2024 互聯網行業(yè)報告：新質生產力加速AI+行業(yè)應用落地

2024年7月25日垂直行業(yè)增收1-2%交銀國際研究行業(yè)剖析互聯網行業(yè)行業(yè)評級領先2024年7月25日新質生產力加速Al+行業(yè)應用落地0第二十屆三中全會提出要因地制宜發(fā)展新質生產力體制機制，促進各類生產要素向發(fā)展新質生產力集聚。在“加快發(fā)展新質生產力，扎實推進高質量發(fā)展”的目標下，技術創(chuàng)新及革命性突破、實現高質量生產力效能提升，是先進生產力的核心要素。AI及大模型與行業(yè)結合，對傳統(tǒng)行業(yè)進行改造，同時培育新興產業(yè)、布局建設未來產業(yè)，將最終實現完善的現代化產業(yè)體系。從技術成熟落地時間來看，辦公、零售、客服、金融、營銷、教育、文娛領域將率先迎來大模型場景落地，實現智能化轉型。O長期來看，大模型對垂直行業(yè)的營收增量應遠大于產業(yè)投入規(guī)模。從大模型帶來生產力效益增量來看，麥肯錫報告認為生成式AI在中國對先進制造、電子和半導體、消費品、能源、銀行業(yè)帶來的效益最大。從對垂直行業(yè)增益占行業(yè)規(guī)模比例來看，平均增收約1-2%(約7650億美元-1.2萬億美元，占中國GDP約4-6%),其中，對教育、醫(yī)療、高科技、保險、媒體與娛樂、電信等行業(yè)生產力的營收提升高于平均水平。根據艾瑞測算，2023年AI產業(yè)規(guī)模超2,100億元(人民幣，下同),預計2024年大模型技術突破將帶來更多存量擴張與增量空間，加速AI產業(yè)規(guī)模擴張，到2028年AI產業(yè)規(guī)模將達8,110億元，2023-28年復合增速24%。日大模型商業(yè)化路徑展望：B端大模型雖迎來降價潮，但通過技術優(yōu)化以及與提供商(云廠商等)其他產品交叉銷售，仍能帶來不錯的收入增量。而受降價潮影響的創(chuàng)業(yè)者將通過垂直應用場景加速產品落地，同時通過與通用大模型的差異化競爭優(yōu)勢，繼續(xù)推動行業(yè)理性發(fā)展。而C端產品仍未見殺手級應用，現階段C端應用也仍以功能性嘗試為主，或有待硬件迭代后探索更優(yōu)可能。我們認為，AI智能體或可能成為未來大模型商業(yè)化落地的重要支撐，其具備門檻低、生態(tài)潛力大的優(yōu)點，只需調用已有API,根據不同場景數據訓練的智能體可以更好地發(fā)揮數據價值和競爭優(yōu)勢。O我們梳理了近50家AIGC投融資案例，從投資標的看，通用大模型公司最受熱捧，月之暗面、MiniMax、智譜AI融資額領先，投后估值達25-30億美元。垂直行業(yè)應用領域中，金融、醫(yī)療、營銷融資熱度領先。對比互聯網大廠布局，阿里、騰訊投資最為激進，目前中國估值超10億美元的5家大模型獨角獸公司中，阿里全部參投，騰訊參投4家。除此之外，二者在垂直行業(yè)也多有布局。百度則將重心放在發(fā)展自有文心一言大模型，對外投資集中在垂直大模型應用以及大模型基礎設施等方向。⊙投資啟示：C端機會主要在具備流量(豐富應用場景)和資金實力的大公司，如搜索、社交和圖文/視頻生成領域領先的互聯網公司。行業(yè)仍在混沌狀態(tài)，創(chuàng)業(yè)公司如能研發(fā)出真正具備普適、滿足真實需求的殺手級應用仍有跑出機會。海外用戶有更好的付費訂閱習慣，出海也是具備運營能力公司的創(chuàng)業(yè)方向之一。B端的機會主要在應用場景，看好已具備垂類行業(yè)經驗、客戶/數據積累和產品的公司，在大模型加持下，有望加速產品及標準化交付發(fā)展的能力，實現規(guī)?；瘮U展盈利增長。我們建議關注騰訊 的持續(xù)迭代，并對現有產品體系進行重塑，以及憑借行業(yè)經驗和產品快速交付落地能力獲取市場份額的垂類公司。行業(yè)與大盤一年趨勢圖行業(yè)與大盤一年趨勢圖-5%-10%-20%(86)1088009788-8045孫夢琪(86)1088009788-8048(86)1088009788-8054蔡涵(86)1088009788-8041此報告最后部分的分析師披露、商業(yè)關系披露和免責聲明為報告的一部分，必須閱讀。下載本公司之研究報告，可從彭博信息：下載本公司之研究報告，可從彭博信息：BOCM或httos://2024年7月25日 4大模型與垂直產業(yè)結合，加速發(fā)展新質生產力 4大模型變現路徑：B端/C端多端布局，Al智能體或是商業(yè)化落地重要方向 9 Al產業(yè)加速將帶動行業(yè)規(guī)模擴張 政策加持下，大模型助力新質生產力發(fā)展 B端價格戰(zhàn)將持續(xù)，降低試錯成本，推進應用開發(fā)速度 C端仍待殺手級應用出現，現階段以免費+增值、生態(tài)協同為主 AI智能體(AIAgent)或是B端C端應用商業(yè)化落地重要方向 2協同辦公：Al助力辦公軟件升級為生產力工具，協同辦公成為大模型落地B端生態(tài)入口 金融：數字化投入持續(xù)加大，大模型賦能多模態(tài)數據處理效率提升 教育：大模型賦能個性化教學，海外布局仍在探索初期 文娛傳媒：AIGC充當高效輔助創(chuàng)作工具，推 2024年7月25日最終實現完善的現代化產業(yè)體系自2023年上半年，多次政府會議中均強調了支持數字企業(yè)發(fā)展、健全中小企電子和半導體、消費品、能源、銀行業(yè)帶來的效益最大，將分別帶來1520億美元、960億美元、850億美元、590億美元和490億美元的經濟效益。從對垂教育變現潛力及規(guī)模5年3年2024年7月25日生成式A對行業(yè)營經濟效益增量營銷與客戶產品軟件供應鏈風險與戰(zhàn)略與總計行政與專業(yè)服務先進電子與半導體先進制造農業(yè)銀行基礎材料化工建筑總計行政與專業(yè)服務先進電子與半導體先進制造農業(yè)銀行基礎材料化工建筑包裝消費品教育能源醫(yī)療高科技保險媒體與娛樂制藥與醫(yī)療產品公共與社會部門房地產零售電信旅游/運輸和物流企業(yè)IT人才與組織2.2-4.01.8-3.24.8-9.32.6-4.50.5-0.92.3-3.72024年7月25日金融行業(yè)數字化投入較大，艾瑞預測到2027年，金融機構科技投入規(guī)模將超過5800億元，其中在前沿技術投入的金額持續(xù)加大。金融行業(yè)數據質量高體驗為核心。2)智能營銷：以用戶全生命周期管理為核心，提供高定制服務驗進行模型精調，提高在金融領域的準確性和適應性，并降低應用成本。另業(yè)務助手“支小助”)、數個科技開放服務，推動AI服務普惠化。揚楫底層大模型廣告引擎，在廣告定向投放、創(chuàng)意、出價等環(huán)節(jié)提升廣告效2024年7月25日教育大模型落地場景主要包括：1)落地現有電子設備，賦能個性化教育，如升硬件的市場競爭優(yōu)勢。2)以軟件形式落地應用，如有道2023年10月推出搭年1季度AI訂閱服務銷售額約5000萬元，同比增140%+,主要來自有道詞典走。