合同能源管理項目融資及解決方案

楊秋生中國環(huán)境科學(xué)學(xué)會科技與產(chǎn)業(yè)發(fā)展委員會課程內(nèi)容國際融資機構(gòu)國際融資機構(gòu)政府政府節(jié)能收益節(jié)能收益金融機構(gòu)金融機構(gòu)節(jié)能產(chǎn)品制造商節(jié)能產(chǎn)品制造商節(jié)能服務(wù)公司節(jié)能服務(wù)公司節(jié)能終端用戶節(jié)能終端用戶一●上世紀90年度以來，我國與GEF等國際機構(gòu)，以及多個國家在節(jié)能領(lǐng)域的合作非?；钴S，國家資助成為實施各類節(jié)能項目的重要融資渠道，企業(yè)在開展節(jié)能項目時，可考慮申請可能的國家資助。世界銀行/GEF世界銀行/GEF中國節(jié)能促進項目IFC中國能將融資項目亞洲開民銀行/廣東能效電廠試點項目中法綠色信貸項目EPC國際合作項目背景世界銀行/全球環(huán)境基金（GEF）/中國節(jié)能促進項目是我國政府與上述兩個國際機構(gòu)在節(jié)能與溫室氣體排放控制領(lǐng)域的重大合作項目，也是我國政府推進節(jié)能機制轉(zhuǎn)換的重大舉措。利用歐盟、世界銀行和GEF這三個國際機構(gòu)的資金和技術(shù)支持在中國引進、示范和推廣“合同能源管理”這一國際上先進的節(jié)能項目新概念，建立以市場為導(dǎo)向、失去和實施節(jié)能措施的新機制，克服中國目前面臨的種種節(jié)能市場障礙，加速各類技術(shù)上成熟、經(jīng)濟上合理的節(jié)能項目的普遍實施，推動中國的節(jié)能產(chǎn)業(yè)化進程，提高能源利用效率，減緩溫室氣體的排放增長速度。——引入“合同能源管理”的節(jié)能機制世行/GEF中國節(jié)能促進項目一期30000三家示范EMCo取得的成果：30000山東省節(jié)能工程有限責任公司（山東融世華）25000北京源深節(jié)能技術(shù)有限責任公司2500020000遼寧省節(jié)能技術(shù)發(fā)展有限公司（能發(fā)偉業(yè)集團）20000從1997年到2006年6月底，三家示范累計為405家客戶實施了475個節(jié)能項目，投資總額達13.31億元人民幣。通過實施這些項目，EMCo獲得凈收益4.2億元人民幣，而客戶的凈收益則是EMCo收益的8-10倍。01997年1999年2001年200301997年1999年2001年2003年2005年世行/GEF中國節(jié)能促進項目二期項目二期于2003年11月13日開始啟動，一批新興節(jié)能服務(wù)公司正處在成長階段，他們在公司治理、項目甄別、風險控制、項目融資等方面遇到了障礙。面臨的問題，項目二期的主要任務(wù)就是幫助他們提高自身能力，促進他們健康快速成長。EMCo商業(yè)貸款擔保機制執(zhí)行機構(gòu)：中國投資擔保有限公司擔?；穑?200萬美元機制目的提升節(jié)能服務(wù)公司（EMCo）的信用，增加其從商業(yè)銀行獲得貸款的機會。世行/GEF中國節(jié)能促進項目二期—融資擔保機制GEFGEF贈款!!!項目結(jié)束后回收，支持其它節(jié)能事業(yè)。擔保機制放大擔保機制放大EPC融資擔保機制支持項目領(lǐng)域00-40-35-30-25-10-50◆◆63206400400111122地源水源供電供熱鍋爐燃氣地源水源供電供熱鍋爐燃氣發(fā)電燃油余熱發(fā)電空調(diào)EPC項目二期融資擔保機制成效零上到2009年12月底中國節(jié)能促進項目二期EMCo貸款擔保計劃共實施了6年EMCo貸款擔保共完成項目148個涉及EMCo企業(yè)42家項目總投資90997萬元人民幣貸款本金57372萬元人民幣擔?？傤~51655萬元人民幣節(jié)約標準煤58.99萬噸/年減排量37.68萬噸碳/年世行/GEF中國節(jié)能促進項目三期項目三期目的是為促進節(jié)能減排，完善節(jié)能融資市場化機制和體系、提高大中型工業(yè)企業(yè)節(jié)能技術(shù)改造能力、加強政府節(jié)能政策及規(guī)劃的制定和執(zhí)行能力。