PEVC財務(wù)盡職調(diào)查報告參考范本可編輯范本

PAGEPAGE5關(guān)于XＸ有限公司財務(wù)盡職調(diào)查報告ＸX有限公司:我們接受委托,對XＸ有限公司（以下簡稱“公司）截至XＸXX年1XX月30日的財務(wù)情況進行了盡職調(diào)查。我們是基于貴公司提供的盡職調(diào)查提綱進行的，盡職調(diào)查主要從公司概況、公司組織與管理、業(yè)務(wù)考察與市場分析、生產(chǎn)過程與生產(chǎn)分析、公司財務(wù)、擬投資計劃、其他相關(guān)情況等方面展開,其中我們主要負責與公司財務(wù)有關(guān)的部分的調(diào)查。在調(diào)查過程中,我們主要采取訪談、實地考察、查閱、收集有關(guān)資料等方式,訪談對象包括公司相關(guān)職能部門的負責人和財務(wù)部人員。我們所提供的財務(wù)盡職調(diào)查報告，是在對公司所提供資料及與公司相關(guān)人員訪談結(jié)果的基礎(chǔ)上進行分析，并按照貴公司的盡職調(diào)查提綱規(guī)定的內(nèi)容進行編寫的。由于受客觀條件、公司相關(guān)人員主觀判斷及公司提供資料的限制,部分資料和信息的真實性、完整性可能受到影響。本報告僅為委托方提供分析參考作用，任何不當使用與本所及其盡職調(diào)查人員無關(guān)。一、公司概況：1、公司的基本情況:公司原名為xｘ有限公司,系xxx年ｘx月xxｘ日xxx號文批準設(shè)立的中外合資有限責任公司,該公司于xxx年xx月ｘx日成立,取得xxｘ工商行政管理局注冊號為xxx的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。住所:xxx。經(jīng)營范圍:xｘxx。經(jīng)營期限xｘｘ年。法定代表人:xxx．公司股權(quán)及注冊資本經(jīng)歷次變更后,現(xiàn)注冊資本xｘx萬元,由股東以現(xiàn)金投足,其中:xxxx有限公司出資xｘx萬元，占ｘx%、xxx有限公司出資xxx萬元，占ｘｘx%。2、公司享受的重大優(yōu)惠政策情況:公司生產(chǎn)項目分階段建設(shè)、分期投產(chǎn),其中一期項目XXX年建成投產(chǎn),從XXＸ年至XXＸ年享受外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅“兩免三減半”的稅收優(yōu)惠，因公司XXX年認定為先進技術(shù)型企業(yè)，從ＸXX年至ＸXX年享受先進技術(shù)型企業(yè)減按１0％稅率繳納外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅的優(yōu)惠。二期項目于ＸＸＸ年追加投資ＸXX萬元進行，根據(jù)XＸXX地方稅務(wù)局ＸX文件，認定公司一、二期投資分別設(shè)立賬冊、憑證核算,能夠準確計算各自的應(yīng)納稅所得額。經(jīng)XXＸ同意二期追加投資的生產(chǎn)經(jīng)營所得可以單獨計算并享受企業(yè)所得稅定期減免優(yōu)惠.從XXX年至ＸＸＸX年享受外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅“兩免三減半"的稅收優(yōu)惠，并從XXＸ年至XXX年預(yù)享受先進技術(shù)型企業(yè)減按1０%稅率繳納外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅的優(yōu)惠。根據(jù)XXＸX地方稅務(wù)局萬山稅務(wù)分局珠地稅萬函[XXＸＸ］ＸXＸ號文，公司房產(chǎn)享受免征城市房地產(chǎn)稅5年的優(yōu)惠,目前此項稅收優(yōu)惠已享受完畢。３、初步調(diào)查結(jié)論：公司是根據(jù)《中外合資經(jīng)營企業(yè)法》及相關(guān)法規(guī),經(jīng)過國家相關(guān)政府部門批準成立的中外合資企業(yè),公司注冊資本已足額由股東以貨幣資金繳納并經(jīng)注冊會計師驗資,未發(fā)現(xiàn)股東抽資行為,其設(shè)立符合法律要求(政府批文公司未提供),股權(quán)關(guān)系無瑕疵,股東出資形式符合法律和公司章程的規(guī)定。第一大股東ＸXXX屬國有獨資公司,是ＸＸXX企業(yè)，投資多元化,具有一定的經(jīng)濟實力,ＸXX。公司廠區(qū)在XXXＸXX區(qū)，隨著ＸＸＸX經(jīng)濟的發(fā)展,城市功能發(fā)生變化，已從郊區(qū)逐步轉(zhuǎn)為城市中心區(qū),受ＸＸXＸ環(huán)保政策的影響，不能用煤或煤制品自建發(fā)電廠,在成本方面無優(yōu)勢。２008年企業(yè)所得稅兩稅合并，特區(qū)取消15%低稅率的優(yōu)惠政策，但規(guī)定了5年的過渡期,過渡期間稅率分別為1８％、2０%、22%、24%、25％。另外取消先進技術(shù)企業(yè)減按1０%計征所得稅的稅收優(yōu)惠,按原批文公司20０8年二期享受減按１0%的所得稅優(yōu)惠政策,新稅法執(zhí)行后，只能按18%的稅率執(zhí)行.存在所得稅稅負增大對利潤的影響，由于公司XＸXX年度二期項目虧損，2008年度未提供預(yù)測數(shù)據(jù),無法測算稅率變動對公司稅負的影響.二、公司的組織和管理:1、公司組織架構(gòu)及部門設(shè)置:公司按照《中外合資經(jīng)營企業(yè)法》和公司章程設(shè)置董事會,未設(shè)置監(jiān)事會或設(shè)監(jiān)事,董事會成員７名（公司未提供最新董事會成員名單），其中中方派出5人,外方派出２人,2名在公司任管理層職務(wù)（XXＸＸ,由XXXX派出),不在公司領(lǐng)取薪金.公司管理層設(shè)1名總經(jīng)理；１名總經(jīng)理助理、4名副總經(jīng)理，分管生產(chǎn)、采購、銷售、人力資源、財務(wù)等方面的業(yè)務(wù)；并設(shè)1名副總工程師,分管質(zhì)量控制業(yè)務(wù)。部門設(shè)置包括銷售部、供應(yīng)部、生產(chǎn)部、質(zhì)量控制部、財務(wù)部等10個職能部分,每個部門設(shè)經(jīng)理１名、副經(jīng)理１名以上.２、公司對外投資情況：(XXXX年1XX月３0日）公司名稱注冊地注冊資本公司實際投資額公司實際所占權(quán)益比例備注====＝＝============＝=＝======＝＝=＝=======＝=====＝====＝========＝==＝==========＝＝XＸＸXXXＸXＸXX３0，000，0０0。０02２,５0０,000。00７5%XXＸXＸXXXXＸＸ344,９97,420.001，85４,600。0００.19%XXX=＝＝===＝==＝＝＝=＝＝===＝==＝==＝=======＝===＝＝===＝＝＝==＝==＝=====＝==＝＝=====＝＝====＝＝=3、公司管理層及變動情況：公司管理層27人，其中高級管理人員7名，研究生學歷2名、大學2名、大專1名、2名無學歷（均為股東方代表,其中XXX為中方股東派入，XXX為外方股東派入,分管人力資源及協(xié)助總經(jīng)理分管供應(yīng)部），3名高管專業(yè)為制槳造紙專業(yè)、1名為機械制造專業(yè)。中層管理人員20名,部門經(jīng)理９名（銷售部經(jīng)理由銷售副總兼任)、副經(jīng)理１1名，研究生學歷2名、本科1１名、大專2名、中專２名、高中1名。ＸXＸX年XＸ月銷售部經(jīng)理離職、XX月分管信息總工程師離職、1XX月分管后勤副總經(jīng)理離職;XXXX年ＸX月分管行政副總經(jīng)理調(diào)往誠成印務(wù)、信息部經(jīng)理離職、ＸX月供應(yīng)部經(jīng)理離職；XＸXＸ年XX月分管公司企業(yè)戰(zhàn)略計劃副總經(jīng)理離職、財務(wù)部副經(jīng)理離職、1ＸX月分管生產(chǎn)、設(shè)備副總經(jīng)理離職;XXXＸ年ＸX月原技術(shù)部經(jīng)理離職。４、公司員工構(gòu)成：目前公司員工844人,其中中層以上管理人員27人、員工817人（含主管41人），部門人員分布、年齡狀況、教育程度見調(diào)查提綱．５、公司員工報酬結(jié)構(gòu):(1)薪酬制度：高層管理人員（5名):月薪稅前平均２0,５０0。00元，稅前最高21,0００.0０元，稅前最低20,000。0０元;部門經(jīng)理:月薪稅前平均約10，000。００元,稅前最高12,00０。００元，稅前最低9,000。00元.普通員工:月薪稅前平均3，000．０0元,稅前最高7,000。00元,稅前最低１,0０0。００元。月工資支出總額,稅前32０萬元，年工資支出總額，稅前3,８40萬元,工資支出占費用支出比重為1．87%。公司無交通補貼，通訊補貼按公司規(guī)定的標準憑發(fā)票報銷。（2)無高管持股.(3)獎勵計劃:根據(jù)當年的經(jīng)濟效益，由高管決定年終獎金標準.雙薪(即多發(fā)一個月工資)每年XX月初發(fā)放,按基本工資標準發(fā)放，雙薪總額為140萬元/年。(4）保險、福利計劃:年社會保險支出總額603萬元，年人均社保支出7,130。00元;年住房補貼支出額15６萬元,年人均房補支出1，800.0０元；其他福利支出總額150萬元,年人均其他福利1,770.00元。