上海辰正科技有限公司提高償債能力方案設(shè)計(jì)

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)目錄1 上海辰正科技有限公司簡(jiǎn)介 上海辰正科技有限公司提高償債能力方案設(shè)計(jì)上海辰正科技有限公司簡(jiǎn)介上海辰正科技有限公司成立于2000年，20年來(lái)專注于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，致力于打造一站式互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)整體解決方案，利用專業(yè)服務(wù)和創(chuàng)新觀點(diǎn)幫助公司快速，低成本構(gòu)建自定義的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序。公司主要經(jīng)營(yíng)范圍包括網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)工程建設(shè)、技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)服務(wù)、軟硬件銷售。始終從客戶的角度出發(fā)，為客戶打造最好的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)，切實(shí)維護(hù)客戶權(quán)益。圖SEQ圖\*ARABIC1：公司組織結(jié)構(gòu)圖上海辰正科技有限公司償債能力分析公司償債能力分析是公司財(cái)務(wù)狀況分析的重要部分，償債能力低，表明公司內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)困難，資不抵債，可能面臨破產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。相反，償債能力高，說(shuō)明公司發(fā)展前景好，值得投資。公司管理人員和相關(guān)利益者也會(huì)密切關(guān)注償債能力中的各項(xiàng)指標(biāo)。通過(guò)這些指標(biāo)，公司管理者和利益相關(guān)者可以迅速了解到公司發(fā)展?fàn)顩r，做出準(zhǔn)確的判斷與決策，從而降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。上海辰正科技有限公司短期償債能力分析流動(dòng)比率公司流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債所得出的值是流動(dòng)比率。通常，合理的比率為2左右。這個(gè)比率越高也就意味著公司有足夠能力來(lái)償還自己的短期債務(wù)。表1：2017-2019年上海辰正科技有限公司流動(dòng)比率單位：元年份201720182019流動(dòng)資產(chǎn)11,870,10010,662,70024,655,900流動(dòng)負(fù)債9,729,2006,396,00018,228,300流動(dòng)比率1.221.671.35從表1中可以看到上海辰正科技有限公司近三年的流動(dòng)比率基本保持在1.22-1.67。2018年，該公司流動(dòng)比率大大增加了36.89%，原因是2017年償還了短期貸款的一部分，流動(dòng)比率明顯上升，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)略有下降。2019年流動(dòng)比率下降19.16%，這主要是因?yàn)楣緮U(kuò)大生產(chǎn)運(yùn)作規(guī)模，購(gòu)置固定資產(chǎn)，引入優(yōu)秀人才。新增大量公司流動(dòng)負(fù)債，導(dǎo)致該比率跌落。速動(dòng)比率速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債所得出的值，其中速動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)減除存貨與預(yù)付款項(xiàng)。與流動(dòng)比率相比，速動(dòng)比率也可以準(zhǔn)確地評(píng)估公司資產(chǎn)的流動(dòng)性和短期債務(wù)可償還程度。通常認(rèn)為速動(dòng)比率一般控制在1左右，比率越高，公司短期債務(wù)的可償還性就越會(huì)越高。表2：2017-2019年上海辰正科技有限公司速動(dòng)比率單位：元年份201720182019速動(dòng)資產(chǎn)11,306,8008,105,8009,842,700流動(dòng)負(fù)債9,729,2006,396,00018,228,300速動(dòng)比率1.161.270.54從表中數(shù)據(jù)可得知該公司2017-2018年的速動(dòng)比率呈穩(wěn)定趨勢(shì)，但在2018-2019年這個(gè)階段下降了57.48%。而造成該現(xiàn)象的主要原因是公司在該年招入優(yōu)秀員工負(fù)責(zé)線上線下雙重運(yùn)營(yíng)計(jì)劃，除了基礎(chǔ)網(wǎng)站建設(shè)和線下業(yè)務(wù)銷售，公司還開(kāi)始在微博、小紅書、抖音等app平臺(tái)進(jìn)行廣告投放，開(kāi)展線上交易平臺(tái)。