研究報(bào)告框架等；三是行業(yè)研究的案例，以電視劇行業(yè)為實(shí)證來完整介紹一個(gè)行業(yè)研究的全過程。行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)分享目的及主要內(nèi)容圖2、行業(yè)研究定義行業(yè)研究的定義：參考相關(guān)文獻(xiàn)，行業(yè)研究是通過深入研究某一行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)、規(guī)模結(jié)構(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)格局以及綜合經(jīng)濟(jì)信息等，為企業(yè)自身發(fā)展或行業(yè)投資者等相關(guān)客戶提供重要的參考依據(jù)。行業(yè)研究是重點(diǎn)研究行業(yè)過去發(fā)展歷程、行業(yè)現(xiàn)在發(fā)展現(xiàn)狀和行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)，發(fā)現(xiàn)與挖掘行業(yè)發(fā)展階段、主要影響因素及行業(yè)內(nèi)的行業(yè)關(guān)鍵成功因素等，為企業(yè)發(fā)展方向提供指導(dǎo)及為投資者決策提供依據(jù)。行業(yè)研究定義的包含要素示意圖3、行業(yè)研究認(rèn)識(shí)（1）行業(yè)研究是規(guī)律可循的，專業(yè)并非是絕對(duì)壁壘行業(yè)研究是揭示行業(yè)發(fā)展重要工具，研究不同行業(yè)雖然有不同內(nèi)容與因素，但是從研究方法與規(guī)律來看有共同點(diǎn)，也就是說行業(yè)研究是相通的。很多人研究員把其專業(yè)背景作為行業(yè)研究的壁壘來看，其實(shí)不然，雖具有某行業(yè)專業(yè)背景能夠很快了解其行業(yè)，但不是構(gòu)成該行業(yè)絕對(duì)壁壘。目前認(rèn)為壁壘相對(duì)較高的行業(yè)如醫(yī)藥、TMT等，需要一定的專業(yè)知識(shí)背景，但也可以通過后續(xù)的學(xué)習(xí)彌補(bǔ)相關(guān)技術(shù)等知識(shí)欠缺，因此只要我們掌握了行業(yè)研究的基本規(guī)律與方法，任何行業(yè)都是可以通過時(shí)間和努力去研究與掌握的。（2）行業(yè)研究需要從微觀中來，也需要到宏觀中去（大處著眼、小處著手）何為行業(yè)研究，簡(jiǎn)單來講就是對(duì)某一個(gè)特定行業(yè)及行業(yè)內(nèi)聚合的企業(yè)進(jìn)行深入了解與研究，包括行業(yè)發(fā)展歷史、現(xiàn)狀、規(guī)模結(jié)構(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)格局、未來趨勢(shì)及綜合信息等因素，為企業(yè)自身或行業(yè)投資者提供重要的參考依據(jù)。從行業(yè)研究的所屬層次來看，行業(yè)研究是介于宏觀經(jīng)濟(jì)研究與公司微觀經(jīng)濟(jì)研究之間，在經(jīng)濟(jì)學(xué)上可以稱為中觀層次研究。正是因?yàn)樾袠I(yè)研究是介于宏觀經(jīng)濟(jì)研究與公司微觀經(jīng)濟(jì)研究之間，行業(yè)研究在行業(yè)本身之發(fā)展之外，需要關(guān)注本行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)有何關(guān)聯(lián)與發(fā)展邏輯，注重從大處著眼，我們知道畢竟每個(gè)產(chǎn)業(yè)或行業(yè)都是國民經(jīng)濟(jì)（宏觀經(jīng)濟(jì)）的一個(gè)鏈條而已，通過弄清楚你所研究的行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的位置和地位，就很容易理解與掌握宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)對(duì)你所研究的行業(yè)造成的影響。從行業(yè)基本概念可以看出，我們研究行業(yè)都要回歸到各個(gè)細(xì)分子行業(yè)及企業(yè)層面，也就是我們常說的行業(yè)的核心就是需要深入研究組成行業(yè)基本單元的企業(yè)，但也在研究一批企業(yè)后升華提煉出企業(yè)所具備的共性東西。因此，只注重行業(yè)層面沒有深入企業(yè)和僅深入企業(yè)了解沒有行業(yè)提煉的升華，都是無法真正做好行業(yè)研究的。（3）行業(yè)研究無速成捷徑，“方法+時(shí)間+專注”是關(guān)鍵本人總結(jié)了下六、七年來行業(yè)研究最大體會(huì)就是行業(yè)研究沒有速成的捷徑，唯有掌握正確的方法加上長期的專注才能使你成為真正某一個(gè)行業(yè)研究人員。前輩的研究方法、思路與框架能夠縮短你研究所走的彎路，但前人的經(jīng)驗(yàn)與方法也無法讓你快速了解一個(gè)行業(yè)，因?yàn)檎嬲私庖粋€(gè)行業(yè)只有長期專注于某一個(gè)行業(yè)進(jìn)行深入研究才能做到。在我們做投資過程中，接觸到的企業(yè)家雖然無法很專業(yè)地表述行業(yè)研究中的一些專業(yè)名稱，但對(duì)行業(yè)發(fā)展中關(guān)鍵因素及未來發(fā)展趨勢(shì)把握要比我們做行業(yè)研究的要透徹的多，畢竟很多企業(yè)家是十年乃至幾十年的長期專注一個(gè)行業(yè)。因此我們要成為一個(gè)專業(yè)的行業(yè)研究人員，掌握正確的研究方法加上長期地深入地專注一個(gè)行業(yè)是關(guān)鍵。（4）行業(yè)研究員需要具備幾大基本功1）資料搜集能力在很多人觀念中，所謂的行業(yè)研究就是從網(wǎng)上搜集一堆資料，然后從這些資料中東拼西湊組合成一份報(bào)告。大家都知道資料對(duì)行業(yè)研究至關(guān)重要，但不知道資料搜集有很多專業(yè)技能及方法。掌握資料搜集技能和方法縮短資料搜集所費(fèi)時(shí)間，如我們都會(huì)通過百度、google來搜索，但通過關(guān)鍵詞的選擇及相關(guān)文件類型的選擇能明顯縮小搜索范圍和提高搜索結(jié)果的針對(duì)性。搜集過來的資料我們也需要對(duì)資料真?zhèn)巫鲆慌袛?，可以通過其出處來源及多份資料比對(duì)辨別，我們?cè)谘芯窟^程中會(huì)整理和收集一些相關(guān)資料下載渠道能夠讓我們資料搜集達(dá)到事半功倍的效果。