期貨基礎(chǔ)知識(shí)真題匯編7

期貨基礎(chǔ)知識(shí)真題匯編7單項(xiàng)選擇題第1題、股票指數(shù)期貨合約以______交割。A.股票B.股票指數(shù)C.現(xiàn)金D.實(shí)物我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]股票指數(shù)期貨合約到期并不以實(shí)物股票交割，也不以虛擬的股票指數(shù)交割，而是采用對(duì)沖的方式，即以現(xiàn)金結(jié)算收益。第2題、套期保值是在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上建立一種相互沖抵的機(jī)制，最終兩個(gè)市場(chǎng)的虧損額與盈利額______。A.大致相等B.完全相等C.始終相等D.始終不等我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]套期保值交易中，無(wú)論價(jià)格怎樣變動(dòng)，都能取得一個(gè)市場(chǎng)虧損的同時(shí)在另一個(gè)市場(chǎng)盈利的結(jié)果。最終，虧損額與盈利額大致相等。第3題、下面各項(xiàng)中，不在大連商品交易所上市的品種是______。A.啤酒大麥B.膠合板C.大豆D.豆粕我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]膠合板是上海期貨交易所的期貨品種。第4題、以______為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過(guò)一些間接的法規(guī)來(lái)制約基金業(yè)的活動(dòng)，并沒(méi)有全國(guó)性管理機(jī)構(gòu)，主要依靠證券交易所、基金業(yè)協(xié)會(huì)等進(jìn)行自我監(jiān)管。A.英國(guó)B.新加坡C.美國(guó)D.日本我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]以日本為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是由政府下屬的部門(mén)或直接隸屬于立法機(jī)關(guān)的國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金業(yè)進(jìn)行集中、統(tǒng)一、嚴(yán)格的監(jiān)管。以美國(guó)為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過(guò)制定一整套專(zhuān)門(mén)的基金管理法規(guī)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管。第5題、某投機(jī)者以7800美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手銅合約，成交后價(jià)格上漲到7950美元/噸。為了防止價(jià)格下跌，他應(yīng)于______美元/噸的價(jià)位下達(dá)止損指令。A.7780B.7800C.7870D.7950我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]止損單中的價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉(cāng)。但也不能離市場(chǎng)價(jià)格太遠(yuǎn)，否則，又易遭受不必要的損失。當(dāng)止損價(jià)格定為7870美元/噸時(shí)，通過(guò)該指令，該投機(jī)者的投機(jī)利潤(rùn)雖有減少，但仍然有70美元/噸左右的利潤(rùn)。如果價(jià)格繼續(xù)上升，該指令自動(dòng)失效，投機(jī)者可以進(jìn)一步獲取利潤(rùn)。第6題、______年底全國(guó)人大常委會(huì)通過(guò)了《刑法修正案》，將懲治有關(guān)期貨犯罪的條款正式列入《刑法》。A.1993B.1999C.2003D.2007我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]1999年6月2日，我國(guó)國(guó)務(wù)院頒布了《期貨交易管理暫行條例》，1999年底，全國(guó)人大常委會(huì)通過(guò)了《刑法修正案》，將懲治有關(guān)期貨犯罪的條款正式列入《刑法》。2007年3月16日頒布了《期貨交易管理?xiàng)l例》。這些都標(biāo)志著中國(guó)期貨市場(chǎng)的運(yùn)行走上法制軌道，為期貨市場(chǎng)的規(guī)范管理和風(fēng)險(xiǎn)防范提供了法規(guī)依據(jù)。第7題、期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者是______。A.期貨交易所B.其他套期保值者C.期貨投機(jī)者D.期貨結(jié)算部門(mén)我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]投機(jī)者雖然在主觀上是出于獲取投機(jī)利潤(rùn)的目的而參與期貨交易，但在客觀上，卻為套期保值的實(shí)現(xiàn)創(chuàng)造了條件，在為了獲取投機(jī)利潤(rùn)的同時(shí)也承擔(dān)了相應(yīng)的價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，是期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。第8題、某日，英國(guó)銀行公布的外匯牌價(jià)為1英鎊兌1.21美元，這種外匯標(biāo)價(jià)方法是______。A.美元標(biāo)價(jià)法B.浮動(dòng)標(biāo)價(jià)法C.直接標(biāo)價(jià)法D.間接標(biāo)價(jià)法我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]用1個(gè)單位或100個(gè)單位的本國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額的外國(guó)貨幣，稱(chēng)為間接標(biāo)價(jià)法。用1個(gè)單位或100個(gè)單位的外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額的本國(guó)貨幣，稱(chēng)為直接標(biāo)價(jià)法。第9題、看跌期權(quán)賣(mài)出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會(huì)取得______。A.相關(guān)期貨的空頭B.相關(guān)期貨的多頭C.相關(guān)期權(quán)的空頭D.相關(guān)期權(quán)的多頭我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]看跌期權(quán)賣(mài)出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會(huì)取得相關(guān)期貨的多頭，而期權(quán)買(mǎi)方獲得期貨的空頭。第10題、大連商品交易所的“黃大豆1號(hào)期貨合約”是于______掛牌交易的。A.2001年3月15日B.2001年5月15日C.2002年3月15日D.2002年5月15日我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]為了配合我國(guó)轉(zhuǎn)基因政策，大連商品交易所對(duì)大豆合約進(jìn)行了修改，于2002年3月15日掛牌交易2003年3月、5月和7月“黃大豆1號(hào)期貨合約”，合約標(biāo)的物為非轉(zhuǎn)基因黃大豆。第11題、不屬于期貨市場(chǎng)異常情況的是______。A.因地震、災(zāi)難等不可抗力因素或計(jì)算機(jī)系統(tǒng)故障引起的交易無(wú)法正常進(jìn)行B.期現(xiàn)價(jià)格趨向一致C.連續(xù)單方向漲跌停板D.部分或大面積會(huì)員出現(xiàn)結(jié)算危機(jī)等我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]期現(xiàn)價(jià)格趨向一致是必然趨勢(shì)，屬于期貨市場(chǎng)的正常狀況。第12題、金融期貨最早產(chǎn)生于______年。A.1968B.1970C.1972D.1982我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]1972年5月16日，芝加哥商業(yè)交易所(CME)的國(guó)際貨幣市場(chǎng)(IMM)推出了外匯期貨交易，標(biāo)志著金融期貨這一新的期貨類(lèi)別的產(chǎn)生。第13題、申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國(guó)公司法》的規(guī)定，對(duì)于必須具備的條件，下列表述錯(cuò)誤的是______。A.董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格B.主要股東以及實(shí)際控制人具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無(wú)重大違法、違規(guī)記錄C.有健全的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度D.注冊(cè)資本最低限額為人民幣3000萬(wàn)元我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]A項(xiàng)應(yīng)為董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有期貨從業(yè)資格。第14題、我國(guó)期貨交易所會(huì)員可由______組成。A.自然人和法人B.法人C.境內(nèi)登記注冊(cè)的法人D.境內(nèi)登記注冊(cè)的機(jī)構(gòu)我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]《期貨交易管理?xiàng)l例》第八條規(guī)定，期貨交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)是在中華人民共和國(guó)境內(nèi)登記注冊(cè)的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織。第15題、建倉(cāng)時(shí)，當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格______近期月份合約的價(jià)格時(shí)，做空頭的投機(jī)者應(yīng)該賣(mài)出近期月份合約。A.等于B.低于C.大于D.接近于我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]反向市場(chǎng)中，做空頭的投機(jī)者應(yīng)該賣(mài)出近期月份合約。第16題、下列說(shuō)法中，正確的是______。A.現(xiàn)貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品B.并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種C.