旅游企業(yè)國際財(cái)務(wù)管理課件

旅游企業(yè)國際財(cái)務(wù)管理第一節(jié)國際財(cái)務(wù)管理概述一、國際財(cái)務(wù)管理的概念國際財(cái)務(wù)管理是指企業(yè)在社會經(jīng)濟(jì)活動中跨國經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動較多，由此而產(chǎn)生的處理相關(guān)涉外財(cái)務(wù)活動及其經(jīng)濟(jì)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理活動。二、國際財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)(一)所處的理財(cái)環(huán)境更為復(fù)雜(二)國際投資和財(cái)務(wù)活動的風(fēng)險(xiǎn)較大1．國際政治風(fēng)險(xiǎn)2．匯率風(fēng)險(xiǎn)3．法律風(fēng)險(xiǎn)4．文化價值差異風(fēng)險(xiǎn)5．自然風(fēng)險(xiǎn)三、國際財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容(一)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理外匯風(fēng)險(xiǎn)是指匯率變動對國際企業(yè)商務(wù)活動的潛在利潤、凈現(xiàn)金流量和市場價值變動的影響。(二)國際籌資管理國際籌資是指在國際金融市場上，運(yùn)用各種金融手段，通過各種相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)而進(jìn)行的資金融通。(三)國際投資管理國際投資是為獲取更多資本收益，將籌集到的資金用于國際企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。(四)國際納稅管理隨著國際化和跨國公司的迅猛發(fā)展，跨國納稅人因各國納稅法規(guī)客觀差異的不同，如何合法避稅而不重復(fù)納稅也是國際財(cái)務(wù)管理的一個重要內(nèi)容。第二節(jié)國際籌資管理一、國際籌資渠道國際企業(yè)的籌資渠道主要有4個方面：國際商業(yè)銀行、國際性或區(qū)域性經(jīng)濟(jì)組織、外國政府和國際資本市場。二、國際籌資方式(一)國際信貸1．國際商業(yè)銀行信貸2．國際財(cái)團(tuán)貸款3．外國政府貸款與出口信貸(二)股票籌資1．人民幣特種股票2．通過H股境外上市3．證券存托憑證(三)國際債券籌資(四)引進(jìn)外資1．三來一補(bǔ)2．中外合資3．中外合作經(jīng)營第三節(jié)國際投資管理一、國際投資環(huán)境(一)從地域范圍上劃分，可分為宏觀投資環(huán)境和微觀投資環(huán)境(二)從投資環(huán)境所包含因素的多少來劃分，可分為狹義的投資環(huán)境和廣義的投資環(huán)境(三)從投資環(huán)境的屬性劃分，可分為自然投資環(huán)境和人為投資

環(huán)境二、國際投資方式(一)國際直接投資國際直接投資是指投資者以控制企業(yè)部分產(chǎn)權(quán)、直接參與經(jīng)營管理為特征，以獲取利潤為主要目的的資本對外輸出。在境外直接投資一般有這么幾種形式：(1) 采取獨(dú)資企業(yè)、合資企業(yè)和合作企業(yè)等方式在國外建立一個新企業(yè)；(2) 通過并購獲取對方企業(yè)的所有權(quán)；(3) 通過證券市場收購?fù)鈬镜墓煞?，控制或影響該企業(yè)，在國際上究竟控股率達(dá)到多少比例才算是直接投資，目前尚無統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。(二)國際間接投資國際間接投資也可稱為國際證券投資，是指在國際證券市場上發(fā)行和買賣外國企業(yè)或政府發(fā)行的中長期有價證券所形成的國際資本流動，其目的是獲取利息或紅利的投資行為。三、國際投資風(fēng)險(xiǎn)(一)國際投資風(fēng)險(xiǎn)的識別1．風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查法2．風(fēng)險(xiǎn)模擬法3．風(fēng)險(xiǎn)情報(bào)法(二)國際投資風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)(三)國際投資風(fēng)險(xiǎn)控制1．風(fēng)險(xiǎn)回避2．風(fēng)險(xiǎn)分散3．風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移第四節(jié)國際企業(yè)納稅管理一、國際納稅概述(一)國際納稅的研究對象國際納稅的研究對象為：各國政府為協(xié)調(diào)對跨國納稅人的稽征管理，跨國納稅人的重疊交叉課征和各自涉外稅收負(fù)擔(dān)政策等方面所采取的單邊、雙邊和多邊措施，以及由此產(chǎn)生的各國政府處理與其他國家政府之間稅收分配關(guān)系的準(zhǔn)則和規(guī)范。(二)國際納稅的研究范圍國際納稅是由于對跨國納稅人征稅而引起的，那么，對跨國納稅人的什么進(jìn)行征稅、征什么稅才會引起國家之間稅收權(quán)益變化，才構(gòu)成國際稅收活動，這些就構(gòu)成了國際稅收的研究范圍。(三)國際納稅的研究內(nèi)容1．稅收管轄權(quán)問題2．避免國際間雙重課稅問題3．國際避稅與反避稅問題4．國際稅收協(xié)定問題5．國際收入和費(fèi)用的分配二、避免雙重納稅(一)雙重納稅的產(chǎn)生原因1．不同稅收管轄權(quán)產(chǎn)生的國際雙重征稅2．同種稅收管轄權(quán)重疊產(chǎn)生的國際雙重征稅(二)避免國際雙重納稅的方法1．免稅法(1) 全額免稅法(2) 累進(jìn)免稅法2．抵免法(1) 全額抵免(2) 普通抵免3．國際稅收協(xié)定國際稅收協(xié)定是各國政府間通過簽訂稅收協(xié)定，主動在一定范圍內(nèi)限制各自的稅收管轄權(quán)，是避免國際重復(fù)征稅較為通行的一種做法。三、國際避稅與反避稅(一)國際避稅方式1．通過人的流動回避稅收管轄權(quán)2．轉(zhuǎn)讓定價避稅方式各國稅率存在高低，跨國公司內(nèi)部貿(mào)易通常按照企業(yè)內(nèi)部的轉(zhuǎn)讓價格進(jìn)行，將利潤從子公司轉(zhuǎn)移到低稅率的母公司或其他子公司以躲避東道國的外匯管制和達(dá)到避稅的目的，一般有以下幾種方式：(1) 收入分配(2) 成本不合理分?jǐn)?3) 通過常設(shè)機(jī)構(gòu)以上述方式避稅(4) 稅收協(xié)定的濫用(5) 利用避稅港避稅在國際避稅地建立公司，然后通過避稅地的公司與其他地方的公司進(jìn)行商業(yè)、財(cái)務(wù)運(yùn)作，把利潤轉(zhuǎn)移到避稅地，靠避稅地的免稅收或低稅收減少稅負(fù)。3．利用關(guān)聯(lián)交易，高進(jìn)低出4．利用國際貸款，貸款利率大大高于國際市場利率，從而加大利息成本5．利用一些創(chuàng)新金融工具，也就是避稅產(chǎn)品，從而達(dá)到避稅目的(二)國際反避稅措施1．防止通過納稅主體國際轉(zhuǎn)移進(jìn)行國際避稅的一般措施(1) 對自然人利用移居國外的形式規(guī)避稅收(2) 對法人利用變更居民或公民身份的形式規(guī)避稅收負(fù)擔(dān)2．防止通過征稅對象國際轉(zhuǎn)移進(jìn)行國際避稅的一般措施3．轉(zhuǎn)讓定價調(diào)整4．防止利用避稅地避稅的措施5．加強(qiáng)征收管理(1) 納稅申報(bào)制度(2) 會計(jì)審計(jì)制度(3) 所得核定制度第五節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理

