資本運營管理（第四版）課件 第一章 概論

第一章概論

第一節(jié)資本運營的概念與特點第二節(jié)資本運營的分類第三節(jié)

資本運營的基本原則與戰(zhàn)略第四節(jié)

資本運營決策與控制第一節(jié)資本運營的概念與特點一、資本的概念與功能資本是能夠帶來剩余價值的價值，是能夠帶來未來收益的價值，是資產(chǎn)的價值形態(tài)。資本作為能夠為企業(yè)帶來增值的價值，就其在市場經(jīng)濟中發(fā)揮的功能而言，主要包括流動功能、保全功能和增值功能。二、資本運營的概念資本運營就是指企業(yè)遵循資本運動的客觀規(guī)律，將其可以支配的各種資源和生產(chǎn)要素進行運籌、謀劃和優(yōu)比配置，以實現(xiàn)最大限度資本增值目標的一種運作管理方式。第一節(jié)

資本運營的概念與特點三、資本運營的特點1．資本運營是以資本導(dǎo)向為中心的企業(yè)運作機制。2．資本運營是以價值形態(tài)為主，注重資本流動性的管理。3．資本運營是一種結(jié)構(gòu)優(yōu)化式經(jīng)營。4．資本運營是一種開放式經(jīng)營。5．資本經(jīng)營是以人為本的經(jīng)營6．資本運營通過資本組合回避經(jīng)營風(fēng)險第一節(jié)資本運營的概念與特點四、資本運營與生產(chǎn)經(jīng)營的區(qū)別1．運營思維方式不同。2．運營對象不同。3．運營風(fēng)險處置不同。4．技改出發(fā)點不同。表1-1資本運營與生產(chǎn)經(jīng)營的對比對比內(nèi)容資本運營生產(chǎn)經(jīng)營運營方式開放型經(jīng)營，協(xié)作性高內(nèi)向型經(jīng)營，在既定范圍內(nèi)自我配套運營對象資本實物性產(chǎn)品運營風(fēng)險多元化經(jīng)營，風(fēng)險大大分散單一式產(chǎn)品經(jīng)營，風(fēng)險集中技術(shù)改造技術(shù)上的先進性，經(jīng)濟上的合理性側(cè)重技術(shù)上的先進性第二節(jié)資本運營的分類分類具體內(nèi)容資本運營形態(tài)實業(yè)資本運營、產(chǎn)權(quán)資本運營、金融資本運營、無形資本運營資本運營方式企業(yè)兼并、企業(yè)收購、跨國并購與重組資本運動狀態(tài)存量資本運營、增量資本運營資本運動過程資本籌措、資本投入、資本擴張、資本流動、資本分配第三節(jié)

資本運營的基本原則與戰(zhàn)略一、資本運營的基本原則1.資本系統(tǒng)整合原則2.資本規(guī)模最優(yōu)原則3.資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)原則4.資本運營的開放原則5.競爭力最大原則6.資本流動增值原則7.資本周轉(zhuǎn)時間最短原則8.資本運營機會成本最小原則9.資本的風(fēng)險結(jié)構(gòu)最優(yōu)原則10.資本運營的大數(shù)據(jù)思維原則第三節(jié)

資本運營的基本原則與戰(zhàn)略二、資本運營戰(zhàn)略1、資本運營戰(zhàn)略的概念資本運營戰(zhàn)略是根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標的要求，對企業(yè)可以支配的資源進行優(yōu)化配置作出長遠的、系統(tǒng)的、全局的謀劃。資本運營戰(zhàn)略屬于企業(yè)的總體戰(zhàn)略，是在考慮了下屬單位的經(jīng)營戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上制定的。２．資本運營戰(zhàn)略的特點（１）具有資源整合型戰(zhàn)略特點。（２）具有開放型戰(zhàn)略特點。（３）具有企業(yè)內(nèi)、外部成長戰(zhàn)略相結(jié)合的特點。第三節(jié)

資本運營的基本原則與戰(zhàn)略二、資本運營戰(zhàn)略3、資本運營戰(zhàn)略的制定程序（１）環(huán)境分析（2）戰(zhàn)略目標的確定（3）戰(zhàn)略方案的制訂（4）戰(zhàn)略實施與完善第四節(jié)資本運營決策與控制一、資本運營決策1、資本運營決策的概念資本運營決策是根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標的要求，對企業(yè)資本運營方案作出的選擇和決定。資本運營是一種開放式經(jīng)營，是一種結(jié)構(gòu)優(yōu)化式經(jīng)營，是以價值形態(tài)為主，注重資本流動性的管理，是以資本導(dǎo)向為中心的企業(yè)運作機制。２．資本運營決策的特點（１）選擇性。（２）決定性。（３）預(yù)見性。（４）風(fēng)險性。第四節(jié)資本運營決策與控制一、資本運營決策3、資本運營決策的原則要使企業(yè)價值最大化，在進行資本運營決策時，注意掌握好如下原則：（1）企業(yè)經(jīng)濟效益與社會效益相結(jié)合（2）局部利益與整體利益相結(jié)合（3）短期利益與長遠利益相結(jié)合第四節(jié)資本運營決策與控制一、資本運營決策4、資本運營決策的過程企業(yè)資本運營決策過程由以下六個步驟構(gòu)成：（1）捕捉時機（2）確立目標（3）分析環(huán)境（4）制訂方案（5）評估優(yōu)選方案（6）實施與控制第四節(jié)資本運營決策與控制二、資本運營控制1、資本運營控制的概念與特點資本運營控制是按照資本運營目標，對資本運營狀況進行檢查、分析、評價其績效，找出目標與績效的偏差，采取有效措施，適時調(diào)節(jié)與控制，以實現(xiàn)資本運營目標的過程。有效的資本運營控制是實現(xiàn)資本運營目標的有力保證。資本運營控制具有以下特點：①資本運營控制具有明確的經(jīng)營目標，并構(gòu)成一個多指標的綜合體系；②資本運營控制施控主體是由資本所有者和資本經(jīng)營者組成的；③資本運營控制是一個完善的管理信息系統(tǒng)，具有信息收集、信息處理、信息儲存和信息使用的功能；④為了能適應(yīng)復(fù)雜多變的環(huán)境，資本運營控制過程中必須不斷地對控制目標、控制活動進行調(diào)整，以便準確地評價資本運營活動的業(yè)績。第四節(jié)資本運營決策與控制二、資本運營控制2、資本運營控制的內(nèi)容資本運營控制的內(nèi)容包括兩個方面：一是資本所有者對資本經(jīng)營者的經(jīng)營狀況及效果的控制；二是資本經(jīng)營者對資本運營全過程的控制。第四節(jié)資本運營決策與控制二、資本運營控制3、資本運營控制指標體系的設(shè)計資本運營控制的指標體系可分為反映資本運營績效的指標、反映資本運營總體效益的指標和反映資本經(jīng)營風(fēng)險性的指標三大類。第四節(jié)資本運營決策與控制二、資本運營控制4、資本運營控制信息系統(tǒng)資本運營要進行有效的控制，必須合理地理解和使用控制信息。資本運營控制信息系統(tǒng)是資本運營控制系統(tǒng)的重要組成部分。資本運營控制信息系統(tǒng)必須具備以下條件：（１）資本運營控制信息系統(tǒng)必須