但對(duì)于線上交易平臺(tái)而言，線上客戶資源也是需要一個(gè)積累的過(guò)程。無(wú)論是在app上進(jìn)行廣告投放引流，還是進(jìn)行線上平臺(tái)交易，其實(shí)都是公司的無(wú)形資產(chǎn)，但由于其變現(xiàn)速度慢，從而也使得速動(dòng)比率降低。現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是公司現(xiàn)金類資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的值，其中現(xiàn)金類資產(chǎn)是公司總現(xiàn)金與交易性金融資產(chǎn)之和。通常認(rèn)為，如果公司缺乏現(xiàn)金，則更大機(jī)率面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。站在公司角度上來(lái)看，將現(xiàn)金比率控制在20%以上比較合理。表3：2017-2019年上海辰正科技有限公司現(xiàn)金比率單位：元年份201720182019現(xiàn)金類資產(chǎn)2,814,4002,050,1001,366,300流動(dòng)負(fù)債9,729,2006,396,00018,228,300現(xiàn)金比率28.9332.057.50從表中數(shù)據(jù)可得知該公司2017-2018年的現(xiàn)金比率都較為合理，但在2019年時(shí)，現(xiàn)金比率偏低。這一比率降低是由于公司該年開(kāi)展的線上線下運(yùn)營(yíng)計(jì)劃導(dǎo)致公司業(yè)務(wù)后期新增應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款不能及時(shí)回收，嚴(yán)重影響現(xiàn)金比率，還可能導(dǎo)致公司年末無(wú)力償還短期債務(wù)或支付職工工資的情況發(fā)生。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量除以流動(dòng)負(fù)債所得出的值為經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率，反映公司每年度的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量解決短期債務(wù)的能力與現(xiàn)金的其他支付用途后剩余的支付能力。比值高，也表明公司有良好的短期清償債務(wù)能力和產(chǎn)生現(xiàn)金流量能力。表4：2017-2019年上海辰正科技有限公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率單位：元年份201720182019經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量-1,425,1005,456,900-3,238,000流動(dòng)負(fù)債9,729,2006,396,00018,228,300經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率-0.150.85-0.18由上表可知，公司現(xiàn)金流量比率由2017年的負(fù)數(shù)上升到2018年的0.85，是由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收入上升。但在2019年時(shí)又轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)，主要原因是購(gòu)買商品，支付勞務(wù)的現(xiàn)金數(shù)額增多，成本的增加以及該年的債務(wù)較前兩年也大幅度的增加，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金比率為負(fù)數(shù)，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大。上海辰正科技有限公司長(zhǎng)期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是指公司總負(fù)債除以總資產(chǎn)的值,旨在通過(guò)兩者之間關(guān)系來(lái)探究公司償債能力。一般來(lái)講，該比率保持在45%-65%這個(gè)范圍內(nèi)較合適。表5：2017-2019年上海辰正科技有限公司資產(chǎn)負(fù)債率單位：元年份201720182019總負(fù)債9,986,0806,799,96019,006,496總資產(chǎn)15,544,70013,089,50026,478,100資產(chǎn)負(fù)債率64.2451.9571.78從表中可得知該公司這三年間，2017-2018年的指標(biāo)在45%-65%區(qū)間內(nèi)，只有2019年時(shí)的指標(biāo)高于65%，但總體上的變化幅度不算很大，但也要值得注意，還需與同行進(jìn)行對(duì)比與探究。