一個(gè)好的研究人員一定具有很強(qiáng)的資料搜集能力（這里不光指二手資料還包括一手資料），因此資料搜集是行業(yè)研究人員的基本功，行業(yè)研究第一步。2）資料整理與分析能力資料搜集是第一步，在資料收集好后重要的是對(duì)資料進(jìn)行整理和分析，按照我們自己形成的行業(yè)分析框架思路進(jìn)行資料整理與分析，最終通過分析，形成對(duì)該行業(yè)的認(rèn)識(shí)與觀點(diǎn)。3）邏輯思維和獨(dú)立思考能力邏輯性是行業(yè)研究的靈魂，行業(yè)研究重要的宗旨就是通過過去與現(xiàn)在的表現(xiàn)去預(yù)測(cè)未來發(fā)展走勢(shì)，預(yù)測(cè)未來走勢(shì)準(zhǔn)確與否重要的就是分析的邏輯是否正確與合理，因此建立行業(yè)研究的邏輯思維必可可少。同時(shí)獨(dú)立思考也是行業(yè)研究中重要靈魂，“人云亦云”的做法始終是無法達(dá)到行業(yè)研究的目標(biāo)，必須通過行業(yè)研究人員自我的觀察、分析、獨(dú)立思考出來的才靠譜，往往正確的結(jié)論與見解掌握在少數(shù)人手里，我們需要始終牢記培養(yǎng)起自己獨(dú)立思考的習(xí)慣。4）鉆研與細(xì)節(jié)處理能力有人講過只要我們專注于做一件事情1萬小時(shí)以上，必定能成為這個(gè)方面的專家，行業(yè)研究也是需要我們沉下心來，專注和鉆研進(jìn)去，才能真正掌握行業(yè)研究的精髓。細(xì)節(jié)往往是決定成敗的關(guān)鍵，同時(shí)也是在細(xì)節(jié)處體現(xiàn)出問題的關(guān)鍵點(diǎn)，我們做行業(yè)研究過程中，掌握大局觀固然重要，但同時(shí)要時(shí)刻注意細(xì)節(jié)，通過細(xì)節(jié)去發(fā)現(xiàn)和判斷發(fā)展趨勢(shì)。5）交流與溝通能力行業(yè)研究在某些程度上就是解決我們信息不對(duì)稱的問題，信息不對(duì)稱主要是通過二手信息和一手信息去解決，二手信息經(jīng)過別人加工過，可能存在信息失真的情況，往往一手信息更靠譜，其中一手信息需要通過實(shí)地調(diào)研，當(dāng)事人與相關(guān)機(jī)構(gòu)的訪談是重要途徑，這就需要我們?nèi)ズ拖嚓P(guān)當(dāng)事人交流溝通，學(xué)會(huì)向當(dāng)事人問問題，通過其溝通過程中發(fā)現(xiàn)問題是非常重要的。二、行業(yè)研究目的1、行業(yè)研究目的在我們要做行業(yè)研究首先最重要的需要知道做行業(yè)研究的目的是什么？針對(duì)不同類型的行業(yè)研究人員，其行業(yè)研究的目的有所不同，從研究目的不同來看，國內(nèi)行業(yè)研究大致分為三類，第一類是投資類行業(yè)研究，以股票、風(fēng)險(xiǎn)投資等證券市場(chǎng)研究為主，為投資者提供決策參考；第二類是咨詢類行業(yè)研究，以管理咨詢、市場(chǎng)咨詢等為主，為企業(yè)的戰(zhàn)略、市場(chǎng)、管理服務(wù)為目的研究；第三類是學(xué)術(shù)類行業(yè)研究，以高校、學(xué)術(shù)研究機(jī)構(gòu)等為主，為教學(xué)及學(xué)術(shù)等之用。鑒于從行業(yè)研究實(shí)用價(jià)值大小及本人相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，在此主要分享以投資目的行業(yè)研究方法與內(nèi)容。2、投資行研關(guān)鍵問題以投資為目的行業(yè)研究關(guān)鍵是解決兩個(gè)方面的問題，一是研究投資介入時(shí)機(jī)問題，需要把握行業(yè)發(fā)展周期及目前所處的發(fā)展階段，確定投資介入的大的時(shí)機(jī)是否具備，大的宏觀投資時(shí)機(jī)往往是決定投資能否成功先決條件。二是尋找投資介入的切入點(diǎn)，找到行業(yè)內(nèi)最具有價(jià)值的企業(yè)并研究其投資價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，最終落腳到我們需要投資的企業(yè)和標(biāo)的上。在解決以上兩個(gè)關(guān)鍵問題上，需要深入研究，了解行業(yè)發(fā)展周期以及目前所處的階段，分析影響行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素有哪些，判斷和預(yù)測(cè)行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)，發(fā)現(xiàn)行業(yè)發(fā)展價(jià)值，揭示行業(yè)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提供投資決策依據(jù)。三、行業(yè)研究原則1、真實(shí)原則只有真實(shí)的信息資料才能做出正確的判斷，真實(shí)是研究分析的第一要素，因此我們?cè)谧鲅芯恐?，需要辯證的去對(duì)待信息，需要大致判斷信息來源的可靠性與真實(shí)性，尤其是對(duì)于過多的二手信息，我們需要篩選和確認(rèn)其信息的真實(shí)性。2、全面原則行業(yè)研究需要堅(jiān)持全面原則，所謂的全面指信息搜集的全面性、分析過程與方法的全面性、思考的內(nèi)容的全面性等等，只有做到全面思考與分析才能做出有價(jià)值的結(jié)論。3、客觀原則能夠客觀與準(zhǔn)確的描述行業(yè)發(fā)展的過去、現(xiàn)在與未來并不易，但做研究需要謹(jǐn)記研究的客觀是基礎(chǔ)，是能夠?yàn)橥顿Y者做決策的前提條件。4、邏輯原則條理與邏輯清晰是行業(yè)研究的靈魂，沒有邏輯的研究最多只能說是一堆資料的堆砌，毫無價(jià)值。只有在大的邏輯框架下，提供客觀真實(shí)全面的觀點(diǎn)支撐，才算是一個(gè)好的行業(yè)研究報(bào)告。四、行業(yè)研究方法1、歷史資料研究法歷史資料研究法是通過對(duì)已有資料的深入研究，尋找事實(shí)和一般規(guī)律，然后根據(jù)這些信息去描述、分析和解釋過去的過程，同時(shí)揭示當(dāng)前的狀況，并依照這種一般規(guī)律對(duì)未來進(jìn)行預(yù)測(cè)。