工程經(jīng)濟學(xué)課件：投資項目可行性研究

投資項目可行性研究本章要求掌握可行性研究的內(nèi)容、意義掌握項目評估的內(nèi)容、作用可行性研究與項目評估之間的區(qū)別、聯(lián)系本章主要內(nèi)容：一、項目與投資項目二、項目周期與投資決策程序三、項目建議書四、可行性研究五、項目評估六、項目后評估一、項目與投資項目項目是一個特殊的將被完成的有限任務(wù)。它是在一定時間內(nèi)，滿足一系列特定指標(biāo)的多項相關(guān)工作的總稱。項目是一項有待完成的任務(wù)，有特定的環(huán)境與要求。有一定的組織機構(gòu)，利用有限資源，在規(guī)定的時間內(nèi)完成任務(wù)。任務(wù)要滿足一定性能、質(zhì)量、數(shù)量、技術(shù)指標(biāo)等要求。投資的含義是指經(jīng)濟主體為未來獲得收益而于現(xiàn)在投入生產(chǎn)要素，以形成資產(chǎn)的一種經(jīng)濟活動。投資的特征：收益性風(fēng)險性長期性投資項目的含義是指投入一定資金以獲取預(yù)期效益的一整套投資活動，是在規(guī)定期限內(nèi)為完成某項開發(fā)指標(biāo)而規(guī)劃投資，實施政策措施，組建機構(gòu)，以及包括其它活動在內(nèi)的獨立的整體。投資項目的含義一般投資項目主要是指用固定投資興建的工程建設(shè)項目（包括新建項目與更新改造項目），它必須按照規(guī)劃、決策、設(shè)計、施工、投產(chǎn)、經(jīng)營等一系列規(guī)范程序，在規(guī)定的建設(shè)工期、投資預(yù)算、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的條件下，以形成固定資產(chǎn)為明確目標(biāo)。投資時期投資前期生產(chǎn)時期機會研究（項目設(shè)想階段初步可行性研究可行性研究投資決策談判和簽訂合同階段工程設(shè)計階段施工階段試運轉(zhuǎn)階段交工驗收生產(chǎn)經(jīng)營階段評價總結(jié)階段投資籌集活動實行計劃及執(zhí)行基建投資支出評價報告二、項目周期與投資決策程序項目設(shè)想（形成新的項目設(shè)想）項目初選（形成項目概念）項目評價與總結(jié)（后評估）項目投產(chǎn)與經(jīng)營（可持續(xù)發(fā)展評估）項目實施與監(jiān)督（中間評估）項目評估決策（審查與批準(zhǔn)前評估）項目準(zhǔn)備（形成具體項目）項目進(jìn)展周期示意圖（七階段）投資項目周期投資決策的概念是指在可行性研究與項目評估的基礎(chǔ)上對所投資項目的一些根本性問題進(jìn)行的判斷和決定。我國項目投資決策程序第一步，由項目主管部門或建設(shè)單位依據(jù)國民經(jīng)濟和社會發(fā)展長遠(yuǎn)規(guī)劃，結(jié)合行業(yè)和地區(qū)規(guī)劃要求，項目所在地資源條件與生產(chǎn)力布局狀況，經(jīng)過對項目建設(shè)必要性和建設(shè)可行性的初步分析，提出項目建議書，上報有關(guān)部門對項目進(jìn)行初步?jīng)Q策。我國項目投資決策程序第二步，項目建議書經(jīng)過批準(zhǔn)后，即為項目立項，納入投資前期工作計劃和貸款計劃。由項目建設(shè)單位（或項目業(yè)主）委托工程咨詢公司或設(shè)計單位對項目進(jìn)行可行性研究，進(jìn)行全面分析、論證和方案比選，并編寫可行性研究報告，上報有關(guān)部門進(jìn)行最終決策。我國項目投資決策程序第三步，由投資決策部門和貸款機構(gòu)委托咨詢機構(gòu)或組織專家小組，對項目的可行性研究報告進(jìn)行審查與評估。調(diào)查測算、分析項目建設(shè)和投產(chǎn)全過程的利弊得失，論證和估算項目的社會經(jīng)濟效益，提出項目評估報告。第四步，由投資決策機關(guān)根據(jù)項目評估報告對項目可行性研究報告進(jìn)行審批，就項目投資做出最終決策。投資設(shè)想鑒定投資方向機會研究輔助分析初步可行性研究項目建議書申請銀行貸款詳細(xì)可行性研究資金籌措計劃可行性研究報告項目評估項目決策可行性報告審核三、項目建議書又稱立項申請，是擬上項目的單位向管理部門申報的項目申請。