第十屆中金所杯全國大學(xué)生金融知識(shí)大賽題庫及答案（201-400題）

第十屆中金所杯全國大學(xué)生金融知識(shí)大賽題庫及答案（201-400題）201、股指期貨的理論定價(jià)模型中常用的方法是：（）。A.Black-Scholes模型B.Vasicek模型C.Cox-Ingersoll-Ross模型D.Cost-of-Carry模型正確答案：D202、中證1000股指期貨的計(jì)價(jià)貨幣為（）。A.美元B.港幣C.人民幣D.歐元正確答案：C203、根據(jù)《中國金融期貨交易所滬深300股指期貨合約交易細(xì)則》第七次修訂，滬深300股指期貨合約結(jié)算后（）總持倉量超過（）萬手的，結(jié)算會(huì)員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的（）。A.雙邊，10，25%B.單邊，10，20%C.雙邊，20，25%D.單邊，10，25%正確答案：D204、股指期貨的理論定價(jià)主要基于以下哪個(gè)原理？（）A.完全市場(chǎng)假設(shè)B.資本資產(chǎn)定價(jià)模型C.無套利定價(jià)原理D.隨機(jī)漫步理論正確答案：C205、中證1000股指期貨的價(jià)格不可能為（）。A.6550.5B.6550.2C.6550.8D.5551.0正確答案：A206、中證1000指數(shù)反映（）的整體表現(xiàn)。A.大盤股B.藍(lán)籌股C.中小盤股D.白馬股正確答案：C207、中國金融期貨交易所上市的股指期貨合約集合競(jìng)價(jià)時(shí)間為每個(gè)交易日（），其中（）為指令申報(bào)時(shí)間，（）為指令撮合時(shí)間。A.9:10-9:15；9:15-9:20；9:20-9:30B.9:25-9:30；9:25-9:29；9:29-9:30C.9:15-9:20；9:20-9:25；9:25-9:30D.9:25-9:30；9:25-9:28；9:28-9:30正確答案：B208、中國金融期貨交易所上市的股指期貨合約的交割手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為交割金額的（）。（不考慮手續(xù)費(fèi)減收）A.萬分之零點(diǎn)五B.萬分之二C.萬分之一D.萬分之一點(diǎn)五正確答案：A209、假設(shè)現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，年化無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，預(yù)期分紅為3%。如果股指期貨合約的到期日為3個(gè)月，其理論價(jià)格為多少？（）A.3010B.3015C.3000D.3030正確答案：B210、某基金公司持有大量小盤股，因擔(dān)心未來股價(jià)大幅下跌，可選擇使用（）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。A.恒生指數(shù)期貨B.恒生國企指數(shù)期權(quán)C.中證1000股指期貨D.上證50股指期貨正確答案：C211、會(huì)員、客戶進(jìn)行期現(xiàn)套利交易的，應(yīng)當(dāng)在（）期貨市場(chǎng)合約的同時(shí)或者相近時(shí)刻在現(xiàn)貨等市場(chǎng)上（）價(jià)值相當(dāng)?shù)膶?duì)應(yīng)有價(jià)證券或者其他相關(guān)資產(chǎn)。A.買入，賣出B.買入，買入C.賣出，賣出D.平倉，買入正確答案：A212、下列哪個(gè)因素可能導(dǎo)致股指期貨價(jià)格上漲？（）A.公司盈利下滑B.經(jīng)濟(jì)衰退C.利率上升D.貨幣政策寬松正確答案：D213、開盤價(jià)是指（）。A.某一合約第一筆成交價(jià)B.某一合約連續(xù)競(jìng)價(jià)第一筆成交價(jià)C.某一合約經(jīng)開盤集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格D.某一合約第一筆報(bào)價(jià)正確答案：C214、上證50股指期貨合約的交易代碼是（）。A.IFB.IOC.IHD.IC正確答案：C215、股指期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位為（）指數(shù)點(diǎn)，合約交易報(bào)價(jià)指數(shù)點(diǎn)為（）點(diǎn)的（）倍。A.0.1；0.1；1B.0.2；0.2；2C.0.1；0.1；整數(shù)D.0.2；0.2；整數(shù)正確答案：D216、當(dāng)中證500股指期貨合約1手價(jià)值為120萬元時(shí)，該合約的成交價(jià)為（）點(diǎn)。A.3000B.4000C.5000D.6000正確答案：D217、持倉限額制度，是指交易所規(guī)定的會(huì)員或客戶持倉的（）。A.持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)B.最大數(shù)量C.最小數(shù)量D.日均數(shù)量正確答案：B218、合約到期時(shí)，按照交易所規(guī)則和程序，交易雙方按規(guī)定結(jié)算價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算，了結(jié)到期未平倉合約的過程，屬于（）。A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金交割C.行權(quán)D.履約正確答案：B219、若IF2212合約的漲跌停板價(jià)格分別為4196.4點(diǎn)和3433.6點(diǎn)，則無效的申報(bào)指令是（）。A.以3800.2點(diǎn)限價(jià)指令買入開倉1手IF2212合約B.以3433.5點(diǎn)限價(jià)指令買入開倉1手IF2212合約C.以4196.2點(diǎn)限價(jià)指令賣出開倉1手IF2212合約D.以3460.8點(diǎn)限價(jià)指令賣出開倉1手IF2212合約正確答案：B220、客戶下達(dá)交易指令時(shí)，不可以采取（）的方式。A.書面下達(dá)B.電話下達(dá)C.口頭下達(dá)D.互聯(lián)網(wǎng)下達(dá)正確答案：C221、某基金經(jīng)理管理投資組合的市值達(dá)到10億元，且已知該組合對(duì)滬深300指數(shù)相關(guān)系數(shù)為0.8，該組合和滬深300指數(shù)的波動(dòng)率分別為15%和10%。該基金經(jīng)理預(yù)期市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)大幅回調(diào)，決定在滬深300股指期貨合約處于4000點(diǎn)時(shí)將投資組合的Beta值調(diào)整為負(fù)值，則至少應(yīng)賣出（）手股指期貨合約。A.991B.1001C.1111D.1211正確答案：B222、投資者經(jīng)常需要根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化及投資預(yù)期，對(duì)股票組合的β值進(jìn)行調(diào)整，以增加收益和控制風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)預(yù)期股市上漲時(shí)，要（）組合的β值擴(kuò)大收益；預(yù)期股市將下跌時(shí)，要（）組合的β值降低風(fēng)險(xiǎn)。A.調(diào)高；調(diào)低B.調(diào)低；調(diào)高C.調(diào)高；調(diào)高D.調(diào)低；調(diào)低正確答案：A223、股指期貨合約的成交量是指（）。A.某一合約在當(dāng)日所有成交合約的單邊數(shù)量B.某一合約在當(dāng)日所有成交合約的雙邊數(shù)量C.某一合約客戶所有成交合約的單邊數(shù)量D.某一合約客戶所有成交合約的雙邊數(shù)量正確答案：A224、股指期貨季月合約的續(xù)存周期為（）個(gè)月。