互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)2019年度回顧與2020年展望

2019年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)年度回顧與2020年展望蘇寧金融

研

究

院

互

聯(lián)

網(wǎng)

金

融

研究

中

心2

0

2

0

年

1

月SUNING

FINANCESUNNG

FINANCE0205030401目錄CONTENTS行業(yè)標(biāo)志性事件數(shù)據(jù)里的信號(hào)前景與展望年度盤(pán)點(diǎn)巨頭動(dòng)向l

消費(fèi)金融增速到拐點(diǎn)，行業(yè)來(lái)到“存量時(shí)代”l

行業(yè)悲觀，互金上市公司股價(jià)全面下滑l

代表性上市平臺(tái)業(yè)績(jī)盤(pán)點(diǎn)數(shù)據(jù)里的

信號(hào)l

GDP增速持續(xù)下行，“保6”成爭(zhēng)議點(diǎn)SUNNG

FINANCEu經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行，2019年預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)增速為6.1%。能夠預(yù)見(jiàn)的是，2020年經(jīng)濟(jì)增速可能進(jìn)一步下滑，繼GDP增速“保8”之爭(zhēng)后，再現(xiàn)“保6”之爭(zhēng)。12Q112Q413Q414Q415Q416Q417Q418Q419Q3數(shù)據(jù)來(lái)源：

Wind

，

蘇寧金融研究院

6.5

6.4

6.2

6.0GDP

增

速

持

續(xù)

下

行

，“

保

6

”

成

爭(zhēng)

議

點(diǎn)9.08.0

7.0

6.0

5.0

4.0

3.0

2.0

1.0

0.0GDP季度同比增速（%，不變價(jià)）SUNNG

FINANCE

最終消費(fèi)支出

資本形成總額

貨物和服務(wù)凈出口

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

，蘇寧金融研究院消費(fèi)對(duì)

GDP

增

速

的

貢

獻(xiàn)

越

來(lái)

越

高三大需求對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率(%)SUNNG

FINANCE100.0000-20.0000-40.000020

15-0920

15-1120

16-0120

15-0520

15-0720

15-032019-052019-032019-012018-092016-032018-112017-012016-112019-072019-092017-112018-012016-052017-092016-092017-032017-052017-072016-072018-032018-052018-0740.000020.000080.000060.00000.0000u從國(guó)際同比看，我國(guó)住戶部門杠桿率與國(guó)際平均水平一致，低于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體平均水平，但在新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體中處于較高水平。u從變動(dòng)情況看，我國(guó)住戶部門杠桿率增幅仍處于較高區(qū)間。與上年相比，2018年我國(guó)住戶部門杠桿率上升3.4個(gè)百分點(diǎn)，而同

期美國(guó)和澳大利亞住戶部門杠桿率分別下降1.5個(gè)和0.7個(gè)百分點(diǎn)，日本、英國(guó)等經(jīng)濟(jì)體住戶部門杠桿率雖有不同程度上升，但增幅均小于中國(guó)。居民杠桿率快速

提升60.0050.0040.0030.0020.0010.00

0.002018年末部分經(jīng)濟(jì)體住戶部門杠桿率數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2019

，

蘇寧金融研究院居民部門杠桿率（%）數(shù)據(jù)來(lái)源：

Wind

，

社科院

，

蘇寧金融研究院SUNNG

FINANCE20

10-072008-102009-122012-112013-062014-012014-082015-032015-102016-052016-122017-072018-022018-092019-04201

1-02201

1-092012-042008-032009-05u根據(jù)Quest

mobile《2019年中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)秋季大報(bào)告》，截止9月，中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)月活躍用戶為11.33

億，1-9月用戶增

長(zhǎng)了238萬(wàn)，增長(zhǎng)率僅為1.3%。而去年同期的增長(zhǎng)數(shù)量是4607萬(wàn)。2019年，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)人口紅利到了盡頭。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)紅利已盡中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)月活躍用戶規(guī)模（億）數(shù)據(jù)來(lái)源：

Quest

mobile

，

蘇寧金融研究院SUNNG

FINANCE110,000.00100,000.00

90,000.0080,000.00

70,000.0060,000.00

50,000.0040,000.0030,000.008.00%6.00%

4.00%

2.00%

0.00%

-2.00%

-4.00%

-6.00%消費(fèi)金融增速迎拐點(diǎn)mm

金融機(jī)構(gòu)短期消費(fèi)貸款（億元）

——

金融機(jī)構(gòu)短期消費(fèi)貸款增速金融機(jī)構(gòu)短期消費(fèi)貸款余額及增速數(shù)據(jù)來(lái)源：

Wind

，

央行

，

蘇寧金融研究院SUNNG

FINANCE2016-032016-052016-072016-092016-112019-072019-092019-112019-032019-052016-012017-012018-052018-072018-092018-112019-012017-032017-052017-072017-092017-112018-012018-03消費(fèi)金融迎來(lái)存量時(shí)代代表性消費(fèi)金融平臺(tái)復(fù)借率數(shù)據(jù)來(lái)源：公司財(cái)報(bào)

，

蘇寧金融研究院SUNNG

FINANCE16%17%14%u從消費(fèi)增速上看，三四線城市以及農(nóng)村地區(qū)明顯要高于一二線城市，消費(fèi)市場(chǎng)下沉明顯。中國(guó)二三線城市消費(fèi)意愿明顯超過(guò)一

線城市，特別是三線城市消費(fèi)趨勢(shì)指數(shù)增長(zhǎng)最為顯著。u從年齡結(jié)構(gòu)上看，下線城市85后、90后、00后占比更高，他們更愿意嘗試新品和消費(fèi)。

同時(shí)，下線城市年輕人房貸壓力更小，

信用消費(fèi)意愿更強(qiáng)。11411211010810610410210020082009——

城鎮(zhèn)居民消費(fèi)指數(shù)

——

農(nóng)村居民消費(fèi)指數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)源：

Wind

，

蘇寧金融研究院

85后90后95后數(shù)據(jù)來(lái)源：

尼爾森

，

蘇寧金融研究院消費(fèi)

金融掘金下沉市場(chǎng)30%25%20%15%10%5%0%各類城市人口年齡結(jié)構(gòu)201020112012201320142015

2016

2017

2018居民消費(fèi)水平指數(shù)三線城市四線城市五線城市23%20%19%一線城市

新一線城市9%8%5%SUNNG

FINANCE二線城市22

1%18%17%18%18%26%15%14%互金上市公司股價(jià)表現(xiàn)數(shù)據(jù)來(lái)源：

Wind

，

蘇寧金融研究院SUNNG

FINANCE上市平臺(tái)營(yíng)業(yè)總收入（億元人民幣）凈利潤(rùn)（億元人民幣）18Q218Q318Q419Q119Q219Q318Q218Q318Q419Q119Q219Q3趣店22.4819.5217.9120.9722.32/7.246.847.689.5011.43/宜人貸15.4311.2912.8620.7622.4220.72.051.523.313.691.542.28360金融9.696.3415.6119.9521.8524.06-1.421.035.957.206.187.34樂(lè)信12.8112.7717.5616.7221.9029.064.653.166.885.836.287.24拍拍貸10.6010.3911.8614.5815.6215.126.076.497.747.036.615.98小贏科技10.438.218.497.708.128.743.011.982.422.143.041.32微貸網(wǎng)/8.696.887.1896.92/1.851.091.051.071.78簡(jiǎn)普科技4.904.447.426.553.623.24-0.62-0.550.090.16-0.84-2.91品鈦2.982.472.262.262.532.97-0.020.03-0.08-0.0120.810.17u從股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，美股上市的互金公司股價(jià)在2019年幾乎全部下滑，僅有個(gè)別公司幸免。但是，主要上市互金平臺(tái)的業(yè)績(jī)并無(wú)明顯下跌，業(yè)績(jī)與股價(jià)的背離，顯示著投資者對(duì)于互金平臺(tái)的悲觀預(yù)期?；ソ鹕鲜泄緺I(yíng)收及利潤(rùn)數(shù)據(jù)來(lái)源：