日文娛(含游戲):AIGCAI技術已深入影視、動漫、網絡文學、游戲等全部文娛子行業(yè)，覆蓋內容創(chuàng)文娛AIGC參與者包括：1)下游內容平臺，他們基于自有平臺內積累推出AIGC工具，用于平臺自身的內容生產等，如閱文集型，輔助作家創(chuàng)作，快手可靈大模型最高支持生成120秒視頻內容，賦能UGC內容制作。2)中上游AIGC應用提供商，他們?yōu)橄掠纹脚_或用戶提供標準化AI2024年7月25日互聯網行業(yè)增長。模型的訓練和迭代。具體應用包括：1)對內辦公：AI模型通過信息收集、分寫等文書工作。2)對外服務：利用自然語言處理技術和智能問答系統(tǒng)優(yōu)化政策咨詢、業(yè)務辦理和問題反饋流程，提升政務服務的智能化和便捷性。3)城市治理：AI模型在監(jiān)測預警、決策分析和應急指揮中提供交互式生成分析能力，快速響應城市運行和突發(fā)事件，形成有效應對方案。4)泛政務場景：AI契合度，競爭最為激烈。如華為基于盤古大模型推出一系列政務行業(yè)解決方其中，物流作為制造業(yè)中的重要環(huán)節(jié)，Al融入：運輸成本。3)智能配送：無人配送車等協助替代部分人工實現降本增效；即2024年7月25日進步以及老齡化伴隨的醫(yī)療資源需求增長推動醫(yī)療行業(yè)信息化穩(wěn)步推進。據IDC,2023年，中國醫(yī)療軟件系統(tǒng)解決方案市場規(guī)模為206億元，預計2028年將達358億元，對應復合增速11.7%。大模型變現商業(yè)化路徑主要包括B端：模型基礎費用、精調、部署、云服務訂閱/增值服務收費訂閱/增值服務收費大模型將通過行業(yè)應用商業(yè)化落地AI行業(yè)應用是大模型發(fā)展的重要方向人工智能(AI)概念在1950年代被首次提及，經過數十年的研究積累，2023年ChatGPT問世后，隨著預訓練大模型在認知智能技術的跨越發(fā)展，生成式AI迎來新一輪發(fā)展機遇。在應用端，大模型通過較高的識別準確率和場景遷移能力，為企業(yè)和用戶提供精準高效的服務，對我國各行各業(yè)推進AI產業(yè)發(fā)展起到重要作用。我們認為，大模型及AIGC技術在融入企業(yè)運營、緊貼應用場景過程中，需解決應用落地的實際問題，才能真正發(fā)揮其作用，并實現整個AI產業(yè)鏈和生態(tài)的繁榮。未來，圍繞Al生態(tài)的上層應用開發(fā)、MaaS、PaaS及SaaS服務，均是智能經濟時代的重要業(yè)態(tài)。圖表4:圖表4:AI生態(tài)的應用的開發(fā)，各行業(yè)應用落地是推動AI產業(yè)浪潮進一步突破的重要標志2017GoogleAlphaGo圍棋取勝GoogleTransformer架構開啟預訓練大模型研究2023年，預訓練大模型技術突破一-機器視覺識別能力逐漸超越人眼識別準確率。深度學習概念算力限制發(fā)展第一領域的局限性機器學習、深度學習的技術推動AI產業(yè)發(fā)展，生成式Al時代開啟圖靈測試發(fā)展落差讓行業(yè)遇冷根據艾瑞測算，2023年中國AI產業(yè)規(guī)模約2100億元，預計2024年，大模型技術突破將帶來更多存量擴張與增量空間，加速AI產業(yè)規(guī)模擴張，預計規(guī)模加成比例從2024的7%提升至2028年的33%,規(guī)模達8110億元，對應2023-28年復合增速24%。規(guī)模加速擴張在短期內主要體現在大模型產品門檻與應用成本的降低，所帶來的API調用和AI產品解決方案的落地加速。其中，計算機視覺技術相對成熟規(guī)模增速短期或有所放緩，語言、語音類模型應用的使用為增量。未來，圖像生成的大規(guī)模商用將在3-5年成為視覺模型規(guī)模增長的主要動力。另外，若考下載本公司之研究報告，可從彭博信息：BOCM或10互聯網行業(yè)慮到AI技術與VR、泛互聯網、游戲等產業(yè)的深度結合，AI產業(yè)規(guī)模或有更大提升空間。圖表5:AI產業(yè)規(guī)模預測(十億人民幣)中國人工智能產業(yè)加速前規(guī)模□中國人工智能產業(yè)加速后規(guī)模62533%493400200020202021202220232024E2025E2026E2027E2028E政策加持下，大模型助力新質生產力發(fā)展自2023年上半年，多次政府會議中均強調了支持數字企業(yè)發(fā)展、健全中小企業(yè)創(chuàng)新工作機制，推動平臺企業(yè)健康發(fā)展；鼓勵頭部公司探索創(chuàng)新，實現技術突破，與制造業(yè)、服務業(yè)深度結合，促進Al行業(yè)安全發(fā)展。同時，在“加快發(fā)展新質生產力，扎實推進高質量發(fā)展”的目標下，技術創(chuàng)新及革命性突破、實現高質量生產力效能提升，是先進生產力的核心要素。AI及大模型與行業(yè)結善的現代化產業(yè)體系。圖表6:生成式AI相關政策迅速發(fā)布，有助于行業(yè)規(guī)范化發(fā)展《生成式人工智能服務管理辦法(征求意見稿)》《生成式人工智能服務管理暫行辦法》8月15日起施行單(11個)2023年11月9日2023年12月28日發(fā)布第三批大模型備案名單(9個)發(fā)布第四批大模型備案名單(14個)2024年1月2023年4月11日2023年6月8日《人工智能法草案》寫入《國務院2023年度立法工作計劃》2023年7月13日2023年8月31日發(fā)布首批大模型備案名單(11個)信息，交銀國際信息，交銀國際下載本公司之研究報告，可從彭博信息：BOCM或11互聯網行業(yè)圖表7:科技創(chuàng)新是發(fā)展新質生產力核心要素，改造傳統(tǒng)產業(yè)、培育新興產業(yè)、布局未來產業(yè)均離不開AI什么是新質生產力新質生產力是生產力發(fā)展路徑符合新發(fā)展理念的勞動資料、勞動對象特點是創(chuàng)新，發(fā)展新質生產力的裱心要素科按創(chuàng)新能夠催生加快實現高水平科技自立自強要及時將科技創(chuàng)新成果應用到具體產業(yè)和產業(yè)鏈上改造提升傳統(tǒng)產業(yè)，培育壯大新興產業(yè)，布局建設未果產業(yè)，完善現代化產業(yè)體系。要圍繞推進新型工業(yè)化和加快建設制造強國、質量強國、網絡強國，數字中國和農業(yè)強國等戰(zhàn)略任務，科學布局科技創(chuàng)新、產業(yè)創(chuàng)新。要大力發(fā)展數字經溶，促進數字經濟和實體經濟深度融合，資料來源：新聞聯播，交銀國際下載本公司之研究報告，可從彭博信息：BOCM或12互聯網行業(yè)大模型商業(yè)化路徑當前B端大模型基礎費用計算方式為：費用=tokens使用量×模型tokens單價。1個token通常包括1個單詞、數字或符號(不同模型分詞器或有不同),token使用量包括模型推理(輸入文本+輸出文本)以及模型精調(訓練文本)X訓練迭代次數。此外模型部署、配套云服務等都是大模型變現商業(yè)化手段。