金融學(xué)教程習(xí)題答案

緒論：幣信用相關(guān)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系和活動(dòng)。上是一個(gè)不斷的金融創(chuàng)新過(guò)程。政府錯(cuò)誤地選擇了金融政策和金融制度。業(yè)的發(fā)展。面也需要運(yùn)用金融手段籌措支持政府自身運(yùn)行的資金。增大了企業(yè)的金融活動(dòng)空間。對(duì)象，微觀層次以一個(gè)企業(yè)或一個(gè)家庭為考察對(duì)象。長(zhǎng)和發(fā)展的環(huán)境。了不同地區(qū)間金融的相互補(bǔ)充。度。2．簡(jiǎn)述金融創(chuàng)新的特點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)性、虛擬性和數(shù)理性是金融創(chuàng)新的一般特征。動(dòng)著金融創(chuàng)新的發(fā)生。性。1.概述“金融深化論”的基本思想，并思考其政策含義。金融深化是指政府放棄對(duì)金融市場(chǎng)和金融體系的過(guò)度干預(yù)，放松對(duì)利率和匯率的嚴(yán)格管制，使利率和匯率成為反映資金供求和外匯供求對(duì)比變化的信號(hào)，從而有利于增加儲(chǔ)蓄和投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。金融深化標(biāo)志著整個(gè)經(jīng)濟(jì)中的金融部門的發(fā)展和社會(huì)貨幣化程度的提高。金融壓制不利于貨幣積累，只有在放松管制之后提高利率水平，才有利于增加儲(chǔ)蓄和投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)。政府錯(cuò)誤地選擇了金融政策和金融制度。外源融資。特別的信貸機(jī)構(gòu)。而中國(guó)民間借貸的發(fā)展和屢禁不止正好是其的一個(gè)表現(xiàn)。金融抑制會(huì)阻礙經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,反過(guò)來(lái)呆滯的經(jīng)濟(jì)又限制了資金的積累和對(duì)金融業(yè)發(fā)展的需求,制約著金融體制的改革與發(fā)展。因此,我們的對(duì)策很明了,即是加快國(guó)內(nèi)金融業(yè)的市場(chǎng)化，以構(gòu)的政策性業(yè)務(wù)負(fù)擔(dān)。式。貨幣劃分層次時(shí)，都以流動(dòng)性作為劃分的依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)。幣需求，只要在客觀允許的一定彈性區(qū)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)相等都屬于貨幣均衡。有創(chuàng)造派生存款的能力，使得存款總量能夠比原始存款增加若干倍。的效果和反應(yīng)，稱之為乘數(shù)效應(yīng)。三、判斷題2.錯(cuò)誤。3.正確。4.錯(cuò)誤。5.錯(cuò)誤。6.錯(cuò)誤。7.錯(cuò)誤。1.簡(jiǎn)述貨幣的職能。派生職能。（1）價(jià)值尺度想象的或是觀念上的形式存在就可以了，然而它的單位則必須依賴于現(xiàn)實(shí)中流通的貨幣。（2）流通手段的發(fā)展。貨幣的產(chǎn)生，使得商品之間的交換有直接的物物交換變成了以貨幣為媒介的交換。（3）貯藏手段貯藏手段是貨幣退出流通領(lǐng)域被人們當(dāng)做獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會(huì)財(cái)富的一般代表保存起來(lái)的職能。（4）支付手段付手段職能。（5）世界貨幣賠款、對(duì)外援助等。2.簡(jiǎn)述國(guó)際貨幣制度的演變過(guò)程。國(guó)際貨幣制度經(jīng)歷了從國(guó)際金本位制——布雷頓森林體系——牙買加體系的演變過(guò)程。匯兌本位制。最終確定了以美元為中心的資本主義貨幣體系，即布雷頓森林體系。包括三個(gè)方面，即匯率制度、儲(chǔ)備制度和資金融通問(wèn)題。富的愿望或動(dòng)機(jī)。人們持有貨幣的動(dòng)機(jī)分為三種，即交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。貨幣需求是收入的增函數(shù)，隨著收入的增加而增加。向變動(dòng)。利率則對(duì)應(yīng)著一個(gè)較小的貨幣需求量。造。存款貨幣創(chuàng)造得以實(shí)現(xiàn)的兩個(gè)基本條件1）普遍實(shí)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算制度即非現(xiàn)金結(jié)算制度。（2）實(shí)行存款的部分準(zhǔn)備金制度。它來(lái)發(fā)放貸款或購(gòu)買有價(jià)證券。假定A銀行發(fā)放的800元貸款被借款人用來(lái)購(gòu)買產(chǎn)品，供貨單位收到款項(xiàng)以后以支票存款的形式存入情形類同，以此類推，這一過(guò)程一直繼續(xù)下去，直到整個(gè)銀行體系都沒(méi)有超額準(zhǔn)備金存在。銀行存款貨幣創(chuàng)造機(jī)制所決定的存款總額，其最大擴(kuò)張倍數(shù)稱為派生倍數(shù)，也即存款乘數(shù)。分析：結(jié)合本章內(nèi)容分析香煙為何會(huì)變成戰(zhàn)俘營(yíng)中流行的銀等貴金屬基本能滿足以上要求，難怪世界各國(guó)不約而同地選擇金銀作為充當(dāng)貨幣的材料。接受。發(fā)展的機(jī)制與過(guò)程。經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的制度規(guī)定的總和。