我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理研究文獻(xiàn)綜述[1]

1、我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理研究 文獻(xiàn)綜述陳作鍵(管理學(xué)院 指導(dǎo)老師:吳敏惠一、 研究背景及動(dòng)態(tài)(一國(guó)際背景及動(dòng)態(tài)世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入上個(gè)世紀(jì) 90年代以來(lái),各國(guó)經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩起伏,相繼出現(xiàn)金融危機(jī)。美國(guó)經(jīng) 濟(jì)在經(jīng)歷了 90年代的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之后, 在 2000年 4月納斯達(dá)克指數(shù)出現(xiàn)了暴跌, 自此, 美國(guó) 經(jīng)濟(jì)一直處于低迷狀態(tài)。 2007年,美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)。先是作為美國(guó)第二大次級(jí)抵押貸款 公司新世紀(jì)金融(New Century Financial Corp宣布申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù),緊接著美國(guó)住房抵 押貸款投資公司、 美國(guó)第五大投行貝爾斯登、 雷曼兄弟等公司也紛紛申請(qǐng)破產(chǎn)。 經(jīng)濟(jì)危 機(jī)已在全球范圍蔓延。作為金融機(jī)構(gòu)

2、核心的商業(yè)銀行,在此次經(jīng)濟(jì)危機(jī)也受到了重大影響, 商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)日趨嚴(yán)重。 關(guān)于商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理, 國(guó)外學(xué)者對(duì)此都提出過(guò)各自 的觀點(diǎn)。 Peters ·Rose (1996在 commercial Bank Management中分別對(duì)流動(dòng)性缺口法、 資金結(jié)構(gòu)法、 流動(dòng)性指標(biāo)法三種衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法進(jìn)行了介紹, 認(rèn)為商業(yè)銀行的流動(dòng)性 缺口主要受以下因素的影響:預(yù)期的企業(yè)季度利潤(rùn)、 本國(guó)貨幣供應(yīng)量的最新增長(zhǎng)率、 銀行所 服務(wù)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的預(yù)期發(fā)展、 預(yù)期的通貨膨脹率、 銀行所服務(wù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體個(gè)人收入狀況預(yù)期發(fā) 展、 零售額的預(yù)期增長(zhǎng)、 貨幣市場(chǎng)存款的預(yù)期收益等 1。 Myser

3、(1997 等人在 The paradox of liquidity 中提倡將銀行分解成孤立的類似于財(cái)務(wù)公司和互助基金的貸款和存款吸收業(yè)務(wù), 提出了 “有限范圍銀行” 的概念, 認(rèn)為擁有單項(xiàng)業(yè)務(wù)的有限范圍銀行不會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性負(fù)債和 非流動(dòng)資產(chǎn)并存的局面,從而可以在根本上消除銀行擠兌出現(xiàn)的可能性 2。 Kashyap (1999 在 Banks As liquidity providers :An explanation for the co-existence of lending and deposit-taking 中證明確保銀行穩(wěn)定性和避免危機(jī)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的核心組成部分是存款保險(xiǎn)體 系, 認(rèn)

4、為存款保險(xiǎn)基金可能確實(shí)消除了危機(jī), 假設(shè)其規(guī)模足夠大, 但是存款保險(xiǎn)是有成本的, 其最多只能導(dǎo)致次優(yōu)配置的實(shí)現(xiàn)。 同時(shí), 也分析了金融中介和流動(dòng)性創(chuàng)造之間的關(guān)系, 證明 銀行債務(wù)就是一種可以保護(hù)信息不對(duì)稱下不知情投資者的流動(dòng)證券 3。(二國(guó)內(nèi)背景及動(dòng)態(tài)隨著改革開(kāi)放的不斷深入, 針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn), 國(guó)內(nèi)學(xué)者也提出了自己的觀 點(diǎn)。姚長(zhǎng)輝(1997在商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響因素分析中認(rèn)為銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn) 生的原因有表面原因和深層次原因兩個(gè)方面, 其中深層次原因是銀行流動(dòng)性和盈利性之間的 矛盾 4。王文華(2000在商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與管理策略中從流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)和需 求策略的選擇兩個(gè)方面

5、提出了商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理策略 5。郭京華(2000在試論 我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)及其管理 中對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的特征進(jìn)行了研究, 認(rèn)為中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有成因多元性、 承擔(dān)集中性、 隱蔽性等特征, 同時(shí)對(duì)如何構(gòu)建 中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制進(jìn)行了研究, 分別從完善宏觀體制、 央行監(jiān)管機(jī)制的建 立、商業(yè)銀行內(nèi)部監(jiān)控管理體系的建立三個(gè)方面對(duì)構(gòu)建流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制進(jìn)行了說(shuō)明 6。 喬海曙和雄正德 (2000 在我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理研究 中從商業(yè)銀行流 動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的理論根源出發(fā), 對(duì)流動(dòng)性管理的必要性進(jìn)行了論證 7。 童頻和丁之鎖 (2000 在 中國(guó)商業(yè)銀行