A.3B.5C.8D.6正確答案：C225、機(jī)構(gòu)投資者能夠使用股指期貨實(shí)現(xiàn)各類資產(chǎn)組合管理策略的基礎(chǔ)在于股指期貨具備兩個(gè)非常重要的特性：一是股指期貨能夠靈活改變投資組合的β值，二是股指期貨具備（）功能。A.套期保值B.套利C.資產(chǎn)配置D.資產(chǎn)增值正確答案：C226、阿爾法策略的主要風(fēng)險(xiǎn)在于（）。A.選股策略B.對(duì)股票指數(shù)基差走勢(shì)的判斷C.對(duì)股指期貨走勢(shì)的判斷D.股指期貨的交易成本正確答案：A227、機(jī)構(gòu)投資者往往利用股指期貨來模擬指數(shù)，配置較少部分資金作為股指期貨保證金，剩余現(xiàn)金全部投入固定收益產(chǎn)品，以尋求較高的回報(bào)。這種投資組合首先保證了能夠較好地追蹤指數(shù)，當(dāng)能夠?qū)ふ业絻r(jià)格低估的固定收益品種時(shí)還可以獲取超額收益。該策略是（）策略。A.期貨加固定收益?zhèn)鲋礏.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利C.現(xiàn)金證券化D.權(quán)益證券市場(chǎng)中立正確答案：A228、如果某股票組合的β值為-1.22，意味著與該股票組合關(guān)系密切的指數(shù)每上漲1%，則該股票組合值（）。A.上漲1.22%B.下降1.22%C.上漲0.22%D.下降0.22%正確答案：B229、根據(jù)CAPM模型，某股票組合預(yù)期回報(bào)率為8%，β值為1.2，α值為3.8%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為3%，其中無法通過股指期貨對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)值為（）。A.1.2%B.5.0%C.8%D.3.8%正確答案：D230、某客戶期貨賬戶有保證金100萬元。5月8日，該客戶在2000點(diǎn)買入開倉上證50股指期貨9月合約4手后，又以2050點(diǎn)賣出平倉2手該合約，隨后再以2540點(diǎn)買入開倉1手滬深300股指期貨9月合約。假設(shè)當(dāng)日上證50股指期貨9月合約結(jié)算價(jià)為2040點(diǎn)，滬深300股指期貨9月合約結(jié)算價(jià)為2560點(diǎn)，股指期貨交易保證金率均為15%（交易手續(xù)費(fèi)略），則當(dāng)日該客戶的風(fēng)險(xiǎn)度是（）。A.17.32%B.28.19%C.35.13%D.29.88%正確答案：B231、某股票組合價(jià)值1000萬元，β值為1.17，滬深300指數(shù)期貨合約報(bào)價(jià)3900點(diǎn)。若進(jìn)行賣出套期保值，應(yīng)當(dāng)空頭建倉（）手期貨合約。A.10B.20C.30D.40正確答案：A232、若上證50指數(shù)期貨合約IH1705的價(jià)格是2344.8，期貨公司收取的保證金是15%，則投資者至少需要（）萬元的保證金方可開倉1手。A.9.56B.10.56C.11.56D.12.56正確答案：B233、某投資者以5100點(diǎn)開倉買入1手滬深300指數(shù)期貨合約，當(dāng)天該合約收盤于5150點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為5200點(diǎn)，則交易結(jié)算后該投資者的交易結(jié)果為（）。（不考慮交易費(fèi)用）A.盯市盈利15000元B.盯市盈利30000元C.盯市虧損15000元D.盯市虧損30000元正確答案：B234、傳統(tǒng)上對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，獲取阿爾法的策略源于以下哪類模型？（）A.CAPMB.APTC.BSMD.二叉樹正確答案：B235、在中金所上市交易的上證50指數(shù)期貨合約的交易代碼是（）。A.IHB.ICC.ETFD.IF正確答案：A236、由于未來某一時(shí)點(diǎn)將發(fā)生較大規(guī)模的資金流入或流出，為避免流入或流出的資金對(duì)資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)產(chǎn)生較大沖擊，投資者選擇使用股指期貨等工具，以達(dá)到最大程度減少?zèng)_擊成本的目的。該策略是（）策略。A.指數(shù)化投資B.阿爾法C.資產(chǎn)配置D.現(xiàn)金證券化正確答案：D237、關(guān)于資產(chǎn)配置，錯(cuò)誤的說法是（）。A.資產(chǎn)配置通常可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置與市場(chǎng)條件約束下的資產(chǎn)配置B.不同策略的資產(chǎn)配置在時(shí)間跨度上往往不同C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是在戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上根據(jù)市場(chǎng)的短期變化，對(duì)具體的資產(chǎn)比例進(jìn)行微調(diào)D.股指期貨適用于股票組合的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置，不太適用于市場(chǎng)條件約束下的資產(chǎn)配置正確答案：D238、10月20日，滬深300指數(shù)下跌5%，某投資者持有的銀行股組合價(jià)值僅下跌1%，若以滬深300指數(shù)為比較基準(zhǔn)，則該組合的阿爾法收益為（）。A.-6%B.-4%C.4%D.6%正確答案：C239、某基金96%的資金配置于滬深300指數(shù)成分股。該基金經(jīng)理預(yù)計(jì)未來大盤股將表現(xiàn)一般，而創(chuàng)業(yè)板股票市場(chǎng)漲幅較大，計(jì)劃抽出20%左右的資金投資創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)股票，并通過中證500股指期貨對(duì)沖創(chuàng)業(yè)板股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，以獲得超額收益。該基金經(jīng)理可采?。ǎ┎呗砸赃_(dá)到投資創(chuàng)業(yè)板的目的而又不影響原有的股票配置。A.股票組合β值調(diào)整B.市場(chǎng)條件約束下的資產(chǎn)配置C.可轉(zhuǎn)移阿爾法D.資產(chǎn)證券化正確答案：C240、某基金規(guī)模100億元，原本計(jì)劃將95億的資金配置于滬深300指數(shù)成份股，另保留5億元現(xiàn)金。為盡量縮小股票組合對(duì)指數(shù)的跟蹤誤差，基金經(jīng)理計(jì)劃用95億元資金買入長(zhǎng)期國債，并將其部分抵押作為保證金買入合約價(jià)值100億元的滬深300股指期貨合約（假設(shè)股指期貨保證金為15%），余下5億元買入流動(dòng)性較強(qiáng)的短期國債或銀行票據(jù)。該策略稱之為指數(shù)化投資中的（）。A.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗訠.期現(xiàn)互轉(zhuǎn)套利策略C.避險(xiǎn)策略D.權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略正確答案：A241、機(jī)構(gòu)投資者用股票組合來復(fù)制標(biāo)的指數(shù)，當(dāng)標(biāo)的指數(shù)和股指期貨出現(xiàn)負(fù)價(jià)差達(dá)到一定水準(zhǔn)時(shí)，將股票現(xiàn)貨頭寸全部出清，以10%的資金轉(zhuǎn)換為期貨，剩余90%的資金可以投資固定收益品種，待期貨相對(duì)價(jià)格高估，出現(xiàn)正價(jià)差時(shí)再全部轉(zhuǎn)換回股票現(xiàn)貨。該策略是（）策略。A.股指期貨加固定收益?zhèn)鲋礏.