產(chǎn)權(quán)比率總負(fù)債與權(quán)益總額之比是產(chǎn)權(quán)比率，是被用來(lái)衡量公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)當(dāng)與否的重要指標(biāo)。隨著比值上升，也會(huì)加大公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)期債務(wù)的可償還性就越低。比值高，表明采用風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)都高的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；相反，比值低，表明公司采用低風(fēng)險(xiǎn)、低回報(bào)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。表6：2017-2019年上海辰正科技有限公司產(chǎn)權(quán)比率單位：元年份201720182019負(fù)債總額9,986,0806,799,96019,006,496權(quán)益總額5,558,6206,289,5407,471,604產(chǎn)權(quán)比率1．801.082.54通過(guò)對(duì)表中相關(guān)數(shù)據(jù)的分析發(fā)現(xiàn)，2018年公司產(chǎn)權(quán)比率較低，2019年，公司增加了債務(wù)融資，增加短期借款啟動(dòng)了線上線下雙重運(yùn)營(yíng)計(jì)劃。采取風(fēng)險(xiǎn)較高，回報(bào)較高，開(kāi)放型的經(jīng)營(yíng)模式，公司現(xiàn)在也應(yīng)把如何防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為確保資金安全的工作重點(diǎn)。權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)指總資產(chǎn)與股東權(quán)益之比，是評(píng)估公司負(fù)債水平的重要指標(biāo)之一。比值越小表明公司風(fēng)險(xiǎn)低，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)較為保守。一般認(rèn)為，權(quán)益乘數(shù)指標(biāo)在2左右比較合理。表7：2017-2019年上海辰正科技有限公司權(quán)益乘數(shù)單位：元年份201720182019總資產(chǎn)15,544,70013,089,50026,478,100股東權(quán)益5,558,6206,289,5407,471,604權(quán)益乘數(shù)2.802.083.54從表中數(shù)據(jù)可得知，該公司前兩年的的權(quán)益乘數(shù)都在2左右，而在2019年時(shí)，權(quán)益乘數(shù)為3.54。隨著公司權(quán)益乘數(shù)上升，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加大，償還債務(wù)的能力自然會(huì)降低。與同期行業(yè)相比表8：同行業(yè)2019年短期償債能力公司名稱流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率辰正科技1.350.547.50建邦科技0.610.5430.61航融科技1.681.61157金鑫科技1.171.529.21安盛科技1.210.8638.46平均比率1.201.0148.56表9：同行業(yè)2019年長(zhǎng)期償債能力公司名稱資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率權(quán)益乘數(shù)辰正科技71.782.543.54建邦科技55.151.232.23航融科技55.011.352.22金鑫科技80.122.035.03安盛科技41.500.711.71平均比率60.711.572.95數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順財(cái)經(jīng)網(wǎng)從上表數(shù)據(jù)，對(duì)比同行業(yè)不同公司的同一期間償債數(shù)據(jù)，計(jì)算并得出平均比率結(jié)果可知，公司短期償債能力指數(shù)中，去除動(dòng)比率外，速動(dòng)比率與現(xiàn)金比率都比平均行業(yè)水平低，表明公司償還短期債務(wù)能力較弱。長(zhǎng)期償債能力指數(shù)中，排名第二的是公司資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益乘數(shù)，產(chǎn)權(quán)比率在第一，這三項(xiàng)指標(biāo)都靠前且明顯高于平均比率，這也間接表明長(zhǎng)期償債能力弱。我們要采取有效的措施，才能確保公司走在行業(yè)的前端。上海辰正科技有限公司償債能力問(wèn)題存在的分析應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力弱從上述分析可知，2019年流動(dòng)比率、速動(dòng)比率與現(xiàn)金比率都出現(xiàn)下降情形，其中速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率與同行業(yè)平均水平對(duì)比也是偏低，現(xiàn)金比率在2019年降到7.50%。