機械行業(yè)月報：繼續(xù)布局超跌成長子行業(yè)龍頭和設(shè)備更新板塊龍頭

——機械行業(yè)月報-24023.102024.022024.062024.10-24023.102024.022024.062024.10——機械滬深30019%13% 6% 0% -6%-12%-18%資料來源：中原證券個百分點，在30個中信一級行業(yè)中排名第8名：截止業(yè)形勢發(fā)生變化；5）國產(chǎn)替代、技術(shù)迭代、國內(nèi)設(shè)備更機械 4 4 5 7 7 7 9 4 4 5 6 6 8 8 8 9 9 9 9 5 機械1.機械板塊行情5.7個百分點，在30個中信一級行業(yè)中排名第8名。15.955011.0910.9510.409.655.414.493.563.382.232.992.713.563.382.231.4611.461.071.070.68-0.12-2.32-2.46-2.32-2.46-2.55-2.89-3.16-4.30-5.83-7.25-8.930139.86114.8822.6014.7013.049.919.718.037.616.906.455.785.495.074.153.382.672.472.151.461.080.840.52-0.63-5.30-6.29-0.63-18.24-18.29機械300489.SZ688726.SH002272.SZ301522.SZ600520.SH603298.SH杭叉集團002685.SZ603338.SH603656.SH600761.SH300865.SZ603076.SH001696.SZ688448.SH磁谷科技300833.SZ688502.SH688059.SH600843.SH301006.SZ1.2.行業(yè)估值分位數(shù)已接近均值水平，部分成長子行業(yè)仍低于20機械數(shù)的20%以下。400400 58.71 47.72 ---18.29-38.40-54.25 -28.63 機械2.工程機械：挖掘機銷量持續(xù)恢復(fù)增長，行業(yè)業(yè)績逐步修復(fù)程機械工業(yè)協(xié)會）00 0中國:固定資產(chǎn)投資完成額:基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資:累計同比中國:固定資產(chǎn)投資完成額:房地產(chǎn)業(yè):累計同比資料來源：Wind、國家統(tǒng)計局、中原證券研究所資料來源：Wind、國家統(tǒng)計局、中原證券研究所——中國:開工小時數(shù):挖掘機:當(dāng)月值機械0中國000000中國:銷量:0加速，行業(yè)底部基本確定。其次，近年工程機械主要產(chǎn)品出口競爭力持續(xù)提高，出口提升，未來有望繼續(xù)向海外拓展市場，工程機械出海仍將是大趨勢。國內(nèi)需求回暖疊加出海持機械基本面在底部已經(jīng)開始觸底反彈，因此具有較好的安全邊際和防守價值，隨著銷量增速升，工程機械有望成為機械板塊重要的進攻品種。重點推薦工程機械主機龍頭三一重3.機器人：工業(yè)機器人產(chǎn)量增速環(huán)比加速，靜待企業(yè)盈利修復(fù)發(fā)布會。Optimus外觀設(shè)計、行走、抓取、握持等執(zhí)行任務(wù)的能力上也系統(tǒng)，環(huán)境感知能力得到增強，能夠更精準(zhǔn)地完成復(fù)雜任務(wù)。不同于只出現(xiàn)過在展會上的十分靈活，交互能力也有了大幅提升，可與人自由交流。馬斯克表示，自動駕駛汽車的電池、基地項目，可將北特科技布局的機器人相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品落地并實現(xiàn)商業(yè)化、規(guī)?；a(chǎn)工業(yè)機器人產(chǎn)量數(shù)據(jù)從3月開始轉(zhuǎn)正增長，增速環(huán)比持續(xù)擴大，連續(xù)5個月增長兩位數(shù)以上。