商業(yè)銀行對中小企業(yè)信用評級的研究分析-以建行為例 財務(wù)會計學(xué)專業(yè)

第1章緒論1.1選題背景與意義1.1.1選題背景中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的組成部分之一，對于增加社會就業(yè)、促進市場發(fā)展、推動企業(yè)改革方面起了舉足輕重的作用，其生存和發(fā)展受到了社會的廣泛關(guān)注。怎樣推動中小企業(yè)更深一步的發(fā)展、壯大乃至轉(zhuǎn)型，影響到經(jīng)濟是否能夠持續(xù)的健康發(fā)展。但是，現(xiàn)代化市場競爭激烈，弱肉強食，中小型企業(yè)相較于大型企業(yè)，無疑是處于市場競爭中的弱勢地位。限制中小企業(yè)發(fā)展的原因有很多，譬如資金不足、缺少技術(shù)創(chuàng)新、管理制度落后等。但最主要的原因還是資金短缺，中小企業(yè)融資難是普遍存在的問題。即便國家一直出臺扶持中小企業(yè)的政策，但并未能從根本上解決中小企業(yè)的資金問題。有數(shù)據(jù)顯示，大約有一半的中小企業(yè)在成立之初的三年內(nèi)夭折，而剩下的一半企業(yè)中又有60％在接下來的三年里也消失了。因此從資金上扶持中小企業(yè)的發(fā)展，對于市場的正常運行和經(jīng)濟的和諧發(fā)展有著深遠的意義。今年以來，銀行存款準備金率不斷下調(diào)，貸款基準利率一再降低，這是國家刺激經(jīng)濟，扶持企業(yè)發(fā)展的宏觀調(diào)控手段。而國內(nèi)商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)就是信貸業(yè)務(wù)，客戶信用評級作為把控銀行信貸風(fēng)險的一個環(huán)節(jié)，是商業(yè)銀行進行額度授信、貸款審批以及貸后管理的重要基礎(chǔ)。但是由于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的日異變化以及中小企業(yè)的迅猛發(fā)展，商業(yè)銀行的評級系統(tǒng)并沒有起到理想化的效果，它的不完善反而加深了中小企業(yè)融資的困境，制約了中小企業(yè)的發(fā)展。因此，怎樣與時俱進的完善商業(yè)銀行的評級體系，更好的解決我國中小企業(yè)融資難的窘?jīng)r，是商業(yè)銀行亟待解決的問題。1.1.2研究意義目前，我國商業(yè)銀行使用的信用評級體系，無論從評級方法的選擇還是評級指標(biāo)、權(quán)重和參考值的設(shè)定上看，都是基于國有大型企業(yè)的特色來制定的，這樣的體系適合評價已經(jīng)處于穩(wěn)健經(jīng)營階段的大型企業(yè)，但是用來評價中小企業(yè)的信用等級則在某種程度上存在著不合理、不適用的問題，它不能全面的反映出中小企業(yè)實際經(jīng)營狀況和發(fā)展前景，因此也就不能真實的反映出中小企業(yè)的信用狀況。然而這一體系的評價結(jié)果，也就是中小企業(yè)的信用等級，又是銀行決定是否向企業(yè)進行放貸的重要依據(jù)之一，因此如果信用評級體系并不適用于中小企業(yè)，將會在很大程度上影響中小企業(yè)的貸款融資業(yè)務(wù)，這將會阻礙中小企業(yè)從商業(yè)銀行獲得貸款。構(gòu)建一套適用于中小企業(yè)的信用評級體系，客觀而全面的評價中小企業(yè)的信用狀況，讓中小企業(yè)在申請銀行貸款過程中得到具有實際意義的信用評級，已成為當(dāng)務(wù)之急。構(gòu)建中小企業(yè)的信用評級體系應(yīng)該考慮解決以下兩個問題：1、根據(jù)中小企業(yè)的特點，怎樣選擇適合的評級指標(biāo)。2、如何分配各評級指標(biāo)的權(quán)重以及評分標(biāo)準應(yīng)該如何確定。只有解決了上述問題，構(gòu)建出來的信用評級體系才能真正做到公正、客觀、全面。本文研究的目的就在于探討上述問題的解決方案。本文研究的現(xiàn)實意義是通過構(gòu)建企業(yè)信用評級體系，改進中小企業(yè)信用評級方案，一方面可以提升銀行信用評級的作用，有效的控制信貸風(fēng)險，加大企業(yè)獲得貸款的可能性；另一方面，還可以督促中小企業(yè)自覺接受信用評級的評價，并以此為指導(dǎo)不斷完善自身的信用建設(shè)，最終使銀行和企業(yè)走上共贏的良性運轉(zhuǎn)軌道。1.2研究思路、框架及方法本文從建立中小企業(yè)的信用評級體系入手，為處理中小企業(yè)銀行貸款融資難這一問題給予幫助。通過分析商業(yè)銀行現(xiàn)行的信用評級體系對中小企業(yè)進行信用評級時的漏洞，聯(lián)系中小企業(yè)的特點與實際現(xiàn)狀，借鑒目前國際、國內(nèi)商業(yè)銀行信用評級的理論與經(jīng)驗，對現(xiàn)行的信用評級體系進行改善，構(gòu)建一套適合中小企業(yè)信用評級的指標(biāo)體系。該體系將信用評價指標(biāo)分成定性評價、財務(wù)風(fēng)險評價、賬戶行為評價三部分，綜合靜態(tài)和動態(tài)分析，將歷史狀況、現(xiàn)狀與未來趨勢分析相結(jié)合，著重關(guān)注對企業(yè)現(xiàn)金流量的分析和預(yù)測，重視考察中小企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展能力，力求真實而全面的評價中小企業(yè)的信用狀況。全文的框架如下，共分五部分：第一章：緒論。主要介紹論文選題的背景、研究的意義以及研究思路、框架及方法。第二章：信用評級文獻綜述。重點闡述信用評級的發(fā)展歷程，主要的信用評級模型以及國內(nèi)外商業(yè)銀行應(yīng)用的信用評級方法。第三章：闡述中小企業(yè)信用評級的相關(guān)理論。本章主要對中小企業(yè)和信用評級的特征進行綜述，根據(jù)這些特征闡述商業(yè)銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款所會面臨的風(fēng)險，由此說明信用評級在國內(nèi)外商業(yè)銀行風(fēng)險管理中的作用。第四章：構(gòu)建建設(shè)銀行中小企業(yè)信用評級模型。本章主要分析中小企業(yè)信用評級體系建立的思路，從建行信用評級的原則出發(fā)，根據(jù)中小企業(yè)的特點，對中小企業(yè)信用評級體系的適用范圍、評級方法以及指標(biāo)設(shè)置等進行研究，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建一套全面的中小企業(yè)信用評級模型。第五章：案例分析。使用構(gòu)建出的中小企業(yè)信用評級模型，對某一具體的中小企業(yè)進行案例分析，給出評級結(jié)果。第六章：結(jié)論。對全文進行總結(jié)，指出構(gòu)建的信用評級體系的的不足之處，闡述對模型優(yōu)化的建議，提高企業(yè)信用數(shù)據(jù)的審核標(biāo)準。建議銀行不能做井底之蛙，要著重培養(yǎng)和挖掘業(yè)內(nèi)的信用評級方面的專業(yè)人才，打造出一支精良的懂的業(yè)務(wù)的人才隊伍，與外界進行合作，做好評級工作，確保建設(shè)銀行中小企業(yè)信用評級業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。本文在寫作的過程中盡力做到理論與實踐相結(jié)合，采取系統(tǒng)分析、實證分析的方法對我國中小企業(yè)銀行貸款融資難的現(xiàn)狀、形成緣由以及通過對中小企業(yè)信用評級體系加以完善的方法進行分析研究。基于本人的水平有限，有些觀點是初步而粗淺的，還不夠成熟完善，希望能夠得到有關(guān)專家的指導(dǎo)教誨。第2章信用評級文獻綜述2.1信用評級的概述信用評級（CreditRating）是指專門從事于信用評價的獨立部門或機構(gòu)，結(jié)合運用定量分析和定性分析等方法，通過對相關(guān)的市場參與主體的信用記錄、經(jīng)營水平、財務(wù)狀況、發(fā)展前景以及潛在的各種風(fēng)險等進行客觀公正的分析以及研究后，對其信用能力進行綜合評價的一種制度。信用評級最早起源于20世紀初的美國。1902年，穆迪公司的初創(chuàng)人約翰·穆迪對發(fā)行的鐵路債券開始進行評級，后來，信用評級一步步延伸到各種金融產(chǎn)品及各種評估對象，最終蔓延至整個金融體系。20世紀70年代以前，金融機構(gòu)在信用評級方面?zhèn)戎赜诙ㄐ苑治鲋饕ㄟ^財務(wù)報表的分析來對客戶的信用質(zhì)量進行主觀的評價分級；20世紀70年代以后，歐美國家不斷地研究出系列的信用評級的模型，使得金融機構(gòu)的信用評級方法實現(xiàn)了定性分析和定量分析的有效結(jié)合。從狹義上來講，信用評級指的是是對企業(yè)的償債能力、履約狀況及其守信程度的評價，從廣義上來講，信用評級則指的是各類市場的主要參與者(企業(yè)、金融機構(gòu)和社會組織)以及各類金融工具的發(fā)行主體履行各類經(jīng)濟承諾的能力和可信任程度的總體評價。