【大學課件】會計學專業(yè)課件財務管理

財務管理財務管理是現代企業(yè)管理的重要組成部分，也是企業(yè)持續(xù)發(fā)展和創(chuàng)造價值的關鍵。財務管理的目標是通過科學管理企業(yè)的資金和資源，以實現企業(yè)財務目標。財務管理的定義和目標11.定義財務管理是企業(yè)管理的重要組成部分，主要負責企業(yè)資金的籌集、使用和管理，以實現企業(yè)財務目標。22.目標企業(yè)財務管理的目標通常包括盈利性、流動性、安全性、效益性、成長性等。33.核心財務管理的核心是通過有效的資金管理，提高企業(yè)經濟效益，增強企業(yè)競爭力，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。財務管理的職責和內容財務分析財務分析是對企業(yè)財務狀況、經營成果和現金流量進行分析，幫助企業(yè)制定戰(zhàn)略和決策。資金籌集資金籌集是指企業(yè)從外部獲得資金，包括銀行貸款、發(fā)行債券、股權融資等。投資決策投資決策是指企業(yè)對資金的分配和使用，包括固定資產投資、證券投資、并購投資等。財務風險管理財務風險管理是指企業(yè)識別、評估和控制財務風險，確保企業(yè)財務安全和穩(wěn)健發(fā)展。財務報表分析的基本方法1橫向分析橫向分析，也稱比較分析，是指將同一企業(yè)不同時期的財務報表進行比較，以分析其財務狀況和經營成果的變化趨勢。2縱向分析縱向分析，也稱趨勢分析，是指將同一企業(yè)同一項目的財務數據在不同時期進行比較，分析其變化趨勢和原因。3比率分析比率分析是通過將財務報表中不同項目的數字進行對比，計算出各種財務比率，以評價企業(yè)的財務狀況、經營成果和資金運用效率。財務比率分析及其應用財務比率分析是一種重要的財務分析方法，可以幫助企業(yè)了解自身財務狀況，并與行業(yè)內其他企業(yè)進行比較。通過分析各種財務比率，企業(yè)可以識別出潛在的風險和機遇，并制定相應的策略來改善財務績效。1.5流動比率衡量企業(yè)短期償債能力2.0速動比率衡量企業(yè)快速變現償債能力10%毛利率衡量企業(yè)產品成本控制水平20%凈利率衡量企業(yè)盈利能力杜邦分析法及其應用杜邦分析法將公司凈資產收益率分解成多個因素，例如銷售凈利率、資產周轉率和權益乘數。通過分析每個因素對凈資產收益率的影響，公司可以識別出提高財務績效的關鍵領域。2023年2022年現金流量分析定義現金流量分析是指對企業(yè)一定時期內的現金流入和流出進行分析，以了解企業(yè)的資金狀況和經營狀況，并預測未來的現金流量，為企業(yè)決策提供依據。方法常用的現金流量分析方法包括：現金流量表分析、現金流量比率分析、現金流量預測等。營運資金管理營運資金的重要性企業(yè)營運資金管理的合理性直接影響到企業(yè)生產經營的正常進行，決定企業(yè)短期償債能力和盈利能力。營運資金管理目標確保企業(yè)生產經營的正常進行，提高企業(yè)盈利能力，降低企業(yè)財務風險。營運資金管理內容主要包括現金管理、應收賬款管理、存貨管理等，是企業(yè)財務管理的重要組成部分。應收賬款管理應收賬款的分析應收賬款周轉率，應收賬款平均回收期，可以反映企業(yè)應收賬款的管理效率和流動性。信用政策的制定信用標準，信用期限，現金折扣，催收策略，需要綜合考慮成本和收益。應收賬款的催收及時催收可以有效地降低壞賬損失，維護企業(yè)資金流，提升資金使用效率。應收賬款的融資企業(yè)可以通過應收賬款質押或保理等方式融資，緩解資金壓力，提高流動性。存貨管理存貨管理概述存貨管理是指企業(yè)對存貨的計劃、組織、控制和協(xié)調活動，以確保生產經營的正常進行，降低存貨成本，提高企業(yè)效益。