2024年5月以來，中國大模型廠商陸續(xù)宣布部分產品降價，幅度達90%+,包括阿里通義千問Qwen-Long、字節(jié)跳動Doubao-pro-32k,百度宣布ERNIE系列7款模型免費開放使用，騰訊混元lite版本免費試用，其他模型降價50-88%。關于此輪大模型價格下降，我們觀察到：1)降價主要集中在入門級的文本大模型，意味著此類大模型進入較為同質化競爭，而圖像、語音等大模型價格未有大幅變動；2)tokens輸入價格下降幅度大于輸出價格幅度，輸出定價也更高；3)云廠商降價力度更積極，通過大模型降價可以降低客戶獲取門檻，通過云服務使用量的提升獲取長期增長機會，行業(yè)向頭部集中，通用大模型創(chuàng)業(yè)者面臨的挑戰(zhàn)更為嚴峻，倒逼創(chuàng)業(yè)者退出同質化競爭，尋求應用場景和差異化競爭優(yōu)勢，推動行業(yè)理性發(fā)展；4)技術優(yōu)化將持續(xù)帶動價格的持續(xù)下降，通過模型架構調整、訓練MoE架構的大模型減少算力消耗、把在單個設備上做推理調整為多設備分布式推理提升芯片利用率等；5)大模型使用費下降將推動行業(yè)整體受益(類似電信運營商降費提速的效果),降低開發(fā)者試錯成本，或會扭轉當前大模型尚未找到較好應用落地場景的局面。大模型潛在使用場景的豐富，或能推動行業(yè)進一步發(fā)揮規(guī)模效應進而實現推理價格的進一步下降。圖表8:阿里通義千問大模型推理定價■■輸入(input)價格■輸出(output)價格O降價幅度-輸入△降價幅度-輸出40-12040200Qwen-Long圖文處理大模型通義千問-Turbo通義千問-Plus大語言模型音頻語言模型限時免費4286下載本公司之研究報告，可從彭博信息：BOCM或13互聯網行業(yè)C端仍待殺手級應用出現，現階段以免費+增值、生態(tài)協同為主用戶規(guī)模及畫像圖表9:AIGCapp行業(yè)用戶規(guī)模高速增長2023-012023-062023-082023-092023-102023-112023-122023-012023-062023-082023-092023-102023-112023-12■AIGCapp行業(yè)月活躍用戶規(guī)模(萬)O同比增速7,3806,2885,68063,626O5966808051.2533s?161318630一言用戶規(guī)模破千萬■月活躍用戶規(guī)模(萬)2,7522,752469469385天工天工百度i百度資料來源：QuestMobile,交銀國際*2024年6月圖表11:AIGCapp用戶畫像四線，17%三線，24%2023-09性別%新一線，19%一線，11%2024-012023-092024-01城市中國C端大模型產品應用場景OAI搜索搜索與AI大模型自然語言處理能力高度契合，通過對話交互整理信息并生成回答，節(jié)省用戶信息篩選時間，減少廣告干擾。目前我國AI搜索相關產品主要包1)AI搜索產品：如天工AI、秘塔AI和360AI搜索，產品功能相似，提供對話式交互問答，生成內容附帶參考資料、思維導圖及其他衍生內容，360AI搜索支持回答朗讀、改寫、翻譯和文檔導出。Alwatch.ai數據顯示，4月中國AI搜索產品訪問量高增，360AI、秘塔AI及天工AI搜索分別達1134萬/1009萬/400萬，環(huán)比增1300%/51%/122%。下載本公司之研究報告，可從彭博信息：BOCM或14互聯網行業(yè)2)大模型/app內嵌AI搜索：Al助手騰訊元寶、抖音豆包、阿里通義千問等均包含Al搜索功能，智能助手Kimi具備聯網Al搜索能力，夸克app推出AI搜索問答產品“元知”,小紅書內測搜索智能助手“搜搜薯”等。3)傳統(tǒng)搜索引擎升級：百度于2023年升級生成式搜索能力，強調極致滿足推薦激發(fā)和多輪交互，推出AI互動式搜索引擎“簡單搜索”。圖表13:中國AI搜索代表產品產品開發(fā)公司上線時間大模型產品功能訪問/用戶量商業(yè)模式天工Al搜昆侖萬維2023年8月天工大模型追問模式強調多輪對話和4月訪問量400萬，環(huán)目前免費且無廣告，未來或通過索交互性，思維導圖可生成PPT比增122%5月DAU破百萬數據服務和API接口等商業(yè)化秘塔Al搜秘塔科技索2024年初MetaLLM分為全網、學術、博客模4月訪問量1009萬，環(huán)目前免費且無廣告，未來或探索式，生成內容附帶參考資比增51%工具/服務、機構入駐、創(chuàng)作者經料鏈接和衍生閱讀，提供濟和企業(yè)客戶等付費模式結構化信息展示、相關事件和人物360AI搜索3602024年1月app上架360智腦提供Al回答、追問、思維4月訪問量1134萬，環(huán)360AI大會員216元/年，覆蓋圖導圖、延展內容和參考資比增1300%料，可進行朗讀、改寫、翻譯和文檔導出片、寫作、文檔、視頻和文檔模板等五大場景下的100+款實用工具圖表14:AI搜索產品問答界面天工AI大模型/app傳統(tǒng)搜索引擎升級下載本公司之研究報告，可從彭博信息：BOCM或152024年7月25日作(頭像、表情包、主題壁紙等),影視和游戲制作中生成角色設計和場景渲加、虛擬人物生成應用、多模態(tài)轉化生成(圖像、文本、視頻等多模態(tài))等工Pixeling等，以及聚焦細分場景如電商場景的布爾向量boolv.video等。其中線88天視頻生成量達1000萬次。圖表15:中國AI視頻生成代表產品產品MewXAI開發(fā)公司5月訪問量自研大模型愛詩科技右腦科技Morphstudio172.4萬，環(huán)比+7.6%23.9萬，環(huán)比-298.2萬，環(huán)比+94%*pixverse.ai**毛線球科技布爾向量智象未來4.4萬，環(huán)比-14%2.5萬，環(huán)比-14%1.8萬，環(huán)比+66%*6pen.art*boolv.video*藝映AI7000+,環(huán)比-45%*X功能文生視頻√√√√√√圖生視頻√√×√√√√視頻風格選擇√√X√X√視頻比例調節(jié)√√XX√√√理解能力★★★★★★★★★☆★★★★★★☆☆☆☆★☆☆☆☆★★★☆☆★★★★☆生成能力視頻分辨率408P-4K408P408P408P視頻時長生成速度較快中等較快中等較快中等商業(yè)化網站使用√免費次數限制X收費項目xXXX資料來源：公司資料，自象限，Similarweb,交銀國際島”(閱文)。星野提供動漫、游戲人物等預設角色和自定義角色，筑夢島用關系，以滿足情感交互需求。2)關系投射類產品，如“小冰島”,用戶可創(chuàng)日最高2萬+,七麥數據),且同質化較為嚴重。