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是省時(shí)、省力并節(jié)省費(fèi)用；缺點(diǎn)是只能被動(dòng)地囿于現(xiàn)有資料，不能主動(dòng)地去提出問題并解決問題。只要是追溯事物發(fā)展軌跡，探究發(fā)展軌跡中某些規(guī)律性的東西，就不可避免地需要采用歷史資料研究法。各個(gè)行業(yè)都在不斷地發(fā)展，如果從一個(gè)行業(yè)的發(fā)展歷程來認(rèn)識(shí)它，更有助于較為全面深刻地認(rèn)識(shí)和理解該行業(yè)，并把握它的發(fā)展脈搏。2、調(diào)查研究法調(diào)查研究法是一項(xiàng)非常古老的研究技術(shù)，也是科學(xué)研究中一個(gè)常用的方法，在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運(yùn)用調(diào)查研究的方法。它一般通過抽樣調(diào)查、實(shí)地調(diào)研、深度訪談等形式，通過對(duì)調(diào)查對(duì)象的問卷調(diào)查、訪查、訪談獲得資訊，并對(duì)此進(jìn)行研究。調(diào)查研究是收集第一手資料用以描述一個(gè)難以直接觀察的群體的最佳方法。當(dāng)然，也可以利用他人收集的調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，即所謂的二手資料分析方法，這樣可以節(jié)約費(fèi)用。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是可以獲得最新的資料和信息，并且研究者可以主動(dòng)提出問題并獲得解釋，適合對(duì)一些相對(duì)復(fù)雜的問題進(jìn)行研究時(shí)采用。缺點(diǎn)是這種方法的成功與否取決于研究者和訪問者的技巧和經(jīng)驗(yàn)。3、歸納與演繹法歸納法是從個(gè)別出發(fā)以達(dá)到一般性，從一系列特定的觀察中發(fā)現(xiàn)一種模式，在一定程度上代表所有給定事件的秩序。值得注意的是，這種模式的發(fā)現(xiàn)并不能解釋為什么這個(gè)模式會(huì)存在。演繹法是從一般到個(gè)別，從邏輯或者理論上預(yù)期的模式到觀察檢驗(yàn)預(yù)期的模式是否確實(shí)存在。演繹法是先推論后觀察，歸納法則是從觀察開始。在演繹法中，研究的角度就是用經(jīng)驗(yàn)去檢驗(yàn)每一個(gè)推論，看看哪一個(gè)在現(xiàn)實(shí)(研究)中言之有理，從而獲得理論的驗(yàn)證。而在歸納法中，研究的角度則是通過經(jīng)驗(yàn)和觀察試圖得到某種模式或理論。由此可見，邏輯完整性和經(jīng)驗(yàn)實(shí)證性兩者都不可或缺。一方面只有邏輯并不夠;另一方面，只有經(jīng)驗(yàn)觀察和資料搜集也不能提供理論或解釋。4、比較研究法在進(jìn)行行業(yè)分析的時(shí)候，比較研究法是一種較為常用的分析方法。比較研究又可以分為橫向比較和縱向比較兩種方法。橫向比較一般是取某一時(shí)點(diǎn)的狀態(tài)或者某一固定時(shí)段(比如1年)的指標(biāo)，在這個(gè)橫截面上對(duì)研究對(duì)象及其比較對(duì)象進(jìn)行比較研究。比如將行業(yè)的增長情況與國民經(jīng)濟(jì)的增長進(jìn)行比較，從中發(fā)現(xiàn)行業(yè)增長速度快于還是慢于國民經(jīng)濟(jì)的增長;或者將不同的行業(yè)進(jìn)行比較，研究本行業(yè)的成長性;或者將不同國家或者地區(qū)的同一行業(yè)進(jìn)行比較，研究行業(yè)的發(fā)展?jié)摿桶l(fā)展方向等等?？v向比較主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，如銷售收入、利潤、企業(yè)規(guī)模等，分析過去的增長情況，并據(jù)此預(yù)測(cè)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)。利用比較研究法可以直觀和方便地觀察行業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)和比較優(yōu)勢(shì)。以上行業(yè)研究的主要方法，當(dāng)然除了以上四種方法外，還有其他方法，如數(shù)理統(tǒng)計(jì)法等等，同時(shí)研究方法是方向的指引，在實(shí)際研究過程中應(yīng)根據(jù)研究對(duì)象的實(shí)際情況，有選擇地使用研究方法，實(shí)踐中可能會(huì)結(jié)合多種研究方法進(jìn)行研究。五、行業(yè)研究流程以下根據(jù)行業(yè)研究大致基本流程來介紹行業(yè)研究主要內(nèi)容，做行業(yè)研究一般分為如下幾個(gè)步驟。第一步：界定行業(yè)、明確目標(biāo)首先我們需要知道研究的內(nèi)容和任務(wù)是什么，選擇與界定行業(yè)非常關(guān)鍵，尤其要知道這個(gè)行業(yè)大致定義和范疇，最好通過初步資料了解該行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)鏈條的地位，以及該行業(yè)的大致分類和細(xì)分。這樣對(duì)我們后續(xù)搜集資料和研究分析起到事半功倍的效果，在實(shí)踐中很多人拿到一個(gè)行業(yè)研究任務(wù)，就一頭扎進(jìn)去搜集資料，寫報(bào)告等，沒有花時(shí)間去梳理這個(gè)行業(yè)定義及分類等，充分做好研究前研究方向和任務(wù)的界定，在這個(gè)過程中搜集資料和研究方向上就存在一定的偏差，浪費(fèi)時(shí)間。因此，凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢，做好研究前的界定行業(yè)及研究方向與任務(wù)構(gòu)想是很有必要的。第二步：搜集資料、分類整理研究的本質(zhì)就是需要研究人員充分了解信息，最大可能的解決信息不對(duì)稱的基礎(chǔ)上做分析和判斷，因此，搜集的信息資料是其中非常關(guān)鍵的一環(huán)，信息資料的質(zhì)量和全面性直接決定著研究分析依據(jù)是否可靠，從某些程度上來說，誰掌握了更多有價(jià)值的資料，誰就能做出更高質(zhì)量的研究報(bào)告來。信息資料的主要分一手資料和二手資料，一手資料主要是通過調(diào)查等方式獲得原始資料，一手資料的獲取需要花費(fèi)較長時(shí)間和較高成本。