金健米業(yè)股份有限公司提高償債能力方案設計

湖南商務職業(yè)技術學院畢業(yè)設計目錄TOC\o"1-3"\h\u31761金健米業(yè)股份有限公司背景介紹 金健米業(yè)股份有限公司提高償債能力方案設計1金健米業(yè)股份有限公司背景介紹全臻金健米業(yè)股份有限公司是以農(nóng)、工、科、貿(mào)為一體化的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，企業(yè)經(jīng)營活動基本為開發(fā)、生產(chǎn)、銷售優(yōu)秀品質(zhì)糧油、健康食品和藥品，經(jīng)營農(nóng)產(chǎn)品國際、內(nèi)外貿(mào)易。主要的產(chǎn)品有大米、面粉、面條、各類糧油、健康休閑食品、速動食品、大米。金健米業(yè)股份有限公司的產(chǎn)品都擁有較高的市場知名度和贊美度，其眾多產(chǎn)品中，以大米為產(chǎn)品龍頭、面油產(chǎn)品聯(lián)動，構建了面向全國的網(wǎng)絡平臺，金健系列產(chǎn)品覆蓋全國所有省份大中城市市場，且出口海外各國。全臻法人金健米業(yè)有限公司株洲油脂開發(fā)部法人金健米業(yè)有限公司株洲油脂開發(fā)部分支機構陳偉分支機構陳偉高管王志輝 高管王志輝金健米業(yè)股份有限公司金健米業(yè)股份有限公司凌志雄凌志雄劉學清劉學清湖南華悅酒店有限公司金健面植物油有限公司金健面植物油有限公司湖南華悅酒店有限公司金健面植物油有限公司金健面植物油有限公司金健農(nóng)產(chǎn)品有限公司金健面制品有限公司周志方周志方成利平成利平周靜周靜圖SEQ圖表\*ARABIC1組織架構圖2金健米業(yè)股份有限公司償債能力現(xiàn)狀分析表1基礎數(shù)據(jù)（元）指標名稱201820192020貨幣資金9156813.1953972347.49653491.6存貨16967208.419564541.622003241.8無形資產(chǎn)凈值12961855.25202918.951170753.15流動資產(chǎn)合計87425767.6100304464.3153396482.8資產(chǎn)合計126511644.39179044272.2686223969.35流動負債合計18965510.9824637903.5528966448.34負債合計25009607.1930948434.6830321929.17所有者權益合計101502037.2148095837.5855902040.18稅前利潤3957086.4414496099.0311091498.06利息費用29090.17198619.60125537.18應收賬款周轉(zhuǎn)率2.552.061.28存貨周轉(zhuǎn)率2.712.823.342.1短期償債能力現(xiàn)狀短期償債能力一般指企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負債的能力，它反映企業(yè)償還到期債務的能力。對于投資者和債權人來說，企業(yè)要具有充分的償債能力才不會影響企業(yè)的盈利能力?，F(xiàn)在常用流動資產(chǎn)與流動負債之比來衡量短期償債能力的指標。然而，衡量短期償債能力指標的方法遠不止這一個。2.1.1流動比率我們通常用流動資產(chǎn)與流動負債的一種比值關系來表示這種流動比率，可以被廣泛用來直接反映在一個大型企業(yè)短期流動負債尚未到期前使其可以被及時變現(xiàn)或者可以用來及時償還長期負債的實際流動能力。這也被普遍認為可能是目前衡量短期企業(yè)償債效率能力、分析中國企業(yè)短期流動資產(chǎn)和長期負債最常見的一種方法,充分體現(xiàn)了資產(chǎn)可變現(xiàn)的能力。表2企業(yè)近三年流動比率（元）指標名稱201820192020流動資產(chǎn)87425767.6100304464.3153396482.8流動負債18965510.9824637903.5528966448.34流動比率4.64.071.84表2通過2018-2020各年的流動資產(chǎn)與流動負債之比計算出了2018-2020各年的流動比率。