基金投資基礎(chǔ)知識(shí)

任務(wù)一基金投資基礎(chǔ)知識(shí)

一、什么是基金投資

（一）基金投資的含義

基金投資是一種間接的證券投資方式?；鸸芾砉就ㄟ^發(fā)行基金份額，集中投資者的

資金，由基金托管人（即具有資格的銀行）托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、

債券等金融工具投資，然后共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)、分享收益。通俗地說，證券投資基金是通過匯集

眾多投資者的資金，交給銀行保管，由基金管理公司負(fù)責(zé)投資于股票和債券等證券，以實(shí)現(xiàn)

保值增值目的的一種投資工具。

（二）基金投資的主要優(yōu)勢(shì)

1.具有專家理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)（投資技術(shù)、信息靈通、國家政策領(lǐng)悟等）；

2.具有積少成多的優(yōu)勢(shì)：

3.注重投資組合，分散基金投資風(fēng)險(xiǎn)；

4.費(fèi)用相對(duì)低廉（有稅收優(yōu)惠）；

5.透明度相對(duì)較高（開放式基金）。

（三）基金投資的風(fēng)險(xiǎn)

1.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

盡管基金本身有一定的風(fēng)險(xiǎn)防御能力，但對(duì)證券市場(chǎng)的整體系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也難以完全避免。

這類風(fēng)險(xiǎn)主要包括：

（1）是政策風(fēng)險(xiǎn)。主要是指因財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等國家

宏觀政策發(fā)生明顯變化，導(dǎo)致基金市場(chǎng)大幅波動(dòng)，影響基金收益而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）是經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)。指隨著經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性變化，證券市場(chǎng)的收益水平呈周期性

變化，基金投資的收益水平也會(huì)隨之變化。

（3）是利率風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)利率的波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格和收益率的變動(dòng)。基金投

資于債券和股票，其收益水平會(huì)受到利率變化的影響。

（4）是通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。如果發(fā)生通貨膨脹，基金投資于證券所獲得的收益可能會(huì)被通

貨膨脹抵消，從而影響基金資產(chǎn)的保值增值。

（5）是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?；鹜顿Y組合中的股票和債券會(huì)因各種原因面臨較高的流動(dòng)性風(fēng)

險(xiǎn)，使證券交易的執(zhí)行難度提高，買入成本或變現(xiàn)成本增加I。

2.基金投資非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括：

（1）上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。如果基金公司所投資的上市公司經(jīng)營不善，其股票價(jià)格可能

下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，使基金投資收益下降。

（2）操作風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)?；鸬南嚓P(guān)當(dāng)事人在各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的操作過程中，可能因內(nèi)

部控制不到位或者人為因素造成操作失誤或違反操作規(guī)程而引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。此外，在開放式基金

的后臺(tái)運(yùn)作中，可能因?yàn)橄到y(tǒng)的技術(shù)故障或者差錯(cuò)而影響交易的正常進(jìn)行甚至導(dǎo)致基金份額

持有人利益受到影響。

（3）基金未知價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。投資者購買基金后，如果正值證券市場(chǎng)的階段性調(diào)整行情，

由于投資者對(duì)價(jià)格變動(dòng)的難以預(yù)冽性，投資者將會(huì)面臨購買基金被套牢的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）管理和運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)?；鸸芾砣说膶I(yè)技能、研究能力及投資管理水平直接影響到

其對(duì)信息的占有、分析和對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、證券價(jià)格走勢(shì)的判斷，進(jìn)而影響基金的投資收益水平。

（5）信用風(fēng)險(xiǎn)。即基金在交易過程中可能發(fā)生交收違約或者所投資債券的發(fā)行人違約、

拒絕支付到期本息等情況，從而導(dǎo)致基金資產(chǎn)損失。

（四）基金投資的禁止行為

根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)，中國禁止基金公司從事的投資行為主要包括：

1.承銷證券；

2.向他人貸款或者提供擔(dān)保；

3.從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資；

4.買賣其他基金份額，但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外；

5.向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或

者債券；

6.買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管

人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券；

7.從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng)；

8.依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。

（五）基金投資的贖回技巧

1.先觀后市再操作

基金投資的收益來自未來，比如要贖回股票型基金，就可先看一下股票市場(chǎng)未來發(fā)展是

牛市還是熊市。在決定是否贖回，在時(shí)機(jī)上做一個(gè)選擇。如果是牛市，那就可以再持用一段

時(shí)間，使收益最大化。如果是熊市就是提前贖回，落袋為安。

2.轉(zhuǎn)換成其他產(chǎn)品

把高風(fēng)險(xiǎn)的基金產(chǎn)品轉(zhuǎn)換成低風(fēng)險(xiǎn)的基金產(chǎn)品，也是一種贖回，比如：把股票型基金轉(zhuǎn)