股指期貨與股票組合互轉(zhuǎn)套利C.現(xiàn)金證券化D.權(quán)益證券市場(chǎng)中立正確答案：B242、中證500股指期貨合約的交易代碼是（）。A.IFB.ETFC.CFD.IC正確答案：D243、投資者可以通過（）期貨等衍生品，將投資組合的市場(chǎng)收益和超額收益分離出來。A.買入B.賣出C.投機(jī)D.套期保值正確答案：B244、某基金經(jīng)理持有以下5種股票的投資組合。該基金經(jīng)理預(yù)計(jì)未來股票市場(chǎng)將出現(xiàn)向下調(diào)整，計(jì)劃采用滬深300股指期貨3月合約進(jìn)行套期保值。假設(shè)該合約價(jià)格為3700點(diǎn)，保證金率為10%，則該基金經(jīng)理應(yīng)賣出多于（）手期貨合約才能使投資組合的β系數(shù)為負(fù)。A.7B.8C.9D.10正確答案：C245、因價(jià)格變化導(dǎo)致股指期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A246、已知兩種股票的β系數(shù)分別為0.75和1.10。某投資者對(duì)該兩種股票投資的比例分別為40%和60%，則該證券組合的β系數(shù)為（）。A.0.96B.1.85C.0.025D.0.096正確答案：A247、假設(shè)一只無紅利支付的股票價(jià)格為20元/股，無風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)利率為10%，該股票3個(gè)月后到期的遠(yuǎn)期價(jià)格為（）元/股。A.19.51B.20.51C.21.51D.22.51正確答案：B248、股指期貨合約的漲跌是指某一合約在當(dāng)日交易期間的（）與上一交易日（）之差。A.最新價(jià)；收盤價(jià)B.最新價(jià)；結(jié)算價(jià)C.最高價(jià)；收盤價(jià)D.最高價(jià)；結(jié)算價(jià)正確答案：B249、滬深300指數(shù)成分股權(quán)重分級(jí)靠檔方法如下表所示。根據(jù)該方法，某股票總股本為2.5億股，流通股本為1億股，則應(yīng)將該股票總股本的（）作為成分股權(quán)數(shù)。A.30%B.40%C.50%D.60%正確答案：B250、上證50指數(shù)期貨的最小變動(dòng)價(jià)位是（）。A.0.1個(gè)指數(shù)點(diǎn)B.0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)C.萬分之0.1D.萬分之0.2正確答案：B251、股指期貨投機(jī)交易的特征包括（）。A.承擔(dān)了套期保值者轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險(xiǎn)B.交易增強(qiáng)了市場(chǎng)的流動(dòng)性C.通過低價(jià)買進(jìn)、高價(jià)賣出獲得價(jià)格變動(dòng)的差額收益D.套利有助于合理價(jià)格水平的形成正確答案：ABCD252、上證50股指期貨與新加坡富時(shí)中國A50股指期貨之間的套利存在的風(fēng)險(xiǎn)有（）。A.匯率風(fēng)險(xiǎn)B.資金跨境調(diào)撥風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)政策風(fēng)險(xiǎn)D.指數(shù)成分股不同導(dǎo)致的漲跌幅差異風(fēng)險(xiǎn)正確答案：ABCD253、通過使用股指期貨，可以優(yōu)化資產(chǎn)組合，包括（）。A.大類資產(chǎn)配置B.投資組合再平衡C.久期管理D.現(xiàn)金管理正確答案：ABD254、投資者適當(dāng)性制度要求投資人全面評(píng)估自身的（），以審慎決定是否參與股指期貨交易。A.經(jīng)濟(jì)實(shí)力B.風(fēng)險(xiǎn)控制能力C.產(chǎn)品認(rèn)知能力D.生理及心理承受能力正確答案：ABCD255、股指期貨投資者可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)包括：（）。A.法律風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)正確答案：ABCD256、交易所實(shí)行價(jià)格限制制度。價(jià)格限制制度包括（）。交易所可以對(duì)某一上市品種實(shí)行一種或者多種價(jià)格限制制度。A.熔斷制度B.價(jià)格保護(hù)帶制度C.漲跌停板制度D.限制報(bào)價(jià)制度正確答案：ABC257、ETF包含以下（）特點(diǎn)。A.分散持有單一資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)B.交易成本較低C.投資效率高D.投資回報(bào)率高正確答案：ABC258、影響股指期貨基差的主要因素包括（）。A.合約到期時(shí)間B.股票分紅C.投資者情緒D.貨幣政策正確答案：ABCD259、限價(jià)單（LimitOrder）可以：（）。A.設(shè)置一個(gè)特定的價(jià)格或更好的價(jià)格成交B.降低市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)成交價(jià)格不理想的風(fēng)險(xiǎn)C.可能因?yàn)閮r(jià)格未達(dá)到限制而未能成交D.總是比市價(jià)單更早成交正確答案：ABC260、股票行情軟件中的K線圖中，每一根K線揭示了某一交易時(shí)間段中的（）。A.開盤價(jià)B.收盤價(jià)C.最高價(jià)D.最低價(jià)正確答案：ABCD261、股指期貨與交易型開放式指數(shù)基金（ETF）的相同點(diǎn)包括：（）。A.既可在一級(jí)市場(chǎng)上申贖，也可在二級(jí)市場(chǎng)上買賣B.在二級(jí)市場(chǎng)上的連續(xù)交易時(shí)間相同C.均以一籃子股票為標(biāo)的D.均實(shí)行保證金交易制度正確答案：BC262、強(qiáng)行平倉是指期貨交易所按照有關(guān)規(guī)定對(duì)（）持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施。A.期貨公司B.會(huì)員C.客戶D.非期貨公司正確答案：BC263、根據(jù)《中國金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則》，結(jié)算會(huì)員（）專用資金賬戶，應(yīng)當(dāng)憑交易所簽發(fā)的專用通知書到期貨保證金存管銀行辦理。A.開立B.更名C.更換D.注銷正確答案：ABCD264、中國金融期貨交易所內(nèi)設(shè)結(jié)算部門，負(fù)責(zé)交易所期貨交易的（）。A.統(tǒng)一結(jié)算B.保證金管理C.結(jié)算保證金管理D.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的防范正確答案：ABCD265、中國金融期貨交易所采取會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度，交易所的交易會(huì)員只能委托一家（）或者（）為其進(jìn)行結(jié)算。A.交易結(jié)算會(huì)員B.全面結(jié)算會(huì)員C.特別結(jié)算會(huì)員D.交易會(huì)員正確答案：BC266、向交易所報(bào)送大戶持倉報(bào)告的主體可以為：（）。A.期貨交易者B.境內(nèi)期貨公司C.境外期貨經(jīng)紀(jì)公司D.期貨保證金托管銀行正確答案：ABC267、中國金融期貨交易所的交易指令包括（）。A.市價(jià)指令B.限價(jià)指令C.套保指令D.套利指令正確答案：AB268、哪些情況下，交易所對(duì)交易者的持倉進(jìn)行合并計(jì)算？（）A.同一交易者在不同期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)開立多個(gè)交易編碼下的持倉B.