期貨交易不受時(shí)空限制，交易靈活方便D.期貨交易中，商流與物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]現(xiàn)貨交易中，商流與物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的，其不受時(shí)空限制，交易靈活方便。期貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品。第17題、期貨市場(chǎng)上套期保值的效果主要是由______決定的。A.現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)程度B.期貨價(jià)格的變動(dòng)程度C.基差的變動(dòng)程度D.交易保證金水平我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]套期保值的效果主要是由基差的變化決定的，從理論上說(shuō)，如果交易者在進(jìn)行套期保值之初和結(jié)束套期保值之時(shí)，基差沒(méi)有發(fā)生變化，結(jié)果必然是交易者在這兩個(gè)市場(chǎng)上盈虧相反且數(shù)量相等，由此實(shí)現(xiàn)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的。第18題、______可以規(guī)避期貨投資基金的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。A.投資組合分散化B.指數(shù)期貨交易C.多CTA策略D.現(xiàn)貨交易我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]對(duì)于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，可以運(yùn)用指數(shù)期貨交易來(lái)進(jìn)行控制和回避。對(duì)于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)投資組合的分散化和多CTA策略來(lái)進(jìn)行控制和回避。第19題、一節(jié)一價(jià)制的叫價(jià)方式在______比較普遍。A.英國(guó)B.美國(guó)C.荷蘭D.日本我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]一節(jié)一價(jià)制是指每一節(jié)交易中一種合約一個(gè)價(jià)格，沒(méi)有連續(xù)不斷的競(jìng)價(jià)。這種叫價(jià)方式曾經(jīng)在日本較為普遍。第20題、上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)格為16500元/噸，買(mǎi)入價(jià)格為16510元/噸，前一成交價(jià)為16490元/噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為_(kāi)_____元/噸。A.16505B.16490C.16500D.16510我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]16490＜16500＜16510，撮合成交價(jià)應(yīng)為：三者居中的價(jià)格。第21題、需求的______是指一定時(shí)期內(nèi)一種商品需求量的相對(duì)變動(dòng)對(duì)該商品價(jià)格的相對(duì)變動(dòng)的反應(yīng)程度，或者說(shuō)價(jià)格變動(dòng)1%時(shí)需求量變動(dòng)的百分比，它是商品需求量變動(dòng)率與價(jià)格變動(dòng)率之比。A.價(jià)格彈性B.收入彈性C.交叉彈性D.供給彈性我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]本題考查需求價(jià)格彈性的含義。需求的價(jià)格彈性是指一定時(shí)期內(nèi)一種商品需求量的相對(duì)變動(dòng)對(duì)該商品價(jià)格的相對(duì)變動(dòng)的反應(yīng)程度，或者說(shuō)價(jià)格變動(dòng)1%時(shí)需求量變動(dòng)的百分比，它是商品需求量變動(dòng)率與價(jià)格變動(dòng)率之比。第22題、波浪理論認(rèn)為，每個(gè)市場(chǎng)價(jià)格的周期無(wú)論時(shí)間長(zhǎng)短，都是以一種模式進(jìn)行，即每個(gè)周期都是由上升(或下降)的______個(gè)過(guò)程和下降(或上升)的______個(gè)過(guò)程組成。A.2；3B.3；5C.4；5D.5；3我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]波浪理論認(rèn)為，每個(gè)價(jià)格運(yùn)動(dòng)周期無(wú)論時(shí)間長(zhǎng)短，都是以一種模式進(jìn)行，即每個(gè)周期都是由上升(或下降)的5個(gè)過(guò)程和下降(或上升)的3個(gè)過(guò)程組成。這8個(gè)過(guò)程完成以后，就進(jìn)入另一個(gè)周期。新的周期仍然遵循上述的模式。第23題、需求水平的變動(dòng)表現(xiàn)為_(kāi)_____。A.需求曲線的整體移動(dòng)B.需求曲線上點(diǎn)的移動(dòng)C.產(chǎn)品價(jià)格的變動(dòng)D.需求價(jià)格彈性的大小我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]需求水平的變動(dòng)并不是由產(chǎn)品本身價(jià)格的變化所引起的，而是由此之外的其他因素的變化所引起的。需求水平的變動(dòng)表現(xiàn)為需求曲線的整體移動(dòng)。需求量的變動(dòng)則表現(xiàn)為需求曲線上的點(diǎn)的移動(dòng)。第24題、結(jié)算擔(dān)保金是指由結(jié)算會(huì)員以期貨交易所規(guī)定繳納的，用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)的共同擔(dān)保資金。《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所，應(yīng)當(dāng)向______收取結(jié)算擔(dān)保金。A.結(jié)算非會(huì)員B.結(jié)算會(huì)員C.散戶D.投資者我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]本題考查結(jié)算擔(dān)保金的來(lái)源。結(jié)算擔(dān)保金是指由結(jié)算會(huì)員以期貨交易所規(guī)定繳納的，用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)的共同擔(dān)保資金?！镀谪浗灰坠芾?xiàng)l例》規(guī)定，實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所，應(yīng)當(dāng)向結(jié)算會(huì)員收取結(jié)算擔(dān)保金。第25題、______是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種，是金融期貨的重要組成部分。A.外匯期貨B.利率期貨C.商品期貨D.股指期貨我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]本題考查外匯期貨出現(xiàn)的時(shí)間。外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種，是金融期貨的重要組成部分。第26題、在外匯管制比較嚴(yán)格的國(guó)家，禁止外匯自由市場(chǎng)存在，官方匯率就是______。A.基礎(chǔ)匯率B.名義匯率C.實(shí)際匯率D.政府匯率我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]本題考查官方匯率。按照對(duì)外匯管理的形式和程度，匯率可以分為官方匯率和市場(chǎng)匯率。官方匯率(OfficialRate)是指一個(gè)國(guó)家的政府或貨幣管理當(dāng)局(如中央銀行、財(cái)政部或經(jīng)指定的外匯專(zhuān)業(yè)銀行)所規(guī)定的匯率，往往又稱(chēng)為法定匯率。在外匯管制比較嚴(yán)格的國(guó)家，禁止外匯自由市場(chǎng)存在，官方匯率就是實(shí)際匯率。第27題、在一般情況下，緊縮性的貨幣政策往往會(huì)使本國(guó)貨幣供應(yīng)量______，利率水平相對(duì)提高，因此會(huì)使本國(guó)貨幣趨于升值，而擴(kuò)張性的貨幣政策對(duì)匯率的影響正好相反。A.增加B.不變C.減少D.視情況而定我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]本題考查擴(kuò)張性和緊縮性貨幣政策匯率的影響。在一般情況下，緊縮性的貨幣政策往往會(huì)使本國(guó)貨幣供應(yīng)量減少，利率水平相對(duì)提高，因此會(huì)使本國(guó)貨幣趨于升值，而擴(kuò)張性的貨幣政策對(duì)匯率的影響正好相反。第28題、現(xiàn)貨交易是外匯交易中______的交易方式，在20世紀(jì)80年代末之前占整個(gè)傳統(tǒng)外匯交易額的一半以上。但是，隨著外匯遠(yuǎn)期特別是外匯掉期交易的迅速增加，外匯現(xiàn)貨交易額占整個(gè)外匯交易的份額持續(xù)下降。A.最先進(jìn)B.最突出C.最傳統(tǒng)D.最穩(wěn)定我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]本題考查外匯現(xiàn)貨交易在外匯交易中的地位。現(xiàn)貨交易是外匯交易中最傳統(tǒng)的交易方式，在20世紀(jì)80年代末之前占整個(gè)傳統(tǒng)外匯交易額的一半以上。但是，隨著外匯遠(yuǎn)期特別是外匯掉期交易的迅速增加，外匯現(xiàn)貨交易額占整個(gè)外匯交易的份額持續(xù)下降。第29題、在外匯風(fēng)險(xiǎn)中，最常見(jiàn)而又最重要的是______。A.交易風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)C.儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]本題考查交易風(fēng)險(xiǎn)在外匯風(fēng)險(xiǎn)中的地位。交易風(fēng)險(xiǎn)是外匯風(fēng)險(xiǎn)中最常見(jiàn)而又最重要的一種風(fēng)險(xiǎn)。第30題、利用______可以規(guī)避由匯率波動(dòng)所引起的匯率風(fēng)險(xiǎn)。A.利率期貨B.外匯期貨C.商品期貨D.金屬期貨我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]利用外匯期貨可以規(guī)避由匯率波動(dòng)所引起的匯率風(fēng)險(xiǎn)。第31題、價(jià)差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可以分為_(kāi)_____。A.跨期套利、跨品種套利、跨時(shí)套利B.跨品種套利、跨市套利、跨時(shí)套利C.