換成貨幣基金。這樣做可以降低成本，轉(zhuǎn)換費(fèi)?般低于贖回費(fèi)，而貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)低，相當(dāng)于

現(xiàn)金，收益又比活期利息高。因此，轉(zhuǎn)換也是一種贖回的思路。

3.定期定額贖回

與定期投資一樣，定期定額贖回，可以做了日常的現(xiàn)金管理，又可以平抑市場(chǎng)的波動(dòng)。

定期定額贖是配合定期定額投資的一種贖問方法。

二、基金投資問答

問：什么是基金交易賬戶？

答：基金交易帳戶是銀行為投資者設(shè)立的用于在本行進(jìn)行基金交易的帳戶。投資者通過

銀行代銷網(wǎng)點(diǎn)辦理基金業(yè)務(wù)時(shí)，必須先開立基金交易帳戶。該帳戶用于記載投資者進(jìn)行基金

交易活動(dòng)的情況和所持有的基金份額。每個(gè)投資者只能申請(qǐng)開立一個(gè)基金交易帳戶。

問：什么是基金TA賬戶？

答：基金TA帳戶是投資者持有某基金管理公司基金的基金帳號(hào)，是TRANSFERAGENT

的簡稱，主要用來記錄投資者基金帳戶的情況。

問：基金交易賬戶和基金TA賬戶的區(qū)別？

答：基金交易帳戶和基金TA帳戶是不一樣的，投資者在另一家銀行購買，需要告訴柜

員其原來的基金TA賬號(hào)（也就是登記基金賬號(hào)），否則開戶會(huì)不成功。因?yàn)橐粋€(gè)身份證號(hào)只

能對(duì)應(yīng)一個(gè)基金TA賬號(hào)，但可以對(duì)應(yīng)多個(gè)交易帳號(hào)。TA帳號(hào)是基金公司相關(guān)的，而不是與

銀行相關(guān)的。雖然投資者是在銀行開通的，但其實(shí)在銀行幫你在基金公司開通的。TA帳號(hào)

是基金帳號(hào)，是與投資者的身份證件相關(guān)的，它是幫助基金公司識(shí)別客戶的。它包括戶名，

證件號(hào)碼等。一個(gè)身份證號(hào)碼在一家基金公司最多只能有兩個(gè)基金帳號(hào)，一個(gè)是在基金公司

自己的TA系統(tǒng)注冊(cè)的，另一個(gè)是可以用中登公司的TA帳號(hào)注冊(cè),也就是你的股東代碼卡號(hào)。

但是有一些基金公司沒有自己的TA系統(tǒng)，那你就只能使用中登公司的TA帳號(hào)。而在一個(gè)基

金帳號(hào)下可以開多個(gè)交易帳號(hào)，瓦是直銷交易帳號(hào)，也可以是代銷交易帳號(hào)。交易帳號(hào)包括

的是代銷機(jī)構(gòu)，資金卡等信息.它可以幫助基金公司區(qū)分資金的來源。

問：什么是登記基金賬號(hào)？

答：投資者在開立基金TA賬戶后，如需要在開立基金TA賬戶的銷售機(jī)構(gòu)以外的其他銷

售機(jī)構(gòu)辦理基金業(yè)務(wù)，需首先登記其基金TA帳號(hào)。換句話說，登記基金帳號(hào)是投資者已在

一家銷售機(jī)構(gòu)開立了基金TA帳戶，而又想要在另一家銷售機(jī)構(gòu)辦理基金業(yè)務(wù)時(shí)所必須經(jīng)過

的手續(xù)。

問：未開立基金賬戶的客戶可以辦理登記基金帳號(hào)的業(yè)務(wù)嗎？

答：未開立基金帳戶的客戶不可以辦理登記基金帳號(hào)業(yè)務(wù)，但他可以直接辦理開立基金

帳戶的業(yè)務(wù)。

問：什么是重要賬戶信息？

答：重要帳戶信息是指：個(gè)人投資者的姓名、證件類型、證件號(hào)碼；機(jī)構(gòu)投資者的機(jī)構(gòu)

