國(guó)際經(jīng)濟(jì)法學(xué)第二版（教學(xué)課件）第四編 國(guó)際投資法第10章國(guó)際投資的國(guó)內(nèi)法制

第十章國(guó)際投資的國(guó)內(nèi)法制第一節(jié)外國(guó)投資的管理與保護(hù)制度第二節(jié)對(duì)外投資的管理和保護(hù)制度本章導(dǎo)語(yǔ)

本章教學(xué)目的：通過(guò)本章學(xué)習(xí)，使學(xué)生對(duì)國(guó)際投資的國(guó)內(nèi)法制有基本的了解和認(rèn)識(shí)。本章教學(xué)要求：簡(jiǎn)要地介紹外資準(zhǔn)入的一般審查制度、外資并購(gòu)的反壟斷審查與國(guó)家安全審查、對(duì)外投資的管理、對(duì)外投資的鼓勵(lì)與保護(hù)，重點(diǎn)闡釋資本輸入國(guó)對(duì)外資的鼓勵(lì)和保護(hù)制度以及資本輸出國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度。本章教學(xué)重點(diǎn)：我國(guó)的外資準(zhǔn)入制度、國(guó)家安全審查制度、海外投資保險(xiǎn)制度本章教學(xué)難點(diǎn)：我國(guó)的負(fù)面清單管理模式、資本輸入國(guó)對(duì)外資的鼓勵(lì)和保護(hù)制度第一節(jié)

外國(guó)投資的管理與保護(hù)制度一、外資準(zhǔn)入的一般審查制度二、外資并購(gòu)的反壟斷審查與國(guó)家安全審查三、對(duì)外資的鼓勵(lì)與保護(hù)

第一節(jié)

外國(guó)投資的管理與保護(hù)制度一、外資準(zhǔn)入的一般審查制度（一）發(fā)展中國(guó)家的外資準(zhǔn)入審查制度（二）發(fā)達(dá)國(guó)家的外資準(zhǔn)入審查制度（三）我國(guó)的外資準(zhǔn)入制度一、外資準(zhǔn)入的一般審查制度

（一）發(fā)展中國(guó)家的外資準(zhǔn)入審查制度

發(fā)展中國(guó)家外資法均規(guī)定了較嚴(yán)格的外資審批制度，使國(guó)家能有目的、有甄別地利用外資，最大限度地發(fā)揮外資對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用，防止外資對(duì)東道國(guó)國(guó)家安全和公共利益的消極影響。

目前，隨著投資自由化趨勢(shì)加強(qiáng)，發(fā)展中國(guó)家逐步放寬了對(duì)外資準(zhǔn)入的限制。

（二）發(fā)達(dá)國(guó)家的外資準(zhǔn)入審查制度

發(fā)達(dá)國(guó)家既是資本輸入國(guó)，也是資本輸出國(guó)，除了在特定領(lǐng)域，如國(guó)防、金融、保險(xiǎn)、廣播、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)對(duì)外資有一定限制外，大多數(shù)國(guó)家對(duì)外資準(zhǔn)入給予國(guó)民待遇，適用于內(nèi)國(guó)投資的法律制度一般也適用于境內(nèi)的外國(guó)投資。

（三）我國(guó)的外資準(zhǔn)入制度

現(xiàn)行外資準(zhǔn)入審查法律制度主要體現(xiàn)為外資準(zhǔn)入行業(yè)政策和外資準(zhǔn)入行政審批程序兩方面的法律規(guī)定。

外資準(zhǔn)入行業(yè)政策包括《指導(dǎo)外商投資方向規(guī)定》（2002年公布）、《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》以及特殊行業(yè)的外資審批單行條例，而外資準(zhǔn)入審批程序主要規(guī)定于《外商投資企業(yè)法》與《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定中》。

負(fù)面清單管理模式

是在投資范圍和領(lǐng)域方面，只列明禁止或限制外資進(jìn)入的產(chǎn)業(yè)目錄清單，凡清單未列入的均對(duì)外資開(kāi)放。

——2015年1月19日商務(wù)部公布《中華人民共和國(guó)外國(guó)投資法（草案征求意見(jiàn)稿）》——2015年10月2日國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于實(shí)行市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單制度的意見(jiàn)》高等教育出版社（一）外資并購(gòu)的反壟斷審查

