《美菱公司基于現(xiàn)金流量表的盈利質(zhì)量探究6000字論文》

美菱電器公司基于現(xiàn)金流量表的盈利質(zhì)量研究摘要隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和完善，我國的資本市場也得到了迅速發(fā)展，而活躍在資本市場上的人們主要是通過企業(yè)的財務(wù)報告信息獲知企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，因此，企業(yè)的財務(wù)報告信息的重要性就尤為突出，而在這其中，企業(yè)的盈利信息最為重要，也得到投資者的最大關(guān)注。一個冰柜冰箱公司的健康發(fā)展，不僅取決于公司的盈利能力，更取決于公司的盈利質(zhì)量。公司盈利質(zhì)量分析是不同財務(wù)主體的共同需要，更是貫徹謹(jǐn)慎性會計信息質(zhì)量要求的基本保障。本文立足于現(xiàn)金流量表，通過對合肥長虹美菱近幾年的盈利質(zhì)量進(jìn)行分析，對合肥長虹美菱盈利質(zhì)量存在的問題進(jìn)行了研究，力求查找導(dǎo)致這些問題出現(xiàn)的深層次原因，并有針對性地提出改進(jìn)美菱電器公司盈利質(zhì)量的幾點對策建議。關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表；分析；盈利；質(zhì)量目錄TOC\o"1-3"\h\u摘要 I1.引言 11.1研究背景 11.2國內(nèi)外研究綜述 12.相關(guān)概念闡述 22.1現(xiàn)金流量表 22.2盈利質(zhì)量 23.合肥長虹美菱基于現(xiàn)金流量表的盈利質(zhì)量分析 33.1主營業(yè)務(wù)盈利質(zhì)量分析 33.2凈利潤的盈利質(zhì)量分析 43.3每股盈利質(zhì)量 53.4資產(chǎn)的盈利質(zhì)量 64.提高盈利質(zhì)量的改進(jìn)措施 74.1加大資本投資，增強企業(yè)未來獲現(xiàn)能力 74.2采取較為穩(wěn)健的賒銷政策，真實反映其業(yè)績 75.結(jié)論 7參考文獻(xiàn)： 81.引言1.1研究背景盈利質(zhì)量不僅是一個會計學(xué)上的核心概念，而且也是投資者、債權(quán)人及其他利益相關(guān)者評價企業(yè)盈利能力與企業(yè)經(jīng)營管理者經(jīng)營管理業(yè)績的重要信息，因此是利益相關(guān)各方關(guān)注的一個焦點。從股東角度，企業(yè)的盈利質(zhì)量決定著其投資報酬的高低；從債權(quán)人角度，企業(yè)的盈利質(zhì)量關(guān)系到企業(yè)的償債能力如何；對經(jīng)營管理者而言，企業(yè)盈利質(zhì)量關(guān)系到自身的職業(yè)聲望、收入多少；對政府而言，企業(yè)高盈利質(zhì)量則意味著可為國家貢獻(xiàn)更多的稅收。財務(wù)報告信息的使用者，尤其是投資者和債權(quán)人，不僅要看企業(yè)盈利質(zhì)量總額的大小，而且要注重盈利質(zhì)量的內(nèi)在質(zhì)量。分析企業(yè)盈利質(zhì)量的質(zhì)量，就是要通過對企業(yè)所提供財務(wù)報告的閱讀，探明企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的可靠程度。一般地說，財務(wù)報告是由基本財務(wù)報表（利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表）和表外信息（包括報表附注和其它財務(wù)報告）所組成，其中基本財務(wù)報表是揭示企業(yè)財務(wù)信息的主要手段，是財務(wù)報告的中心。企業(yè)盈利質(zhì)量的評價可以通過現(xiàn)金流量表分析進(jìn)行把握。1.2國內(nèi)外研究綜述作為財務(wù)分析的盈利質(zhì)量法的最著名的倡導(dǎo)者之一的桑頓·L·奧格洛弗，發(fā)表了一份頗有影響的投資咨詢報告《盈利質(zhì)量》（QulityofErnings），提出了盈利質(zhì)量構(gòu)成的分析方法，其盈利質(zhì)量主要論及盈利質(zhì)量的持久程度。