表2可看出金健米業(yè)股份有限公司的流動比率在逐年下降，從2018到2020年共下降了2.76。一般來說，企業(yè)流動比率為2才比較合理。從表2中看到金健米業(yè)股份有限公司2020年的流動比率為1.84<2，表明2020年金健米業(yè)股份有限公司的短期償債能力比較差，負債逐年增加，資產(chǎn)流動性較差，企業(yè)運營能力較差，公司面臨一定地風險。2.1.2速動比率速動比率又被我們簡單地稱為酸性測驗比率，我們通常用速動資產(chǎn)與流動負債之比來表示。值得注意的一點是，在我們計算速動比率中的速動資產(chǎn)時，我們需要把存貨從其他流動資產(chǎn)中扣除。因為存貨在速動比率中是一個非常明顯的變量，如果不扣除掉，很有可能會導致速動比率的數(shù)據(jù)不準確。通過對金健米業(yè)股份有限公司流動比率的計算發(fā)現(xiàn)，該公司的資產(chǎn)包含一些難以變現(xiàn)的指標，所以現(xiàn)在可通過計算速動比率來得到更加準確的、相對比較容易變現(xiàn)的指標數(shù)值。表3企業(yè)近三年速動比率（元）指標名稱201820192020速動資產(chǎn)70458559.280739922.7131393241流動負債18965510.9824637903.5528966448.34速動比率3.713.281.08表3通過2018-2020各年的速動資產(chǎn)與流動負債之比計算出了2018-2020各年的速動比率。表3可看出金健米業(yè)股份有限公司2018年與2020年的速動比率相比較差了2.63，2020年的速動資產(chǎn)與2018年的速動資產(chǎn)相比有明顯地降低，而流動負債相比較而言有所增長。這表明金健米業(yè)股份有限公司的負債在逐年上升，但是資產(chǎn)在逐年減少。速動比率的下降也表現(xiàn)出金健米業(yè)股份有限公司的短期償債能力較差，可變現(xiàn)資產(chǎn)較少。2.1.3現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率通常用一定時期內(nèi)所有企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債之間的比率來表示，也是體現(xiàn)所有者償還短期負債能力之一。它使我們可以更加真實地準確反映企業(yè)的短期償債能力，就一些應收賬款的存貨的變現(xiàn)能力較低的企業(yè)而言，計算其現(xiàn)金比率就更加具有實際意義。對于一些經(jīng)營具有風險性、存貨和應收賬款停留時間較長的企業(yè)，對現(xiàn)金比率的分析就更加重要了。表4企業(yè)近三年現(xiàn)金比率（元）指標名稱201820192020貨幣資金9156813.1953972347.49653491.6流動負債18965510.9824637903.5528966448.34現(xiàn)金比率48.28%219.06%33.33%表4通過2018-2020各年的貨幣資金與流動負債之比計算出了2018-2020各年的現(xiàn)金比率。表4通過計算得出金健米業(yè)股份有限公司的現(xiàn)金比率有所下降，由2018年的48.28%到2020年的33.33%，兩個會計期間下降了將近15%。所以，金健米業(yè)股份有限公司的營業(yè)收入也難以按時償還短期負債。但是，對于一個大型企業(yè)來說企業(yè)而言，現(xiàn)金比率并非越高就一定會使其變得更好。因為在各種金融資產(chǎn)中,現(xiàn)金債的流動性不僅可以說明它是最強的,但同時也至少可以說明它是一種短期盈利驅(qū)動能力最薄弱的一種資產(chǎn)。現(xiàn)金負債比率過高雖然很有可能會大大提高長期公司對于償還短期公司債務的驅(qū)動能力,但也只能可以一定大的程度上大大減少了影響公司長期盈利的驅(qū)動能力。2.2長期償債能力現(xiàn)狀長期償債能力是指企業(yè)償還長期債務的能力。衡量這一能力的方法主要就是看企業(yè)資金的結構是否合理、穩(wěn)定、以及企業(yè)長期盈利能力的大小。