1、建立外資并購(gòu)反壟斷審查制度的必要性

防止外資并購(gòu)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)力量的過(guò)度集中，形成壟斷化的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，限制或損害市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)安全和經(jīng)濟(jì)安全造成嚴(yán)重威脅

二、外資并購(gòu)的反壟斷審查與國(guó)家安全審查2、我國(guó)的外資并購(gòu)反壟斷規(guī)則體系（1）主管機(jī)關(guān)：國(guó)務(wù)院反壟斷委員會(huì)（2）申報(bào)門(mén)檻：構(gòu)成經(jīng)營(yíng)者集中&達(dá)到申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)（3）審查程序：事前申報(bào)和兩階段審查制度

（二）外資并購(gòu)的國(guó)家安全審查

1、美國(guó)關(guān)于外資并購(gòu)的國(guó)家安全審查制度（1）審查機(jī)構(gòu)：外國(guó)投資委員會(huì)（CommitteeonForeignInvestmentintheUnitedStates，簡(jiǎn)稱CFIUS）（2）審查對(duì)象（3）審查標(biāo)準(zhǔn)（4）審查程序2、我國(guó)關(guān)于外資并購(gòu)的國(guó)家安全審查制度（1）審查機(jī)構(gòu)：外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)安全審查部際聯(lián)席會(huì)議（2）審查范圍：外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)軍工及軍工配套企業(yè)，重點(diǎn)、敏感軍事設(shè)施周邊企業(yè)，以及關(guān)系國(guó)防安全的其他單位；外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)關(guān)系國(guó)家安全的重要農(nóng)產(chǎn)品、重要能源和資源、重要基礎(chǔ)設(shè)施、重要運(yùn)輸服務(wù)、關(guān)鍵技術(shù)、重大裝備制造等企業(yè)，且實(shí)際控制權(quán)可能被外國(guó)投資者取得。

（3）審查內(nèi)容：第一，并購(gòu)交易對(duì)國(guó)防安全，包括對(duì)國(guó)防需要的國(guó)內(nèi)產(chǎn)品生產(chǎn)能力、國(guó)內(nèi)服務(wù)提供能力和有關(guān)設(shè)備設(shè)施的影響；第二，并購(gòu)交易對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行的影響；第三，并購(gòu)交易對(duì)社會(huì)基本生活秩序的影響；第四，并購(gòu)交易對(duì)涉及國(guó)家安全關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)能力的影響。（4）審查程序的啟動(dòng)：第一，并購(gòu)方申請(qǐng)審查。第二，商務(wù)部強(qiáng)制審查。第三，事后強(qiáng)制申請(qǐng)審查。第四，建議性審查。（5）審查程序：形式審查階段；實(shí)質(zhì)審查階段；部際聯(lián)席會(huì)議的一般性審查和特別審查階段。

三、對(duì)外資的鼓勵(lì)與保護(hù)

對(duì)外資的鼓勵(lì)與保護(hù)國(guó)有化和征收方面的保證外資利潤(rùn)及原本匯出的保證稅收優(yōu)惠及其他優(yōu)惠

三、對(duì)外資的鼓勵(lì)與保護(hù)（一）關(guān)于國(guó)有化和征收方面的保證

國(guó)有化（nationalization）和征收（expropriation）是指國(guó)家基于公共利益的需要將私人企業(yè)全部或部分資產(chǎn)收歸國(guó)有。資本輸入國(guó)一般會(huì)通過(guò)不同方式，包括在國(guó)內(nèi)法中進(jìn)行規(guī)定，為外國(guó)投資者提供關(guān)于國(guó)有化及其補(bǔ)償?shù)姆杀ＷC。我國(guó)現(xiàn)行外商投資企業(yè)法規(guī)定：國(guó)家不實(shí)行國(guó)有化和征收，在特殊情況下，根據(jù)社會(huì)公共利益的需要，可以依照法律程序?qū)嵭姓魇?，并給予相應(yīng)的補(bǔ)償。

