賈旭東-現(xiàn)代企業(yè)管理第2版第13章-財務管理

現(xiàn)代企業(yè)管理

（第2版）

賈旭東編著

中國人民大學出版社

·北京·

第4篇資源與文化

第13章財務管理

第14章人力資源管理

第15章信息管理與知識管理

第16章企業(yè)文化管理

第17章公共關(guān)系管理

第13章財務管理

本章要點

本章通過對財務戰(zhàn)略、財務會計、財務分析、籌資、投資與股利

分配的簡要介紹，使讀者對公司財務管理的機制有總體性的把握。此外，

本章立足戰(zhàn)略角度對企業(yè)財務的運作模式及財務結(jié)構(gòu)進行了介紹，對于

從財務角度審視與考核企業(yè)經(jīng)營活動過程具有重要意義。

目錄

?第1節(jié)財務戰(zhàn)略

?第2節(jié)財務會計

?第3節(jié)財務分析

?第4節(jié)籌資、投資與股利分配

第1節(jié)財務戰(zhàn)略

一、財務戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)系

財務戰(zhàn)略是企業(yè)職能戰(zhàn)略的一個有機組成部分。

財務戰(zhàn)略具有全局性、長遠性、方向性、風險性、適應性和動態(tài)

性等經(jīng)營戰(zhàn)略的一般屬性，這是財務戰(zhàn)略問題區(qū)別于一般財務問題的基

本特征。

企業(yè)財務戰(zhàn)略將傳統(tǒng)的財務管理工作劃分為兩個不同的層次：財

務戰(zhàn)略管理層次和財務執(zhí)行管理層次。

第1節(jié)財務戰(zhàn)略

二、財務戰(zhàn)略

1.財務戰(zhàn)略的基本內(nèi)容

企業(yè)財務戰(zhàn)略主要包括資金籌集戰(zhàn)略、資金運作戰(zhàn)略和收益分配

戰(zhàn)略三方面的內(nèi)容。

第1節(jié)財務戰(zhàn)略

二、財務戰(zhàn)略

2.企業(yè)財務戰(zhàn)略體系

（1）按生命周期劃分。

（2）按總部的經(jīng)營方針劃分。

（3）按企業(yè)財務戰(zhàn)略管理的內(nèi)容劃分。

第1節(jié)財務戰(zhàn)略

二、財務戰(zhàn)略

3.財務戰(zhàn)略制定的程序

一般在制定財務戰(zhàn)略的過程中，需要經(jīng)過四個步驟，分別是：進

行理財環(huán)境分析，確定企業(yè)的長遠發(fā)展戰(zhàn)略目標，進行可行性論證，最

后制定出財務戰(zhàn)略。

第1節(jié)財務戰(zhàn)略

三、財務戰(zhàn)略實施策略

企業(yè)在實施財務戰(zhàn)略時，需要關(guān)注經(jīng)營風險與財務特征、財務戰(zhàn)

略的定位。在財務戰(zhàn)略的實施過程中，處在不同發(fā)展階段的企業(yè)應該結(jié)

合其自身特點制定不同的策略。

第1節(jié)財務戰(zhàn)略

四、財務戰(zhàn)略實施的保障體系

首先是需要強化競爭觀念，確立戰(zhàn)略意識；

其次是制定財務政策，規(guī)范理財行為；

再次是實施預算控制，提高資源配置效率；

接下來是組織分工的再造，增強競爭能力；

最后是改革用人機制，塑造企業(yè)家精神。

目錄

?第1節(jié)財務戰(zhàn)略

?第2節(jié)財務會計

?第3節(jié)財務分析

?第4節(jié)籌資、投資與股利分配

第2節(jié)財務會計

一、財務會計概述

1.財務會計的定義

財務會計指通過對企業(yè)已經(jīng)完成的資金運動進行全面、系統(tǒng)的核

算與監(jiān)督，以向外部利益相關(guān)者（投資人、債權(quán)人和政府有關(guān)部門）提

供企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果與現(xiàn)金流量等信息為主要目標而進行的經(jīng)

濟管理活動。

第2節(jié)財務會計

一、財務會計概述

2.財務會計的作用

財務會計有助于提供決策有用的信息，提高企業(yè)透明度，規(guī)范企

業(yè)行為；有助于企業(yè)加強經(jīng)營管理，提高經(jīng)濟效益，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)

展；有助于考核企業(yè)管理層履行責任的情況。

第2節(jié)財務會計

二、會計基本假設和會計基礎

（一）會計基本假設

1.會計主體

會計主體是指會計工作服務的特定單位或組織，是企業(yè)會計確認、

計量和報告的空間范圍。

第2節(jié)財務會計

二、會計基本假設和會計基礎

（一）會計基本假設

2.持續(xù)經(jīng)營

持續(xù)經(jīng)營是指會計主體在可預見的將來，其生產(chǎn)經(jīng)營活動將無期

限持續(xù)下去，不會破產(chǎn)和清算。

第2節(jié)財務會計

二、會計基本假設和會計基礎

（一）會計基本假設

3.會計分期

會計分期是指將一個企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的生產(chǎn)經(jīng)營活動劃分為一個個