我們認為此類產品仍需探索融2024年7月25日圖表16:AI社交/陪伴類產品對比交互創(chuàng)作類-社交關系投射類咨詢療愈類星野筑夢島小冰島林間聊愈室開發(fā)公司上海稀宇科技MiniMax閱文小冰公司5月app下載量41萬1.8萬上線時間2023年9月2023年11月2021年9月2023年8月大模型自研大模型Abab閱文妙筆大模型/MiniMax文本模型小冰大模型MinderaTechnology商業(yè)化0月卡12元季卡32元年卡120元享有自動播放語音/每日免費星鉆優(yōu)先聊天權/更快回復速度等權益0鉆石貨幣內購獲取智能體貝殼貨幣內購兌換日卡/月卡，對話輪次，個性化虛擬裝扮道具等免費◎連續(xù)包月22元/季60元/年208元，30分鐘5元，享有傾訴時間翻2倍/皮膚徽章等權益App界面|功能展示O動漫|游戲/原創(chuàng)人物等角色小說/動漫|游戲/原創(chuàng)人物等角色預設和智能體自0設定自己的虛擬形象，24小時情緒聊愈服務，聊愈對話后解鎖情緒之旅⊙塔羅牌形式讀心卡預設和智能體自定義)創(chuàng)建島嶼，社交互動包括聊天語音、朋友圈等定義設定自定義聊天室可設定多個角色相互關系，小劇場展開補充設定資料來源：公司資料，點點數據，交銀國際C端產品主要通過吸引用戶流量占領心智，積累數據進行大模型訓練和迭代取收費(星野)、打賞獲取高峰期優(yōu)先使用時長權限(Kimi)、圖片生成Al編輯功能升級(文心一格)、辦公產品(WPS)/在線會議(騰訊會議)訂閱費數增長(2024年1季度)。AIGC加強現有業(yè)務協同效應，以此為基礎提升用戶2024年7月25日/app/小程序，智能體不僅滿足信息展示的功能，還規(guī)劃能力規(guī)劃能力系統(tǒng)開發(fā)者人類用戶AgentsAI智能體建立在底層大模型基礎之上，被向，具備門檻低、生態(tài)潛力大的優(yōu)點，只需要調用已有大模型API,根據不同置多種不同平臺模型API,提供拖拽式的編程、編程助手和開發(fā)資源，并支持字節(jié)旗下的Coze扣子是火山引擎針對企業(yè)開發(fā)的AI原生應用開發(fā)平臺，為用互聯網行業(yè)垂直領域應用場景協同辦公：AI助力辦公軟件升級為生產力工具，協同辦公成為大模型落地B端生態(tài)入口AI推動傳統(tǒng)辦公軟件從輔助型工具定位升級為生產力工具。Al+協同辦公通過自動化數據處理、智能會議記錄、智能助手的場景落地，可以顯著提高工作效率，降低企業(yè)運營成本，相較傳統(tǒng)協同辦公，AI能力尤其是大模型在自然語言理解、機器學習能力的加持下，不僅提升了自動化辦公的流程，更可以借助接入企業(yè)API及數據庫沉淀，為企業(yè)決策提供更低門檻的數據支持，加快公司數字化轉型進程。AI能力加持下，企業(yè)服務提供方有望實現付費訂閱模型的商業(yè)變現。協同辦公有望成為大模型落地B端生態(tài)的入口，AlAgent成為協同辦公平臺AI應用的重要抓手，憑借自主感知與理解環(huán)境、交互、決策和執(zhí)行的能力，更適合解決企業(yè)客戶具備明確業(yè)務場景、行業(yè)數據積累的環(huán)境。協同辦公平臺通過視頻會議、協作文檔、即時通訊等產品介入企業(yè)客戶的日常工作流中，基于API接口體系進行行業(yè)及企業(yè)數據積累，符合AIAgent發(fā)揮能力的天然場景。具備AI能力的協同辦公/企業(yè)服務軟件具備AI能力的協同辦公/企業(yè)服務軟件主要包括釘釘、企業(yè)微信、飛書、如流等綜合型協同辦公廠商，以及垂直性廠商，如文檔領域的WPS、騰訊文檔，會議管理領域的騰訊會議等。巨頭型的廠商通常接入自研大模型，長期競爭壁壘來自于功能完善程度、流量、生態(tài)規(guī)模，而垂類企業(yè)亦有機會通過MOE的模式，基于對垂直行業(yè)的業(yè)務理解適配行業(yè)基礎大模型，實現AI能力的開箱即用，降低大模型的選擇及使用門檻。圖表18:協同辦公/企業(yè)服務軟件產業(yè)圖譜綜合型協同辦公廠商垂直型協同辦公廠商釘釘飛書企業(yè)微信釘釘飛書如流360織語WeLink如流360織語文檔文檔Microsof365Office會議管理騰訊會議TeamsZoom障印漢佰騰訊文檔百度文庫訊飛文檔釘釘：阿里旗下協同辦公平臺釘釘于2023年4月接入阿里“通義千問”大模型，1)升級AI功能，包括摘要總結、創(chuàng)作生成、數據分析、信息提取等，通過AI魔法棒喚起17+種AI能力，并在60+場景開放測試；2)2024年初發(fā)布AI下載本公司之研究報告，可從彭博信息：BOCM或222024年7月25日助理、上線AI助理市場，包括企業(yè)AI助理和個人AI助理，企業(yè)AI助理可以在釘釘目標在未來3年產生1000萬個Al助理。騰訊旗下協作SaaS產品接入混元大模型：1)企業(yè)微信：企業(yè)郵箱中使用混元1200萬企業(yè)和組織，每天通過企業(yè)微信服務的微信用戶數達到5億；2)騰訊戶超過2億，服務企業(yè)和組織超過120萬家；3)騰訊會議：AI助手進行會議紀百度文檔及如流：2024年4月百度文庫上線“AI文檔助手”,基于“文心一互聯網行業(yè)2023年3月2023年3月■2024年3月2853002502000WPSOffice釘釘百度網盤企業(yè)微信騰訊文檔騰訊會議圖表20:新質生產力辦公平臺WPS365打通文檔、AI和協作三大能力專業(yè)級文檔處理智能表格多維表格智能數據分析沉浸式智能會議室WPS日歷智能時間管理利器高效直觀待辦管理千人千面辦公門戶WPSAI企業(yè)版下載本公司之研究報告，可從彭博信息：BOCM或24互聯網行業(yè)WPSAI@WPSAI@輸入需求，一鍵生成內容幫你搞定更多工作場景。WPSAIe能文檔庫)和CopilotPro(企業(yè)智慧助理),降低大模型使用門檻。WPSAI企業(yè)版定位成為企業(yè)大腦，可以自助分析數據、減少重復勞動、觸達細微辦公場景，實現自動化辦公。*AIHub(智能基座)集成了中國主流大模型的AI能力，包括Minimax、文心一言、智譜AI、通義千問、商湯日日新等，WPS作為大模型的應用方，適配中國上百種模型的基礎能力，實現AI能力的開箱即用，降低大模型的選擇、使用門檻。相比自研大模型，公司注重大模型微調，通過MOE(MixtureofExperts),讓各個模型都充分發(fā)揮優(yōu)勢尋求最優(yōu)解。AIDocs(智能文檔庫)具備理解多種文檔格式的能力進行準確信息抽取，應用場景包括通過用戶提供的信息幫助用戶快速形成內容豐富、結構清晰的報告，另外它將傳統(tǒng)的文檔庫升級成智能文檔庫，使創(chuàng)作來源具備依據，保障文檔權限體系。同時，AIDocs可以利用企業(yè)知識庫，創(chuàng)作專屬私域知識并以自然語言的方式進行調取。CopilotPro(企業(yè)智慧助理)可以幫助運營人員使用自然語言即可驅動BI產品分析數據，并調用WPS365API和企業(yè)自有API,實現辦公自動化。例如，管理層只需創(chuàng)建一個智能助手，接入企業(yè)自有API,并以自然語言的方式提出要求，智能助手就可自動完成數據分析及結果呈現。AI功能有望帶動WPS訂閱收入的長期增長空間，目前包含Al功能的訂閱服務價格較傳統(tǒng)會員訂閱價格高出1倍左右，AI商業(yè)化有望推動WPS個人訂閱及機構訂閱收入的客單價及付費率提升?