高等教育出版社

（二）關(guān)于外資利潤(rùn)及原本匯出的保證

發(fā)展中國(guó)家為了吸引投資，在保留外匯管理制度的同時(shí)，常常在外資法中就外資利潤(rùn)及原本匯出提供法律保證。對(duì)投資利潤(rùn)匯出的管理，主要體現(xiàn)為在允許匯出的前提下附有一定限制。附加的條件主要包括：（1）審批制。（2）時(shí)間或金額限制。（3）按投資的行業(yè)部門(mén)規(guī)定匯出比例。（4）出口創(chuàng)匯。（三）稅收優(yōu)惠及其他優(yōu)惠稅收優(yōu)惠指資本輸入國(guó)依法對(duì)外資給予稅收減免和從低稅率征稅。

第二節(jié)對(duì)外投資的管理和保護(hù)制度一、對(duì)外投資的管理二、對(duì)外投資的鼓勵(lì)與保護(hù)

三、海外投資保險(xiǎn)制度

第二節(jié)對(duì)外投資的管理和保護(hù)制度一、對(duì)外投資的管理

對(duì)外投資的管理要求海外投資企業(yè)披露信息防止海外企業(yè)逃避稅其他法律措施一、對(duì)外投資的管理（一）要求海外投資企業(yè)披露信息我國(guó)《公司法》、《證券法》、商務(wù)部2014年頒布的《境外投資管理辦法》以及2012年國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)頒布的《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理暫行辦法》等都有相關(guān)規(guī)定。（二）防止海外企業(yè)逃避稅

國(guó)家稅務(wù)總局于2014年6月30日發(fā)布了《關(guān)于居民企業(yè)報(bào)告境外投資和所得信息有關(guān)問(wèn)題的報(bào)告》（三）其他法律措施例：反壟斷法的域外效力；進(jìn)出口管理法的管制作用等。

我國(guó)對(duì)境外投資主要采取以下管理措施：（1）境外投資的核準(zhǔn)制度（2）外匯管理制度（3）境外投資國(guó)有資產(chǎn)管理財(cái)政性金融支持稅收鼓勵(lì)措施信息和技術(shù)援助二、對(duì)外投資的鼓勵(lì)與保護(hù)

（一）稅收鼓勵(lì)措施

免稅法，即承認(rèn)東道國(guó)的獨(dú)占征稅權(quán)，資本輸出國(guó)放棄征稅權(quán)，海外投資者的所得在東道國(guó)已納稅款者，在資本輸出國(guó)免于征稅。稅收抵免，是對(duì)于私人投資者已向外國(guó)政府繳納的所得稅，允許直接在本國(guó)應(yīng)納稅額中抵免。

（二）財(cái)政性金融支持例：為從事海外投資的企業(yè)提供貸款；海外直接投資調(diào)查輔助制度；境外投資信貸支持機(jī)制；補(bǔ)助和貼息等等。

（三）信息和技術(shù)援助資本輸出國(guó)政府通過(guò)國(guó)家行政機(jī)關(guān)、國(guó)內(nèi)特別機(jī)構(gòu)或駐外使領(lǐng)館所設(shè)的經(jīng)濟(jì)情報(bào)中心，向本國(guó)私人投資者提供東道國(guó)經(jīng)濟(jì)情況和投資機(jī)會(huì)的信息，以便他們做出投資抉擇。

三、海外投資保險(xiǎn)制度

海外投資保險(xiǎn)制度是資本輸出國(guó)政府或公營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)本國(guó)海外投資者在國(guó)外可能遇到的政治風(fēng)險(xiǎn)，提供保證或保險(xiǎn)，若承保的政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，致使投資者遭受損失，則由國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)補(bǔ)償其損失的一種制度。（一）承保機(jī)構(gòu)

政府公司、政府機(jī)構(gòu)、政府與國(guó)營(yíng)公司合作

（二）保險(xiǎn)范圍主要包括征收險(xiǎn)、外匯險(xiǎn)（禁兌險(xiǎn)）和戰(zhàn)爭(zhēng)內(nèi)亂險(xiǎn)（三）保險(xiǎn)對(duì)象合格的投資&合格的東道國(guó)

（四）合格的投保者

我國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司規(guī)定，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)（香港、澳門(mén)、臺(tái)灣除外）