財務分析課程試題第3套答案

財務分析（3）答案一、單項選擇題（下列每小題的備選答案中，只有一個符合題意的正確答案。請將你選定的答案字母填入題后的括號中。本類題共10個小題，每小題1分,共10分。）1—5ADABB6—10BDDDC二、多項選擇題（下列每小題的備選答案中，至少有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。請將你選定的答案字母按順序填入題后的括號中。本類題共5個小題，每小題2分，共10分。多選、少選、錯選、不選均不得分）1.AB2.ADE3.ABCD4.ABCE5.ABC三、判斷題（本類題共10小題，每小題１分，共10分。請將你的判斷結果填入題后的括號中。你認為正確的，填“正確”；你認為錯誤的，填“錯誤”。）1.錯誤2.錯誤3.正確4.正確5．錯誤6.正確7.錯誤8正確9．錯誤10.正確四、計算分析題（本類題共2小題，第1小題１2分，第2小題13分，總共25分，凡要求計算的項目，均須列出計算過程；計算結果有計量單位的，應予標明，標明的計量單位應與題中所給計量單位相同；計算結果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說明理由的內容，必須有相應的文字闡述）。1.B公司是一家經營文化用品的商業(yè)企業(yè)，2021年的主要報表數(shù)據(jù)整理如下：（10分）（1）分別計算2021年和2020年企業(yè)的應收賬款周轉率，并對應收賬款周轉效率進行評價。（6分）應收賬款周轉率=賒銷收入凈額÷應收賬款平均余額2020年：6000÷〖（1600+2400）／2〗=3次2021年：10850÷〖（3800+2400）／2〗=3.5次2021年應收賬款周轉加快，得益于賒銷收入凈額的大幅增加。該部分資產周轉情況明顯好轉。（2）分別計算2021年和2020年企業(yè)的存貨周轉率，并對存貨周轉效率進行分析評價。（6分）存貨周轉率=營業(yè)成本÷存貨平均余額2020年：9600÷〖（7200+8800）／2〗=1.2次2021年：13800÷〖（9600+8800）／2〗=1.5次可見B公司2021年存貨周轉率相比上年增加0.3次，存貨周轉效率勢較上年有所改善。應收賬款和存貨這兩項重要的流動資產周轉速度加快，營運能力提高，這必將減少相對的資金占用，提高資產運營效率，進而提高企業(yè)盈利能力。2.編制A公司2021年未分配利潤水平分析表，并對其變動原因進行分析。2021年A公司未分配利潤水平分析表單位：萬元項目2021年2020年變動額變動率（%）期初未分配利潤32078820138811940159.29加：本期歸屬于母公司所有者的凈利潤1822581549722728517.61減：提取法定盈余公積1833115362296919.33應付普通股股利492992021029090143.94期末未分配利潤43541632078811462835.73表內各項8分，計算錯誤適當扣分。A公司未分配利潤變動率由2020年的59.29%，下降到2021年的35.73%，主要原因是2021年應付普通股股利較上年增加29090萬元，增幅為143.94%。雖然2021年A公司凈利潤增加27285萬元，增幅為17.61%，但是均小于應付普通股股利的變動額和變動率，再加上提取法定盈余公積，導致2021年未分配利潤變動率較上年減少23.56%。（5分）五、綜合分析題（（本類題共3小題，每小題15分，共45分。凡要求計算的項目，均須列出計算過程；計算結果有計量單位的，應予標明，標明的計量單位應與題中所給的計量單位相同；計算結果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說明理由的內容，必須有相應的文字闡述）1.完善資產負債表水平分析表內容（僅需計算帶序號的項目），并結合重點項目進行分析評價。（本題15分）E公司資產負債表水平分析表項目2021年2020年變動情況對總資產的影響（%）變動額變動率（%）貨幣資金3,447.513,275.88171.635.24①1.52固定資產9,025.208,024.651,000.5512.47②8.85資產總計12,472.7111,300.531,172.1810.3710.37短期借款4,931.094,290.73640.3614.92③5.67長期借款2,035.611,914.55121.066.32④1.07負債總計6,966.706,205.28761.4212.276.74股本868.20867.021.180.14⑤0.01未分配利潤4,637.814,228.23409.589.69⑥3.62股東權益總計5,506.015,095.25410.768.06⑦3.63負債和股東權益總計12,472.711,1300.531,172.1810.3710.37表內各項10分，計算錯誤適當扣分。