造成這類情形產(chǎn)生的主要原因是公司的應(yīng)收賬款在銷售過(guò)程當(dāng)中未能立即收回。2019年，該公司開(kāi)展線上線下雙重經(jīng)營(yíng)管理模式，在銷售經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中允許公司客戶直接采用賒購(gòu)或分期付款的銷售方式，從而大大提高了公司銷售業(yè)績(jī)，也導(dǎo)致應(yīng)收賬款數(shù)目上升，周轉(zhuǎn)速度變緩慢，影響資金變現(xiàn)能力。在公司發(fā)展過(guò)程中也出現(xiàn)了以下弊端：首先，隨著線上線下雙重經(jīng)營(yíng)模式的開(kāi)展，出現(xiàn)了銷售人員為完成銷售業(yè)績(jī)利用賒銷和回扣強(qiáng)行銷售商品的情況，這不僅對(duì)公司業(yè)務(wù)發(fā)展有害，還增加公司應(yīng)收賬款。其次，應(yīng)收賬款的核對(duì)也未按時(shí)完成，無(wú)法獲取應(yīng)收賬款具體到期時(shí)間，不利于催收工作的完成。最后，應(yīng)收賬款的催收方式也較為單一，公司新增線上銷售業(yè)務(wù)，對(duì)于催收方式也需依據(jù)線上銷售模式進(jìn)行相應(yīng)的改變，以此來(lái)縮短應(yīng)收賬款的回收時(shí)間。期間費(fèi)用過(guò)高從公司利潤(rùn)表中的數(shù)據(jù)，我們可以得知公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)都有上升。其中2017-2019年?duì)I業(yè)收入為11084400元、13792200元、21093400元。也間接反映線上買賣與客戶需求吻合。2017-2019年的銷售費(fèi)用為558300元、1168700元、1519800元，管理費(fèi)用為5490200元、5669700元、6237800元，財(cái)務(wù)費(fèi)用為115300元、83700元、31000元，從數(shù)據(jù)中可獲悉期間費(fèi)用還是太高。特別是銷售費(fèi)用及管理費(fèi)用均出現(xiàn)上升情況。除此之外，我們還可以從表4中經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量得出以下結(jié)論：2019年的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量比2018年的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量減少8694900元，主要是由于用于勞務(wù)的現(xiàn)款數(shù)量增加以及購(gòu)置商品時(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出增加。而購(gòu)置商品和接受勞務(wù)開(kāi)銷也屬于期間成本。銷售費(fèi)用的增長(zhǎng)主要原因是因?yàn)樵?019年公司新增的線上運(yùn)營(yíng)計(jì)劃，在多個(gè)平臺(tái)進(jìn)行推廣，投入了大量的廣告費(fèi)，導(dǎo)致銷售費(fèi)用的增加。管理費(fèi)用的增長(zhǎng)是因?yàn)樵摴疽恢币詠?lái)對(duì)于自己所需要的辦公用品開(kāi)支未能制定出規(guī)劃，過(guò)多的購(gòu)買辦公用品，其次由于固定資產(chǎn)陳舊等原因造成修理費(fèi)增多。除此之外公司在2019年時(shí)也招進(jìn)新員工，導(dǎo)致銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用中的工資支出增多。在公司發(fā)展過(guò)程中，期間費(fèi)用過(guò)高，成本增加，不僅會(huì)減少公司的利潤(rùn)也會(huì)影響其償債能力。資本結(jié)構(gòu)不合理從表9中可明顯看出公司的資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同行業(yè)平均值的比率，通過(guò)前面長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)分析也可清楚地得知，公司2019年的這三項(xiàng)指標(biāo)也都是高于正常范圍，權(quán)益乘數(shù)與產(chǎn)權(quán)比率也都被認(rèn)為是反映公司財(cái)務(wù)杠桿的指標(biāo)，而2019年公司的權(quán)益乘數(shù)為3.54，產(chǎn)權(quán)比率為2.54，資產(chǎn)負(fù)債率為71.78%，這也說(shuō)明了公司在2019年時(shí)新增外來(lái)借款，負(fù)債占資本比重較多，而股東注入資本的比重較少。通過(guò)分析公司短期償債和長(zhǎng)期償債能力的數(shù)據(jù)，我們可以看到流動(dòng)負(fù)債占公司總債務(wù)的大部分，非流動(dòng)負(fù)債僅占很小的百分比。