二手資料主要是通過網(wǎng)絡(luò)、期刊、報(bào)告公開渠道獲得信息資料，二手資料大多是經(jīng)過加工過的信息，帶有別人的觀點(diǎn)和可能存在數(shù)字不一致、錯(cuò)誤信息等，二手資料獲取相對(duì)較容易，但是需要我們花費(fèi)時(shí)間去甄別，找出質(zhì)量高的信息。目前國內(nèi)的大部分研究人員一般通過網(wǎng)絡(luò)搜集一些二手資料進(jìn)行整合，總體來看，研究的內(nèi)容質(zhì)量和深度不夠。先期通過二手資料的分析和整合，進(jìn)而再通過一手調(diào)查，去驗(yàn)證相關(guān)信息的真?zhèn)?，只有充分結(jié)合二手資料和一手資料才能寫出一篇好的研究報(bào)告來。在資料搜集和分類整理過程中，我們需要注意如下三個(gè)方面，以提高我們資料搜集和整理的工作效率和質(zhì)量。一是搜集資料目的和范圍要明確：我們?nèi)祟愓幱谛畔⒋蟊〞r(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)使得我們信息的產(chǎn)生和傳播得到了大發(fā)展，在互聯(lián)網(wǎng)上，我們面對(duì)浩如云煙的信息海洋，我們必須知道需要哪些資料，可能在哪里能找到，同時(shí)對(duì)這些信息進(jìn)行選擇。提一點(diǎn)，目前網(wǎng)上有各種收費(fèi)的研究報(bào)告叫賣，這些報(bào)告很多是一個(gè)目錄和框架，如果你要購買，付費(fèi)后7-15個(gè)工作日提交給你，這些報(bào)告幾千塊到萬把塊，基本是交給高校學(xué)生撰寫，除了有些機(jī)構(gòu)靠關(guān)系能拿到相關(guān)部門的一些內(nèi)部數(shù)據(jù)外，大部分報(bào)告基本沒有多大參考價(jià)值。二是學(xué)會(huì)資料的甄選鑒別：在互聯(lián)網(wǎng)和其他公開的渠道上的信息很多并不完全真實(shí)，存在數(shù)據(jù)錯(cuò)誤等。我們必要從多方面對(duì)口徑對(duì)某些可疑的數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行比對(duì)驗(yàn)證，以確保我們搜集的信息資料的可靠性。實(shí)踐中，我們可以通過其信息的出處大致判斷其可靠程度，如在一些期刊雜志、政府公開報(bào)告中的一些信息相對(duì)可靠，而通過網(wǎng)絡(luò)搜集的網(wǎng)頁信息，可靠性需要多甄選鑒別。三是分類整理：我們?cè)谒鸭Y料的過程中，我們通過初步閱讀一些內(nèi)容，把相關(guān)資料進(jìn)行分類整理，通過分類便于后續(xù)對(duì)資料處理和使用，同時(shí)在撰寫研究報(bào)告過程中，分類好的資料便于我們隨時(shí)調(diào)用節(jié)約時(shí)間。第三步：研究分析、深入淺出在資料搜集整理到位，就進(jìn)入最為核心的一個(gè)步驟研究分析，研究分析過程中也可以細(xì)分出幾個(gè)小步驟，一是通讀所有的搜集整理后的信息資料，做到對(duì)這個(gè)行業(yè)有個(gè)初步大致了解；二是構(gòu)想整個(gè)研究的基本框架，也就是我們所說的搭框架；三是針對(duì)框架內(nèi)容進(jìn)行逐個(gè)專題研究分析，在研究過程中，可根據(jù)具體情況調(diào)整框架內(nèi)容；四是撰寫整個(gè)研究報(bào)告，總結(jié)出整個(gè)研究報(bào)告的觀點(diǎn)及依據(jù)。五是通讀研究報(bào)告，完善修改。需要提一點(diǎn)的，研究分析我們一定要做到深入淺出，所謂的深入就是我們的分析一定要抓住事物的本質(zhì)，進(jìn)行深挖，所謂的淺出就是我們的結(jié)論與觀點(diǎn)一定簡(jiǎn)明扼要，容易理解。第四步：多方探究、推敲驗(yàn)證以上研究報(bào)告的完成并不是研究過程的完成，我們必須拿著我們所有研究報(bào)告的觀點(diǎn)依據(jù)去多方探究，如行業(yè)內(nèi)的專家、實(shí)際企業(yè)家進(jìn)行溝通交流，以確認(rèn)我們的研究結(jié)論與觀點(diǎn)的可靠性，通過多方的推敲驗(yàn)證，適當(dāng)?shù)男薷钠渲醒芯康膬?nèi)容，以使得我們的研究具有更高質(zhì)量。第五步：持續(xù)跟蹤、與時(shí)俱進(jìn)最開始我們就提到，行業(yè)研究不是一個(gè)短期內(nèi)的事情，了解和研究一個(gè)行業(yè)必須持續(xù)長期跟蹤觀察這個(gè)行業(yè)才能正在理解這個(gè)行業(yè)所發(fā)生的點(diǎn)點(diǎn)滴滴。因此我們前面所做的行業(yè)步驟及過程只是我們行業(yè)研究最初的第一步，后續(xù)我們需要持續(xù)關(guān)注這個(gè)行業(yè)所發(fā)生的事情及與業(yè)內(nèi)人士溝通，做到我們的研究與行業(yè)發(fā)展的與時(shí)俱進(jìn)。六、行業(yè)研究?jī)?nèi)容1、行業(yè)研究?jī)?nèi)容行業(yè)研究的內(nèi)容從簡(jiǎn)單點(diǎn)來說，主要是搞清楚三個(gè)方面的事情，一是行業(yè)歷史，弄清楚行業(yè)界定、分類，行業(yè)發(fā)展歷史脈絡(luò)，，行業(yè)發(fā)展周期等；二是行業(yè)現(xiàn)狀，行業(yè)發(fā)展概況，市場(chǎng)供需情況，競(jìng)爭(zhēng)狀況，行業(yè)發(fā)展關(guān)鍵因素等；三是行業(yè)趨勢(shì)，行業(yè)發(fā)展前景，發(fā)展大勢(shì)等。行業(yè)研究主要內(nèi)容如下圖所示。（1）行業(yè)歷史行業(yè)歷史研究是為了探究該行業(yè)的產(chǎn)生、發(fā)展、演變的歷程，通過行業(yè)歷史的把握是更好的研究行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)。1）行業(yè)界定首先需要搞清楚行業(yè)定義與界定，這個(gè)行業(yè)到底是什么，行業(yè)定義是高度概括的，通過簡(jiǎn)短的定義，能讓別人一眼就能看出這個(gè)行業(yè)是干什么的，是滿足哪方面的需求。在定義與界定過程中，要注意行業(yè)定義廣義與狹義之分，根據(jù)我們做研究的目的來進(jìn)行判斷。2）行業(yè)分類知道了這個(gè)行業(yè)是個(gè)什么事情，為了滿足哪一方面的需求，下一步就要知道這個(gè)行業(yè)到底包含哪些方面，也就是我們所說的行業(yè)分類。