互聯(lián)網(wǎng)貸款監(jiān)管手冊

互聯(lián)網(wǎng)貸款監(jiān)管手冊

2021年2月19日（周六），銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行

互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》（以下簡稱9號令）的配套文

件，即《關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》

（以下簡稱24號文）。

24號文可以被視為9號令的配套文件，雖然其全文不

足800字，但在政策導向上明顯更嚴更細，不僅提出了三

大量化指標，還明確將信托公司納入監(jiān)管范圍，并特別提

出“地方性法人銀行不得跨注冊地轄區(qū)開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)

務(wù)”。

互聯(lián)網(wǎng)貸款相關(guān)政策文件匯總

20210219銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)（2021）24號）

20201102銀保監(jiān)會和央行聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》

20200717銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》（2020年第9號令）

20200509銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法（征求意見稿力

2019年1月銀保監(jiān)會表示其一直在講究針對互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款的管理辦法，但管理辦法“還需要繼續(xù)觀察”。

2019年1月浙江銀保監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于加強互聯(lián)網(wǎng)助貸和聯(lián)合貸款風險防控監(jiān)管提示的函》（即浙銀保監(jiān)便函（2019）9號），

并在《推動轄內(nèi)城商行、民營銀行互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款規(guī)范發(fā)展》中表示“上述監(jiān)管文件僅針對轄內(nèi)的城商行、民

營銀行的互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合貸款進行風險提示，與商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款規(guī)則沒有聯(lián)系”，同時明確網(wǎng)商銀行作為互聯(lián)

網(wǎng)銀行開展純線上業(yè)務(wù)，不在此次風險提示范圍內(nèi).

2018年11月銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理辦法（征求意見稿）》

2017年8月銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于就聯(lián)合貸款模式征求意見的通知》

2017年6月銀監(jiān)會發(fā)布《民營銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法（征求意見稿）》

一、全面剖析互聯(lián)網(wǎng)貸款管理辦法及其配套文件

（一）適用范圍：將信托公司也納入監(jiān)管對象

1、除9號令明確的商業(yè)銀行（含外資銀行）、消費金

融公司、汽車金融公司、外國銀行分行外，24號文也將

信托公司納入了監(jiān)管范圍。這主要是因為目前信托公司開

展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)也已具有一定規(guī)模。

2、請注意針對另外一個具有放貸資質(zhì)的機構(gòu)，即小貸

公司，另有文件專門給予規(guī)范。2020年11月2日銀保監(jiān)

會發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見

稿）》。

（二）明確四大監(jiān)管紅線：授信限額、出資比例與兩

大集中度

9號令雖然沒有提出更多的監(jiān)管紅線，但給出了彈性空

間，如9號令第62條明確“銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)可以根

據(jù)商業(yè)銀行的經(jīng)營管理情況、風險水平和互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)

開展情況等對商業(yè)銀行與合作機構(gòu)共同出資發(fā)放貸款的

出資比例及相關(guān)集中度風險、跨注冊地轄區(qū)業(yè)務(wù)等提出相

關(guān)審慎性監(jiān)管要求”。針對上述定性規(guī)定，24號文進一

步給出了具體量化要求。

1、9號令明確單戶用于消費的個人信用貸款授信額度

應(yīng)當不超過人民幣20萬元（之前的規(guī)定為30萬元）。其

中到期一次性還本的，授信期限不超過一年（消費金融公

司和汽車金融公司不受該期限限制）。

2、24號文明確商業(yè)銀行與合作機構(gòu)共同出資發(fā)放互聯(lián)

網(wǎng)貸款的，單筆貸款中合作方的出資比例不得低于30虬

這一規(guī)定和2020年11月2日發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)小額貸款

業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》相一致，即征求意見

稿明確在單筆聯(lián)合貸款中，經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額

貸款公司的出資比例不得低于30%o

不低于30%的出資比例對合作機構(gòu)來說無疑是重磅，因

為目前的平臺一般出資比例僅為2%左右，這一規(guī)定一方

面是為了實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)風險共擔、避免風險集中在

銀行身上，另一方面則是為了避免合作機構(gòu)放大杠桿。

3、24號文明確商叱銀行與單一合作方發(fā)放的本行貸款

余額不得超過本行一級資本凈額的25%,商業(yè)銀行與合作

機構(gòu)共同出資發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)貸款余額，不得超過本行全部

貸款余額的50%。這兩個集中度指標其實要求并不高，商

業(yè)銀行需要做的便是擴大合作機構(gòu)范圍，。

（三）大殺器：禁止地方性法人銀行“跨注冊地轄區(qū)”

開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)