是項目建設(shè)籌建單位或項目法人，根據(jù)國民經(jīng)濟的發(fā)展、國家和地方中長期規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、生產(chǎn)力布局、國內(nèi)外市場、所在地的內(nèi)外部條件，提出的某一具體項目的建議文件，是對擬建項目提出的框架性的總體設(shè)想。項目建議書項目建議書是項目發(fā)展周期的初始階段，是國家選擇項目的依據(jù)，也是可行性研究的依據(jù)，涉及利用外資的項目，在項目建議書批準(zhǔn)后，方可開展對外工作。對于大中型項目，有的工藝技術(shù)復(fù)雜，涉及面廣，協(xié)調(diào)量大的項目，還要編制可行性研究報告，作為項目建議書的主要附件之一。項目建議書所包括的內(nèi)容１.項目的必要性２.項目的市場預(yù)測３.產(chǎn)品方案或服務(wù)的市場預(yù)測４.項目建設(shè)必需的條件四、可行性研究可行性研究是通過對項目的主要內(nèi)容和配套條件，如市場需求、資源供應(yīng)、建設(shè)規(guī)模、工藝路線、設(shè)備選型、環(huán)境影響、資金籌措、盈利能力等，從技術(shù)、經(jīng)濟、工程等方面進(jìn)行調(diào)查研究和分析比較，并對項目建成以后可能取得的財務(wù)、經(jīng)濟效益及社會環(huán)境影響進(jìn)行預(yù)測，從而提出該項目是否值得投資和如何進(jìn)行建設(shè)的咨詢意見，為項目決策提供依據(jù)的一種綜合性的系統(tǒng)分析方法?？尚行匝芯康母拍铐椖靠尚行匝芯渴菑氖袌錾?、技術(shù)上、經(jīng)濟上論證建設(shè)項目可行性的綜合文件。是預(yù)測項目的經(jīng)濟效益及生命力，籌措資金，開展設(shè)計，進(jìn)行談判和簽訂各種合同，進(jìn)行施工準(zhǔn)備的重要依據(jù)。以市場為前提，以技術(shù)為手段，以經(jīng)濟效益為最終目標(biāo)。可行性研究的起源與發(fā)展可行性研究是技術(shù)經(jīng)濟學(xué)普遍應(yīng)用的基本方法之一。20世紀(jì)30年代，美國開發(fā)田納西河流域，首次采用可行性研究方法，取得了滿意的效果。二次世界大戰(zhàn)后得到廣泛的發(fā)展，成為一門綜合科學(xué)?？尚行匝芯吭谖覈陌l(fā)展我國50年代引入建設(shè)項目研究工作1982年國務(wù)院在“六五計劃報告”中：“所有項目必須嚴(yán)格按照基本程序辦事，事前沒有可行性研究和技術(shù)經(jīng)濟論證，沒有做好勘察設(shè)計等基本建設(shè)前期工作的，一律不列入年度建設(shè)計劃，更不準(zhǔn)倉促開工?！笨尚行匝芯吭谖覈陌l(fā)展1983年2月，國家計委制定并頒布“建設(shè)項目可行性研究的試行管理辦法”指出，在可行性研究階段，如果項目不合理，可予以否決。1987年9月，國家計委組織編制了《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》，1990年9月頒布并于1993年4月修改再版，2006年7月三版?？尚行匝芯吭谖覈陌l(fā)展目前，我國采用的可行性研究工作：1.項目建議書——機會研究；2.可行性研究——詳細(xì)可行性研究；3.項目評估?？尚行匝芯康淖饔么_定建設(shè)項目的依據(jù)編制項目初步設(shè)計（設(shè)計任務(wù)書）的依據(jù)向銀行申請貸款的依據(jù)項目與協(xié)作單位簽定合同的依據(jù)申請建設(shè)執(zhí)照的依據(jù)為下階段開展有關(guān)地形、工程地質(zhì)、水文等勘察工作和加強工業(yè)性實驗指出努力方向可行性研究的作用作為施工組織、工程進(jìn)度安排及竣工驗收的依據(jù)項目采用新技術(shù)、新設(shè)備的依據(jù)為投資企業(yè)上市提供依據(jù)為編制國民經(jīng)濟計劃提供依據(jù)作為項目后評價的依據(jù)可行性研究的作用保證投資決策的科學(xué)性、合理性保證投資方案的優(yōu)化保證項目投資的有序性為有關(guān)工作提供依據(jù)可行性研究的主要內(nèi)容1、投資的必要性一是要做好投資環(huán)境的分析；二是要做好市場研究。