連續(xù)的、長短相同的期間。

第2節(jié)財務會計

二、會計基本假設和會計基礎

（一）會計基本假設

4.貨幣計量

貨幣計量是指會計主體在財務會計確認、計量和報告時以貨幣計

量反映會計主體的生產(chǎn)經(jīng)營活動。

第2節(jié)財務會計

二、會計基本假設和會計基礎

（二）會計基礎

1.收付實現(xiàn)制

收付實現(xiàn)制是指企業(yè)單位對各項收入和費用的認定以款項（包括

現(xiàn)金和銀行存款）的實際收付作為標準。

第2節(jié)財務會計

二、會計基本假設和會計基礎

（二）會計基礎

2.權(quán)責發(fā)生制

權(quán)責發(fā)生制又稱應收應付制，是指以權(quán)責發(fā)生作為記賬基礎來確

定本期收入和費用，而不是以款項的實際收付作為記賬基礎。

第2節(jié)財務會計

三、會計信息質(zhì)量要求

會計信息質(zhì)量要求是對企業(yè)財務報告中所提供的會計信息質(zhì)量的

基本要求，是使財務報告中所提供的會計信息對投資者等使用者決策有

用而具備的基本特征，它主要包括可靠性、相關(guān)性、可理解性、可比性、

實質(zhì)重于形式、重要性、謹慎性和及時性等。

第2節(jié)財務會計

四、會計要素、確認條件與計量原則

（一）資產(chǎn)