隨后，更多學(xué)者對盈利質(zhì)量進(jìn)行了更加廣泛的研究。Dley（2006）研究了現(xiàn)金流量與會計盈余的關(guān)系以及它們各自的信息含量問題，研究發(fā)現(xiàn)：（1）現(xiàn)金流量指標(biāo)與會計盈余有很高的相關(guān)性;（2）現(xiàn)金流量指標(biāo)不可能給投資者提供會計盈余以外的信息。BllndBrown（2008）通過對紐約證券交易所上市的261家公司從1946年到1965年間年度會計盈余信息披露前12個月到后6個月的有關(guān)資料進(jìn)行經(jīng)驗研究，他們發(fā)現(xiàn)盈余變動與股價變動之間存在顯著的統(tǒng)計相關(guān)性（張曉雯王文,2022）。此外，國外很多會計學(xué)者都認(rèn)為：現(xiàn)金流量指標(biāo)的預(yù)測能力明顯強于會計盈余。國內(nèi)學(xué)者對盈利質(zhì)量這個問題的相關(guān)研究起步相對國外而言較晚。同樣，國內(nèi)學(xué)者有關(guān)文獻(xiàn)集中在資產(chǎn)與盈利的關(guān)系問題和盈利質(zhì)量問題兩個方面，而他們研究的目標(biāo)和路徑也是基于國外有關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上研究中國企業(yè)的資產(chǎn)盈利性問題和盈利質(zhì)量問題（李佳琪劉旭陽陳思宇,2023）。資產(chǎn)與盈利的關(guān)系問題，其目標(biāo)和路徑基本與國外學(xué)者的目標(biāo)相同，只是他們結(jié)合中國資本市場的具體情況巧妙的研究了國外有關(guān)資產(chǎn)與盈利關(guān)系的理論在中國的實際應(yīng)用情況，成功的修正了國外理論，提出了比較適合中國國情的有關(guān)資產(chǎn)與盈利關(guān)系的理論（楊子軒黃雨,2021）。2.相關(guān)概念闡述2.1現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流人和流出信息的會計報表，主要用于報表使用者了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)此預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量情況。作為對資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的補充，現(xiàn)金流量表為報表使用者提供的關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金變動情況的信息，還有利于報表使用者對企業(yè)總體財務(wù)狀況進(jìn)行客觀評價（周俊豪吳梓）。企業(yè)編制現(xiàn)金流量表重在分析利用，以便為報表使用者進(jìn)行科學(xué)決策提供充分有效的依據(jù)。報表使用者可以通過現(xiàn)金流量表得到關(guān)于企業(yè)償債能力、利潤質(zhì)量、蓋利能力、投資價值等許多有用的信息（趙舒涵孫家,2021）。對于現(xiàn)金流量表的分析，可以從不同的角度采用不同的方法和指標(biāo)來進(jìn)行，本文僅從現(xiàn)金流量表的主要財務(wù)指標(biāo)來對企業(yè)的蓋利能力進(jìn)行分析，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營水平、創(chuàng)造未來蓋利能力的高低，為報表使用者提供一些參考意見。2.2盈利質(zhì)量盈利質(zhì)量是企業(yè)真實的經(jīng)營成果、經(jīng)濟(jì)效益和發(fā)展能力的內(nèi)在揭示，它是對當(dāng)期企業(yè)盈利的盈利性、獲現(xiàn)性與成長性的一種評價結(jié)果。盈利質(zhì)量具有獲現(xiàn)性、持續(xù)穩(wěn)定性兩方而的特征（朱心怡鄭明達(dá),2022）。盈利質(zhì)量的分析是企業(yè)根據(jù)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤、資本支出等之間的關(guān)系，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營水平，創(chuàng)造未來盈利的一種分析方法（馬嘉悅胡晨）。