基本所有的行業(yè)都可以根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，選擇怎樣的分類標(biāo)準(zhǔn)與分類到什么程度也需要根據(jù)我們研究的目的與用途來進(jìn)行決定。例如我們要研究發(fā)電行業(yè)，我們自然會(huì)想到根據(jù)發(fā)電不同類型進(jìn)行分類，如火力發(fā)電、水力發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、核電、光伏發(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電等主要分類，但是如果我們研究在重點(diǎn)在新能源發(fā)電上，分類我們就可以進(jìn)行簡(jiǎn)化，火力發(fā)電就弱化掉，重點(diǎn)在風(fēng)力、光伏、生物質(zhì)等角度。研究之初可能對(duì)行業(yè)分類的具體細(xì)分把握的不是很好，隨著研究的深入，腦子里會(huì)有一個(gè)“行業(yè)分類樹圖”。3）行業(yè)演變了解事物，要從事物根源做起，同樣道理，研究行業(yè)一定知道該行業(yè)當(dāng)初產(chǎn)生的淵源，是為滿足社會(huì)哪一方面的需求而生，需要進(jìn)一步研究行業(yè)發(fā)展過程中，經(jīng)歷了哪些階段，行業(yè)供需發(fā)生了哪些變化。搞清楚行業(yè)的產(chǎn)生到行業(yè)發(fā)展演變能夠?qū)π袠I(yè)進(jìn)一步研究起到?jīng)Q定的奠定作用。行業(yè)的歷史演變研究中，有些行業(yè)我們需要從全球視角去看，比如有些行業(yè)在國外已經(jīng)很成熟了，只是在國內(nèi)剛剛開始引入，我們需要從該行業(yè)的國外發(fā)展與國內(nèi)的發(fā)展作對(duì)比分析，研究其演變軌跡。針對(duì)行業(yè)歷史演變，研究者先期可以通過二手現(xiàn)成資料或行業(yè)前輩的講述進(jìn)行概括性了解，更加詳細(xì)的內(nèi)容通過后續(xù)的研究持續(xù)深入。4）行業(yè)周期行業(yè)周期是對(duì)行業(yè)歷史研究的總結(jié)性判斷，行業(yè)周期一般可以分為經(jīng)濟(jì)周期與生命周期兩類。經(jīng)濟(jì)周期主要研究行業(yè)周期性波動(dòng)與國民經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的密切程度，行業(yè)的經(jīng)濟(jì)周期一般分為：增長型行業(yè)：行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及波動(dòng)并不密切相關(guān)，這些行業(yè)的增長主要依靠技術(shù)進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)產(chǎn)生等，從而使該行業(yè)呈現(xiàn)持續(xù)的增長態(tài)勢(shì)，如互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)從誕生日起基本保持著穩(wěn)定的增長態(tài)勢(shì)。防守型行業(yè)：這類行業(yè)運(yùn)動(dòng)狀態(tài)存在是因?yàn)樾袠I(yè)的產(chǎn)品需求相對(duì)穩(wěn)定，需求彈性小，經(jīng)濟(jì)周期處于衰退階段對(duì)這種行業(yè)的影響也較小。如醫(yī)藥、日常消費(fèi)品等行業(yè)都屬于防守型行業(yè)。周期型行業(yè)：周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)，這些行業(yè)往往屬于傳統(tǒng)行業(yè)；當(dāng)經(jīng)濟(jì)上升時(shí)，對(duì)這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買相應(yīng)增加。如電力、煤炭、鋼材、水泥等行業(yè)都屬于周期型行業(yè)，與國民經(jīng)濟(jì)周期直接相關(guān)。生命周期是指行業(yè)從出現(xiàn)到完全退出社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所經(jīng)歷的時(shí)間。行業(yè)的生命發(fā)展周期主要包括四個(gè)發(fā)展階段：幼稚期，成長期，成熟期，衰退期。幼稚期：這一時(shí)期的產(chǎn)品設(shè)計(jì)尚未成熟，行業(yè)利潤率較低，市場(chǎng)增長率較高，需求增長較快，技術(shù)變動(dòng)較大?？傮w來看，市場(chǎng)需求剛被開發(fā)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大，投資規(guī)模小。成長期：這一時(shí)期的市場(chǎng)增長率很高，需求高速增長，技術(shù)漸趨定型，行業(yè)特點(diǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況及用戶特點(diǎn)已比較明朗，企業(yè)進(jìn)入壁壘提高，產(chǎn)品品種及競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量增多。成熟期：這一時(shí)期的市場(chǎng)增長率不高，需求增長率不高，技術(shù)上已經(jīng)成熟，行業(yè)特點(diǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況及用戶特點(diǎn)非常清楚和穩(wěn)定，買方市場(chǎng)形成，行業(yè)盈利能力下降，新產(chǎn)品和產(chǎn)品的新用途開發(fā)更為困難，行業(yè)進(jìn)入壁壘很高。衰退期：這一時(shí)期的行業(yè)生產(chǎn)能力會(huì)出現(xiàn)過?，F(xiàn)象，技術(shù)被模仿后出現(xiàn)的替代產(chǎn)品充斥市場(chǎng)，市場(chǎng)增長率嚴(yán)重下降，需求下降，產(chǎn)品品種及競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)目減少。