2、技術(shù)的可行性3、財務(wù)的可行性主要從項目及投資者的角度，設(shè)計合理財務(wù)方案，從企業(yè)理財?shù)慕嵌冗M(jìn)行資本預(yù)算，評價項目的財務(wù)盈利能力，進(jìn)行投資決策，并從融資主體(企業(yè))的角度評價股東投資收益、現(xiàn)金流量計劃及債務(wù)清償能力?？尚行匝芯康闹饕獌?nèi)容4、組織的可行性5、經(jīng)濟的可行性6、社會的可行性主要分析項目對社會的影響，包括政治體制、方針政策、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、法律道德、宗教民族、婦女兒童及社會穩(wěn)定性等。7、風(fēng)險因素及對策對風(fēng)險因素進(jìn)行評價，制定規(guī)避風(fēng)險的對策，為項目全過程的風(fēng)險管理提供依據(jù)?？尚行匝芯康墓ぷ麟A段階段工作內(nèi)容解決的問題精度研究費用占投資的比例需要時間機會研究對若干個可能的投資機會進(jìn)行鑒別和篩選，提出投資方向的建議1社會是否需要2有沒有開展項目的基本條件±30%0.2~1%1~3月初步可行性研究進(jìn)行市場分析，和初步技術(shù)經(jīng)濟評價，確定是否進(jìn)行更深入研究1確定是否進(jìn)行詳細(xì)可研2需要進(jìn)行輔助性專題研究的關(guān)鍵問題±20%0.25~1.25%4~6月詳細(xì)可行性研究進(jìn)行更為細(xì)致的分析，減少項目的不確定性，對可能出現(xiàn)的風(fēng)險制定防范措施1提出建設(shè)方案2效益分析和最終方案選擇3確定項目投資的最終可行性和選擇依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)±10%大0.2~1%小1~3%8~12月可行性研究的一般要求1、必須站在客觀公正的立場上進(jìn)行調(diào)查研究，做好基礎(chǔ)資料的收集工作。2、保證咨詢設(shè)計單位足夠的工作周期。3、可行性報告的內(nèi)容深度必須達(dá)到國家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，基本內(nèi)容要完整，應(yīng)盡可能多的占有數(shù)據(jù)資料。避免粗制濫造，搞形式主義。在做法上，掌握以下四個要點：可行性研究的一般要求先論證后決策處理好項目建議書、可行性研究、評估這三個階段的關(guān)系，哪個階段發(fā)現(xiàn)不可行都應(yīng)當(dāng)停止研究。要將調(diào)查研究貫徹始終多方案比較，擇優(yōu)選取可行性研究的編制依據(jù)國民經(jīng)濟中長期發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策項目建議書委托方的意圖有關(guān)的基礎(chǔ)資料有關(guān)的技術(shù)經(jīng)濟方面的規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)、定額等指標(biāo)有關(guān)的經(jīng)濟評價的基本參數(shù)和指標(biāo)可行性研究的編制步驟籌劃準(zhǔn)備調(diào)查研究方案選擇和優(yōu)化財務(wù)和國民經(jīng)濟評價編制可行性研究報告可行性報告的審批、決策可行性研究報告的基本內(nèi)容

——工業(yè)建設(shè)項目的可行性研究總論市場分析與預(yù)測投資條件與項目選址技術(shù)方案環(huán)境保護與勞動安全企業(yè)組織和勞動定員項目實施進(jìn)度安排投資估算與資金籌措財務(wù)分析國民經(jīng)濟與社會效益分析結(jié)論與建議可行性研究報告的基本內(nèi)容