世行/GEF中國節(jié)能促進項目三期—實施機構(gòu)項目指導(dǎo)委員會項目指導(dǎo)委員會項目辦公室項目辦公室 !!!!!指導(dǎo)委員會由國家發(fā)改委環(huán)資司、外資司、財政部國際世行/GEF中國節(jié)能促進項目三期項目組成支持促進國內(nèi)節(jié)能融資的活動，以消除國內(nèi)銀行業(yè)開展節(jié)能融資業(yè)務(wù)主要障礙。國際融資渠道—CHUEE項目（中國節(jié)能減排融資項目）u其它金融機構(gòu)—私募基金u其它金融機構(gòu)—私募基金—租賃公司u向政府機構(gòu)出謀劃策，給節(jié)能減排的企業(yè)創(chuàng)作更好的政策環(huán)境。u推廣國際經(jīng)驗國際金融公司市場營銷合作伙件國際金融公司國同金融機機構(gòu)u給國內(nèi)金融機構(gòu)提供部分本金擔保來鼓勵推行嘗試節(jié)能減排融資u支持國內(nèi)金融機構(gòu)的u給國內(nèi)金融機構(gòu)提供部分本金擔保來鼓勵推行嘗試節(jié)能減排融資u支持國內(nèi)金融機構(gòu)的內(nèi)部能力建設(shè)、改善節(jié)能減排企業(yè)的融資環(huán)境u在各類市場營銷合作伙伴與金融機構(gòu)之間牽線搭橋，創(chuàng)作雙贏商計u商業(yè)銀行—興業(yè)銀行—興業(yè)銀行—北京銀行—浦東發(fā)展銀行—其他商業(yè)銀行u設(shè)備供應(yīng)商（變頻器、鍋爐等等）u節(jié)能服務(wù)公司u非盈利機構(gòu)（以氣候變化為已任的組織）u政府機構(gòu)u投向明確的私募基金及其它投資機構(gòu)u國際供應(yīng)鏈各方合作失去節(jié)能減排融資幫助實現(xiàn)低碳增長模式節(jié)能減排項目執(zhí)行方節(jié)能服務(wù)公司節(jié)能服務(wù)公司國際融資渠道—CHUEE項目目標及支持領(lǐng)域完成至少50億至100億人民幣的能效項目【包括市場營銷、工程建設(shè)、設(shè)備銷售、融資支持等】余熱回收利用、工業(yè)工藝改造、節(jié)電項目、工CHUEE項目—中國節(jié)能減排融資項目特點CHUEE項目—中國節(jié)能減排融資項目流程損失分提機制生產(chǎn)型企業(yè)商業(yè)銀行節(jié)能服務(wù)商能效設(shè)備供應(yīng)商節(jié)能技術(shù)企業(yè)貸款附加協(xié)定租賃公司損失分提機制生產(chǎn)型企業(yè)商業(yè)銀行節(jié)能服務(wù)商能效設(shè)備供應(yīng)商節(jié)能技術(shù)企業(yè)貸款附加協(xié)定租賃公司國際金融機構(gòu)貸款、分擔信貸風險設(shè)備供應(yīng)商的設(shè)備設(shè)備供應(yīng)商的設(shè)備其他方需要的設(shè)備其他方需要的設(shè)備指定供應(yīng)商的設(shè)備指定供應(yīng)商的設(shè)備公共事業(yè)服務(wù)商公共事業(yè)服務(wù)商或其下游客戶供應(yīng)商設(shè)備給其他方供應(yīng)商設(shè)備給其他方CHUEE項目—公共事業(yè)機構(gòu)操作模式技術(shù)援助國際金融公司國際金融公司技術(shù)援助費用技術(shù)支持、貸款風險分擔：第一損失第二損失風險分擔市場營銷業(yè)機詢能效項目和設(shè)備貸款燃氣費支付+貸款償還機制市場營銷業(yè)機詢能效項目和設(shè)備貸款燃氣費支付+貸款償還合作眼行合作眼行融資安排費能源設(shè)備和項目服務(wù)銷售能源+能效項目的開發(fā)及融資安排費能源設(shè)備和項目服務(wù)工商業(yè)企業(yè)和事業(yè)單位工商業(yè)企業(yè)和事業(yè)單位客戶1客戶2客戶3客戶4客戶5客戶6CHUEE項目—能源服務(wù)公司操作模式技術(shù)援助國際金融公司國際金融公司技術(shù)援助費用技術(shù)支持、貸款風險分擔：第一損失第二損失風險分擔機制市場營銷合作眼行能效項目的開發(fā)及工程服務(wù)提供能源設(shè)備提供財務(wù)報表等貸款資料公司EMC市場營銷合作眼行能效項目的開發(fā)及工程服務(wù)提供能源設(shè)備提供財務(wù)報表等貸款資料公司EMC提供貸款資料+分期償還工程款項工商業(yè)企業(yè)和事業(yè)單位工商業(yè)企業(yè)和事業(yè)單位客戶1客戶2客戶3客戶4客戶5客戶6CHUEE項目—能效設(shè)備供應(yīng)商操作模式國際金融公司國際金融公司技術(shù)援助費用費用技術(shù)支持、貸款風險分擔：第一損失第二損失風險分擔機制能效項目和設(shè)備貸款合作眼行合作眼行融資安排費+回購擔保能效項目的開發(fā)及工程服務(wù)能效項目和能效項目的開發(fā)及工程服務(wù)能效項目和設(shè)備貸款工商業(yè)企業(yè)和事業(yè)單位客戶1客戶2客戶3客戶4客戶5客戶6國際合作項目—中法綠色信貸項目1、中國財政部和法國開發(fā)署于2010年3月簽署了中間信貸項目二期的貸款協(xié)議。法國開必署以主權(quán)貸款的形式向中國財政部專門用于失去節(jié)能減排投資，為能將和可再生能源的項目提供資金。2、該優(yōu)惠貸款由三家合作銀行—華夏銀施，每家銀行負責4000萬歐元貸款，以低于市場利率的貸款條件發(fā)放給貸款申請企業(yè)。是為加強國內(nèi)銀行在節(jié)能及可再生能源項目信貸方面的能力建設(shè)，幫助銀行培養(yǎng)一支服務(wù)于綠色銀行體系的業(yè)務(wù)團隊，法國全球環(huán)境基金提供了60萬歐元的賠款，專門用于該綠色中間信貸項目下的集中性技術(shù)援助。3、貸款支持《國家重點節(jié)能技術(shù)推廣國際合作項目—亞行提供貸款支持項目1、中國政府與亞洲開發(fā)銀行合作在中國開展能效電廠項目始于2004年，廣東省于2006年3月正式申請成為使用亞行貸款開展能效電廠項目唯一的試點省份。2、2008年9月29日，中國政府及廣東省政府與亞行正式簽署了第一批項目《貸款協(xié)議》和《項目協(xié)議》，項目貸款于2009年1月9日正式生效。3、第二批項目于2009年11月26日完成項目談判，項目主要內(nèi)容為照明、電機、鍋爐、生產(chǎn)工藝、建筑系統(tǒng)和配電系統(tǒng)等領(lǐng)域的節(jié)能改造。4、廣東能效電廠項目由廣東省經(jīng)貿(mào)委、省發(fā)改委、省財政廳和省國資委共同推進和開展。能效電廠項目將使用亞行貸款1億美元，貸款期限為15年，期內(nèi)可以循環(huán)使用。省財政廳承接亞行貸款后，統(tǒng)一結(jié)匯成人民幣轉(zhuǎn)貸給各子項目單位，轉(zhuǎn)貸利率按照國內(nèi)商業(yè)銀行6個月的貸款利率下浮10%，轉(zhuǎn)貸期限為3-5年。二國家財政扶持資金支持方式實施內(nèi)容政策撥款政府使用節(jié)能專項資金來直接支援公共部門實施節(jié)能項目。財政補貼政府使用財政資金作為節(jié)能項目的部分資金投入，引導(dǎo)和激勵企業(yè)、公共部門等開展節(jié)能項目。財政獎勵實行“以獎代補”新機制，按節(jié)能改造后實際取得的節(jié)能量給予獎勵，多節(jié)能、多獎勵。貸款貼息政府使用節(jié)能專項資金對企業(yè)節(jié)能專項貸款的利息補貼，能夠以較少的財政資金帶動大量的社會資金對企業(yè)節(jié)能項目的援助，使企業(yè)能夠獲得低于市場利率的貸款，提高企業(yè)、特別是中小企業(yè)在貸款市場中的貸款能國家財政扶助資金——北京市《北京市合同能源管理項目扶持辦法(試行)》《北京市節(jié)能減排專項資金支持合同能源管理項目實施細則（試行）》《北京市合同能源管理項目節(jié)能量審核機構(gòu)管理辦法（試國家財政扶助資金——北京市％；50%）實施的合同能源管理項目，安排市國家財政扶助資金——北京市國家財政扶助資金——上海市國家財政扶助資金——上海市申報節(jié)能補助資金申報流程融資渠道及比重2004年2005年2006年中央國債資金5640萬元25100萬元44970萬元6.58%地方政策配套資金2130萬元4770萬元8947萬元2.71%銀行貸款資金50553萬元149063萬元324617萬元64.29%47.53%企業(yè)自有資金20307萬元64893萬元304432萬元25.80%26.61%44.57%合計78630萬元243826萬元682966萬元國家財政扶助資金成效三模四國內(nèi)商業(yè)銀行渠道中國銀行和交通銀行）共發(fā)放支持節(jié)能減排重點興業(yè)銀行能效融資項目（CHUEE）獲取中長期貸款支持。