跨市套利、跨期套利、跨時(shí)套利D.跨期套利、跨品種套利、跨市套利我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]價(jià)差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可分為跨期套利、跨品種套利和跨市套利三種。第32題、價(jià)格與需求之間的關(guān)系是______變化的。A.正向B.反向C.無(wú)規(guī)則D.正比例我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]價(jià)格與需求之間呈反方向變化關(guān)系，這是需求法則。故選B項(xiàng)。第33題、當(dāng)需求曲線向右移動(dòng)而供給曲線向左移動(dòng)時(shí)______。A.均衡價(jià)格不變，均衡數(shù)量不變B.均衡價(jià)格提高，均衡數(shù)量增加C.均衡價(jià)格提高，均衡數(shù)量不確定D.均衡價(jià)格提高，均衡數(shù)量減少我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]本題考查供求變動(dòng)對(duì)均衡價(jià)格的共同影響。當(dāng)需求曲線向右移動(dòng)而供給曲線向左移動(dòng)時(shí)，均衡價(jià)格提高，均衡數(shù)量不確定。第34題、下列關(guān)于會(huì)員制期貨交易所的組織架構(gòu)的表述中，錯(cuò)誤的是______。A.理事會(huì)由交易所全體會(huì)員通過(guò)會(huì)員大會(huì)選舉產(chǎn)生B.理事長(zhǎng)是負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營(yíng)管理工作的高級(jí)管理人員C.會(huì)員大會(huì)由會(huì)員制期貨交易所的全體會(huì)員組成D.理事會(huì)下設(shè)若干專(zhuān)業(yè)委員會(huì)，一般由理事長(zhǎng)提議，經(jīng)理事會(huì)同意設(shè)立我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]本題考查會(huì)員制期貨交易所的組織架構(gòu)?？偨?jīng)理是負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營(yíng)管理工作的高級(jí)管理人員。第35題、期權(quán)的______，使其在風(fēng)險(xiǎn)管理、組合投資等方面具有明顯的優(yōu)勢(shì)。通過(guò)不同期權(quán)、期權(quán)與其他投資工具的組合，投資者可以構(gòu)造出不同風(fēng)險(xiǎn)和損益狀況的組合策略。A.非線性損益結(jié)構(gòu)B.線性損益結(jié)構(gòu)C.非理性損益結(jié)構(gòu)D.理性損益結(jié)構(gòu)我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]本題考查非線性損益結(jié)構(gòu)的要點(diǎn)。正是期權(quán)的非線性損益結(jié)構(gòu)，使其在風(fēng)險(xiǎn)管理、組合投資等方面具有明顯的優(yōu)勢(shì)。通過(guò)不同期權(quán)、期權(quán)與其他投資工具的組合，投資者可以構(gòu)造出不同風(fēng)險(xiǎn)和損益狀況的組合策略。第36題、下列關(guān)于FCM的表述中，正確的是______。A.不屬于期貨中介機(jī)構(gòu)B.負(fù)責(zé)執(zhí)行商品基金經(jīng)理發(fā)出的交易指令C.管理期貨頭寸的保證金D.不能向客戶提供投資項(xiàng)目的業(yè)績(jī)報(bào)告我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]期貨傭金商(FCM)和我國(guó)期貨公司類(lèi)似，是美國(guó)主要的期貨中介機(jī)構(gòu)。期貨傭金商負(fù)責(zé)執(zhí)行商品交易顧問(wèn)發(fā)出的交易命令，管理期貨頭寸的保證金，同時(shí)向客戶提供投資項(xiàng)目的業(yè)績(jī)報(bào)告，為客戶提供投資于商品投資基金的機(jī)會(huì)。第37題、期權(quán)交易的保證金為_(kāi)_____。A.0B.5%～10%C.10%～15%D.5%～15%我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]在期貨交易中，買(mǎi)賣(mài)雙方都要繳納期貨合約價(jià)值5%～15%的保證金，作為履約的保證；期權(quán)交易中，買(mǎi)方向賣(mài)方支付權(quán)利金后，其最大風(fēng)險(xiǎn)就是權(quán)利金的虧損，因此期權(quán)買(mǎi)方不需要繳納保證金。第38題、期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布的上市品種合約信息不包括______。A.成交量、成交價(jià)B.持倉(cāng)量C.最高價(jià)與最低價(jià)D.預(yù)期次日開(kāi)盤(pán)價(jià)我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布的上市品種合約的成交量、成交價(jià)、持倉(cāng)量、最高價(jià)與最低價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)和其他應(yīng)當(dāng)公布的即時(shí)行情。第39題、某投資者在4月1日買(mǎi)入大豆期貨合約40手建倉(cāng)，每手10噸，成交價(jià)為4200元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4230元/噸，則該投資者當(dāng)日的持倉(cāng)盈虧為_(kāi)_____。A.1200元B.12000元C.6000元D.600元我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]本題考查當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)盈虧的計(jì)算。當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)盈虧=(賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià))×賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)量+(當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)價(jià))×買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)量=(4230-4200)×40×10=12000(元)。第40題、期貨合約中設(shè)置最小變動(dòng)價(jià)位的目的是______。A.保證市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定性B.保證市場(chǎng)有適度的流動(dòng)性C.降低市場(chǎng)管理的風(fēng)險(xiǎn)性D.保證市場(chǎng)技術(shù)的穩(wěn)定性我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]本題考查期貨合約中設(shè)置最小變動(dòng)價(jià)位的目的。設(shè)置最小變動(dòng)價(jià)位是為了保證市場(chǎng)有適度的流動(dòng)性。第41題、芝加哥商業(yè)交易所人民幣期貨合約的每日價(jià)格波動(dòng)限制是______。A.不超過(guò)昨結(jié)算的±3%B.不超過(guò)昨結(jié)算的±4%C.不超過(guò)昨結(jié)算的±5%D.不設(shè)價(jià)格限制我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]芝加哥商業(yè)交易所人民幣期貨合約的每日價(jià)格波動(dòng)不設(shè)價(jià)格限制。此外，歐元期貨合約也不設(shè)限制。第42題、下列關(guān)于跨幣種套利的經(jīng)驗(yàn)法則的說(shuō)法中，正確的是______。A.預(yù)期A貨幣對(duì)美元貶值，B貨幣對(duì)美元升值，則賣(mài)出A貨幣期貨合約，買(mǎi)入B貨幣期貨合約B.預(yù)期A貨幣對(duì)美元升值，B貨幣對(duì)美元貶值，則賣(mài)出A貨幣期貨合約，買(mǎi)入B貨幣期貨合約C.預(yù)期A貨幣對(duì)美元匯率不變，B貨幣對(duì)美元升值，則買(mǎi)入A貨幣期貨合約，賣(mài)出B貨幣期貨合約D.預(yù)期B貨幣對(duì)美元匯率不變，A貨幣對(duì)美元升值，則賣(mài)出A貨幣期貨合約，買(mǎi)入B貨幣期貨合約我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]本題考查外匯期貨合約跨幣種套利的經(jīng)驗(yàn)法則。題干中四項(xiàng)描述只有A項(xiàng)說(shuō)法正確。第43題、______是指由于外匯匯率的變動(dòng)而引起的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中某些外匯資金項(xiàng)目金額變動(dòng)的可能性。A.會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)C.儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)D.交易風(fēng)險(xiǎn)我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]本題考查會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的定義。會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，叉稱(chēng)折算風(fēng)險(xiǎn)或轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)，是指由于外匯匯率的變動(dòng)而引起的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中某些外匯資金項(xiàng)目金額變動(dòng)的可能性。第44題、歐洲美元期貨合約的合約單位是本金為1000000美元，期限為_(kāi)_____期歐洲美元定期存單。A.3個(gè)月B.4個(gè)月C.5個(gè)月D.6個(gè)月我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]本題考查歐洲美元期貨合約的要點(diǎn)。歐洲美元期貨合約的合約單位是本金為1000000美元，期限為3個(gè)月期歐洲美元定期存單。第45題、歐洲美元定期存款期貨合約實(shí)行現(xiàn)金結(jié)算方式是因?yàn)開(kāi)_____。A.它不易受利率波動(dòng)的影響B(tài).交易者多，為了方便投資者C.歐洲美元定期存款不可轉(zhuǎn)讓D.歐洲美元不受任何政府保護(hù)，因此信用等級(jí)較低我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]本題考查歐洲美元定期存款期貨合約的特點(diǎn)。