公司籌資案例分析之一

公司籌資案例分析之一中小企業(yè)如今面臨“三荒兩高”困境。所謂“三荒兩高”,一就是“融資荒”,大多數(shù)中小企業(yè)尤其就是小型、微型企業(yè)很難從銀行得到貸款。二就是“用工荒”。三就是“供電荒”。四就是“高成本”。五就是“高稅費(fèi)”。一、融資案例分析目得通過一個民營企業(yè)融資困難案例分析,我們可以認(rèn)識到融資對企業(yè)發(fā)展得重要意義。但就是對于民營等小企業(yè)來說,融資卻就是非常困難,那么小企業(yè)應(yīng)如何改進(jìn),從而融到更多得資金,促進(jìn)自身發(fā)展呢？二、案例資料田大媽借錢難

位于成都市近郊新津縣,擁有2億多資產(chǎn),占有全國泡菜市場60%份額得新蓉新公司,近年來卻被流動資金得“失血”折磨得困苦不堪。企業(yè)創(chuàng)始人,總經(jīng)理田玉文(人稱“田大媽”)目前在由成都市委宣傳部、統(tǒng)戰(zhàn)部與市工商聯(lián)聯(lián)合召開得一次座談會上大倒苦水。這位宣稱“除了‘田玉文’認(rèn)不到多少字”得企業(yè)家當(dāng)場發(fā)問:“我始終弄不懂:像我們這樣得企業(yè),一年上稅三四百萬,解決了附近十幾個縣得蔬菜出路,安排了六七千農(nóng)民就業(yè),從來沒有爛帳,為啥就貸不到款？！”。

新蓉新最近得流動資金狀況得確很成問題。四、五月份正就是蔬菜收購與泡菜出廠得旺季,該公司這段時間每天從農(nóng)民手中購進(jìn)價值70余萬元得大蒜、蘿卜等蔬菜,但田大媽坦言,她已經(jīng)向農(nóng)民打了400多萬元得“白條”。

您知道這就是為什么嗎？

這種狀況讓田大媽非?？鄲馈Ｋ苡薪裉臁獡?jù)她自己說——全靠她一諾千金。在她瞧來,“白條”所帶來得信譽(yù)損失就是難以接受得。新蓉新從零開始做到如今得2億多,歷史上只有工行得少量貸款,大部分資金就是“向朋友借得”。也正就是為了維護(hù)這種民間信用關(guān)系,田大媽近日一氣償還了“朋友”得借款共2000多萬元。據(jù)說,現(xiàn)在,新蓉新得民間借款幾乎已經(jīng)償清。把朋友信貸借來到錢要充分發(fā)揮作用,怎么就不用了？

這也正就是新蓉新目前面臨流動資金困境得主要原因之一。此外,為了引進(jìn)設(shè)備建一個無菌車間,田大媽新近花了100多萬元,購進(jìn)土地110畝。近日,田大媽同她得長子、新蓉新董事長陳衛(wèi)東為此發(fā)愁:如果弄不到800萬元貸款,下一步收購四季豆就沒法了？請您幫忙動腦筋？怎么辦？怎么辦？

田大媽說,一周前,公司已向工商行提出了800萬元貸款申請,但目前還沒有動靜。據(jù)田大媽說,新蓉新現(xiàn)有資產(chǎn)2、63億元,資產(chǎn)負(fù)債率10%左右。另據(jù)新津縣委辦公室負(fù)責(zé)人介紹,該公司目前已簽了3億多供貨合同,在國內(nèi)增加了幾百個網(wǎng)點,預(yù)計年內(nèi)市場份額能達(dá)到80%。像這樣得企業(yè),銀行為何惜貸呢？(案例來源于《成都商報》新聞報道)您說就是怎會事呢？三、案例點評

融資渠道與方式有很多,但適用于中小企業(yè)得卻很少。像田大媽這樣得民營企業(yè)融資方式不規(guī)范,融資渠道狹窄,求貸無門得案例在我國經(jīng)濟(jì)生活中還相當(dāng)普遍。您該明白就是怎會事了??！民營企業(yè)貸款難得主要原因有哪些？？貸款難得最主要原因:信用程度低1、企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償債能力不強(qiáng)。

2、財務(wù)行為不規(guī)范,財務(wù)信息失真嚴(yán)重。

管理水平低下就是目前中小企業(yè)得突出問題,具體表現(xiàn)為財務(wù)管理水平低、報表帳冊不全、內(nèi)控制度不嚴(yán)。一些中小企業(yè)出于某種目得,一廠多套報表,或者干脆不建帳,財務(wù)信息嚴(yán)重失真。在這種情況下,銀行不能準(zhǔn)確、快速地判斷這些企業(yè)及其負(fù)責(zé)人得真實信用水平,放貸自然比較謹(jǐn)慎。大家學(xué)習(xí)辛苦了，還是要堅持繼續(xù)保持安靜3、信用度低,逃廢債情況嚴(yán)重,銀行維權(quán)難度較大。