6、初步調(diào)查結(jié)論：管理層知識層次較高，高層管理人員7人，除２人由股東方派入學歷不高,其他均擁有大專以上文化程度，其中３人制槳造紙專業(yè)出身,公司高管具備造紙行業(yè)相關(guān)的管理及技術(shù)水平。公司采用直線職能制組織結(jié)構(gòu),職能部門設(shè)置主要從制造行業(yè)出發(fā)，部門設(shè)置較為合理,符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求，從企業(yè)發(fā)展的角度，公司重視銷售、采購、生產(chǎn)環(huán)節(jié),將管理產(chǎn)成品、原材料的倉庫人員分別劃歸銷售部、供應(yīng)部管理，同時認識到物流鏈對生產(chǎn)型企業(yè)的有效補充,投資７5％成立了物流子公司．但是從企業(yè)管理角度出發(fā),公司應(yīng)增強財務(wù)工作的重要性,有效降低成本，并應(yīng)設(shè)置審計部門,加強對財務(wù)工作的監(jiān)督,據(jù)了解內(nèi)審工作由財務(wù)部兼，這樣將無法起到監(jiān)督作用.將倉庫核算員劃歸銷售部、供應(yīng)部,不利于基層財務(wù)核算的管理.員工知識層次方面,大專以上學歷占20%，高中學歷占6８%，整體文化層次適應(yīng)本行業(yè)的技術(shù)要求。年齡方面，４0歲以下占８0%以上，平均年齡33歲,相對年輕化。技術(shù)領(lǐng)頭人主要是副總和技術(shù)部經(jīng)理，依賴性較強，特別是XXXX年后流失了多位技術(shù)骨干，公司需加強技術(shù)骨干的培養(yǎng)。員工工資水平在XXXX屬于中高等以上的層次,其中工人的工資相對較高,根據(jù)統(tǒng)計資料，XXXX年度XXXX在崗職工年人均工資2３775元,平均月工資198１元/月,該公司人員基本穩(wěn)定，但近幾年來管理層和中層干部以及技術(shù)骨干流失率偏高.公司的管理風格,在強調(diào)個人創(chuàng)造力的同時,將團隊精神全面滲入公司的日常管理中。三、公司業(yè)務(wù)考察和市場分析：1、行業(yè)背景：白卡紙，目前市場容量200萬噸，年消費增長２0萬噸左右，新增產(chǎn)能除了美利紙業(yè)(１3。66,-0。０5,—0。36％)ＸXXX年投產(chǎn)的30萬噸外,其他主要上市公司近兩年無該紙種擴產(chǎn)計劃，考慮項目一年半左右的建設(shè)周期，該行業(yè)未來兩年競爭趨緩。行業(yè)競爭環(huán)境的轉(zhuǎn)好增強了產(chǎn)品成本轉(zhuǎn)嫁能力，ＸXXＸ年度白卡紙價格上漲不僅對沖了產(chǎn)品成本上升的不利影響,行業(yè)內(nèi)一些主要上市公司一季度產(chǎn)品毛利率比XＸXX年上升1％左右．從XXXX年年中開始到200９年,國際漿價將進入下降周期，預(yù)計XXXX年進口木漿價格比XXXX年下跌2%-5％。白卡紙進口木漿使用量占用漿總量約６0%,比重高于紙業(yè)整體進口木漿15%左右的使用量，因此未來漿價的下降白卡紙受益程度高于紙業(yè)整體。由于紙價的變動受成本影響明顯，未來白卡紙價格將隨著漿價的下跌而下降,不過考慮到競爭環(huán)境的改善，白卡紙產(chǎn)品毛利率還將有所上升。2、公司發(fā)展歷史:公司1９91年XX月成立，1９94年1XＸ月一期工程投產(chǎn),年設(shè)計生產(chǎn)能力4．5萬噸,１995年XX月2３0g/m2高檔涂料白卡紙榮獲“中國國際紙張、紙制品博覽會"金獎；1996年XX月“高檔涂料白卡紙"被評為1996年度國家級新產(chǎn)品,1XX月公司被ＸＸＸX科委評為“高新技術(shù)企業(yè)";1997年XX月通過ISO9002國際質(zhì)量體系認證,1XＸ月“高檔涂布白卡紙”被中國輕工總會評為中國輕工業(yè)科技進步一等獎;1９98年XＸ月，公司榮獲XXＸＸ年度科技進步突出貢獻特等獎,XX月“防偽涂布白卡紙及其生產(chǎn)工藝"獲國家發(fā)明專利證書；1999年XＸ月,公司“一種用于卷筒紙的包裝結(jié)構(gòu)”獲國家實用新型專利證書,XX月“高檔涂布白卡紙”獲國家科技進步一等獎,1XX月二期工程投產(chǎn),年設(shè)計生產(chǎn)能力17。５萬噸;2００1年XX月“彩色纖維防偽涂布白卡紙”獲XＸXX科技進步三等獎；XXXX年XX月，公司被列為國家火炬計劃重點高新技術(shù)企業(yè)；XXXＸ年XX月“HＴ”商標被評為XXXＸ著名商標;XXXX年XＸ月液體包裝紙板研制成功并投放市場,并斥資1。５億元對二期紙機進行全面技術(shù)改造，1XX月通過“質(zhì)量、環(huán)境、職業(yè)健康安全、食品安全"四個管理體系的認證；XXXX年XX月“XXX”被評為XXＸX著名商標,XX月公司建立的FSC／C0Ｃ管理體系通過世界著名認證行SGS的認證審核.3、公司業(yè)務(wù)情況：（1）主要產(chǎn)品：公司產(chǎn)品主要分為單面涂布白卡紙、雙面涂布白卡紙、SBＳ涂布白卡紙、液體包裝紙、防油紙、食品包裝紙幾大類.財務(wù)核算分為卷筒、平板、玉溪卷筒紙、液體包裝紙幾類。(２)主要客戶及銷售情況：公司以銷定產(chǎn),近幾年銷量在22-２4萬噸左右,其中硬包煙卡在１6萬噸左右,超過全國需求量的三分之一。公司主要客戶中,一期生產(chǎn)線專門為XXX獨家生產(chǎn)防偽卷煙紙，約占產(chǎn)能的一半左右(年銷量２。5萬噸），從XXＸX年起普通卷紙也有銷售XXXX集團(由二期生產(chǎn)線生產(chǎn)）,合計年需求量3萬噸左右。XXXX年度銷售XXXX集團及受其控制的公司的收入約2。1億元,約占公司總收入的14%，ＸXXＸ年1-1XX月銷售的收入約2。3億元,約占公司總收入的16%;出口銷售中，其中售于仁恒紙業(yè)有限公司的收入約1。79億元，占公司總收入近12%,占出口收入48%，XXXX年１—1XX月銷售的收入約0。8億元,約占公司總收入的6％,占出口收入54%，據(jù)了解該公司與外方股東無直接投資關(guān)系。（3)產(chǎn)品定價政策及銷售方式:公司產(chǎn)品定價按市場定價,一期生產(chǎn)線專供XXXX的產(chǎn)品售價較其他品種紙品略高,目前銷售均價為７8００元/噸，對XXＸＸ的售價超過8000元／噸。產(chǎn)品銷售方式主要由公司銷售部直銷,公司銷售人員共計40人。銷售是分片區(qū)管理:公司銷售部(負責范圍廣東、廣西、福建、海南及西北各省）、北京辦事處（負責范圍北京、天津、山東、河北、山西、內(nèi)蒙古、東北三省)、上海辦事處(負責范圍上海、江蘇、浙江、安徽、江西)、西南辦事處（負責范圍云南、貴州、四川、重慶)、武漢聯(lián)絡(luò)點（負責湖北、河南)、長沙聯(lián)絡(luò)點（負責范圍湖南）,還有仁恒紙業(yè)有限公司負責香港地區(qū)出口總經(jīng)銷。（4)產(chǎn)品銷量分布:XXXＸ年銷售量為24萬噸,煙卡占總銷量的67%、約1６萬噸。XXXX年XX月份開始批量生產(chǎn)銷售液體包裝紙、食品包裝紙，銷量約1萬多噸，主要客戶XXX包裝企業(yè)。(５）公司主要競爭對手及市場情況:按用途細分,公司的高檔涂布白卡紙可分為煙卡紙、社會白卡（含復合原紙)、液體包裝紙(原紙)和食品包裝紙。技改后XXＸX年產(chǎn)能達３0萬噸,產(chǎn)銷量為24萬噸，推算市場占有率(按產(chǎn)量計算，下同)為13％,其中煙卡產(chǎn)量16萬噸、社會白卡產(chǎn)量8萬噸.主要競爭對手是ＸXXＸ。目前國內(nèi)白卡紙市場供大于求，市場需求量約２00多萬噸.4、初步調(diào)查結(jié)論：營銷方式主要由公司銷售部及辦事處、聯(lián)絡(luò)點負責，采取直銷模式,能夠降低銷售費用,公司制定有營銷考核制度,業(yè)務(wù)員無提成,由銷售副總在發(fā)放年終獎時根據(jù)業(yè)績進行考核,不通過人力資源部門考核，一定程度能夠調(diào)動業(yè)務(wù)員的積極性.目前市場白卡紙供大于求，競爭激烈，公司原材料依靠進口,XXXX年開始國際漿價上漲,而售價由于下游企業(yè)需求飽和無法同比增長,造成毛利率逐年下降,而且由于國家調(diào)整金融政策，利率多次上調(diào),公司銀行借款達１0個億,由于利率、匯率變動增加的財務(wù)成本XＸXX年就達２０00萬元。根據(jù)公司預(yù)測漿價20０8年還會保持相應(yīng)的高價，公司初步估計20０8年仍將虧損．公司應(yīng)收賬款回收期、存貨周轉(zhuǎn)期較長,兩項指標的周轉(zhuǎn)期在4個月以上,目前公司負債率偏高，貨款回收慢一定程度增大了公司的財務(wù)成本。存貨周轉(zhuǎn)期長，據(jù)了解存在有部分客戶由于自身倉庫存量的原因未及時提貨造成公司庫存量增大,截至XXXX年末產(chǎn)品庫存達3．3萬噸。兩項指標較同行業(yè)(按XXXX三家公司的加權(quán)平均數(shù)取數(shù)）偏低,ＸＸXＸ年公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率3。２8次,同行業(yè)9。4次,存貨周轉(zhuǎn)率3。06次，同行業(yè)3.5４次.說明公司的周轉(zhuǎn)率比較緩慢,積壓資金和存貨積壓嚴重，經(jīng)營能力需進一步加強.現(xiàn)行公司產(chǎn)品出口退稅率為零，進料加工方式出口按征收率６%計征增值稅，雖然公司近幾年逐步調(diào)整銷售結(jié)構(gòu)，如XXＸX年出口6萬噸，XXXX年減少為3萬噸，其中直接出口由3萬多噸減少一半左右。