賈旭東-現(xiàn)代企業(yè)管理第2版第13章-財(cái)務(wù)管理

現(xiàn)代企業(yè)管理

（第2版）

賈旭東編著

中國(guó)人民大學(xué)出版社

·北京·

第4篇資源與文化

第13章財(cái)務(wù)管理

第14章人力資源管理

第15章信息管理與知識(shí)管理

第16章企業(yè)文化管理

第17章公共關(guān)系管理

第13章財(cái)務(wù)管理

本章要點(diǎn)

本章通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)分析、籌資、投資與股利

分配的簡(jiǎn)要介紹，使讀者對(duì)公司財(cái)務(wù)管理的機(jī)制有總體性的把握。此外，

本章立足戰(zhàn)略角度對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的運(yùn)作模式及財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了介紹，對(duì)于

從財(cái)務(wù)角度審視與考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程具有重要意義。

目錄

?第1節(jié)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

?第2節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

?第3節(jié)財(cái)務(wù)分析

?第4節(jié)籌資、投資與股利分配

第1節(jié)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

一、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)系

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)職能戰(zhàn)略的一個(gè)有機(jī)組成部分。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具有全局性、長(zhǎng)遠(yuǎn)性、方向性、風(fēng)險(xiǎn)性、適應(yīng)性和動(dòng)態(tài)

性等經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的一般屬性，這是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略問(wèn)題區(qū)別于一般財(cái)務(wù)問(wèn)題的基

本特征。

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略將傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理工作劃分為兩個(gè)不同的層次：財(cái)

務(wù)戰(zhàn)略管理層次和財(cái)務(wù)執(zhí)行管理層次。

第1節(jié)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

二、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

1.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的基本內(nèi)容

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略主要包括資金籌集戰(zhàn)略、資金運(yùn)作戰(zhàn)略和收益分配

戰(zhàn)略三方面的內(nèi)容。

第1節(jié)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

二、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

2.企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略體系

（1）按生命周期劃分。

（2）按總部的經(jīng)營(yíng)方針劃分。

（3）按企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的內(nèi)容劃分。

第1節(jié)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

二、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

3.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制定的程序

一般在制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的過(guò)程中，需要經(jīng)過(guò)四個(gè)步驟，分別是：進(jìn)

行理財(cái)環(huán)境分析，確定企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，進(jìn)行可行性論證，最

后制定出財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

第1節(jié)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

三、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施策略

企業(yè)在實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略時(shí)，需要關(guān)注經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)特征、財(cái)務(wù)戰(zhàn)

略的定位。在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施過(guò)程中，處在不同發(fā)展階段的企業(yè)應(yīng)該結(jié)

合其自身特點(diǎn)制定不同的策略。

第1節(jié)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

四、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施的保障體系

首先是需要強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)觀念，確立戰(zhàn)略意識(shí)；

其次是制定財(cái)務(wù)政策，規(guī)范理財(cái)行為；

再次是實(shí)施預(yù)算控制，提高資源配置效率；

接下來(lái)是組織分工的再造，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力；

最后是改革用人機(jī)制，塑造企業(yè)家精神。

目錄

?第1節(jié)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

?第2節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

?第3節(jié)財(cái)務(wù)分析

?第4節(jié)籌資、投資與股利分配

第2節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

一、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概述

1.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的定義

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)指通過(guò)對(duì)企業(yè)已經(jīng)完成的資金運(yùn)動(dòng)進(jìn)行全面、系統(tǒng)的核

算與監(jiān)督，以向外部利益相關(guān)者（投資人、債權(quán)人和政府有關(guān)部門(mén)）提

供企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果與現(xiàn)金流量等信息為主要目標(biāo)而進(jìn)行的經(jīng)

濟(jì)管理活動(dòng)。

第2節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

一、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概述

2.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的作用

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)有助于提供決策有用的信息，提高企業(yè)透明度，規(guī)范企

業(yè)行為；有助于企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)

展；有助于考核企業(yè)管理層履行責(zé)任的情況。

第2節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

二、會(huì)計(jì)基本假設(shè)和會(huì)計(jì)基礎(chǔ)