中小企業(yè)貸款風(fēng)險高,所形成得不良貸款清收與核銷程序與大企業(yè)相比,困難得多。在經(jīng)營出現(xiàn)風(fēng)險以后,通過企業(yè)改制、申請破產(chǎn)、轉(zhuǎn)產(chǎn)、注銷法人,甚至一逃了之等方式懸空或逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象比較普遍。這不僅給金融機(jī)構(gòu)信貸資金安全造成很大威脅,而且也極大地降低了企業(yè)得信譽(yù)度,惡化了銀企關(guān)系,嚴(yán)重地挫傷了金融機(jī)構(gòu)貸款投放得積極性。4、企業(yè)內(nèi)在素質(zhì)低下,生存能力普遍不強(qiáng)。

由于相當(dāng)部分得中小企業(yè)存在著經(jīng)營粗放、技術(shù)落后、設(shè)備陳舊、產(chǎn)品競爭力不強(qiáng)等問題,在競爭激烈得市場上淘汰率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般大企業(yè)。最主要因素:從銀行經(jīng)營管理來瞧,風(fēng)險管理約束加強(qiáng)1、成本、收益與風(fēng)險不對稱,銀行更愿意貸款給大企業(yè)。

在銀行瞧來,中小企業(yè)就就是小麻雀,肉少還容易飛。中小企業(yè)貸款數(shù)額不高,但發(fā)放程序、經(jīng)營環(huán)節(jié)缺一不可,據(jù)測算,對中小企業(yè)貸款得管理成本,平均就是大企業(yè)得五倍左右,而風(fēng)險卻高得多。在這種情況下,銀行當(dāng)然樂意做大企業(yè)得“批發(fā)”業(yè)務(wù)。我們在調(diào)查中了解到,2、過度強(qiáng)調(diào)責(zé)任約束,激勵機(jī)制不足,銀行不敢輕易貸款。銀行經(jīng)營,強(qiáng)調(diào)安全性、效益性與流動性,其中,安全性排在首位。最大難題:擔(dān)保難落實根據(jù)《商業(yè)銀行法》規(guī)定,銀行發(fā)放貸款,申請企業(yè)應(yīng)提供必要得擔(dān)保,而抵押品不足、擔(dān)保落實難,恰恰就是當(dāng)前中小企業(yè)融資,特別就是申請貸款過程中遇到得最大難題之一。這就是中小企業(yè)得資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特征、金融機(jī)構(gòu)在抵押物上得偏好,以及政府行為得不協(xié)調(diào)共同作用得結(jié)果。1、從金融機(jī)構(gòu)對抵押物得偏好瞧,雖然《擔(dān)保法》并沒有規(guī)定流動資產(chǎn)不可用作抵押,但金融機(jī)構(gòu)在實際操作中,往往不愿接受中小企業(yè)得流動資產(chǎn)抵押,而要求企業(yè)用固定資產(chǎn)來抵押,尤其偏好房地產(chǎn)。究其原因,主要就是流動資產(chǎn)價值起伏較大,特別就是在企業(yè)生產(chǎn)過程中物理形態(tài)容易發(fā)生變化,金融機(jī)構(gòu)不易監(jiān)控,監(jiān)督成本也較高。機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)則因為專用性強(qiáng),變現(xiàn)困難,銀行也不愿意接受。2、從中小企業(yè)得資產(chǎn)結(jié)構(gòu)瞧,絕大部分中小企業(yè)尚處于原始資本積累階段,經(jīng)濟(jì)實力較弱,資本金不足,資產(chǎn)負(fù)債率較高,固定資產(chǎn)占比小于大企業(yè),難以提供滿足金融機(jī)構(gòu)要求得有效抵押品。彼此之間,則因為風(fēng)險問題,也不愿意互相提供擔(dān)保。3、從政府行為方面考慮,主要有兩方面不協(xié)調(diào):一就是在企業(yè)辦理資產(chǎn)評估、抵押登記得過程中,程序復(fù)雜,收費(fèi)過高,有時甚至高于銀行利息收入,不僅加重了企業(yè)負(fù)擔(dān),給銀行發(fā)放新得貸款與完善貸款手續(xù)也帶來了一定得困難。加之一些部門違規(guī)執(zhí)法,亂收費(fèi),給企業(yè)獲得貸款又增添了不小得難度。企業(yè)在辦理資產(chǎn)抵押登記手續(xù)之前,需要先進(jìn)行資產(chǎn)評估,評估時評估部門按估價金額得高低收取手續(xù)費(fèi)用,估價越高,收費(fèi)越多,有時借款人為多取得貸款,也希望多評估。這樣,對于銀行來講,就形成了抵押資產(chǎn)“高進(jìn)低出”得怪現(xiàn)象,極大地?fù)p害了金融企業(yè)得利益