名稱、證件類型和證件號(hào)碼。

問：如何修改重要賬戶信息？

答：投資者要修改重要帳戶信息，必須到原開戶的網(wǎng)點(diǎn)辦理。

問：什么是其它賬戶信息？

答：除了重要帳戶信息以外的其它帳戶信息，如地址、郵編等稱為其它帳戶信息。

問：個(gè)人投資者可以委托他人辦理修改重要賬戶信息嗎？

答：不行，個(gè)人投資者不得委托他人代辦基金賬戶資料變更。

問：什么情況下能注銷基金賬戶？

答:被注銷的賬戶必須沒有基金單位余額，同時(shí)，帳戶必須處于正常狀態(tài)且無未達(dá)權(quán)益。

問：個(gè)人可以委托他人代辦注銷基金賬戶嗎？

答：不行，個(gè)人投資者不得委托他人代辦注銷基金賬戶。

問：投資者可以在開立基金交易賬戶的同時(shí)辦理購買基金嗎？

答：可以。

問：一個(gè)投資者可以開立多個(gè)基金賬戶嗎？

答：不行，這里我們所說的基金賬戶（基金賬號(hào)）一般是指基金TA賬戶，根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)

則的規(guī)定，一個(gè)投資者只能開立一個(gè)基金帳戶。

問：可以委托他人辦理開戶嗎？

答：不行，開戶必須由投資者本人親自辦理。

關(guān)于認(rèn)購基金（關(guān)于基金認(rèn)購）（關(guān)于申購基金）（關(guān)于基金申購）（關(guān)于購買基金）（關(guān)

于基金購買）（關(guān)于買進(jìn)基金）（關(guān)于基金買進(jìn)）（關(guān)于賣出基金）（關(guān)于基金賣出）（關(guān)于贖

回基金）（關(guān)于基金贖回）

問：什么是認(rèn)購？什么是申購？什么是贖回？

答：認(rèn)購是指投資者在設(shè)立募集期內(nèi)購買基金單位的行為。申購是指基金成立后，向基

金管理人購買基金單位的行為。贖回是指基金投資者向基金管理人賣出基金單位的行為。

問：投資者可以在開立基金交易賬戶的同時(shí)辦理購買基金嗎？

答：可以。

問：在基金認(rèn)購期內(nèi)可以多次認(rèn)購基金嗎？

答：可以。

問：投資者拿到代銷機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)受理憑證就表示業(yè)務(wù)辦理成功了嗎？

答：不，拿到代銷機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)受理憑證僅僅表示業(yè)務(wù)被受理了，但業(yè)務(wù)是否辦理成功必

須以基金管理公司的注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)確認(rèn)的為準(zhǔn)，投資者一般在T+2個(gè)工作日才能查詢到自己

在T日辦理的業(yè)務(wù)是否成功。

問：申購申請(qǐng)何時(shí)可以確認(rèn)？

答:投資者在T日提出的申購申請(qǐng)一般在T+1個(gè)工作日得到注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的處理和確認(rèn)，