；ヂ摼W行業(yè)圖表22:WPS會員包含AI功能的套餐收費標準高于傳統(tǒng)會員訂閱費個人會員超級會員AI會員WPS大會員價格連續(xù)包年118元/年連續(xù)包月10元/月連續(xù)包年188元/年連續(xù)包月25元/月連續(xù)包年268元/年連續(xù)包月35元/月基礎權益基礎權益AI寫公式AI智能問答AI靈感市集AI文檔總結主題生成PPTAI內容創(chuàng)作a模板庫套56506云空間素村庫套位云君套餐更子特權女庫商企業(yè)會員商業(yè)協作版商業(yè)高級版商業(yè)旗艦版價格199元/人/年(5人起購)399元/人/年(5人起購)599元/人/年(5人起購)儲存空間50G/人包含權益IM、郵箱、會議完整功能水印/加密保護等基礎安全資料來源：公司資料，交銀國際企業(yè)存儲空間365G/人電子/紙質證書授權認證離職文檔交接等進階安全管控PDF/腦圖等200+會員權益商業(yè)高級版所有權益AI寫文章/文檔問答等內網IP/設備管理等全面管控二次開發(fā)能力圖表23:WPSAI已上線功能Al寫公式發(fā)出命令后，AI一鍵寫公式，不需函數技巧AI一鍵生成PPT一句話描述，生成整份PPTAI寫文章AI完成活動策劃、周報月報等文章起草Al智能問答發(fā)出具體指令和明確場景后，Al回復問題(200次/月1人)AI文檔總結AI總結超長文檔，獲取關鍵信息Al改寫AI續(xù)寫、潤色、擴寫、縮寫AI靈感市集AI生成多種場景的內容文檔資料來源：公司資料，交銀國際下載本公司之研究報告，可從彭博信息：BOCM或26互聯網行業(yè)⊙金融科技投入規(guī)模超3700億元，前沿技術投入占比18%回顧過去傳統(tǒng)行業(yè)的IT投入，金融行業(yè)在數字化投入較大，通過Al、區(qū)塊鏈大數據等先進技術與傳統(tǒng)金融業(yè)務結合，各個業(yè)務環(huán)節(jié)智能化程度高，例如風險管理、精準營銷，以及業(yè)務環(huán)節(jié)的效率提升、服務交互方式的豐富和業(yè)務辦理的體驗及效率等等。根據艾瑞數據，2023年，各金融機構科技投入規(guī)模超過3700億元，且持續(xù)逐年上漲。預計到2027年，金融機構科技投入規(guī)模將超過5800億元，2023-27年復合增長率12%。其中，在前沿技術投入的金額持續(xù)加大，預計從2023年的680億元，到2027年升至1640億元，占科技投入比重從18%升至28%。銀行圖表24:金融機構科技投入規(guī)模估算：預計2027年超過5800億元，2023-27年復合增速12%(十億人民幣)(十億人民幣)70030042533427902027E資料來源：艾瑞，交銀國際證券業(yè)6004002025E2026E2023圖表25:金融機構科技投入中，新前沿技術應用投入占比持續(xù)提升，銀行業(yè)投入最多，其次為保險、證券+24%20%4040020232023資料來源：艾瑞，交銀國際+24%+19%+25%50云+Al+大數據其他占科技投入比重8+22%6+21%4+22%02023-27CAGR20232023-27CAGR下載本公司之研究報告，可從彭博信息：BOCM或272024年7月25日場景的應用，例如1)計算機視覺技術在安防、員工管理(門禁/打卡)、支付等場景上的應用；2)機器學習技術在處理表單數據、提取數據標簽、攔截金Al+金融應用場景安防與身份識別客服與運營業(yè)務優(yōu)化信貸風控與合規(guī)控制精準營銷保險理賠與投顧投研計算機視覺-圖像數據處理√內控管理：考勤打卡、員工行為規(guī)范√智能安防：異常事件預警√智能風控：身份核實、資料審核√流量監(jiān)控√客戶行為分析√智慧網點√業(yè)務流程自動化機器學習√基于大量交易數據進行分析，識別異常交易√根據不同客群標簽，推斷客戶購買力，有針對性的進行差異化營銷知識圖譜速定位知識點并通過自然語言、智能語音對話等產品輸出咨詢、內外部知識更新沉淀匹配問題√通過分析客戶間共性關系，識別異常客群√解決產品同質化、產品創(chuàng)新設計及客戶轉化問題智能語音與對話式Al-語音數據處理√智能客服：自動問答、簡單問題處理√人員培訓：語音交互、場景式陪練√語音催收、貸款等場景√智能營銷：AI電話營銷自然語言處理-語言數據處理本及管理費高的痛點√增加風控模型評估因子，實現輿情監(jiān)測預警√解決獲客成本高，潛在客戶轉化率低√分析客戶行為、金融產品等關聯數據，強化陪伴式服務√監(jiān)測市場輿情，挖掘事件關系，改善金融交易預測模型資料來源：艾瑞，交銀國際2024年7月25日互聯網行業(yè)圖表27:垂類大模型-金融行業(yè)應用場景智能營銷智能營銷智能反洗錢擴大覆蓋渠道聯動流量整合個客戶關系管理用戶數據分析用戶權益分析數據智能信息披露智能交易監(jiān)管報告生成用戶身份識別感知識別智能核保承保智能投保問卷全自動風險評估體系客戶分析/量化投資分析模型提供更全面準確的語言交互統(tǒng)智能勘察工具智能理算平臺智能投顧業(yè)務場景智能反欺詐客戶知識圖譜產品知識風險評估智能承保智能審計報案理算客戶數據準備與增強基礎平臺機器學習建模與金融大模型大模型訓練模型推理算力資源模型蒸餾與壓縮向量數據庫日金融大模型產業(yè)圖譜及相關應用案例根據IDC數據顯示，超過一半的金融機構正在投資AI大模型技術，金融行業(yè)也成為大模型落地的早期重要場景，以圖實現技術泛化，并通過AIGC帶來生產力效率提升以及人員成本的降低。主要大模型提供方包括金融機構、綜合科技服務商等，落地方向包括智能營銷、遠程身份認證、貸款審批自動化、理財助手、信貸風控等。金融大模型多建立在基礎大模型之上，疊加金融領域數據和專業(yè)服務經驗進行模型精調，提高在金融領域的準確性和適應性，并降低應用成本。另外，數據合規(guī)、數據質量、靈活自主可控的部署模式都是關注重點。下載本公司之研究報告，可從彭博信息：BOCM或30圖表28:金融大模型/金融科技產業(yè)圖譜度小滿[-]阿皇云MH?延翼維螞蟻集團ANTGROUP富數凡藍象智聯達觀數據拍拍貸平安料技中移金融科技中電金信中關村科金GlenTtch明略科技螞蟻摩斯TMORSE系熱博螞蟻消金恒生綜合科技服務商金融科技IT服務商云應用智慧智能數據安全京東科技Hatrpng.inc*案例：螞蟻集團樹立金融AI戰(zhàn)略：“1+2+X”,即1個行業(yè)精調模型、2個應用產品、數個科技開放服務，推動AI服務普惠化螞蟻集團于2023年9月發(fā)布螞蟻基礎大模型以及基于基礎大模型的金融大模型，針對金融行業(yè)定制，并同時發(fā)布針對C端用戶的智能金融助理“支小寶2.0”和服務B端金融機構的智能業(yè)務助手“支小助”。螞蟻金融大模型在萬億量級Token的語料基礎上，注入千億量級金融知識Token,結合從300+真實行業(yè)場景中提煉的60萬+高質量指令數據，為金融客戶提供專屬任務性能優(yōu)化的數據資產。支小寶定位理財產品和保險產品的專業(yè)知識問答，以及提供行情、持倉分析理賠等專業(yè)工具。用戶可在支付寶app的螞蟻財富和螞蟻保頻道喚起。截至2024年4月，支小寶2.0版本已經擁有1200萬用戶體驗，解答用戶手動輸入的845萬個理財和保險問題，用戶采納率相比前一版本提升20%,成為金融領域初步實現規(guī)?；瘜偷腁I應用。