由于歐洲美元定期存款存單無(wú)法轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑲W洲美元期貨到期無(wú)法進(jìn)行實(shí)物交割，因而，歐洲美元期貨采用現(xiàn)金交割的方式，即最后交易日未平倉(cāng)合約以歐洲美元期貨的交割結(jié)算價(jià)格為基準(zhǔn)計(jì)算交易雙方的盈虧以了結(jié)頭寸。第46題、通過(guò)影響國(guó)內(nèi)物價(jià)水平、影響短期資本流動(dòng)而間接對(duì)利率產(chǎn)生影響的是______。A.財(cái)政政策B.貨幣政策C.利率政策D.匯率政策我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]匯率政策將通過(guò)影響國(guó)內(nèi)物價(jià)水平、影響短期資本流動(dòng)而間接對(duì)利率產(chǎn)生影響。第47題、CBOT5年期美國(guó)中期國(guó)債期貨合約的最后交割日是______。A.交割月份的最后營(yíng)業(yè)日B.交割月份的前一營(yíng)業(yè)日C.最后交易日的前一日D.最后交易日我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]CBOT5年期美國(guó)中期國(guó)債期貨合約的最后交割日是交割月份的最后營(yíng)業(yè)日。第48題、歐洲美元期貨合約的報(bào)價(jià)有時(shí)會(huì)采用100減去以______天計(jì)算的不帶百分號(hào)的年利率形式。A.300B.360C.365D.366我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]歐洲美元期貨合約的報(bào)價(jià)采用芝加哥商業(yè)交易所IMM3個(gè)月歐洲美元倫敦拆放利率指數(shù)，或者100減去以360天計(jì)算的不帶百分號(hào)的年利率形式。第49題、日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)(Nikkei225)是______編制和公布的反映日本股票市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的股價(jià)指數(shù)。A.《東京經(jīng)濟(jì)新聞》B.《日本經(jīng)濟(jì)新聞》C.《大和經(jīng)濟(jì)新聞》D.《富士經(jīng)濟(jì)新聞》我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]本題考查日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)的定義。日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)(Nikkei225)是《日本經(jīng)濟(jì)新聞》編制和公布的反映日本股票市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的股價(jià)指數(shù)。第50題、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為_(kāi)_____。A.100點(diǎn)B.1000點(diǎn)C.2000點(diǎn)D.3000點(diǎn)我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]本題考查滬深300指數(shù)的相關(guān)內(nèi)容。滬深300指數(shù)的基期指數(shù)定為1000點(diǎn)。第51題、3月20日，某投機(jī)者以200點(diǎn)的權(quán)利金(每點(diǎn)10美元)買(mǎi)入1張12月份到期，執(zhí)行價(jià)格為9450點(diǎn)的道·瓊斯指數(shù)美式看跌期權(quán)。如果到到期日，該投機(jī)者放棄期權(quán)，則他的損失是______美元。A.200B.400C.2000D.4000我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]對(duì)于買(mǎi)入期權(quán)來(lái)說(shuō)，放棄執(zhí)行的損失為全部權(quán)利金支出。因此，投資者的損失為：200×10=2000(美元)。第52題、期貨投資基金的費(fèi)用支出中，支付給CPO的費(fèi)用是______。A.手續(xù)費(fèi)B.營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用C.管理費(fèi)D.承銷(xiāo)費(fèi)用我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]管理費(fèi)是指期貨投資基金按每日平均凈資產(chǎn)值(以當(dāng)時(shí)市值計(jì)算)的一定比率提取費(fèi)用作為支付給CPO(商品基金經(jīng)理)的基金管理費(fèi)。第53題、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的成立，標(biāo)志著我國(guó)______級(jí)監(jiān)管體系的形成。A.一B.二C.三D.四我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]2000年12月29日，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)經(jīng)過(guò)多年醞釀終于宣告成立，結(jié)束了期貨市場(chǎng)沒(méi)有自己的自律組織的歷史，同時(shí)也標(biāo)志著我國(guó)期貨市場(chǎng)三級(jí)監(jiān)管體系的形成。第54題、1982年，美國(guó)堪薩斯期貨交易所開(kāi)發(fā)了價(jià)值線綜合指數(shù)期貨合約，使______也成為期貨交易的對(duì)象。A.利率B.外匯C.股票價(jià)格D.股票價(jià)格指數(shù)我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)設(shè)立了國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部(IMM)，首次推出包括英鎊、加拿大元、西德馬克、法國(guó)法郎、日元和瑞士法郎等在內(nèi)的外匯期貨合約。1975年10月，芝加哥期貨交易所上市國(guó)民抵押協(xié)會(huì)債券(GNMA)期貨合約，從而成為世界上第一個(gè)推出利率期貨合約的交易所。第55題、1865年，______開(kāi)始實(shí)行保證金制度，向簽約雙方收取不超過(guò)合約價(jià)值10%的保證金，作為履約保證。A.泛歐交易所B.上海期貨交易所C.東京期貨交易所D.芝加哥期貨交易所我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]芝加哥期貨交易所于1865年推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約，同時(shí)實(shí)行了保證金制度，向簽約雙方收取不超過(guò)合約價(jià)值10%的保證金，作為履約保證。第56題、關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，說(shuō)法不正確的是______。A.減少了價(jià)格波動(dòng)B.降低了交易成本C.簡(jiǎn)化了交易過(guò)程D.提高了市場(chǎng)流動(dòng)性我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，加之其轉(zhuǎn)讓無(wú)須背書(shū)，便利了期貨合約的連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，具有很強(qiáng)的市場(chǎng)流動(dòng)性，極大地簡(jiǎn)化了交易過(guò)程，降低了交易成本，提高了交易效率。第57題、下列商品中，不屬于大連商品交易所上市品種的有______。A.大豆B.豆油C.豆粕D.燃料油我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]燃料油為上海期貨交易所上市品種。第58題、如某種期貨合約當(dāng)日無(wú)成交，則作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)的是______。A.上一交易日開(kāi)盤(pán)價(jià)B.上一交易日結(jié)算價(jià)C.上一交易日收盤(pán)價(jià)D.本月平均價(jià)我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交價(jià)格的，以上一交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。第59題、在互補(bǔ)商品中，一種商品價(jià)格的上升會(huì)引起另一種商品需求量的______。A.增加B.減少C.不變D.不一定我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]在互補(bǔ)商品中，一種商品的價(jià)格與另一種商品的需求量呈反方向變化。第60題、第一個(gè)推出活牲畜的期貨合約的交易所是______。A.紐約期貨交易所B.大連商品交易所C.芝加哥商業(yè)交易所D.芝加哥期貨交易所我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]早在20世紀(jì)60年代，芝加哥商業(yè)交易所推出了生豬和活牛等活牲畜的期貨合約。多項(xiàng)選擇題第61題、某投資者以2200元/噸賣(mài)出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2050元/噸買(mǎi)入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為_(kāi)_____元時(shí)，該投資人獲利。A.-80B.50C.100D.150我的答案：參考答案：ABC答案解析：[解析]建倉(cāng)時(shí)價(jià)差為2200-2050=150(元/噸)，該投資者進(jìn)行的是賣(mài)出套利，當(dāng)價(jià)差縮小時(shí)，投資者獲利。第62題、以下說(shuō)法正確的是______。A.證券市場(chǎng)的基本職能是資源配置和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)B.期貨市場(chǎng)的基本功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格C.證券交易與期貨交易的目的都是規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或獲取投機(jī)利潤(rùn)D.證券市場(chǎng)發(fā)行市場(chǎng)是一級(jí)市場(chǎng)，流通市場(chǎng)是二級(jí)市場(chǎng)；期貨市場(chǎng)中，會(huì)員是一級(jí)市場(chǎng)，客戶是二級(jí)市場(chǎng)我的答案：參考答案：AB答案解析：[解析]證券交易與期貨交易的目的不同，證券交易的目的是讓渡證券的所有權(quán)；期貨交易的目的是規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或獲取投資利潤(rùn)。