Wind

，

蘇寧金融研究院SUNNG

FINANCE行業(yè)標(biāo)志性事件l

奔馳事件，拉開(kāi)金融消費(fèi)者保護(hù)序幕l

Facebook推Libra

，央行數(shù)字貨幣提速l

金融科技三年規(guī)劃出臺(tái)

，發(fā)展步入快車道l

大象轉(zhuǎn)身，銀行加速進(jìn)場(chǎng)金融科技l

刷臉支付元年，初現(xiàn)即紅海l

中國(guó)版“監(jiān)管沙箱”首輪試點(diǎn)落地北京SUNNG

FINANCE個(gè)人金融信息保護(hù)金融消費(fèi)爭(zhēng)議解決監(jiān)督與管理機(jī)制?增加

“

金融機(jī)構(gòu)收集

消費(fèi)者金融信息用于營(yíng)

銷、用戶體驗(yàn)改進(jìn)或者

市場(chǎng)調(diào)查的，應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)方式供金融消費(fèi)者自

主選擇是否同意金融機(jī)

構(gòu)將其金融信息用于上述目的“。?在確認(rèn)信息發(fā)生泄漏、

毀損、丟失時(shí)，明確了

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在72小時(shí)

以內(nèi)采取補(bǔ)救措施，并

告知金融消費(fèi)者。?明確向境外提供消費(fèi)

者金融信息的，必須經(jīng)金融消費(fèi)者書(shū)面授權(quán)。?金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)切實(shí)履

行金融消費(fèi)投訴處理的

主體責(zé)任，金融機(jī)構(gòu)的

法人機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按年度向

社會(huì)發(fā)布金融消費(fèi)者投

訴數(shù)據(jù)和相關(guān)分析報(bào)告。?金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)金

融消費(fèi)者方便獲取的渠

道公示本機(jī)構(gòu)的投訴受

理方式。?對(duì)金融機(jī)構(gòu)的投訴處

理信息報(bào)送做出明確規(guī)

定。?明確金融機(jī)構(gòu)和人民

銀行各自投訴的時(shí)限

，

避免拖延、消極的處理

糾紛。?加強(qiáng)部門間的信息共

享和溝通

協(xié)作，探索

多部門合

作檢

查

、

評(píng)

估的機(jī)制。?央行牽頭構(gòu)建非訴第

三方解決機(jī)制，鼓勵(lì)、

支持金融

消費(fèi)

者權(quán)益

保護(hù)社會(huì)

組織

依法履

行職責(zé)，推動(dòng)

構(gòu)建公

正

、

高效

、

便

捷的多

元化金融

消費(fèi)

糾紛解

決體系。?落實(shí)普惠金融工作。金融機(jī)構(gòu)行為規(guī)范?增加

“

金融營(yíng)銷宣傳

管理制度”。?完善金融消費(fèi)者權(quán)益

保護(hù)的全流程管控工作。?金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展考核評(píng)

價(jià)時(shí)，應(yīng)當(dāng)將金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作作為重

要內(nèi)容。?增加

“

不得強(qiáng)制搭售

其他產(chǎn)品或服務(wù)

”條款。?增加金融產(chǎn)品或服務(wù)

內(nèi)容的披露。?對(duì)金融機(jī)構(gòu)

“

格式條

款”做出禁止性規(guī)定。?將

“

普惠金融

”列入

金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)中。法律責(zé)任?除了違反《中華人民

共和國(guó)消

費(fèi)者

權(quán)益保

護(hù)法》

之

外的

，央行

及分支機(jī)

構(gòu)可

對(duì)金融

機(jī)構(gòu)實(shí)行

警告

、

五千

到三萬(wàn)的罰款。?對(duì)于重大案件，可對(duì)

機(jī)構(gòu)的

“

董監(jiān)

高

”處

警告

、

三萬(wàn)以下罰款。

情節(jié)嚴(yán)重

的，可建議

限制責(zé)任

人的

一定期

限內(nèi)的擔(dān)當(dāng)職務(wù)。?對(duì)于央行及分支機(jī)構(gòu)

的執(zhí)法權(quán)的監(jiān)管。u2019年4月，奔馳事件揭開(kāi)了金融消費(fèi)者維權(quán)難的一角，金融服務(wù)的維權(quán)引起廣泛關(guān)注。u12月27日，中國(guó)人民銀行起草了《中國(guó)人民銀行金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)實(shí)施辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)稿》）。奔馳

事件，揭開(kāi)金融消費(fèi)

者保護(hù)

序幕SUNNG

FINANCELibrau愿景：建立一套簡(jiǎn)單的、無(wú)國(guó)界的貨幣和為數(shù)十億人服務(wù)的金融基礎(chǔ)設(shè)施。u性質(zhì)：加密貨幣，錨定一籃子銀行存款和短期政

府債券，波動(dòng)性低，是一種穩(wěn)定幣。u計(jì)劃推出時(shí)間：2020年上半年，結(jié)合最新情況看，

大概率推遲。u

Libra協(xié)會(huì)：Libra監(jiān)管實(shí)體，總部設(shè)在瑞士日內(nèi)瓦，由Facebook等27家公司發(fā)起，定位于中立

的國(guó)際機(jī)構(gòu)。

自白皮書(shū)發(fā)布后，PayPal、Visa、萬(wàn)事達(dá)等多家機(jī)構(gòu)相繼宣布退出。u前景：鑒于Libra的重大影響，現(xiàn)行國(guó)際金融體系

似乎還沒(méi)有做好迎接Libra的準(zhǔn)備。但潮流總是阻

不住的，面對(duì)巨大誘惑，相信還有更多的機(jī)構(gòu)探

索發(fā)行自己的Libra，對(duì)現(xiàn)有金融體系發(fā)起沖擊。降低現(xiàn)金保管與兌付壓力資金流向可追溯特定場(chǎng)景先行先試缺乏體驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，無(wú)礙市場(chǎng)格局多國(guó)央行表態(tài)探索“央行數(shù)字貨幣”u中國(guó)自2014年開(kāi)始探索，2019年提速，“呼之欲出