但稅收政策的調(diào)整將繼續(xù)在一定期間對公司產(chǎn)生負面的影響.四、生產(chǎn)過程與生產(chǎn)設(shè)施:1、生產(chǎn)用地及主要設(shè)施:?公司占地面積34萬平方米,分一、二期項目投資建設(shè),其中一期生產(chǎn)線19９４年末投產(chǎn)，現(xiàn)年實際生產(chǎn)能力6。9萬噸;二期生產(chǎn)線１9９9年末投產(chǎn)，XXXX年對紙機生產(chǎn)線進行技術(shù)改造，現(xiàn)年實際生產(chǎn)能力25萬噸.目前生產(chǎn)線維護較好，據(jù)向設(shè)備部人員了解未發(fā)生貶值的情形。2、生產(chǎn)過程耗用的主要原材料來源及成本構(gòu)成: 公司主要材料構(gòu)成為原材料－木漿、濕部化工原料及涂布化工原料.木漿包括針葉木漿（ＮBKP)、闊葉木漿（ＬＢKP)、機械木漿(BＣTMP)三種，全部靠進口,供應(yīng)商主要集中在巴西、印尼、加拿大、美國。NBKP、LBKＰ保質(zhì)期一年,BCTMＰ保質(zhì)期半年．濕部化工原料及涂布化工原料主要包括淀粉、松香膠、洗滌劑、助留劑、瓷土、膠乳、碳酸鈣、煅燒土、染料、顏料和增白劑等等。動力包括水、電、燃油，公司不能自行發(fā)電,燃油目前使用7#重油,由恒順物流負責采購提供，售價４３00元／噸．公司產(chǎn)品成本構(gòu)成:原材料約占65％，輔助材料約占13％,水約占0。25％，電約占５%,燃油約占7%,人工比重不到２%,制造費用約占6%。近幾年產(chǎn)品產(chǎn)量及單位生產(chǎn)成本如下:ＸXＸＸ年度 XXXＸ年度? XＸXX年1-1ＸＸ月產(chǎn)量（噸) ?2２9，516 ??２4１,７12 222,3１2單位生產(chǎn)成本（元)5，６2６。18 5,８17.8２? 6,１１6。973、設(shè)備維護及投保情況：公司設(shè)備維護分為日常維護及定期檢修兩種，日常維護一般在換機種時進行,定期檢修在春節(jié)等長假中安排。公司安全防患意識較高,從未發(fā)生安全事故,生產(chǎn)廠房及設(shè)備均已投保.4、初步調(diào)查結(jié)論:生產(chǎn)線主要技術(shù)裝備分別從芬蘭、奧地利、德國等國家引進．紙機具有國際先進水平,采用三長網(wǎng)成形、三道壓榨、四次機內(nèi)涂布、雙輥軟壓光、電紅外干燥等技術(shù)，整個生產(chǎn)過程運用ＤCS集成控制、QCS系統(tǒng)進行工藝設(shè)定和質(zhì)量控制，使紙張的品質(zhì)得到有效保證.兩條生產(chǎn)線維護保養(yǎng)較好，近幾年未發(fā)生重大質(zhì)量事故，并通過整體提質(zhì)和提速的技術(shù)改造，使產(chǎn)品質(zhì)量得到進一步優(yōu)化,生產(chǎn)能力達到3０萬噸。公司產(chǎn)品具有獨立的注冊商標，XXＸX年ＸX月“ＨＴ”商標被評為XＸＸＸ著名商標,XXXX年ＸX月“ＸXXX牌高檔涂布白卡紙＂被評為XXXX著名商標。并擁有多項專利,包括:“防偽涂布白卡紙及其生產(chǎn)工藝＂獲國家發(fā)明專利證書，“一種用于卷筒紙的包裝結(jié)構(gòu)"獲國家實用新型專利證書等6項發(fā)明與實用新型專利。97年公司順利通過ＩSO９00２國際質(zhì)量體系認證,XXXX年XX月公司通過了質(zhì)量、環(huán)境、職業(yè)健康安全及食品安全管理體系認證并獲得證書，是國內(nèi)首家按照ISO22000:XXXX食品安全管理體系要求通過認證的企業(yè)。公司已辦證的房產(chǎn)及兩條生產(chǎn)線設(shè)備已抵押給交通銀行ＸX分行。公司資產(chǎn)完整,維護良好,未發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)對生產(chǎn)經(jīng)營有不利影響。但由于市場供大于求,資產(chǎn)產(chǎn)能尚未發(fā)揮最大效能，造成資產(chǎn)一定程度的浪費,也造成經(jīng)營成本高企.五、公司財務(wù)：??1、財務(wù)會計組織、管理與控制: 公司財務(wù)部有財務(wù)人員1５人,其中財務(wù)總監(jiān)1人(形式上,未參入經(jīng)營)，財務(wù)經(jīng)理1人，副經(jīng)理１人，銷售會計、綜合會計各２名，現(xiàn)金出納、銀行出納、總賬會計、材料會計、成本會計、稅務(wù)會計、資金會計、外匯會計各1名,財務(wù)人員基本穩(wěn)定。財務(wù)軟件使用金蝶K3，采購和銷售部門使用浪潮軟件，尚未聯(lián)網(wǎng).財務(wù)核算管理主要依照國家有關(guān)會計法規(guī)制度執(zhí)行，制定有預(yù)算管理規(guī)定、差旅費報銷標準、固定資產(chǎn)管理規(guī)定等，但未根據(jù)企業(yè)自身的情況制定相應(yīng)的財務(wù)管理、會計核算辦法，但制度建設(shè)不夠系統(tǒng)化。公司未設(shè)置內(nèi)部審計部門,據(jù)了解由財務(wù)部門兼任該職能，但未真正執(zhí)行過。經(jīng)常接受云南XＸＸX集團有限公司委派外部機構(gòu)的專項審計,年度財務(wù)報表審計機構(gòu)由云南XXXX集團有限公司指定。按照會計法規(guī)定財務(wù)的職能是核算與監(jiān)督,目前財務(wù)部重于核算輕于監(jiān)督，將倉庫核算員劃歸銷售部、供應(yīng)部，不利于基層財務(wù)核算的管理，比較重要的采購和銷售活動財務(wù)人員沒有參加,財務(wù)部未真正參與到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營中。公司未設(shè)立獨立的審計部門,無法起到監(jiān)督的職能.2、公司主要會計政策與會計估計說明:（1)會計制度：執(zhí)行《企業(yè)會計制度》.(2)會計年度:自公歷XX月1日起至1XX月３1日止．(3)記賬基礎(chǔ)和計價原則:以權(quán)責發(fā)生制為記賬基礎(chǔ)，以歷史成本為計價原則。(4)記賬本位幣和外幣換算：以人民幣為記賬本位幣。在報表期間內(nèi)發(fā)生外幣業(yè)務(wù)時,按業(yè)務(wù)發(fā)生當日的市場匯率折算為人民幣記賬,期末對存貨性外幣項目按年末市場匯率折算為人民幣，其和原折合人民幣金額的差額,屬于籌建期間的,計入長期待攤費用，和購建固定資產(chǎn)有關(guān)的，在固定資產(chǎn)達到預(yù)定可使用狀態(tài)前,計入固定資產(chǎn)成本,其他計入當期損益。（5)現(xiàn)金等價物的確定標準：是指持有的期限短(一般指從購買日起3個月內(nèi)到期）、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險很少的投資.(6）壞賬核算方法：根據(jù)XXＸX年XX月26日第l５次公司董事會《關(guān)于明確實施<企業(yè)會計制度>的有關(guān)規(guī)定》,公司采用備抵法核算壞賬損失。公司采用余額百分比法對應(yīng)收賬款計提壞賬準備,計提比例：一期2%,二期0．２%。公司對應(yīng)收款項壞賬的確認標準為：(１)因債務(wù)人破產(chǎn)或者死亡，以其破產(chǎn)財產(chǎn)或者遺產(chǎn)清償后仍不能收回的應(yīng)收款項；(2)債務(wù)人逾期末履行償債義務(wù),超過3年且有確鑿證據(jù)表明無法收回的應(yīng)收款項。（７)存貨核算方法:公司存貨分為原材料、自制半成品、在產(chǎn)品、庫存商品、發(fā)出商品等。公司采用永續(xù)盤存制。存貨的取得按實際成本計價，存貨的發(fā)出采用加權(quán)平均法核算。公司期末對由于存貨遭受毀損、全部或部分陳舊過時和銷售價格低于成本等原因造成的存貨成本不可收回的部分,按單項存貨項目的可變現(xiàn)凈值低于成本的差額提取存貨跌價準備并計入當期損益。如已計提跌價準備的存貨的價值以后又得以恢復，在原計提的跌價準備金額內(nèi)轉(zhuǎn)回。(8)長期投資核算方法：①長期股權(quán)投資核算方法:公司長期股權(quán)投資按取得時初始投資成本入賬。對被投資單位的投資占該單位有表決權(quán)資本總額２0%或20%以上,或雖投資不足2０%但具有重大影響的，采用權(quán)益法核算；對被投資單位的投資占該單位有表決權(quán)資本總額50%（不含50%）以上或由公司控制的,按權(quán)益法核算并納入合并會計報表范圍;對被投資單位的投資占該單位有表決權(quán)資本總額2０%以下，或雖占２0％或20%以上但不具有重大影響的，采用成本法核算.采用權(quán)益法核算時，在取得股權(quán)投資后,按應(yīng)享有或應(yīng)分擔的被投資單位當年實現(xiàn)的凈利潤或發(fā)生的凈虧損份額（法律、法規(guī)或公司章程規(guī)定不屬于投資單位的凈利潤除外）,調(diào)整投資的賬面價值,并作為當期投資損益。但確認的投資收益，僅限于所獲得的被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤的分配額,所獲得的被投資單位宣告分派的利潤或現(xiàn)金股利超過上述數(shù)額的部分,作為收回投資沖減投資成本.公司長期股權(quán)投資差額按合同規(guī)定的投資期限攤銷，合同沒有規(guī)定投資期限的按10年攤銷。