而流動(dòng)負(fù)債是必須在一年或小于一年內(nèi)清償?shù)膫鶆?wù)，所以還款壓力還是很大。上海辰正科技有限公司提高償債能力的方案設(shè)計(jì)加快應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度針對(duì)公司應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力弱的情況，我們可以通過(guò)加快應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，保障公司資金能正常周轉(zhuǎn)變現(xiàn)，從而提高公司的償債能力。第一，調(diào)整銷售部門績(jī)效考核方法，將重銷售轉(zhuǎn)向重回款。為防止銷售人員過(guò)度利用賒銷和回扣強(qiáng)銷商品，使應(yīng)收賬款大大增加。公司應(yīng)當(dāng)明確每一位銷售人員所應(yīng)承擔(dān)的應(yīng)收賬款責(zé)任，改變以往按銷售額考核績(jī)效的辦法，按照以應(yīng)收賬款的回收情況，質(zhì)量方面進(jìn)行考核績(jī)效。第二，創(chuàng)建科學(xué)的客戶信息評(píng)價(jià)系統(tǒng)。搜集客戶相關(guān)財(cái)務(wù)狀況，歷史信用記錄，口碑信息等對(duì)他們進(jìn)行信譽(yù)評(píng)級(jí)。如：對(duì)于具有較高信譽(yù)等級(jí)的客戶，可以使用賒銷的方式；等級(jí)良好的客戶，付款方式允許使用商業(yè)匯票；客戶信譽(yù)低則不考慮賒銷方式，只能使用現(xiàn)款。除此之外，面對(duì)積極付款的顧客可采取現(xiàn)金折扣。第三，應(yīng)收賬款追賬管理制度應(yīng)繼續(xù)完善。財(cái)務(wù)部員工人員按時(shí)核算和監(jiān)督應(yīng)收賬款，確認(rèn)客戶欠款，并及時(shí)通知銷售部員工追回貨款。除了加強(qiáng)對(duì)銷售部員工的日常業(yè)務(wù)培訓(xùn)，也還需加強(qiáng)應(yīng)收賬款催收培訓(xùn)。在新增線上銷售中，可以通過(guò)客服、平臺(tái)預(yù)警、電話的方式進(jìn)行催收。最后，對(duì)于那些長(zhǎng)期拖欠款項(xiàng)，要根據(jù)實(shí)際情況建立不同程度的警示來(lái)維護(hù)公司的合法權(quán)益。簡(jiǎn)而言之，應(yīng)加速應(yīng)收賬款在公司業(yè)務(wù)活動(dòng)的運(yùn)轉(zhuǎn)速度，盡量避免大量出現(xiàn)賒銷情況，以此提高公司自身的資產(chǎn)流動(dòng)性。圖2：加快應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度降低期間費(fèi)用公司在收入不斷增長(zhǎng)的同時(shí)也需降低成本，從而增加企業(yè)盈利，讓公司有足夠資金用于周轉(zhuǎn)，清償借款。從上述問(wèn)題的分析中我們可獲悉，該公司2019年的營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)都較上年都有增加，但是期間費(fèi)用，尤其是銷售和管理費(fèi)用，仍然很高。對(duì)此，擬定了下面三項(xiàng)節(jié)省費(fèi)用的方案：圖SEQ圖\*ARABIC3：降低期間費(fèi)用銷售費(fèi)用：1、根據(jù)2019年時(shí)在微博、小紅書、抖音等平臺(tái)上的廣告宣傳可知，在微博平臺(tái)進(jìn)行宣傳的視頻播放量最多，且大多數(shù)線上顧客是通過(guò)微博熟知公司的。所以在線上廣告投放上選擇微博平臺(tái)，減少或盡量不再其他app上投放。2、對(duì)于員工管理實(shí)行優(yōu)勝劣汰，因?yàn)榫€上線下運(yùn)營(yíng)計(jì)劃新增員工增加工資成本，但公司內(nèi)部可以實(shí)行淘汰制，每月或每季度進(jìn)行員工考核。以減少員工數(shù)量來(lái)降低工資成本，對(duì)于那些優(yōu)秀員工也需進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。管理費(fèi)用：1、落實(shí)定額和限額報(bào)銷管理體系。如：對(duì)于差旅費(fèi)、招待費(fèi)這類的報(bào)銷需明確到時(shí)間地點(diǎn)，并填寫《差旅費(fèi)審批單》《業(yè)務(wù)招待費(fèi)審批單》，在進(jìn)行業(yè)務(wù)報(bào)銷時(shí)也要出具相應(yīng)的單據(jù)。住宿、餐飲、交通費(fèi)用也應(yīng)將根據(jù)規(guī)定報(bào)銷，具體取決于員工級(jí)別和出差地區(qū)。如果超出限額，只能以最高上限報(bào)銷，超支的不予報(bào)銷，以此來(lái)控制管理費(fèi)用，降低成本。2、新購(gòu)進(jìn)的固定資產(chǎn)分門別類編號(hào)，按時(shí)檢查和維護(hù)。如太過(guò)于陳舊，不能使用的固定資產(chǎn)及時(shí)報(bào)廢，減少不必要的設(shè)備維修費(fèi)支出。