（一）會(huì)計(jì)基本假設(shè)

1.會(huì)計(jì)主體

會(huì)計(jì)主體是指會(huì)計(jì)工作服務(wù)的特定單位或組織，是企業(yè)會(huì)計(jì)確認(rèn)、

計(jì)量和報(bào)告的空間范圍。

第2節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

二、會(huì)計(jì)基本假設(shè)和會(huì)計(jì)基礎(chǔ)

（一）會(huì)計(jì)基本假設(shè)

2.持續(xù)經(jīng)營(yíng)

持續(xù)經(jīng)營(yíng)是指會(huì)計(jì)主體在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將無(wú)期

限持續(xù)下去，不會(huì)破產(chǎn)和清算。

第2節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

二、會(huì)計(jì)基本假設(shè)和會(huì)計(jì)基礎(chǔ)

（一）會(huì)計(jì)基本假設(shè)

3.會(huì)計(jì)分期

會(huì)計(jì)分期是指將一個(gè)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)劃分為一個(gè)個(gè)

連續(xù)的、長(zhǎng)短相同的期間。

第2節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

二、會(huì)計(jì)基本假設(shè)和會(huì)計(jì)基礎(chǔ)

（一）會(huì)計(jì)基本假設(shè)

4.貨幣計(jì)量

貨幣計(jì)量是指會(huì)計(jì)主體在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告時(shí)以貨幣計(jì)

量反映會(huì)計(jì)主體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

第2節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

二、會(huì)計(jì)基本假設(shè)和會(huì)計(jì)基礎(chǔ)

（二）會(huì)計(jì)基礎(chǔ)

1.收付實(shí)現(xiàn)制

收付實(shí)現(xiàn)制是指企業(yè)單位對(duì)各項(xiàng)收入和費(fèi)用的認(rèn)定以款項(xiàng)（包括

現(xiàn)金和銀行存款）的實(shí)際收付作為標(biāo)準(zhǔn)。

第2節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

二、會(huì)計(jì)基本假設(shè)和會(huì)計(jì)基礎(chǔ)

（二）會(huì)計(jì)基礎(chǔ)

2.權(quán)責(zé)發(fā)生制

權(quán)責(zé)發(fā)生制又稱應(yīng)收應(yīng)付制，是指以權(quán)責(zé)發(fā)生作為記賬基礎(chǔ)來(lái)確

定本期收入和費(fèi)用，而不是以款項(xiàng)的實(shí)際收付作為記賬基礎(chǔ)。

第2節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

三、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求

會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中所提供的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的

基本要求，是使財(cái)務(wù)報(bào)告中所提供的會(huì)計(jì)信息對(duì)投資者等使用者決策有

用而具備的基本特征，它主要包括可靠性、相關(guān)性、可理解性、可比性、

實(shí)質(zhì)重于形式、重要性、謹(jǐn)慎性和及時(shí)性等。

第2節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

四、會(huì)計(jì)要素、確認(rèn)條件與計(jì)量原則

（一）資產(chǎn)

（1）定義。

（2）確認(rèn)條件。

第2節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

四、會(huì)計(jì)要素、確認(rèn)條件與計(jì)量原則

（二）負(fù)債

（1）定義。

（2）確認(rèn)條件。

第2節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

四、會(huì)計(jì)要素、確認(rèn)條件與計(jì)量原則

（三）所有者權(quán)益

（1）定義。

（2）確認(rèn)條件。

第2節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

四、會(huì)計(jì)要素、確認(rèn)條件與計(jì)量原則

（四）收入

（1）定義。

（2）確認(rèn)條件。

第2節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

四、會(huì)計(jì)要素、確認(rèn)條件與計(jì)量原則

（五）費(fèi)用

（1）定義。

（2）確認(rèn)條件。

第2節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

四、會(huì)計(jì)要素、確認(rèn)條件與計(jì)量原則

（六）利潤(rùn)

（1）定義。

（2）確認(rèn)條件。

第2節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

四、會(huì)計(jì)要素、確認(rèn)條件與計(jì)量原則

（七）會(huì)計(jì)要素計(jì)量屬性

計(jì)量屬性包括歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價(jià)