”。u法國(guó)央行宣布于2020年Q1啟動(dòng)數(shù)字貨幣項(xiàng)目，并敦促

歐洲央行盡快發(fā)行數(shù)字貨幣。u此外，據(jù)美國(guó)布魯金斯學(xué)會(huì)調(diào)研，瑞典、沙特、泰國(guó)、

土耳其、

巴哈馬、

巴巴多斯、烏拉圭等國(guó)家也有意發(fā)行

央行數(shù)字貨幣。Facebook

推

Libra

，央行數(shù)字貨幣

提速SUNNG

FINANCE?做好新技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)防范，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線?運(yùn)用金融科技提升跨市場(chǎng)、跨業(yè)態(tài)、跨區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、預(yù)警和處置能力?以重點(diǎn)突破帶動(dòng)全局發(fā)展，規(guī)范關(guān)鍵共性技術(shù)的選型、能力建設(shè)、應(yīng)用場(chǎng)景以及安全管控?將金融科技打造成為金融高質(zhì)量發(fā)展的“新引擎”?豐富服務(wù)渠道、完善產(chǎn)品供給、降低服務(wù)成本、優(yōu)化融資服務(wù)，提升金融服務(wù)質(zhì)量與效率?服務(wù)金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)，增強(qiáng)金融監(jiān)管的專業(yè)性、統(tǒng)一性和穿透性?加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，做好統(tǒng)籌規(guī)劃、體制機(jī)制優(yōu)化、人才隊(duì)伍建設(shè)等工作?優(yōu)化產(chǎn)業(yè)治理體系，從技術(shù)攻關(guān)、法規(guī)建設(shè)、信用服務(wù)、標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范、消費(fèi)者保護(hù)等方面支撐金融科技健康有序發(fā)展賦能金融服務(wù)提質(zhì)增效夯實(shí)金融科技基礎(chǔ)支撐增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)技防能力強(qiáng)化金融科技監(jiān)管強(qiáng)化金融科技合理應(yīng)用加強(qiáng)金融科技戰(zhàn)略部署央行發(fā)布金融科技三年規(guī)

劃SUNNG

FINANCE銀行金融科技

子公司成立時(shí)間股權(quán)情況注冊(cè)資本

（萬(wàn)）戰(zhàn)略及發(fā)展定位興業(yè)銀行興業(yè)數(shù)金2015.11興業(yè)財(cái)富

資管占51%50000一是為中小銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)提供金融行業(yè)云服務(wù)；二是通過(guò)開(kāi)放接口，成為“銀行端”和“客戶端”的連接器。平安銀行金融壹賬通2015.12全資120000依托于“中小銀行互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)盟”，借助于聯(lián)盟合作平臺(tái)，將平安的業(yè)務(wù)及技術(shù)實(shí)力輸出給會(huì)員銀行。招商銀行招銀云創(chuàng)2016.02全資5000通過(guò)整合招商銀行的資源，招銀云創(chuàng)將自身的云平臺(tái)分為三個(gè)層次，并針對(duì)不

同客戶的需求提供不同的服務(wù)。光大銀行光大科技2016.12全資10000定位為集團(tuán)科技創(chuàng)新發(fā)展的基礎(chǔ)平臺(tái)，將擔(dān)任助力集團(tuán)和銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型的

角色。建設(shè)銀行建信金融

科技2018.04全資160000“賦能傳統(tǒng)金融的實(shí)踐者、整合集團(tuán)資源的鏈接者及推動(dòng)銀行轉(zhuǎn)型的變革者。民生銀行民生科技2018.04全資20000服務(wù)于民生銀行集團(tuán)、各子公司和業(yè)務(wù)伙伴，推動(dòng)民生“科技金融銀行”建設(shè)，同時(shí)提供科技能力輸出，為中小金融機(jī)構(gòu)、民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)提供金融科技轉(zhuǎn)型所需的解決方案和專業(yè)科技產(chǎn)品。華夏銀行龍盈智達(dá)2018.05全資2100致力于為華夏銀行提供軟件開(kāi)發(fā)、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)、新技術(shù)研究與應(yīng)用、人力資源外包等金融科技服務(wù)，努力實(shí)現(xiàn)自主掌控、創(chuàng)新引領(lǐng)業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。北京銀行北銀科技2019.03全資5000定位于大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)創(chuàng)新與金融科技應(yīng)用的科技企業(yè)，通過(guò)對(duì)技術(shù)、場(chǎng)景、生態(tài)的完美融合，輸出科技創(chuàng)新產(chǎn)品和

技術(shù)服務(wù)。工商銀行工銀科技2019.05全資60000以金融科技為手段，聚焦行業(yè)客戶、政務(wù)服務(wù)等金融場(chǎng)景建設(shè)，開(kāi)展技術(shù)創(chuàng)新、軟件研發(fā)和產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)。中國(guó)銀行中銀科技2019.06全資60000集團(tuán)內(nèi)金融科技服務(wù)、外部金融科技服務(wù)、基礎(chǔ)技術(shù)研究、金融云服務(wù)、其他行業(yè)云服務(wù)及金融科技資源整合等六大主營(yíng)業(yè)務(wù)。大象轉(zhuǎn)身，銀行加速進(jìn)場(chǎng)

金融科

技SUNNG

FINANCEu招商銀行總行層面成立“金融科技辦公室”

，由總行戰(zhàn)略規(guī)劃與執(zhí)行部更名改組而成，定位為全行金融科技的統(tǒng)籌管理與推動(dòng)部門。招行首席信息官江朝陽(yáng)目前兼任金融科技辦公室主任。u交通銀行2019年半年報(bào)顯示，交行啟動(dòng)信息系統(tǒng)智慧化轉(zhuǎn)型工程，信息化建設(shè)總投入將逐步增加至當(dāng)年?duì)I業(yè)支出的10％

，并啟動(dòng)金融科技人才萬(wàn)人計(jì)劃，計(jì)劃將金融科技人才占比從5%左右提升到10%以上。u平安銀行2019年上半年IT資本性支出及費(fèi)用合計(jì)同比增長(zhǎng)36.9%，線下持續(xù)復(fù)制推廣“輕型化、社

區(qū)化、智能化、多元化”的零售新門店，全國(guó)已開(kāi)業(yè)211家新門店。u北京銀行2019年5月成立北銀金融科技，成為首家成立金融科技子公司的城商行。北銀科技由北京銀行通過(guò)北銀置業(yè)間接100％控股，通過(guò)大智云移等創(chuàng)新技術(shù)，為中小銀行、企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)用戶提供數(shù)字化、智能化、全方位金融科技綜合服務(wù)。u招商銀行2019年4月發(fā)布的《關(guān)于修訂公司章程的公告》指出，為保持金融科技戰(zhàn)略的長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性，“每年投入金融科技的整體預(yù)算額度原則上不低于上

一年度本行經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入（集團(tuán)口徑）的百分之三點(diǎn)五?！贝笙笃鹞?，銀行制定金融

科技戰(zhàn)