（2）行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀研究主要包括行業(yè)概況、政策監(jiān)管、市場(chǎng)分析、競(jìng)爭(zhēng)狀況、技術(shù)發(fā)展、發(fā)展模式、資本市場(chǎng)、關(guān)鍵因素等幾個(gè)方面，每個(gè)方面有細(xì)化內(nèi)容。1）行業(yè)概況首先需要對(duì)這個(gè)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀做一個(gè)概括性的描述，其中主要包括三大細(xì)分內(nèi)容，一是行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀概況；二是產(chǎn)業(yè)鏈分析；三是價(jià)值鏈分析。行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀概況：重點(diǎn)描述國內(nèi)外該行業(yè)發(fā)展進(jìn)展，處于什么水平，以及國內(nèi)外行業(yè)發(fā)展一個(gè)基本對(duì)比分析。產(chǎn)業(yè)鏈分析：產(chǎn)業(yè)鏈主要是指該行業(yè)內(nèi)的產(chǎn)品由原材料、生產(chǎn)、運(yùn)輸、銷售及等活動(dòng)過程最終達(dá)到消費(fèi)者手中每個(gè)環(huán)節(jié)的描述。通過產(chǎn)業(yè)鏈分析能夠搞清楚該產(chǎn)業(yè)中的上游、中游及下游都有哪些環(huán)節(jié)構(gòu)成，這些環(huán)節(jié)是如何分工與合作來完成由原材料到消費(fèi)者手中的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。產(chǎn)業(yè)鏈分析大多分類為上游、中游和下游三個(gè)部分。例如下圖所示的光伏發(fā)電行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈上中下游環(huán)節(jié)。光伏發(fā)電行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析圖價(jià)值鏈分析：價(jià)值鏈主要是指行業(yè)內(nèi)的產(chǎn)品由原材料、生產(chǎn)、運(yùn)輸、銷售到最終消費(fèi)的每個(gè)增值環(huán)節(jié)的增加值，簡(jiǎn)單地說就是每個(gè)環(huán)節(jié)占到整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條的盈利水平。如下圖所示光伏產(chǎn)業(yè)鏈中各環(huán)節(jié)增加值所示。2）政策監(jiān)管首先要明確該行業(yè)的主管部門是哪些？其中對(duì)該行業(yè)最具有監(jiān)管是的是哪個(gè)部門？該監(jiān)管部門在國家及國民經(jīng)濟(jì)中起到的角色是什么樣的。其次要弄明白影響該行業(yè)發(fā)展的主要政策/規(guī)范/標(biāo)準(zhǔn)有哪些？有效地區(qū)分這些政策、標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范哪些對(duì)行業(yè)有利與不利的影響，以及影響程度與時(shí)間長遠(yuǎn)性等。通過對(duì)國家監(jiān)管要求、行業(yè)發(fā)展需求以及相關(guān)因素的影響，判斷該行業(yè)政策、標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范未來取向。例如，環(huán)保行業(yè)經(jīng)過多年經(jīng)濟(jì)高速增長帶來的環(huán)境破壞及人民對(duì)環(huán)境重視意識(shí)程度的提升，會(huì)引導(dǎo)環(huán)保行業(yè)的監(jiān)管政策取向是由放松逐步走向嚴(yán)厲。最后在說一點(diǎn)，由于我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展還不是完全的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，較多的產(chǎn)業(yè)還是受政府嚴(yán)格管制，因此在產(chǎn)業(yè)發(fā)展中，政策的監(jiān)管及變化對(duì)行業(yè)的發(fā)展能夠起到關(guān)鍵性作用，如近期我國政府開始發(fā)力振興和治理奶粉產(chǎn)業(yè)，大體方針是鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)整合并購，提升國產(chǎn)大型企業(yè)市場(chǎng)份額，逐步降低對(duì)國外洋奶粉的依靠。近期就會(huì)出臺(tái)乳粉行業(yè)兼并重組的方案、以及對(duì)國外洋奶粉價(jià)格壟斷處罰措施等，政府的相關(guān)政策舉動(dòng)將逐漸打破國產(chǎn)與洋奶粉對(duì)半的競(jìng)爭(zhēng)格局，近期明治奶粉宣布退出中國市場(chǎng)，可以預(yù)期其他洋奶粉在國內(nèi)的市場(chǎng)地位將逐步受到動(dòng)搖，還將有其他牌子的洋奶粉退出中國市場(chǎng)。3）市場(chǎng)分析行業(yè)的市場(chǎng)分析是行業(yè)現(xiàn)狀研究的核心內(nèi)容，市場(chǎng)分析重點(diǎn)研究需求與供給兩端，需求端探究客戶的需求點(diǎn)在哪里，總的需求量有多少，也就是我們說的市場(chǎng)容量，以及未來這個(gè)需求會(huì)有什么變化，處于增加、減少或者穩(wěn)定狀態(tài)等。供給端主要看市場(chǎng)上的供給量與需求量之間配比，直接的反映就是在這個(gè)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)上。供給端的相關(guān)參與者及競(jìng)爭(zhēng)放在下面一節(jié)競(jìng)爭(zhēng)狀況闡述。市場(chǎng)容量市場(chǎng)容量主要從界定區(qū)域市場(chǎng)、容量大小和增長速度三個(gè)方面，首先需要研究該產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)容量的所限定的范圍，是全球市場(chǎng)、國內(nèi)市場(chǎng)、還是區(qū)域市場(chǎng)。