值。企業(yè)日常核算中絕大部分用的是歷史成本計(jì)量屬性。

第2節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

五、財(cái)務(wù)報(bào)告

1.財(cái)務(wù)報(bào)告的定義

財(cái)務(wù)報(bào)告是企業(yè)對(duì)外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和

某一會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)信息的文件。

第2節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

五、財(cái)務(wù)報(bào)告

2.財(cái)務(wù)報(bào)告的構(gòu)成

財(cái)務(wù)報(bào)告包括財(cái)務(wù)報(bào)表和其他應(yīng)該在財(cái)

務(wù)報(bào)告中披露的相關(guān)信息及資料，主要包括

基本報(bào)表、報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)三個(gè)

部分，基本報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)

表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表。

目錄

?第1節(jié)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

?第2節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

?第3節(jié)財(cái)務(wù)分析

?第4節(jié)籌資、投資與股利分配

第3節(jié)財(cái)務(wù)分析

一、財(cái)務(wù)分析概述

1.財(cái)務(wù)分析的概念

財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用

一系列專(zhuān)門(mén)的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在有關(guān)籌資

活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、分配活動(dòng)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能

力和增長(zhǎng)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。

第3節(jié)財(cái)務(wù)分析

一、財(cái)務(wù)分析概述

2.財(cái)務(wù)分析的主體

財(cái)務(wù)分析的主體，包括權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機(jī)

構(gòu)和其他利益相關(guān)者。

第3節(jié)財(cái)務(wù)分析

一、財(cái)務(wù)分析概述

3.財(cái)務(wù)分析的客體

財(cái)務(wù)分析的客體是企業(yè)的各項(xiàng)基本活動(dòng)。企業(yè)的基本活動(dòng)分為籌

資活動(dòng)、投資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)三類(lèi)。

第3節(jié)財(cái)務(wù)分析

一、財(cái)務(wù)分析概述

4.財(cái)務(wù)分析的目的

財(cái)務(wù)分析的目的是全面深入反映公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，使

報(bào)表使用者正確揭示各種會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)之間的重要關(guān)系，進(jìn)而為財(cái)務(wù)報(bào)表使

用者做出相關(guān)決策提供可靠的依據(jù)。

第3節(jié)財(cái)務(wù)分析

二、財(cái)務(wù)分析方法

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法非常多樣。不同的人出于不同的目的，會(huì)使

用不同的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法。一般來(lái)講，有比較分析法和因素分析法兩

種。

第3節(jié)財(cái)務(wù)分析

二、財(cái)務(wù)分析方法

（二）財(cái)務(wù)比率分析

1.償債能力分析

（1）短期償債能力分析。

（2）長(zhǎng)期償債能力分析。

第3節(jié)財(cái)務(wù)分析

二、財(cái)務(wù)分析方法

（二）財(cái)務(wù)比率分析

2.營(yíng)運(yùn)能力分析

（1）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析。

（2）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

（3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

第3節(jié)財(cái)務(wù)分析

二、財(cái)務(wù)分析方法

（二）財(cái)務(wù)比率分析

3.盈利能力分析

（1）銷(xiāo)售毛利率。（2）銷(xiāo)售凈利率。

（3）成本利潤(rùn)率。（4）總資產(chǎn)報(bào)酬率。

（5）凈資產(chǎn)收益率。（6）資本保值增值率。

第3節(jié)財(cái)務(wù)分析

二、財(cái)務(wù)分析方法

（二）財(cái)務(wù)比率分析

4.現(xiàn)金流量分析

（1）獲取現(xiàn)金能力分析。

（2）收益質(zhì)量分析。

第3節(jié)財(cái)務(wù)分析

二、財(cái)務(wù)分析方法

（三）財(cái)務(wù)綜合分析

財(cái)務(wù)綜合分析就是將企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和盈利能力等方面

的分析納入一個(gè)有機(jī)的分析系統(tǒng)之中，全面地對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀

況進(jìn)行解剖和分析，從而對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益做出較為準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)與判斷。