——房地產(chǎn)開發(fā)項目可行性研究內(nèi)容項目概況綜述市場分析、需求預(yù)測規(guī)劃方案及其比較與選擇開發(fā)進(jìn)度安排項目投資估算資金籌措方案財務(wù)評價風(fēng)險分析社會、環(huán)境效益評價結(jié)論五、項目評估項目評估是指在可行性研究的基礎(chǔ)上，根據(jù)國家有關(guān)部門頒布的政策、法規(guī)、方法、參數(shù)和條例等，從項目（或企業(yè)）、國民經(jīng)濟和社會的角度出發(fā)，由有關(guān)部門（包括銀行、中介咨詢機構(gòu)等）對擬建投資項目建設(shè)的必要性、建設(shè)條件、生產(chǎn)條件、產(chǎn)品市場需求、工程技術(shù)、財務(wù)效益、經(jīng)濟效益和社會效益等進(jìn)行全面分析論證，并就該項目是否可行提出相應(yīng)職業(yè)判斷的一項技術(shù)經(jīng)濟評價工作。項目評估的目的項目是否符合國家宏觀經(jīng)濟意圖、發(fā)展規(guī)劃、布局是否合理等分析可行性研究中各項指標(biāo)計算是否正確綜合分析、判斷項目的經(jīng)濟效益和社會效益分析、判斷可行性研究的可靠性、真實性、客觀性項目評估應(yīng)遵循的原則⒈考察因素的系統(tǒng)性⒉實施方案的最優(yōu)性⒊選擇指標(biāo)的統(tǒng)一性⒋選取數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性⒌分析方法的科學(xué)性項目評估的依據(jù)１．有關(guān)部門頒布的項目評估方法。２．原國家計委和原建設(shè)部發(fā)布的《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法和參數(shù)》。３．項目可行性研究報告、規(guī)劃方案等。４．各有關(guān)部門的批復(fù)文件，如項目建設(shè)書、可行性研究報告的批復(fù)。５．投資協(xié)議、合同、章程等。６．有關(guān)的方針、政策、法規(guī)、規(guī)定、辦法等。７．其他有關(guān)信息資料。項目評估的內(nèi)容1.項目與企業(yè)概況評估2.項目建設(shè)必要性評估3.項目市場需求分析4.項目生產(chǎn)規(guī)模規(guī)定5.項目建設(shè)生產(chǎn)條件評估6.項目工程與技術(shù)評估7.投資估算與資金籌措8.項目財務(wù)評價9.項目國民經(jīng)濟評價10.項目社會評價11.不確定性分析12.項目總評估13.項目后評估項目評估基本程序1.了解評估項目，做好準(zhǔn)備工作2.成立評估小組，制定工作計劃3.調(diào)查研究，收集資料，核查整理4.論證與修改項目評估與可行性研究的聯(lián)系1．均處于項目發(fā)展周期的建設(shè)前期可行性研究是在項目建議書批準(zhǔn)之后，對項目可行是否進(jìn)行的全面分析論證；項目評估是對項目的可行性研究進(jìn)行審查和分析，進(jìn)而判斷其是否可行。2．工作的內(nèi)容基本相同基本原理、分析對象、分析依據(jù)、分析內(nèi)容相同3．最終工作目標(biāo)及要求相同都是判斷項目是否可行，資源得到最佳配置項目評估與可行性研究的區(qū)別1．行為主體不同項目評估：貸款銀行或有關(guān)部門負(fù)責(zé)組織委托可行性研究：建設(shè)單位（投資者）負(fù)責(zé)組織委托2．立足點不同項目評估：站在貸款銀行或有關(guān)部門的角度可行性研究：站在直接投資者的角度。項目評估與可行性研究的區(qū)別3．側(cè)重點不同項目評估：側(cè)重于考察項目建設(shè)的可能性與借款的償還能力可行性研究：側(cè)重于項目必要性與技術(shù)方面的論證4．概念與作用不同項目評估：銀行確定是否貸款的依據(jù)可行性研究：投資主體進(jìn)行投資決策和計劃部門審批項目的依據(jù)項目評估與可行性研究的區(qū)別5．所處的階段不同可行性研究在先項目評估在后六、項目后評估項目后評估，是在項目建成投產(chǎn)并運行一段時間后，對項目的立項、準(zhǔn)備、決策、實施、運營全過程投資活動進(jìn)行總結(jié)評價；對其取得的經(jīng)濟效益，社會效益和環(huán)境效益進(jìn)行綜合評價。前評估與后評估的聯(lián)系與區(qū)別對象相同1.時間不同前評估是在項目決策階段進(jìn)行的。后評估是在項目建成后的若干年，投產(chǎn)達(dá)到設(shè)計能力時才進(jìn)行的。建設(shè)期達(dá)產(chǎn)期正常生產(chǎn)期后評估前評估預(yù)測數(shù)據(jù)實際數(shù)據(jù)再預(yù)測數(shù)據(jù)前評估與后評估的聯(lián)系與區(qū)別2.