1、這一規(guī)定的嚴厲程度超出了想象，9號令只是明確

“地方法人銀行應(yīng)審慎開展跨注冊地轄區(qū)業(yè)務(wù)”，但24

號文卻明確要求“地方法人銀行不得跨注冊地轄區(qū)開展互

聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)”。

2、這里的“注冊地轄區(qū)”口徑比異地存款還要更嚴。

實際上《2020年四季度貨幣政策執(zhí)行報告》（詳見如何

理解央行2020年4季度貨幣政策執(zhí)行報告？）已經(jīng)明確

“異地存款是指地方法人銀行通過在沒有設(shè)立實體網(wǎng)點

的地市開立的賬戶吸收的存款，既包括通過第三方互聯(lián)網(wǎng)

平臺，也包括通過自身的網(wǎng)上銀行、手機銀行等渠道吸收

的存款”。

3、這里的“注冊地轄區(qū)”應(yīng)主要針對省級行政區(qū)，判

斷依據(jù)是2020年11月2日發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管

理暫行辦法（征求意見稿）》。征求意見稿明確小貸公司

經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)應(yīng)當主要在注冊地所屬省級行政

區(qū)域內(nèi)開展，因此為避免監(jiān)管套利，兩個文件的口徑應(yīng)保

持一致。

4、法人直銷銀行與沒有實體經(jīng)營網(wǎng)點的民營銀行是否

適用該規(guī)定也需要銀保監(jiān)會給予認定，即沒有給予全部豁

免。

5、實際上在無法跨注冊地轄區(qū)開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的

監(jiān)管口徑下，還需要關(guān)注以下兩點：

（1）地方法人銀行也許不用擔心上述兩個集中度指

標，因此注冊地轄區(qū)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)貸款絕對規(guī)模可能很難上

量；

（2）商業(yè)銀行開展互聯(lián)網(wǎng)貸款的合作機構(gòu)可能后續(xù)也

需要有地域上的選擇，如注冊地域外的機構(gòu)是否可以作為

合作機構(gòu)？

（四）過渡期：兩年過渡期、分兩階段執(zhí)行

24號文設(shè)置了過渡期，鼓勵有條件的機構(gòu)提前達標，

具體分兩階段執(zhí)行：

1、針對集中度和限額兩類指標，各機構(gòu)應(yīng)在2022年7

月17日前整改完畢。

2、針對出資比例標準和跨地域經(jīng)營限制，明確存量業(yè)

務(wù)自然結(jié)清，新發(fā)生業(yè)務(wù)自2022年1月1日起執(zhí)行要求。

（五）其它相關(guān)規(guī)定

1、明確“稅務(wù)、社會保險基金、住房公積金信息”不

作為強制性信用狀況判斷要素。同時在明確商業(yè)銀行放款

環(huán)節(jié)加強風控的前提下，允許其根據(jù)自身風控模式和手

段，自主選擇是否再次進行征信查詢。

2、對合作機構(gòu)實施統(tǒng)一的準入機制（包括準入前、準

入后等），并實施分層分類和名單制管理，審慎確定合作

機構(gòu)名單，持續(xù)對合作機構(gòu)進行管理，定期進行全面評估

（至少每年一次）。

3、商業(yè)銀行不得接受無擔保資質(zhì)和不符合信用保險和

保證保險經(jīng)營資質(zhì)監(jiān)管要求的合作機構(gòu)提供的直接或變

相增信服務(wù)。

4、互聯(lián)網(wǎng)貸款資金不得用于購房、償還住房抵押貸款、

股票、債券、期貨、金融衍生品和資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資，不

得用于固定資產(chǎn)和股本權(quán)益性投資等。

5、商業(yè)銀行應(yīng)堅持自主風控的原則，避免成為單純的

資金提供方。也即商業(yè)銀行應(yīng)獨立進行風險評估和授信審

批。

6、不得向合作機構(gòu)自身及其關(guān)聯(lián)方直接或變相進行融

資用于放貸。

7、商業(yè)銀行應(yīng)當對互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)開展情況進行年度

評估，并于每年4月30日前向銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)報送

上一年年度評估報告。

8、沒有約束用于生產(chǎn)經(jīng)營的個人貸款和流動資金貸款

授信額度上限

二、互聯(lián)網(wǎng)貸款嚴監(jiān)管背景簡析

（一）2020年度銀保監(jiān)會大檢查特別提及

2020年度的銀保監(jiān)會大檢查在2019年的基礎(chǔ)上增加了

“對創(chuàng)新業(yè)務(wù)的檢查”和“整頓問責”兩部分。其中線上

貸款業(yè)務(wù)是檢查重點，具體包括以下幾點：

1、線上線下統(tǒng)一授信管理不到位；

2、貸款用途違規(guī)或被挪用于限制性領(lǐng)域；

3、過度依賴合作機構(gòu)，信貸管理等核心職能外包、風

控流于形式;