2.2信用評級理論在我國的發(fā)展歷程1998年，《中國金融》舉辦信用風(fēng)險管理的講座，主要從西方國家的商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的組織框架、信用風(fēng)險評級制度、信用風(fēng)險管理系統(tǒng)等方面進行闡述，對如何保證我國金融穩(wěn)健而高效的運行以及如何實現(xiàn)我國國民經(jīng)濟持續(xù)、而快速的發(fā)展進行了相關(guān)研究探討，這一講座意味著我國信用風(fēng)險研究的開始。對我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理體系的研究方面，楊中軍（2002）在借鑒了美國商業(yè)銀行信用評級體系的前提下，建立了具有中國特色的客戶信用評級體系；武劍（2002）研究了我國商業(yè)銀行的行業(yè)風(fēng)險和信用管理，并且結(jié)合了國際金融機構(gòu)的先進理論和實踐經(jīng)驗，提出了新形勢下加強銀行風(fēng)險管理的策略與方法。湯柳和董裕平（2010）通過研究認為商業(yè)銀行因為缺少有效控制中小企業(yè)信貸風(fēng)險的能力和信心，從而減弱對中小企業(yè)信貸需求的支持力度。2.3主要的信用評級模型世界著名的金融機構(gòu)和中介機構(gòu)對外公布的比較有影響力的信用評級模型主要有以下幾種：古典信用風(fēng)險度量方法（多元判別分析法和Z評分模型）、JP摩根的信用度量術(shù)模型、KMV公司開發(fā)的KMV模型、瑞士銀行金融產(chǎn)品開發(fā)部的信用風(fēng)險附加模型和麥肯錫公司的信用組合觀點模型。其中多元判別法是1967年，William為了改進傳統(tǒng)的單變量測定方法的信用分析法而提出來的。1968年奧特曼發(fā)明了至今仍有較強預(yù)測能力的Z評分模型。Z評分模型是一種破產(chǎn)預(yù)測模型，它主要根據(jù)數(shù)理統(tǒng)計中的辨別分析技術(shù)，對商業(yè)銀行之前的貸款案例進行統(tǒng)計分析，選擇其中一些對貸款質(zhì)量影響最大、最能反映借款人財務(wù)狀況、最具預(yù)測或分析價值的比率，構(gòu)建一個能最大程度劃分出貸款風(fēng)險度的數(shù)學(xué)模型，對貸款申請人進行信用評級。信用度量術(shù)模型是基于在一段時間內(nèi)，一種信用等級向另一種信用等級（包括違約）遷移的概率模型。KMV模型是基于莫頓模型的期權(quán)定價模型，即假設(shè)公司的資產(chǎn)滿足于一個動態(tài)變化的隨機過程，并且當(dāng)資產(chǎn)的價值低于某個違約閥值時違約發(fā)生，此模型依賴于公司的資本結(jié)構(gòu)。信用風(fēng)險附加模型是一個保險精算模型。信用組合觀點模型是一個離散時間多期計量模型，在這里違約概率是建立在多個宏觀經(jīng)濟變量（例如：失業(yè)率、利率水平、經(jīng)濟增長率、匯率、政府之處）的條件上。2.4國內(nèi)外銀行信用評級方法2.4.1國外商業(yè)銀行信用評級方法目前，國際上大型的商業(yè)銀行在對客戶進行評級時，歷經(jīng)對評級方法的探索和發(fā)展，大多是將“打分卡”方法與模型方法相結(jié)合，將定性分析和定量分析相結(jié)合。在銀行界得到普遍認可的是花旗銀行的客戶評級模型，他在進行客戶評級時運用了其自行研發(fā)的評級模型，主要是針對公司類客戶進行評級，強大的數(shù)據(jù)庫是該模型構(gòu)建的基礎(chǔ)?；ㄆ煦y行根據(jù)巨量的數(shù)據(jù)資源，確定具有代表性的參考以及調(diào)整數(shù)據(jù)。對客戶進行評級時，花旗銀行按以下步驟進行評價：首先，花旗銀行對客戶的財務(wù)狀況進行評分，根據(jù)客戶的與資產(chǎn)負債表的利潤表等，計算出資產(chǎn)收益率、變現(xiàn)能力比率等九項財務(wù)比率;第二，將這些數(shù)據(jù)或財務(wù)比率與參照值對比之后，得到財務(wù)評級結(jié)果。將財務(wù)評級結(jié)果再結(jié)合公司得規(guī)模進行定量評級;第三，在此基礎(chǔ)上加上客戶的營運狀況、制度建設(shè)、管理水平等定性因素，得出初步的客戶評級結(jié)果。第四，根據(jù)初步的評級結(jié)果結(jié)合國家、行業(yè)、地域的PD水平，得出客戶最終的評級結(jié)果。2.4.2我國商業(yè)銀行信用評級方法從整體水平來看，我國銀行業(yè)的客戶評級方法正處于從“打分卡”向模型過渡的階段。在這個階段，IRB內(nèi)部評級法建設(shè)比較慢的部分中小型銀行還在完全依靠“打分卡”模型進行客戶評級。而“打分卡”模型的實行方法比較簡單，主要分為四個部分:1、商業(yè)銀行根據(jù)專家的經(jīng)驗意見構(gòu)建出一整套能夠評價客戶狀況的指標(biāo)。2、給每一項指標(biāo)賦予特定的權(quán)重，通過權(quán)重凸顯出銀行各項指標(biāo)的重要性。3、銀行的評級人員根據(jù)客戶實際的信息數(shù)據(jù)，對客戶的每一項指標(biāo)進行評分。4、將每一項指標(biāo)的評分，結(jié)合權(quán)重進行加權(quán)總計，得出用戶評級的總分數(shù)，最終確定客戶信用等級。第3章中小企業(yè)信用評級相關(guān)理論3.1中小企業(yè)的定義與特點3.1.1中小企業(yè)的定義中小企業(yè)相較于大型企業(yè)來說，它其實只是個相對的概念，不同的國家對它的定義不盡相同，各國對中小企業(yè)的劃分方法也都是多樣而動態(tài)的。2011年，工信部、國家統(tǒng)計局、國家發(fā)展和改革委員會和財政部共同出臺了《中小企業(yè)劃型標(biāo)準規(guī)定》，具體見“表3.1中小企業(yè)劃型標(biāo)準”。表3.1中小企業(yè)劃型標(biāo)準單位：萬元，人民幣行業(yè)標(biāo)準中小微1農(nóng)、林、牧、漁業(yè)營業(yè)收入500-2000050-5000-502工業(yè)從業(yè)人員300-100020-300-20營業(yè)收入2000-40000300-20002-3003建筑業(yè)營業(yè)收入6000-80000300-60000-300資產(chǎn)總額5000-80000300-50000-3004批發(fā)業(yè)從業(yè)人員20-2005-200-5營業(yè)收入5000-400001000-50000-10005零售業(yè)從業(yè)人員50-30010-500-10營業(yè)收入500-20000100-5000-1006交通運輸業(yè)從業(yè)人員300-100020-3000-20營業(yè)收入3000-30000200-30000-2007倉儲業(yè)從業(yè)人員100-20020-1000-20營業(yè)收入1000-30000100-10000-1008郵政業(yè)從業(yè)人員300-100020-3000-20營業(yè)收入2000-30000100-20000-1009住宿業(yè)從業(yè)人員100-30010-1000-10營業(yè)收入2000-10000100-20000-10010餐飲業(yè)從業(yè)人員100-30010-1000-10營業(yè)收入2000-10000100-20000-10011信息傳輸業(yè)從業(yè)人員100-200010-1000-10營業(yè)收入1000-10000100-10000-10012軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)從業(yè)人員100-30010-1000-10營業(yè)收入1000-1000050-10000-5013房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營營業(yè)收入1000-200000100-10000-100資產(chǎn)總額5000-100002000-50000-200014物業(yè)管理從業(yè)人員300-1000100-30000-100營業(yè)收入1000-5000500-10000-50015租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)從業(yè)人員100-30010-1000-10資產(chǎn)總額8000-120000100-80000-10016其他微列明行業(yè)從業(yè)人員100-30010-1000-10數(shù)據(jù)來源：史建平《中國中小企業(yè)金融服務(wù)發(fā)展報告》建設(shè)銀行自身對中小企業(yè)的定義是：中小企業(yè)類客戶是指滿足以下條件之一的非零售客戶（但不包括金融企業(yè)、事業(yè)法人、政府機構(gòu)、專業(yè)貸款、擔(dān)保公司、房地產(chǎn)開發(fā)公司、采用管理型控股公司模型的公司類客戶）：（1）經(jīng)營期不足一個完整會計年度：國標(biāo)行業(yè)采礦業(yè)、制造業(yè)、電力熱力燃氣及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、建筑業(yè)、信息傳輸軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、交通運輸和郵政業(yè)、批發(fā)業(yè)中的總資產(chǎn)小于1.2億元的客戶；國標(biāo)行業(yè)其他行業(yè)中，總資產(chǎn)小于6000萬元的客戶。