興業(yè)銀行濟南分行給予企業(yè)4年期、興業(yè)銀行能效融資項目（CHUEE）北京銀行—中國能效融資項目凝水回收、集中供熱工程、路燈等公用照明設(shè)線節(jié)能技術(shù)改造等10余個能效項目展開融資洽談。別支持干法水泥生產(chǎn)線配套低溫余熱發(fā)電項目筆，金額9300萬，已經(jīng)發(fā)放7筆、77和潔凈能源項目投資而設(shè)計的一種新型能效公司、全球環(huán)境基金和芬蘭政府資助，旨在資建立可持續(xù)的融資機制，最終達到減少溫公司與中國的商業(yè)銀行合作，為其提供損失的全部貸款，承擔部分貸款損失。同時，該效產(chǎn)品和服務(wù)供應(yīng)商提供市場營銷、工程技浦發(fā)銀行—綠色信貸綜合服務(wù)方案浦發(fā)銀行—綠色信貸綜合服務(wù)方案2010年3月11日，在北京釣魚臺國賓館，2010年3月11日，在北京釣魚臺國賓館，中國財政部和法國開發(fā)署簽署了有關(guān)支持提高能效和可再生能源投資的中間信貸項目二期的貸款協(xié)議。），浦發(fā)銀行—綠色信貸綜合服務(wù)方案合格的能效項目是指在中國境內(nèi)的在建筑、工業(yè)流程和其他能源最終應(yīng)用方面顯著改善能源生產(chǎn)、銷售及消費等環(huán)節(jié)效率的項目或商品和服務(wù)投資，以及可再生能源的生產(chǎn)和應(yīng)用，它能同時包括其實施可以顯著減少溫室氣體排放的項目，起到環(huán)保作用，并最終實現(xiàn)碳排放量的減少。例如：燃煤鍋爐改造項目，區(qū)域熱電聯(lián)產(chǎn)項目，余熱余壓回收利用項目，節(jié)約和替代石油項目，終端用電設(shè)備節(jié)能項目，電機系統(tǒng)節(jié)能改造項目，綠色照明工程項目，建筑節(jié)能項目及其他終端用電節(jié)能設(shè)備項目等。能效項目融資對象是指與特定能效項目有直接關(guān)系的需要針對能效項目進行融資的企業(yè)，包括能效設(shè)備的綜合服務(wù)商、專業(yè)的節(jié)能服務(wù)公司、能效設(shè)備的最終用戶。對單個能效項目，僅能對其中一方提供資金支持.能效設(shè)備綜合服務(wù)商是指不僅提供和銷售能效設(shè)備，而且為購買能效設(shè)備的最終用戶提供綜合節(jié)能技術(shù)服務(wù)的企業(yè)；專業(yè)節(jié)能服務(wù)公司是指專業(yè)從事節(jié)能、環(huán)保技術(shù)開發(fā)、并為客戶提供節(jié)能咨詢服務(wù)以及綜合節(jié)能技術(shù)服務(wù)的公司；能效設(shè)備的最終用戶是指購買能效設(shè)備、投資能效項目或接受專業(yè)的節(jié)能服務(wù)、并將節(jié)能設(shè)備和技術(shù)服務(wù)運用到自身的生產(chǎn)和運行的企業(yè)、機構(gòu)和團體。銀行與政府、企業(yè)的信貸方式銀企合作：優(yōu)選閉合、供應(yīng)鏈融資。2007年，上海市經(jīng)濟委員會與民生銀2007年，上海市經(jīng)濟委員會與民生銀行上海分行、工商銀行上海分行、上海銀行上海分行簽署了《合同能源管理項目融資合作協(xié)議書》，三家銀行各出1億元授信額度，為從事合同能源管理的中小企業(yè)提供貸款。融資租賃信用擔保貸款外國銀行貸款●節(jié)能服務(wù)公司利用外國銀行貸款的主要途徑是采用“買方信貸”應(yīng)收賬款貼現(xiàn)央行保理業(yè)務(wù)（研究階段）五風險投資●2010年5月7日，國務(wù)院發(fā)布關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見，新三十六條為推進我國風險投資行業(yè)發(fā)展，提供了一個很好的機遇?！