4、與無放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的機構(gòu)合作共同出資放款；

5、接受無擔保資質(zhì)合作機構(gòu)提供的擔保增信；

6、銀行資金借道互聯(lián)網(wǎng)平臺進行監(jiān)管套利。

可以看出以上檢查重點基本也都是《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)

貸款管理暫行辦法》的核心規(guī)范內(nèi)容，而亦可以預(yù)判的是,

今年的大檢查應(yīng)也會涉及互聯(lián)網(wǎng)貸款。

（二）對互聯(lián)網(wǎng)平臺的嚴監(jiān)管是催化劑

相較9號令，24號文之所以在監(jiān)管口徑上更嚴，可能

與2020年四季度以來的互聯(lián)網(wǎng)平臺嚴監(jiān)管態(tài)勢有密切關(guān)

系。自2020年10月老馬講話以來，監(jiān)管部門開始對螞蟻

為首的互聯(lián)網(wǎng)平臺揮動監(jiān)管大棒，如出臺網(wǎng)貸征求意見

稿、加強反壟斷管理等等（詳見老馬帶各家互聯(lián)網(wǎng)巨頭一

起入了個大坑、螞蟻遭圍剿）。其中比較關(guān)鍵的原因便是

這些互聯(lián)網(wǎng)平臺借助商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的力量，以各種

方式開展金融類業(yè)務(wù)，不僅從金融機構(gòu)身上躊羊毛，還極

大降低了傳統(tǒng)金融機構(gòu)的議價能力、撼動了傳統(tǒng)金融機構(gòu)

的優(yōu)勢地位。

（三）地方法人銀行異地業(yè)務(wù)受限短期內(nèi)很難改變

現(xiàn)在來看地方法人銀行的異地業(yè)務(wù)受限困境短期內(nèi)可

能很難改變，且現(xiàn)在似乎已經(jīng)形成了“央行規(guī)范異地存款、

銀保監(jiān)會管異地貸款”的分工局面。特別是2020年10月

16日央行發(fā)布的《商業(yè)銀行法（修改建議稿）》明確規(guī)

定“城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行等區(qū)域性商業(yè)銀行應(yīng)當在

住所地范圍內(nèi)依法開展經(jīng)營活動，未經(jīng)批準，不得跨區(qū)域

展業(yè)”，算是給地方法人銀行開展跨區(qū)域業(yè)務(wù)戴上了緊箍

口口

o

2020年四季度以來，監(jiān)管部門開始在資產(chǎn)端限制地方

法人銀行開展資產(chǎn)端的異地業(yè)務(wù)（如異地貸款、異地北金

所等等）。2021年以來央行亦明確自2021年第一季度起,

將地方法人銀行吸收異地存款情況納入宏觀審慎評估，禁

止其通過各種渠道開辦異地存款，已發(fā)生的存量存款自然

到期結(jié)清。

（四）居民債務(wù)風險開始引起警惕

《2020年四季度貨幣政策執(zhí)行報告》對居民部門債務(wù)

風險進行了專門討論，其明確提出“應(yīng)高度警惕居民杠桿

率過快上升的透支效應(yīng)和潛在風險，不宜依賴消費金融來

擴大消費”。我們理解這可能與近期對互聯(lián)網(wǎng)消費貸款的

打擊有關(guān)，畢竟銀行依靠自身力量開展的消費金融類業(yè)務(wù)

在風險把控上通常比較嚴，而互聯(lián)網(wǎng)消費貸款的風險把控

則存在較大不確定性。因此央行的這一表述應(yīng)該鼓勵了傳

統(tǒng)消費金融業(yè)務(wù)，限制了互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)務(wù)。

三、相關(guān)知識補充

具體討論之前，首先需要明確幾個基本知識點。

（一）互聯(lián)網(wǎng)貸款、現(xiàn)金貸、助貸、聯(lián)合貸款和網(wǎng)絡(luò)