（2）經(jīng)營期已滿一個完整會計年度：國標(biāo)行業(yè)采礦業(yè)、制造業(yè)、電力熱力燃氣及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、建筑業(yè)、信息傳輸軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、交通運輸和郵政業(yè)、批發(fā)業(yè)中，近兩年中至少有一年營業(yè)收入小于1億元或總資產(chǎn)小于1.2億元的客戶；國標(biāo)行業(yè)其他行業(yè)中，近兩年中至少有一年營業(yè)收入小于5000萬元或總資產(chǎn)小于6000萬元的客戶。（3）在建設(shè)銀行僅辦理“速貸通”業(yè)務(wù)的客戶。3.1.2中小企業(yè)的市場主體特點中小企業(yè)是最重要的市場主體之一，具體有以下市場主體特點：數(shù)量多，行業(yè)分布廣中小企業(yè)的數(shù)量多，占各類企業(yè)總數(shù)的90%以上。中小企業(yè)經(jīng)營范圍很廣，幾乎涉及所有的競爭性行業(yè)和領(lǐng)域。以民營資本和家族史管理為主導(dǎo)中小企業(yè)民營企業(yè)占比80%以上，大多數(shù)為民間積累資本投資組建，或由原國有企業(yè)、集體企業(yè)改制而成。公司治理以家族式管理現(xiàn)象較為普遍，表現(xiàn)在部分企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)在核心家族成員手中高度集中，企業(yè)的發(fā)展受家族成員個人意志的影響很大。區(qū)域特征明顯中小企業(yè)經(jīng)營行為、盈利模式、業(yè)務(wù)規(guī)模、發(fā)展速度、行業(yè)特點和融資需求等，具體明顯的區(qū)域差異，其生存發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境密切相關(guān)。按照經(jīng)濟地帶劃分，中小企業(yè)數(shù)量東部、中部各占全國總量的42%，西部占15%；而相應(yīng)的工業(yè)總產(chǎn)值東部占66%、中部占26%、西部僅占8%。（4）呈現(xiàn)集群化發(fā)展的特征隨著經(jīng)濟的發(fā)展，中小企業(yè)越來越呈現(xiàn)集群化的特征。如，適應(yīng)核心企業(yè)的供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)，通過做大規(guī)模，增強風(fēng)險抵御能力和產(chǎn)出效率的產(chǎn)業(yè)集群、專業(yè)市場等。（5）抗風(fēng)險能力較弱中小企業(yè)資本存量和市場地位較低，生產(chǎn)規(guī)模較小，技術(shù)創(chuàng)新能力較弱，抗經(jīng)濟周期性波動和政策波動的能力弱。例如：在經(jīng)濟低迷期、在國家排污整治中，中小企業(yè)的生存就明顯受到影響。3.1.3中小企業(yè)融資行為特點（1）資金需求短、頻、急中小企業(yè)經(jīng)營靈活，資金需求沒有明確合理的規(guī)劃，往往在需要借貸時，要求資金在短期內(nèi)快速到位。資金用途經(jīng)常用于補充流動性不足，為節(jié)省利息支出，借貸的期限也比較短。中小企業(yè)資金需求總體表現(xiàn)出數(shù)額小、頻率高、流動性強的特征。（2）企業(yè)信息不對稱中小企業(yè)之間通常關(guān)聯(lián)高，大部分中小企業(yè)的財務(wù)管理落后，信息不透明，缺乏審計部分確認的有效財務(wù)報表，經(jīng)營業(yè)績很難通過報表準確反映。這些都增加了金融機構(gòu)對單一中小企業(yè)財務(wù)信息審查難度和信用的評估難度，造成了銀企間信息的不對稱。（3）資產(chǎn)規(guī)模小，難以取得有效擔(dān)保首先是抵押難，中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，缺少可對外抵押的有效資產(chǎn)。其次是保證難，經(jīng)濟實力強、效益好的大企業(yè)，為防范風(fēng)險，通常不愿意為中小企業(yè)提供擔(dān)保，即使同意擔(dān)保，反擔(dān)保的條件也很苛刻。（4）融資渠道相對較少，融資成本相對較高我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)主要以內(nèi)源融資性為主，大部分來自業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益，而銀行貸款和證券等外源融資比重較低，融資渠道相對較少。此外，中小企業(yè)對融資的議價能力弱，融資成本較高。3.2銀行對中小企業(yè)放貸面臨的風(fēng)險近年來，各大商業(yè)銀行對中小企業(yè)業(yè)務(wù)加大了推進的力度，創(chuàng)新步伐不斷加快，從政策制度、管理手段、經(jīng)營模式等多個方面深入的進行了探索，逐漸將工作重點轉(zhuǎn)移到中小企業(yè)的金融業(yè)務(wù)方面，以期培養(yǎng)更多的優(yōu)質(zhì)客戶，調(diào)整銀行的信貸結(jié)構(gòu)，分散經(jīng)營風(fēng)險，提高收益率。但是，從目前的中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)看來，中小企業(yè)是存在諸多問題的，例如：經(jīng)營能力不足、負債率過高、內(nèi)部管理不健全等。因此，商業(yè)銀行對中小企業(yè)放貸還是存在許多風(fēng)險的。3.2.1道德風(fēng)險很多中小企業(yè)缺少長期經(jīng)營的理念，信用意識淡薄，從銀行申請貸款的目的并不單純：有的企業(yè)主在借款時壓根就沒有想過歸還；有的企業(yè)主在出現(xiàn)經(jīng)營危機時就想盡辦法逃避債務(wù)；甚至有的企業(yè)主直接騙貸，打著生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)困難的幌子，騙取銀行的貸款用于個人消費揮霍。3.2.2管理風(fēng)險一方面，中小企業(yè)在股權(quán)出資方面基本比例相當(dāng)，沒有真正意義的實際控股人，權(quán)利不集中，在管理決策方面容易產(chǎn)生矛盾分歧，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展方向不明確；另一方面，中小企業(yè)缺乏相對科學(xué)的管理體制，隨意性較大，管理風(fēng)險避無可避。3.2.3財務(wù)風(fēng)險與銀行之間的信息不對稱、信用缺失、財務(wù)報表失真等是中小企業(yè)目前存在的最突出問題。從中小企業(yè)的財報中可以看出，大多數(shù)中小企業(yè)的速動比率較低，這說明他們的短期償債能力并不高，而究其原因主要是這些企業(yè)的存貨占比較重，對企業(yè)的資金流動性有較大的影響。假使商業(yè)銀行向其發(fā)放貸款，則增加了企業(yè)的負債，他們的短期償債能力會進一步降低，如果商業(yè)銀行不能及時的發(fā)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營和現(xiàn)金流狀況，容易產(chǎn)生不良貸款。3.2.4操作風(fēng)險商業(yè)銀行的對公客戶經(jīng)理必須要是長期與中小企業(yè)打交道的經(jīng)驗豐富的員工，這樣才能有效的控制中小企業(yè)貸款的風(fēng)險。中小企業(yè)的融資需求金額小、時間短、頻率高，這就要求客戶經(jīng)理有較高的操作水平，銀行有優(yōu)秀的流動性管理能力。但是至今而言，商業(yè)銀行面向的客戶大多是大型企業(yè)，行內(nèi)嚴重缺乏經(jīng)驗豐富的中小企業(yè)客戶經(jīng)理，對中小企業(yè)的融資需求并不太了解，不能適應(yīng)中小企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)律，從而導(dǎo)致無法及時化解中小企業(yè)的貸款風(fēng)險。3.3信用評級在銀行風(fēng)險管理中的作用信用評級在國內(nèi)外商業(yè)銀行的風(fēng)險管理中作用基本相同，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：3.3.1為制定貸款政策提供依據(jù)貸款政策是商業(yè)銀行經(jīng)營思想策略的集中表現(xiàn)，是銀行信貸業(yè)務(wù)的基本指導(dǎo)文件。國際大型銀行一般以信用評價報告的形式，及時的向管理層報告借款人或者交易對象的貸款組合與整體資產(chǎn)的授信額度、信用級別以及變化情況，這樣方便管理者了解不同客戶和不同資產(chǎn)的信用風(fēng)險程度，以便管理者制定與調(diào)整信貸風(fēng)險管理的戰(zhàn)略和措施。