同一交易者在境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)開立的交易編碼下的持倉C.不同交易者，但是同一實(shí)際控制主體開立的不同交易編碼下的持倉D.交易者的父母開立下的交易編碼下的持倉正確答案：ABC269、中國金融期貨交易所上市的股指期貨產(chǎn)品有（）。A.中證500股指期貨B.滬深300股指期貨C.中證1000股指期貨D.上證50股指期貨正確答案：ABCD270、在期現(xiàn)套利的現(xiàn)貨組合構(gòu)建中，以下哪種方法可用于尋找價(jià)差機(jī)會(huì)？（）A.技術(shù)分析B.基本分析C.市場(chǎng)觀察和經(jīng)驗(yàn)判斷D.隨機(jī)選擇一種現(xiàn)貨品種正確答案：ABC271、2023年8月1日，中證1000股指期貨可交易合約可能為（）。A.IM2308B.IM2309C.IM2310D.IM2312正確答案：ABD272、根據(jù)《中國金融期貨交易所會(huì)員管理辦法》，中國金融期貨交易所的會(huì)員分為（）。A.交易結(jié)算會(huì)員B.全面結(jié)算會(huì)員C.特別結(jié)算會(huì)員D.交易會(huì)員正確答案：ABCD273、期貨強(qiáng)制減倉制度的執(zhí)行條件主要包括以下哪些因素？（）A.持倉超過限額B.市場(chǎng)出現(xiàn)連續(xù)單邊市C.保證金不足D.違規(guī)操作正確答案：BC274、下列關(guān)于強(qiáng)制減倉制度的表述，正確的有（）。A.強(qiáng)制減倉制度是指交易所按照有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員、客戶持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施B.強(qiáng)制減倉制度是交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉報(bào)單，以當(dāng)日漲跌停板價(jià)與該合約凈持倉盈利客戶、非期貨公司會(huì)員按持倉比例自動(dòng)撮合成交C.同一非期貨公司會(huì)員、客戶在同一合約上雙向持倉的，其凈持倉部分的平倉報(bào)單參與強(qiáng)制減倉計(jì)算D.期權(quán)合約不實(shí)行強(qiáng)制減倉制度，交易所認(rèn)定出現(xiàn)異常情形的除外正確答案：BCD275、股指期貨近月與遠(yuǎn)月合約間的理論價(jià)差與（）等有關(guān)。A.市場(chǎng)利率B.近月距遠(yuǎn)月合約的時(shí)間長(zhǎng)短C.期貨指數(shù)價(jià)格波動(dòng)率D.股息率正確答案：ABD276、下列關(guān)于大戶持倉報(bào)告制度的表述，正確的有（）。A.客戶在多個(gè)會(huì)員處開戶的，由交易所指定有關(guān)會(huì)員向交易所報(bào)送該客戶應(yīng)當(dāng)報(bào)告的有關(guān)資料B.不同客戶號(hào)下的持倉應(yīng)當(dāng)單獨(dú)計(jì)算C.交易所可根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，調(diào)整改變持倉報(bào)告水平D.當(dāng)持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)當(dāng)自行平倉正確答案：AC277、下列關(guān)于股指期貨理論價(jià)格的說法，正確的有（）。A.股指期貨股息率越高，股指期貨理論價(jià)格越高B.股票指數(shù)點(diǎn)位越高，股指期貨理論價(jià)格越高C.市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率越高，股指期貨理論價(jià)格越高D.合約到期日期越長(zhǎng)，股指期貨理論價(jià)格越低正確答案：BC278、下列分析正確的是（）。A.如果CPI上漲幅度同比超過6%，導(dǎo)致股指期貨價(jià)格上漲的可能性較大B.如果CPI上漲幅度同比超過6%，導(dǎo)致股指期貨價(jià)格下跌的可能性較大C.PPI的適度上漲有助于股指期貨的上漲D.PPI的適度上漲可能導(dǎo)致股指期貨的下跌正確答案：BC279、2017年3月31日，市場(chǎng)上存在的滬深300指數(shù)期貨合約包括（）。A.IF1703B.IF1704C.IF1705D.IF1706正確答案：CBD280、下列關(guān)于滬深300指數(shù)樣本股的定期審核，表述正確的有（）。A.樣本股每半年定期審核一次，調(diào)整實(shí)施時(shí)間分別是每年6月和12月B.定期調(diào)整指數(shù)樣本時(shí)，每次調(diào)整數(shù)量一般不超過10%C.定期審核樣本股時(shí)，財(cái)務(wù)虧損的股票原則上不列為候選新樣本，除非該股票影響指數(shù)的代表性D.滬深300指數(shù)樣本股定期調(diào)整時(shí)采用緩沖區(qū)規(guī)則，排名在前240名的候選新樣本優(yōu)先進(jìn)入指數(shù)，排名在前360名的老樣本優(yōu)先保留正確答案：ABD281、當(dāng)股票指數(shù)被高估，某個(gè)交割月份的該股指期貨合約被低估時(shí)，投資者買入該股指期貨合約，同時(shí)融券賣出股票指數(shù)一攬子成分股建立套利頭寸；當(dāng)現(xiàn)貨和期貨價(jià)差趨于正常時(shí)，再反向操作平倉獲利，這種策略稱為（）策略。A.正向套利B.反向套利C.期現(xiàn)套利D.跨品種套利正確答案：BC282、影響股指期貨無套利區(qū)間寬度的主要因素有（）。A.股票指數(shù)價(jià)格B.合約存續(xù)期C.市場(chǎng)沖擊成本D.交易費(fèi)用正確答案：ABCD283、股指期貨技術(shù)分析適用的理論包括（）。A.K線理論B.切線理論C.形態(tài)理論D.循環(huán)周期理論正確答案：ABCD284、滬深300股指期貨的主要交易規(guī)則包括（）。A.股指期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的6%B.股指期貨競(jìng)價(jià)交易采用集合競(jìng)價(jià)交易和連續(xù)競(jìng)價(jià)交易兩種方式C.股指期貨交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)D.股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%正確答案：BCD285、根據(jù)監(jiān)管部門和交易所的有關(guān)規(guī)定，期貨公司可以（）。A.根據(jù)投資者指令買賣股指期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)B.對(duì)投資者賬戶進(jìn)行管理，控制投資者交易風(fēng)險(xiǎn)C.為投資者提供股指期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行交易咨詢D.代理客戶直接參與股指期貨交易正確答案：ABC286、2022年10月10日，市場(chǎng)上存在的滬深300指數(shù)期貨合約包括（）。A.IF2210B.IF2211C.IF2212D.IF2301正確答案：ABC287、阿爾法策略成敗的影響因素包括（）。A.股票組合的超額收益大小B.交易成本的高低C.股指期貨的入場(chǎng)時(shí)機(jī)D.股指期貨相對(duì)現(xiàn)貨指數(shù)的升貼水幅度正確答案：ABCD288、股指期貨套利交易包括（）。A.期現(xiàn)套利B.跨期套利C.跨市場(chǎng)套利D.跨品種套利正確答案：ABCD289、建立股指期貨交易者適當(dāng)性制度的意義在于（）。A.能夠有效避免投資者盲目入市B.有利于培育成熟的投資者隊(duì)伍C.為股指期貨市場(chǎng)健康發(fā)展提供重要保障D.有利于更多的投資者參與股指期貨交易正確答案：ABC290、在股指期貨期現(xiàn)正向套利中，可以選擇（）作為其中的一邊頭寸。A.