6、流動(dòng)性管理的特征及其制度背景 中通過(guò)套用國(guó)外商業(yè)銀行流動(dòng)性管理理 論和發(fā)展階段來(lái)分析、 判斷中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的歷史演變和現(xiàn)狀, 分析出制約中 國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的因素 8。徐楓(2002在商業(yè)銀行資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理及對(duì) 策研究 中認(rèn)為中國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理策略應(yīng)采取資產(chǎn)流動(dòng)性管理為主, 負(fù)債流動(dòng)性管 理輔的平衡流動(dòng)性管理策略 9。溫珂和王立(2003在我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理缺位及制 約因素分析 中在對(duì)比國(guó)外和國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的階段行及其特征的基礎(chǔ)上, 進(jìn) 一步分析了造成中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不足的原因, 從而為實(shí)行真正有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管 理指明了方向 10。黃其明(

7、2004認(rèn)為效益和風(fēng)險(xiǎn)之間的矛盾是商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)存在 的深層原因 11。劉淑娥(2006認(rèn)為在金融自由化、資本流動(dòng)全球化的環(huán)境中,銀行經(jīng)營(yíng) 中面臨的流動(dòng)性壓力遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于過(guò)去任何時(shí)候。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是銀行面臨各種風(fēng)險(xiǎn)的最終表現(xiàn) 12。潘科峰(2007認(rèn)為當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行還未建立起科學(xué)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),銀行內(nèi) 部缺乏對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的早期預(yù)警機(jī)制、 中期防范與轉(zhuǎn)移的控制機(jī)制、 后期降低風(fēng)險(xiǎn)損失的挽 救機(jī)制,化解措施單一 13。孫迎芬(2008認(rèn)為我國(guó)商業(yè)銀行亟待在流動(dòng)性預(yù)測(cè)和分析的 基礎(chǔ)上, 借鑒西方商業(yè)銀行成熟的經(jīng)驗(yàn), 采取科學(xué)的預(yù)測(cè)和度量方法, 建立一套科學(xué)實(shí)用的 流動(dòng)性管理體系 14。二、 評(píng)述

8、從上述國(guó)內(nèi)外研究背景和動(dòng)態(tài)來(lái)看, 國(guó)外的研究要詳盡很多, 但是比較分散, 并且所提 出的相關(guān)理論的主張均是建立在西方發(fā)達(dá)國(guó)家的金融體制基礎(chǔ)之上的。 在我國(guó), 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 還尚未被充分認(rèn)識(shí),相應(yīng)地流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論方面的研究仍舊缺乏,且大多以定性為主, 定量化的系統(tǒng)性描述較少。 而且我國(guó)又是一個(gè)存在金融壓抑的發(fā)展中國(guó)家, 在借鑒國(guó)外的同 時(shí)還要適應(yīng)中國(guó)金融發(fā)展?fàn)顩r的要求, 所以在借鑒上大打折扣。 到目前為止, 許多研究還停 留在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)負(fù)債比例管理問(wèn)題的分析范圍內(nèi)。三、 結(jié)論當(dāng)今世界正面臨嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī),各國(guó)都采取相應(yīng)的措施應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。作為金融機(jī) 構(gòu)核心的商業(yè)銀行, 其在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中

9、起到橋梁與紐帶的作用。 商業(yè)銀行是否安全和穩(wěn)健, 對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的穩(wěn)定具有非常重要的影響。 而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行所面臨的 重要風(fēng)險(xiǎn)之一, 因此加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行 (特別是我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行 的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理 勢(shì)在必行。 本文將以當(dāng)前的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)為背景, 來(lái)探討我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理 的現(xiàn)狀及影響因素,并提出相應(yīng)的對(duì)策。參考文獻(xiàn):1 Peters·Rmercial Bank Management.1996:213-215.2 Myser.The paradox of liquidity.1997:67-69.3 Kashyap.Banks As liquidity

10、 providers:An explanation for the co-existence of lending and deposit-taking.1999:72-73.4 姚長(zhǎng)輝 . 商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響因素分析 J.經(jīng)濟(jì)科學(xué) ,1997,(4:21-26.5 王文華 . 商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與管理策略 J.金融與經(jīng)濟(jì) ,2000,(6:23-25.6 郭京華 . 試論我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)及其管理 J.中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào) ,2000,(6:30-35.7 喬 海 曙 、 熊 正 德 . 我 國(guó) 商 業(yè) 銀 行 資 產(chǎn) 負(fù) 債 流動(dòng)性 風(fēng)險(xiǎn) 管 理研 究 J.南京金融高等?？茖W(xué)校學(xué) 報(bào) ,2000,(2:23-27.8 童頻 . 丁之鎖 . 中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的特征及其制度背景 J.經(jīng)濟(jì)研究 ,2000, (9 :57-61.9 徐楓 . 商業(yè)銀行資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理及對(duì)策研究 J.經(jīng)濟(jì)師 ,2002, (8 :32-33.10 溫坷,王立 . 我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理缺位及制約因素分析 J.西南金融 ,2003, (3 :26-28.11 黃其明 . 我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與管理 J.科技情報(bào)開(kāi)發(fā)與經(jīng)濟(jì) ,2004,14(10