（1）定義。

（2）確認條件。

第2節(jié)財務會計

四、會計要素、確認條件與計量原則

（二）負債

（1）定義。

（2）確認條件。

第2節(jié)財務會計

四、會計要素、確認條件與計量原則

（三）所有者權(quán)益

（1）定義。

（2）確認條件。

第2節(jié)財務會計

四、會計要素、確認條件與計量原則

（四）收入

（1）定義。

（2）確認條件。

第2節(jié)財務會計

四、會計要素、確認條件與計量原則

（五）費用

（1）定義。

（2）確認條件。

第2節(jié)財務會計

四、會計要素、確認條件與計量原則

（六）利潤

（1）定義。

（2）確認條件。

第2節(jié)財務會計

四、會計要素、確認條件與計量原則

（七）會計要素計量屬性

計量屬性包括歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價

值。企業(yè)日常核算中絕大部分用的是歷史成本計量屬性。

第2節(jié)財務會計

五、財務報告

1.財務報告的定義

財務報告是企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財務狀況和

某一會計期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計信息的文件。

第2節(jié)財務會計

五、財務報告

2.財務報告的構(gòu)成

財務報告包括財務報表和其他應該在財

務報告中披露的相關(guān)信息及資料，主要包括

基本報表、報表附注和財務情況說明書三個

部分，基本報表主要包括資產(chǎn)負債表、利潤

表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表。

目錄

?第1節(jié)財務戰(zhàn)略

?第2節(jié)財務會計

?第3節(jié)財務分析

?第4節(jié)籌資、投資與股利分配

第3節(jié)財務分析

一、財務分析概述

1.財務分析的概念

財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用

一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資

活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能

力和增長能力狀況等進行分析與評價的經(jīng)濟管理活動。

第3節(jié)財務分析

一、財務分析概述

2.財務分析的主體

財務分析的主體，包括權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機

構(gòu)和其他利益相關(guān)者。

第3節(jié)財務分析

一、財務分析概述

3.財務分析的客體

財務分析的客體是企業(yè)的各項基本活動。企業(yè)的基本活動分為籌

資活動、投資活動和經(jīng)營活動三類。

第3節(jié)財務分析

一、財務分析概述

4.財務分析的目的

財務分析的目的是全面深入反映公司的財務狀況和經(jīng)營成果，使

報表使用者正確揭示各種會計數(shù)據(jù)之間的重要關(guān)系，進而為財務報表使

用者做出相關(guān)決策提供可靠的依據(jù)。

第3節(jié)財務分析

二、財務分析方法

（一）財務報表分析

財務報表分析的方法非常多樣。不同的人出于不同的目的，會使

用不同的財務報表分析方法。一般來講，有比較分析法和因素分析法兩

種。

第3節(jié)財務分析

二、財務分析方法

（二）財務比率分析

1.償債能力分析

（1）短期償債能力分析。

（2）長期償債能力分析。

第3節(jié)財務分析

二、財務分析方法

（二）財務比率分析

2.營運能力分析

（1）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析。

（2）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

（3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

第3節(jié)財務分析

二、財務分析方法

（二）財務比率分析

3.盈利能力分析

（1）銷售毛利率。（2）銷售凈利率。

（3）成本利潤率。（4）總資產(chǎn)報酬率。

（5）凈資產(chǎn)收益率。（6）資本保值增值率。

第3節(jié)財務分析

二、財務分析方法

（二）財務比率分析

4.現(xiàn)金流量分析

（1）獲取現(xiàn)金能力分析。

（2）收益質(zhì)量分析。

第3節(jié)財務分析

二、財務分析方法

（三）財務綜合分析

財務綜合分析就是將企業(yè)營運能力、償債能力和盈利能力等方面

的分析納入一個有機的分析系統(tǒng)之中，全面地對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營狀

況進行解剖和分析，從而對企業(yè)經(jīng)濟效益做出較為準確的評價與判斷。

目錄

?第1節(jié)財務戰(zhàn)略

?第2節(jié)財務會計

?第3節(jié)財務分析

?第4節(jié)籌資、投資與股利分配

第4節(jié)籌資、投資與股利分配

一、籌資

1.籌資概述

籌資是企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資金需求數(shù)量的要求，通過一定

的渠道，采用適當?shù)姆绞?，獲取所需資金的一種行為。

2.財務預測

財務預測是根據(jù)財務活動的歷史資料，考慮現(xiàn)實的要求和條件，

對企業(yè)未來的財務活動和財務成果做出科學的預計和測算。

第4節(jié)籌資、投資與股利分配

一、籌資

3.權(quán)益資金的籌集

權(quán)益資金有三種主要籌資方式，即吸收直接投資、發(fā)行股票和留

存收益。

4.長短期債務資金的籌集

（1）銀行借款。（2）債券籌資。

（3）融資租賃。（4）短期負債籌資。

第4節(jié)籌資、投資與股利分配

一、籌資

5.混合性資金的籌集

（1）發(fā)行優(yōu)先股籌資。

（2）發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券籌資。

（3）發(fā)行認股權(quán)證籌資。

6.資本成本

企業(yè)要使用資本必須付出一定的代價，這一代價稱為資本成本。

第4節(jié)籌資、投資與股利分配

一、籌資

7.杠桿收益與風險

杠桿收益與風險是企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策必須考慮的一個重要因素。

8.資本風險

風險是指在一定的條件和一定的時期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變

動程度。

第4節(jié)籌資、投資與股利分配

二、投資

1.項目投資概述

投資是以獲利為基本目的的資本性支出。企業(yè)投資是指將資本投

放于某一具體對象，以在未來較長時間內(nèi)獲取經(jīng)濟利益的經(jīng)濟行為。

2.項目投資的現(xiàn)金流量

（1）現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量是指由一項投資方案引起的在未來一定

時期內(nèi)現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的總稱。

第4節(jié)籌資、投資與股利分配

二、投資

2.項目投資的現(xiàn)金流量

（2）現(xiàn)金流量的構(gòu)成。一項投資方案的現(xiàn)金流量，通常包括現(xiàn)金

流入量和現(xiàn)金流出量兩部分，其差額稱為現(xiàn)金凈流量或凈現(xiàn)金流量。

3.項目投資決策指標

企業(yè)投資決策分析常用的指標可以分為兩類：貼現(xiàn)的分析評價指

標和非貼現(xiàn)的分析評價指標。

第4節(jié)籌資、投資與股利分配

三、股利分配

1.股利支付的程序和方式

（1）股利支付程序。股份有限公司從宣告股利分配方案到向股東

支付股利，其過程中的重要節(jié)點主要有股利宣告日、除息日、股權(quán)登記

日和股利支付日。

（2）股利支付方式。公司具體向股東支付股利的方式不同，常見

的股利支付方式有現(xiàn)金股利、股票股利、財產(chǎn)股利和負債股利，其中前

兩種方式最為普遍。

第4節(jié)籌資、投資與股利分配

三、股利分配

2.股利理論與股利分配政策

（1）股利理論。股利理論是制定股利政策的依據(jù)。

（2）股利分配政策。股利分配政策是指公司管理當局對與股利分

配有關(guān)的事項所做出的方針和政策。

第4節(jié)籌資、投資與股利分配

三、股利分配

3.股票股利、股票分割和股票回購

（1）股票股利。股票股利又稱送股，是企業(yè)將應分配給股東的股

利以股票的形式發(fā)放。

（2）股票分割。股票分割是指將面額較高的股票分割成面額較低

的股票的行為。

（3）股票回購。股票回購是指公司在證券市場上將自己發(fā)行在外

的股份回收的行為，即公司自己購買自己的股票。

關(guān)鍵術(shù)語

財務戰(zhàn)略

財務會計

籌資

投資