盈利質(zhì)量是建立在傳統(tǒng)盈利能力評價的基礎(chǔ)上，以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)，結(jié)合現(xiàn)金流量表所列示的經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，對公司盈利指標(biāo)做進(jìn)一步修正和檢驗，所得到的反映公司在一定時期內(nèi)獲取利潤的質(zhì)量好壞的一種評價結(jié)果。3.合肥長虹美菱基于現(xiàn)金流量表的盈利質(zhì)量分析3.1主營業(yè)務(wù)盈利質(zhì)量分析傳統(tǒng)的分析指標(biāo)是通過銷售凈利率（凈利潤/銷售收入）來表示主營業(yè)務(wù)盈利情況，其反映每一元銷售收入帶來多少凈利潤。但由于在應(yīng)計制下的賒銷、應(yīng)收賬款等因素的存在，部分凈利潤在本期沒有實現(xiàn)相應(yīng)的現(xiàn)金流入，無法真實說明主營業(yè)務(wù)盈利質(zhì)量。但現(xiàn)金流量表分析可通過銷售現(xiàn)金比率R，對此進(jìn)行說明：R（銷售現(xiàn)金比率）＝（銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金額/銷售收入）×100%。這個指標(biāo)表明每一元銷售收入中實際收到現(xiàn)金的多少，反映的是有多少銷售收入轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，又有多少銷售收入是以“應(yīng)收賬款”的形式存在。合肥長虹美菱企業(yè)盈利主要是通過產(chǎn)品銷售來實現(xiàn)的，而盈利質(zhì)量則要通過產(chǎn)品銷售過程中收到的現(xiàn)金來體現(xiàn)（羅晨辰林子璇周欣,2021）。若該比率等于1，表明合肥長虹美菱企業(yè)的收現(xiàn)能力良好，基本上不存在應(yīng)收賬款；若該比率大于1，表明不但收回本期銷貨款和勞務(wù)費，而且收回了前期應(yīng)收賬款，表明美菱電器企業(yè)經(jīng)營情況很好，應(yīng)收賬款管理也很完善；若該比率小于1，則表明合肥長虹美菱企業(yè)不能收回當(dāng)期銷售款和勞務(wù)費，這有可能是由于企業(yè)的經(jīng)營特點決定昨如賒銷比例較大），也可能由于合肥長虹美菱企業(yè)應(yīng)收賬款管理不善造成。另外，筆者認(rèn)為在分析合肥長虹美菱的冰柜冰箱產(chǎn)品主營業(yè)務(wù)時，還可結(jié)合現(xiàn)金毛利率與產(chǎn)品毛利率之比這個指標(biāo)R2：R2（現(xiàn)金毛利率與產(chǎn)品毛利率比）＝現(xiàn)金毛利率/產(chǎn)品毛利率（徐雨婷蔡澤宇）。此指標(biāo)可檢查美菱電器公司是否有夸大利潤率的現(xiàn)象，因為如果合肥長虹美菱公司盈利質(zhì)量好的話，此指標(biāo)應(yīng)與1接近，若公司虛增利潤的話，分母則會增大，此比率數(shù)值就會遠(yuǎn)小于1，對此指標(biāo)分析時，應(yīng)分析連續(xù)幾年的數(shù)值，看其數(shù)值是否穩(wěn)定。根據(jù)合肥長虹美菱2021-2023年的財務(wù)報告數(shù)據(jù)整理，如表1。表1合肥長虹美菱2021-2023年現(xiàn)金流量表整理項目202120222023主營業(yè)務(wù)收入143855695486132655674178103465820195主營業(yè)務(wù)成本129476214847116691747153884747075160主營業(yè)務(wù)稅金及附加323715729144068805634636442產(chǎn)品毛利率1290%1193%1388%凈利潤58153918523335370911806676623銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金128025511431129087170654155688316946經(jīng)營現(xiàn)金