略SUNNG

FINANCEu2019年，隨著支付寶與微信在刷臉支付上的大力補(bǔ)貼，除了支/微之外的銀聯(lián)云閃付、蘇寧支付、百度閃付等紛紛落子布局刷臉支付，也因此，2019年被行業(yè)稱之為“刷臉支付元年”。u2019年5月23日，全國(guó)首筆基于央行支付標(biāo)準(zhǔn)的線下人臉支付交易在寧波完成，央行用試點(diǎn)探索著人臉支付的未來(lái)發(fā)展方向。u2019年9月6日，央行印發(fā)《金融科技(FinTech)發(fā)展規(guī)劃(2019-2021

年)》，規(guī)劃要求探索人臉識(shí)別線下支付安全應(yīng)用，借助密碼識(shí)別、隱私計(jì)算、數(shù)據(jù)標(biāo)簽、模式識(shí)別等技術(shù)，利用專用口令、“無(wú)感”活體檢測(cè)等實(shí)現(xiàn)交易驗(yàn)證，突破1:N

人臉辨

識(shí)支付應(yīng)用性能瓶頸，由持牌金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建以人臉特征為路由標(biāo)識(shí)的轉(zhuǎn)接清算模式，實(shí)現(xiàn)支付工具安全與便捷的統(tǒng)一。u2019年10月，銀聯(lián)云閃付協(xié)同60余家銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)布的“刷臉付”

，標(biāo)志著刷臉支付“

國(guó)家隊(duì)”的入場(chǎng)，其所采用的“生

物識(shí)別+支付口令”，也是央行反復(fù)強(qiáng)調(diào)的“安全+便捷”功能的統(tǒng)一。刷

臉

支付元年，初現(xiàn)即紅

海SUNNG

FINANCE2019年

7月u“監(jiān)管沙箱”是在消費(fèi)者保護(hù)的前提下，簡(jiǎn)化企業(yè)的金融創(chuàng)新審批程序，并通過(guò)“無(wú)異議函

”、“個(gè)別指導(dǎo)意見(jiàn)

”、限定范圍內(nèi)的法律“豁免”或者“

限制性授權(quán)

”等沙箱工具，允許企業(yè)在一定范圍內(nèi)測(cè)試金融創(chuàng)新活動(dòng)。監(jiān)管部門對(duì)測(cè)試過(guò)程進(jìn)行全程監(jiān)控，并對(duì)結(jié)果進(jìn)行評(píng)估，進(jìn)而判定對(duì)金融創(chuàng)新是否給予正式的監(jiān)管授權(quán)，并在更大的市場(chǎng)范圍推廣。u2015年3月“監(jiān)管沙箱

”概念由英國(guó)政府率先提出，旨在風(fēng)險(xiǎn)可控的條件下，對(duì)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)進(jìn)行測(cè)試。2016年英國(guó)

率先實(shí)施了“監(jiān)管沙盒

”制度，并得到了新加坡、澳大利亞、香港、

日本、泰

國(guó)、馬來(lái)西亞、印度尼西亞等國(guó)家和地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局的響應(yīng)推廣，成為國(guó)際上對(duì)創(chuàng)新金融行為監(jiān)管的新趨勢(shì)。u2019年12月，在央行指導(dǎo)下，北京

宣布啟動(dòng)金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)。u中國(guó)人民銀行營(yíng)管部會(huì)同北京金融局、

中關(guān)村管委會(huì)、西城區(qū)和海淀區(qū)政府組

成工作組，制定試點(diǎn)方案、組織試點(diǎn)項(xiàng)

目的申報(bào)和遴選，最終有46個(gè)金融科技

項(xiàng)目獲國(guó)家六部委批復(fù)試點(diǎn)，涉及參與

的機(jī)構(gòu)和企業(yè)有77家。u中國(guó)人民銀行會(huì)同相關(guān)部委，

將在北京、上海、廣州等10個(gè)

省市開(kāi)展金融科技應(yīng)用試點(diǎn)，希望通過(guò)此次試點(diǎn)，建立完善

適應(yīng)金融科技發(fā)展的體制機(jī)制

的政策措施，本次試點(diǎn)被稱作

“

中國(guó)版監(jiān)管沙箱”。2015年3月2019年12月——金融創(chuàng)新測(cè)試新模式中國(guó)版“

監(jiān)管沙箱

”首輪

試點(diǎn)

落

地

北

京“監(jiān)管沙箱”SUNNG

FINANCE巨頭動(dòng)向l

螞蟻金服l

騰訊金融l

蘇寧金融l

度小滿金融l

金融壹賬通SUNNG

FINANCEu外國(guó)手機(jī)號(hào)使用支付寶國(guó)際版，

進(jìn)入“tour

pass”小程序，綁定海

外銀行卡，將資金充值到tour

pass電子消費(fèi)卡在中國(guó)內(nèi)地掃碼支付。u這種專用的電子“消費(fèi)卡

”

，單

次充值有效期為90天，總消費(fèi)額度為2000元。90天后，卡內(nèi)剩余資金將原路退回用戶的海外銀行卡。螞蟻花唄取消賬號(hào)限制，開(kāi)通“多個(gè)賬戶用花唄”功能u擴(kuò)充花唄的市場(chǎng)規(guī)模，增加息差收入。不過(guò)，

由于新開(kāi)花唄額度較小，預(yù)計(jì)作用有限。u深耕存量市場(chǎng)。用戶可能出現(xiàn)將名下花唄賬戶給予家人或朋友使用的情況，如：小孩會(huì)使用家長(zhǎng)的支付寶賬號(hào)、部分老年人也會(huì)使用兒女的支付寶賬號(hào)。u培育價(jià)值用戶，如青少年群體，通過(guò)信用準(zhǔn)入機(jī)制和低額度開(kāi)通賬戶等方式，為日后賬戶提額或配套增值性服務(wù)做準(zhǔn)備。u2019年11月25日，Paytm母公司One97Communications10億美元，其中螞蟻金服出資4億美元。

u2019年12月22日，螞蟻金服收

購(gòu)

越

南eMonkey。

據(jù)

悉，eMonkey已經(jīng)從越南國(guó)家銀行獲

得了運(yùn)營(yíng)牌照，同時(shí)，螞蟻金服所持有的股份不會(huì)超過(guò)一半以上，并會(huì)向eMonkey提供專業(yè)技術(shù)知識(shí)。u螞蟻金服將對(duì)合作金融機(jī)構(gòu)下線芝

麻信用分，新產(chǎn)品為阿波羅。u12月16日，工商銀行和阿里巴巴、螞蟻金服在北京重磅宣布，全面深化

戰(zhàn)略合作。u螞蟻金服收入結(jié)構(gòu)曝光：技術(shù)服務(wù)收入成支柱，聯(lián)合貸占大頭。支付寶支持境外游客使用螞蟻金服金融科技發(fā)展海外投資布局SUNNG

FINANCE騰訊發(fā)布三季報(bào)u2019年第三季度金融科技及企業(yè)服務(wù)的成績(jī)十分

亮眼——金融科技及企業(yè)服務(wù)的收入同比增長(zhǎng)36%

至267.58億元。增長(zhǎng)主要反映商業(yè)支付因日活躍用

戶數(shù)及人均交易筆數(shù)的增加而帶來(lái)的收入增長(zhǎng)，以

及云服務(wù)因在主要垂直領(lǐng)域的滲透而帶來(lái)的收入增長(zhǎng)。騰訊將成立數(shù)字貨幣研究項(xiàng)目組u數(shù)字貨幣研究項(xiàng)目組成立于騰訊發(fā)展事業(yè)群支付基礎(chǔ)