投資者自T+2個(gè)工作口起可以查詢到申購是否成功。

問：申購可以撤消嗎？

答：當(dāng)日的申購申請(qǐng)可以在當(dāng)日交易停止前（即15：00前）撤消。

問：請(qǐng)問開放式基金的申購時(shí)間？

答：理論上，網(wǎng)上交易可以24小時(shí)下單，直接到柜臺(tái)交易的話只要在正常工作時(shí)間都

可以下單。但下單不代表能買，因?yàn)殚_放式基金的申購價(jià)格是按照當(dāng)日股市收盤后基金公布

的凈值來確定的。也就是說，如果是在正常工作日當(dāng)日的下午3點(diǎn)前申購的基金，那么按照

當(dāng)日收盤后基金公司公布的基金存值來確定申購價(jià)格。如果是在工作日當(dāng)日下午3點(diǎn)后申購

的基金，那么按照下一個(gè)正常工作日收盤后基金公司公布的基金凈值來確定申購價(jià)格

問：投資者的申購申請(qǐng)有可能被拒絕嗎？

答：您在辦理開放式基金業(yè)務(wù)時(shí)，需準(zhǔn)確提供相關(guān)資料，并認(rèn)真填寫相關(guān)的表格，如您

填寫有誤，您的申購申請(qǐng)有可能會(huì)被拒絕。此外，開放式基金在基金契約、招募說明書規(guī)定

的情形出現(xiàn)時(shí)，會(huì)暫?；蚓芙^投資者的申購。一般包括如下情形：1）不可抗力；2）證券交

易場(chǎng)所在交易時(shí)間非正常停市；3）基金管理公司認(rèn)為市場(chǎng)缺乏合適的投資機(jī)會(huì)，繼續(xù)接受

申購可能對(duì)已有的基金持有人利益產(chǎn)生損害；4）基金管理公司認(rèn)為會(huì)有損于已有基金持有

人利益的申購；5）基金管理公司、基金托管銀行、基金銷售機(jī)構(gòu)或注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的技術(shù)保

障或人員支持等不充分；6）法律法規(guī)規(guī)定或經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。暫停申購及重

新開放申購時(shí)，基金管理公司都會(huì)在中國證監(jiān)會(huì)指定信息披露媒體公告。

問：什么是金額申購？

答：金額申購是指投資者在買基金時(shí)是按購買的金額提出申請(qǐng)，而不是按購買的份額提

出申請(qǐng)，例如一個(gè)投資者提出買10,000元的基金，而不是買10,000份的基金。因?yàn)殚_放式

基金的買賣采用“未知價(jià)法”，所以用金額申購是比較方便的操作方法。

問：什么是申購費(fèi)？

答：申購費(fèi)是在投資者申購時(shí)收取的費(fèi)用。

問：申購費(fèi)是多少？

答：中國法律規(guī)定，申購費(fèi)率不得超過申購金額的5%。目前國內(nèi)的開放式基金的申購

費(fèi)率一般為申購金額的1%?2除并且設(shè)多檔費(fèi)率，申購金額大的適用的費(fèi)率也較低。

問：如何計(jì)算申購費(fèi)用？如何計(jì)算買到的基金份數(shù)？

基金凈值：成交份額二申（認(rèn)）購金額/成交日單位基金凈值/（1+申（認(rèn)）購費(fèi)率（％））。

另外天天基金網(wǎng)提供實(shí)用計(jì)算器功能，為大家減輕計(jì)算負(fù)擔(dān)。

問：購買開放式基金后如何查詢份額？購買開放式基金后多久能確認(rèn)？

答：在基金認(rèn)購期，基金份額需在基金合同生效后才能確認(rèn)；在正常工作日，投資者提

出申購后的T+2（T指申請(qǐng)日）個(gè)工作日可查詢到申購確認(rèn)的份額。如果是在銀行柜臺(tái)買的，

你可以到那去打印交割單。也可以直接到相應(yīng)的基金公司網(wǎng)站上查詢。一般基金公司網(wǎng)站上

會(huì)有在“客戶登錄”（或類似名稱）這個(gè)輸入框，在這個(gè)框中輸入開戶證件號(hào)碼/基金賬號(hào)和

查詢密碼后即可查詢。一般查詢初始密碼為六位，默認(rèn)為開戶證件號(hào)碼后6位（英文字符轉(zhuǎn)