流入129732932997143101760000173188153984現(xiàn)金毛利率-377%459%3826%經(jīng)營現(xiàn)金凈流量-489549164065693236666625624505凈利率-404%259%175%R1089097150R2-031303840276應(yīng)收賬款701609929708781250844072750214551逐年增大證明合肥長虹美菱加強了銷售款的收回力度，尤其是2023年，R1指標(biāo)大于1，說明在2023年合肥長虹美菱不僅收回了當(dāng)期的銷售款項，還收回了以前年度的應(yīng)收款項，使得美菱電器公司的凈利潤有足夠的現(xiàn)金保障，提高了合肥長虹美菱公司的盈利質(zhì)量，這一點也可以通過應(yīng)收賬款的減少來驗證（戴雪嬌陸瑞,2024）。但R2指標(biāo)還不夠理想，尤其是2021年由于賒銷比例過大，造成該指標(biāo)為負(fù)值，嚴(yán)重影響了公司的盈利能力和盈利質(zhì)量，雖然公司在以后兩年內(nèi)改善了此現(xiàn)象，但由于應(yīng)收款項的基數(shù)過大，仍造成R2。指標(biāo)不夠理想，合肥長虹美菱應(yīng)繼續(xù)加強賬款的回收。3.2凈利潤的盈利質(zhì)量分析常用的財務(wù)分析指標(biāo)只能用凈利潤來表明盈利的絕對大小，凈利潤是權(quán)責(zé)發(fā)生制下的核算結(jié)果，部分利潤是本期應(yīng)收而實際未收到現(xiàn)金的盈利質(zhì)量。凈利潤并不表示美菱電器企業(yè)日常經(jīng)營、投資和償債所能全部使用的資金，無法表示盈利質(zhì)量的高低。合肥長虹美菱現(xiàn)金流量表分析可以采用盈利現(xiàn)金比率來衡量凈利潤的現(xiàn)金實現(xiàn)程度：盈利現(xiàn)金比率＝（經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤）（金佳琦溫子軒）。該指標(biāo)反映合肥長虹美菱企業(yè)在經(jīng)營中每一元凈利潤中實際收到多少現(xiàn)金。一般比率越大，凈利潤的現(xiàn)金實現(xiàn)程度越高，盈利質(zhì)量就越高。如果比率小于1，說明本期有部分利潤沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流入。在這種情況下，即使美菱電器企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺（謝晨辰韓文涵,2021）。這個比率鮮明地體現(xiàn)了權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實現(xiàn)制在分析盈利質(zhì)量上的差異。經(jīng)營現(xiàn)金凈流量才是合肥長虹美菱企業(yè)經(jīng)營中產(chǎn)生的能完全使用的資金，才是企業(yè)現(xiàn)金的主要來源，通過這個指標(biāo)才能準(zhǔn)確說明合肥長虹美菱企業(yè)盈利質(zhì)量。表2合肥長虹美菱企業(yè)現(xiàn)金2021-2023年分析項目202120222023經(jīng)營現(xiàn)金凈流量-489549164065693236666625624505分得股利或利潤，收現(xiàn)，利息收現(xiàn)189444121623000072171471517269利息付現(xiàn)籌資費用付現(xiàn)482811247355563274254443230654凈利潤581539185234335370911806676623R3-135096202由于美菱電器公司注重了應(yīng)收款項的回收，R3指標(biāo)也是不斷增長，顯示出良好的增長性，更保證了合肥長虹美菱的凈利潤的現(xiàn)金實現(xiàn)程度，增強了合肥長虹美菱的盈利質(zhì)量。此外，我們也可以從表中看出合肥長虹美菱公司凈利潤的絕對值是不斷下降的，但R5指標(biāo)卻不斷增長，也從側(cè)面反映了合肥長虹美菱企業(yè)加強了對盈利質(zhì)量的重視。