機械器人、機床等通用工業(yè)自動化行業(yè)觸底明顯，需0076543210000025,000,00020,000,000\0——中國:出口均價:機床:累計值機器人產(chǎn)業(yè)鏈從2021年開始進入調(diào)整階段，持續(xù)三年，從周萬美元，推動產(chǎn)業(yè)進一步發(fā)展。機器人產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來周期復(fù)蘇加人形機器人主題共振。建議重點關(guān)注機器人本體龍頭企業(yè)及核心零部件企業(yè)綠兩年呈現(xiàn)兩位數(shù)的增長，機床出口均價不斷抬升。我們認(rèn)為隨著國產(chǎn)機床產(chǎn)業(yè)技術(shù)競爭力持續(xù)提升，未來仍有望迎來量價齊增的行業(yè)良好局面。重點推薦國產(chǎn)數(shù)4.船舶制造：行業(yè)景氣持續(xù)上行，造船企業(yè)利潤修復(fù)團）有限責(zé)任公司中東代表處在阿聯(lián)酋首都阿布扎比正式揭牌，江南造油集團物流和服務(wù)公司（ADNOCL&S）和萬華化學(xué)集團的合資公司AW航運公司續(xù)簽了2艘93000立方米超大型液氨運輸船（VLAC）建造合同，標(biāo)東地區(qū)國家的合作進入新的發(fā)展階段，也是其踐行“一帶一路”倡議的步推動中國與中東地區(qū)在能源運輸和海洋裝備領(lǐng)域的合作，實現(xiàn)互利共國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會）——中國新造船價格指數(shù)中國新造干散貨船價格指數(shù)中國新造油輪價格指數(shù)中國新造集裝箱船價格指數(shù)ma中國:造船完工量:累計值mm中國:新接船舶訂單量:累計值mam中國:手持船舶訂單量:累計值——造船完工量累計同比0手持船舶訂單累計同比新接船舶訂單累計同比手持船舶訂單累計同比20mm造船板價格2021年見頂后持續(xù)調(diào)整，20上海:價格:造船板(20mm)上海:價格:造船板(10mm)2020-01-012021-01-01船舶行業(yè)景氣度持續(xù)。新船價格持續(xù)上行，造船三大指標(biāo)持續(xù)高增長，現(xiàn)有的行業(yè)新造船價格上漲，造船板價格低位徘徊帶來的船重點推薦中國船舶工業(yè)集團核心資產(chǎn)上市平臺中國船舶及旗下軍5.煤炭有色金屬固定資產(chǎn)投資持續(xù)高增長，鐵路固定資產(chǎn)投資增速亮眼工業(yè)和信息化部等七部門聯(lián)合印發(fā)《推動工業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新實施方案》業(yè)固定資產(chǎn)投資增速非常高，2023年都是兩位數(shù)以上，其中有色金屬開采固定速22.5%，石油、黑色金屬開采固定資產(chǎn)投資累計增速分別為-1.6%、8.4%資產(chǎn)投資持續(xù)高增長，礦山冶金機械、能源 中國:固定資產(chǎn)投資完成額:石油和天然氣開采業(yè):累計同比中國:固定資產(chǎn)投資完成額:有色金屬礦采選業(yè):累計同比中國:固定資產(chǎn)投資完成額:黑色金屬礦采選業(yè):累計同比0中國:固定資產(chǎn)投資完成額:煤炭開采和洗選業(yè):累計同比0中國:固定資產(chǎn)投資完成額:鐵路運輸業(yè):累計同比資料來源：Wind、國家統(tǒng)計局、中原證券研究所資料來源：Wind、國家統(tǒng)計局、中原證券研究所又能大幅度促進設(shè)備需求，帶動經(jīng)濟增長。我們認(rèn)為大規(guī)模設(shè)備更新是2024年投要主線，值得持續(xù)跟蹤，大規(guī)模設(shè)備更新持續(xù)衍生出許多行業(yè)投資機遇，相關(guān)各項產(chǎn)業(yè)政策、金融配套政策正在持續(xù)落地。