等核心功能可以有效發(fā)揮的金融運(yùn)行狀態(tài)。導(dǎo)。2.穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增4.消費(fèi)者信用控制、證券市場(chǎng)信用控制、不1.簡(jiǎn)述貨幣政策的作用。貨幣政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行全方位的調(diào)控，貨幣政策的調(diào)控作用突出表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：（1）通過(guò)調(diào)控貨幣供應(yīng)總量保持社會(huì)總供給與總需求的平衡（2）通過(guò)調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價(jià)總水平的穩(wěn)定（3）調(diào)節(jié)國(guó)民收入中消費(fèi)與儲(chǔ)蓄的比例（4）引導(dǎo)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化并實(shí)現(xiàn)資源的合理配置（5）促進(jìn)國(guó)際收支平衡，保持匯率相對(duì)穩(wěn)定質(zhì)的三大貨幣政策工具，也稱貨幣政策的“三大法寶”。（1）存款準(zhǔn)備金政策響一國(guó)經(jīng)濟(jì)的金融政策。（2）再貼現(xiàn)政策再貼現(xiàn)率是指商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貼現(xiàn)所獲得未到期票據(jù)向中央銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。（3）公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)券的政策措施。（1）以金融危機(jī)的影響地域來(lái)劃分：b.區(qū)域金融危機(jī)。c.世界金融危機(jī)。（2）以金融危機(jī)的性質(zhì)來(lái)劃分c.金融機(jī)構(gòu)危機(jī)（3）以金融危機(jī)的影響程度來(lái)劃分（1）發(fā)揮政府的積極作用（2）謹(jǐn)慎推進(jìn)資本項(xiàng)目自由化（3）選擇合適的匯率制度（4）加強(qiáng)外資的監(jiān)管（6）建立金融資產(chǎn)價(jià)格監(jiān)測(cè)系統(tǒng)（7）建立金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系赤字；2.泡沫經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡；3.低成本。包括中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)和證券市場(chǎng)。方支付一定數(shù)量的費(fèi)用，即期權(quán)費(fèi)。門從事股價(jià)變動(dòng)分析的機(jī)構(gòu)采樣、計(jì)算和公布的。成與決定機(jī)制。三、判斷題1.簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。了相關(guān)債權(quán)的流動(dòng)化。（2）金融全球化（3）金融自由化。管制的放松或解除；允許金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)適當(dāng)交叉；放寬或取消對(duì)銀行的利率管制。（4）金融工程化。值計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)圖解、仿真模擬等）設(shè)計(jì)、開發(fā)新型的金融產(chǎn)品，創(chuàng)造性地解決金融問(wèn)題。公司債券與股票均屬于公司獲得經(jīng)營(yíng)所需資金的方式，同時(shí)也都是社會(huì)投資人的投資對(duì)象，因此，二者在經(jīng)濟(jì)功能上有共同之處1）對(duì)于發(fā)行者來(lái)說(shuō)，它們都是籌資手段，都可以最有利可圖之處，并按期獲得收益2）它們都是虛擬資本，本身沒(méi)有價(jià)值，卻因能帶來(lái)一定的收益而具有價(jià)格3）它們的價(jià)格形成都具有特殊性，通常它們的市場(chǎng)價(jià)格都與其券面額或票面額不一4）它們都具有一定的流動(dòng)性，都可以通過(guò)買賣實(shí)行轉(zhuǎn)讓。風(fēng)險(xiǎn)程度不同。3.簡(jiǎn)述同業(yè)拆借市場(chǎng)的特點(diǎn)。量大；融資期限短（拆借期限一般為一到兩天或不超過(guò)1個(gè)星期，個(gè)別情況下期限稍長(zhǎng)，行開立有存款賬戶，同時(shí)拆借交易的資金主要是金融機(jī)構(gòu)存放在該賬戶上的多余資金。開放式基金與封閉式基金的區(qū)別主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：(1)買賣方式和場(chǎng)所不同。當(dāng)進(jìn)行買賣。(2)影響買賣價(jià)格的因素不同。開放式基金的買賣價(jià)格以基金的單位凈值為基買回原先出售的商品，但開放式基金則能做到這一點(diǎn)，這正是開放式基金的魅力所在。(3)支付贖回費(fèi)用。封閉式基金在交易所上市交易，其買賣只需要支付交易傭金。確定債券的發(fā)行利率，主要依據(jù)以下幾個(gè)方面：（1）債券的期限，一般來(lái)講，期限越長(zhǎng)，利率越高；（2）債券的信用等級(jí)，信用等級(jí)高，利率低；（3）有無(wú)可靠的抵押或擔(dān)保，若有抵押或擔(dān)保，則利率低；（4）當(dāng)前市場(chǎng)銀根的松緊、市場(chǎng)利率水平及變動(dòng)趨勢(shì)、同類證券及其他金融工具的利率水平；（5）債券的利息和貼現(xiàn)計(jì)息的票面利率；（6）金融管理當(dāng)局對(duì)利率的管理制度。