平臺(tái)與金融應(yīng)用線下，簡(jiǎn)稱“

FiT”，是騰訊集團(tuán)旗下

為用戶提供互聯(lián)網(wǎng)支付與金融服務(wù)的綜合平臺(tái)。u從平臺(tái)網(wǎng)站來(lái)看，F(xiàn)iT應(yīng)用線下有四條業(yè)務(wù)線，理財(cái)、

支付、

證券與創(chuàng)新金融。其中支付線以微信支付和QQ錢包兩大應(yīng)用為基礎(chǔ)，財(cái)付通則為其提供底層技術(shù)支持。微眾銀行推出個(gè)人消費(fèi)信貸產(chǎn)品“小鵝花錢”u小鵝花錢由微眾銀行提供個(gè)人銀行賬戶服務(wù)，持牌消費(fèi)金融公司提供貸款服務(wù)。

最高額度為5

萬(wàn)元，最長(zhǎng)貸款期限12個(gè)月。資金方機(jī)構(gòu)有3家，

分別為捷信消金、興業(yè)消金和北銀消金u小鵝花錢額度的50%可以提現(xiàn)(100的整數(shù)倍，

單筆最少取現(xiàn)100元)，提現(xiàn)必須分期，可選擇3、6、

9、

12期。

同時(shí)，可以綁定微信支付使用

，

包括微信消費(fèi)、微信紅包、微信轉(zhuǎn)賬等。u公開(kāi)信息顯示，目前大多數(shù)開(kāi)通“小鵝花錢”

的用戶，被授信額度在2000元-7000元左右。u小鵝花錢產(chǎn)品正在騰訊視頻低調(diào)推廣，采用白

名單邀請(qǐng)制。010203騰訊金融SUNNG

FINANCE蘇寧金融研究院與中國(guó)人民大學(xué)共建金融科技實(shí)驗(yàn)室蘇寧金融研究院（SIF）和中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究院（IMI）

聯(lián)合發(fā)布《中國(guó)居民消費(fèi)升級(jí)報(bào)告（2019）》，一方面，基

于蘇寧易購(gòu)大數(shù)據(jù)，詳細(xì)解析了2019年消費(fèi)升級(jí)態(tài)勢(shì)；另一

方面，量化分析了全國(guó)及31個(gè)省市自治區(qū)的消費(fèi)升級(jí)。同時(shí)，雙方簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，逐步建立“全方位、深層次、

多形式”的校企合作、產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的一攬子戰(zhàn)略合作機(jī)制。蘇寧金融2019年交易量已破萬(wàn)億u11月6日，蘇寧金融官方公布數(shù)據(jù)顯示，2019年前

10月整體交易規(guī)模超萬(wàn)億元。此前兩年，蘇寧金融

全年交易量已連續(xù)突破萬(wàn)億關(guān)口，全場(chǎng)景布局+新科技賦能，雙線驅(qū)動(dòng)穩(wěn)健發(fā)展；今年以來(lái)已連續(xù)兩

次拿到銀團(tuán)貸款，先后發(fā)行五筆供應(yīng)鏈金融ABS。蘇寧金融APP上線“招財(cái)喵”小游戲u蘇寧金融APP上線“招財(cái)喵

”小游戲，用戶通過(guò)完成各類任務(wù)可

獲得貓糧，投喂貓糧即可獲得成

長(zhǎng)值，通過(guò)等級(jí)提升解鎖各等級(jí)

豐厚權(quán)益。蘇寧支付成功接入上海地鐵u蘇寧支付助力長(zhǎng)三角邁入

"互聯(lián)互通智慧地鐵圈

"時(shí)代，助力公眾綠色出行。至此，在長(zhǎng)三角互聯(lián)互通群10

大城市中，蘇寧支付已成功接入上

海、蘇州、無(wú)錫、徐州4城。蘇寧金融SUNNG

FINANCE百信銀行公布成立兩周年成績(jī)單u2019年11月18日，百信銀行公布成立兩周年成績(jī)單：

兩年來(lái)，累計(jì)信貸投放1869億元，財(cái)富管理1486億元，用戶3096萬(wàn)。u業(yè)績(jī)方面，2018年?duì)I收12.95億元，虧損4.84億元

，

2019年上半年扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)凈收入13.59億元，凈利潤(rùn)0.55億元。截至2019年6月30日，百信銀行總

資產(chǎn)442億元，凈資產(chǎn)33億元，總負(fù)債409億元。百度版相互寶——“燈火互助”上線u2019年11月15日，百度悄然上線了“燈火互助

”大

病守護(hù)計(jì)劃。

出生30天至60周歲的人，均可加入“燈火互助”，最高可領(lǐng)50萬(wàn)元。u2018年下半年以來(lái)，繼螞蟻金服推出“相互寶

”后

，

互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛搶灘網(wǎng)絡(luò)互助領(lǐng)域，滴滴、

360金融、百度公布2019年三季報(bào)u報(bào)告期內(nèi)，百度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收281億元人民幣，與

2018年同期（282億人民幣）相比基本持平，

與上一季度相比增長(zhǎng)7%。u在美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下（GAAP）第三季度凈

虧損為人民幣64億元（約合8.92億美元），相

比之下，2018年同期的凈利潤(rùn)為人民幣124億

元。虧損與百度此前出售攜程股票有關(guān)

，“由于

部分股權(quán)投資在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)了估值下跌，因此計(jì)入了89億元的未實(shí)現(xiàn)損失，這與公司主體

業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)。

”百度方面表示。010203蘇寧、美團(tuán)等互聯(lián)網(wǎng)巨頭也紛紛推出各家的網(wǎng)絡(luò)互助產(chǎn)

品，此次百度的加入，為網(wǎng)絡(luò)互助計(jì)劃再添一名新兵。度小滿金融SUNNG

FINANCEu

在菲律賓，金融壹賬通和菲律賓聯(lián)合銀行旗下科技公司UBX合作推出SeekCap，這是菲律賓第一個(gè)服務(wù)中小企業(yè)的貸款平臺(tái)。u

在印尼，金融壹賬通和金光集團(tuán)旗下7家金融公司簽約，它們將共同加入金融壹賬通，為金光銀行建設(shè)的零售貸款平臺(tái)，共同為改善數(shù)百萬(wàn)印尼人的生活而努力。股10.00美元。開(kāi)盤(pán)后，股價(jià)升至10.52美元，漲5.2%。截至

收盤(pán)報(bào)10.08美元，漲0.80%，市值36.3億美元。u根據(jù)最新的IPO招股書(shū)信息，其融資規(guī)模2.87億美元（約合

20億人民幣）。如果承銷商選擇完全行使468萬(wàn)股ADS超額

配股權(quán)，則總共募集資金3.3億美元。u目前拿到批文的消費(fèi)金融公司有29家，其中23家

已經(jīng)開(kāi)業(yè)，仍有6家尚未開(kāi)業(yè)，分別是富銀消費(fèi)金

融、冀銀消費(fèi)金融、易生華通消費(fèi)金融、中信消費(fèi)