買入標(biāo)的指數(shù)ETF基金B(yǎng).買入標(biāo)的指數(shù)的一籃子成份股C.買入股指期貨D.賣出股指期貨正確答案：ABD291、關(guān)于股指期貨程序化模型，正確的說法是（）。A.在程序化交易模型的參數(shù)優(yōu)化過程中，如果附近參數(shù)系統(tǒng)的性能遠(yuǎn)差于最優(yōu)參數(shù)的性能，可能就存在參數(shù)孤島效應(yīng)B.模型設(shè)計(jì)者可以找到模型歷史表現(xiàn)最好的參數(shù)，但這個(gè)參數(shù)在未來模型應(yīng)用中可能會(huì)帶來大幅虧損C.如果模型的交易次數(shù)較少，找到的最佳參數(shù)點(diǎn)往往存在參數(shù)孤島效應(yīng)D.如果模型的交易次數(shù)較多，存在參數(shù)高原效應(yīng)的概率就較大正確答案：ABCD292、某客戶在某期貨公司開戶后存入保證金500萬元，在6月1日開倉買進(jìn)9月滬深300指數(shù)期貨合約40手，成交價(jià)格5200點(diǎn)，同一天該客戶賣出平倉20手滬深300指數(shù)期貨合約，成交價(jià)為5215點(diǎn)，當(dāng)日結(jié)算價(jià)位5210點(diǎn)，交易保證金比例為15%，手續(xù)費(fèi)為單邊每手100元。則客戶的賬戶情況是（）。A.當(dāng)日平倉盈虧90000元B.當(dāng)日盈虧150000元C.當(dāng)日權(quán)益5144000元D.可用資金余額為4061000元正確答案：ABC293、β系數(shù)是用來衡量股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)之一。一只股票的β系數(shù)主要取決于（）。A.股票與整個(gè)股票市場(chǎng)的相關(guān)性B.股票的標(biāo)準(zhǔn)差C.整個(gè)市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)差D.股票的必要收益率正確答案：ABC294、3月10日，某投資者的期貨賬戶資金為100萬元，股指期貨合約的保證金為15%，該投資者目前無任何持倉，如果計(jì)劃以3330點(diǎn)買入IF1706，且資金占用不超過現(xiàn)有資金的三成，則可以購買（）手IF1706。A.1B.2C.3D.4正確答案：AB295、假設(shè)上證50指數(shù)期貨合約在3000.0點(diǎn)處遇到阻力回落，根據(jù)黃金分割線原理可以判斷，期價(jià)下跌途中可能會(huì)在（）價(jià)位獲得支撐。A.2487B.1854C.2018D.1146正確答案：BD296、從交易與結(jié)算的角度，中金所會(huì)員可分類為（）。A.交易會(huì)員B.交易結(jié)算會(huì)員C.全面結(jié)算會(huì)員D.特別結(jié)算會(huì)員正確答案：ABCD297、某alpha對(duì)沖基金的經(jīng)理人目前管理的股票投資組合產(chǎn)品市值為V，該產(chǎn)品的收益率和滬深300指數(shù)收益率回歸后得到的表達(dá)式如下：r_p=0.02+0.7r_m；該經(jīng)理人只想賺取alpha收益。假定無風(fēng)險(xiǎn)收益率為0，若當(dāng)時(shí)滬深300指數(shù)期貨合約的點(diǎn)位是L。下列說法正確的是（）。A.從理論上來講，該股票組合的alpha值為0.02B.若要獲得絕對(duì)的alpha收益，則需將beta風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)沖為0C.只需賣出股指期貨合約V÷（L×300）份進(jìn)行對(duì)沖，即可獲得0.02的alpha收益D.為了獲取alpha收益，不需不斷地實(shí)時(shí)調(diào)整股指期貨數(shù)量來進(jìn)行對(duì)沖正確答案：AB298、股指期貨（）。A.當(dāng)日結(jié)算價(jià)是合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)，保留至小數(shù)點(diǎn)后一位B.當(dāng)日結(jié)算價(jià)是標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)的算數(shù)平均價(jià)，保留至小數(shù)點(diǎn)后兩位C.交割結(jié)算價(jià)是最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)算數(shù)平均價(jià)，計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后兩位D.交割結(jié)算價(jià)是最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)加權(quán)平均價(jià)，計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后一位正確答案：AC299、客戶下達(dá)股指期貨交易指令的方式有（）。A.書面B.電話C.互聯(lián)網(wǎng)D.微信正確答案：ABC300、股指期貨的功能包含（）。A.規(guī)避股票市場(chǎng)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.通過有效的競(jìng)價(jià)機(jī)制，有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能C.提供套利交易等新興投資方式D.指數(shù)化投資功能及股票資產(chǎn)組合管理正確答案：BCD301、滬深300指數(shù)的成份股選樣條件包括（）。A.上市交易時(shí)間超過1個(gè)季度，除非該股票自上市以來的日均A股總市值在全部滬深A(yù)股中排在前50位B.非暫停上市股票C.可以包括ST股票，但不包括*ST股票D.股票價(jià)格無明顯的異常波動(dòng)正確答案：BC302、關(guān)于股指期貨套期保值比例，正確的說法是（）。A.嚴(yán)格意義上講，在任一時(shí)刻，套期保值比例都是瞬時(shí)有效的B.隨著時(shí)間改變調(diào)整套期保值比例稱為動(dòng)態(tài)套期保值C.套期保值比例的目標(biāo)是使期貨和現(xiàn)貨的價(jià)格變動(dòng)互相抵消D.采用最優(yōu)套期保值比例實(shí)施靜態(tài)套期保值，可以實(shí)現(xiàn)完美對(duì)沖正確答案：ABC303、中國金融期貨交易所（CFFEX）的風(fēng)控管理制度包括（）。A.持倉限額制度B.保證金制度C.強(qiáng)行平倉制度D.集合競(jìng)價(jià)制度正確答案：ABC304、關(guān)于中國金融期貨交易所（CFFEX）滬深300指數(shù)期貨結(jié)算價(jià)，正確的表述是（）。A.當(dāng)日結(jié)算價(jià)為當(dāng)日最后一個(gè)小時(shí)的成交價(jià)按照成交量的加權(quán)平均價(jià)B.當(dāng)日結(jié)算價(jià)為標(biāo)的指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)C.交割結(jié)算價(jià)為交割日最后一個(gè)小時(shí)的成交價(jià)按照成交量的加權(quán)平均價(jià)D.交割結(jié)算價(jià)為交割日標(biāo)的指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)正確答案：AD305、股指期貨跨期套利的方式通常有（）。A.買入近月合約的同時(shí)賣出等量遠(yuǎn)月合約B.賣出近月合約的同時(shí)買入等量遠(yuǎn)月合約C.同時(shí)買入近月合約和遠(yuǎn)月合約D.同時(shí)賣出近月合約和遠(yuǎn)月合約正確答案：AB306、目前，股指期貨的交易時(shí)間為：上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:00。