（1）聚斂功能。聚斂功能是指金融市場(chǎng)提供了多樣的投資手段，引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合功能。（2）配置功能。金融市場(chǎng)通過(guò)將資源從低效率的部門轉(zhuǎn)移到高效率的部門，使社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源能最有效地配置在效率最高或效用最大的用途上，實(shí)現(xiàn)稀缺資源的合理配置和有效利用。（3）分配職能。社會(huì)財(cái)富通過(guò)金融市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)實(shí)現(xiàn)了財(cái)富的再分配。利用各種金融工具，風(fēng)險(xiǎn)厭惡度較高的人可以將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給厭惡度低的人，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的再分配。（4）調(diào)節(jié)功能。調(diào)節(jié)功能是指金融市場(chǎng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用。（5）反映功能。金融市場(chǎng)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的信號(hào)系統(tǒng)。金融市場(chǎng)上證券價(jià)格的漲跌反映了其背后企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理狀況及發(fā)展背景。同時(shí)，金融市場(chǎng)直接和間接地反映國(guó)家貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)。貨幣政策實(shí)施時(shí)，金融市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)表示出緊縮和放松的程度，有利于政府部門及時(shí)制定和調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策。（1）融資成本原因。與商業(yè)銀行貸款利率相比，資信度較高的政府債券和大企業(yè)、大金融機(jī)構(gòu)債券的利率一般要低于同期貸款利率。此外．有該種債券可根據(jù)一定的條件轉(zhuǎn)換成公司股票，靈活性較大，所以公司能以較低的利率售出，而且，可轉(zhuǎn)換債券一旦轉(zhuǎn)換成股票后，即變成企業(yè)的資本主，企業(yè)無(wú)需償還。（2）融資的期限結(jié)構(gòu)和融資數(shù)量原因。一般來(lái)說(shuō)，銀行不愿意提供巨額的長(zhǎng)期貸款，銀行融資以中短期資金為主，而債券融資多以中長(zhǎng)期資金為主。因此，企業(yè)通過(guò)債券融資籌集的資金通常要比通過(guò)銀行融資更加穩(wěn)定，融資期限更長(zhǎng)。（3）對(duì)資金使用的限制的原因。企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券籌集的資金，一般可以自由使用，不限制借人其他債務(wù)、要求保持一定的流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率等。（4）抵押擔(dān)保原因。一般來(lái)說(shuō)，政府債券、金融債券以及信用良好的企業(yè)債券大多沒(méi)有擔(dān)保，而信貸融資大都需要財(cái)產(chǎn)擔(dān)保，或者由第三方擔(dān)保。政府組建的，負(fù)責(zé)控制國(guó)家貨幣供給、信貸條件，監(jiān)管金融體系的機(jī)構(gòu)。存款時(shí)把手上的本幣兌換成其所選擇的外幣，作為外幣定期存款存入銀行。來(lái)。量，構(gòu)造和轉(zhuǎn)變成為資本市場(chǎng)的可銷售和流通的金融資產(chǎn)的過(guò)程。票、證券或者投資于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，投資者按受益憑證分享利潤(rùn)，同時(shí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)各商業(yè)銀行在中央銀行的存款賬戶進(jìn)行劃轉(zhuǎn)清算。工具和支付系統(tǒng)進(jìn)行清算，實(shí)現(xiàn)資金跨國(guó)轉(zhuǎn)移的行為。三、判斷題按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，金融機(jī)構(gòu)可劃分為不同的類型。按在金融體系中的職能作用及業(yè)務(wù)性質(zhì)分，金融機(jī)構(gòu)有中央銀行與一般金融機(jī)構(gòu)之分。構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)。按照是否能夠接受公眾存款，可劃分為存款性金融機(jī)構(gòu)與非存款性金融機(jī)構(gòu)。按照是否承擔(dān)國(guó)家政策性融資業(yè)務(wù)，可劃分為政策性金融機(jī)構(gòu)與非政策性金融機(jī)構(gòu)。按照經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的領(lǐng)域分，金融機(jī)構(gòu)有間接金融機(jī)構(gòu)和直接金融機(jī)構(gòu)。（1）就國(guó)際貨幣問(wèn)題進(jìn)行磋商與協(xié)作，促進(jìn)國(guó)際貨幣領(lǐng)域的合作。