金融和近日獲批的小米消費(fèi)金融和平安消費(fèi)金融。u2019年12月13日，金融壹賬通正式在紐交所上市。首次公開(kāi)發(fā)行3120萬(wàn)股美國(guó)存托股票（ADS），對(duì)公眾的價(jià)格為每u2019年11月27日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)公告稱，批復(fù)同

意平安集團(tuán)在上海市籌建平安消費(fèi)金融有限公司。金融壹賬通進(jìn)入菲律賓

和印尼數(shù)字貸款行業(yè)平安獲批消費(fèi)金融公司牌照金融壹賬通金融壹賬通美股上市010203SUNNG

FINANCE2019

年度盤(pán)點(diǎn)l

點(diǎn)題

：監(jiān)管持續(xù)趨嚴(yán)，機(jī)構(gòu)分化轉(zhuǎn)型l

頭部互金機(jī)構(gòu)：海外擴(kuò)張

+持牌布局l

網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)：轉(zhuǎn)型助貸

+退出市場(chǎng)l

持牌機(jī)構(gòu)：設(shè)立科技子公司

+流量合作l

監(jiān)管機(jī)構(gòu)：建立長(zhǎng)效機(jī)制，防范化解風(fēng)險(xiǎn)SUNNG

FINANCE網(wǎng)貸平臺(tái)：轉(zhuǎn)型助貸

+退出市場(chǎng)典型企業(yè)

：背景

：備案延期，監(jiān)管趨嚴(yán)，風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)爆發(fā)1）轉(zhuǎn)型助貸：機(jī)構(gòu)資金占比大幅提升2）退出市場(chǎng)

：部分經(jīng)營(yíng)困難的平臺(tái)主動(dòng)或

被動(dòng)退出市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)：建立長(zhǎng)效機(jī)制，防范化解風(fēng)險(xiǎn)典型企業(yè)

：

X

W新網(wǎng)銀行背景：互金發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)存在沖擊1）設(shè)立金融科技子公司：工商、招商等10余家機(jī)構(gòu)2）借力流量合作，迅速擴(kuò)張：新網(wǎng)銀行、馬上消金各類機(jī)構(gòu)的策略與布局頭部互金機(jī)構(gòu)：海外擴(kuò)張

+持牌布局典型企業(yè)

：背景

：國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)放緩，競(jìng)爭(zhēng)加劇1）對(duì)外輸出業(yè)務(wù)能力和資本，向海外市場(chǎng)展業(yè)擴(kuò)張2）借力股東資源和優(yōu)勢(shì)，布局牌照，拓展業(yè)務(wù)1）嚴(yán)監(jiān)管：

網(wǎng)貸備案延期、嚴(yán)查非法放貸、保護(hù)公民隱私

，嚴(yán)監(jiān)管仍是互金行業(yè)的主旋律。2）尋轉(zhuǎn)型：機(jī)構(gòu)分化轉(zhuǎn)型，有實(shí)力的機(jī)構(gòu)借力資源和優(yōu)勢(shì)尋求突破，部分經(jīng)營(yíng)存在問(wèn)題的機(jī)構(gòu)紛紛（主動(dòng)或被動(dòng)）退出市場(chǎng)。行動(dòng)

：1）網(wǎng)貸備案持續(xù)延期2）嚴(yán)查互金機(jī)構(gòu)“非法放貸”、不規(guī)范催收3）打擊大數(shù)據(jù)公司非法獲取公民信息4）金融科技沙盒監(jiān)管試點(diǎn)“嚴(yán)監(jiān)管，尋轉(zhuǎn)型”成為2019年互金行業(yè)的主流趨勢(shì)互

金行業(yè)

2019

：監(jiān)管持續(xù)趨嚴(yán)，機(jī)

構(gòu)分化

轉(zhuǎn)型持牌金融機(jī)構(gòu)：科技子公司

+流量合作互聯(lián)網(wǎng)金融SUNNG

FINANCE3月至今，包括螞蟻、小米在內(nèi)的8

家企業(yè)獲得香港虛擬銀行牌照。12月，

螞蟻金服收購(gòu)越南數(shù)字錢包eMonkey大部分股權(quán)。12月，中國(guó)平安旗下陸金所

和信也科技（原拍拍貸）獲

得印尼P2P牌照。10月，

支付寶與俄羅斯互聯(lián)網(wǎng)公司Mail.Ru組建一家數(shù)字支付服務(wù)合資公司。第一階段可能會(huì)推出移動(dòng)錢包。4月，平安金融壹賬通宣布與日本3月

，小米在印度推出本地支

付服務(wù)Mi

Pay。7月，印度數(shù)字銀行NiYOSolutions宣布獲得3500萬(wàn)美

元B輪融資，騰訊領(lǐng)投。10月，螞蟻投資印度在線金融

巨頭Paytm。12月，小米在印度市場(chǎng)推出其貸款解決方案“MiCredit”(小米信貸)。頭部機(jī)構(gòu)布局策略

1

：持

續(xù)

海

外

擴(kuò)

張金融服務(wù)集團(tuán)SBI

Holdings成立

合資公司，

將向日本的銀行提供

基于云計(jì)算、人工智能等前沿技

術(shù)的服務(wù)。2019年互金巨頭海外擴(kuò)張布局6月，騰訊領(lǐng)投英國(guó)金融

科技企業(yè)TrueLayer4000萬(wàn)美元。2月，螞蟻金服收購(gòu)英國(guó)

跨境支付公司W(wǎng)orldFirst。12月，騰訊領(lǐng)投阿

根廷金融科技企業(yè)

UaláSUNING

FINANCE序號(hào)頭部機(jī)構(gòu)銀行證券保險(xiǎn)基金消費(fèi)金融公司第三方

支付1螞蟻金服網(wǎng)商銀行（持股30%）1）中金公司（持股

4.84%，2019年2月）

2）華泰證券（持股

3.25%

）1）國(guó)泰產(chǎn)險(xiǎn)（持股51%）2）信美相互（持股34.5%）3）眾安保險(xiǎn)（持股13.5%）天弘基金（持股51%

）無(wú)支付寶2騰訊微眾銀行（持股30%）1）中金公司（持股

4.95%)2)

富途證券（持股38%）1）和泰人壽（持股15%）2）眾安保險(xiǎn)（持股10%）3）香港英杰華（持股20%）無(wú)無(wú)微信支付3蘇寧金融蘇寧銀行（持股30%）華泰證券（持股3.16%）無(wú)無(wú)蘇寧消費(fèi)金融公司（持股49%）易付寶4平安平安銀行持