在各種物料購(gòu)買上也要提前做好計(jì)劃，貨比三家，入手物美價(jià)廉的商品。財(cái)務(wù)費(fèi)用方面選擇一家服務(wù)好，收費(fèi)低的銀行進(jìn)行借款籌資，以此減少財(cái)務(wù)費(fèi)用。優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)通過(guò)前面對(duì)公司資本結(jié)構(gòu)的分析可知，2019年公司負(fù)債總額19006496元，但股東權(quán)益只有7471604元，公司負(fù)債占比較大，而股東權(quán)益注入資本較小。對(duì)此，我們可以減少公司15%~20%負(fù)債融資，把公司資產(chǎn)負(fù)債率控制在45%~65%，把應(yīng)收賬款盡快收回，償還部分短期借款，多增加些權(quán)益性融資，減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如：2019年的資產(chǎn)負(fù)債率為71.78%，那么我們可以減少20%的負(fù)債融資，將其轉(zhuǎn)向權(quán)益性融資，把資產(chǎn)負(fù)債率盡量控制在45%~65%。在負(fù)債籌資中，公司首要籌資方法是流動(dòng)負(fù)債，非流動(dòng)負(fù)債占比小，加大公司財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，針對(duì)公司近況做出如下改良方案：圖SEQ圖\*ARABIC4：優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)負(fù)債融資1、我們要科學(xué)舉債，可以減少短期期款，增加長(zhǎng)期借款或發(fā)行長(zhǎng)期債券。通過(guò)上述分析中的負(fù)債總額和流動(dòng)負(fù)債的數(shù)量可得知公司負(fù)債融資中絕大多數(shù)來(lái)源于短期借款，長(zhǎng)期借款數(shù)寥寥無(wú)幾。所以，公司在制定自身借款計(jì)劃時(shí)，我們首先應(yīng)該快速洞悉市場(chǎng)起伏走勢(shì)，把握行業(yè)發(fā)展風(fēng)向，對(duì)該年度的銷售經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有個(gè)合理的預(yù)判，依據(jù)公司自身資產(chǎn)狀況，銷售經(jīng)營(yíng)情況，應(yīng)收賬款的回收情況，借款的數(shù)量與還款的時(shí)間，以及是否能按時(shí)償債來(lái)決定借入短期借款還是長(zhǎng)期借款，如：資金占用時(shí)間為一年或一年以下，選擇短期借款；占用時(shí)間大于一年的選擇長(zhǎng)期借款；以此來(lái)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2、通過(guò)借款方式購(gòu)置大型固定資產(chǎn)時(shí)，嘗試選擇長(zhǎng)期而不是短期借款。由于短期借款必須在一年或更短的時(shí)間內(nèi)需清償，還款期限短且還款壓力大，所以長(zhǎng)期借款較好。權(quán)益融資1、使用留存收益籌集資金。留存收益包含盈余公積和未分配利潤(rùn)，把稅后的盈余公積和未分配利潤(rùn)直接轉(zhuǎn)增資本的行為，從根本上說(shuō)是投資收益分配的一種變化方式。但是，盈余公積中的法定盈余公積金留存數(shù)需大于轉(zhuǎn)增前注冊(cè)資金的25%，其次股東在獲得經(jīng)濟(jì)收益時(shí)也應(yīng)遵章交納個(gè)人所得稅，按照有公司相關(guān)規(guī)定進(jìn)行再次投資。例如：2019年的盈余公積和未分配利潤(rùn)為3224000元，公司的注冊(cè)資本為500萬(wàn)元，法定盈余公積金所留存數(shù)不可小于轉(zhuǎn)增前注冊(cè)資本的25%，所以保留1250000元。即可轉(zhuǎn)增的資本為合計(jì)數(shù)減去留存數(shù)為1974000元，最后按原有股東所持股權(quán)的比例確認(rèn)各個(gè)股東增資的數(shù)額。這也是公司股東用紅利追加投資，權(quán)益籌資的一種方法。2、我們可以通過(guò)吸引新的投資者，如：法人投資，以此來(lái)增加公司股東權(quán)益。當(dāng)減少20%的負(fù)債融資時(shí)，我們可計(jì)算出公司2019年負(fù)債比率是57.43%，也在合理范圍45%~65%內(nèi)。由股東權(quán)益比率與資產(chǎn)負(fù)債率總和為1，計(jì)算出股東權(quán)益比率為42.57%。2019年的資產(chǎn)總額為26478100元，由此可獲悉2019年合理權(quán)益總額應(yīng)為11271727.2元。而實(shí)際上2019年權(quán)益總額為7471604元，所以還需增加3800123.2元股東權(quán)益。通過(guò)前一點(diǎn)的分析可得知我們1974000元可來(lái)源于公司內(nèi)部積累籌資，所以還需1826123.2元的權(quán)益籌資。為吸引新的投資者進(jìn)行股東權(quán)益融資，公司應(yīng)撰寫好自己的商業(yè)規(guī)劃書，多參加線下沙龍活動(dòng)并在主