袷紫龋罅Πl(fā)展創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金；通過創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金有效地創(chuàng)新財政資金投入的方式和運作的機制，引導(dǎo)社會資金投向政府有意重點發(fā)展的高新技術(shù)等關(guān)鍵領(lǐng)域，或者投資于處于種子期、成長期等早、中期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)?！衿浯?，創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的杠桿作用，可以引導(dǎo)民間的資本進入專業(yè)化、規(guī)范化的投資運作渠道。中國的風險投資機構(gòu)共有300多家，中國的風險投資機構(gòu)共有300多家，創(chuàng)業(yè)板在深交所推出上市，深圳風險投資的發(fā)展全面提速。截止2009年底，深圳市風險投資機構(gòu)管理的資本總額近700億元，累計投資總額近600億元，累計投資項目2700多個，100多個投資企業(yè)在境內(nèi)外資本市場成功上市。風險投資的進入退出都很迅速，一旦企業(yè)發(fā)展，風險投資立即尋求退出。現(xiàn)在合同能源管理已經(jīng)風逐漸成為險投資中融資比較好的選擇。私募股權(quán)投資投資基金——中國綠星技能減排基金），廣東綠色產(chǎn)業(yè)投資基金中國節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)基金光華節(jié)能減排基金資產(chǎn)管理公司信托投資、融資租賃公司特點:1.集合投資2.專家管理、專家操作3.組合投資、分散風險4.資產(chǎn)經(jīng)營與資產(chǎn)保管相分離5.2?節(jié)能投資市場于能耗單位的障礙3?節(jié)能服務(wù)企業(yè)的障礙4?銀行金融機構(gòu)投融資的障礙5?非銀行金融機構(gòu)投融資的障礙節(jié)能投資項目自身障礙場的制使的增資市資來自耗能單位的障礙耗能單位經(jīng)營理念上的障礙發(fā)展靠投資擴張，耗能單位經(jīng)營理念上的障礙發(fā)展靠投資擴張，不是靠節(jié)約主業(yè)和市場當先，無暇顧及節(jié)能即使節(jié)能項目的投資收益率很高，投資回收期可以接受，節(jié)能即使節(jié)能項目的投資收益率很高，投資回收期可以接受，節(jié)能項目仍難以獲得投資優(yōu)先權(quán)。這是因為相對于企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模而言，節(jié)能項目的凈收益一般并不大。另一方面，節(jié)能項目涉及的大量隱性成本，降低了節(jié)能項目對企業(yè)的投資吸引力。節(jié)能項目往往涉及采用企業(yè)不熟悉的新技術(shù)，企業(yè)一般不愿意承擔與此相關(guān)的技術(shù)和財務(wù)風險。來自耗能單位的障礙來自能耗企業(yè)的障礙節(jié)能服務(wù)企業(yè)自身障礙銀行金融機構(gòu)投融資的障礙銀行金融機構(gòu)投融資的障礙非銀行金融機構(gòu)投融資的障礙信息不對稱缺乏資金安全性節(jié)能服務(wù)企業(yè)財務(wù)制度、稅收制度、產(chǎn)權(quán)制度、公司治理結(jié)構(gòu)不健全沒有形成適合投資的盈利模式11?合同能源管理融資“敲門磚”合同能源管理“敲門磚”《中華人民共和國物權(quán)法》2007年10月1日正式實施開啟合同能《中華人民共和國物權(quán)法》2007年10月1日正式實施開啟合同能合同能源管理“敲門磚”合同能源管理“敲門磚”節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見》《合同能源管理項目財政獎勵資金管理暫行辦法》明確了支持范圍和獎勵標準。