股49.56%平安證券（持股96.5%）平安保險(xiǎn)平安大華基金平安消費(fèi)金融公司（獲批籌建，2019

年11月）平安付5度小滿百信銀行（持股30%）無(wú)無(wú)無(wú)哈銀消費(fèi)金融公司（持股30%，2019年5月）度小滿

錢包u監(jiān)管趨嚴(yán)的大背景下

，牌照成為稀缺資源。各大互金巨頭通過(guò)發(fā)起設(shè)立或參股的方式布局金融牌照，為后續(xù)業(yè)務(wù)的開(kāi)展

打下基礎(chǔ)。頭部機(jī)構(gòu)布局策略

2

：獲

取

牌

照

，拓展

業(yè)務(wù)SUNING

FINANCE號(hào)2019Q22019Q3備注1拍拍貸48%75%10月份單月機(jī)構(gòu)資金占比已達(dá)

100%；宣布轉(zhuǎn)型金融科技服務(wù)2玖富58%78.6%3樂(lè)信78%94%4小贏科技26.7%35.7%10月新增貸款中，機(jī)構(gòu)資金占比

已進(jìn)一步提升至52.4%5趣店資金100%由金融機(jī)構(gòu)提供6陸金所2019年7月，宣布P2P業(yè)務(wù)正積極響應(yīng)和配合監(jiān)管“三

降”要求，并停止向互金協(xié)會(huì)上傳業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。轉(zhuǎn)型背景：網(wǎng)貸平臺(tái)備案持續(xù)延期，互金整治辦發(fā)文要求P2P

業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)“三降

”（業(yè)務(wù)規(guī)模、

出借人數(shù)以及借款人數(shù)），湖南、

山東、重慶、河南等多地宣布取締轄內(nèi)全部網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)P2P業(yè)務(wù)。轉(zhuǎn)型助貸——“強(qiáng)監(jiān)管”下的理性之選

：1）資產(chǎn)評(píng)估更專業(yè)，金融機(jī)構(gòu)較個(gè)人投資者更加專業(yè)，對(duì)于資產(chǎn)質(zhì)量評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)把控更有經(jīng)驗(yàn)。2）抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)，一旦出現(xiàn)不良，金融機(jī)構(gòu)可以利用利潤(rùn)或者資本金沖銷。3）監(jiān)管更全面，金融機(jī)構(gòu)作為資金方，受到更加

全面的監(jiān)管。網(wǎng)

貸機(jī)構(gòu)發(fā)展

1:

提升機(jī)構(gòu)資金占比，轉(zhuǎn)型

助貸平臺(tái)機(jī)構(gòu)資金占比SUNING

FINANCE序序號(hào)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)時(shí)間基本情況1團(tuán)貸網(wǎng)3月27日已立案，在貸余額145億，受害人22萬(wàn)，創(chuàng)始人唐軍涉嫌非法吸收公眾存款罪已經(jīng)

被警方控制。2紅嶺創(chuàng)投4月11日宣布清盤(pán)，在貸余額260億元，創(chuàng)始人一直在組織資金兌付，截至12月16日，已兌

付27次，合計(jì)兌付16.5億。3網(wǎng)利寶5月20日已立案，在貸余額30.3億，出借人超過(guò)4萬(wàn)人。4信和財(cái)富5月30日已立案，據(jù)悉，信和金融借貸余額84.62億元，當(dāng)前出借人數(shù)3.14萬(wàn)人；線上部分

（金信網(wǎng)）借貸余額97.65億，當(dāng)前出借人數(shù)5.06萬(wàn)人。5錢端6月已立案，據(jù)悉，涉及9600出借人的14億元資金。6網(wǎng)信7月4日宣布“小規(guī)模的逾期

”

，正在積極同產(chǎn)品管理方及相關(guān)融資企業(yè)進(jìn)行溝通，積極進(jìn)行催收回款。該平臺(tái)有15萬(wàn)出借人的62億本息。7證大金服8月12日已立案，據(jù)估算，涉及到的債權(quán)人（投資者）有2.8萬(wàn)名、未償付金額百億左右。8麥子金服11月24日已立案，在貸余額24.38億元，涉及出借人3萬(wàn)人。u2019年，互金領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)爆發(fā)，部分經(jīng)營(yíng)存在問(wèn)題的網(wǎng)貸平臺(tái)由于資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)惡化，團(tuán)隊(duì)實(shí)力和經(jīng)驗(yàn)不足，股東挪用

資金等原因，無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)，被清退成為常態(tài)。包括：主動(dòng)良性退出和被動(dòng)爆雷退出兩種常見(jiàn)形式。網(wǎng)

貸機(jī)構(gòu)發(fā)展

2

：?jiǎn)?/p>

題

平

臺(tái)

被

清

退

成

為

常

態(tài)2019年被清退網(wǎng)貸平臺(tái)一覽表SUNING

FINANCEu2019年5月25日，七臺(tái)

河市一居民報(bào)案稱，其通

過(guò)套路貸APP借款1500元

后在短短5個(gè)月時(shí)間里，累

計(jì)“

被套路

”高達(dá)35萬(wàn)元

的債務(wù)。u由于該案涉及到套路貸，以及利用網(wǎng)絡(luò)手段侵犯公

民隱私信息等一系列新型犯罪

，成

為

公

安

部

督

辦“7.30”套路貸專案。u三個(gè)月的連續(xù)奮戰(zhàn)

，

成功偵破了“

7.30”套

路貸專案。u公安部網(wǎng)絡(luò)安全保衛(wèi)

局從

“

阿爾法象

”

等

“套路貸

”案件線索出發(fā)，組織全國(guó)展開(kāi)集群戰(zhàn)役，各地網(wǎng)安會(huì)同刑偵部門收網(wǎng)打掉團(tuán)伙

147個(gè)

，抓

獲

嫌

疑

人1531名，采取刑事強(qiáng)制

措施798名。u央行發(fā)文緊急調(diào)研

銀行與第三方數(shù)據(jù)公

司合作情況

。排查的

合作內(nèi)容主要涉及數(shù)

據(jù)采集

、信用欺詐

、

信用評(píng)分

、風(fēng)控建模

等方面。u中國(guó)互金協(xié)會(huì)下發(fā)

《關(guān)于增強(qiáng)個(gè)人信息

保護(hù)意識(shí)依法開(kāi)展業(yè)

務(wù)的通知》。u新顏科技、聚信立、

同盾科技、魔蝎科技

等多家大數(shù)據(jù)風(fēng)控公

司涉嫌研發(fā)風(fēng)控產(chǎn)品，

通過(guò)爬蟲(chóng)技術(shù)非法獲

取公民個(gè)人信息，為

“

阿爾法象

”等套路貸系統(tǒng)平臺(tái)提供風(fēng)控

及催收支撐服務(wù)，陸續(xù)被公安調(diào)查。爬蟲(chóng)

業(yè)務(wù)被關(guān)停。u2019

年3

月15日

，

央視315晚會(huì)對(duì)超利

貸亂象進(jìn)行了曝光

，超利貸主要表現(xiàn)出：

短期高息、無(wú)資質(zhì)放

貸、暴力催收三大特

點(diǎn)，為借款人帶來(lái)困

擾。數(shù)據(jù)

機(jī)構(gòu)：公民隱私保護(hù)

趨嚴(yán)，

非法業(yè)

務(wù)被調(diào)