3.3.2為信貸審批提供依據(jù)信貸審批是貸款發(fā)放決策的出發(fā)點，也是銀行信貸風(fēng)險管理的第一道防線,而在信貸審批這一環(huán)節(jié)直接發(fā)揮作用的就是客戶信用評級，它為銀行貸款的審批、貸后的風(fēng)險管理都提供了決策依據(jù)與技術(shù)支持。3.3.3為融資定價提供依據(jù)。銀行信用風(fēng)險管理的根本目的，一是將信用風(fēng)險控制在可以接受的程度，二是使各種金融工具的價格充分體現(xiàn)出其信用風(fēng)險的大小，從而使銀行的收益與風(fēng)險相匹配。近年來，我國金融領(lǐng)域利率市場在逐步放開，利率浮動的上下限進一步加大，融資定價已經(jīng)成為銀行參與市場競爭的重要手段與主要工具。然而融資定價涉及到信貸業(yè)務(wù)的資金成本、經(jīng)營成本、稅負成本以及風(fēng)險成本、預(yù)期損失等各種要素，這就要求銀行對其客戶進行信用評級，從而保障銀行的實際收益。3.3.4為風(fēng)險預(yù)警提供技術(shù)性支持。國際上大型銀行把風(fēng)險的前期控制作為風(fēng)險管理的重心工作，通過設(shè)置風(fēng)險預(yù)警機制防患于未然，從而最大程度地減少銀行損失。銀行可以使用信用評級體系，監(jiān)控企業(yè)的風(fēng)險狀況，提前發(fā)現(xiàn)企業(yè)的異常情況，對未來的風(fēng)險有一個前瞻性的判斷，為風(fēng)險預(yù)警提供技術(shù)性支持。3.3.5為建立以客戶為中心的經(jīng)營理念提供支持隨著我國的金融體制改革，各商業(yè)銀行加快了以市場為導(dǎo)向、以客戶為中心的經(jīng)營理念這一改革步伐，實行全面的市場營銷和客戶管理，為客戶提供配套、優(yōu)質(zhì)、高效的金融服務(wù)。想要形成以客戶為中心的經(jīng)營理念，首先要對客戶進行全面的分析評價，判斷其價值，從而才能決定如何為客戶提供適合他的金融產(chǎn)品。因此，只有構(gòu)建出一套適合中小企業(yè)的信用評級體系，并將其逐步應(yīng)用于授權(quán)管理、授信審批、客戶營銷等領(lǐng)域，才能提高銀行的風(fēng)險識別和管理能力。這樣我國的商業(yè)銀行才會具有國際競爭力，才能在激烈的國際市場競爭中擁有一席之地。第4章建設(shè)銀行中小企業(yè)信用評級模型構(gòu)建4.1建行信用評級的相關(guān)理論4.1.1建行信用評級的定義和方法客戶信用評級是指對客戶因償債能力變化而可能導(dǎo)致的違約風(fēng)險進行分析、評價和預(yù)測，及確定信用等級的過程?？蛻粜庞迷u級采取定量分析與定性評價相結(jié)合的方法，對客戶違約風(fēng)險進行綜合評價。4.1.2建行信用評級遵循的原則客戶信用評級應(yīng)堅持統(tǒng)一標(biāo)準、科學(xué)計量、專家審定的原則。統(tǒng)一標(biāo)準是指境內(nèi)分支機構(gòu)采用統(tǒng)一的信用評級方法、評級指標(biāo)體系和參數(shù)標(biāo)準；科學(xué)計量是指采用定量與定性分析相結(jié)合的方法，科學(xué)測算客戶未來違約的可能性；專家審定是指在盡職調(diào)查、科學(xué)計量的基礎(chǔ)上，由專家依據(jù)有關(guān)規(guī)定審定客戶最終的信用等級。4.1.3評級作用客戶信用評級是建設(shè)銀行管理與控制客戶信用風(fēng)險的基礎(chǔ)工作，在客戶營銷與準入、信貸政策制定、授信審批、信貸授權(quán)、產(chǎn)品定價、信貸資產(chǎn)風(fēng)險分類、損失準備計提、經(jīng)濟資本分配、監(jiān)管資本計算及績效考核等工作中發(fā)揮重要作用。4.2建行對中小企業(yè)的評級標(biāo)準4.2.1信用等級劃分的核心指標(biāo)客戶信用等級是反映客戶因償債能力變化而導(dǎo)致違約風(fēng)險的重要標(biāo)志，劃分客戶信用等級的核心指標(biāo)是客戶違約概率（簡稱PD）或客戶風(fēng)險分值。PD是指客戶未來一年內(nèi)發(fā)生違約的可能性?？蛻麸L(fēng)險分值是根據(jù)設(shè)定的評價標(biāo)準對客戶所處風(fēng)險狀態(tài)進行評價而得到的分值，反映客戶未來一年內(nèi)違約風(fēng)險的大小。4.2.2等級符號及特征描述客戶信用等級通過數(shù)字符號給予區(qū)分，分為1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12、13、14、15、16、17、18、19共十九個等級，風(fēng)險逐級遞增?？蛻粜庞玫燃壍奶卣髅枋鋈纭氨?.1建行客戶信用等級特征”。表4.1建行客戶信用等級特征等級符號核心定義特征描述1卓越客戶償還債務(wù)能力極強，風(fēng)險極小，在全球或者大國家范圍內(nèi)處于領(lǐng)先地位。23優(yōu)秀客戶償還債務(wù)能力很強，風(fēng)險很小，在國家范圍內(nèi)處于某行業(yè)大類的領(lǐng)先地位。45優(yōu)良客戶償還債務(wù)能力強，風(fēng)險小，在區(qū)域范圍內(nèi)處于某行業(yè)大類領(lǐng)先地位，外在環(huán)境及經(jīng)濟狀況變動的不利因素對其償債能力影響較小。67良好客戶償還債務(wù)能力較強，有時其償債能力會受惡劣的經(jīng)濟條件或外在環(huán)境的影響，但是風(fēng)險較小。89較好客戶目前有足夠還債能力，但在惡劣的經(jīng)濟條件或外在環(huán)境下其還債能力可能較脆弱。1011一般客戶有一定的償債能力，但持續(xù)的重大不穩(wěn)定情況或惡劣的商業(yè)、金融或經(jīng)濟條件可能使客戶無法足夠償還債務(wù)，具有較大的不確定性。1213可接受客戶目前仍有償債能力，但惡劣的商業(yè)、金融或經(jīng)濟條件可能削弱客戶償還債務(wù)的能力和意愿，具有較大的不確定性。1415關(guān)注客戶須依賴良好的商業(yè)、金融或經(jīng)濟條件才有能力償還債務(wù)。如果商業(yè)、金融或經(jīng)濟條件惡化，則無法償還債務(wù)。1617較差客戶不能償還債務(wù)的可能性非常大,風(fēng)險水平很高。1819違約客戶已經(jīng)處于違約狀態(tài)，出現(xiàn)我行違約相關(guān)規(guī)定的違約事件。數(shù)據(jù)來源：建設(shè)銀行：《建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊（2015年版）》4.2.3客戶等級符號PD區(qū)間值中小企業(yè)類客戶一般取用6到19級作為評級等級，它的PD上下限值如“表4.2等級符號區(qū)間值”表4.2等級符號區(qū)間值等級符號PD區(qū)間低值（%）PD區(qū)間高值（%）60.60.870.81.0581.051.491.41.85101.852.45112.453.25123.254.3134.35.7145.77.5157.513161323172342184210019100100數(shù)據(jù)來源：建設(shè)銀行：《中小企業(yè)客戶經(jīng)理崗位培訓(xùn)教材》4.3信用等級的綜合評價客戶信用等級綜合評價包括初始評級（R1）、系統(tǒng)評級（R2）和最終評級（R3）三個階段。4.3.1評級模型劃分及適用范圍中小企業(yè)類客戶評級模型分為“速貸通”客戶、營業(yè)收入3000萬元以下制造業(yè)、營業(yè)收入3000萬元以下其他行業(yè)、營業(yè)收入3000萬元及以上消費類制造業(yè)、營業(yè)收入3000萬元及以上生產(chǎn)類制造業(yè)、營業(yè)收入3000萬元及以上大宗商品批發(fā)業(yè)、營業(yè)收入3000萬元及以上其他批發(fā)業(yè)、營業(yè)收入3000萬元及以上建筑業(yè)和營業(yè)收入3000萬元及以上其他行業(yè)共九個評級模型。1.速貸通客戶評級模型：適用于經(jīng)營期至少滿兩個完整會計年度、在建設(shè)銀行僅辦理“速貸通”業(yè)務(wù)、未使用過除新成立小企業(yè)類評級模型外的其他評級模型評級的中小企業(yè)類客戶。2.營業(yè)收入3000萬元以下制造業(yè)客戶評級模型：適用于經(jīng)營期至少滿兩個完整會計年度、營業(yè)收入3000萬元以下、國標(biāo)行業(yè)門類為制造業(yè)、歷史上未使用過非小企業(yè)類客戶評級模型的中小企業(yè)類客戶。3.營業(yè)收入3000萬元以下其他行業(yè)客戶評級模型：適用于經(jīng)營期至少滿兩個完整會計年度、營業(yè)收入3000萬元以下、國標(biāo)行業(yè)門類中除制造業(yè)外、歷史上未使用過非小企業(yè)類客戶評級模型的中小企業(yè)類客戶。4.營業(yè)收入3000萬元及以上消費類制造業(yè)客戶評級模型：適用于經(jīng)營期至少滿兩個完整會計年度、營業(yè)收入3000萬元及以上、國標(biāo)行業(yè)劃分為消費類制造業(yè)、歷史上未使用過非小企業(yè)類客戶評級模型的中小企業(yè)類客戶。5.營業(yè)收入3000萬元及以上生產(chǎn)類制造業(yè)客戶評級模型：適用于經(jīng)營期至少滿兩個完整會計年度、營業(yè)收入3000萬元及以上、國標(biāo)行業(yè)劃分為生產(chǎn)類制造業(yè)、歷史上未使用過非小企業(yè)類客戶評級模型的中小企業(yè)類客戶。