(1)固定資產較上年增加12.47%，對總資產的影響為8.85%，影響比較大。(2)短期借款較上年增長14.92%，對總資產的影響5.67%。應重點關注短期借款變動原因，以及企業(yè)短期償債能力的變化。負債增加是導致企業(yè)資產增加的主要原因。(3)長期借款較上年增長6.32%，對總資產的影響為1.07%。應重點關注長期款變動原因。(4)未分配利潤較上年增長9.69%，對總資產的影響為3.62%，說明企業(yè)當年獲利良好，帶來較多的利潤留存。（評價5分）2.根據(jù)該公司表4運用垂直分析法編制E公司2021年利潤表垂直分析表，并對利潤質量進行分析評價。（本題15分）項目2021年2021年度（%）一、營業(yè)收入27,860.45100減：營業(yè)成本23,722.3585.15稅金及附加1,884.836.77銷售費用402.991.45管理費用655.902.35財務費用98.190.35資產減值損失79.060.28加：公允價值變動損益2.060.01（4分）投資收益15.400.06二、營業(yè)利潤879.263.16因四舍五入可能會導致兩種結果，只要方法對都得分。加：營業(yè)外收入45.730.16減：營業(yè)外支出23.920.09三、利潤總額901.073.23減：所得稅費用236.960.85四、凈利潤664.112.38（4分）表內各項8分，計算錯誤適當扣分。分析評價:(1)E公司2021年營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為3.16%,利潤總額占營業(yè)收入的比重為3.23%,凈利潤的比重為2.38%。營業(yè)外收支占比較小，說明企業(yè)利潤主要來自于營業(yè)利潤。（2分）(2)綜合來看營業(yè)成本占比較高，會導致營業(yè)收入毛利率較低，企業(yè)利潤空間較小；再加上稅金及附加占營業(yè)收入比重比較大，導致營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤占比較低。企業(yè)應著力在成本費用控制方面下功夫，同時進行行業(yè)對比，分析營業(yè)收入毛利率低是企業(yè)自身問題,還是行業(yè)共性。（5分）3.計算E公司2021年如下財務指標（需要列出計算過程），并對E公司的基本財務效率做出分析和評價。（本題15分）每個財務比率1分：（1）流動比率=流動資產÷流動負債=3,447.51÷4,931.09=0.70（1分）（2）產權比率=負債總額÷股東權益總額=6,966.70÷5,506.01=1.27（1分）（3）資產負債率=負債總額÷資產總額×100%=6,966.70÷12,472.71×100%=55.86%（1分）（4）利息保證倍數(shù)=(利潤總額+利息支出)÷利息支出=（901.07+98.19）÷98.19=10.18倍（1分）（5）總資產周轉率=營業(yè)收入÷總資產平均余額=27,860.45÷12,472.71=2.23次（1分）（6）流動資產墊支周轉率=營業(yè)成本÷流動資產平均余額=23,722.35÷3,447.51=6.88次（1分）（7）流動資產周轉期=360÷流動資產周轉率=3,447.51×360÷27,860.45=44.55天（1分）（8）凈資產收益率=凈利潤÷凈資產平均余額×100%=664.11÷5,506.01=12.06%（1分）（9）總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)÷總資產平均余額×100%=（901.07+98.19）÷12472.71=8.80%（1分）（10）銷售凈利率=凈利潤÷營業(yè)收入×100%=664.11÷27,860.45=2.38%（1分）分析評價:（5分）1.E公司流動比率為0.7，應進一步分析流動資產和流動負債結構，以判斷短期償債能力強弱。2.資產負債率和產權比率說明E公司負債和權益大致相當，長期償債能力尚可。3.總資產報酬率和凈資產收益率分別為8.8%和12.6%，說明公司具