期貨市場行為金融學(xué)服務(wù)考核試卷

期貨市場行為金融學(xué)服務(wù)考核試卷考生姓名：__________答題日期：__________得分：__________判卷人：__________

一、單項(xiàng)選擇題（本題共20小題，每小題1分，共20分，在每小題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是符合題目要求的）

1.以下哪項(xiàng)不是行為金融學(xué)的基本假設(shè)？（）

A.投資者是理性的

B.投資者會(huì)受到心理偏差的影響

C.市場是有效的

D.投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是不同的

2.以下哪個(gè)現(xiàn)象體現(xiàn)了“羊群效應(yīng)”？（）

A.投資者根據(jù)市場信息獨(dú)立作出決策

B.投資者跟隨大多數(shù)人的決策

C.投資者完全忽視市場信息

D.投資者僅依賴自身經(jīng)驗(yàn)作出決策

3.以下哪個(gè)行為偏差屬于“過度自信”？（）

A.投資者過分關(guān)注自身能力

B.投資者過分關(guān)注市場信息

C.投資者過分關(guān)注他人觀點(diǎn)

D.投資者過分關(guān)注歷史數(shù)據(jù)

4.以下哪個(gè)現(xiàn)象體現(xiàn)了“錨定效應(yīng)”？（）

A.投資者在面對(duì)新信息時(shí)，迅速調(diào)整自己的預(yù)期

B.投資者在面對(duì)新信息時(shí)，過于依賴初始信息

C.投資者在面對(duì)新信息時(shí)，完全忽視初始信息

D.投資者在面對(duì)新信息時(shí)，總是做出極端預(yù)測

5.以下哪個(gè)策略屬于“動(dòng)量交易”？（）

A.買入近期表現(xiàn)較差的股票，賣出近期表現(xiàn)較好的股票

B.買入近期表現(xiàn)較好的股票，賣出近期表現(xiàn)較差的股票

C.買入長期表現(xiàn)較差的股票，賣出長期表現(xiàn)較好的股票

D.買入長期表現(xiàn)較好的股票，賣出長期表現(xiàn)較差的股票

6.以下哪個(gè)現(xiàn)象屬于“損失厭惡”？（）

A.投資者對(duì)盈利和虧損的敏感程度相同

B.投資者對(duì)虧損的敏感程度高于盈利

C.投資者對(duì)盈利的敏感程度高于虧損

D.投資者對(duì)盈利和虧損的敏感程度與投資金額成正比

7.以下哪個(gè)現(xiàn)象體現(xiàn)了“代表性偏差”？（）

A.投資者過分關(guān)注個(gè)別事件，忽視整體概率

B.投資者過分關(guān)注整體概率，忽視個(gè)別事件

C.投資者根據(jù)歷史數(shù)據(jù)合理預(yù)測未來

D.投資者完全忽視歷史數(shù)據(jù)