6.營業(yè)收入3000萬元及以上大宗商品批發(fā)業(yè)客戶評級模型：適用于經(jīng)營期至少滿兩個完整會計年度、營業(yè)收入3000萬元及以上、國標(biāo)行業(yè)中類為礦產(chǎn)品、建材及化工產(chǎn)品批發(fā)、歷史上未使用過非小企業(yè)類客戶評級模型的中小企業(yè)類客戶。7.營業(yè)收入3000萬元及以上其他批發(fā)業(yè)客戶評級模型：適用于經(jīng)營期至少滿兩個完整會計年度、營業(yè)收入3000萬元及以上、國標(biāo)行業(yè)中類為農(nóng)、林、牧產(chǎn)品批發(fā)，食品、飲料及煙草制品批發(fā)，紡織、服裝及家庭用品批發(fā)，文化、體育用品及器材批發(fā)，醫(yī)藥及醫(yī)療器材批發(fā)，機械設(shè)備、五金產(chǎn)品及電子產(chǎn)品批發(fā)，貿(mào)易經(jīng)紀與代理和其他批發(fā)業(yè)、歷史上未使用過非小企業(yè)類客戶評級模型的中小企業(yè)類客戶。8.營業(yè)收入3000萬元及以上建筑業(yè)客戶評級模型：適用于經(jīng)營期至少滿兩個完整會計年度、營業(yè)收入3000萬元及以上、國標(biāo)行業(yè)門類為建筑業(yè)、歷史上未使用過非小企業(yè)類客戶評級模型的中小企業(yè)類客戶。9.營業(yè)收入3000萬元及以上其他行業(yè)客戶評級模型：適用于經(jīng)營期至少滿兩個完整會計年度、營業(yè)收入3000萬元及以上、國標(biāo)行業(yè)中除制造業(yè)、批發(fā)業(yè)、建筑業(yè)外、歷史上未使用過非小企業(yè)類客戶評級模型的中小企業(yè)類客戶。4.3.2評價指標(biāo)體系中小企業(yè)類客戶信用評級從從定性評價、財務(wù)風(fēng)險、賬戶行為等方面設(shè)置評價指標(biāo)。中小企業(yè)類客戶信用評級依據(jù)客戶規(guī)模及所屬行業(yè)的風(fēng)險特征，通過統(tǒng)計分析方法，從違約的顯著性、業(yè)務(wù)可操作性和數(shù)據(jù)的可靠性角度等進行篩選，確定評級指標(biāo)及其權(quán)重。1.定性評價定性評價是評價人員根據(jù)所掌握的相關(guān)信息和經(jīng)驗，對客戶基本情況及主要風(fēng)險特征進行定性分析和判斷。中小企業(yè)類客戶定性評價包括企業(yè)品質(zhì)、企業(yè)實力、企業(yè)誠信、控制人實力、企業(yè)主誠信、經(jīng)營狀況等指標(biāo)。中小企業(yè)類客戶定性評價指標(biāo)體系如表4.2-4.10。表4.2速貸通客戶定性評價指標(biāo)體系維度指標(biāo)名稱評價標(biāo)準企業(yè)品質(zhì)公司財務(wù)制度定性指標(biāo)實際控制人人品及管理經(jīng)驗企業(yè)實力交納三險一金員工的比例企業(yè)所處生命周期的階段員工人數(shù)企業(yè)誠信最近一次貸款逾期至觀察點的月份數(shù)企業(yè)對外擔(dān)保征信記錄合作金融機構(gòu)個數(shù)企業(yè)主誠信累計逾期還款次數(shù)實際控制人征信記錄企業(yè)主對外擔(dān)保表4.3營業(yè)收入3000萬元以下制造業(yè)客戶定性評價指標(biāo)體系維度指標(biāo)名稱評價標(biāo)準企業(yè)品質(zhì)公司財務(wù)制度定性指標(biāo)實際控制人人品及管理經(jīng)驗經(jīng)營者的聲譽總經(jīng)理最高學(xué)歷法定代表人過去3年更換的次數(shù)總經(jīng)理過去3年更換的次數(shù)企業(yè)實力交納三險一金員工的比例企業(yè)所處生命周期的階段員工人數(shù)實際控制人擁有的企業(yè)數(shù)量企業(yè)誠信最近一次貸款逾期至觀察點的月份數(shù)企業(yè)對外擔(dān)保征信記錄合作金融機構(gòu)個數(shù)控制人實力實際控制人的財力支持（實際控制人為自然人）股東背景（實際控制人為企業(yè)法人）企業(yè)主誠信累計逾期還款次數(shù)實際控制人征信記錄企業(yè)主對外擔(dān)保經(jīng)營狀況應(yīng)收賬款逾期情況銷售情況過去12個月月均水、電費表4.4營業(yè)收入3000萬元以下其他行業(yè)客戶定性評價指標(biāo)體系維度指標(biāo)名稱評價標(biāo)準企業(yè)品質(zhì)公司財務(wù)制度定性指標(biāo)實際控制人人品及管理經(jīng)驗經(jīng)營者的聲譽總經(jīng)理最高學(xué)歷法定代表人過去3年更換的次數(shù)總經(jīng)理過去3年更換的次數(shù)企業(yè)實力交納三險一金員工的比例企業(yè)所處生命周期的階段員工人數(shù)實際控制人擁有的企業(yè)數(shù)量企業(yè)誠信最近一次貸款逾期至觀察點的月份數(shù)企業(yè)對外擔(dān)保征信記錄合作金融機構(gòu)個數(shù)控制人實力實際控制人的財力支持（實際控制人為自然人）股東背景（實際控制人為企業(yè)法人）企業(yè)主誠信累計逾期還款次數(shù)實際控制人征信記錄企業(yè)主對外擔(dān)保經(jīng)營狀況應(yīng)收賬款逾期情況銷售情況表4.5營業(yè)收入3000萬元及以上消費類制造業(yè)客戶定性評價指標(biāo)體系維度指標(biāo)名稱評價標(biāo)準企業(yè)品質(zhì)公司財務(wù)制度定性指標(biāo)實際控制人人品及管理經(jīng)驗經(jīng)營者的聲譽總經(jīng)理最高學(xué)歷法定代表人過去3年更換的次數(shù)總經(jīng)理過去3年更換的次數(shù)企業(yè)實力交納三險一金員工的比例企業(yè)所處生命周期的階段員工人數(shù)實際控制人擁有的企業(yè)數(shù)量企業(yè)誠信最近一次貸款逾期至觀察點的月份數(shù)企業(yè)對外擔(dān)保征信記錄合作金融機構(gòu)個數(shù)控制人實力實際控制人的財力支持（實際控制人為自然人）股東背景（實際控制人為企業(yè)法人）企業(yè)主誠信累計逾期還款次數(shù)實際控制人征信記錄企業(yè)主對外擔(dān)保經(jīng)營狀況應(yīng)收賬款逾期情況銷售情況過去12個月月均水、電費表4.6營業(yè)收入3000萬元及以上生產(chǎn)類制造業(yè)客戶定性評價指標(biāo)體系維度指標(biāo)名稱評價標(biāo)準企業(yè)品質(zhì)公司財務(wù)制度定性指標(biāo)實際控制人人品及管理經(jīng)驗經(jīng)營者的聲譽總經(jīng)理最高學(xué)歷法定代表人過去3年更換的次數(shù)總經(jīng)理過去3年更換的次數(shù)企業(yè)實力交納三險一金員工的比例企業(yè)所處生命周期的階段員工人數(shù)實際控制人擁有的企業(yè)數(shù)量企業(yè)誠信最近一次貸款逾期至觀察點的月份數(shù)企業(yè)對外擔(dān)保征信記錄合作金融機構(gòu)個數(shù)控制人實力實際控制人的財力支持（實際控制人為自然人）股東背景（實際控制人為企業(yè)法人）企業(yè)主誠信累計逾期還款次數(shù)實際控制人征信記錄企業(yè)主對外擔(dān)保經(jīng)營狀況應(yīng)收賬款逾期情況銷售情況過去12個月月均水、電費表4.7營業(yè)收入3000萬元及以上大宗商品批發(fā)業(yè)客戶定性評價指標(biāo)體系維度指標(biāo)名稱評價標(biāo)準企業(yè)品質(zhì)公司財務(wù)制度定性指標(biāo)實際控制人人品及管理經(jīng)驗經(jīng)營者的聲譽總經(jīng)理最高學(xué)歷法定代表人過去3年更換的次數(shù)總經(jīng)理過去3年更換的次數(shù)企業(yè)實力交納三險一金員工的比例企業(yè)所處生命周期的階段員工人數(shù)實際控制人擁有的企業(yè)數(shù)量企業(yè)誠信最近一次貸款逾期至觀察點的月份數(shù)企業(yè)對外擔(dān)保征信記錄合作金融機構(gòu)個數(shù)控制人實力實際控制人的財力支持（實際控制人為自然人）股東背景（實際控制人為企業(yè)法人）企業(yè)主誠信累計逾期還款次數(shù)實際控制人征信記錄企業(yè)主對外擔(dān)保經(jīng)營狀況應(yīng)收賬款逾期情況銷售情況表4.8營業(yè)收入3000萬元及以上其他批發(fā)業(yè)客戶定性評價指標(biāo)體系維度指標(biāo)名稱評價標(biāo)準企業(yè)品質(zhì)公司財務(wù)制度定性指標(biāo)實際控制人人品及管理經(jīng)驗經(jīng)營者的聲譽總經(jīng)理最高學(xué)歷法定代表人過去3年更換的次數(shù)總經(jīng)理過去3年更換的次數(shù)企業(yè)實力交納三險一金員工的比例企業(yè)所處生命周期的階段員工人數(shù)實際控制人擁有的企業(yè)數(shù)量企業(yè)誠信最近一次貸款逾期至觀察點的月份數(shù)企業(yè)對外擔(dān)保征信記錄合作金融機構(gòu)個數(shù)控制人實力實際控制人的財力支持（實際控制人為自然人）股東背景（實際控制人為企業(yè)法人）企業(yè)主誠信累計逾期