從行業(yè)實際固定資產(chǎn)投資來看，上游資源類、鐵路等行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速明顯上行，對礦山冶金機械、煤機、鐵路設(shè)備等行業(yè)需求構(gòu)成明顯利好。6.河南機械行業(yè)資訊上漲，漲跌幅中位數(shù)約為0.74%。機械872895.BJ46.50%300850.SZ437.74603508.SH9.37%300259.SZ81.91002560.SZ5.03%002046.SZ4.80%002179.SZ840.04601608.SH0.00%248.55002535.SZ-0.78%95.55300480.SZ-1.66%4.85003008.SZ-2.12%41.78002857.SZ三暉電氣-2.72%58.944.06601717.SH-5.68%574.37601038.SH-7.89%歸屬于上市公司股東的凈利潤2.84億元，同比增日披露2024年第三季度報告。前三季度機械母凈利潤3.28億元，同比增長33.98%；扣非凈利潤3.29億元，同比增長36.73%；經(jīng)營活動7.機械行業(yè)可轉(zhuǎn)債行情較大的主要有紅相轉(zhuǎn)債上漲75.35%、盟升轉(zhuǎn)債證券代碼證券簡稱盟升轉(zhuǎn)債盟升電子航新轉(zhuǎn)債航新科技應(yīng)急轉(zhuǎn)債斯萊轉(zhuǎn)債斯萊克002645.SZ43.20002534.SZ52.624.724.71003009.SZ41.2048.70三角轉(zhuǎn)債三角防務(wù)柳工轉(zhuǎn)2000528.SZ信測轉(zhuǎn)債信測標(biāo)準(zhǔn)002111.SZ威海廣泰4.86博實轉(zhuǎn)債002698.SZ博實股份佳力轉(zhuǎn)債佳力圖002833.SZ58.50機械8.行業(yè)觀點與投資建議光伏設(shè)備、風(fēng)電零部件、半導(dǎo)體設(shè)備等成長板塊反彈力度排名靠前。我們認(rèn)為后續(xù)市場會存在農(nóng)機、礦山冶金機械、鐵路設(shè)備等核心標(biāo)的。三季報情況來看，這些板塊受益需9.風(fēng)險提示機械謹(jǐn)慎增持：未來6個月內(nèi)公司相對滬深300漲幅－10％至5%;減持：未來6個月內(nèi)公司相對滬深300漲幅－15％至－10%;本報告署名分析師具有中國證券業(yè)協(xié)會授予的證券分析師執(zhí)業(yè)資格，本人任職符合監(jiān)管機客觀的制作本報告。本報告準(zhǔn)確的反映了本人的研究觀點，本人對報告內(nèi)容和觀點負(fù)責(zé)，中原證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。本報告由中原證券股份有限公司（以告而視其為本公司的當(dāng)然客戶。本報告中的信息均來源于已公開的資料，本公司對這些信息的準(zhǔn)確性及完整性不作任何保證，也不保證所含的信息不會發(fā)生任何變更。本報告中的推測、預(yù)測、評估、建議均為報告發(fā)布日的判斷，本報告中的證券或投資標(biāo)的價格、價值及投資帶來的收益可能會波動，過往的業(yè)績表現(xiàn)也不應(yīng)當(dāng)作為未來證券或投資標(biāo)的表現(xiàn)的依據(jù)和擔(dān)保。報告中的信息或所表達的意見并不構(gòu)成所述證券買賣的出價或征價。本報告所含觀點和建議并未考慮投資者的具體投資目標(biāo)、財務(wù)狀況以及特殊需求，任何時候不應(yīng)視為對特定投資者關(guān)于特定證券本報告具有專業(yè)性，僅供專業(yè)投資者和合格投資者參考。根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》相關(guān)規(guī)定，本報告作為資訊類服務(wù)屬于低風(fēng)險（R1）等級，普通投資者應(yīng)在投資本報告版權(quán)歸本公司所有，未經(jīng)本公司書面授權(quán)，任何機構(gòu)、個人不得刊載、轉(zhuǎn)發(fā)本報告本公司不承擔(dān)任何刊