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B307、股指期貨主力合約為距離交割最近且成交量最大的合約。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A308、中證1000指數(shù)的成份股為中證800指數(shù)成份股加上200只小盤股構(gòu)成。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B309、持倉限額是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約持倉的最大數(shù)額。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A310、交易所有權(quán)在不通知結(jié)算會(huì)員的情況下通過期貨保證金存管銀行從結(jié)算會(huì)員專用資金賬戶中收取各項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)，并有權(quán)隨時(shí)查詢?cè)撡~戶的資金情況。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A311、ETF募集期結(jié)束后，既可以在一級(jí)市場(chǎng)申贖，也可以直接在二級(jí)市場(chǎng)買賣。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A312、交叉套期保值是指選擇與被套期保值標(biāo)的不相同但相關(guān)的期貨合約進(jìn)行的套期保值。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A313、隨著交割月份的臨近，交易所收取的股指期貨保證金的比率會(huì)逐漸降低。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B314、股指期貨的價(jià)格波動(dòng)限制規(guī)定了合約在一個(gè)交易日內(nèi)的最大價(jià)格波動(dòng)范圍。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A315、投資者經(jīng)常需要根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化及投資預(yù)期，對(duì)股票組合的β值進(jìn)行調(diào)整，以增加收益和控制風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)預(yù)期股市將上漲時(shí)，通常降低組合的β值。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B316、企業(yè)年金產(chǎn)品可以以套期保值為目的參與股指期貨多空交易。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A317、股指期貨在不改變選股的同時(shí)，可以改變組合的β值，從而實(shí)現(xiàn)選股與擇時(shí)的分離。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A318、股指期貨適當(dāng)性制度要求投資者在開戶前必須通過風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估，這是為了確保投資者能夠理解并承受股指期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A319、投資者在進(jìn)行股指期貨交易時(shí)，必須在合約到期前提前平倉，以避免交割。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B320、上證50股指期貨合約的交割結(jié)算價(jià)為最后1小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B321、股指期貨的結(jié)算是指將未平倉合約在到期時(shí)以特定價(jià)格交割實(shí)物股票。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B322、中證1000股指期貨合約的價(jià)格可能為6500.5。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B323、保證金的收取不涉及期貨合約的交易方向或投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A324、期貨保證金存管銀行是由期貨公司選定并簽訂協(xié)議，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B325、股指期貨保證金是指投資者在進(jìn)行交易時(shí)，必須存入保證金專用賬戶的一定金額，以確保履行合約的責(zé)任。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B326、中國金融期貨交易所實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示制度，交易所實(shí)施談話提醒，應(yīng)當(dāng)提前三天以電子郵件形式將談話時(shí)間、地點(diǎn)、要求等事項(xiàng)通知相關(guān)會(huì)員或者客戶。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B327、結(jié)算業(yè)務(wù)是指交易所根據(jù)交易結(jié)果、公布的結(jié)算價(jià)格和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)交易雙方的交易保證金、盈虧、期權(quán)權(quán)利金、手續(xù)費(fèi)及其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行資金清算和劃轉(zhuǎn)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。結(jié)算機(jī)構(gòu)是指交易所設(shè)置的結(jié)算部門。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B328、中證1000指數(shù)成份股樣本空間包括北交所股票。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A329、股指期貨和ETF都是可以交易的金融產(chǎn)品，它們的交易場(chǎng)所是相同的。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B330、與ETF相比，股指期貨在交易時(shí)不需要支付資金，因?yàn)樗薪灰锥际窃谄谪浐霞s到期時(shí)結(jié)算。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B331、強(qiáng)制減倉的執(zhí)行在盤中和盤后都可進(jìn)行。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B332、漲（跌）停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)是指某一合約收市前10分鐘內(nèi)出現(xiàn)持續(xù)存在漲（跌）停板的買入（賣出）申報(bào)，成交價(jià)格未打開漲（跌）停板價(jià)格或者未能成交的情形。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B333、股指期貨合約與股票一樣沒有到期日，可以長(zhǎng)期持有。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B334、美林投資時(shí)鐘理論認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段，股票是表現(xiàn)最好的資產(chǎn)。