還款次數(shù)實際控制人征信記錄企業(yè)主對外擔(dān)保經(jīng)營狀況應(yīng)收賬款逾期情況銷售情況表4.9營業(yè)收入3000萬元及以上建筑業(yè)客戶定性評價指標(biāo)體系維度指標(biāo)名稱評價標(biāo)準企業(yè)品質(zhì)公司財務(wù)制度定性指標(biāo)實際控制人人品及管理經(jīng)驗經(jīng)營者的聲譽總經(jīng)理最高學(xué)歷法定代表人過去3年更換的次數(shù)總經(jīng)理過去3年更換的次數(shù)企業(yè)實力交納三險一金員工的比例企業(yè)所處生命周期的階段員工人數(shù)實際控制人擁有的企業(yè)數(shù)量企業(yè)誠信最近一次貸款逾期至觀察點的月份數(shù)企業(yè)對外擔(dān)保征信記錄合作金融機構(gòu)個數(shù)控制人實力實際控制人的財力支持（實際控制人為自然人）股東背景（實際控制人為企業(yè)法人）企業(yè)主誠信累計逾期還款次數(shù)實際控制人征信記錄企業(yè)主對外擔(dān)保經(jīng)營狀況應(yīng)收賬款逾期情況銷售情況表4.10營業(yè)收入3000萬元及以上其他行業(yè)客戶定性評價指標(biāo)體系維度指標(biāo)名稱評價標(biāo)準企業(yè)品質(zhì)公司財務(wù)制度定性指標(biāo)實際控制人人品及管理經(jīng)驗經(jīng)營者的聲譽總經(jīng)理最高學(xué)歷法定代表人過去3年更換的次數(shù)總經(jīng)理過去3年更換的次數(shù)企業(yè)實力交納三險一金員工的比例企業(yè)所處生命周期的階段員工人數(shù)實際控制人擁有的企業(yè)數(shù)量企業(yè)誠信最近一次貸款逾期至觀察點的月份數(shù)企業(yè)對外擔(dān)保征信記錄合作金融機構(gòu)個數(shù)控制人實力實際控制人的財力支持（實際控制人為自然人）股東背景（實際控制人為企業(yè)法人）企業(yè)主誠信累計逾期還款次數(shù)實際控制人征信記錄企業(yè)主對外擔(dān)保經(jīng)營狀況應(yīng)收賬款逾期情況銷售情況2.財務(wù)風(fēng)險評價財務(wù)風(fēng)險評價是基于客戶提供的財務(wù)報表，對財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)運用統(tǒng)計模型進行違約風(fēng)險分析和判斷。中小企業(yè)類客戶財務(wù)風(fēng)險評價包括規(guī)模、盈利性、流動性、償債能力、杠桿比率、運營能力和成長性等指標(biāo)。中小企業(yè)類客戶財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系如表4.11-4.19：表4.11速貸通客戶財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系指標(biāo)名稱計算方法所有者權(quán)益ln(所有者權(quán)益合計)毛利潤率（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入調(diào)整后速動比率（流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付款項）/（流動負債-預(yù)收款項）現(xiàn)金流動負債比（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動負債付息債務(wù)結(jié)構(gòu)比（短期借款+一年內(nèi)到期的非流動負債+長期借款+應(yīng)付債券+應(yīng)付票據(jù)）/負債合計表4.12營業(yè)收入3000萬元以下制造業(yè)客戶財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系指標(biāo)名稱計算方法營業(yè)收入ln(營業(yè)收入)貨幣資金負債比貨幣資金/負債合計EBIT利息保障倍數(shù)（凈利潤+財務(wù)費用+所得稅費用）/財務(wù)費用現(xiàn)金周期存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)毛利潤增長率（本期報表年度毛利潤-上一期報表年度毛利潤）/上一期報表年度毛利潤表4.13營業(yè)收入3000萬元以下其他行業(yè)客戶財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系指標(biāo)名稱計算方法營業(yè)收入ln(營業(yè)收入)稅前利潤率利潤總額/營業(yè)收入貨幣資金占比貨幣資金/資產(chǎn)合計調(diào)整后資產(chǎn)負債率（總負債-貨幣資金-交易性金融資產(chǎn)）/（總資產(chǎn)-遞延所得稅資產(chǎn)-其他應(yīng)收款-持有至到期投資-長期股權(quán)投資-無形資產(chǎn)-遞延所得稅負債-商譽）總資產(chǎn)增長率（本期報表年度期末總資產(chǎn)-本期報表年度期初總資產(chǎn)）/本期報表年度期初總資產(chǎn)表4.14營業(yè)收入3000萬元及以上消費類制造業(yè)客戶財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系指標(biāo)名稱計算方法凈利潤率凈利潤/營業(yè)收入現(xiàn)金比率貨幣資金/流動負債營業(yè)收入債務(wù)比率本期報表年度營業(yè)收入/[（本期報表年度期初付息債務(wù)+本期報表年度期末付息債務(wù)）/2]付息債務(wù)結(jié)構(gòu)比（短期借款+一年內(nèi)到期的非流動負債+長期借款+應(yīng)付債券+應(yīng)付票據(jù)）/負債合計調(diào)整后應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(180*(本期報表年度期初(應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+其他應(yīng)收款)+本期報表年度期末(應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+其他應(yīng)收款))/本期報表年度營業(yè)收入毛利潤增長率（本期報表年度毛利潤-上一期報表年度毛利潤）/上一期報表年度毛利潤表4.15營業(yè)收入3000萬元及以上生產(chǎn)類制造業(yè)客戶財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系指標(biāo)名稱計算方法凈資產(chǎn)稅前回報率（凈利潤+財務(wù)費用+所得稅費用）/[（本期報表年度期初所有者權(quán)益合計+本期報表年度期末所有者權(quán)益合計)/2]調(diào)整后速動比率（流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付款項）/（流動負債）現(xiàn)金流動負債比（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動負債付息債務(wù)結(jié)構(gòu)比（短期借款+一年內(nèi)到期的非流動負債+長期借款+應(yīng)付債券+應(yīng)付票據(jù)）/負債合計調(diào)整后應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率本期報表年度營業(yè)收入/[本期報表年度期初(應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+其他應(yīng)收款)/2+本期報表年度期末(應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+其他應(yīng)收款)/2]總資產(chǎn)增長率（本期報表年度期末總資產(chǎn)-本期報表年度期初總資產(chǎn)）/本期報表年度期初總資產(chǎn)表4.16營業(yè)收入3000萬元及以上大宗商品批發(fā)業(yè)客戶財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系指標(biāo)名稱計算方法所有者權(quán)益ln(所有者權(quán)益合計)毛利潤率（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入調(diào)整后速動比率（流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付款項）/（流動負債-預(yù)收款項）現(xiàn)金短期借款比（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/短期借款營運資本資產(chǎn)總計比（流動資產(chǎn)合計-流動負債合計）/資產(chǎn)合計留存收益資產(chǎn)比（盈余公積+未分配利潤）/資產(chǎn)合計表4.17營業(yè)收入3000萬元及以上其他批發(fā)業(yè)客戶財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系指標(biāo)名稱計算方法調(diào