其次要搞清楚市場(chǎng)容量的大小，蛋糕的大小決定著吃這些蛋糕的企業(yè)能夠做到多大，如果一個(gè)產(chǎn)業(yè)剛起步或者本身需求就不大，這樣的話，即使是該產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)也無法做大，畢竟受限于產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間。最后增長速度，市場(chǎng)容量的增速大致決定著在這個(gè)產(chǎn)業(yè)的內(nèi)企業(yè)平均增速，市場(chǎng)容量的增速快慢是投資該產(chǎn)業(yè)及該產(chǎn)業(yè)內(nèi)的企業(yè)一個(gè)重要指標(biāo)。市場(chǎng)細(xì)分從經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷史規(guī)律來看，產(chǎn)業(yè)逐步細(xì)分是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然，因此我們研究企業(yè)所在的細(xì)分市場(chǎng)及該細(xì)分市場(chǎng)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)中的比例與地位情況。有些產(chǎn)業(yè)大致來看總體市場(chǎng)規(guī)模來看很大，但這些都是些表象，我們深入研究在該產(chǎn)業(yè)的細(xì)分市場(chǎng)是怎樣的，未來會(huì)有什么變化。供需狀況供需分析市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)，我們要研究行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀必須搞清楚這個(gè)行業(yè)的供需狀況是什么樣的?？疾旃┬枋欠窬庖粋€(gè)重要指標(biāo)就是產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)，一段時(shí)間內(nèi)的需求大于供給，產(chǎn)品價(jià)格將會(huì)處于一個(gè)堅(jiān)挺向上走勢(shì)，供給大于需求，產(chǎn)品價(jià)格隨著競(jìng)爭(zhēng)加劇，會(huì)逐步走低，當(dāng)然產(chǎn)品的決定因素還有一個(gè)成本問題，這里我們把成本因素排除在外來研究的。4）競(jìng)爭(zhēng)狀況競(jìng)爭(zhēng)是企業(yè)及產(chǎn)業(yè)發(fā)展的永恒主題，通過競(jìng)爭(zhēng)推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步、市場(chǎng)細(xì)分、需求提升等等，使得產(chǎn)業(yè)進(jìn)步與發(fā)展。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)主要考慮行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)格局、行業(yè)盈利水平、主要競(jìng)爭(zhēng)者三個(gè)方面。競(jìng)爭(zhēng)格局市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局從經(jīng)濟(jì)特征來分，主要有完全壟斷、寡頭壟斷、壟斷競(jìng)爭(zhēng)和完全競(jìng)爭(zhēng)四個(gè)類型。可以通過產(chǎn)業(yè)集中度指標(biāo)（如CR5、CR10的市場(chǎng)比重）來進(jìn)行初步判斷，同時(shí)根據(jù)進(jìn)入壁壘、企業(yè)數(shù)量多少、企業(yè)規(guī)模大小、市場(chǎng)價(jià)格等多個(gè)因素綜合判斷。盈利水平行業(yè)的盈利狀況是該行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)狀況的綜合反映，行業(yè)毛利率高低及走勢(shì)可以充分說明該行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況變化。觀察該行業(yè)的毛利水平變化能間接反映該行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)狀況趨勢(shì)。主要競(jìng)爭(zhēng)者重點(diǎn)研究該行業(yè)內(nèi)的有代表性的競(jìng)爭(zhēng)者，深入研究這些競(jìng)爭(zhēng)者的自身經(jīng)營模式、核心競(jìng)爭(zhēng)力、優(yōu)劣勢(shì)等。通過多個(gè)競(jìng)爭(zhēng)者的深入研究，可以大致清楚該行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)具體情況，以及未來競(jìng)爭(zhēng)演變的趨勢(shì)。5）技術(shù)發(fā)展技術(shù)發(fā)展與進(jìn)步是行業(yè)驅(qū)動(dòng)的核心要素及相關(guān)行業(yè)顛覆性改變的重要導(dǎo)火索。因此我們必須深入該行業(yè)技術(shù)現(xiàn)狀與未來可能發(fā)展方向，以及研究技術(shù)進(jìn)步對(duì)該行業(yè)及行業(yè)內(nèi)的企業(yè)影響在哪里。國內(nèi)外技術(shù)特點(diǎn)縱覽國內(nèi)外該行業(yè)技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀，發(fā)展動(dòng)態(tài)，研究行業(yè)技術(shù)發(fā)展路徑與方向，例如我們所熟悉的太陽能產(chǎn)業(yè)目前總的技術(shù)發(fā)展路徑有兩條，一是光伏，就是以晶硅鏈條的太陽能發(fā)電技術(shù)，目前是太陽能產(chǎn)業(yè)的主流技術(shù)；二是光熱，以太陽能熱能驅(qū)動(dòng)發(fā)電技術(shù)，處于初步發(fā)展期。從太陽能產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)來看，目前還沒有完全定型，根據(jù)兩個(gè)技術(shù)路徑的研發(fā)快慢、經(jīng)濟(jì)成本等綜合來判定未來技術(shù)發(fā)展主流。深入研究行業(yè)技術(shù)發(fā)展特點(diǎn)及技術(shù)發(fā)展路徑。