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A335、股指期貨到期合約交割日的下一交易日，新的月份合約開始交易。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A336、股指期貨新上市合約有可能為當(dāng)月合約。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B337、交易指令分為市價(jià)指令、限價(jià)指令及交易所規(guī)定的其他指令。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A338、股指期貨最基本的功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A339、滬深300指數(shù)期貨合約交易指令包括市價(jià)指令和限價(jià)指令。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A340、股指期貨可以用來降低股票組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B341、交易者利用滬深300股指期貨和滬深300ETF之間的高相關(guān)性進(jìn)行價(jià)差策略，該策略屬于跨期套利策略。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B342、滬深300股指期貨合約當(dāng)前報(bào)價(jià)3100點(diǎn)，則1手滬深300指數(shù)期貨的合約價(jià)值為62萬元。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B343、根據(jù)中金所股指期貨結(jié)算規(guī)則，歷史持倉盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價(jià)格-買入成交價(jià)）×持倉量。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B344、滬深300指數(shù)期貨合約的交易指令主要有限價(jià)指令、市價(jià)指令、止盈指令和止損指令。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B345、新上市合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)由中國證監(jiān)會(huì)確定，并由交易所公布。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B346、國債期貨的套期保值策略主要用于什么目的？（）A.增加投資組合的多樣性B.降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)C.提高投資組合的收益率D.增加投資組合的流動(dòng)性正確答案：B347、我國關(guān)鍵期限國債不包括（）。A.1年期B.3年期C.4年期D.7年期正確答案：C348、根據(jù)經(jīng)驗(yàn)法則，若中期國債到期收益率低于3%，下列中金所5年期國債期貨可交割國債中，最可能成為最便宜可交割國債的是（）。A.轉(zhuǎn)換因子為1.05、久期為4.2的國債B.轉(zhuǎn)換因子為1.09、久期為4.5的國債C.轉(zhuǎn)換因子為1.06、久期為4.8的國債D.轉(zhuǎn)換因子為1.08、久期為5.1的國債正確答案：A349、假設(shè)當(dāng)前的市場(chǎng)收益率水平為3.4%，使用當(dāng)前時(shí)刻的CTD券進(jìn)行基差多頭交易。在下列收益率變?yōu)椋ǎ┑那闆r下進(jìn)行平倉操作，可以獲得最大的收益。A.3.8%B.2.4%C.2.8%D.4.6%正確答案：D350、從中央銀行制度看，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備體系屬于（）。A.單一中央銀行制度B.復(fù)合中央銀行制度C.跨國中央銀行制度D.準(zhǔn)中央銀行制度正確答案：A351、國債期貨的主要功能不包括（）。A.風(fēng)險(xiǎn)管理B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.套利D.資產(chǎn)配置正確答案：C352、中金所國債期貨合約的當(dāng)日結(jié)算價(jià)為合約（）成交價(jià)格按照成交量權(quán)平均價(jià)。A.最后15分鐘B.最后半小時(shí)C.最后一小時(shí)D.全天正確答案：C353、在國債期貨市場(chǎng)中，什么是維持保證金？（）A.初始保證金的補(bǔ)充B.交易結(jié)束時(shí)的剩余資金C.低于此水平需追加保證金的金額D.交易開始時(shí)的最低資金要求正確答案：C354、中金所30年期國債期貨與其他期限國債期貨相同的合約參數(shù)為（）。A.最小變動(dòng)價(jià)位B.最低交易保證金C.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制D.最后交割日正確答案：D355、在8月1日，某債券組合價(jià)值為1億元，2個(gè)月后債券組合的久期將為7.1年。中金所12月份10年期國債期貨合約的當(dāng)前價(jià)格為91.375，且最便宜可交割券（CTD）在期貨到期時(shí)的久期為8.8年。如需完全對(duì)沖2個(gè)月內(nèi)的利率風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對(duì)國債期貨合約進(jìn)行如下交易：（）。A.做多約88手B.做空約88手C.做多約136手D.做空約136手正確答案：B356、目前即期利率曲線正常，如果預(yù)期短期利率下跌幅度超過長(zhǎng)期利率，導(dǎo)致收益曲線變陡，應(yīng)該（）。A.買入短期國債，賣出長(zhǎng)期國債B.賣出短期國債，買入長(zhǎng)期國債C.進(jìn)行收取浮動(dòng)利率、支付固定利率的利率互換D.進(jìn)行收取固定利率、支付浮動(dòng)利率的利率互換正確答案：A357、以下說法錯(cuò)誤的是（）。A.Euro-Bund是短期德國國債期貨B.Euro-BTP是意大利長(zhǎng)期國債期貨C.Euro-Bobl是中期德國國債期貨D.Euro-Buxl是超長(zhǎng)期德國國債期貨合約正確答案：A358、關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，下列描述錯(cuò)誤的是（）。A.可轉(zhuǎn)換債券是指公司債券附加可轉(zhuǎn)換條款，賦予債券持有人按預(yù)先確定的比例（轉(zhuǎn)換比率）轉(zhuǎn)換為該公司普通股的選擇權(quán)B.大部分可轉(zhuǎn)換債券是沒有抵押的低等級(jí)債券，并且常由風(fēng)險(xiǎn)較大的小型公司所發(fā)行的C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的公司籌措債務(wù)資本的能力較低，使用可轉(zhuǎn)換債券的方式將增強(qiáng)對(duì)投資者的吸引力D.可轉(zhuǎn)換債券不能被發(fā)行公司提前贖回正確答案：D359、中國金融期貨交易所調(diào)整合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)的，在當(dāng)日結(jié)算時(shí)對(duì)該合約的（）按照調(diào)整后的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算。A.買方持倉B.賣方持倉C.單邊持倉D.所有持倉正確答案：C360、目前國內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)利率互換產(chǎn)品在（）交易。A.中國金融期貨交易所B.上海證券交易所C.中國銀行間債券市場(chǎng)D.深圳證券交易所正確答案：C361、以下對(duì)于麥考利久期的描述錯(cuò)誤的是（）。A.