（2）促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的擴(kuò)大和平衡發(fā)展，從而有助于提高和保持高水平的就業(yè)和實(shí)際收入以及各成員國(guó)生產(chǎn)性資源的開發(fā)，并以此作為經(jīng)濟(jì)政策的首要目標(biāo)。（3）促進(jìn)匯率的穩(wěn)定，保持成員國(guó)之間有秩序的匯率安排，避免競(jìng)爭(zhēng)性通貨貶值。（4）協(xié)助在成員國(guó)之間建立經(jīng)常性交易的多邊支付體系，取消阻礙國(guó)際貿(mào)易發(fā)展的外匯限制。（5）在具有充分保障的前提下，向成員國(guó)提供暫時(shí)性普通資金，以增強(qiáng)其信心，使其能有機(jī)會(huì)在無(wú)須采取有損本國(guó)和國(guó)際繁榮的措施的情況下，糾正國(guó)際收支平衡。（6）根據(jù)上述宗旨，縮短成員國(guó)國(guó)際收支失衡的時(shí)間，減輕失衡的程度。3.試述中央銀行的性質(zhì)與職能。中央銀行的性質(zhì)1）地位的特殊性，中央銀行都是居于一國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體系中心地位的金4.試述商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的組成。債業(yè)務(wù)主要包括自有資本和吸收外來(lái)資金兩大部分。自有資本是指歸商業(yè)銀行長(zhǎng)期使用，無(wú)須償還的資金來(lái)源其他資金來(lái)源等。（2）各類存款。（3）借款5.簡(jiǎn)述保險(xiǎn)公司的主要業(yè)務(wù)有哪些。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是以財(cái)產(chǎn)或與其有關(guān)的利益為標(biāo)的的保險(xiǎn)種類，又稱損害保險(xiǎn)或非壽險(xiǎn)。人身保險(xiǎn)是關(guān)于人的身體本身、人的健康、人的生命的保險(xiǎn)。各國(guó)資本市場(chǎng)上進(jìn)行的有償營(yíng)運(yùn)。6.試述證券公司的類型和主要業(yè)務(wù)。（1）證券公司的類型按證券經(jīng)營(yíng)公司的功能分，可分為證券經(jīng)紀(jì)商、證券自營(yíng)商和證券承銷商。手續(xù)費(fèi)即用金。股票。c.證券承銷商。以包銷或代銷形式幫助發(fā)行人發(fā)售證券的機(jī)構(gòu)。（2）證券公司的主要業(yè)務(wù)。證券公司的一般業(yè)務(wù)：證券公司的新業(yè)務(wù)：濟(jì)，促進(jìn)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)其預(yù)期的貨幣政策目標(biāo)。央行的貨幣政策以國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況為出發(fā)點(diǎn)?？s性的貨幣政策：提高存貸款利率，提高銀行的法定準(zhǔn)備金率等。款利率，降低銀行法定準(zhǔn)備金率等。政府授權(quán)，享有各種金融管轄權(quán)，但又與一般政府行政管理機(jī)關(guān)有所區(qū)別。產(chǎn)，處于金融業(yè)的中心，也處于整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的中心。（3）結(jié)合材料一和材料二說(shuō)明中國(guó)人民銀行的主要職能。行是政府的銀行。3.中國(guó)人民銀行作為我國(guó)的中央銀行相繼出臺(tái)了什么樣的措施來(lái)試圖影響股市？為什么要試圖影響或干預(yù)股市的自由發(fā)展？解釋股票交易印花稅稅率的上調(diào)為什么對(duì)股市產(chǎn)生巨大影響。答題思路：2007年前五個(gè)月里，央行先后五次以0.5個(gè)百分點(diǎn)的步調(diào)提高法定存款準(zhǔn)備金比率。2007上半年，央行先后兩次提高利率，從需求方面管理流動(dòng)性。須要關(guān)注甚至干預(yù)股市的自由發(fā)展。號(hào)，進(jìn)而真正動(dòng)搖了股票投資者的信心，對(duì)股市產(chǎn)生了巨大影響。限結(jié)構(gòu)圖表示，圖中的曲線即為收益率曲線。個(gè)日期按已協(xié)議的價(jià)格進(jìn)行交割。商品期貨是指標(biāo)的物為實(shí)物商品的期貨合約。分為三大類:外匯(匯率)期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨。相互交換不同的貨幣。期權(quán)（Options）是指在未來(lái)一定時(shí)期可以買賣的權(quán)力，是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額以事先規(guī)定好的價(jià)格（指履約價(jià)格）向賣方購(gòu)買（指看漲期權(quán)）定數(shù)量的特定標(biāo)的物的權(quán)力，但不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)。二、判斷題（1）股票的票面價(jià)值。指公司發(fā)行的股票上所表明的票面金額。它以股為單位，代表投資入股的貨幣資本數(shù)額，是固定不變的，據(jù)此可以確定每一股在公司資本中所占的份額。（2）股票的賬面價(jià)值。這一指標(biāo)大體反映每股普通股所代表的實(shí)際資產(chǎn)價(jià)值。（3）股票的內(nèi)在價(jià)值。這是股票的理論價(jià)值，它是由股份公司的未來(lái)收益確定的股票的實(shí)際價(jià)值。（4）股票的清算價(jià)值。