8.以下哪個(gè)因素可能導(dǎo)致“期限效應(yīng)”？（）

A.投資者對(duì)長期投資收益的預(yù)期高于短期投資

B.投資者對(duì)短期投資收益的預(yù)期高于長期投資

C.投資者在不同期限的投資中表現(xiàn)出相同的風(fēng)險(xiǎn)偏好

D.投資者在不同期限的投資中表現(xiàn)出不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好

9.以下哪個(gè)現(xiàn)象屬于“保守性偏差”？（）

A.投資者過分關(guān)注新信息，忽視舊信息

B.投資者過分關(guān)注舊信息，忽視新信息

C.投資者在面對(duì)不確定性時(shí)，做出極端預(yù)測

D.投資者在面對(duì)不確定性時(shí)，做出保守預(yù)測

10.以下哪個(gè)策略屬于“反轉(zhuǎn)交易”？（）

A.買入近期表現(xiàn)較差的股票，賣出近期表現(xiàn)較好的股票

B.買入近期表現(xiàn)較好的股票，賣出近期表現(xiàn)較差的股票

C.買入長期表現(xiàn)較差的股票，賣出長期表現(xiàn)較好的股票

D.買入長期表現(xiàn)較好的股票，賣出長期表現(xiàn)較差的股票

11.以下哪個(gè)現(xiàn)象體現(xiàn)了“框架效應(yīng)”？（）

A.投資者在面對(duì)相同問題的不同表述時(shí)，作出相同的決策

B.投資者在面對(duì)相同問題的不同表述時(shí)，作出不同的決策

C.投資者在面對(duì)不同問題時(shí)，作出相同的決策

D.投資者在面對(duì)不同問題時(shí)，作出不同的決策

12.以下哪個(gè)現(xiàn)象屬于“自利性偏差”？（）

A.投資者過分關(guān)注自己的成功，忽視失敗

B.投資者過分關(guān)注自己的失敗，忽視成功

C.投資者對(duì)自己的投資能力持中立態(tài)度

D.投資者對(duì)自己的投資能力持懷疑態(tài)度

13.以下哪個(gè)因素可能導(dǎo)致“心理賬戶效應(yīng)”？（）

A.投資者將不同來源的資金歸入同一賬戶

B.投資者將同一來源的資金分散到不同賬戶

C.投資者對(duì)虧損和盈利的敏感程度相同

D.投資者對(duì)虧損和盈利的敏感程度不同

14.以下哪個(gè)現(xiàn)象屬于“從眾心理”？（）

A.投資者在面對(duì)不確定性時(shí)，堅(jiān)持自己的觀點(diǎn)

B.投資者在面對(duì)不確定性時(shí)，忽視自己的觀點(diǎn)，跟隨大多數(shù)人

C.投資者在面對(duì)確定性時(shí)，堅(jiān)持自己的觀點(diǎn)

D.投資者在面對(duì)確定性時(shí)，忽視自己的觀點(diǎn)，跟隨大多數(shù)人

15.以下哪個(gè)策略屬于“價(jià)值投資”？（）

A.買入價(jià)格低于內(nèi)在價(jià)值的股票，持有至價(jià)格回歸內(nèi)在價(jià)值

B.買入價(jià)格高于內(nèi)在價(jià)值的股票，持有至價(jià)格回歸內(nèi)在價(jià)值

C.買入價(jià)格低于內(nèi)在價(jià)值的股票，短期內(nèi)賣出

D.買入價(jià)格高于內(nèi)在價(jià)值的股票，短期內(nèi)賣出

16.以下哪個(gè)現(xiàn)象體現(xiàn)了“確認(rèn)偏誤”？（）

A.投資者過分關(guān)注與自身觀點(diǎn)相反的信息

B.投資者過分關(guān)注與自身觀點(diǎn)一致的信息

C.投資者對(duì)信息持中立態(tài)度

D.投資者忽視所有與自己觀點(diǎn)相反的信息

17.以下哪個(gè)現(xiàn)象屬于“過度反應(yīng)”？（）

A.投資者對(duì)市場信息作出適度反應(yīng)

B.投資者對(duì)市場信息作出過激反應(yīng)

C.投資者忽視市場信息

D.投資者僅依賴自身經(jīng)驗(yàn)作出決策

18.以下哪個(gè)現(xiàn)象體現(xiàn)了“情緒偏差”？（）

A.投資者在決策過程中完全不受情緒影響

B.投資者在決策過程中受到情緒的影響

C.投資者在決策過程中僅受理性因素影響

D.投資者在決策過程中僅受非理性因素影響

19.以下哪個(gè)現(xiàn)象屬于“市場異常”？（）

A.市場價(jià)格完全反映所有可用信息

B.市場價(jià)格不能完全反映所有可用信息

C.投資者完全理性

D.投資者存在心理偏差

20.以下哪個(gè)策略屬于“對(duì)沖交易”？（）

A.同時(shí)買入和賣出相同數(shù)量的同一期貨合約

B.同時(shí)買入和賣出相同數(shù)量的不同期貨合約

C.買入期貨合約，同時(shí)持有現(xiàn)貨

D.賣出期貨合約，同時(shí)持有現(xiàn)貨

（以下為其他題型，本題僅要求輸出單項(xiàng)選擇題，故不再繼續(xù)編寫）

二、多選題（本題共20小題，每小題1.5分，共30分，在每小題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，至少有一項(xiàng)是符合題目要求的）

1.以下哪些因素可能導(dǎo)致投資者出現(xiàn)心理偏差？（）

A.信息不對(duì)稱

B.認(rèn)知局限

C.情緒影響

D.市場環(huán)境穩(wěn)定

2.以下哪些現(xiàn)象屬于行為金融學(xué)的研究范疇？（）

A.羊群效應(yīng)