合同能源管理“敲門磚”《關(guān)于支持循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的投融資政策措施意見的通知》合同能源管理項目現(xiàn)狀解析備備合同能源管理項目現(xiàn)狀解析合同能源管理項目現(xiàn)狀解析節(jié)能公司與能耗企業(yè)業(yè)務(wù)流程節(jié)能公司與能耗企業(yè)業(yè)務(wù)流程合同能源管理項目現(xiàn)狀解析節(jié)能公司—節(jié)能公司—能耗企業(yè)—產(chǎn)出：合同能源管理項目現(xiàn)狀解析結(jié)論—承擔著技術(shù)風險、財承擔著技術(shù)風險、財合同能源管理項目現(xiàn)狀解析如何解決資金壓力，降低風險系數(shù)，獲取金融機構(gòu)支持如何解決資金壓力，降低風險系數(shù)，獲取金融機構(gòu)支持合同能源管理項目現(xiàn)狀解析首先是債務(wù)首先是債務(wù)人的質(zhì)量-市場目標定位合同能源管理項目現(xiàn)狀解析作目標說明作目標說明2010年4月14日工業(yè)和信息化部《關(guān)于進一步加強中小企業(yè)節(jié)能減排工作的指導(dǎo)意見》合同能源管理項目現(xiàn)狀解析給我們指明給我們指明了節(jié)能項冒的金融通道了節(jié)能項冒的金融通道合同能源管理項目現(xiàn)狀解析合同能源管理項目現(xiàn)狀解析2002年53.7%16.7%16.7%32.3%項目年份2003年54.3%30.8%15.5%2004年53.6%31.1%15.8%合同能源管理項目現(xiàn)狀解析我們有市場、合同未來的現(xiàn)金流入70%的動我們有市場、合同未來的現(xiàn)金流入合同能源管理項目現(xiàn)狀解析資產(chǎn)負債表（新會計準則適用一般企業(yè)）會企01表編制單位:年月日單位：元資產(chǎn)期末余額年初余額負債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）期末余額年初余額流動資產(chǎn)：流動負債：貨幣資金短期借款交易性金融資產(chǎn)交易性金融負債應(yīng)收票據(jù)應(yīng)付票據(jù)應(yīng)收賬款應(yīng)付賬款預(yù)付款項預(yù)收款項應(yīng)收利息應(yīng)付職工薪酬應(yīng)收股利應(yīng)交稅費其他應(yīng)收款應(yīng)付利息存貨應(yīng)付股利一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)其他應(yīng)付款其他流動資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流動負債流動資產(chǎn)合計其他流動負債非流動資產(chǎn)：流動負債合計可供出售金融資產(chǎn)非流動負債：持有至到期投資長期借款長期應(yīng)收款應(yīng)付債券長期股權(quán)投資長期應(yīng)付款投資性房地產(chǎn)專項應(yīng)付款固定資產(chǎn)預(yù)計負債在建工程遞延所得稅負債工程物資其他非流動負債固定資產(chǎn)清理非流動負債合計生產(chǎn)性生物資產(chǎn)負債合計油氣資產(chǎn)所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：無形資產(chǎn)實收資本（或股本）開發(fā)支出資本公積商譽減：庫存股長期待攤費用盈余公積遞延所得稅資產(chǎn)未分配利潤其他非流動資產(chǎn)所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計非流動資產(chǎn)合計資產(chǎn)總計負債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計合同能源管理項目現(xiàn)狀解析合同能源管理項目現(xiàn)狀解析合同能源管理項目現(xiàn)狀解析指標信用標準信用好信用壞備注流動比率速動比率現(xiàn)金比率產(chǎn)權(quán)比率已獲利息倍數(shù)有形凈值負債率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）存貨周轉(zhuǎn)率（次）總自產(chǎn)報酬率（%）賒購付款履約情況2.6：11.2：10