)整后應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率本期報表年度營業(yè)收入/[本期報表年度期初(應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+其他應(yīng)收款)/2+本期報表年度期末(應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+其他應(yīng)收款)/2]現(xiàn)金銀行借款比率（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/（短期借款+一年內(nèi)到期的非流動負債+長期借款+應(yīng)付債券+應(yīng)付票據(jù)）經(jīng)常性利潤結(jié)構(gòu)比營業(yè)利潤/利潤總額調(diào)整后速動比率（流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付款項）/（流動負債-預(yù)收款項）所有者權(quán)益比率所有者權(quán)益合計/總資產(chǎn)表4.18營業(yè)收入3000萬元及以上建筑業(yè)客戶財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系指標(biāo)名稱計算方法調(diào)整后現(xiàn)金比率貨幣資金/（流動負債-預(yù)收款項）付息債務(wù)結(jié)構(gòu)比（短期借款+一年內(nèi)到期的非流動負債+長期借款+應(yīng)付債券+應(yīng)付票據(jù)）/負債合計固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)180*(本期報表期初固定資產(chǎn)+本期報表期末固定資產(chǎn))/營業(yè)收入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率本期報表年度營業(yè)收入/[(本期報表年度期初應(yīng)收賬款+本期報表年度期末應(yīng)收賬款)/2]凈利潤增長率（本期報表年度凈利潤-上一期報表年度凈利潤）/上一期報表年度凈利潤表4.19營業(yè)收入3000萬元及以上其他行業(yè)客戶財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系指標(biāo)名稱計算方法營業(yè)收入營業(yè)收入成本費用利潤率利潤總額/（營業(yè)成本+銷售費用+管理費用+財務(wù)費用）調(diào)整后現(xiàn)金比率貨幣資金/（流動負債-預(yù)收款項）付息債務(wù)結(jié)構(gòu)比（短期借款+一年內(nèi)到期的非流動負債+長期借款+應(yīng)付債券+應(yīng)付票據(jù)）/負債合計營業(yè)收入增長率（本期報表年度營業(yè)收入-上一期報表年度營業(yè)收入）/上一期報表年度營業(yè)收入3.賬戶行為評價賬戶行為評價是通過客戶在建設(shè)銀行的賬戶交易行為記錄進行分析和評價。中小企業(yè)類客戶賬戶行為評價包括存款賬戶、貸款賬戶、結(jié)算賬戶、合同支用、貸款逾期、企業(yè)主AUM值和企業(yè)主信用卡額度使用率等指標(biāo)。中小企業(yè)類客戶賬戶行為評價指標(biāo)體系如表4.20：表4.20中小企業(yè)類客戶賬戶行為評價指標(biāo)體系指標(biāo)名稱計算方法實際控制人在建行的金融資產(chǎn)實際控制人在評級時點前1-3月在建行的月日均AUM平均值企業(yè)在建行的平均存貸比企業(yè)在評級時點前1-6月的存貸比均值企業(yè)在建行存款的穩(wěn)定性企業(yè)在評級時點前1-3月的平均存款余額/企業(yè)在評級時點前2-4月的平均存款余額企業(yè)在建行貸款的逾期情況企業(yè)在評級時點前12個月內(nèi)的最大連續(xù)逾期天數(shù)企業(yè)在建行的賬戶資金月平均流出情況企業(yè)在評級時點前1-12月的平均累計借方發(fā)生額企業(yè)在建行的合同支用情況企業(yè)在評級時點前12個月內(nèi)單月有信貸余額合同占單月合同數(shù)占比的最大值實際控制人在建行信用卡額度使用情況在評級時點前1-9月實際控制人建行信用卡的平均額度使用率企業(yè)在建行的結(jié)算賬戶資金流入變化情況企業(yè)在評級時點前1-3月累計貸方發(fā)生額/企業(yè)在評級時點前2-4月累計貸方發(fā)生額4.特例事項調(diào)整特例事項調(diào)整是針對影響客戶償債能力的重大事項，如貸款逾期、法律訴訟、違法違規(guī)等，對這些事項的影響程度進行分析判斷，并根據(jù)調(diào)整規(guī)則對客戶初始評級結(jié)果進行調(diào)整。當(dāng)同時有多個調(diào)整事項時，取下調(diào)最低的信用等級。小企業(yè)類客戶特例事項和調(diào)整規(guī)則如表4.21：表4.21中小企業(yè)類客戶特例事項調(diào)整體系編號指標(biāo)名稱指標(biāo)說明調(diào)整規(guī)則1凈資產(chǎn)為負所有者權(quán)益合計為負數(shù)至少下調(diào)1級,最低調(diào)至18級2貸款逾期在我行的任何一筆信貸債務(wù)（包括本金和利息）連續(xù)逾期30天以上，但暫未觸發(fā)違約事項。不得優(yōu)于10級,最低調(diào)至18級在我行的任何一筆信貸債務(wù)（包括本金和利息）連續(xù)逾期60天以上，但暫未觸發(fā)違約事項。不得優(yōu)于15級,最低調(diào)至18級3貸款逾期記錄通過人民銀行等貸款征信系統(tǒng)查詢客戶在近3年內(nèi)曾在其他金融機構(gòu)出現(xiàn)貸款逾期的情況。至少下調(diào)1級,最低調(diào)至18級4在他行出現(xiàn)不良客戶為銀監(jiān)會預(yù)警名單中在他行出現(xiàn)不良的客戶。至少下調(diào)1級，且不得優(yōu)于10級，最低調(diào)至18級5金融機構(gòu)不良信用記錄通過建行信貸系統(tǒng)及人民銀行等征信系統(tǒng)查詢，借款人在近3年內(nèi)曾在建行或其他金融機構(gòu)出現(xiàn)次級、可疑或損失類貸款（五級分類口徑）或違約記錄。不得優(yōu)于10級,最低調(diào)至18級6財務(wù)盈虧情況（不適用于新成立客戶）連續(xù)兩年虧損或連續(xù)兩年經(jīng)營凈現(xiàn)金流量為負。至少下調(diào)1級，且不得優(yōu)于10級，最低調(diào)至18級連續(xù)三年虧損或連續(xù)三年經(jīng)營凈現(xiàn)金流量為負。至少下調(diào)1級，且不得優(yōu)于15級，最低調(diào)至18級7管理層異動借款人主要管理層出現(xiàn)重大異常變動，并對借款人的正常經(jīng)營和償債能力產(chǎn)生重大負面影響。不得優(yōu)于10級,最低調(diào)至18級8民間借貸客戶涉及民間借貸，對客戶償債能力形成較大影響。不得優(yōu)于10級,最低調(diào)至18級9重大法律訴訟借款人的訴訟所涉及的賠償金額超過其凈資產(chǎn)的30%。不得優(yōu)于16級,最低調(diào)至18級10重大事故和經(jīng)濟糾紛涉及重大事故、經(jīng)濟糾紛或曾出現(xiàn)拖欠合同款、稅、費等情況。不得優(yōu)于14級,最低調(diào)至18級11財務(wù)報表未審計（不適用于新成立客戶）客戶會計報表未經(jīng)審計。不得優(yōu)于7級，最低調(diào)至18級12財務(wù)報表未經(jīng)分行認可的會計師事務(wù)所審計（不適用于新成立客戶）客戶會計報表由未經(jīng)分行認可的會計師事務(wù)所審計。不得優(yōu)于7級，最低調(diào)至18級13財務(wù)報表審計負面意見（不適用于新成立客戶）財務(wù)報表審計結(jié)果存在重大負面意見（重大負面意見包括：否定意見和拒絕發(fā)表意見及保留意見中包括重大負面意見），或報表內(nèi)容不完整，存在嚴重虛假。不得優(yōu)于7級,最低調(diào)至18級14商業(yè)不良信用記錄借款人在近3年的商業(yè)行為中以及工商、稅務(wù)、海關(guān)、外匯管理、證監(jiān)會、證交所及行業(yè)主管部門、同業(yè)協(xié)會等有嚴重的不良記錄。至少下調(diào)1級,最低調(diào)至18級15第三方負面評價對借款人正常經(jīng)營和償債能力產(chǎn)生重大影響的有關(guān)借款人及企業(yè)實際控制人的負面評價和報道事件，包括——供應(yīng)商、客戶、其他合作方、銀行、政府相關(guān)部門及媒體的負面評價和報道；重大產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量缺陷或其他產(chǎn)生負面社會影響的重大事件；相關(guān)主管部門的通報批評、警告或重大處罰；審計部門審計出重大問題。至少下調(diào)1級,最低調(diào)至18級16支票結(jié)算異常借款人開出支票遭頻繁退票，或借款人開出支票的收款方頻繁向銀行查詢借款人存款余額。至少下調(diào)1級,最低調(diào)至18級17主業(yè)無關(guān)投資與借款人主業(yè)無關(guān)的投資比例超過其凈資產(chǎn)的30%。