查關(guān)停3.15

5.25

9.1

9.6

10.24SUNING

FINANCE銀行金融科技子公司成立時(shí)間興業(yè)銀行興業(yè)數(shù)字金融服務(wù)（上海）股份有限公司2015.12平安銀行上海壹賬通金融科技有限公司2015.12招商銀行招銀云創(chuàng)（深圳）信息技術(shù)有限公司2016.02光大銀行光大科技有限公司2016.12建設(shè)銀行建信金融科技有限責(zé)任公司2018.04華夏銀行龍盈智達(dá)（深圳）科技有限公司2018.05民生銀行民生科技有限公司2018.05工商銀行工銀科技有限公司2019.05北京銀行北銀金融科技有限責(zé)任公司2019.05中國(guó)銀行中銀金融科技有限公司2019.06金融科技子公司的三種類型：自渡渡人型，經(jīng)過(guò)生態(tài)內(nèi)多年實(shí)踐積累，科技輸出水到渠成，且已在市場(chǎng)中攻城略地、

站穩(wěn)腳跟

；憤發(fā)自渡型，把科技子公司視作轉(zhuǎn)型提速契機(jī)，希望借助法人公司在人、財(cái)、事權(quán)上的

相對(duì)獨(dú)立，擺脫母行內(nèi)部各種包袱的束縛，

文化優(yōu)化、基因改良，繼而在科技轉(zhuǎn)型層面實(shí)現(xiàn)突破；跟風(fēng)型，科技積累有限，自身轉(zhuǎn)型乏善可陳，

只不過(guò)“人有我也要有”的心理作用，趕鴨子上架。金融科技子公司常見(jiàn)的困境:1）商業(yè)模式與定位不清晰；2）過(guò)度依賴母行，外拓能力有限；3）市場(chǎng)化不足，科技成果有待檢驗(yàn)。持牌機(jī)構(gòu)：布局金融科技

子公司SUNING

FINANCE持牌機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)流量平臺(tái)合作的方式：流量平臺(tái)兜底：一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，由平臺(tái)方承

擔(dān)對(duì)不良貸款進(jìn)行回購(gòu)。該方案有助于平臺(tái)

迅速上量，故在合作初期被廣泛使用。但流

量平臺(tái)既無(wú)金融牌照又無(wú)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)?zāi)?/p>

力，該模式容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，逐步被其他方案

取代。持牌機(jī)構(gòu)兜底

：由持牌金融機(jī)構(gòu)自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

，

互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)僅起到導(dǎo)流的作用，該方案為監(jiān)

管倡導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)模式。第三方機(jī)構(gòu)兜底

：引入保險(xiǎn)公司或者擔(dān)保公

司等第三方機(jī)構(gòu)兜底風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于第三方的資

質(zhì)和能力要求較高。典型金融機(jī)構(gòu)規(guī)模增長(zhǎng)合作流量平臺(tái)新網(wǎng)銀行2019年6月30日，新網(wǎng)銀行累計(jì)放款量達(dá)2617

億元，在管資產(chǎn)851億元。滴滴、螞蟻、騰訊、銀

聯(lián)、陸金所、拉卡拉、

來(lái)分期、美團(tuán)、優(yōu)信、

愛(ài)奇藝。馬上消費(fèi)金融馬上金融累計(jì)放款已超2900億元，注冊(cè)用戶數(shù)

超過(guò)8000萬(wàn)

。不良率連

續(xù)17個(gè)月下降。阿里、百度、騰訊、攜程

、

去哪兒等近10

萬(wàn)

家生活場(chǎng)景類公司。持牌機(jī)構(gòu)：借力流量合作

，迅速

擴(kuò)張互聯(lián)網(wǎng)流量平臺(tái)持牌機(jī)構(gòu)（銀行、

消費(fèi)金

融公司）個(gè)

人

消

費(fèi)者客戶數(shù)據(jù)

發(fā)起借款申請(qǐng)SUNING

FINANCE放款基本內(nèi)容旨在明確區(qū)塊鏈信息服務(wù)提供者的信息安全管理責(zé)任，規(guī)范和促進(jìn)區(qū)

塊鏈技術(shù)及相關(guān)服務(wù)健康發(fā)展，規(guī)避區(qū)塊鏈信息服務(wù)安全風(fēng)險(xiǎn)，為區(qū)塊鏈信息服務(wù)的提供、使用、管理等提供有效的法律依據(jù)。為依法懲治非法放貸犯罪活動(dòng)，切實(shí)維護(hù)國(guó)家金融市場(chǎng)秩序與社會(huì)和

諧穩(wěn)定，有效防范因非法放貸誘發(fā)涉黑涉惡以及其他違法犯罪活動(dòng)

，保護(hù)公民、法人和其他組織合法權(quán)益。引導(dǎo)會(huì)員機(jī)構(gòu)增強(qiáng)個(gè)人信息保護(hù)意識(shí)，堅(jiān)持合規(guī)、審慎經(jīng)營(yíng)，防范并糾正違反個(gè)人信息保護(hù)規(guī)定的行為。通過(guò)測(cè)評(píng)的商業(yè)銀行要嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)章制度和網(wǎng)貸資金存管標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)展網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)，未通過(guò)測(cè)評(píng)的商業(yè)銀行不得再繼續(xù)開(kāi)展網(wǎng)貸資

金存管業(yè)務(wù)。各試點(diǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)于2019年底前通過(guò)客戶端軟件備案管理系統(tǒng)完成第一批

試點(diǎn)客戶端軟件的材料提交和備案申請(qǐng)，協(xié)會(huì)完成備案審核工作后擇

期發(fā)布第一批通過(guò)備案的客戶端軟件清單。金融機(jī)構(gòu)向金融消費(fèi)者催收債務(wù)，不得采取違反法律法規(guī)、違背社會(huì)

公德、損害社會(huì)公共利益的方式，不得損害金融消費(fèi)者或者第三人的

合法權(quán)益。金融機(jī)構(gòu)委托第三方追討債務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在書(shū)面協(xié)議中明確

禁止受托人使用前款中的追討方式，并對(duì)受托人的催收行為進(jìn)行監(jiān)督。u2019年，“建立長(zhǎng)效機(jī)制，防范化解風(fēng)險(xiǎn)

”仍然是監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作重點(diǎn)。針對(duì)在部分機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)中暴露出來(lái)的非法放貸、暴力催收、侵犯公民隱私等問(wèn)題，監(jiān)管機(jī)構(gòu)持續(xù)發(fā)文，落地監(jiān)管，切實(shí)維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。中國(guó)人民銀行金融消費(fèi)者

意見(jiàn)稿）監(jiān)管文件區(qū)塊鏈信息服務(wù)管理規(guī)定關(guān)于辦理非法放貸刑事案件若干問(wèn)題的意見(jiàn)關(guān)于增強(qiáng)個(gè)人信息保護(hù)意識(shí)依法開(kāi)展業(yè)務(wù)的通知進(jìn)一步加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)借貸資金

存管工作的通知金融業(yè)移動(dòng)金融客戶端應(yīng)

用軟件備案管理工作試點(diǎn)發(fā)布機(jī)構(gòu)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信

息辦公室最高法最高檢

公安部司法部中國(guó)互