.5：11.8：13.5：12.5：18及時1.5：10.8：10.2：14.5：11.5：11.8：184拖欠流動資產(chǎn)÷流動負債速動資產(chǎn)÷流動負債（現(xiàn)金+有價證券）÷流動負債負債總額÷所有者權(quán)益總額息稅前利潤總額÷利息支出負債總額÷（資產(chǎn)總額-無形資產(chǎn)凈值）賒銷收入凈額÷平均應(yīng)收賬款銷售成本÷平均存貨（利潤總額+利息支出）÷平均資產(chǎn)總額合同能源管理項目現(xiàn)狀解析要解決資金壓力，降低風險系數(shù)，獲取金融機構(gòu)支持，就要將政策和行業(yè)特點相結(jié)合。第一、選擇政策滿足政策條件。第一、選擇政策滿足政策條件。第二、抓住針對金融機構(gòu)政策，合理、合規(guī)、合法的運用。第四、操作技巧。第三、企業(yè)實力和中國國情相結(jié)合同能源管理項目現(xiàn)狀解析項目分析合同能源管理融資之道保障穩(wěn)定的保障穩(wěn)定的創(chuàng)建風險分擔機制創(chuàng)建風險分擔機制合同能源管理融資解決方案合同能源管理融資解決方案合同能源管理融資解決方案封閉還貸融資開設(shè)結(jié)算專戶融資封閉還貸融資開設(shè)結(jié)算專戶融資封閉還貸封閉還貸封閉還貸合同能源管理融資解決方案—供應(yīng)鏈融資!保質(zhì)保量的產(chǎn)品全方位的服務(wù)承擔信用擔保 采購應(yīng)收款、債權(quán)、抵押保理要求用戶擔保策略!保質(zhì)保量的產(chǎn)品全方位的服務(wù)承擔信用擔保 采購應(yīng)收款、債權(quán)、抵押保理要求用戶擔保策略策略EPC延后支付形成應(yīng)付款變相融資使用票據(jù)要求回購付款商業(yè)信用付款商業(yè)信用應(yīng)收款抵押融資應(yīng)收款合同能源管理融資解決方案①簽訂三方協(xié)議放貸簽訂供應(yīng)合同⑤封閉還貸款④銀行承兌匯票③提交備案④簽訂保證合同②核定保證額度行銀放貸簽訂供應(yīng)合同⑤封閉還貸款④銀行承兌匯票③提交備案④簽訂保證合同②核定保證額度行銀合同能源管理融資解決方案②核定授信額度②核定銀行承兌匯票額④承兌匯票⑤繳納保證金⑤發(fā)貨②核定授信額度②核定銀行承兌匯票額④承兌匯票⑤繳納保證金⑤發(fā)貨①三方協(xié)議④銀行通知發(fā)貨④銀行通知發(fā)貨⑥結(jié)余回購合同能源管理融資解決方案合同能源管理融資解決方案⑤還款③發(fā)放貸款②申請并提交資料④付款 ②反擔保①簽訂合同、出具發(fā)票⑥買方直接向銀行還款①技術(shù)風險⑤還款③發(fā)放貸款②申請并提交資料④付款 ②反擔保①簽訂合同、出具發(fā)票⑥買方直接向銀行還款①技術(shù)風險②信用風險③自身回購應(yīng)收賬款①反擔保技術(shù)提供商技術(shù)提供商合同能源管理融資解決方案合同能源管理融資解決方案合同能源管理融資解決方案應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的方法合同能源管理融資解決方案應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的方法合同能源管理融資解決方案應(yīng)收賬款質(zhì)押融資對節(jié)能服務(wù)公司的要求經(jīng)營產(chǎn)品處于快速發(fā)展階段，如實提供財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、合同能源管理融資解決方案節(jié)能公司應(yīng)關(guān)注的問題——金融機構(gòu)對借款人的評1、債務(wù)權(quán)益比率比一般行業(yè)水平高2、以往的收入或者現(xiàn)金流不穩(wěn)定3、欠佳的財務(wù)趨勢1、分析更加關(guān)注每日的凈營運現(xiàn)金需求(即流動資產(chǎn)減去流動負債的差額),2、除了由流動資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的、用于還債的現(xiàn)金流，應(yīng)收賬款與存貨擔保融資借方也應(yīng)當擁有購買固定資產(chǎn)或更