②長期債權(quán)投資核算方法:公司長期債權(quán)投資按實際支付的全部價款減去已到付息期但尚未領(lǐng)取的利息后的余額作為實際成本入賬，實際成本與債券票面價值的差額作為溢價或折價;債券的溢價或折價在債券存續(xù)期內(nèi)確認相關(guān)債券利息時分期攤銷。長期債券按照票面價值乘以票面利率按期計提利息。③長期投資減值準備的確認標準、計提方法:公司期末對長期投資由于市價持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營狀況惡化等原因?qū)е缕淇墒栈亟痤~低于賬面價值的,按單項項目預(yù)計可收回金額低于賬面價值的差額提取長期投資減值準備。如已計提減值準備的長期投資的價值又得以恢復，應(yīng)在已計提的減值準備的范圍內(nèi)轉(zhuǎn)回。（９）固定資產(chǎn)核算方法:固定資產(chǎn)是指使用期限在１年以上、單位價值在２，０00。00元以上的房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等，以及不屬于生產(chǎn)、經(jīng)營主要設(shè)備的單位價值在2,0０0元以上，并且使用年限在兩年以上的物品。固定資產(chǎn)以取得時按實際成本計價。固定資產(chǎn)折舊采用直線法按分類折舊率計提，各類固定資產(chǎn)的分類、估計經(jīng)濟使用年限和年折舊率如下（預(yù)計凈殘值率：１0%）:固定資產(chǎn)類別折舊年限(年)年折舊率（%）房屋及建筑物3０-402.25%-3%機器及機械設(shè)備１０—204。5%-９%電子設(shè)備5１8％運輸設(shè)備51８％其他設(shè)備1０9%公司期末對固定資產(chǎn)由于市價持續(xù)下跌或技術(shù)陳舊、損壞、長期閑置等原因?qū)е缕淇墒栈亟痤~低于賬面價值的，按可收回金額低于其賬面價值的差額計提固定資產(chǎn)減值準備.固定資產(chǎn)減值準備按單項資產(chǎn)計提。如已計提減值準備的固定資產(chǎn)價值又得以恢復，在原已計提減值準備的范圍內(nèi)轉(zhuǎn)回。已全額計提減值準備的固定資產(chǎn)不再計提折舊。XXXＸ年XX月將二期主要生產(chǎn)設(shè)備從XXXＸ年XＸ月起折舊年限重新確認為3０年(原購入日期2000年XＸ月30日，折舊年限1５—20年），該項會計估計變更未經(jīng)公司董事會決議。(1０)在建工程核算方法：公司在建工程包括施工前期準備、正在施工中的建筑工程、安裝工程、技術(shù)改造工程、大修理工程等。在建工程按實際發(fā)生的支出入賬。所建造的固定資產(chǎn)自達到預(yù)定可使用狀態(tài)之日起,根據(jù)工程結(jié)算、造價或工程實際成本等，按暫估價轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)并計提折舊,待辦理了竣工決算手續(xù)后根據(jù)實際成本對原入賬價值進行調(diào)整。公司每年年度終了對在建工程進行全面檢查,并就存在下列一項或若干項情況的計提在建工程減值準備：①長期停建并且預(yù)計在未來3年內(nèi)不會重新開工的在建工程;②所建項目無論在性能上,還是在技術(shù)上已經(jīng)落后,并且給公司帶來的經(jīng)濟利益具有很大的不確定性；③其他足以證明在建工程已經(jīng)發(fā)生減值的情形。如已計提減值準備的在建工程價值又得以恢復,在原已計提減值準備的范圍內(nèi)轉(zhuǎn)回。(11)無形資產(chǎn)核算方法：公司無形資產(chǎn)按取得時發(fā)生的實際成本計價,對自行開發(fā)并按法律程序申請取得的無形資產(chǎn)按依法取得發(fā)生的注冊費及律師費等入賬,對接受投資轉(zhuǎn)入的無形資產(chǎn)按合同約定及評估確認的價值入賬。公司土地使用權(quán)在尚未開發(fā)或建造自用項目前作為無形資產(chǎn)核算，在開發(fā)或建造自用項目時轉(zhuǎn)入在建工程.２0０1年1XX月31目前已完工的房屋,其中土地使用權(quán)已單獨在無形資產(chǎn)核算的仍在“無形資產(chǎn)＂中核算，并按受益期限平均攤銷。無形資產(chǎn)有受益期的按自取得當月起預(yù)計使用年限內(nèi)分期平均攤銷(如法律有規(guī)定年限的，攤銷期不超過法律規(guī)定年限）,無受益期的按１０年攤銷。當預(yù)計某項無形資產(chǎn)已經(jīng)不能給公司帶來未來經(jīng)濟利益時,將其賬面價值全部轉(zhuǎn)入當期管理費用。公司每年年度終了對無形資產(chǎn)的賬面價值進行逐項檢查,發(fā)現(xiàn)以下一種或數(shù)種情況時,對無形資產(chǎn)的可收回金額進行估計，將無形資產(chǎn)的賬面價值超過可收回金額的部分確認為減值準備,計入當期損益：①無形資產(chǎn)已被其他新技術(shù)所替代,使其為公司創(chuàng)造經(jīng)濟利益的能力受到重大不利影響;②該無形資產(chǎn)的市價在當期大幅下跌，在剩余攤銷年限內(nèi)預(yù)期不會恢復;③其他足以表明該無形資產(chǎn)的賬面價值已超過可收回金額的情形。如已計提減值準備的無形資產(chǎn)價值又得以恢復，在已計提減值準備范圍內(nèi)轉(zhuǎn)回。無形資產(chǎn)預(yù)期不能帶來經(jīng)濟利益時,將無形資產(chǎn)的賬面價值予以轉(zhuǎn)銷.無形資產(chǎn)預(yù)期不能帶來經(jīng)濟利益的情形主要包括:Ａ、無形資產(chǎn)已被其他新技術(shù)所替代,且不能帶來經(jīng)濟利益;B、該無形資產(chǎn)不再受法律的保護，且不能帶來經(jīng)濟利益。(1２）長期待攤費用核算方法：公司長期待攤費用中的修理費支出在大修理間隔期內(nèi)平均攤銷（不符合準則規(guī)定),租入固定資產(chǎn)改良支出在租賃期限與租賃資產(chǎn)尚可使用年限兩者孰短的期限內(nèi)平均攤銷;其他長期待攤費用在受益期內(nèi)平均攤銷。公司籌建期間內(nèi)發(fā)生的費用在開始生產(chǎn)經(jīng)營的當月起一次計入開始生產(chǎn)經(jīng)營當月的損益。（13）收入確認原則：①商品銷售:公司已將商品所有權(quán)上的主要風險和報酬轉(zhuǎn)移給買方,公司不再對該商品實施繼續(xù)管理權(quán)和實際控制權(quán)，相關(guān)的收入已經(jīng)收到或取得了收款的有關(guān)憑據(jù),并且與銷售該商品有關(guān)的成本能夠可靠地計量時，確認營業(yè)收入的實現(xiàn)。②提供勞務(wù):當公司已經(jīng)提供勞務(wù),相關(guān)的成本能夠可靠計算，其經(jīng)濟利益能夠流入時確認勞務(wù)收入。③讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入：他人使用公司現(xiàn)金取得的利息收入，按使用現(xiàn)金的時間和適用利率計算確定；發(fā)生的使用費收入按有關(guān)合同或協(xié)議規(guī)定的收費時間和方法計算確定。上述收入的確定應(yīng)同時滿足：①與交易相關(guān)的經(jīng)濟利益能夠流入公司;②收入的金額能夠可靠地計量。(14）所得稅的會計處理方法：公司所得稅采用應(yīng)付稅款法進行會計處理.2、歷史財務(wù)報表分析：(為使各年度信息可比,XＸXX年成立的子公司恒順物流的財務(wù)數(shù)據(jù)未包括在內(nèi)） ?? ? （1）損益表:①近幾年主營業(yè)務(wù)收入分布及產(chǎn)品銷售比重情況:收入分布XXXX年1—1XX月ＸXＸX年ＸXＸX年XXXＸ年主營業(yè)務(wù)收入銷售量（噸)未提供未提供單位售價未提供未提供其中：出口產(chǎn)品銷售收入(1）一期其中：出口產(chǎn)品銷售收入(2）二期其中:出口產(chǎn)品銷售收入注:XＸXＸ年前公司按開票確認銷售收入,ＸXXX年當年嚴格按收入準則確認銷售收入,調(diào)增賬面發(fā)出商品收入2億多元。ＸXXＸ年、XXＸX年1—１XX月產(chǎn)品銷售比重：品種XXXＸ年1—1XX月XXXX年度銷量比重金額銷量比重金額平板紙卷筒紙卷筒紙液體包裝紙合計②近幾年利潤的構(gòu)成情況：項目XＸＸX年1－1XX月XXXX年XＸXX年XXXX年一、主營業(yè)務(wù)利潤二、營業(yè)利潤三、利潤總額四、凈利潤五、銷售成本率六、毛利率七、銷售利潤率八、凈資產(chǎn)收益率其中：一期項目XＸXX年1—1XＸ月XXＸX年XXXX年XXＸX年一、主營業(yè)務(wù)利潤二、營業(yè)利潤三、利潤總額四、凈利潤五、銷售成本率六、毛利率七、銷售利潤率二期:項目XXＸX年1—１XX月XXXX年XXＸX年XXＸX年一、主營業(yè)務(wù)利潤二、營業(yè)利潤三、利潤總額四、凈利潤五、銷售成本率六、毛利率七、銷售利潤率③近幾年單位產(chǎn)品成本構(gòu)成情況：項目XXXＸ年1-1XX月XXＸＸ年XＸXX年單位成本比重單位成本比重單位成本比重一、直接材料二、輔助材料三、動力四、其他材料五、直接人工六、制造費用單位生產(chǎn)成本合計④近幾年期間費用構(gòu)成情況：項目XＸXX年1-１ＸX月XXXX年XXXX年XXXX年一、營業(yè)費用單位銷售費用(萬噸）二、管理費用單位管理費用（萬噸）三、財務(wù)費用合計四、期間費用率⑤公司利潤分配政策及歷史利潤分配情況:XＸXX年度XXXX年度XXXX年度XXXＸ年度一、凈利潤二、可供分配利潤三、提取職工獎勵及福利基金四、提取儲備基金五、提取企業(yè)發(fā)展基金六、應(yīng)付利潤七、未分配利潤注：公司截至ＸXXＸ年末,以前年度實現(xiàn)的可供分配利潤已全部分配完畢，其中ＸXXX年度未分配利潤為負數(shù),系XXXX年度對以前年度報表作了追溯調(diào)整。⑥生產(chǎn)率和面臨的賦稅負擔。公司生產(chǎn)能力30萬噸，目前生產(chǎn)量２４萬噸，生產(chǎn)能力利用率為8０%。公司目前的主要稅賦有增值稅,稅率１7％，出口產(chǎn)品退稅率為零(出口產(chǎn)品比例ＸXXX年在20%以上，XXXＸ年在10%左右），進料加工方式出口按征收率6%計征增值稅；堤圍防護費０。0７％;房產(chǎn)稅,按房產(chǎn)原值的７0%的1.2%計;企業(yè)所得稅,一期1５％、二期10%;印花稅。 ⑦損益表初步分析:XＸＸX年前公司按開票確認銷售收入,XXXX年當年嚴格按收入準則確認銷售收入,調(diào)增賬面發(fā)出商品收入２億多元，正常情況下公司銷量保持在22—24萬噸左右，故除ＸXXX年上述因素外，近幾年公司主營業(yè)務(wù)收入水平基本保持穩(wěn)定,出口收入ＸXＸX年降幅加大，主要是公司因為國家調(diào)低出口商品退稅率而相應(yīng)調(diào)整銷售結(jié)構(gòu),出口比例下降,但公司同時擴大了內(nèi)銷的比例，使總銷量基本保持不變。公司產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)中,卷筒紙所占的比重占7０％以上,XXＸX年開始生產(chǎn)液體包裝紙,銷售比重占4%左右。因國內(nèi)飲料市場需求旺盛，公司液體包裝紙成功投入市場,使公司競爭能力得到相應(yīng)鞏固．售價方面，隨著國內(nèi)白卡紙生產(chǎn)產(chǎn)能的提高，XXXX年以前售價是逐步下降的,XＸXX年以后由于國際漿價的持續(xù)上漲,但下游企業(yè)需求趨于飽和,售價未同比增加，基本保持未降略升的趨勢.近幾年公司盈利能力下降,由于進口木漿的采購價逐年上升,單位產(chǎn)品成本不斷上升，再加上公司受XX當?shù)丨h(huán)保政策的影響,電力成本較高，XXXX年1—1ＸX月單位產(chǎn)品成本已超過6，000元（成本構(gòu)成情況見③),所以近年來毛利水平逐步呈下降趨勢。另外，ＸXXX年度因國家多次調(diào)高利息率據(jù)了解也增加了公司的財務(wù)成本約200０萬.造成公司XXXX年、XXＸX年１-１XX月利潤總額下降幅度較大。XＸXX年1-１XX月形成經(jīng)營虧損4,５00萬元，主要是二期項目產(chǎn)生，一期由于專門為XＸ生產(chǎn)防偽煙包紙，毛利率較高,但ＸXXX年由于材料成本上升仍形成虧損。公司ＸXXX年毛利率６。98%，競爭對手XXXXX同類產(chǎn)品毛利率分別為19。04%、16。１1%、17.07%，相比公司盈利能力較差。據(jù)了解公司動力、人工、木漿成本相對較高,動力受地理位置所限無法解決,人工成本管理層目前為保持員工的穩(wěn)定性，也無意從此方面挖潛。木漿由于公司沒有自己的漿廠，全部依靠進口,目前已開始開拓國內(nèi)供應(yīng)商降低成本,如XＸＸ。另外公司進口設(shè)備價值高也造成折舊成本較高,所以XXXＸ年ＸＸ月起公司根據(jù)技改后設(shè)備的預(yù)計使用年限重新確定二期機器設(shè)備的折舊年限為3０年（原１５-20年）,由于折舊年限的調(diào)整將減少每年折舊近3０00萬元。公司的經(jīng)營思路是生產(chǎn)最好的紙能夠在價格上取勝,獲取較高的毛利,但由于國內(nèi)高端客戶的需求量在高級涂布白卡紙市場中所占份額不是很大，因此與其他企業(yè)相比,產(chǎn)品價格并沒有高出,而成本又較高，造成毛利率較同行業(yè)同類產(chǎn)品低。（3）現(xiàn)金流量表：項目ＸXＸX年度XXXX年度XXＸX年度經(jīng)營活動現(xiàn)金流入經(jīng)營活動現(xiàn)金流出一、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量投資活動現(xiàn)金流入投資活動現(xiàn)金流出二、投資活動現(xiàn)金凈流量籌資活動現(xiàn)金流入籌資活動現(xiàn)金流出三、籌資活動現(xiàn)金凈流量四、匯率變動對現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額現(xiàn)金流量表初步分析:近年來公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量在逐年增加，說明公司存在一定的后續(xù)發(fā)展能力,近幾年每年籌資活動現(xiàn)金流均為負數(shù),說明借款規(guī)模有所減少,其資金來源于經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流.公司經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流占主營業(yè)務(wù)收入的比重ＸXXＸ年為20％(XXＸX年近20%、XXXX年約１0%）,高于競爭對手XXX(ＸXXX年分別為９％、１4%、８%）,說明公司獲取現(xiàn)金的能力較同行業(yè)好。XＸXＸ年公司現(xiàn)金營運指數(shù)（經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量與經(jīng)營所得之比)為6.9（ＸXXX年８.58、ＸXXX年3。1１),高于競爭對手ＸXX(XXXX年分別為１.67、2。52、１。67),也表明公司經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流良好。XXXX年公司每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量0.4元(XXXＸ年0．36元、XXXX年0.2４元）,競爭對手XＸＸ分別為0。87元、2。6８元、０。73元,雖然公司各年度該指標逐期向好，但與同行業(yè)比較，現(xiàn)金支付股東回報的能力偏低。XXXX年現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，主要原因系XXXX年起投資１.5億元對二期紙機項目進行技術(shù)改造、對子公司－恒順物流的現(xiàn)金投資以及償還貸款所致.ＸＸXX年現(xiàn)金凈流量2,70０萬元,其中匯率變動的影響就達1，200萬元。(4）資產(chǎn)負債表:①近幾年資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)及主要比率指標:項目ＸXＸX年1XX月３0日XXXＸ年1XX月31日XXＸＸ年1XX月31日XＸＸX年1ＸＸ月31日流動資產(chǎn)應(yīng)收賬款存貨長期投資固定資產(chǎn)無形及其他資產(chǎn)一、資產(chǎn)總計流動負債短期借款長期負債長期借款股東借款二、負債合計三、少數(shù)股東權(quán)益四、股東權(quán)益五、投資效率指標固定資產(chǎn)比率六、經(jīng)營效率指標(應(yīng)收賬款＋存貨)/總資產(chǎn)七、輔助指標應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債表初步分析：近年來公司整體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化不大,各年度各財務(wù)比率指標未發(fā)生明顯變化,但流動資產(chǎn)中應(yīng)收賬款、存貨所占的比重較大,截至XXXＸ年1XX月３0日,應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重3５%、占總資產(chǎn)的比重１9%；存貨占流動資產(chǎn)的比重２7％，占總資產(chǎn)的比重1４%,從而使流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率略低，不到1。ＸXXX年公司應(yīng)收賬款與存貨占總資產(chǎn)的比重為３２%,競爭對手ＸXXＸX分別為25%、1６%、1７％,說明公司該項經(jīng)營效率指標較同行業(yè)差，需加強貨款回收及存貨最佳庫存的管理。應(yīng)收賬款及存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)在４個月左右，在總體主營業(yè)務(wù)收入水平近幾年未有大幅增長,且公司在XXＸX年根據(jù)大股東清產(chǎn)核資的統(tǒng)一規(guī)定核銷了壞賬2,0０0萬元的情況下，ＸＸXX年1ＸX月末應(yīng)收賬款余額較ＸXＸＸ年末仍有２0%增幅。XXXX年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為３.28,競爭對手ＸXXXX分別為7。32、13.4４、7。４５，存貨周轉(zhuǎn)率為3。06，競爭對手XＸXXX分別為4．42、6。２1、４.75,公司這兩項指標均較同行業(yè)低.長期投資的增加系ＸＸＸＸ年成立了子公司-ＸXＸ，公司占75％的股份,投資２,２5０萬元，該股權(quán)已為公司銀行借款質(zhì)押。