B.錨定效應(yīng)

C.市場有效性

D.過度自信

3.以下哪些策略可能被用于利用市場異常？（）

A.動(dòng)量交易

B.反轉(zhuǎn)交易

C.價(jià)值投資

D.對(duì)沖交易

4.以下哪些行為偏差與“代表性偏差”有關(guān)？（）

A.過度自信

B.保守性偏差

C.確認(rèn)偏誤

D.框架效應(yīng)

5.以下哪些因素會(huì)影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好？（）

A.個(gè)人經(jīng)驗(yàn)

B.文化背景

C.年齡

D.金融市場波動(dòng)

6.以下哪些行為偏差可能導(dǎo)致市場過度反應(yīng)？（）

A.確認(rèn)偏誤

B.情緒偏差

C.期限效應(yīng)

D.保守性偏差

7.以下哪些現(xiàn)象可能是由“損失厭惡”心理引起的？（）

A.拒絕賣出虧損股票

B.過度交易

C.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的需求下降

D.對(duì)確定性收益的追求

8.以下哪些策略可以幫助投資者分散風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.多元化投資

B.對(duì)沖交易

C.動(dòng)量交易

D.反轉(zhuǎn)交易

9.以下哪些行為偏差與“心理賬戶效應(yīng)”有關(guān)？（）

A.損失厭惡

B.保守性偏差

C.框架效應(yīng)

D.自利性偏差

10.以下哪些現(xiàn)象體現(xiàn)了市場的不有效性？（）

A.資產(chǎn)價(jià)格泡沫

B.動(dòng)量效應(yīng)

C.反轉(zhuǎn)效應(yīng)

D.市場過度反應(yīng)

11.以下哪些因素可能導(dǎo)致投資者出現(xiàn)“從眾心理”？（）

A.信息不確定性

B.社會(huì)影響

C.缺乏自信

D.市場壓力

12.以下哪些行為偏差可能導(dǎo)致投資者忽視重要信息？（）

A.確認(rèn)偏誤

B.代表性偏差

C.框架效應(yīng)

D.保守性偏差

13.以下哪些策略被認(rèn)為是長期投資策略？（）

A.價(jià)值投資

B.長期持有

C.定期調(diào)整投資組合

D.短期交易

14.以下哪些行為偏差可能導(dǎo)致投資者過度交易？（）

A.過度自信

B.損失厭惡

C.確認(rèn)偏誤

D.動(dòng)量效應(yīng)

15.以下哪些因素會(huì)影響投資者的決策框架？（）

A.問題描述的方式

B.信息呈現(xiàn)的順序

C.選項(xiàng)的設(shè)置

D.歷史投資經(jīng)驗(yàn)

16.以下哪些現(xiàn)象表明市場可能存在動(dòng)量效應(yīng)？（）

A.股票價(jià)格持續(xù)上漲

B.股票價(jià)格持續(xù)下跌

C.投資者傾向于買入近期表現(xiàn)好的股票

D.投資者傾向于賣出近期表現(xiàn)差的股票

17.以下哪些行為偏差可能導(dǎo)致投資者在市場高點(diǎn)買入？（）

A.羊群效應(yīng)

B.過度自信

C.損失厭惡

D.動(dòng)量效應(yīng)

18.以下哪些策略可能被用于利用市場情緒？（）

A.投機(jī)交易

B.動(dòng)量交易

C.價(jià)值投資

D.市場時(shí)機(jī)選擇

19.以下哪些現(xiàn)象可能是由“期限效應(yīng)”引起的？（）

A.投資者對(duì)長期投資更樂觀

B.投資者對(duì)短期投資更樂觀

C.投資者在不同期限的投資中表現(xiàn)出不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好

D.投資者在不同期限的投資中表現(xiàn)出相同的風(fēng)險(xiǎn)偏好

20.以下哪些因素會(huì)影響期貨市場的投資者行為？（）

A.期貨合約的到期日

B.現(xiàn)貨市場的供需關(guān)系

C.利率變動(dòng)