3.3每股盈利質(zhì)量傳統(tǒng)財務(wù)分析一般通過每股凈盈利質(zhì)量（凈利潤/股本）來衡量每股盈利能力，如上所述凈利潤在反映盈利質(zhì)量上的一些弊端，所以每股凈盈利質(zhì)量實際上不能說明上市公司盈利質(zhì)量，但我們可以通過現(xiàn)金流量表，用每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量R3來分析每股盈利質(zhì)量（曹梓萱涂晨婷）：R4（每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量）＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/股本；調(diào)整后的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量＋分得股利或利潤收現(xiàn)＋債券利息收現(xiàn)－利息付現(xiàn)－籌資費用付現(xiàn)。（調(diào)整原因同上）對于上市公司來說，該指標(biāo)能反映企業(yè)每股最大分派股利能力（彭昊然袁明哲,2022）。合肥長虹美菱公司每股凈盈利質(zhì)量不能表示發(fā)放股利的能力，所以該指標(biāo)比每股凈盈利質(zhì)量更客觀、實際。當(dāng)企業(yè)的每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量經(jīng)常性地大于每股凈盈利質(zhì)量，則美菱電器企業(yè)在經(jīng)營中能產(chǎn)生充足的資金來源，這是企業(yè)現(xiàn)金流量的最佳狀態(tài)。反之，合肥長虹美菱企業(yè)將面臨現(xiàn)金支出拮據(jù)的狀況。合肥長虹美菱的相關(guān)指標(biāo)如下，R4指標(biāo)近兩年趨于平穩(wěn)，且遠(yuǎn)高于每股凈盈利質(zhì)量，說明合肥長虹美菱經(jīng)營趨勢穩(wěn)定，經(jīng)營現(xiàn)金流入量充足且能滿足經(jīng)營需要，股東利益能得到現(xiàn)金的保障（鄧家豪蘇嘉,2021）。表3合肥長虹美菱每股盈利質(zhì)量分析項目202120222023經(jīng)營現(xiàn)金凈流量-489549164065639236666625624505凈利潤581539185234335370911806676623股本319200000319200000319200000每股凈盈利質(zhì)量018201080057R1-015302050213.4資產(chǎn)的盈利質(zhì)量傳統(tǒng)的財務(wù)分析常采用資產(chǎn)凈利率（凈利潤/平均資產(chǎn)總額）來反映公司的資產(chǎn)盈利能力（現(xiàn)金流量表分析用資產(chǎn)現(xiàn)金回收率來衡量資產(chǎn)盈利質(zhì)量：R5（資產(chǎn)現(xiàn)金回收率）＝（調(diào)整后經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/總資產(chǎn)）×100%。它表示每一元資產(chǎn)所能獲得的經(jīng)營現(xiàn)金流量，比例越高，合肥長虹美菱企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越好，日常經(jīng)營獲取現(xiàn)金盈利質(zhì)量的能力越強（潘雨萱董子璇,2021）。如果用資產(chǎn)凈利率來衡量總資產(chǎn)盈利質(zhì)量，那么由于權(quán)責(zé)發(fā)生制核算的原因，部分凈利潤只是賬面上盈利。因此，在衡量資產(chǎn)盈利質(zhì)量上，合肥長虹美菱的資產(chǎn)現(xiàn)金回收率比資產(chǎn)凈利率更有說服力。合肥長虹美菱的相關(guān)指標(biāo)如下表所示。由表可知，合肥長虹美菱R5指標(biāo)近兩年也趨于穩(wěn)定，說明合肥長虹美菱的資產(chǎn)利用率逐步上升，每一元資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力不斷增強，也驗證了以上分析的結(jié)論：合肥長虹美菱加強了現(xiàn)金的管理，盈利質(zhì)量明顯改善（余佳琪）。