此外，ＸXＸX年增加1000萬元購入XXX,據(jù)了解主要是為了處理一塊位于XＸXX門前的一塊地，該地塊已劃為XXＸ，ＸXXX年將上述投資（二期)及土地(一期）已處理完畢,實現(xiàn)轉(zhuǎn)讓收益近千萬（二期),從而使XXＸX年無形資產(chǎn)減少XXX萬元。公司自二期1998年投產(chǎn)后除XXXX年至ＸXXX年上半年對二期紙機項目投資１。5億元進行投資外未進行大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資,因此各年固定資產(chǎn)比率比較穩(wěn)定，XXＸＸ年該指標為43.62％，同期競爭對手ＸXXXX分別為53。69%、３１.96％、４８。92%。公司近幾年銀行借款維持在一個較高的水平,逐年略有減少,但XXＸＸ年公司通過對恒順物流開出票據(jù)進行融資2．25億元，從而使公司流動負債并未減少。公司資產(chǎn)負債率XXXＸ年起略有下降,主要是XＸＸX年根據(jù)公司董事會決議及大股東相關(guān)文件的規(guī)定,將原股東借款轉(zhuǎn)增資本公積，其中外方股東按比例應(yīng)轉(zhuǎn)但未投入的部分30，9７5,99６.6１元同時掛其他應(yīng)收款。XXＸX年公司資產(chǎn)負債率為55．84％,競爭對手ＸＸＸXX分別為57。２6%、62.2６％、6２。29％，公司該項指標較同行業(yè)略低的原因主要如上所述。股東權(quán)益變化主要如上所述XＸXX年股東借款轉(zhuǎn)增資本公積，各年實現(xiàn)凈利潤已基本分配完畢。②應(yīng)收賬款賬齡分析及可收回性了解:賬齡XXＸX年１—1XX月XＸXX年度XＸXX年度ＸXＸＸ年度1年以下1—2年２－3年3年以上合計應(yīng)收賬款賬齡在３個月以內(nèi)的比例在6０%左右,半年以內(nèi)在8０%左右,截至XXXＸ年1ＸX月末，賬齡在2年以上（ＸXXX年及以前發(fā)生)的余額共計3，600萬元,據(jù)財務(wù)部銷售會計介紹,貨款回收由業(yè)務(wù)人員負責跟蹤,XXＸX、ＸXXＸ年的回款情況較好,XＸXX年形成尚未收回的貨款主要是不再與公司有業(yè)務(wù)往來的客戶賴賬,公司正在加強催收，但存在一定的風險。據(jù)向財務(wù)部楊經(jīng)理了解,目前無正在進行的訴訟案件,以前已勝訴未收回的貨款在ＸXXX年已作核銷壞賬處理。③其他應(yīng)收款:XXXX年１XX月30日其他應(yīng)收款余額４５，6２3,435．0１元,主要為應(yīng)收外方股東按比例轉(zhuǎn)增資本公積但還未投入的部分30,975,9９6。61元，應(yīng)收XXＸX建委代墊修路款2００萬,該項政府欠款已掛賬多年，公司述政府認賬。另外據(jù)了解應(yīng)收XXＸ50萬元、XXＸX500萬元，估計難于收回。④存貨分類:項目XＸXX年１—1ＸX月ＸＸXX年度ＸXXX年度XXXＸ年度原材料庫存商品在產(chǎn)品發(fā)出商品合計?據(jù)對倉庫存貨現(xiàn)場觀察及了解,木漿無超期無法使用的情況,其中86噸機械漿雖已超期幾個月（XＸＸX.５.1進貨）,但據(jù)了解經(jīng)檢測還可以使用,目前正在消化。產(chǎn)成品中有ＸXXＸ、ＸXXX年形成的庫底貨及客戶未按訂單提完的產(chǎn)品庫存約1,0０0多噸（未最后確定),每年生產(chǎn)形成的殘次品、亂碼紙庫存約1，0０0多噸（未最后確定）,上述產(chǎn)品公司定期處理給幾個固定客戶,殘次品、亂碼紙會根據(jù)生產(chǎn)情況在不影響質(zhì)量的前提下部分回爐。ＸXＸX年末公司產(chǎn)成品庫存量約３。3萬噸,相當于1個多月的需求量.?存貨未計提存貨跌價準備。⑤ＸXＸX年１ＸX月3０日固定資產(chǎn)分類:固定資產(chǎn)類別原值累計折舊凈值一期：管理用房屋建筑物生產(chǎn)用房屋建筑物管理用運輸設(shè)備生產(chǎn)用運輸設(shè)備變電配電設(shè)備供汽設(shè)備供水設(shè)備公共配套設(shè)備檢驗設(shè)備及器具造紙設(shè)備制漿設(shè)備完成設(shè)備自動化控制及儀表通訊辦公設(shè)備其他固定資產(chǎn)小計二期:管理用房屋建筑物生產(chǎn)用房屋建筑物管理用運輸設(shè)備生產(chǎn)用運輸設(shè)備變電配電設(shè)備供汽設(shè)備供水設(shè)備公共配套設(shè)備檢驗設(shè)備及器具造紙設(shè)備制漿設(shè)備完成設(shè)備自動化控制及儀表通訊辦公設(shè)備其他固定資產(chǎn)小計一、二期：管理用房屋建筑物生產(chǎn)用房屋建筑物管理用運輸設(shè)備生產(chǎn)用運輸設(shè)備變電配電設(shè)備供汽設(shè)備供水設(shè)備公共配套設(shè)備檢驗設(shè)備及器具造紙設(shè)備制漿設(shè)備完成設(shè)備自動化控制及儀表通訊辦公設(shè)備其他固定資產(chǎn)一、二期合計XXXX年ＸX月公司二期生產(chǎn)線進行提速和提質(zhì)的技改時，將主要生產(chǎn)設(shè)備(原值約9.7億元、凈值約6。6億元）以凈值轉(zhuǎn)入在建工程，待技改完成后按凈值轉(zhuǎn)回固定資產(chǎn),但技改投入１．7億元仍在在建工程未結(jié)轉(zhuǎn)。據(jù)財務(wù)部楊經(jīng)理述,公司考慮競爭的壓力,經(jīng)知會股東雙方同意,總經(jīng)理辦公會通過,對二期生產(chǎn)線設(shè)備趁技改的時機,在不減少資產(chǎn)凈值的前提下,在不違背財務(wù)制度的基礎(chǔ)上，在對設(shè)備技改后以較小的凈值轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn),并對二期機器設(shè)備按預(yù)計可使用年限將折舊年限重新確定為30年(原折舊年限１5-２0年，已使用近10年)，該項會計估計變更未經(jīng)過董事會批準。公司已辦產(chǎn)權(quán)證的房產(chǎn)及兩條生產(chǎn)線已為交行８。9億元的最高借款額度辦理抵押手續(xù)．部分房產(chǎn)未辦證。 固定資產(chǎn)未計提減值準備。⑥應(yīng)付票據(jù):XＸＸX年1XＸ月３0日應(yīng)付票據(jù)余額314，9６0,０00。00元,其中2.2５億元系為子公司XXX流開出,存入500０萬元保證金，實質(zhì)上是公司變相融資（即公司開票后以ＸＸXX名義融資后自用）。另３,9９６萬元以應(yīng)收票據(jù)質(zhì)押,５000萬元已存入１00％的保證金.⑦長短期借款明細：借款銀行ＸXXX年１ＸX月３0日XXXX年1XX月31日借款條件銀行借款由公司房產(chǎn)、設(shè)備、應(yīng)收票據(jù)、股權(quán)抵押或質(zhì)押,華夏銀行2０00萬借款系在云南省投資融資擔保有限公司與華夏銀行簽訂的《保證合同》的額度內(nèi)借入,借款無逾期未歸還的情況，公司均按期歸還借款本息。⑧或有負債：據(jù)了解公司無對外擔保、未決訴訟等或有負債，已決訴訟無法收回的貨款已作核銷處理。? ??? ? ?(5）關(guān)聯(lián)方及其交易：①關(guān)聯(lián)方及關(guān)系:企業(yè)名稱與公司的關(guān)系母公司受同一母公司控制受同一母公司控制受同一母公司控制受同一母公司控制受同一母公司控制受同一母公司控制受同一母公司控制受同一母公司控制子公司②關(guān)聯(lián)方采購：企業(yè)名稱XＸXX年1－1XX月（未提供）XＸＸX年XＸXX年XXXＸ年—③關(guān)聯(lián)方銷售:企業(yè)名稱ＸXXＸ年１—1XＸ月（未提供）XXXX年XXＸX年ＸXXX年④關(guān)聯(lián)方余額:企業(yè)名稱款項性質(zhì)XXXＸ年1ＸX月３０日（未提供)XＸXＸ年1XX月31日XXXX年1XＸ月31日ＸXXX年1ＸX月３1日應(yīng)收賬款:(６）房屋建筑物辦證及抵押情況:①房產(chǎn)辦證及抵押情況：序號項目房產(chǎn)證編號建筑面積備注１抵押給交行2抵押給交行３抵押給交行４抵押給交行5抵押給交行６抵押給交行7抵押給交行8抵押給交行9抵押給交行10抵押給交行１１抵押給交行11抵押給交行1２抵押給交行13抵押給交行１４抵押給交行15抵押給交行16抵押給交行17抵押給交行1８抵押給交行19抵押給交行２0未辦證2１未辦證22未辦證2３未辦證2４未辦證２５備品倉庫臨建不能辦證②公司辦理銀行借款以設(shè)備抵押時的評估情況:(XXＸＸ年1ＸX月2０日,）設(shè)備名稱規(guī)格、型號啟用日期重置價值成新率重置現(xiàn)值備注一期生產(chǎn)線二期生產(chǎn)線其中：上述抵押設(shè)備的明細為:(XXXＸ年１ＸX月20日)設(shè)備名稱賬面原值賬面凈值一期：制漿設(shè)備造紙設(shè)備完成設(shè)備其他固定資產(chǎn)檢驗設(shè)備及器具供水設(shè)備供氣設(shè)備變電配電設(shè)備小計二期:自動化控制及儀表制漿設(shè)備造紙設(shè)備完成設(shè)備其他固定資產(chǎn)檢驗設(shè)備及器具供水設(shè)備供氣設(shè)備公共配套設(shè)備變電配電設(shè)備小計一、二期合計從這些資產(chǎn)的賬面凈值與評估的重置現(xiàn)值比較,資產(chǎn)未發(fā)生貶值的情況.但由于評估目的是借款,評估有專有用途，其評估值僅供參考,不能用來作為判斷設(shè)備可變現(xiàn)凈值的依據(jù).