根據螞蟻財務披露數據顯示，支小寶深度服務過的用戶相比未服務過的用戶，資產配置的合理程度和頻繁交易的比例分別提升5%和下降60%。支小助定位AI助手，為金融從業(yè)者提升理財顧問、保險代理、投研、保險理賠、金融營銷等領域的專業(yè)水平和服務效率。其中，支小助分析師版融合自研下載本公司之研究報告，可從彭博信息：BOCM或312024年7月25日2024年7月25日據艾瑞于2023年12月的調研結果，接近50%的廣告主已經實現營銷數字化，其中數據管理策略分析以及廣告投放兩大場景的滲透率最高。我們根據QuestMobile估算2024年中國互聯網廣告市場規(guī)模為7880億元，假設AIGC營銷滲透場景達到20-50%,則潛在市場規(guī)模約為1600億-4000億元，若考慮RO的決策、識別線索能力提升，帶動營銷流程的智能化精準投放。1)市場認知根據數據反饋生成營銷建議，精細化運營；4)營銷優(yōu)化階段：分析和復盤營銷效果，數據支撐未來營銷策略；5)復購和增購階段：優(yōu)化AIGC在營銷行業(yè)的應用主要包括5大場景：的交流丶情感分析、智能對話，文本、視頻、圖像、音頻等內容生產門檻降低，時效/實用性、質量更高，符合多樣化需求，得以在金融、教育、游戲行業(yè)的需求變化。營銷場景下數據服務商的競爭能力主要取決于其在數據體互聯網行業(yè)圖表29:AIGC應用在營銷領域的產業(yè)圖譜內容&創(chuàng)意內容&創(chuàng)意文本A中mhea圖像國MtagTo=mnW去科掉3uao[亡愿k下同O年司口維電1Amsor入學通縮虛擬人視頻nsonoCisomdvmiouoz客戶&流程管理unsc5,lowa*wroien4數據&策略m新aavcumnt0結營渠道運營&轉化廣告投放斷圖表30:AIGC在營銷領域的主要應用場景：內容&創(chuàng)意生成、數據&營銷、廣告投放、渠道運營&轉化、客戶&流程管理文本圖像音頻視頻文本檢測：垃圾/敏感/情感內容檢測文本處理：潤色/糾錯/實時翻譯文本生成：對話式生成/輔助式生成./場景化生成修復增強風格轉換圖像生成編輯轉換語音識別語音合成音頻編輯音頻生成語音交互創(chuàng)意生成視頻生成拍攝輔助視頻編輯數據&營銷廣告投放渠道運營&轉化客戶&流程管理收集及打通線上線下營銷數據提升客戶數據管理效率提高數據甄別及質量把控提高已有及潛在消費者需求洞察質量提升營銷效果分析效率及質量提高營銷策略制定的自動化及智能化程度確?；蛱嵘龜祿踩蕴岣咂放破毓舛忍岣邚V告投放及流量管理效率提升媒體精準度和對接效率提升消費者投放精度及購買率提升廣告投放轉化效率增加交易透明度，掌握出價主動權提高銷售渠道數字化程度擴展商品與服務營銷推廣渠道提高企業(yè)活動開展溝通數字化程度提高客戶溝通與運營數字化程度增加營銷內容傳播裂變效率增加多渠道客戶數據收集及整合能力提升已有客戶數據管理效率強化潛在消費者定位質量和效率提高與已有客戶及潛在消費者的溝通質量和效率提高客戶忠誠度及客戶復購率提升企業(yè)業(yè)務/營銷流程自動化程度下載本公司之研究報告，可從彭博信息：BOCM或https://resear2024年7月25日人效需求信息量大人效需求信息量大揚楫底層大模型廣告引擎，在廣告定向投放、創(chuàng)意、出價等環(huán)節(jié)提升廣告效2024年2-3季度有負面影響，廣告收入或將低于1季度，公司將持續(xù)用戶端的筷子科技于2024年4月完成由金沙江創(chuàng)投等投資的5000萬元B1輪融資，擁有奧創(chuàng)光年于2024年1月獲得美圖領頭的A+輪1500萬美元融資，其主要產品包提供的AIGC全鏈路營銷平臺為客戶提供內容洞察、營銷決策、內容生成丶投互聯網行業(yè)教育落地場景豐富，有望成為大模型最有前景的應用方向之一。大模型帶動個性化教學、使一對一Al輔導成為可能，提升學生自主學習效率。中國頭部教育公司及重點科技公司均有在教育領域大模型布局，目前均已通過工信部備案。也有部分公司尋求海外機會，在海外教育應用榜形成一定用戶規(guī)模。對比重點公司教育領域大模型(圖表32),我們看到布局時間相差無幾。頭部科技公司基于通用大模型延展至教育領域，如百度基于文心一言推出針對智能設備的靈機大模型，并應用在小度學習機。教育公司基于自有業(yè)務場景推出教育垂直大模型，如好未來推出MathGPT,主要圍繞解題、講題，有道推出子曰大模型，圍繞口語訓練和全科指導。大模型落地場景主要包括：1)落地現有電子設備，賦能個性化教育，如我們前文中提到的學習平板、翻譯筆等，通過大模型能力，實現AI對話、AI講題等用戶交互，提升硬件的市場競爭優(yōu)勢。2)以軟件形式落地應用，如有道10月推出搭載“子曰”教育大模型的虛擬人口語教練HiEcho微信小程序和app。先。依托多年AI技術積累，有道推出子曰大模型，是內地首個教育大模型，且落地應用、變現具備領先優(yōu)勢：1)為現有服務及設備提升能力賦能，如AIBox功能帶動翻譯訂閱收入快速增長，有道翻譯筆X6Pro作為第一款搭載大模型AI陪練的翻譯筆產品，上線后帶動詞典筆激活量同比增20%。1季度AI訂閱服務銷售額約5000萬元，同比增140%+,主要來自有道詞典、有道翻譯、HiEcho及國際app。6月小P老師AI家教app將上線。2)有道HiEcho口語教練微信小程序具備真實場景口語練習、多場景應用環(huán)境及測評報告，有望在長期帶來訂閱收入進一步提升。公司有道科大訊飛好未來百度大模型子曰大模型訊飛星火認知大模型數學大模型MathGPT文心一言大模型+靈機大模型發(fā)布時間2023年5月2023年5月2023年8月2023年5月獲批時間2023年11月2023年8月2023年11月2023年8月種類自研垂直大模型自研通用大模型自研數學垂直大模型文心一言：自研通用大模型靈機：智能設備應用大模型應用場景1)LLM翻譯；2)虛擬人口語教練；3)Al作文指導；4)語法精講；5)AIBox;6)文檔問答星火認知大模型V2.0發(fā)布，開發(fā)教師助手、學習助手等教育行業(yè)落地場景：1)英語Al陪練；2)Al學習機；3)訊飛聽見，支持內容生成和批改輔導等數學解題：1)解對；2)步驟穩(wěn)定清晰；3)講題個性化兼?zhèn)淙の缎訟I互動講題、寫作指導、口語練習功能落地1)有道詞典筆開口說、有道翻譯Al-Box功能；2)圍棋課程中基于Al的語音復盤；3)搭載在Al學習機X20中資料來源：公司資料，交銀國際1)最新多款學習機搭載大模型，進行中英文作文類人批改和內容生成；2)開發(fā)者調用將以解題和講題算法為核心推出產品級應用1)學習機、學習手機等；2)開發(fā)者調用下載本公司之研究報告，可從彭博信息：BOCM或372024年7月25日互聯網行業(yè)圖表33:部分學習機品牌旗艦機型對比有道Y10有道X10學而思XPAD小度學習機Z20Plus高思豪華版上線時間2022年7月2022年10月2023年2月2023年6月價格2499元3299元4599元4499元芯片高通8核芯片MediaTekG80八核芯片聯發(fā)科MT81838核屏幕寬度/萊茵低藍光認證10.6英寸12K全面屏12000*1200分11英寸IPS類紙屏辨率/德國萊茵低