指公司終止并且清算后股票所具有的價(jià)值。（5）股票的市場(chǎng)價(jià)值。即股票價(jià)格或股票行市。2.簡(jiǎn)述衍生金融工具的分類。（1）遠(yuǎn)期價(jià)格，以便將來(lái)進(jìn)行交割。（2）期貨個(gè)日期按已協(xié)議的價(jià)格進(jìn)行交割。期貨又可以分為貨幣期貨、商品期貨、金融期貨等。（3）期權(quán)期權(quán)（Options）是指在未來(lái)一定時(shí)期可以買賣的權(quán)力，是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額以事先規(guī)定好的價(jià)格（指履約價(jià)格）向賣方購(gòu)買（指看漲期權(quán)）定數(shù)量的特定標(biāo)的物的權(quán)力，但不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)。（4）互換互換包括貨幣互換和利率互換。額的義務(wù)。票據(jù)具有以下特點(diǎn)：（1）票據(jù)的流動(dòng)性。（2）票據(jù)的要式性。（3）票據(jù)的支付強(qiáng)制性。（4）票據(jù)的無(wú)因性。（5）票據(jù)的集團(tuán)債務(wù)性。4.簡(jiǎn)述貨幣互換產(chǎn)生的原因。的比較優(yōu)勢(shì)借款，然后通過(guò)互換得到自己想要的資金，并通過(guò)分享互換收益降低籌資成本。5.論述金融產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)程序的基本步驟。新產(chǎn)品開發(fā)模型的第四步至第十一步構(gòu)成涉及階段。第一，概念的發(fā)展。第二，概念的測(cè)試。第三，商業(yè)分析。第四，產(chǎn)品授權(quán)。第五，產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與測(cè)試。第六，傳遞過(guò)程與系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與測(cè)試。第七，營(yíng)銷方案。第八，人員培訓(xùn)。案例分析：請(qǐng)對(duì)巴林銀行破產(chǎn)的原因進(jìn)行分析。（1）巴林銀行內(nèi)部管理不善，缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。在新加坡分行，交易員李森既是清算部?jī)?cè)為全資子公司而不是分公司，也就不會(huì)招致巴林銀行全軍覆沒(méi)的后果。（2）新加坡國(guó)際金融交易所存在監(jiān)管漏洞。巴林銀行新加坡分行所持的未平倉(cāng)期貨合約占所也沒(méi)有采取措施制止，明顯存在監(jiān)管漏洞。（3）過(guò)度從事期貨投機(jī)交易。穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的機(jī)構(gòu)，都應(yīng)嚴(yán)格控制衍生產(chǎn)品的投資規(guī)模，完善度投機(jī)有關(guān)?？陀^性、不確定性、主觀相關(guān)性和可測(cè)量性等特征。益的機(jī)會(huì)或可能。計(jì)超過(guò)這一損失額的概率只有X”。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁是指風(fēng)險(xiǎn)管理主體主動(dòng)將某些風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司或者隨時(shí)采取出售行為而轉(zhuǎn)移給其他方。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁包括保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。是確定風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)選擇和決策的重要依據(jù)之一。4.LPM模型、靈敏度方法、VaR方法、CVaR方法、三、判斷題流動(dòng)性是指金融資產(chǎn)便于在市場(chǎng)上出售變現(xiàn)而不至于有太多損失的能力以及金融機(jī)構(gòu)方便造成的影響在金融機(jī)構(gòu)面臨大額償付時(shí)表現(xiàn)尤為明顯。CAPM模型是在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期望收益均衡的基礎(chǔ)上的預(yù)測(cè)模型，它的功能是預(yù)測(cè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與期望收益率之間的關(guān)系。CAPM模型有如下假定：（1）市場(chǎng)中存在著大量投資者，每個(gè)投資者的財(cái)富相對(duì)于所有投資者的財(cái)富總和來(lái)說(shuō)是微不足道的。（2）所有投資者的證券持有期限都是相同的，即均在同一時(shí)點(diǎn)購(gòu)入與賣出證券，或證券在同一時(shí)點(diǎn)上到期。（3）投資者只在公開的金融市場(chǎng)上投資。（4）所有的投資者都是理性的，都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者。（5）所有投資者對(duì)證券的評(píng)價(jià)和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的看法都一致。（6）證券市場(chǎng)是有效。（7）金融工具可以無(wú)限分割。在CAPM模型中，定義β為測(cè)度由于市場(chǎng)證券收益變動(dòng)引起的個(gè)股收益變動(dòng)的程度的系數(shù)，則有：βi=。