我們通常用資產(chǎn)負債率、已獲利息倍數(shù)來綜合分析其長期償債能力。2.2.1資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率又稱舉債經(jīng)營比率，它主要是以各種方式來衡量一個企業(yè)使用借款方式進行其經(jīng)營和生產(chǎn)活動的安全性和風險控制能力,以及一個債權人向其發(fā)放借款時的安全性程度等指標,通常都是用負債總額與資產(chǎn)凈值之比的公式來表示。表5資產(chǎn)負債率指標（%）指標名稱201820192020資產(chǎn)負債率20.0925.6250.54表5通過計算得出了2018-2020年的資產(chǎn)負債率。從表格中我們可以明顯看出，金健米業(yè)股份有限公司的資產(chǎn)負債率市在逐年攀升的，表明了該企業(yè)的負債總額可能也在不斷增長，資產(chǎn)總額可能也在不斷減少。資產(chǎn)負債率越高，會使得財務的風險相對增加，嚴重的話，會導致資金斷流，不能及時償債，從而導致企業(yè)破產(chǎn)。因此，無論是銀行還是企業(yè)，都應該對資產(chǎn)負債率引起重視。2.2.2已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)又稱利息收入倍數(shù)，它主要是廣義地泛指一個企業(yè)息稅前的利潤相對于其所需支付的債務利息的倍數(shù),可以直接用來衡量和分析一個企業(yè)在某種較高的水平上所支付的債務利息能力,通常采用息稅前利潤的收入總額與利息支出之比表示。表6已獲利息倍數(shù)指標（倍）指標名稱201820192020已獲利息倍數(shù)38.2168.6865.89表6通過計算得出了2018-2020年的已獲利息倍數(shù)。從表格中可以看出金健米業(yè)股份有限公司的已獲利息倍數(shù)是有增有減的，表明了該企業(yè)償還長期負債的能力不是很穩(wěn)定，所以對該公司提供的支付債務利息的保障程度不高。一般來說，已獲利息倍數(shù)越高，該企業(yè)就有可能按時支付債務利息，那么，就可以借新債還舊債，就不需要償還債務本金。3金健米業(yè)股份有限公司償債能力問題分析3.1應收賬款及存貨周轉(zhuǎn)速度慢通過上述對金健米業(yè)股份有限公司的各項比率分析發(fā)現(xiàn)，該公司的應收賬款和存貨對企業(yè)償還短期負債能力的影響巨大。首先，該公司應收賬款的額度受到銷貨條件及信用政策等因素的影響，企業(yè)存在時間較長的應收賬款、其他應收款，這些款項沒有及時清理，存在潛藏損失，從而導致企業(yè)的償債能力的降低。其次，該公司用銷售毛利的大小來決定存貨帶來的短期現(xiàn)金流入，并用產(chǎn)品成本價格來表示存貨價值，從而來計算流動比率。但事實上，由存貨帶來的短期現(xiàn)金流入時，流動比率并沒有考慮到銷售毛利。在流動資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)速度是非常慢，存貨有長時間的積壓，使得存貨與市價發(fā)生較大偏離，從而導致企業(yè)的償債能力的降低。3.2企業(yè)的現(xiàn)金流量較低通過上述對金健米業(yè)股份有限公司現(xiàn)金比率的分析發(fā)現(xiàn)，該公司的現(xiàn)金流量比較低。從表4中可以看出2018-2020年的現(xiàn)金比率呈一個下降趨勢，在這兩個會計期間中，下降了大概有15%。然而，企業(yè)的大部分負債都是通過現(xiàn)金來償還的。所以，企業(yè)現(xiàn)金流量的高低直接影響了企業(yè)的償債能力。企業(yè)賺取現(xiàn)金的渠道非常之多，如股東投入股本，這就是從籌資活動中獲得的現(xiàn)金；將固定資產(chǎn)出售取得現(xiàn)金；企業(yè)也可通過日常的經(jīng)營活動，將營業(yè)收入轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流量。金健米業(yè)股份有限公司的現(xiàn)金流量較低，企業(yè)負債卻在逐年上升，這就導致了企業(yè)償還短期負債的能力下降，企業(yè)必須加快現(xiàn)金流量的運轉(zhuǎn)，提高現(xiàn)金比率，否則企業(yè)將難以提高短期負債的能力。