技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)技術(shù)發(fā)展對(duì)行業(yè)的發(fā)展影響分為漸進(jìn)型影響與顛覆性影響兩大類，其中我們需要重點(diǎn)關(guān)注技術(shù)發(fā)展對(duì)行業(yè)顛覆性影響，例如互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步對(duì)很多傳統(tǒng)行業(yè)都產(chǎn)生了顛覆性影響，互聯(lián)網(wǎng)電子郵件基本把郵局郵信取代了。所以我們研究行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，并對(duì)分析對(duì)行業(yè)發(fā)展影響。6）發(fā)展模式行業(yè)商業(yè)模式所謂商業(yè)模式主要指是一種包含了一系列要素及其關(guān)系的概念性工具，用以闡明某個(gè)特定實(shí)體的商業(yè)邏輯。商業(yè)模式參考模型主要九個(gè)要素：價(jià)值主張；消費(fèi)者目標(biāo)群體；分銷渠道；客戶關(guān)系；價(jià)值配置；核心能力；合伙伙伴網(wǎng)絡(luò)；成本結(jié)構(gòu)；收入模式等。根據(jù)行業(yè)商業(yè)模式研究總結(jié)出行業(yè)發(fā)展模式類型以及代表性企業(yè)。發(fā)展模式方向重點(diǎn)研究行業(yè)未來商業(yè)模式發(fā)展與創(chuàng)新方向，并分析發(fā)展模式創(chuàng)新對(duì)行業(yè)發(fā)展影響。7）資本市場(chǎng)針對(duì)投資而言，研究該行業(yè)內(nèi)的資本市場(chǎng)表現(xiàn)顯得尤其重要，一方面可以研究該行業(yè)內(nèi)的上市公司（如有）資本市場(chǎng)表現(xiàn)，二是這些上市公司的信息相對(duì)公開（招股書、年報(bào)、調(diào)研報(bào)告等）能給我們充分對(duì)稱信息，通過上市公司近年發(fā)展軌跡的研究更能讓我們理解該行業(yè)及該行業(yè)內(nèi)的企業(yè)。行業(yè)資本市場(chǎng)表現(xiàn)目前一般性行業(yè)基本都要上市公司，可以重點(diǎn)參考國內(nèi)上市公司相關(guān)信息，結(jié)合行業(yè)發(fā)展歷程和上市公司發(fā)展路徑。重點(diǎn)上市公司分析挑選出行業(yè)內(nèi)重點(diǎn)上市公司進(jìn)行調(diào)研，查看公司招股書說明、年度報(bào)告、券商研究報(bào)告等，對(duì)行業(yè)及上市有個(gè)概覽，對(duì)理解該行業(yè)有幫助。8）關(guān)鍵因素進(jìn)入壁壘分析該行業(yè)的進(jìn)入壁壘有哪些，進(jìn)入壁壘一般有規(guī)模、技術(shù)、資金、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、轉(zhuǎn)換成本、法律法規(guī)等方面，并分析這些進(jìn)入壁壘的強(qiáng)度如何以及這些壁壘能夠維持多久。關(guān)鍵成功因素分析影響行業(yè)發(fā)展的核心關(guān)鍵因素有哪些？以及行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力在哪里？企業(yè)保持高速發(fā)展的核心能力是什么？常見的關(guān)鍵成功因素有如下幾個(gè)方面：與技術(shù)相關(guān)成功因素：主要有技術(shù)研究能力；在產(chǎn)品工藝和制造過程中進(jìn)行有創(chuàng)造性改進(jìn)的能力；產(chǎn)品革新能力；在既定技術(shù)上的專有技能；運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)發(fā)布信息、承接訂單、送貨和提供服務(wù)的能力等。與制造相關(guān)的關(guān)鍵成功因素：主要有低成本生產(chǎn)效率；固定資產(chǎn)很高的利用率；低成本的生產(chǎn)工廠定位；能供獲得足夠的熟練勞動(dòng)力；勞動(dòng)生產(chǎn)率提高；成本低的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和產(chǎn)品工程；能夠定制化地生產(chǎn)一系列規(guī)格的產(chǎn)品等。與分銷相關(guān)的關(guān)鍵成功因素：主要有強(qiáng)大的批發(fā)分銷商/特約經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)；通過互聯(lián)網(wǎng)建立起來電子化的分銷能力；能夠在零售商的貨架上獲得充足的空間；擁有公司自己的分銷渠道和網(wǎng)點(diǎn)；分銷成本低；送貨速度快等。與市場(chǎng)營銷相關(guān)的關(guān)鍵成功因素：主要有快速準(zhǔn)確的技術(shù)支持；禮貌的客戶服務(wù)；準(zhǔn)確地滿足客戶訂單；產(chǎn)品線和可供選擇的產(chǎn)品很寬；推銷技巧；有吸引力的款式或包裝；客戶保修和保險(xiǎn)；精準(zhǔn)的廣告。與技能相關(guān)的關(guān)鍵成功因素：勞動(dòng)力擁有卓越的才能；質(zhì)量控制訣竅；設(shè)計(jì)方面的專有技能；在某一項(xiàng)具體的技術(shù)上的專有技能；能夠開發(fā)出創(chuàng)造性的產(chǎn)品和取得創(chuàng)造性的產(chǎn)品改進(jìn)；能夠是最近構(gòu)想出來的產(chǎn)品快速地經(jīng)過研發(fā)階段到達(dá)市場(chǎng)；組織能力；卓越的信息系統(tǒng)；能夠快速地對(duì)變化的市場(chǎng)環(huán)境做出反應(yīng)；能夠熟練地用互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)做生意；擁有較多的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)秘密等。其它關(guān)鍵成功因素：主要有在購買者中間擁有有利的公司形象/聲譽(yù)；總成本很低；便利的選址；公司職員在與所有客戶打交道時(shí)都很禮貌，態(tài)度和善可親；專利保護(hù)等（3）行業(yè)趨勢(shì)1）驅(qū)動(dòng)行業(yè)變化的關(guān)鍵因素行業(yè)環(huán)境之所以發(fā)生變化是因?yàn)橐恍┲匾牧α?/p>