m個(gè)股的期望收益等于市場(chǎng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率加上市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)乘以反映個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的系數(shù)關(guān)系的β值。風(fēng)險(xiǎn)管理常用方法：（1）風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖：把風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的高低、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后對(duì)目標(biāo)的影響程度，作為兩個(gè)（2）蒙特卡羅方法：是一種隨即模擬數(shù)學(xué)方法。該方法用來(lái)分析評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性，風(fēng)險(xiǎn)的成因、風(fēng)險(xiǎn)造成的損失或帶來(lái)的機(jī)會(huì)等變量在未來(lái)變化的概率分布。（3）關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理：對(duì)引起風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的關(guān)鍵成因指標(biāo)進(jìn)行管理的方法。（4）壓力測(cè)試：指在極端情境下，分析評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理模型或內(nèi)控流程的有效性，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，制定改進(jìn)措施的方法，目的是防止出現(xiàn)重大損失事件。4.簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)管理的程序。（1）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，是經(jīng)濟(jì)主體對(duì)其所面臨的和潛在的風(fēng)險(xiǎn)加以判斷、歸類并鑒定風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)的過(guò)程。（2）風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)，是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)損失資料進(jìn)行分析，定性地估計(jì)和預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)程度的大小或嚴(yán)重程度，或者運(yùn)用概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)的有關(guān)指示，定量地估計(jì)和預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生地概率和損失程度。（3）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)的基礎(chǔ)上，通過(guò)定性和（或）定量綜合分析，得到風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和危害嚴(yán)重程度。（4）風(fēng)險(xiǎn)處理，是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果和風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，選擇最佳的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和方法并加以實(shí)施的過(guò)程。（5）風(fēng)險(xiǎn)管理效果評(píng)價(jià)，就是對(duì)所采用的風(fēng)險(xiǎn)處理技術(shù)和方法所產(chǎn)生的成本和效益不斷進(jìn)行分析、評(píng)價(jià)和修正的循環(huán)流程。（1）VaR技術(shù)可以在事前計(jì)算投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，而不像以往的風(fēng)險(xiǎn)管理方法都是在事后衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的大小。VaR方法以其高度的綜合概括能力為投資者提供了一個(gè)直觀、全面的風(fēng)險(xiǎn)量化指標(biāo)。（2）VaR方法可以涵蓋影響金融資產(chǎn)的各種不同市場(chǎng)因素，同時(shí)該方法也可以測(cè)度非線性的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。此外，VaR方法不僅能計(jì)算單個(gè)金融工具的風(fēng)險(xiǎn)，還能計(jì)算由多個(gè)6.簡(jiǎn)述關(guān)鍵指標(biāo)管理法的具體流程。風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的關(guān)鍵成因指標(biāo)進(jìn)行管理的方法。具體操作步驟如下：（1）分析風(fēng)險(xiǎn)成因，從中找出關(guān)鍵成因。（2）將關(guān)鍵成因量化，確定其度量，分析確定導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生（或極有可能發(fā)生）時(shí)該成因的具體數(shù)值。