(６）合并財務(wù)報表：至目前公司合并報表范圍只有XXXX年投資2,250萬元(占7５%）設(shè)立的子公司－恒順物流，XＸXX年度投資收益19０萬元，ＸXＸX年賬面反映投資收益390萬元。３、公司財務(wù)及經(jīng)營情況的初步調(diào)查結(jié)論：(1）與同行業(yè)綜合能力有關(guān)指標的比較：項目／報告期公司3家平均數(shù)投資與收益每股收益(元)每股凈資產(chǎn)(元)凈資產(chǎn)收益率(％)扣除后每股收益(元)償債能力流動比率(倍）速動比率（倍)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(次)資產(chǎn)負債比率(%)盈利能力凈利潤率（%)總資產(chǎn)報酬率(%)經(jīng)營能力存貨周轉(zhuǎn)率（％)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(%)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(％）資本構(gòu)成凈資產(chǎn)比率(%）固定資產(chǎn)比率（%）公司投資與收益、盈利能力指標均較同行業(yè)差,主要是公司產(chǎn)品定位較高,市場需求量小，價格競爭無優(yōu)勢,而產(chǎn)品生產(chǎn)成本偏高,設(shè)備大部分進口，人工、動力、折舊成本高，另外由于受產(chǎn)品定位的影響,產(chǎn)能未完全釋放，未有效降低單位固定成本。在公司１9９8年二期投入后已近十年未進行大規(guī)模的基建投資的前提下，負債比例仍然較高,這與每年盈利都分配完畢有關(guān),說明公司股東只重視短期回報，不重視公司的長遠發(fā)展能力，公司日常經(jīng)營運轉(zhuǎn)依賴于負債經(jīng)營。相比同行業(yè)，公司應(yīng)收賬款、存貨周轉(zhuǎn)率較差,分析見資產(chǎn)負債表分析部分,說明公司在這兩個方面還有潛力可挖,減少資金成本及降低成本，從而提高盈利能力.公司變現(xiàn)能力較差，存在較大的財務(wù)風險。(2)杜邦財務(wù)分析法:項目XXXX年1—1XＸ月XXXＸ年ＸXXX年ＸＸXX年凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)負債率凈利潤收入總額成本總額其他利潤所得稅負債總額資產(chǎn)總額流動負債長期負債流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)主營業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)成本營業(yè)費用管理費用財務(wù)費用營業(yè)外收支凈額投資收益短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款預(yù)收賬款應(yīng)付工資應(yīng)付福利費應(yīng)付股利應(yīng)交稅金其他應(yīng)付款預(yù)提費用預(yù)計負債長期借款長期應(yīng)付款專項應(yīng)付款貨幣資金應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收款項其他應(yīng)收款預(yù)付賬款存貨待攤費用長期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)長期待攤費用產(chǎn)生指標差異的原因:凈資產(chǎn)收益率：Ａ．XXXX、XXXＸ年度凈資產(chǎn)收益率變動因素分析:XXXX年:銷售凈利潤率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＊權(quán)益乘數(shù)＝１2。4８％XXXX年：銷售凈利潤率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＊權(quán)益乘數(shù)=5。9４％差異 ? ??-6。５４%差異原因分析:①ＸXＸＸ年銷售凈利潤變動的影響=(0５年銷售凈利潤率-04年銷售凈利率）*04年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*04年權(quán)益乘數(shù)=—7。70%②XXXＸ年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的影響＝0５年銷售凈利潤率*（０5年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率－04年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)＊04年權(quán)益乘數(shù)=0.9５%③XXXX年權(quán)益乘數(shù)變動的影響=05年銷售凈利潤率*05年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*（０５年權(quán)益乘數(shù)—04年權(quán)益乘數(shù)）=0.２2％ B．XXＸX、XXXＸ年度凈資產(chǎn)收益率變動因素分析：XＸXX年：銷售凈利潤率＊資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＊權(quán)益乘數(shù)=5。94％ＸXＸＸ年：銷售凈利潤率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)=0。1４％差異 ? ?? —5。８0％差異原因分析:①ＸXXX年銷售凈利潤變動的影響＝(06年銷售凈利潤率—05年銷售凈利率)＊05年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＊0５年權(quán)益乘數(shù)=-５。7７％②XXXＸ年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的影響=０6年銷售凈利潤率*（06年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率—０5年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）*0５年權(quán)益乘數(shù)=0.０0％③XXＸX年權(quán)益乘數(shù)變動的影響＝06年銷售凈利潤率*06年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＊（06年權(quán)益乘數(shù)－05年權(quán)益乘數(shù)）＝—0．03%C.ＸXXＸ年度、XXＸＸ。1-1XX月凈資產(chǎn)收益率變動因素分析:ＸXXX年：銷售凈利潤率＊資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)＝０.1４％XXＸX年:銷售凈利潤率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＊權(quán)益乘數(shù)=—４。9３%差異 ? ? ? ? —5.０7％差異原因分析:①XXXX年銷售凈利潤變動的影響=(０7年銷售凈利潤率—06年銷售凈利率)＊０6年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＊０6年權(quán)益乘數(shù)=—5.４4％②ＸXXX年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的影響=07年銷售凈利潤率*（0７年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-０６年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)*06年權(quán)益乘數(shù)＝０.71%③XXXX年權(quán)益乘數(shù)變動的影響=07年銷售凈利潤率*0６年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＊（07年權(quán)益乘數(shù)-０6年權(quán)益乘數(shù))=-０。33％?上述指標可見,公司各年度凈資產(chǎn)收益率的下降主要是受銷售凈利潤變動的影響所致。2)銷售利潤率:A．XXXX年銷售利潤率下跌的原因：項目ＸXXX年ＸXXＸ年05年與0４年同比差異增減幅度主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本單位生產(chǎn)成本銷售成本率管理費用占主營業(yè)務(wù)收入比重營業(yè)費用占主營業(yè)務(wù)收入比重財務(wù)費用占主營業(yè)務(wù)收入比重B．ＸXXX年銷售利潤率下跌的原因:項目ＸＸXＸ年XXＸX年06年與05年同比差異增減幅度主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本單位生產(chǎn)成本銷售成本率管理費用占主營業(yè)務(wù)收入比重營業(yè)費用占主營業(yè)務(wù)收入比重財務(wù)費用占主營業(yè)務(wù)收入比重C.