存貨管理目標確保生產經營的正常進行，即滿足生產和銷售的需求；降低存貨成本，包括采購成本、儲存成本、保險成本、資金占用成本等；提高資金周轉率，加快資金周轉速度，提高資金使用效率。固定資產投資決策1投資方案評估項目價值分析2投資項目篩選項目可行性研究3投資決策投資回報率分析4投資機會識別市場調研分析固定資產投資決策是指企業(yè)在進行一項固定資產投資之前，對投資項目進行全面分析，并最終做出是否投資的決策。資本預算管理項目評估資本預算管理首先要對項目的可行性進行評估，包括市場需求、技術可行性、經濟效益等方面的分析。資金籌集確定項目資金來源，包括自籌資金、銀行貸款、發(fā)行債券等，并制定相應的融資計劃。項目實施根據項目計劃，進行項目建設、設備采購、人員招聘等工作，并做好項目進度和資金使用管理。項目評價項目完成后，進行項目的效益評估，分析項目的實際收益、投資回報率等，并進行總結和改進。資本結構理論資本結構企業(yè)籌集資金的方式，包括債務融資和股權融資。杠桿效應債務融資可以提高企業(yè)的盈利能力，但也會增加財務風險。最佳資本結構企業(yè)應選擇既能最大限度地提高企業(yè)價值，又能控制財務風險的資本結構。企業(yè)價值評估企業(yè)價值評估是財務管理的重要組成部分。評估企業(yè)價值可以幫助企業(yè)了解其市場價值和競爭力。評估方法描述現金流折現法預測未來現金流并根據風險折現。市場比較法參考可比公司或資產的市場價格。資產基礎法根據企業(yè)資產的賬面價值或重置成本進行評估。投資組合理論多元化投資分散投資于不同資產類別，降低單一資產風險，提高組合整體收益。風險與收益權衡投資組合中，風險和收益之間存在相互關系，投資者需要權衡兩者，選擇合適的組合。投資組合優(yōu)化通過數學模型和統(tǒng)計方法，找到最優(yōu)投資組合，最大化預期收益，最小化投資風險。證券估值與投資組合管理證券估值分析股票、債券等證券的價值，決定是否值得投資。投資組合管理將多種資產組合在一起，以分散風險，優(yōu)化收益。風險管理評估各種投資的風險，并采取措施控制風險。風險管理概述11.識別風險識別潛在風險，例如市場風險、信用風險、運營風險等。22.評估風險評估風險發(fā)生的可能性和潛在影響，并對風險進行排序。33.制定策略制定風險管理策略，例如風險規(guī)避、風險轉移、風險控制等。44.監(jiān)控評估定期監(jiān)控風險管理策略的執(zhí)行情況，并根據需要進行調整。風險規(guī)避和風險分散風險規(guī)避通過采取措施降低風險發(fā)生的可能性或風險發(fā)生后的損失程度。例如，進行風險評估，制定應急預案，購買保險等。風險分散將投資組合分散到不同的資產類別，以降低整體風險。例如，將資金分散到股票、債券、房地產等不同資產中。組合管理通過合理配置資產，平衡風險和收益，實現投資目標。例如，根據風險承受能力選擇合適的投資組合，并定期進行調整。保險與再保險保險保險是一種風險轉移機制，通過支付保費，將風險轉嫁給保險公司，以獲得保障。再保險再保險是指保險公司將承保的風險，部分或全部轉嫁給其他保險公司的行為，以分散風險，保障自身經營安全。衍生工具的運用11.風險管理衍生工具可用于對沖風險，例如利率風險、匯率風險等。22.投資策略投資者可以利用衍生工具，例如期權，進行杠桿投資，或進行套利交易。33.財務管理企業(yè)可以使用衍生工具，例如遠期合約，來鎖定未來的原材料價格或產品價格。44.交易策略衍生工具可以用于構建復雜投資策略，以獲取更大的收益或控制風險。稅收管理策略稅收規(guī)劃合理利用稅收優(yōu)惠政策，降低稅負，提高企業(yè)盈利能力。通過合法手段減少稅負，例如利用稅收抵免、減免等優(yōu)惠政策。稅收籌劃提前規(guī)劃稅收事項，避免稅務風險，確保企業(yè)合法合規(guī)經營。