（3）以該具體數(shù)值為基礎(chǔ)，以發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息為目的，加上或減去一定數(shù)值后形成新的數(shù)值，該數(shù)值即為關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。（4）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，即當(dāng)關(guān)鍵成因數(shù)值達(dá)到關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)時(shí)，發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息。（5）制定出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息時(shí)應(yīng)采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。（6）跟蹤監(jiān)測(cè)關(guān)鍵成因數(shù)值的變化，一旦出現(xiàn)預(yù)警，即實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制措施。（1）市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬為4%。中國(guó)商業(yè)銀行面臨的四大風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)商業(yè)銀行所面臨的最大風(fēng)險(xiǎn),其中最主要的信用風(fēng)險(xiǎn)是信貸風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)有商業(yè)銀行未來(lái)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn),由于我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行利率管制,利率風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為一種體制風(fēng)險(xiǎn),隨著利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)、市場(chǎng)定價(jià)領(lǐng)域的拓寬和利率波動(dòng)范圍的擴(kuò)大,必然對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的生存環(huán)境和經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生重大影響。治理機(jī)制的失效。這種失效狀態(tài)可能因?yàn)槭д`、欺詐,未能及時(shí)做出反應(yīng)而導(dǎo)致銀行財(cái)務(wù)損失,或使銀行的利益在其他方面受到損失。操作風(fēng)險(xiǎn)的其他方面還包括信息技術(shù)系統(tǒng)的重大失效或其他災(zāi)難等事件。整體經(jīng)營(yíng)方面的綜合體現(xiàn)。法和CVAR法等度量風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)有風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖、蒙特卡羅法、關(guān)鍵指標(biāo)管理法及壓力測(cè)試。品等各種投資工具以獲得與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的最優(yōu)收益的過(guò)程。投資工具是指為了實(shí)現(xiàn)投資理財(cái)而持有的投資資產(chǎn)。流動(dòng)性投資適用的投資工具具體包括：具具體包括：定期存款、中短期國(guó)債、債券型基金、保本型基金、儲(chǔ)蓄型的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)、保本型的銀行理財(cái)產(chǎn)品等。資產(chǎn)配置意思是指，因應(yīng)投資者個(gè)別的情況和投資目標(biāo)，把投資分配在不同種類的資產(chǎn)上，產(chǎn)配置為一理財(cái)概念，投資者根據(jù)其投資計(jì)劃的時(shí)限及可承受的風(fēng)險(xiǎn)，來(lái)配置資產(chǎn)組合。和應(yīng)收票據(jù)，以及準(zhǔn)備持有至到期的債券投資等。投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資收益背離自己期望值的可能性。三、判斷題都是用更高的風(fēng)險(xiǎn)換來(lái)的。合的選擇取決于一個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)厭惡偏好，較高的收益率是以高風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)獲得的。2.簡(jiǎn)述資產(chǎn)配置的方法和步驟。資產(chǎn)組合管理決策制定的步驟包括資產(chǎn)配置、分散經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)與稅收定位以及收益生成等，其中最重要的部分是資產(chǎn)配置，即決定投資與資產(chǎn)組合的各種資產(chǎn)類型的比例和數(shù)額。資產(chǎn)配置過(guò)程的具體步驟如下：（1）確定資產(chǎn)組合中包括的資產(chǎn)類別。所供選擇的主要資產(chǎn)類型有：貨幣市場(chǎng)工具（通他。