ＸXXX年銷售利潤率下跌的原因（按1－1XＸ月除于１1個月乘于12估計XXＸX年度損益項目數(shù)，不完全具可比性,僅供分析參考）:項目XXＸＸ年（估計)ＸXXX年07年與０6年同比差異增減幅度主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本單位生產(chǎn)成本銷售成本率管理費用占主營業(yè)務(wù)收入比重營業(yè)費用占主營業(yè)務(wù)收入比重財務(wù)費用占主營業(yè)務(wù)收入比重從3年銷售利潤率的變動因素可看出，銷售利潤率的變動主要體現(xiàn)在銷售成本率及財務(wù)成本的上升。銷售成本率上升,主要是近幾年木漿價格上漲所致，詳見損益表分析。XXＸX年1-1XX月營業(yè)費用的發(fā)生額,運輸費的比重占到7０％左右,其他主要是銷售機構(gòu)工資與福利、銷售代理費、貨物保險、訂貨費、出口費、業(yè)務(wù)招待費、補紙等,項目結(jié)構(gòu)無異常因素,但公司各年營業(yè)費用雖有所減少,但公司還需在該項費用中挖潛力,如降低物流成本。ＸＸXX年1-１XＸ月管理費用發(fā)生額４28６萬元中,主要構(gòu)成項目包括人工420萬（9。8％)、福利320萬（7。5%)、社保630萬（14。5％）、物料消耗40０萬(９．３%）、項目費用370萬(８．６％）、新產(chǎn)品研發(fā)費370萬(8.6％)、排污費29０萬（６．8％）、稅金３40萬、折舊2５０萬、顧問咨詢費320萬(7。5%)、辦公費210萬、差旅費１20萬、其他4１0萬（9.5％）。從費用構(gòu)成項目可看，公司費人工福利保障較好,有利于員工穩(wěn)定，提高凝聚力；公司新產(chǎn)品投入新產(chǎn)品的研發(fā)費用不是很大，應(yīng)加強后續(xù)發(fā)展能力，推出市場適銷的新產(chǎn)品,提高競爭力;項目費用、顧問咨詢費、其他偏高(未了解具體構(gòu)成)。從上述結(jié)構(gòu)上看,公司在一些管理費用項目中還是可以壓縮的.XXＸX年1—１ＸX月財務(wù)費用的發(fā)生額7759萬元中，主要構(gòu)成項目包括利息支出6０00萬、貼現(xiàn)息１40０萬、匯兌損失200萬，公司可在應(yīng)收賬款、存貨周轉(zhuǎn)能力方面下功夫,提高資金周轉(zhuǎn)能力,減少借款,降低資金成本。(3)存在的主要風險：１）應(yīng)收賬款、存貨占流動資產(chǎn)、總資產(chǎn)的比重較大，周轉(zhuǎn)時間在4個月左右，表明公司的資產(chǎn)經(jīng)營管理效率有待提高,一方面周轉(zhuǎn)率過低,使流動資金不足,需依靠借款維持日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)，增大了財務(wù)成本,造成公司資金成本過重。２）公司部分應(yīng)收票據(jù)、持有75%股份的子公司股權(quán),全部已辦證房產(chǎn)、兩條生產(chǎn)線(含技改部分)已全部用作借款抵押或質(zhì)押。３）產(chǎn)權(quán)存在瑕疵:部分房產(chǎn)未辦理產(chǎn)權(quán)證,如科研樓、食堂（擴建)、鍋爐房、1１0KV變電站、脫硫房、地磅房、泡沫泵房、油泵房、廢水處理站、傳達室（1、２、3)；備品倉庫是臨時建筑,無法辦證。4)公司三期用地不規(guī)則,不利于發(fā)展。5）二期生產(chǎn)線折舊年限在XXXX年XＸ月技改后按預(yù)計可使用年限重新確定折舊為３0年，加上原已使用年限,合計約4０年，折舊年限的調(diào)整減少折舊計提近３００0萬元.調(diào)整后設(shè)備折舊年限與同行業(yè)相比過長，且未經(jīng)董事會決議。6)公司短期借款余額高達１0個億,年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量在3個億左右，資產(chǎn)負債率近幾年保持在6０%左右,一旦資金鏈出現(xiàn)問題,將影響公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營。公司應(yīng)加強貨款回收、存貨最佳庫存等方面的管理，調(diào)整負債結(jié)構(gòu)，控制財務(wù)成本，否則會一定程度影響公司的盈利水平。７）銷售利潤率逐年下降,公司盈利水平受原材料增幅的影響較大。公司產(chǎn)能利用率只有8０％，公司需盡快開拓適銷對路、滿足市場主要客戶需求的產(chǎn)品,調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),應(yīng)走多元化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的道路,使產(chǎn)能得到釋放，降低單位固定成本,從而提高公司的盈利能力。8）公司每年有十幾個點的產(chǎn)品銷售給關(guān)聯(lián)方XＸXX集團及其控制的子公司,需考慮如XＸＸＸ集團退出是否會對公司銷售造成一定的影響.9）XXＸX年公司根據(jù)XＸXX集團的文件核銷壞賬損失２００0多萬(多元化經(jīng)營清產(chǎn)核資損失）,已向稅局申報稅前扣除,但賬務(wù)處理沖減盈余公積,按規(guī)定應(yīng)進入未分配利潤.此項處理對凈資產(chǎn)總額無影響。由于損失未列入利潤表,上述利潤表分析未考慮該項損失影響。10）公司XXXX年根據(jù)XXＸX集團的文件并經(jīng)股東雙方同意將股東貸款2個多億轉(zhuǎn)資本公積,其中外方90００多萬,600０多萬是以前已投入,另300０萬未投入掛其他應(yīng)收款。據(jù)了解原投入6000多萬未進行外債登記,目前公司股東雙方有意向按上述款項額度增資,可能存在一定的外匯管理風險。１1)公司的壞賬準備采用余額百分比法對應(yīng)收賬款計提壞賬準備,計提比例:一期２％，二期0。2%，根據(jù)以往核銷的壞賬和目前應(yīng)收賬款的回收情況,我們認為，公司的壞賬政策不夠穩(wěn)健,過于激進。(4)價值判斷:價值判斷值XＸXX年１XX月３0賬面凈資產(chǎn)減：價值調(diào)整應(yīng)收賬款壞賬損失其他應(yīng)收款壞賬損失存貨估算損失（庫底紙與殘次品、亂碼紙）應(yīng)確認損益的長期待攤費用調(diào)整后賬面凈資產(chǎn)加:土地初步評估增值初步價值評估其中:１）兩年以上應(yīng)收賬款項約3，６00萬元，估計全部損失，應(yīng)當確認損失3,600萬元。2)其他應(yīng)收款中約550萬元,估計難于收回,應(yīng)當確認損失550萬元。3)本次調(diào)查未對公司存貨進行盤點,存貨按照歷史成本計價，未計提存貨跌價準備，產(chǎn)成品中有XXＸX、XＸＸＸ年形成的庫底貨及客戶未按訂單提完的產(chǎn)品庫存約1,000多噸(未最后確定）,每年生產(chǎn)形成的殘次品、亂碼紙庫存約1，0０0多噸（未最后確定)，雖然公司會定期處理給幾個固定客戶，殘次品、亂碼紙會根據(jù)生產(chǎn)情況在不影響質(zhì)量的前提下部分回爐,但可能會存在一定的損失.由于該類存貨成本公司未提供，無法進行損失認定。本次暫按成本的50%估算損失約600萬元（20０0T*6０00元／T*５0%）。4）本次調(diào)查未對公司固定資產(chǎn)進行盤點，固定資產(chǎn)按照歷史成本計價，未計提固定資產(chǎn)減值準備，由于未專門對固定資產(chǎn)進行盤點,其價值無法判斷。５）公司長期待攤費用審計代理費3２。５萬元因業(yè)務(wù)終止應(yīng)確認為費用,應(yīng)當確認損失32．5萬元?？紤]以上影響因素后，公司實際賬面凈資產(chǎn)價值應(yīng)為１１８，０２5。68萬元(122,８０8。18-3,600-550-600-3２．5）,未考慮存貨貨齡1年以上及殘次品、亂碼紙及固定資產(chǎn)公允價值變動的影響。6)公司擁有34萬平方米的土地使用權(quán)，按XＸXＸ國土資源局公布的政府最低土地價480元／平方米(容積率為１)估算土地的升值情況，市價約16,3２０萬元，目前土地使用權(quán)攤余成本５,05９。７8萬元,土地升值約1１，２6０.22萬元.7）由于公司未提供近幾年的董事會決議、管理層會議紀要及公章使用登記本，也未打印貸款卡信息,并未咨詢公司法律顧問是否存在訴訟等表外因素,無法確認公司是否存在對外擔保、潛在索賠等或有事項對公司價值的影響?？紤]以上影響因素后,公司實際凈資產(chǎn)價值應(yīng)為１29,285.９０萬元(122,８０8。18—3,60０-55０－６0０-32．5＋11,2６0。2２）。（5）對財務(wù)管理工作的建議：1）備品備件等存貨收發(fā)核算由倉庫核算員提供，但該崗位屬于供應(yīng)部管理,財務(wù)部不便于進行業(yè)務(wù)指導,建議劃歸財務(wù)部。2）應(yīng)收賬款存在較大金額的難于收回款項,財務(wù)部應(yīng)加強于業(yè)務(wù)部門的合作，處理催債小組，盡可能保證款項回收.對XXXX年已作為壞賬核銷的2０0０多萬貨款也應(yīng)建立備查記錄,并采取各種方法盡可能收回，減少公司財產(chǎn)損失。3）充分利用財務(wù)管理，與供應(yīng)部指定最佳安全庫存,降低存貨資金周轉(zhuǎn)成本。4)完善各項內(nèi)控制度,財務(wù)部門應(yīng)參與到采購、銷售的價格談判和合同評審，發(fā)揮財務(wù)服務(wù)的職能。５）設(shè)置內(nèi)審部門，加強財務(wù)監(jiān)督，控制各項成本，使投入產(chǎn)出最大化。4、財務(wù)預(yù)測:(公司未提供）六、其他相關(guān)情況調(diào)查訴訟情況:根據(jù)公司的說明,目前沒有正在