目錄

?第1節(jié)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

?第2節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

?第3節(jié)財(cái)務(wù)分析

?第4節(jié)籌資、投資與股利分配

第4節(jié)籌資、投資與股利分配

一、籌資

1.籌資概述

籌資是企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金需求數(shù)量的要求，通過(guò)一定

的渠道，采用適當(dāng)?shù)姆绞?，獲取所需資金的一種行為。

2.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是根據(jù)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，

對(duì)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果做出科學(xué)的預(yù)計(jì)和測(cè)算。

第4節(jié)籌資、投資與股利分配

一、籌資

3.權(quán)益資金的籌集

權(quán)益資金有三種主要籌資方式，即吸收直接投資、發(fā)行股票和留

存收益。

4.長(zhǎng)短期債務(wù)資金的籌集

（1）銀行借款。（2）債券籌資。

（3）融資租賃。（4）短期負(fù)債籌資。

第4節(jié)籌資、投資與股利分配

一、籌資

5.混合性資金的籌集

（1）發(fā)行優(yōu)先股籌資。

（2）發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券籌資。

（3）發(fā)行認(rèn)股權(quán)證籌資。

6.資本成本

企業(yè)要使用資本必須付出一定的代價(jià)，這一代價(jià)稱為資本成本。

第4節(jié)籌資、投資與股利分配

一、籌資

7.杠桿收益與風(fēng)險(xiǎn)

杠桿收益與風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策必須考慮的一個(gè)重要因素。

8.資本風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)是指在一定的條件和一定的時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變

動(dòng)程度。

第4節(jié)籌資、投資與股利分配

二、投資

1.項(xiàng)目投資概述

投資是以獲利為基本目的的資本性支出。企業(yè)投資是指將資本投

放于某一具體對(duì)象，以在未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)行為。

2.項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流量

（1）現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量是指由一項(xiàng)投資方案引起的在未來(lái)一定

時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的總稱。

第4節(jié)籌資、投資與股利分配

二、投資

2.項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流量

（2）現(xiàn)金流量的構(gòu)成。一項(xiàng)投資方案的現(xiàn)金流量，通常包括現(xiàn)金

流入量和現(xiàn)金流出量?jī)刹糠?，其差額稱為現(xiàn)金凈流量或凈現(xiàn)金流量。

3.項(xiàng)目投資決策指標(biāo)

企業(yè)投資決策分析常用的指標(biāo)可以分為兩類(lèi)：貼現(xiàn)的分析評(píng)價(jià)指

標(biāo)和非貼現(xiàn)的分析評(píng)價(jià)指標(biāo)。

第4節(jié)籌資、投資與股利分配

三、股利分配

1.股利支付的程序和方式

（1）股利支付程序。股份有限公司從宣告股利分配方案到向股東

支付股利，其過(guò)程中的重要節(jié)點(diǎn)主要有股利宣告日、除息日、股權(quán)登記

日和股利支付日。

（2）股利支付方式。公司具體向股東支付股利的方式不同，常見(jiàn)

的股利支付方式有現(xiàn)金股利、股票股利、財(cái)產(chǎn)股利和負(fù)債股利，其中前

兩種方式最為普遍。

第4節(jié)籌資、投資與股利分配

三、股利分配

2.股利理論與股利分配政策

（1）股利理論。股利理論是制定股利政策的依據(jù)。

（2）股利分配政策。股利分配政策是指公司管理當(dāng)局對(duì)與股利分

配有關(guān)的事項(xiàng)所做出的方針和政策。

第4節(jié)籌資、投資與股利分配

三、股利分配

3.股票股利、股票分割和股票回購(gòu)

（1）股票股利。股票股利又稱送股，是企業(yè)將應(yīng)分配給股東的股

利以股票的形式發(fā)放。

（2）股票分割。股票分割是指將面額較高的股票分割成面額較低

的股票的行為。

（3）股票回購(gòu)。股票回購(gòu)是指公司在證券市場(chǎng)上將自己發(fā)行在外

的股份回收的行為，即公司自己購(gòu)買(mǎi)自己的股票。

關(guān)鍵術(shù)語(yǔ)

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)

籌資

投資