根據企業(yè)經營狀況制定稅收籌劃方案，合理避稅，最大限度地降低稅負。企業(yè)兼并和重組整合資源企業(yè)兼并重組可以通過整合資源，形成規(guī)模優(yōu)勢，提高競爭力。優(yōu)化結構企業(yè)兼并重組可以優(yōu)化企業(yè)結構，消除冗余，提高效率。拓展市場企業(yè)兼并重組可以拓展市場，進入新的領域，創(chuàng)造新的增長點。戰(zhàn)略調整企業(yè)兼并重組可以幫助企業(yè)快速實現戰(zhàn)略調整，應對市場變化。企業(yè)破產與重整企業(yè)破產是指企業(yè)由于經營不善或其他原因，無力償還到期債務，經法院宣告破產的法律程序。企業(yè)重整是指對瀕臨破產的企業(yè)，通過債務重組、資產重組等方式，使其恢復經營能力，避免破產的法律程序。法律程序企業(yè)破產與重整都需經過法院審理，最終判決結果可能包括破產清算、重整成功或繼續(xù)經營等。公司治理結構基本原則公司治理結構的基本原則包括：股東權利保護、董事會獨立運作、高管責任制、信息披露透明度、內部控制有效性。主要機構公司治理結構的主要機構包括：股東大會、董事會、監(jiān)事會、經理層。股東大會是公司的最高權力機構，董事會負責公司戰(zhàn)略決策，監(jiān)事會監(jiān)督公司經營管理，經理層負責公司日常運營。資本市場的功能和組織資本配置資本市場將資金從盈余單位轉移到短缺單位，從而提高資金效率。價格發(fā)現通過供求力量形成資產價格，反映市場對未來現金流的預期。風險管理為投資者提供分散風險的機會，并提供風險管理工具。市場監(jiān)管監(jiān)管機構保障市場公平、透明和效率，維護投資者利益。貨幣市場的工具與運作短期資金需求貨幣市場是用于短期資金借貸的市場，通常期限在一年以內。資金需求方可以使用各種工具進行短期融資，例如商業(yè)票據和回購協(xié)議。短期資金供給貨幣市場也為機構提供了短期投資渠道，例如銀行存款、國庫券等。這些工具可以提供短期流動性，同時還可以獲得一定收益。市場運作機制貨幣市場是一個高度發(fā)達的市場，市場參與者通過各種工具進行交易，包括銀行間拆借、同業(yè)拆借等，以滿足短期資金需求和供給。債券市場的發(fā)展與交易11.債券市場的起源從最早的政府債券到現代企業(yè)債券，債券市場經歷了漫長的發(fā)展歷程，并逐漸成為現代金融市場的重要組成部分。22.債券市場的種類債券市場包含多種類型的債券，例如政府債券、企業(yè)債券、金融債券等等，它們在發(fā)行主體、利率、期限等方面存在差異。33.債券交易的主要方式債券交易主要分為場內交易和場外交易，場內交易更加公開透明，場外交易更加靈活，但風險也相對較高。44.影響債券市場的主要因素經濟增長、通貨膨脹、利率水平、市場風險等因素都會對債券市場產生影響，影響債券的價格波動和投資收益。期貨市場的作用與交易價格發(fā)現期貨交易可提供真實、及時的價格信息，反映市場供需變化。風險管理期貨交易可以幫助企業(yè)規(guī)避價格波動風險，鎖定未來收益。套期保值通過期貨交易，企業(yè)可以將現貨價格波動風險轉移給期貨市場。投機交易期貨交易可以為投資者提供利潤機會，但也伴隨較高風險。外匯市場的特點及管理特點外匯市場是全球性市場，24小時運作。它是全球最大的金融市場之一，交易量巨大。外匯市場存在著各種風險，包括匯率風險、流動性風險和操作風險。管理外匯管理包括匯率政策、外匯儲備管理、外匯管制等。匯率政策是外匯管理的核心，旨在穩(wěn)定匯率，促進貿易和投資。金融創(chuàng)新與監(jiān)管11.金融科技的推動數字技術迅速發(fā)展，改變了金融行業(yè)，也帶來了新的風險和挑戰(zhàn)。22.監(jiān)管的適應性監(jiān)管機構需要不斷調整監(jiān)管政策，