依據(jù)不同前評估的原始數(shù)據(jù)，主要運用預(yù)測方法取得。后評估的原始數(shù)據(jù)，在評估前，采用項目投入和產(chǎn)出真實數(shù)據(jù)；在后續(xù)年限內(nèi)，采用再預(yù)測數(shù)據(jù)。前評估與后評估的聯(lián)系與區(qū)別3.內(nèi)容不同后評估除再評估前評估所涉及的全部內(nèi)容外，還評估項目的管理工作和決策工作。前評估與后評估的聯(lián)系與區(qū)別4.作用不同前評估為項目決策服務(wù)。后評估不僅就項目提出相應(yīng)的補救措施，提高項目的經(jīng)濟效益；而且對前評估工作和其他各項管理工作提出建議，完善前評估的方法和其他各項管理工作。項目后評估的作用1.對項目實施監(jiān)督作用。2.對項目實施優(yōu)化控制作用。3.積累經(jīng)驗與教訓(xùn)，是以后同類項目決策和管理的借鑒。本章小結(jié)一、項目與投資項目二、項目周期與投資決策程序三、項目建議書四、可行性研究五、項目評估六、項目后評估本章內(nèi)容結(jié)束，謝謝！附錄：可行性研究報告編制一、對可行性研究報告的基本要求1、可行性研究報告應(yīng)該有一定的格式和深度2、可行性研究的目的要明確，范圍要清楚3、可行性研究應(yīng)講究科學(xué)性、公正性和客觀性4、可行性研究要重視調(diào)查研究，掌握經(jīng)濟信息資料5、可行性研究必須有多方案比較6、可行性研究報告應(yīng)可以為決策者提供依據(jù)二、可行性研究報告基本格式1、總論（1）項目的概況。如項目名稱，主辦單位，承擔(dān)可行性研究的單位，可行性研究的主要依據(jù)、工作范圍、主要過程等；（2）研究結(jié)果概要；（3）存在的問題和建議。2、市場需求預(yù)測和擬建規(guī)模（1）國內(nèi)、國際市場近期需求情況及發(fā)展預(yù)測；（2）國內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)生產(chǎn)狀況估計，包括：生產(chǎn)能力、產(chǎn)品質(zhì)量、銷售情況等；（3）國內(nèi)外市場產(chǎn)品價格分析、銷售預(yù)測以及本企業(yè)產(chǎn)品競爭能力分析；（4）擬建項目的規(guī)模及各種方案的技術(shù)經(jīng)濟比較與分析。二、可行性研究報告基本格式3、原材料、能源及公用設(shè)施情況（1）確定所需的原材料的種類，估算其年需要量及年費用；（2）確定所需的能源的種類，估算其年需要量及年費用；（3）落實所需的原材料及能源（附供應(yīng)單位的協(xié)議或意向）（4）所需公用設(shè)施的數(shù)量、供應(yīng)方式和供應(yīng)條件二、可行性研究報告基本格式4、工藝技術(shù)和設(shè)備的選擇（1）列出可供采用的工藝技術(shù)方案，各方案優(yōu)缺點論述，推薦方案及理由；（2）列出可供選擇的工藝流程方案，詳細(xì)分析各方案的優(yōu)缺點，提出推薦方案并說明理由；（3）列出選定的主要設(shè)備和輔助設(shè)備的名稱、型號、規(guī)格、數(shù)量，并說明理由；（4）根據(jù)工藝技術(shù)、工藝流程、設(shè)備品種及數(shù)量，確定項目土建工程的構(gòu)成及方案，繪出工廠平面布置圖、車間平面布置圖及車間剖面圖。二、可行性研究報告基本格式5、廠址選擇（1）選定廠址、廠址面積及用地范圍（需附城市規(guī)劃部門同意選址的證明文件）；（2）選址范圍內(nèi)的現(xiàn)狀、土地種類；（3）建廠地區(qū)的地理位置，與原材料產(chǎn)地、產(chǎn)品市場的距離，地區(qū)環(huán)境情況，現(xiàn)有運輸能力、實際負(fù)荷及發(fā)展規(guī)劃情況；（4）該地區(qū)現(xiàn)有供水、排水、供電、煤氣等的能力和實際負(fù)荷以及發(fā)展規(guī)劃情況；（5）廠址比較與選擇意見。二、可行性研究報告基本格式6、環(huán)境保護（1）對建廠具體地區(qū)歷史和現(xiàn)在的環(huán)境調(diào)研，以及項目建成投產(chǎn)后對環(huán)境影響的預(yù)測；（2）制定環(huán)境保護措施和“三廢”治理方案；（3）編制審