證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不同，證券市場(chǎng)分為一級(jí)市場(chǎng)(發(fā)行市場(chǎng))和二級(jí)市場(chǎng)(流通市場(chǎng))；期貨市場(chǎng)并不區(qū)分一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。第63題、美國(guó)對(duì)期貨基金的信息披露有嚴(yán)格的要求，其中對(duì)商品交易顧問(wèn)信息要求披露的內(nèi)容有______。A.風(fēng)險(xiǎn)B.交易項(xiàng)目介紹C.顧問(wèn)費(fèi)用D.商品交易顧問(wèn)的背景資料我的答案：參考答案：ABCD答案解析：[解析]對(duì)商品交易顧問(wèn)信息要求披露的內(nèi)容包括風(fēng)險(xiǎn)披露、交易項(xiàng)目介紹、顧問(wèn)費(fèi)用的披露、商品交易顧問(wèn)及其主管的背景介紹等。第64題、關(guān)于在正向市場(chǎng)上存在的狀況，下列敘述正確的有______。A.期貨的價(jià)格低于現(xiàn)貨的價(jià)格B.正向市場(chǎng)一般在供求狀況比較正常的情況下出現(xiàn)C.若不考慮其他因素，商品期貨價(jià)格中的持有成本是期貨合約時(shí)間長(zhǎng)短的函數(shù)D.商品期貨的價(jià)格等于現(xiàn)貨商品的價(jià)格加上持倉(cāng)費(fèi)我的答案：參考答案：BCD答案解析：[解析]正向市場(chǎng)中，期貨的價(jià)格高于現(xiàn)貨的價(jià)格。第65題、下列對(duì)基差的描述正確的有______。A.在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)時(shí)基差走弱B.在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)時(shí)基差走強(qiáng)C.在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)過(guò)去后，基差開(kāi)始走強(qiáng)D.在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)過(guò)去后，基差開(kāi)始走弱我的答案：參考答案：AC答案解析：[解析]在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)時(shí)基差走弱，收獲季節(jié)過(guò)去后，基差開(kāi)始走強(qiáng)。第66題、下列關(guān)于投機(jī)的各項(xiàng)表述中，錯(cuò)誤的有______。A.投機(jī)者一般進(jìn)行實(shí)物交割B.投機(jī)者的交易目的就是為了轉(zhuǎn)移或規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.投機(jī)交易主要利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的價(jià)差獲取收益D.期貨投機(jī)交易以較少資金作高速運(yùn)轉(zhuǎn)，以獲取較大利潤(rùn)為目的我的答案：參考答案：ABC答案解析：[解析]投機(jī)者一般不做現(xiàn)貨交易，幾乎不進(jìn)行實(shí)物交割。期貨投機(jī)交易以較少資金做高速運(yùn)轉(zhuǎn)，以獲取較大利潤(rùn)為目的，不希望占用過(guò)多資金或支付較大費(fèi)用。第67題、在任何成功的期貨交易模式中，都應(yīng)該考慮______。A.價(jià)格預(yù)測(cè)B.時(shí)機(jī)抉擇C.適度投機(jī)D.資金管理我的答案：參考答案：ABD答案解析：[解析]C項(xiàng)適度投機(jī)不屬于交易模式的內(nèi)容。第68題、為了控制期貨交易的特殊風(fēng)險(xiǎn)，交易所實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)制度。當(dāng)會(huì)員或投資者出現(xiàn)______情況時(shí)，需要進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。A.對(duì)沖交易B.資金不足C.持倉(cāng)超限D(zhuǎn).違規(guī)處罰我的答案：參考答案：BCD答案解析：[解析]當(dāng)會(huì)員或投資者出現(xiàn)下列情況：資金不足、持倉(cāng)超限、違規(guī)處罰、緊急狀態(tài)時(shí)，需要進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。第69題、100000美元面值的3個(gè)月期國(guó)債，按照8%的年貼現(xiàn)率發(fā)行，則下列敘述正確的是______。A.3個(gè)月貼現(xiàn)率為2%B.發(fā)行價(jià)為920000美元C.發(fā)行價(jià)為980000美元D.實(shí)際收益率為8%我的答案：參考答案：AC答案解析：[解析]1000000美元面值的3個(gè)月期國(guó)債，按照8%的年貼現(xiàn)率發(fā)行，則其發(fā)行價(jià)為1000000×(1-2%)=980000(美元)。第70題、交易對(duì)象為標(biāo)準(zhǔn)化合同的交易方式有______。A.現(xiàn)貨交易B.商品期貨交易C.金融期貨交易D.遠(yuǎn)期交易我的答案：參考答案：BC答案解析：[解析]期貨交易的對(duì)象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。按標(biāo)的物的不同，期貨可分為商品期貨和金融期貨。第71題、跨商品套利可分為兩種情況，一是相關(guān)商品間的套利，二是原料與成品間的套利，下列交易活動(dòng)中屬于跨商品套利的有______。A.小麥/玉米套利B.玉米/大豆套利C.大豆提油套利D.反向大豆提油套利我的答案：參考答案：ACD答案解析：[解析]小麥/玉米套利屬于相關(guān)商品間的套利，大豆提油套利和反向大豆提油套利都屬于原料與成品間套利。第72題、在期貨交易所計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)中，當(dāng)買(mǎi)入價(jià)大于、等于賣(mài)出價(jià)時(shí)自動(dòng)撮合成交，其成交價(jià)可能為_(kāi)_____中的一個(gè)。A.前一成交價(jià)B.買(mǎi)入價(jià)C.賣(mài)出價(jià)D.當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)我的答案：參考答案：ABC答案解析：[解析]當(dāng)買(mǎi)入價(jià)大于、等于賣(mài)出價(jià)時(shí)則自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于買(mǎi)入價(jià)、賣(mài)出價(jià)和前一成交價(jià)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。第73題、會(huì)員大會(huì)是期貨行業(yè)協(xié)會(huì)組織管理的最高職能部門(mén)，其職責(zé)主要有______。A.制定有關(guān)協(xié)會(huì)發(fā)展的規(guī)劃、政策、計(jì)劃B.確定資金來(lái)源C.制定財(cái)政預(yù)算和協(xié)會(huì)的章程細(xì)則D.負(fù)責(zé)管理和指導(dǎo)日常工作我的答案：參考答案：ABC答案解析：[解析]期貨行業(yè)協(xié)會(huì)中負(fù)責(zé)管理和處理日常工作的機(jī)構(gòu)是理事會(huì)。第74題、目前，全球棉花消費(fèi)主要集中在______等少數(shù)國(guó)家和地區(qū)。A.中國(guó)和印度B.歐盟與土耳其C.美國(guó)D.日本我的答案：參考答案：ABC答案解析：[解析]日本的棉花消費(fèi)量在世界上是比較小的。第75題、企業(yè)通過(guò)期貨市場(chǎng)銷(xiāo)售和采購(gòu)現(xiàn)貨得到的最大的好處包括______。A.嚴(yán)格履約B.資金安全C.降低庫(kù)存D.銀行擔(dān)保我的答案：參考答案：ABC答案解析：[解析]企業(yè)通過(guò)期貨市場(chǎng)銷(xiāo)售和采購(gòu)現(xiàn)貨，最大的好處是嚴(yán)格履約、資金安全、保證質(zhì)量、庫(kù)存降低、節(jié)約采購(gòu)費(fèi)用。第76題、賣(mài)出套期保值者在下列哪些情況下可以盈利?______A.基差從-20元/噸變?yōu)?30元/噸B.基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸C.基差從-40元/噸變?yōu)?30元/噸D.基差從40元/噸變?yōu)?0元/噸我的答案：參考答案：BC答案解析：[解析]賣(mài)出套期保值者在基差走強(qiáng)時(shí)可以盈利。第77題、在期貨市場(chǎng)中，金融期貨通常采用的交割方式包括______。A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金交割C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)D.現(xiàn)轉(zhuǎn)期我的答案：參考答案：AB答案解析：[解析]在期貨市場(chǎng)中，商品期貨通常都采用實(shí)物交割方式，金融期貨中有的品種采用實(shí)物交割方式，有的品種則采用現(xiàn)金交割方式。第78題、投機(jī)方法中，屬于建倉(cāng)階段內(nèi)容的是______。A.選擇入市時(shí)機(jī)B.平均買(mǎi)低和平均賣(mài)高C.金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出D.合約交割月份的選擇我的答案：參考答案：ABCD答案解析：[解析]當(dāng)涉足期貨投機(jī)交易時(shí)，需要掌握一些交易技巧。在建倉(cāng)階段的投機(jī)方法有：選擇入市時(shí)機(jī)；平均買(mǎi)低和平均賣(mài)高；金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出；合約交割月份的選擇。第79題、通常來(lái)說(shuō)，金融期貨可分為_(kāi)_____。A.能源期貨B.外匯期貨C.利率期貨D.股票指數(shù)期貨我的答案：參考答案：BCD答案解析：[解析]根據(jù)各種合約標(biāo)的物的不同性質(zhì)，通常將金融期貨分為三大類(lèi)：外匯期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨(包括股票期貨)。能源期貨屬于商品期貨。第80題、在正向市場(chǎng)中，不同交割月份合約之間價(jià)差擴(kuò)大的主要表現(xiàn)形式包括______。A.近期月份合約價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格以較大幅度上漲B.近期月份合約價(jià)格不變，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格上漲C.近期月份合約價(jià)格下跌，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格上漲D.