3.3資產(chǎn)負債率較高通過上述對金健米業(yè)股份有限公司資產(chǎn)負債率的分析發(fā)現(xiàn)，該公司的資產(chǎn)負債率是比較高的，從表5中可看出金健米業(yè)股份有限公司在2018-2020年的資產(chǎn)負債率呈一個上升趨勢，且上升幅度比較大。企業(yè)在日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動中可能會存在比較注重投入從而忽略產(chǎn)出和收回投入的能力，這就容易導致企業(yè)資金占用比例的不斷擴大，造成資金的浪費。若企業(yè)的盈利能力較差，使得企業(yè)的資金無法維持日常的經(jīng)營活動，企業(yè)便會為此產(chǎn)生負債，導致資產(chǎn)負債率日益擴大。資產(chǎn)負債率越高企業(yè)的發(fā)展能力減弱，償還債務的能力降低，企業(yè)必須采取相對應的措施，否則企業(yè)將難以支撐。4金健米業(yè)股份有限公司提高償債能力措施4.1確定應收賬款及存貨標準通過對金健米業(yè)股份有限公司償債能力問題的分析了解到，該公司的應收賬款的回收存在一定問題。應收賬款對企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)非常重要的，對于該企業(yè)應收賬款難以回收的問題，可以采取一定的措施。可以對所有客戶建立一個應收賬款的明細賬，便于及時對賬。同時要求業(yè)務員多與顧客溝通，在交易時簽訂合同，規(guī)定支付貨款的期限，避免后期出現(xiàn)應收賬款的壞賬，提高應收賬款的周轉(zhuǎn)率。由于該公司存貨的長期積壓，導致存貨與當期市價差距過大，造成償債能力的低下。企業(yè)可以加強存貨的日常管理，及時變現(xiàn)，處理好殘次品，及時盤點盤虧，減少企業(yè)的存貨庫存。4.2提高企業(yè)的現(xiàn)金流量 通過對金健米業(yè)股份有限公司償債能力問題的分析了解到，該企業(yè)的現(xiàn)金流量是比較低的，現(xiàn)金流量較低，必然會影響到企業(yè)償還借款的能力。因為現(xiàn)金是一個企業(yè)的血液,必須要流動起來,才能產(chǎn)生利潤,推動企業(yè)發(fā)展。現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)一般體現(xiàn)在企業(yè)的日常生活中,企業(yè)的運營費用,采購支出都是日常生活中所需要的。要想提高現(xiàn)金流量,就可以節(jié)省費用與采購支出,杜絕浪費,從而提高用現(xiàn)金償還企業(yè)負債的能力。4.3選擇合適的借款方式，優(yōu)化資本結構通過對金健米業(yè)股份有限公司償債能力問題的分析了解到，該企業(yè)的資產(chǎn)負債率是比較高的，資產(chǎn)負債率高，極大地影響到企業(yè)償還借款的能力?，F(xiàn)在市場的競爭都十分激烈，市面上有許多不同的借款種類，不再像過去向銀行借款那么單一。選擇的借款方式不同，會對企業(yè)資金的使用成本、風險結構有這不同的影響。因此，企業(yè)應該根據(jù)借款的多少、借款時間的長短、是否急需、可承擔利息的高低及企業(yè)自身的資金結構來合理選擇最適合企業(yè)、風險最小的借款方式，這樣可以降低企業(yè)不能償還借款的風險，從而提高企業(yè)的償債能力。5小結隨著當前我國特色社會主義市場經(jīng)濟制度體系的形成和建立,企業(yè)發(fā)展中所面臨的內(nèi)部環(huán)境和外部條件也變得愈加復雜,償債能力的好壞與否直接影響到了企業(yè)可以繼續(xù)經(jīng)營的能力水平的高低,也是每個與企業(yè)自身利益有密切相關人最為重視和關注的財務問題,它也是衡量企業(yè)財務管理水平的核心內(nèi)容。對于企業(yè)的資產(chǎn)償債能力進行分析顯得十分必要。通過對金健米業(yè)股份有限公司的償債能力分析可得知該企業(yè)的經(jīng)營狀況還是比較良好的，本設計就對一些可能出現(xiàn)