一、外匯與外匯交易外匯，就是外國貨幣或以外國貨幣表示的能用于國際結(jié)算的支付手段。外匯是指：① 外國貨幣。包括紙幣、鑄幣。② 外幣支付憑證。包括票據(jù)、銀行的付款憑證、郵政儲蓄憑證等。③ 外幣有價證券。包括政府債券、公司債券、股票等。④ 特別提款權(quán)、歐洲貨幣單位。⑤ 其他外幣計(jì)值的資產(chǎn)。外匯交易，就是同時買入一對貨幣組合中的一種貨幣而賣出另外一種貨幣。外匯交易主要原因有2個：大約每日的交易周轉(zhuǎn)的5%是由于公司和政府部門在國外買入或銷售他們的產(chǎn)品和服務(wù)，或者必須將他們在國外賺取的利潤轉(zhuǎn)換成本國貨幣；而另外95%的交易是為了賺取盈利或者投機(jī)。在外匯交易中，一般存在著以下幾種交易方式：(一)即期外匯交易即期外匯交易又稱為現(xiàn)貨交易或現(xiàn)期交易，是指外匯買賣成交后，交易雙方于當(dāng)天或兩個交易日內(nèi)辦理交割手續(xù)的一種交易行為。(二)遠(yuǎn)期外匯交易跟即期外匯交易相區(qū)別的是指市場交易主體在成交后，按照遠(yuǎn)期合同規(guī)定，在未來(一般在成交日后的3個營業(yè)日之后)按規(guī)定的日期交易的外匯交易。(三)外匯期貨交易隨著期貨交易市場的發(fā)展，原來作為商品交易媒體的貨幣(外匯)也成為期貨交易的對象。外匯期貨交易就是指外匯買賣雙方于將來時間(未來某日)，以在有組織的交易所內(nèi)公開叫價(類似于拍賣)確定的價格，買入或賣出某一標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的特定貨幣的交易活動。(四)外匯期權(quán)交易外匯期權(quán)常被視作一種有效的避險(xiǎn)工具，因?yàn)樗梢韵H值風(fēng)險(xiǎn)以保留潛在的獲利可能。在上面我們介紹遠(yuǎn)期交易，其外匯的交割可以是特定的日期(如5月1日)，也可以是特定期間(如5月1日至5月31日)。二、外匯風(fēng)險(xiǎn)的種類(一)交易風(fēng)險(xiǎn)交易風(fēng)險(xiǎn)(TransactionRisk)是指匯率變化對公司特定的外匯交易的收益的影響。通常在以下不同的情況下出現(xiàn)：(1) 在商品勞務(wù)的進(jìn)出口交易中，合同日與實(shí)際付款時，由于匯率變動對收付款雙方利益產(chǎn)生影響。(2) 在國際結(jié)算中，債權(quán)債務(wù)的清償，由于匯率變動對收付款雙方利益產(chǎn)生影響。(二)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)(EconomicRisk)，又稱經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。是指匯率變化影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營的銷售、價格和成本，從而對企業(yè)未來外幣現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值的影響。(三)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)(AccountingRisk)，又稱折算風(fēng)險(xiǎn)。是指匯率變化對由公司財(cái)務(wù)報(bào)表的各個項(xiàng)目所決定的收益的影響。三、外匯風(fēng)險(xiǎn)的控制外匯風(fēng)險(xiǎn)是指由于各國貨幣的國際匯價的變動而引起的企業(yè)以外幣表示的資產(chǎn)、負(fù)債、收入及費(fèi)用的增加和減少，產(chǎn)生收益或損失，從而影響當(dāng)期的利潤和未來的現(xiàn)金流