藍光認證13.3英寸攝像頭前攝800W,后攝800W前攝800W,后攝1300W前攝1300W,后攝1300W前攝800W,后攝500W內存4GRAM,64GROM4G內存+128G存儲+最大支持2T6GBRAM+128GROM擴展電池7500mAh7700mAh7500mAh9000mAh主打亮點1)Al精準學；2)教材同步學；3)真題試卷模擬；4)數學作業(yè)試卷診斷；5)有道精品英語；6)有道中文圖書館；7)遠程輔導；8)六重智能護眼資料來源：公開資料，交銀國際1)全科教材(中小學)免費1)學而思自研OS系統(tǒng)；1)小度智能OS系統(tǒng)；2)1000萬分鐘學而思老師講授2)高思教育內容獨家授權，12)數學診斷，1.5億題庫+1000視頻；萬教輔題目；3)多樣學習工具；3)20萬套真題練習，Al智能批4)趣味互動學；萬+節(jié)課程；3)Al診斷，個性化學習；4)Al作文老師、Al口語陪練；5)200萬分鐘免費資源；6)第二代類紙屏；7)多娃學習賬戶；8)家長管控改、解析；4)5100+知識點視頻講解；5)錯題收集攻克5)10層類紙，真護眼屏；6)超廣角AR鏡7)家長管控周活躍用戶數分別為400萬+和200萬+的量級，但是相比海外已經建立用戶心字節(jié)旗下的Gauth于2023年下半年由字節(jié)旗下的Gauthmath(2021年3月上閱費用為12美元/月，或100美元/年。海外較好的C端付費環(huán)境或為教育app互聯網行業(yè)先20000資料來源：白鯨出海，交銀國際*4月MAU數據下載本公司之研究報告，可從彭博信息：BOCM或39互聯網行業(yè)文娛傳媒：AIGC充當高效輔助創(chuàng)作工具，推動內容產業(yè)智能化升級AI賦能文娛傳媒全領域、內容生態(tài)鏈全流程。文娛傳媒領域是AI最快落地領域之一，應用范圍廣泛，涵蓋影視綜動漫等長視頻、UGC中短視頻、網絡文學/漫畫、游戲、美圖特效等所有文娛內容相關子行業(yè)，覆蓋內容創(chuàng)意、制作、宣傳分發(fā)、消費全流程。AI在內容生產、輿情管理方面落地價值領先。AI技術已逐步應用于文娛傳媒行業(yè)全產業(yè)鏈，根據華為及億歐智庫數據，目前內容推薦技術成熟度最高，已廣泛應用于各內容平臺的個性化推薦。其次為數字人，如應用于中/短視頻直播場景推出虛擬主播。從落地價值看，內容生產為內容產業(yè)的核心場景，為AIGC應用的主陣地，將幫助企業(yè)降本提效，提升生產力，釋放最大商業(yè)價值。而輿情管理是直接關系企業(yè)穩(wěn)健運營的關鍵保障，AIGC的有效運用也有較大價值。圖表35:AIGC應用覆蓋文娛傳媒全領域、內容生產消費全流程賦能行業(yè)長視頻平臺賦能行業(yè)長視頻平臺內容生產線前期視頻識別視頻標注視頻檢查底層大模型語言大模型影視制作后期視頻合成視頻替換視頻生產中期行業(yè)垂直大模型圖文對話制作發(fā)行圖文生成多模態(tài)大模型短視頻視覺大模型游戲海報片花策劃、創(chuàng)意消費者數字人高值價落用應薦高低應用技術成熟度用應域領傳娛文娛AIGC參與者包括：1)下游內容平臺，基于自有平臺的內容儲備和技術積累推出AIGC工具，用于平臺自身的內容生產等，如閱文集團推出妙筆大模型，輔助作家創(chuàng)作，快手可靈大模型最高支持生成120秒視頻內容，賦能UGC內容制作。2)中上游AIGC應用提供商，為下游平臺提供標準化Al工具或定制化解決方案，如商湯如影可用于直播平臺生成虛擬主播，與用戶即時互動，同時減少人力成本。從內容模態(tài)看，現有文娛AIGC廠商已覆蓋圖文、音視頻以及以數字人為代表的3D內容全模態(tài)內容生產。下載本公司之研究報告，可從彭博信息：BOCM或40互聯網行業(yè)圖表36:文娛傳媒行業(yè)AIGC應用圖譜-基于子行業(yè)文娛行業(yè)文娛行業(yè)AIGC應用圖譜-基于子行業(yè)HDELUHv西t.aiO里火網文助手百度作家平臺內容平臺內容制作公司閱文集團掌閱AI作曲/編曲文本生成/作家助手序列猴子奇妙文策劃/劇本創(chuàng)作虛擬制片視頻生成騰訊智影D快手云insplrai小冰2圖表37:文娛傳媒行業(yè)AIGC應用圖譜-基于生成內容模態(tài)文本生成音樂視頻生成炸通義千問MoonshotA通日日GOuark夸克-WPSAI云掃持用鏗能達頑取據Fha訊飛聽見Baid又庫飛書小淀旅家著幽作生同讓流律要者奇妙文騰訊會議MINIHAX思Processn豇天工J州[繪器字靠百度智能云訊飛智作即創(chuàng)魔音工坊序列漫子TMEStudio麗樣技創(chuàng)2科校MsiNcE等技術升級推動文娛傳媒行業(yè)創(chuàng)新，面向用戶側，豐富多樣化內容供給，增加玩法及互動模式，提升用戶體驗。如網易《逆水寒》基于自有伏羲AI技術打造智能NPC,可與玩家自由交互對話，未來可應用于AI生成式任務、文字捏臉等；騰訊音樂全民K歌中推出AI虛擬歌手，創(chuàng)造合唱體驗。另一方面，AIGC提升內容制作工業(yè)化水平，加速內容創(chuàng)意生成及生產進程，提高作品質量，提升創(chuàng)作/宣發(fā)效率，擴大產能。如，愛奇藝引入AIGC輔助劇本評估，對場景和人物拆解的準確率超90%,有效提升劇本評估、預算規(guī)劃效率。愛奇藝自制劇下載本公司之研究報告，可從彭博信息：BOCM或412024年7月25日作品(如3月6號全球首部AI制作長篇電影《OurT2Remake》舉行首映禮)游戲長視頻中短視頻音樂閱讀豐富內容/玩法/功能，提升用戶體驗·創(chuàng)新體驗：網易《逆水寒》打造智能NPC,提供個性化交互體驗；Al文字捏臉、Al換裝提升內容豐富度及用戶參與度結合VR等終端設備發(fā)展增加沉浸感·創(chuàng)意互動：愛奇藝Al彈幕，振動反饋智能搜索：愛奇藝一鍵跳轉搜索劇情智能內容分發(fā)：精準匹配個性化需求推送內容UGC視頻工具：如抖音即創(chuàng)可“一鍵成片”、抖音視頻剪輯工具剪映降低創(chuàng)作門檻個性化內容推薦：增強用戶粘性·Al玩評：快手評論區(qū)文生圖功能，增強互動·虛擬主播音樂生成：AI大模型(如Suno、天工SkyMusic)可基于文本生成音頻、音樂音樂制作工具：輔助創(chuàng)作者作曲、作詞等個性化推薦歌單虛擬演唱會Al音樂伴侶，如騰訊音樂“AI一起聽”創(chuàng)作輔助：閱文妙筆大模型輔助創(chuàng)作全流程，包括提供靈感、豐富世界觀/創(chuàng)作細節(jié)等Al對話：與小說主角等虛擬人物互動·結合VR等終端設備發(fā)展增加沉浸感降本提效Al可輔助劇情/聲音/配樂創(chuàng)作、代碼生成，簡化開發(fā)流程提高制作質量和效率輔助測試，快速修復bug宣傳推廣：宣傳物料生成，智能投放輔助內容策劃、劇本評估/開發(fā)、拍攝統(tǒng)籌管理、視頻剪輯和特效等，提高制作效率虛擬拍攝：減少置景成本，同時生成數字資產可復用于其他內容拍攝宣傳推廣：宣傳物料生成，優(yōu)化推廣策略自動化內容審核，節(jié)省人力成本優(yōu)化資源分配，節(jié)約服務器、帶寬成本Al可輔助音樂自制，降低成本·基于Al的個性化推薦可吸引更多用戶付費轉化減少營銷成本大模型輔助內容診斷，提升編輯工作效率Al翻譯，加快內容出海和本地化改編延長生命周期，提升商業(yè)價值其他基于大數據分析玩家數據，預測市場趨勢，制定更有效的營銷策略·版權管理與監(jiān)測：輔助監(jiān)測和管理內容版權，打擊盜版智能廣告投放：優(yōu)化廣告投放策略，精準匹配受眾，提高轉化率，吸引更多廣告客戶·分析預測受歡迎音樂類型，指導音樂制作和營銷打擊盜版資料來源：公司資料，易觀分析，交銀國際根據易觀分析數據，2023年中國數字內容媒體市場將達1.21萬億元，增速重辟了新的變現渠道。