近期月份合約價(jià)格下跌，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格不變我的答案：參考答案：ABCD答案解析：[解析]除選項(xiàng)所述外，其還表現(xiàn)為近期月份合約價(jià)格下跌，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格以較小幅度下跌。第81題、下列屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的有______。A.雙重底B.三角形C.頭肩頂D.圓弧頂我的答案：參考答案：ACD答案解析：[解析]B項(xiàng)屬于持續(xù)整理形態(tài)。第82題、2006年9月8日，中國(guó)金融期貨交易所在上海掛牌成立，該交易所是由______共同發(fā)起設(shè)-立的。A.上海期貨交易所B.大連商品交易所C.鄭州商品交易所D.上海證券交易所和深圳證券交易所我的答案：參考答案：ABCD答案解析：[解析]2006年9月8日，中國(guó)金融期貨交易所在上海掛牌成立，該交易所是由上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所以及上海證券交易所和深圳證券交易所共同發(fā)起設(shè)立的。第83題、以下對(duì)期權(quán)交易的描述正確的是______。A.期權(quán)的賣(mài)方可能的虧損是有限的B.期權(quán)的買(mǎi)方可能的虧損是有限的C.期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方的權(quán)利與義務(wù)是對(duì)稱(chēng)的D.期權(quán)賣(mài)方最大的收益就是權(quán)利金我的答案：參考答案：BD答案解析：[解析]在期貨期權(quán)交易中，由于期權(quán)買(mǎi)方與期權(quán)賣(mài)方的權(quán)利與義務(wù)的不對(duì)稱(chēng)性，他們?cè)诮灰字械挠澮簿哂胁粚?duì)稱(chēng)性。從理論上說(shuō)，期權(quán)買(mǎi)方的虧損風(fēng)險(xiǎn)是有限的(僅以期權(quán)權(quán)利金為限)，而盈利可能是無(wú)限的(在看漲期權(quán)的情況下)，也可能是有限的(在看跌期權(quán)的情況下)；期權(quán)賣(mài)方的盈利可能是有限的(僅以期權(quán)權(quán)利金為限)，而虧損的風(fēng)險(xiǎn)可能是無(wú)限的(在看漲期權(quán)的情況下)，也可能是有限的(在看跌期權(quán)的情況下)。第84題、期貨交易所特有的______等交易制度，是能夠吸引大量的投機(jī)者加入的主要原因。A.對(duì)沖機(jī)制B.保證金制度C.定點(diǎn)交割制度D.漲跌停板制度我的答案：參考答案：AB答案解析：[解析]對(duì)沖機(jī)制使投機(jī)者免于實(shí)物交割，而保證金制度使投機(jī)者只需少量資金就可以從事大額交易。第85題、以下指標(biāo)中屬于空頭市場(chǎng)的是______。A.DIF和DEA為正值B.DIF和DEA為負(fù)值C.短期RSI小于長(zhǎng)期RSID.短期RSI大于長(zhǎng)期PSI我的答案：參考答案：BC答案解析：[解析]DIF和DEA均為負(fù)值時(shí)，屬空頭市場(chǎng)；短期RSI＜長(zhǎng)期RSI，屬空頭市場(chǎng)。第86題、決定是否買(mǎi)空或賣(mài)空期貨合約的時(shí)候，交易者應(yīng)該事先為自己確定______，作好交易前的心理準(zhǔn)備。A.最高獲利目標(biāo)B.最低獲利目標(biāo)C.所能承受的最大虧損限度D.所能承受的最小虧損限度我的答案：參考答案：BC答案解析：[解析]在決定是否買(mǎi)空或賣(mài)空期貨合約的時(shí)候，交易者應(yīng)該事先為自己確定一個(gè)最低獲利目標(biāo)和所能承受的最大虧損限度，作好交易前的心理準(zhǔn)備。第87題、從風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源的主體角度劃分，期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括______。A.政府的風(fēng)險(xiǎn)B.期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)C.期貨經(jīng)紀(jì)公司的風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)我的答案：參考答案：ABC答案解析：[解析]從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主體劃分，包括期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)、期貨經(jīng)紀(jì)公司的風(fēng)險(xiǎn)、客戶的風(fēng)險(xiǎn)和政府的風(fēng)險(xiǎn)。第88題、期貨公司在期貨交易中的中介地位決定其風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于______。A.自身管理B.客戶素質(zhì)C.同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)D.政府制度我的答案：參考答案：ABC答案解析：[解析]期貨公司在期貨交易中的中介地位決定其風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于自身管理、客戶素質(zhì)及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等。第89題、______是交易所每周信息公布的內(nèi)容。A.周收盤(pán)價(jià)B.最新價(jià)C.持倉(cāng)量D.標(biāo)準(zhǔn)持倉(cāng)量我的答案：參考答案：ACD答案解析：[解析]最新價(jià)為交易所每個(gè)交易日信息公布內(nèi)容。第90題、在進(jìn)行外匯期貨交易時(shí)，交易者應(yīng)該明確標(biāo)準(zhǔn)化合約的基本要素，這些基本要素包括______。A.合約指向的外匯幣種B.每份合約的面值C.合約的交割月份，以及合約的最后交易日D.每份合約要求的保證金數(shù)額我的答案：參考答案：ABCD答案解析：[解析]除選項(xiàng)所述外，交易者應(yīng)該明確標(biāo)準(zhǔn)化合約的基本要素還包括合約的最后交易日、合約最小價(jià)格波動(dòng)幅度和單日最大波幅等。第91題、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制的確定主要取決于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的______。A.頻繁程度B.波幅的大小C.最小變動(dòng)價(jià)位D.時(shí)間我的答案：參考答案：AB答案解析：[解析]每日價(jià)格最大波動(dòng)限制的確定主要取決于該種標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的頻繁程度和波幅的大小。一般來(lái)說(shuō)，標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度就應(yīng)設(shè)置得大一些。第92題、金融期貨的種類(lèi)不包括______。A.農(nóng)產(chǎn)品期貨B.股指期貨C.金屬期貨D.外匯期貨我的答案：參考答案：AC答案解析：[解析]本題考查金融期貨的種類(lèi)。金融期貨主要包括：外匯期貨、利率期貨、股票期貨和股指期貨。A、C項(xiàng)屬于商品期貨。第93題、套期保值的實(shí)現(xiàn)條件包括______。A.期貨品種及合約數(shù)量的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)B.期貨頭寸應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反C.期貨頭寸作為現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)要進(jìn)行的交易的替代物D.期貨頭寸持有的時(shí)間段要與現(xiàn)貨市場(chǎng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)起來(lái)我的答案：參考答案：ABCD答案解析：[解析]利用期貨工具進(jìn)行套期保值操作，要實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”，必須具備以下條件：(1)期貨品種及合約數(shù)量的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)；(2)期貨頭寸應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反，或者作為現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)要進(jìn)行的交易的替代物；(3)期貨頭寸持有的時(shí)間段要與現(xiàn)貨市場(chǎng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)起來(lái)。第94題、______，將使買(mǎi)入套期保值者出現(xiàn)虧損。A.正向市場(chǎng)中，基差絕對(duì)值變大B.正向市場(chǎng)中，基差絕對(duì)值變小C.反向市場(chǎng)中，基差絕對(duì)值變大D.反向市場(chǎng)中，基差絕對(duì)值變小我的答案：參考答案：BC答案解析：[解析]進(jìn)行買(mǎi)入套期保值時(shí)，基差走強(qiáng)，期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)不能完全盈虧相抵，存在凈虧損。第95題、為了期貨公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，通?？梢圆捎玫娘L(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施主要由______。A.加強(qiáng)政府立法B.嚴(yán)格遵守凈資本管理的有關(guān)規(guī)定C.控制客戶信用風(fēng)險(xiǎn)D.設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)官制度我的答案：參考答案：BCD答案解析：[解析]為了控制期貨公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，通?？梢圆捎玫娘L(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施主要有：嚴(yán)格遵守凈資本管理的有關(guān)規(guī)定、設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)官制度、控制客戶信用風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)格經(jīng)營(yíng)管理等。第96題、下列關(guān)于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性的說(shuō)法中，正確的有______。A.