小額貸款

1、何為互聯(lián)網(wǎng)貸款？

這三份文件分別為2017年6月銀監(jiān)會發(fā)布的《民營銀

行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法（征求意見稿）》、2018年

11月銀監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理辦法（征

求意見稿）》、2020年7月銀保監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行

互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》（2020年5月的征求意見稿）。

需要說明的是，前面兩個文件的征求意見稿也僅停留

在征求意見階段。

2、聯(lián)合貸款和助貸（屬于互聯(lián)網(wǎng)貸款的一類）

通常情況下，銀行和互聯(lián)網(wǎng)公司的貸款合作可進一步

分為助貸和聯(lián)合貸款。

（1）聯(lián)合貸款是指合作機構(gòu)與貸款人基于共同的貸款

條件和統(tǒng)一的借款合同，聯(lián)合向符合條件的借款人發(fā)放的

互聯(lián)網(wǎng)貸款。即客戶通過互聯(lián)網(wǎng)公司的入口申請貸款，銀

行和互聯(lián)網(wǎng)公司聯(lián)合出資、風控、貸后管理等，收入和風

險按出資比例各自獲取和承擔，且商業(yè)銀行通常不會直接

接觸客戶。

（2）助貸是指由助貸機構(gòu)設(shè)計貸款產(chǎn)品，同時負責提

供客戶導流、面簽、風險審核與消費貸款定價、貸后管理

等流程服務(wù)，而銀行、消費金融公司、小貸公司等機構(gòu)通

過助貸服務(wù)機構(gòu)直接將資金貸給客戶的一種業(yè)務(wù)模式，這

里的助貸服務(wù)機構(gòu)并不直接接觸資金。

顯然以上兩種合作業(yè)務(wù)模式的動機在于銀行具有資金

優(yōu)勢、合作機構(gòu)具有客戶與場景優(yōu)勢，二者之間的合作具

有天然的契合性。

3、現(xiàn)金貸（屬于個人消費貸款，起源于2014年）

（1）現(xiàn)金貸的簡稱是小額現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)（屬于個人消

費貸款），具有靈活決捷、實時審批、快速到賬、按日計

息的特征。

（2）現(xiàn)金貸（英文對應(yīng)paydayloan）是一個舶來詞

匯，帶有期權(quán)的內(nèi)涵，直譯為“發(fā)薪日貸款”（即小額、

短期、無擔保），起源于1900年的美國（美國的放貸者

以低于工人工資水平的價格提前從工人手里購買獲取工

資的權(quán)利）。

（3）2014年11月，P2P平臺信而富宣布與騰訊QQ客

戶端合作推出“現(xiàn)金貸”產(chǎn)品，正式拉開現(xiàn)金貸產(chǎn)品的序

幕。

4、網(wǎng)絡(luò)小額貸款

網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)主要針對小貸公司（詳見類金融機

構(gòu)手冊（2020年版）），具體是指小貸公司利用大數(shù)據(jù)、

云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)手段，運用互聯(lián)網(wǎng)平臺積累的

客戶經(jīng)營、網(wǎng)絡(luò)消費、網(wǎng)絡(luò)交易等內(nèi)生數(shù)據(jù)信息以及通過

合法渠道獲取的其他數(shù)據(jù)信息，分析評定借款客戶信用風

險，確定貸款方式和額度，并在線上完成貸款申請、風險

審核、貸款審批、貸款發(fā)放和貸款回收等流程的小額貸款

業(yè)務(wù)。

(-)風險模型、風險數(shù)據(jù)與合作機構(gòu)

前面的互聯(lián)網(wǎng)貸款定義中，提出了風險模型、風險數(shù)

據(jù)，同時互聯(lián)網(wǎng)貸款還有一個關(guān)鍵方，即合作機構(gòu)。9號

令對這三個概念以及合作機構(gòu)的范圍進行了明確，即包括

但不限于銀行業(yè)金融機構(gòu)、保險公司等金融機構(gòu)以及小貸

公司、融資擔保公司、電子商務(wù)公司、非銀行支付機構(gòu)、

信息科技公司等非金融機構(gòu)。

(三)相關(guān)政策導向

互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的內(nèi)涵很廣。2016年4月國務(wù)院14個

部委明確將在全國范圍內(nèi)啟動有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的專

項整治工作，算是正式拉開整治互聯(lián)網(wǎng)金融的大幕。2016

年10月國務(wù)院印發(fā)的《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實

施方案》明確聚焦P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險、

第三方支付、通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)

務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域廣告等六大領(lǐng)域的整治。

1、整治現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)

一系列光鮮業(yè)績的背后，現(xiàn)金貸在暴力催收、高利貸

等方面的問題相繼爆出，特別是2017年10月上市的趣店

由于其線上現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)而造就的驚人創(chuàng)利能力引起市場

廣泛關(guān)注，現(xiàn)金貸也開始迎來2017年11月-12月的強監(jiān)

管和集中監(jiān)管。

2、整治互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管的重點在于明確機構(gòu)的持牌

運營要求，其監(jiān)管時間段主要集中于2016-2018年期間。

3、整治網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)

2020年11月2日，銀保監(jiān)會和央行聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)小

額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