展望未來，我們預見AIGC將進一步激發(fā)文娛傳媒行業(yè)的互聯網行業(yè)圖表39:2023年中國數字內容媒體市場規(guī)?；蜻_1.21萬億元O—O—同比增速21%020222023F數字內容媒體市場規(guī)模十億元人民幣35%25%20%201820192020202129%6994670XR硬件以及2B行業(yè)市場不包括在內圖表40:用戶付費與廣告為主要變現模式直播打賞24%■版權運營■用戶付費2023F22%60%33%20192020202120182022XR硬件以及2B行業(yè)市場不包括在內*應用案例：閱文集團(772HK)閱文集團AIGC布局包括：1)發(fā)布網文大模型，推出作家助手妙筆版輔助創(chuàng)作全流程，包括提供靈感、豐富世界觀/創(chuàng)作細節(jié)等，降低創(chuàng)作門檻，提高創(chuàng)作效率，持續(xù)拓展作家和內容生態(tài)。2)推出“筑夢島”,通過虛擬人物聊天、情景對話強化用戶對網絡文學作品參與感。3)基于AIGC加快熱門內容翻譯，促進文化出海，2023年12月，海外閱讀平臺WebNovel暢銷榜前100名中，有21部作品由AI翻譯完成。另外，音視頻生成技術迭代有望賦能IP可視化改編加速，促進公司降本增效，縮短IP變現路徑，提升商業(yè)化能力。我們認為長期基于平臺近1,700萬的龐大內容庫，變現增長潛力可觀。圖表41:閱文集團AIGC應用場景智能分發(fā)與消費智能分發(fā)與消費提升用戶體驗智能創(chuàng)作與生產環(huán)節(jié)賦能創(chuàng)作者推出作家助手-妙筆版Al有聲書文本內容自動推出作家助手-妙筆版Al有聲書文本內容自動配音與演播AI虛擬社交依托瀟湘書院推出“筑夢島”,提供虛擬人物聊天、情景對話等，截至2024年4月底，共有15萬個AI虛擬角色智能翻譯降低出海成本加速文化出海提供靈感世界觀設定角色設定情景描寫打斗描寫寫作教練幫助作家成長寫作顧問提供專業(yè)領域知識，解決找資料找專家的痛點新麗傳媒+騰訊動漫+騰訊影業(yè)+合作伙伴截至2023年12月31日，閱文擁有1670萬部作品。Al賦能將助力打造多元化IP可視化改編，拓展產能，為中長尾內容帶來改編機會動漫影視短劇有聲書游戲衍生品下載本公司之研究報告，可從彭博信息：BOCM或432024年7月25日美圖2023年6月推出AI大模型，并基于底層大模型發(fā)力產品創(chuàng)新，在生活場景app之外推出美圖設計室、開拍等生產力場景產品矩陣。2024年6月，第三從商業(yè)化角度，影像與設計產品2023年收入同比增53%,主要受益于AI賦能產品使用體驗升級，提升用戶付費意愿。截至2023年12月31日，美圖影像與設計產品付費用戶911萬，同比增62.3%,付費滲透率達3.7%。其中，創(chuàng)作者于生活場景，截至2023年12月31日，生產力應用用戶同比增74%至1770萬。應用層生活場景修圖應用層生活場景修圖相機美顏相機視頻剪輯生態(tài)層層商用圖片編輯/修圖厚版美圖云修Al設計計率視頻創(chuàng)作AI營銷QIMI奇覓Zcool站酷站酷海洛站酷共創(chuàng)站酷設計服務視覺創(chuàng)意平臺商用版權平臺創(chuàng)意營銷平臺優(yōu)質設計服務平臺美圖Al助手2024年7月25日圖表43:各產品訂閱價格(元)公司美圖快手產品開拍快影VIP類型粉鉆VIP粉鉆SVIP紫鉆VIP月卡連續(xù)包月88季卡連續(xù)包季年卡愛詩科技2023年4月創(chuàng)立，專注于AI視頻生成大模型及應用，創(chuàng)始人曾任字節(jié)跳動視覺技術負責人。2023年11月發(fā)布AI視頻生成大模型PixVerse,2024年1月，上線海外版，用戶規(guī)模已破百萬，國內版3月開啟內測。根據北京智《山海奇鏡之劈波斬浪》,全網播放量達60萬出門問問推出AIGC產品“魔音工坊”,面向內容創(chuàng)作者和企業(yè)提供智能配音1000+音色、1525種風格，適用于短視頻制作等場景。截至2023年“魔音工年費會員289元，聲源價格在199-899元/年。AIGC解決方案為公司2023年貢獻1.2億元，占公司整體收入比例為23%?；ヂ摼W行業(yè)大模型應用廣泛，滲透率達65%政務作為重要的公共服務領域，涵蓋大量信息歸總、文本處理及交互服務等工作，與生成式AI的核心能力高度契合，因此應用前景廣闊。IDC數據顯示，2022年政務云市場規(guī)模約500億元，同比增速17%,預計2027年將突破千億元，對應2022-27年復合增速16%。政府數據資源量龐大，為大模型的訓練和迭代提供重要支撐。此前公開資料顯示，政府掌握數據資源占比全國信息數據資源的80%。麥肯錫測算，中國公共數據開放的潛在價值達10-15萬億元，估算占比2023年全國財政收入46-69%。根據IDC數據，2023年AI在政務領域的應用滲透率為65%(對比2021年50%),僅次于互聯網和電信的89%和68%,證明生成式AI及大模型在該領域的重要性和發(fā)展?jié)摿?。圖表44:政務云市場規(guī)模預測■政務云市場規(guī)模(億元人民幣)■政務云市場規(guī)模(億元人民幣)40020002023E2024E2025E2026E2027E圖表45:2023年人工智能在政務領域的應用滲透2023202320232023互聯網電信政務金融制造交通教育人工智能應用滲透率O落地場景應用生成式AI及政務大模型應用廣泛，從對內辦公到對外服務到城市治理，均取得顯著的應用成效，不僅提升了政府工作的智能化和高效性，也優(yōu)化了公共服務的質量和效率。下載本公司之研究報告，可從彭博信息：BOCM或46互聯網行業(yè)圖表46:政務大模型建設架構政務業(yè)務應用一網統(tǒng)管政務業(yè)務應用一網統(tǒng)管監(jiān)測分析智能研判事件溯源動態(tài)指揮智能處置智能派單熱點洞察…政務大模型服務能力交互式問答生成式BI文檔生成政策解讀事件感知政務大模型運營支撐平臺運營管理業(yè)務測評服務授權多租戶管理服務計費風險管控…政務大模型生產平臺數據集準備模型訓練/精調模型評估模型壓縮/優(yōu)化部署推理服務用戶使用反饋一網協同公文寫作資料推薦會議預定會議記錄智能咨詢考核督辦智能審批一網通辦政務辦事政策咨詢政務問答企業(yè)服務政策解讀市民熱線智能搜索生成式AI應用組件意圖組件會話組件檢索組件提示組件安全組件.政務融合知識政務圖譜