上市公司并購重組典型案例匯編 -14.境外收購：聞泰科技收購安世半導(dǎo)體

1半導(dǎo)體境外收購：聞泰科技收購安世半導(dǎo)體2體行業(yè)專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，其分立器件、邏輯器件、MOSFET器件的市3器件供應(yīng)商。上市公司與安世集團(tuán)處于產(chǎn)業(yè)鏈上下游，在客戶、4數(shù)據(jù)來源：wind1.聞泰科技組織買方團(tuán)及銀行貸款參與安世集團(tuán)上層最大5境外LP支付8.235億美元（假設(shè)匯率按照人民幣兌美元匯率發(fā)行股份的方式支付交易對價(jià)99.56億元，總計(jì)發(fā)行股份數(shù)為403,400,589股。本次交易完成后上市公司穿透持有安世集團(tuán)6現(xiàn)上市公司對小魅科技合計(jì)99.61%的控制。合肥中聞金泰的增本次交易的交易結(jié)構(gòu)圖以及本次交易完成后上市公司對安世集團(tuán)的控制權(quán)結(jié)構(gòu)圖詳見圖2和圖3。7①根據(jù)上市公司的參股公司小魅科技與建廣資產(chǎn)、合肥建廣、智路資本簽署的《GP資產(chǎn)收購協(xié)議》，自小魅科8②本次交易完成后，上市公司取得9支境內(nèi)基9鑒于合肥中聞金泰通過參與公開競拍受讓合肥芯屏持有的購買其持有的合肥中聞金泰的股權(quán)，從而間接取得合肥廣芯的作價(jià)相比有所折讓，按照持股比例對應(yīng)關(guān)系換算出安世集團(tuán)有合肥裕芯74.46%的權(quán)益比例，并間接持有了安世集團(tuán)的控制股權(quán)間接持有安世集團(tuán)98.23%的權(quán)益比例，再通過參與掛牌協(xié)擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式分別收購合肥裕芯的4名股限合伙）、寧波梅山保稅港區(qū)廣宜投資管理中心（有限合伙））方團(tuán)參與安世半導(dǎo)體上層最大基金股東LP份），張學(xué)政及其一致行動人拉薩經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)聞天下投資有限公司合計(jì)持有聞泰科技29.97%股權(quán)，企業(yè)股權(quán)集中程度不高，聞泰科技特別注重挖掘與自身及安世半導(dǎo)體能夠產(chǎn)生協(xié)同的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)落地執(zhí)行的后續(xù)發(fā)展，引入了云南省城投、競爭力和市場地位。借鑒聞泰科技的并購經(jīng)驗(yàn)，上市公司在“蛇吞象”跨國并購中還可以考慮組建“戰(zhàn)略聯(lián)盟”，并購方引入戰(zhàn)略出現(xiàn)了波動。同時，2018年國內(nèi)市場整體融資環(huán)境較差，導(dǎo)致書》（反壟斷審查決定[2019]175號對上市公司收購建廣資日為基準(zhǔn)日，選用市場法評估結(jié)果作為評估結(jié)論，安世半導(dǎo)體交易前后所發(fā)揮的相關(guān)協(xié)調(diào)和管理工作，并享配合小魅科技進(jìn)行本次交易和本次重組所涉相關(guān)境內(nèi)外審批申請，及協(xié)助小魅科技與安世半導(dǎo)體管理團(tuán)隊(duì)的次收購的安世半導(dǎo)體的股權(quán)比例為79.98%，對應(yīng)的參考價(jià)值約份額，排除潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)2）控制性，一般而言，合伙企最多擁有重大影響權(quán)，因此收購方在取得LP要向GP支付管理費(fèi)、超額收益等費(fèi)用，持有成本較高4）對價(jià)支付方式等條款的訴求，聞泰科技統(tǒng)籌考慮、充分衡量后，訊、合肥廣合、寧波廣軒、寧波廣