加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本B.比“平倉(cāng)后購(gòu)銷(xiāo)現(xiàn)貨”更便捷C.可以靈活商定交貨品級(jí)、地點(diǎn)和方式D.比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實(shí)物交割更有利我的答案：參考答案：ABCD答案解析：[解析]期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性表現(xiàn)在：(1)加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本，如搬運(yùn)、整理和包裝等交割費(fèi)用；可以靈活商定交貨品級(jí)、地點(diǎn)和方式；可以提高資金的利用效率。(2)期轉(zhuǎn)現(xiàn)比“平倉(cāng)后購(gòu)銷(xiāo)現(xiàn)貨”更便捷。(3)期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實(shí)物交割更有利。第97題、在平倉(cāng)階段，期貨投機(jī)者應(yīng)該掌握的原則有______。A.靈活運(yùn)用止損指令B.平均賣(mài)高策略C.限制損失的原則D.滾動(dòng)利潤(rùn)的原則我的答案：參考答案：ACD答案解析：[解析]在平倉(cāng)階段，期貨投機(jī)者應(yīng)該掌握的原則包括：限制損失、滾動(dòng)利潤(rùn)的原則、靈活運(yùn)用止損指令。第98題、套利者一般是利用不同交割月份、不同期貨市場(chǎng)和不同商品之間的價(jià)差進(jìn)行套利，期貨套利可相應(yīng)地分為_(kāi)_____。A.跨期套利B.跨品種套利C.跨行業(yè)套利D.跨市套利我的答案：參考答案：ABD答案解析：[解析]一般來(lái)說(shuō)，期貨套利交易主要是指期貨價(jià)差套利。價(jià)差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可分為跨期套利、跨市套利和跨品種套利。第99題、下列關(guān)于熊市套利的說(shuō)法中，正確的有______。A.當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給過(guò)剩，需求相對(duì)不足時(shí)，一般來(lái)說(shuō)，較近月份的合約價(jià)格下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上升幅度，或者較近月份的合約價(jià)格上升幅度小于較遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上升幅度B.在進(jìn)行熊市套利時(shí)需要注意，當(dāng)近期合約的價(jià)格已經(jīng)相當(dāng)?shù)蜁r(shí)，以至于它不可能進(jìn)一步偏離遠(yuǎn)期合約時(shí)，進(jìn)行熊市套利是很難獲利的C.套利是在正向市場(chǎng)進(jìn)行的，如果在反向市場(chǎng)上，近期價(jià)格要高于遠(yuǎn)期價(jià)格，熊市套利是賣(mài)出近期合約同時(shí)買(mǎi)入遠(yuǎn)期合約。在這種情況下，熊市套利可以歸入賣(mài)出套利這一類(lèi)中，則只有在價(jià)差縮小時(shí)才能夠贏利D.套利是在正向市場(chǎng)進(jìn)行的，如果在反向市場(chǎng)上，近期價(jià)格要高于遠(yuǎn)期價(jià)格，熊市套利是賣(mài)出近期合約同時(shí)買(mǎi)入遠(yuǎn)期合約。在這種情況下，熊市套利可以歸入買(mǎi)入套利這一類(lèi)中，則只有在價(jià)差縮小時(shí)才能夠贏利我的答案：參考答案：ABC答案解析：[解析]當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給過(guò)剩、需求相對(duì)不足時(shí)，一般來(lái)說(shuō)，較近月份的合約價(jià)格下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上升幅度，或者較近月份的合約價(jià)格上升幅度小于較遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上升幅度。無(wú)論是在正向市場(chǎng)還是在反向市場(chǎng)，在這種情況下，賣(mài)出較近月份的合約同時(shí)買(mǎi)入遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利，贏利的可能性比較大，我們稱(chēng)這種套利為熊市套利。在進(jìn)行熊市套利時(shí)需要注意，當(dāng)近期合約的價(jià)格已經(jīng)相當(dāng)?shù)蜁r(shí)，以至于它不可能進(jìn)一步偏離遠(yuǎn)期合約時(shí)，進(jìn)行熊市套利是很難獲利的。套利是在正向市場(chǎng)進(jìn)行的，如果在反向市場(chǎng)上，近期價(jià)格要高于遠(yuǎn)期價(jià)格，熊市套利是賣(mài)出近期合約同時(shí)買(mǎi)入遠(yuǎn)期合約。在這種情況下，熊市套利可以歸入賣(mài)出套利這一類(lèi)中，則只有在價(jià)差縮小時(shí)才能夠贏利。第100題、下列關(guān)于繪制K線圖規(guī)則的說(shuō)法中，正確的有______。A.K線最上方的一條細(xì)線稱(chēng)為上影線B.K線下面的一條細(xì)線為下影線C.當(dāng)日收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)，K線中部的實(shí)體一般用紅色表示D.當(dāng)日收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)，K線中部的實(shí)體一般用綠色表示我的答案：參考答案：AB答案解析：[解析]當(dāng)日收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)，形成的K線為陽(yáng)線，中部的實(shí)體一般用空白或紅色表示。當(dāng)日收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)，形成的K線為陰線，中部的實(shí)體一般用綠色或黑色表示。判斷是非題第101題、以1865年芝加哥期貨交易所推出標(biāo)準(zhǔn)化合約為標(biāo)志，真正意義上的期貨交易和期貨市場(chǎng)開(kāi)始形成。A.對(duì)B.錯(cuò)我的答案：參考答案：A答案解析：第102題、1883年，芝加哥期貨交易所結(jié)算公司成立以后，芝加哥期貨交易所的所有交易都要進(jìn)入結(jié)算公司，從此，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了。A.對(duì)B.錯(cuò)我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]1925年芝加哥期貨交易所結(jié)算公司(BOTCC)成立以后，芝加哥期貨交易所的所有交易都要進(jìn)入結(jié)算公司結(jié)算，從此，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了。第103題、期貨交易與遠(yuǎn)期交易均為買(mǎi)賣(mài)雙方約定于未來(lái)某一特定時(shí)間以約定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量的商品。A.對(duì)B.錯(cuò)我的答案：參考答案：A答案解析：第104題、期貨交易保證金只需在開(kāi)始時(shí)繳納，在平倉(cāng)前不必再次繳納。A.對(duì)B.錯(cuò)我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]期貨交易實(shí)行每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，交易雙方必須繳納一定數(shù)額的保證金，并且在持倉(cāng)期間始終要維持一定的保證金水平。第105題、現(xiàn)代期貨市場(chǎng)中既有期貨交易又有期權(quán)交易，期權(quán)交易在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方面比期貨交易更具優(yōu)越性。A.對(duì)B.錯(cuò)我的答案：參考答案：A答案解析：第106題、一般情況下，期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)是相反的。A.對(duì)B.錯(cuò)我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]由于受到相同因素的影響，一般情況下期貨、現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，并且隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨于一致。第107題、公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是董事會(huì)。A.對(duì)B.錯(cuò)我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)。第108題、目前我國(guó)的期貨結(jié)算部門(mén)完全獨(dú)立于期貨交易所。A.對(duì)B.錯(cuò)我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]目前我國(guó)的期貨結(jié)算部門(mén)是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)。第109題、對(duì)于商品期貨交易來(lái)說(shuō)，期貨合約成功交易的關(guān)鍵是正確解決資金問(wèn)題。A.對(duì)B.錯(cuò)我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]對(duì)于商品期貨交易來(lái)說(shuō)，期貨合約成功交易的關(guān)鍵是正確解決交割問(wèn)題。第110題、.芝加哥期貨交易所大豆期貨合約的最后交易日是交割月十五日的前一交易日。A.對(duì)B.錯(cuò)我的答案：參考答案：A答案解析：第111題、.公司制期貨交易所采用股份制，以營(yíng)利為目的，其人員可以參與期貨交易。A.對(duì)B.錯(cuò)我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]公司制期貨交易所以營(yíng)利為目的。盡管交易所采取股份制，但交易所在交易中完全中立，其人員不得參與交易。第112題、.鄭州商品交易所的結(jié)算方式是由交易所對(duì)交易會(huì)員結(jié)算，交易會(huì)員再對(duì)客戶結(jié)算。A.對(duì)B.錯(cuò)我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]鄭州商品交易所采用非分級(jí)結(jié)算制度，交易所的會(huì)員即交易會(huì)員，也是結(jié)算會(huì)員，交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員(交易會(huì)員)結(jié)算，結(jié)算會(huì)員(交易會(huì)員)再對(duì)客戶結(jié)算。