換為0,漢字轉(zhuǎn)換為兩個(gè)0）。或者也可以撥打基金公司的客服電話，根據(jù)語音提示進(jìn)行基金

份額杳詢。具體步驟請(qǐng)上網(wǎng)站自己摸索或者咨詢基金公司客服。

問：申購基金的最低限額是多少？

答：申購基金采用的是金額認(rèn)購，一般最低限額是1000元。

問：能在股票帳戶里直接買基金嗎？

答：封閉式基金、LOF基金、ETF基金可以直接在股票市場(chǎng)內(nèi)像股票一樣交易；另外也

可以利用證券公司提供的股票交易軟件申購、贖回該證券公司代銷的基金。具體請(qǐng)?jiān)儐栕C券

公司。

問：申購基金后多久可以贖回？

答：一般申購基金確認(rèn)到帳后即可要求贖回，但具體受理時(shí)間銀行和基金公司是不同的。

基金公司的網(wǎng)上交易平臺(tái)實(shí)行買基金T+0,賣基金T+5的交易時(shí)間模式，而銀行則是買賣一

樣。另外，對(duì)于新發(fā)行的處在封閉期內(nèi)的基金，一般不能贖回。具體可致電相關(guān)部門進(jìn)行詢

問。

問：贖回申請(qǐng)何時(shí)可以得到確認(rèn)？

答:投資者在T日提出的贖回申請(qǐng)一般在T+1個(gè)工作日得到注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的處理和確認(rèn),

投資者自T+2個(gè)工作日起可以查詢到贖回是否成功。

問：投資者的贖回款項(xiàng)何時(shí)從托管銀行劃出？投資者多久可以拿到贖回款？

答：基金持有人贖回基金份額，贖回款項(xiàng)通常在T+3個(gè)工作日，最長不超過T+7日從托

管行劃出。投資人可以要求基金公司將贖回款項(xiàng)直接匯入其在銀行的戶頭，或是以支票的形

式寄給投資人。如果是場(chǎng)內(nèi)交易LOF、ETF或者封基，則和股票一樣，當(dāng)時(shí)便可到賬。

問：可不可以電話申購基金？

答：可以電話申購，不過你必須首先開通電話銀行

問：一天可否多次贖回？

答：同一投資者在每一開放日內(nèi)允許多次贖回。

問：基金可不可以部分贖回？

答：可以部分贖回，當(dāng)然各個(gè)基金都有規(guī)定，持有份額的最低數(shù)量，例如有的基金規(guī)定

剩余份額不低于100份，否則在辦理部分贖回時(shí)自動(dòng)變?yōu)槿口H回。

問：贖回可以撤消嗎？

答：當(dāng)日的贖回申請(qǐng)可以在當(dāng)日交易停止前（即15：00前）撤消。撤消贖回申請(qǐng)所需

提交的資料與撤消申購申請(qǐng)相同。

問：投資者每筆贖回的份額有限制嗎？

答：有，視具體基金而定。

問：什么叫強(qiáng)制贖回？

答：強(qiáng)制贖回主要指以下兩種情況：⑴投資者贖回時(shí)，當(dāng)某筆贖回導(dǎo)致其在代銷機(jī)構(gòu)交

易帳戶的基金單位余額少于500份時(shí)，余額部分必須一同贖回；（2）如果投資人因其它原因（如

轉(zhuǎn)托管、非交易過戶等），使其在代銷機(jī)構(gòu)的帳戶余額低于最低贖回份額時(shí)，允許其贖回份

額低于低于最低贖回份額，但也必須一次全部贖回。最低贖回份額視具體基金而定。

問：投資者在贖回時(shí)為什么要選擇“非連續(xù)贖回”或“連續(xù)贖回”？

答：按照有關(guān)規(guī)定，當(dāng)發(fā)生巨額贖回時(shí)，如果基金管理人兌付投資者的贖回申請(qǐng)有困難

或認(rèn)為兌付投資者的贖回申請(qǐng)而進(jìn)行的資產(chǎn)變現(xiàn)可能對(duì)基金資產(chǎn)凈值造成較大波動(dòng)，基金管

理人可在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額的10%的前提下，對(duì)其余贖回申請(qǐng)延期

辦理。轉(zhuǎn)入第二個(gè)工作日的贖回申請(qǐng)不享有優(yōu)先權(quán)并以該開放日的基金單位資產(chǎn)凈值為依據(jù)