可作為一種風(fēng)險(xiǎn)衡量方式B.具有可加性C.是各種剩余現(xiàn)金流的算術(shù)平均D.可用來計(jì)算套保比率正確答案：C362、中金所30年期國債期貨合約名義標(biāo)準(zhǔn)券票面利率為（）。A.2%B.3%C.3.5%D.5%正確答案：B363、2年期、5年期、10年期、30年期國債期貨的簡(jiǎn)稱分別為（）。A.TT、TL、TS、TB.TF、T、TS、TLC.TS、TF、T、TLD.TL、TF、TS、T正確答案：C364、如果投資者預(yù)期未來融資利率上行，合理的國債期貨跨期套利策略是（）。A.做空近月合約，做空遠(yuǎn)月合約B.做多近月合約，做多遠(yuǎn)月合約C.做空近月合約，做多遠(yuǎn)月合約D.做多近月合約，做空遠(yuǎn)月合約正確答案：D365、假設(shè)某基金持有5億元的利率債，久期為7.8，投資經(jīng)理預(yù)期債券市場(chǎng)將下跌，準(zhǔn)備通過做空10年期國債期貨調(diào)低組合久期至4.2。國債期貨價(jià)格為102.320，CTD券久期為6.21，則應(yīng)賣出（）手國債期貨合約進(jìn)行對(duì)沖。A.283B.28C.1759D.176正確答案：A366、國債期貨久期與CTD債券久期的關(guān)系是（）。A.國債期貨久期≈CTD久期B.國債期貨久期=CTD久期×轉(zhuǎn)換因子CFC.國債期貨久期=CTDDV01/轉(zhuǎn)換因子CFD.國債期貨久期與CTD久期無關(guān)正確答案：A367、3月6日，某公司持有800萬元面值的國債B，兩個(gè)月后需將其賣出用于支付貨款。該公司為防止國債價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，采用國債期貨套期保值交易策略。假設(shè)國債B是2年期國債期貨的最便宜可交割券，轉(zhuǎn)換因子為1.25，價(jià)格為107.50，2年期國債期貨價(jià)格為94.550元，需要賣出2年期國債期貨合約數(shù)量為（）手。5月初，國債B價(jià)格為106.3元，國債期貨價(jià)格為93.550元，套保效果為（）。A.5手，較3月賣出收益下降0.4萬元B.5手，較3月賣出收益提高0.4萬元C.10手，較3月賣出收益下降4.6萬元D.10手，較3月賣出收益提高4.6萬元正確答案：B368、若債券組合市場(chǎng)價(jià)值為1200萬元，修正久期8.5；CTD債券價(jià)格99.5，修正久期5.5，轉(zhuǎn)換因子1.07。計(jì)算投資組合套期保值所需國債期貨合約數(shù)量約為（）手。A.12B.11C.19D.20正確答案：D369、中金所30年期國債期貨合約名義標(biāo)準(zhǔn)券面值為（）。A.100萬元B.200萬元C.300萬元D.500萬元正確答案：A370、國債期貨進(jìn)入差額補(bǔ)償程序時(shí)，下列描述正確的是（）。A.差額補(bǔ)償是買賣一方違約時(shí)，采用現(xiàn)金了結(jié)未平倉合約的一種交割方式B.買方進(jìn)行差額補(bǔ)償時(shí)，應(yīng)當(dāng)支付差額補(bǔ)償部分合約價(jià)值一定比例的補(bǔ)償金，若交割結(jié)算價(jià)與轉(zhuǎn)換因子乘積大于基準(zhǔn)國債價(jià)格的，買方還應(yīng)繼續(xù)支付差額補(bǔ)償金C.基準(zhǔn)國債由交易所指定，與市場(chǎng)參與者的申報(bào)意向無關(guān)D.賣方進(jìn)行差額補(bǔ)償時(shí)，可以不支付懲罰性違約金正確答案：B371、國債期貨DV01與CTD的DV01關(guān)系是（）。A.國債期貨DV01=CTDDV01B.國債期貨DV01=CTDDV01×轉(zhuǎn)換因子CFC.國債期貨DV01=CTDDV01/轉(zhuǎn)換因子CFD.國債期貨DV01與CTDDV01無關(guān)正確答案：C372、國債期貨對(duì)于國債二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性具有提升作用，不是該功能的具體表現(xiàn)的是（）。A.國債期貨為投資者提供了風(fēng)險(xiǎn)管理工具，提升了參與債券交易的意愿，提高了債券交易活躍度B.在基差交易、實(shí)物交割等策略帶動(dòng)下，國債流動(dòng)性得到明顯提升C.做市商運(yùn)用國債期貨對(duì)沖做市頭寸風(fēng)險(xiǎn)，提高了做市報(bào)價(jià)服務(wù)能力，向市場(chǎng)提供穩(wěn)定的流動(dòng)性支持D.國債期貨為國債承銷商提供了有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，促進(jìn)了國債順利發(fā)行上市正確答案：D373、中金所30年期國債期貨的可交割國債為（）。A.發(fā)行期限不高于35年，合約到期月份首日剩余期限不低于25年的記賬式附息國債B.發(fā)行期限不高于30年，合約到期月份首日剩余期限不低于20年的記賬式附息國債C.發(fā)行期限不高于30年，合約到期月份首日剩余期限不低于25年的記賬式附息國債D.發(fā)行期限不高于50年，合約到期月份首日剩余期限不低于25年的記賬式附息國債正確答案：C374、根據(jù)經(jīng)驗(yàn)法則，當(dāng)可交割券收益率低于國債期貨合約名義票面利率時(shí)，（）更可能是最便宜可交割券（CTD）。A.久期較長(zhǎng)的券B.久期較短的券C.票面利率高的券D.票面利率低的券正確答案：B375、假設(shè)持有國債期貨空頭頭寸的投資者即將交割債券，并有下表所列的四種可交割債券可供交割。期貨結(jié)算價(jià)為98.75元。最便宜交割債券是（）。A.債券1B.債券2C.債券3D.債券4正確答案：A376、關(guān)于國債期貨的長(zhǎng)久期可交割國債的基差，表述正確的是（）。A.是收益率的看漲期權(quán)B.是收益率的看跌期權(quán)C.是收益率的跨式期權(quán)D.是收益率的平值期權(quán)正確答案：B377、中金所30年期國債期貨交割貨款的計(jì)算公式為（）。A.（交割結(jié)算價(jià)+應(yīng)計(jì)利息）×合約面值/100B.（交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息）×合約面值/100C.（交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息）×合約面值/200D.（交割結(jié)算價(jià)+應(yīng)計(jì)利息）×轉(zhuǎn)換因子×合約面值/100正確答案：B378、做多國債期貨基差，表述正確的是（）。A.持有至交割，付出的成本為凈基差B.提前平倉，不可能獲得比持有至交割更大的收益C.期貨現(xiàn)貨頭寸比例為1:1D.當(dāng)預(yù)計(jì)收益率大幅下降時(shí)，選擇短久期國債比長(zhǎng)久期國債更優(yōu)正確答案：A379、關(guān)于做空國債期貨基差，下列描述正確的是（）。A.相當(dāng)于賣出收益率的看跌期權(quán)B.建倉時(shí)，選擇最便宜可交割券，即可獲得策略可能的最大收益C.基差頭寸持有至交割，面臨被期貨空頭行使交割選擇權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)D.預(yù)計(jì)市場(chǎng)收益率快速下行，應(yīng)及時(shí)平倉止損正確答案：C380、中國金融期貨交易所國債期貨合約采用的交割方式為（）。A.僅實(shí)物交割B.僅現(xiàn)金交割C.僅集中交割D.實(shí)物交割和現(xiàn)金交割正確答案：A381、以國債期貨一般模式進(jìn)行交割的，第二交割日為（）。A.交券日B.繳款日C.券款對(duì)付日D.收券日正確答案：B382、中國金融期貨交易所國債期貨合約的報(bào)價(jià)方式是（）。A.收益率報(bào)價(jià)B.國際貨幣市場(chǎng)（IMM）報(bào)價(jià)C.百元凈價(jià)報(bào)價(jià)D.百元全價(jià)報(bào)價(jià)正確答案：C383、在中金所國債期貨合約（）尚未通過國債托管賬戶審核的非期貨公司會(huì)員、客戶，自（）至最后交易日，