第113題、.阻力線阻礙價(jià)格上升，支撐線阻止價(jià)格下跌。A.對(duì)B.錯(cuò)我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]阻力線阻礙價(jià)格上升，支撐線阻止價(jià)格下跌。第114題、.支撐線與阻力線是固定不變的。A.對(duì)B.錯(cuò)我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]支撐線與阻力線并不是固定不變的，這兩者隨價(jià)格的運(yùn)動(dòng)發(fā)生轉(zhuǎn)換。第115題、.整理形態(tài)代表當(dāng)前市場(chǎng)暫時(shí)休整，下一步市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)將與此前趨勢(shì)的原方向反轉(zhuǎn)。A.對(duì)B.錯(cuò)我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]整理形態(tài)代表當(dāng)前市場(chǎng)暫時(shí)休整，下一步市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)將與此前趨勢(shì)的原方向一致，而不是反轉(zhuǎn)。第116題、.在中國(guó)金融期貨交易所，套期保值和套利交易的持倉(cāng)均不受限制。A.對(duì)B.錯(cuò)我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]各交易所對(duì)套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉(cāng)不受限制，而在中國(guó)金融期貨交易所，套期保值和套利交易的持倉(cāng)均不受限制。第117題、.短期國(guó)債是按照存款利率的方式發(fā)行的。A.對(duì)B.錯(cuò)我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]短期國(guó)債是按照貼現(xiàn)方式發(fā)行的。第118題、.買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)為執(zhí)行價(jià)格加權(quán)利金。A.對(duì)B.錯(cuò)我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)為執(zhí)行價(jià)格減去權(quán)利金。第119題、.持倉(cāng)量增加表明資金流入市場(chǎng)，反之則表明資金流出市場(chǎng)。A.對(duì)B.錯(cuò)我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]持倉(cāng)量增加表明資金流入市場(chǎng)，反之則表明資金流出市場(chǎng)。第120題、.股指期貨的交易時(shí)間是完全對(duì)應(yīng)股票交易時(shí)間的。A.對(duì)B.錯(cuò)我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]股指期貨的交易時(shí)間不完全對(duì)應(yīng)股票交易時(shí)間。綜合題第121題、某投資者在2004年3月份以180點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)一張5月份到期、執(zhí)行價(jià)格為9600點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)以240點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張5月份到期、執(zhí)行價(jià)格為9300點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。在5月份合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格為9280點(diǎn)，則該投資者的收益情況為_(kāi)_____點(diǎn)。A.凈獲利80B.凈虧損80C.凈獲利60D.凈虧損60我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]投資者5月份到期不會(huì)執(zhí)行其買(mǎi)入的看漲期權(quán)，損失180點(diǎn)；投資者賣(mài)出的看漲期權(quán)對(duì)方不會(huì)執(zhí)行，所以投資者獲利權(quán)利金240點(diǎn)；投資者凈盈利：240-180=60(點(diǎn))。第122題、某日，一投資者購(gòu)買(mǎi)合約價(jià)值為1000000美元的3個(gè)月期短期國(guó)債，成交指數(shù)為92，則該投資者的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格為_(kāi)_____美元。A.920000B.960006C.980000D.990000我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]3個(gè)月的貼現(xiàn)率為：(100-92)%÷4=2%；購(gòu)買(mǎi)價(jià)格：1000000×(1-2%)=980000(美元)。第123題、某客戶開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)5手合約，成交價(jià)格為2030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天需交納的保證金為_(kāi)_____元。A.20400B.20200C.15150D.15300我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]大豆期貨每手10噸，需交納的保證金為：2040×15×10×5%=15300(元)。第124題、保證金是期權(quán)交易者向______支付的履約保障資金。A.擔(dān)保機(jī)構(gòu)B.中介機(jī)構(gòu)C.結(jié)算機(jī)構(gòu)D.交割機(jī)構(gòu)我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]保證金是期權(quán)交易者向結(jié)算機(jī)構(gòu)支付的履約保證金。用于期權(quán)賣(mài)方收益有限而風(fēng)險(xiǎn)很大，為防止期權(quán)賣(mài)方違約，交易所或結(jié)算公司會(huì)按照資產(chǎn)價(jià)值的一定比例向賣(mài)方收取保證金。買(mǎi)方風(fēng)險(xiǎn)僅限于已經(jīng)支付的期權(quán)費(fèi)，所以無(wú)需繳納保證金。第125題、下列哪一項(xiàng)不屬于期貨與互換的區(qū)別?______A.標(biāo)準(zhǔn)化程度不同B.交易時(shí)間不同C.成交方式不同D.合約雙方關(guān)系不同我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]期貨與互換的區(qū)別在于：①標(biāo)準(zhǔn)化程度不同；②成交方式不同；③合約雙方關(guān)系不同。第126題、3月1日，某經(jīng)銷(xiāo)商以1200元/噸價(jià)格買(mǎi)入1000噸小麥。為了避免小麥價(jià)格下跌造成存貨貶值，決定在鄭州商品交易所進(jìn)行小麥期貨套期保值交易。該經(jīng)銷(xiāo)商以1240元/噸價(jià)格賣(mài)出100手5月份小麥期貨合約。5月1日，小麥價(jià)格下跌，他在現(xiàn)貨市場(chǎng)上以1110元/噸的價(jià)格將1000噸小麥出售，同時(shí)在期貨市場(chǎng)上以1130元/噸將100手5月份小麥期貨合約平倉(cāng)。該套期保值交易的結(jié)果為_(kāi)_____元/噸。A.凈盈利20B.凈虧損20C.凈虧損40D.凈盈利40我的答案：參考答案：A答案解析：[解析]期貨市場(chǎng)盈利：1240-1130=110(元/噸)；現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損：1200-1100=90(元/噸)；相抵后凈盈利：110-90=20(元/噸)。第127題、5月份，一個(gè)投資者以0.6904美元/法郎的價(jià)格買(mǎi)入100手6月瑞士法郎期貨合約。一周后，美元貶值，6月瑞士法郎期貨合約的價(jià)格變?yōu)?.6960美元/法郎，該投資者將合約賣(mài)出平倉(cāng)，其獲利為_(kāi)_____美元。A.15000B.20000C.55000D.70000我的答案：參考答案：D答案解析：[解析]該合約每個(gè)點(diǎn)的合約價(jià)值為12.5元，100手合約共獲利：(6960-6904)×12.5×100=70000(美元)。第128題、香港恒生指數(shù)期貨最小變動(dòng)價(jià)位漲跌每點(diǎn)為50港元，某交易者在4月20日以11950點(diǎn)買(mǎi)入2張期貨合約，每張傭金為25港元。如果5月20日該交易者以12000點(diǎn)將手中合約平倉(cāng)，則該交易者的凈收益是______港元。A.-5000B.2500C.4900D.5000我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]該交易者的凈收益=(12000-11950)×50×2-25×2×2=4900(港元)。第129題、鄭州商品交易所玉米期貨合約的保證金比率為5%，假如劉先生以3200元/噸的價(jià)格買(mǎi)入8張玉米期貨合約(每張為10噸)，那么劉先生必須向交易所支付______元的初始保證金。A.10800B.11800C.12800D.13800我的答案：參考答案：C答案解析：[解析]劉先生必須向交易所支付的初始保證金=3200×(10×8)×5%=12800(元)。第130題、某投資者在10月份以80點(diǎn)的權(quán)利金(每點(diǎn)10美元，合500美元)買(mǎi)進(jìn)一張12月份到期、執(zhí)行價(jià)格為9500的道·瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)的物是12月到期的道·瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來(lái)在到期時(shí)12月道·瓊斯指數(shù)期貨升至9550點(diǎn)，若該投資者此時(shí)決定執(zhí)行期權(quán)，他將虧損______美元。(忽略傭金成本)A.80B.300C.500D.800我的答案：參考答案：B答案解析：[解析]虧損額=[(9550-9500)-80]×10=-300(美元)。第131題、下列關(guān)于CME交易的大豆期貨期權(quán)合約的行權(quán)規(guī)定的說(shuō)法中，正確的是______。A.期權(quán)到期前的任何交易時(shí)間，期權(quán)買(mǎi)方都可以執(zhí)行期權(quán)，但必須在芝加哥時(shí)間下午6:00前通知結(jié)算所B.期權(quán)執(zhí)行結(jié)果將轉(zhuǎn)為標(biāo)的期貨頭寸C.實(shí)值期權(quán)在最后交易日將被自動(dòng)執(zhí)行D.實(shí)值期權(quán)在最后交易日可以不執(zhí)行我的答案：參考答案：ABC答案解析：[解析]本題考