表4合肥長虹美菱資產(chǎn)的盈利質(zhì)量分析項目202120222023經(jīng)營現(xiàn)金凈流量-489549164065693236666625624505分得股利或利潤，收現(xiàn)，利息收現(xiàn)189444121623000072171471517269利息付現(xiàn)，籌資費用付現(xiàn)482811247355563274254443230654總資產(chǎn)212239841273219931091341231390176952凈利潤581539185234335370911806676623凈資產(chǎn)利率274%16%08%R5-3689%151%158%綜上所述，合肥長虹美菱自2022年加強了應(yīng)收賬款的管理，加大了現(xiàn)金的回收力度，使得合肥長虹美菱的盈利質(zhì)量有較明顯的改善，經(jīng)營現(xiàn)金流量的周轉(zhuǎn)率也明顯加快，使得美菱電器公司的利潤有現(xiàn)金作保障，不僅提高了公司的盈利能力，更提高了合肥長虹美菱公司的盈利質(zhì)量，也使得合肥長虹美菱公司的經(jīng)營趨于良性循環(huán)，使公司能真正“活”起來。4.提高盈利質(zhì)量的改進(jìn)措施4.1加大資本投資，增強企業(yè)未來獲現(xiàn)能力首先，在固定資產(chǎn)投資方面，要進(jìn)行可行性分析，合理規(guī)劃，在科學(xué)性與合理性的前提下，加大合肥長虹美菱公司的長期資本投資。其次，在無形資產(chǎn)投資方面，要充分評估其價值先進(jìn)性和未來對美菱電器公司利潤的貢獻(xiàn)能力，防止購置落后的技術(shù)，在投資項目的凈現(xiàn)值為正的情況下，加強無形資產(chǎn)投資。4.2采取較為穩(wěn)健的賒銷政策，真實反映其業(yè)績合肥長虹美菱劇烈波動的經(jīng)營性應(yīng)收項目與經(jīng)營性應(yīng)付項目充分顯示：公司的賒銷政策極不穩(wěn)定，而賒銷政策的大幅度變動直接影響了公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的巨大變化，從而致使合肥長虹美菱公司現(xiàn)金流量與凈利潤存在強烈的反差，同時波動的賒銷政策也不能夠較為穩(wěn)妥地體現(xiàn)合肥長虹美菱公司的實際經(jīng)營業(yè)績，從而誤導(dǎo)公司管理者的決策。因此，合肥長虹美菱應(yīng)采取較為穩(wěn)健的賒銷政策，使賬面盈利更加貼近于上市冰柜冰箱公司真實的經(jīng)營成果，為報表使用者提供真實的信息。5結(jié)論綜上所述，現(xiàn)金流量表所反映的合肥長虹美菱企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金收支的信息是我們對企業(yè)進(jìn)行盈利質(zhì)量分析的重要依據(jù)。當(dāng)然，結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表進(jìn)行綜合分析，才能對合肥長虹美菱企業(yè)經(jīng)營狀況及未來發(fā)展?jié)摿ψ龀鋈娴卦u價。利用合肥長虹美菱的現(xiàn)金流量表對其盈利質(zhì)量進(jìn)行探究，我們可以得出以下的結(jié)論：合肥長虹美菱具有比較同步的現(xiàn)金流入和盈利獲得，并且具有較好的利潤質(zhì)量；從總體上來說，合肥長虹美菱具有較好的發(fā)展前景，其股利支付能力比較強；美菱電器公司具有比較充足的自由現(xiàn)金流量?？傊ㄟ^現(xiàn)金流量表對合肥長虹美菱公司的盈利質(zhì)量指標(biāo)進(jìn)行計算，能夠有效地評估上市冰柜冰箱公司的盈利質(zhì)量，同時還可以對合肥長虹美菱公司的盈利指標(biāo)進(jìn)行修正和檢驗。參考文獻(xiàn)：[1]張曉雯王文ST波導(dǎo)(600130)現(xiàn)金流量表下的盈利質(zhì)量分析[J]中小企業(yè)管理與科技(上旬刊),2020,(05):102[2]李佳琪劉旭陽陳思宇基于自由現(xiàn)金流量的企業(yè)盈利質(zhì)量分析[J]商業(yè)會計,2011,(30):31-32[3]楊子軒黃雨淺析現(xiàn)金流量與企業(yè)盈利質(zhì)量分析[J]山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報,2009,(S2):203+208[