計(jì)算贖回金額，以此類推，直到全部贖回為止，但投資者在申請(qǐng)贖回時(shí)可選擇將當(dāng)日未獲受

理的部分贖回予以撤銷。因此，投資者在提出贖回申請(qǐng)時(shí)，應(yīng)明確表示一旦發(fā)生這種情況其

是否要將當(dāng)日未獲受理的部分贖回予以撤銷，即是選擇“連續(xù)贖回”還是“非連續(xù)贖回”。

如果投資者未作出選擇，則將被默認(rèn)為連續(xù)贖回。

問：基金管理公司可以暫停贖回嗎？

答：開放式基金在基金契約、招募說明書規(guī)定的情形出現(xiàn)時(shí)，會(huì)暫停接受贖回申請(qǐng)。一

般包括如下情形：1）不可抗力；2）證券交易場(chǎng)所交易時(shí)間非正常停市；3）基金發(fā)生連續(xù)

巨額贖回，基金管理公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)暫停接受贖回申請(qǐng)的；4）法律法規(guī)規(guī)定或經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)

認(rèn)定的其他情形。暫停贖回及重新開始接受贖回申請(qǐng)時(shí)，基金管理公司都會(huì)在中國證監(jiān)會(huì)指

定信息披露媒體公告。

問：什么叫巨額贖回？

答：如果在某一個(gè)開放日，基金凈贖回申請(qǐng)（一般指贖回申請(qǐng)總數(shù)扣除申購申請(qǐng)總數(shù)后

的余額）超過了上一口基金總份額的10%,即認(rèn)為發(fā)生了巨額贖回。

問：基金管理人如何應(yīng)付巨額贖回？

答：在出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，基金管理人一般有兩種處理方法：1.全部贖回。當(dāng)基金管理公

司認(rèn)為有能力兌付投資人的全部贖回申請(qǐng)時(shí)，即按正常贖回程序執(zhí)行，對(duì)投資人的利益沒有

影響。2.部分延期贖回?；鸸芾砉菊J(rèn)為兌付投資人的贖回申請(qǐng)有困難、或可能引起基金

資產(chǎn)凈值的較大波動(dòng)等情況下，可以在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額的10%的

前提下，對(duì)其余贖回申請(qǐng)延期辦理。投資人需注意，由于延期辦理的贖回將按下一開放日或

更后開放口的基金單位凈值計(jì)價(jià)，因此在提出贖回申請(qǐng)時(shí)，投資者應(yīng)在申請(qǐng)表中選擇如發(fā)生

巨額贖回是否順延續(xù)贖回。此外，當(dāng)開放式基金連續(xù)發(fā)生巨額贖回時(shí)，基金管理公司可按基

金契約及招募說明書載明的規(guī)定，暫停接受贖回申請(qǐng)；已經(jīng)接受的贖回申請(qǐng)可以延緩支付贖

回款項(xiàng)，但不能超過正常支付時(shí)間20個(gè)工作日，并必須在指定媒體公告。

問：什么是份額贖回？

答：份額贖回是指投資者在賣基金時(shí)是按賣出的份額提出，而不是按賣出的金額提出，

例如一個(gè)投資者提出賣出10,000份基金，而不是賣出10,000元的基金。因?yàn)殚_放式基金的

買賣采用“未知價(jià)法”，所以用份額贖回是比較方便的操作方法。

問：什么是贖回費(fèi)？

答：贖回費(fèi)是在投資者贖回時(shí)從贖回款中扣除的費(fèi)用。

問：贖回費(fèi)是多少？

答：中國法律規(guī)定，贖回費(fèi)率不得超過贖回金額的3%,贖回費(fèi)收入在扣除基本手續(xù)費(fèi)

后，余額應(yīng)當(dāng)歸基金所有。目前國內(nèi)開放式基金的贖回費(fèi)率-一般在設(shè)以下。

問：為什么要收取贖回費(fèi)用？

答：收取贖回費(fèi)的木意是限制投資者的任意贖回行為。為了應(yīng)對(duì)贖回產(chǎn)生的現(xiàn)金支付壓

力，基金將承擔(dān)一定的變現(xiàn)損失。如果不設(shè)置贖回費(fèi)，頻繁而任意的贖回將給留下來的基金

持有人的利益帶來不利影響。而中國的證券市場(chǎng)發(fā)展還不成熟，投資者理性不足，可能產(chǎn)生

過度投機(jī)或擠兌行為，因此，設(shè)置一定的收回費(fèi)是對(duì)基金必要的保護(hù)。

問：如何計(jì)算贖回費(fèi)用？如何計(jì)算贖回的金額？