D.政府政策變化

三、填空題（本題共10小題，每小題2分，共20分，請(qǐng)將正確答案填到題目空白處）

1.在行為金融學(xué)中，投資者在面對(duì)新信息時(shí)過于依賴初始信息的現(xiàn)象稱為“_______效應(yīng)”。

2.投資者在決策過程中受到情緒影響的心理偏差稱為“_______偏差”。

3.投資者對(duì)虧損的敏感程度高于盈利的心理現(xiàn)象稱為“_______厭惡”。

4.投資者過分關(guān)注與自身觀點(diǎn)一致的信息，忽視相反信息的心理偏差稱為“_______偏誤”。

5.投資者在面對(duì)相同問題的不同表述時(shí)，作出不同決策的現(xiàn)象稱為“_______效應(yīng)”。

6.投資者在面對(duì)不確定性時(shí)，忽視自己的觀點(diǎn)，跟隨大多數(shù)人的心理現(xiàn)象稱為“_______心理”。

7.投資者過分關(guān)注近期市場表現(xiàn)，忽視長期投資價(jià)值的心理偏差稱為“_______效應(yīng)”。

8.投資者將不同來源的資金歸入不同賬戶，導(dǎo)致對(duì)虧損和盈利的敏感程度不同的現(xiàn)象稱為“_______效應(yīng)”。

9.投資者根據(jù)市場信息獨(dú)立作出決策，不受他人影響的投資行為稱為“_______投資”。

10.投資者利用市場價(jià)格不能完全反映所有可用信息的市場異?，F(xiàn)象，進(jìn)行的交易策略稱為“_______交易”。

四、判斷題（本題共10小題，每題1分，共10分，正確的請(qǐng)?jiān)诖痤}括號(hào)中畫√，錯(cuò)誤的畫×）

1.行為金融學(xué)認(rèn)為投資者是完全理性的。（）

2.羊群效應(yīng)是指投資者在決策時(shí)完全忽視市場信息，只跟隨他人行為。（）

3.過度自信的投資者往往傾向于過度交易。（）

4.損失厭惡心理會(huì)使投資者更愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。（）

5.錨定效應(yīng)是指投資者在面對(duì)新信息時(shí)，能夠迅速調(diào)整自己的預(yù)期。（）

6.動(dòng)量交易策略是基于投資者認(rèn)為市場價(jià)格會(huì)持續(xù)上漲的假設(shè)。（）

7.價(jià)值投資策略是尋找并投資那些市場價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的股票。（）

8.市場異常是指市場價(jià)格完全反映所有可用信息的情況。（）

9.對(duì)沖交易是指同時(shí)買入和賣出相同數(shù)量的同一期貨合約。（）

10.投資者在面對(duì)不確定性時(shí)，更容易受到從眾心理的影響。（）

五、主觀題（本題共4小題，每題10分，共40分）

1.請(qǐng)簡述行為金融學(xué)中“過度自信”心理偏差對(duì)投資者決策的影響，并舉例說明。

2.結(jié)合實(shí)際案例，分析“羊群效應(yīng)”在金融市場中的具體表現(xiàn)及其可能導(dǎo)致的后果。

3.描述“價(jià)值投資”策略的基本原理，并討論其在不同市場環(huán)境下的適用性。

4.請(qǐng)解釋“動(dòng)量效應(yīng)”和“反轉(zhuǎn)效應(yīng)”這兩種市場異?，F(xiàn)象，并探討投資者如何利用這些現(xiàn)象進(jìn)行投資。

標(biāo)準(zhǔn)答案

一、單項(xiàng)選擇題

1.A

2.B

3.A

4.B

5.B

6.B

7.A

8.D

9.B

10.A

11.B

12.A

13.D

14.B

15.A

16.B

17.D

18.C

19.D

20.B

二、多選題

1.ABCD

2.ABD

3.ABC

4.BC

5.ABCD

6.BD

7.AC

8.AB

9.ABC

10.ABCD

11.ABC

12.ABC

13.AB

14.ABC

15.ABC

16.BD

17.BD

18.ABC

19.AC

20.ABCD

三、填空題

1.錨定效應(yīng)

2.情緒偏差

3.損失厭惡

4.確認(rèn)偏誤

5.框架效應(yīng)

6.從眾心理

7.期限效應(yīng)

8.心理賬戶效應(yīng)

9.獨(dú)立投資

10.市場異常交易

四、判斷題

1.×

2.×

3.√

4.×

5.×

6.√

7.√

8.×

9.×

10.√

五、主觀題（參考）

1.過度自信使投資者高估自己的判斷能力，忽視風(fēng)險(xiǎn)，