（2）確定資本市場(chǎng)的期望值，包括利用歷史數(shù)據(jù)與經(jīng)濟(jì)分析來(lái)決定投資人對(duì)資產(chǎn)組合中所包括資產(chǎn)在持有期內(nèi)的預(yù)期收益率。（3）確定資產(chǎn)組合的有效邊界，即找出在既定風(fēng)險(xiǎn)水平下可獲得最大預(yù)期收益的資產(chǎn)組合。（4）尋找最佳的資產(chǎn)組合，在滿足投資人面對(duì)的限制條件下，選擇最能滿足投資人風(fēng)險(xiǎn)收益目標(biāo)的資產(chǎn)組合。（1）長(zhǎng)期資產(chǎn)配置戰(zhàn)略在諸如3-5年的適當(dāng)持有時(shí)間保持這種組合，這種方法被稱為購(gòu)買并持有法；恒定混合法，在本質(zhì)上最具有動(dòng)態(tài)性，所需要的動(dòng)態(tài)平衡和交易的程度最高。（2）戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略合，這被稱為戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置。4.簡(jiǎn)述投資工具的基本類型。形的個(gè)人財(cái)產(chǎn)的投資。b.權(quán)益性投資工具，是以獲取相關(guān)權(quán)益為主要目的的投資手段，主要包括股票c.投資基金，可分為四大類：股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金。（2）實(shí)物投資工具，包括房地產(chǎn)、黃金、藝術(shù)品、古玩、郵票等。5.以不同年齡階段為視角分析投資理財(cái)策略。處于不同的生命周期階段，投資人往往有著不同的投資理念和投資目標(biāo)。養(yǎng)育子女等方面，屬于對(duì)資金需求量較大的階段。在投資上傾向于成長(zhǎng)性的投資，偏好于資本利得收入而非當(dāng)前收入，傾向于選擇高成長(zhǎng)性和高投機(jī)性的投資工具，實(shí)現(xiàn)資本的快速增長(zhǎng)，在短期內(nèi)積累大量財(cái)富。（2）中年穩(wěn)健期。此階段是一個(gè)人事業(yè)進(jìn)入高峰期的穩(wěn)定發(fā)展階段。由于步入中年，相應(yīng)家庭負(fù)擔(dān)有所增加，重點(diǎn)支出項(xiàng)目在子女教育、贍養(yǎng)老人、提高生活質(zhì)量等。在投資上傾向于財(cái)富的穩(wěn)健增長(zhǎng)，適宜選擇穩(wěn)健型基金產(chǎn)品或者國(guó)債。（3）頤養(yǎng)天年期。此時(shí)的投資者進(jìn)入老年階段，生活開支多在日常消費(fèi)、身體保健等方面，平安、健康地安享晚年尤為重要。投資目標(biāo)以保值為主，傾向于將資產(chǎn)配置到風(fēng)險(xiǎn)較低的產(chǎn)品上，切忌持有高風(fēng)險(xiǎn)、刺激性的股票產(chǎn)品。適當(dāng)購(gòu)買保險(xiǎn)，增強(qiáng)家庭抗變能力。打工者與有單位的人不同，生老病死等保障全靠自己，加家庭抵御各種風(fēng)險(xiǎn)的能力。蒸日上，不用說(shuō)，兩人的婚姻也一定會(huì)更加美滿。2.理財(cái)建議：會(huì)取得較高的收益。教育儲(chǔ)蓄具有不納稅、利率較高的特點(diǎn)，六年期教育儲(chǔ)蓄的年利率為少到最低。盡黃沙始到金，在這種投資環(huán)境向好的情況下，如果購(gòu)買一些10元以下的通信、金果張先生對(duì)古玩收藏、金銀紀(jì)念幣有一定的了解，也不妨在價(jià)位低的時(shí)候囤貨等待升值。許多人在對(duì)子女教育投入上存在誤區(qū)，包括這位張先生在內(nèi)，只考慮攢錢供孩子將來(lái)上學(xué)，加大對(duì)子女的教育投入，張先生可以為孩子請(qǐng)個(gè)大學(xué)生家教，每周三個(gè)課時(shí)，每個(gè)小時(shí)10子女教育的開支，這實(shí)際上也是科學(xué)理財(cái)。以支取部分銀行存款，不足部分以現(xiàn)有住房作抵押辦理住房貸款，購(gòu)買1～2套二手市房?jī)r(jià)將房子進(jìn)行簡(jiǎn)單裝修，按照每套容納6個(gè)人的模式改造為單身公寓，然后在房產(chǎn)家財(cái)保值增值的投資愿望。3.理財(cái)建議：經(jīng)過(guò)調(diào)整之后，張女士的月還款額就會(huì)縮減一半，家庭壓力會(huì)大大減輕。收入進(jìn)行科學(xué)打理，在追求相對(duì)穩(wěn)妥的基礎(chǔ)上，積極尋求家財(cái)?shù)谋Ｖ翟鲋怠n次整存整取定期存款利率計(jì)息，6年期按5年整存整取定期存款利率計(jì)息，可以本息可以派上大用場(chǎng)。份額，基金凈值低時(shí)買入較多份額的“平均成本法”來(lái)分售機(jī)構(gòu)約定每月的工資發(fā)放日從賬戶中扣出1500元購(gòu)買開放式基金，這種投資方式就和“滾雪球”一樣，會(huì)使資本和收益越來(lái)越大金或自己的養(yǎng)老保障基金。保險(xiǎn)，受益人指定為女兒，這樣更可為孩子的成長(zhǎng)撐起一把遮風(fēng)擋雨的保護(hù)傘。其他經(jīng)濟(jì)體間發(fā)生的全部經(jīng)濟(jì)交易的統(tǒng)計(jì)報(bào)表。按照中國(guó)對(duì)外匯的定義，外匯是指以下以外幣表示的可以用作國(guó)際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)，具體包括：（1）外國(guó)貨幣，包括紙幣、鑄幣；（2）外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等；（3）外幣有價(jià)證券，包括政府債券、公司債券、股票等；（5）其他外匯資產(chǎn)匯率是指兩個(gè)國(guó)家不同