至少下調(diào)1級,最低調(diào)至18級18勞資爭議不能正常發(fā)放工資，有勞資爭議發(fā)生。至少下調(diào)1級,最低調(diào)至18級19業(yè)務(wù)異常跡象因非正常原因造成連續(xù)兩年收入大幅下降；或最近月報或季報顯示客戶財務(wù)狀況發(fā)生嚴重惡化；或借款人的納稅額、水、電費和其他公用事業(yè)收費短期內(nèi)巨減（借款人生產(chǎn)經(jīng)營正常的季節(jié)性變化除外）。至少下調(diào)1級,最低調(diào)至18級20關(guān)聯(lián)企業(yè)超能力對外擔(dān)保主要股東或關(guān)聯(lián)企業(yè)超能力對外擔(dān)保，擔(dān)保總額超過其凈資產(chǎn)的30%。至少下調(diào)1級,最低調(diào)至18級21借款人企業(yè)超能力對外擔(dān)保借款人超能力對外擔(dān)保，擔(dān)?？傤~超過其凈資產(chǎn)的50%。不得優(yōu)于16級,最低調(diào)至18級22環(huán)保問題項目無環(huán)評手續(xù)、環(huán)評未過關(guān)或未按要求申請竣工環(huán)保驗收；或存在嚴重的環(huán)境違法風(fēng)險，造成環(huán)境嚴重污染，如違規(guī)排放廢水、廢氣等污染物或者排放超標(biāo)；危險廢物儲存不合要求或者報廢裝置未及時拆除，存在環(huán)境安全隱患。不得優(yōu)于15級,最低調(diào)至18級23重大災(zāi)害借款人因各種災(zāi)害而遭受重大損失，影響正常經(jīng)營和償債能力。至少下調(diào)1級,最低調(diào)至18級24故意隱瞞重大事項客戶故意隱瞞對其信用評級可能產(chǎn)生重大影響的重大負債、或有負債、訴訟以及其他重大事件。至少下調(diào)1級,最低調(diào)至18級25其他其他影響借款人正常經(jīng)營和償債能力的重大事項。至少下調(diào)1級,最低調(diào)至18級第5章建行中小企業(yè)信用評級的案例介紹5.1客戶基本情況5.1.1客戶基本資料客戶名稱江蘇JH閥業(yè)有限公司成立時間2002-02-28營業(yè)執(zhí)照到期日期2030-03-15法定代表人（或授權(quán)代理人）吳萬江實際控制人吳萬江注冊地址阜寧縣經(jīng)濟開發(fā)區(qū)黃碼路1號聯(lián)系地址阜寧縣經(jīng)濟開發(fā)區(qū)黃碼路1號郵政編碼224400電話號營業(yè)務(wù)閥門及管道配件制造兼營業(yè)務(wù)

營業(yè)執(zhí)照號碼3209232100984稅務(wù)登記證號國稅：320923734436903

地稅:320923734436903組織機構(gòu)代碼73443690-3基本賬戶開戶行

貸款卡(證)號碼3207010000902245企業(yè)出資人經(jīng)濟成分私人絕對控股組織類別有限責(zé)任（公司）行業(yè)制造業(yè)-通用設(shè)備制造業(yè)-泵、閥門、壓縮機及類似機械制造-閥門和旋塞制造行業(yè)資質(zhì)等級

注冊資本(元)51,680,000.00注冊資本到位率（%）100.00凈資產(chǎn)(元)55,065,786.86營業(yè)收入(元)43,656,136.06客戶有效信用等級aaa特征描述極佳客戶有效信用額度（元）10,000,000.00授信有效期2014-05-28

至

2015-05-28其中：貸款余額（元）5,000,000.00其中：表外業(yè)務(wù)余額（元）0.005.1.2客戶發(fā)展沿革和重大事項江蘇JH閥業(yè)有限公司是由阜寧閥門制造有限公司兼并原阜寧縣閥門廠重組的股份制企業(yè)。原阜寧縣閥門廠始建于1967年，2002年改制后與阜寧閥門制造有限公司聯(lián)合重組，注冊成立江蘇JH閥業(yè)有限公司。原注冊資本為人民幣1002萬元，法人代表、董事長、總經(jīng)理為吳萬江。股東六名，其中吳萬江（現(xiàn)金出資602萬元，占60%）、陳曦（實物出資360萬元，占36%）、吳萬海（現(xiàn)金出資10萬元，占1%）、吳萬和（現(xiàn)金出資10萬元，占1%）、陳日忠（現(xiàn)金出資10萬元，占1%）、錢寶華（現(xiàn)金出資10萬元，占1%）。2011年7月份該公司增資擴股，現(xiàn)注冊資本為人民幣5168萬元，實收資本人民幣3168萬元，其中吳萬江（現(xiàn)金出資2768萬元，占60%）、陳曦（實物出資360萬元，占36%）、吳萬海（現(xiàn)金出資10萬元，占1%）、吳萬和（現(xiàn)金出資10萬元，占1%）、陳日忠（現(xiàn)金出資10萬元，占1%）、錢寶華（現(xiàn)金出資10萬元，占1%）。該公司依《公司法》的規(guī)定，設(shè)立董事會和監(jiān)事會，下設(shè)一辦五部兩中心，即行政辦公室、財務(wù)部、供銷部、生產(chǎn)部、技術(shù)部、質(zhì)管部、企業(yè)技術(shù)中心、質(zhì)量檢測中心。該公司內(nèi)部組織機構(gòu)合理，管理嚴謹，網(wǎng)絡(luò)明晰，職能明確、考核嚴格、信息暢通。5.1.3客戶隸屬關(guān)系及控制關(guān)系主要股東情況表主要股東名稱實際投資金額（元）持股比例（％）吳萬江47,685,137.0092.27陳曦3,600,000.006.97吳萬海100,000.000.19陳日忠100,000.000.19錢寶華100,000.000.19吳萬和100,000.000.19合計51,680,000.00100.00JH閥業(yè)有限公司大股東持股比例高達92.27%，基本算是家族式的管理體制，俗稱“一言堂”，該公司的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度集中在吳萬江及其背后家族成員手中，企業(yè)很容易受到個人意志的影響。雖然，在民營企業(yè)創(chuàng)業(yè)的初期需要領(lǐng)導(dǎo)人有決策的獨斷性，很多企業(yè)家在企業(yè)的成長過程中靠的就是果斷、勇敢，他們是通過毫不猶豫地抓住了一兩次稍縱即逝的機會而成功的。然而隨著企業(yè)的發(fā)展，外部大環(huán)境的變遷，企業(yè)主的個人主義經(jīng)驗慢慢失效，生意越做越大的同時投資的風(fēng)險也越來越大，不像剛剛創(chuàng)業(yè)的時候，一兩次錯誤的決策還可以將損失彌補回來。這個時候，保證決策的民主性、科學(xué)性就顯得尤為重要。建行應(yīng)該關(guān)注吳萬江的領(lǐng)導(dǎo)及決策風(fēng)格，了解并分析該企業(yè)是否能健康穩(wěn)健的發(fā)展下去。5.1.4銀行信用記錄截止日期：2015-09-09

單位：元授信銀行信用額度授信品種幣種授信余額擔(dān)保方式分類建行銀行1000流貸人民幣1000抵押和保證正常民生行300流貸人民幣300保證正常農(nóng)商行200流貸人民幣200保證正常JH閥業(yè)有限公司在建行的擔(dān)保方式是抵押和保證，其中500萬元抵押物為該公司擁有的國有土地使用權(quán)、工業(yè)用房，500萬元由阜寧縣中小企業(yè)擔(dān)保公司提供擔(dān)保，所以該公司最終拿到了1000萬的授信額度。它在民生銀行和農(nóng)商行只有保證的擔(dān)保方式，所以授信額度總計才500萬。但是，建設(shè)銀行也應(yīng)該仔細核查和評估抵押物的真實價值，降低銀行的風(fēng)險。5.2定性分析:5.2.1經(jīng)營環(huán)境1.地區(qū)環(huán)境（1）地域風(fēng)險評價：

借款人所在省/直轄市的人均GDP在全國的排名:A：排名在前1/3借款人所在地級市的小企業(yè)客戶貸款不良率在全國的排名：C：排名在最后1/3（2）當(dāng)?shù)卣闹С至Χ龋篈：當(dāng)?shù)卣?年前就已經(jīng)出臺了支持、鼓勵小企業(yè)發(fā)展的書面文件，并在融資、財政或稅收等方面給予大力支持,扶持政策貫徹執(zhí)行良好，政策效果比較明顯（3）小企業(yè)發(fā)展優(yōu)勢：A：小企業(yè)經(jīng)營所在區(qū)域具有產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢，金融生態(tài)環(huán)境評價結(jié)果等級為1級或2級根據(jù)客戶基本情況中選擇的客戶經(jīng)營所在地城市或經(jīng)營所在地省份，金融生態(tài)環(huán)境評價結(jié)果等級為3級。2.市場環(huán)境

（1）所屬細分市場（主要產(chǎn)品、業(yè)務(wù)所面向的特定市場）景氣程度：A:所屬細分市場屬優(yōu)先支持類行業(yè)，行業(yè)景氣指數(shù)較高，或所屬行業(yè)盈利能力非常強，發(fā)展?jié)摿艽?，前景廣闊

（2）所屬細分市場供求狀況：A：產(chǎn)品供不應(yīng)求，所屬細分市場的銷售收入增長較快，產(chǎn)品價格持續(xù)上漲，企業(yè)不存在存貨積壓現(xiàn)象

（3）所屬細分市場競爭情況：A：企業(yè)所在行業(yè)市場結(jié)構(gòu)為完全競爭或壟斷競爭，或企業(yè)在其經(jīng)營區(qū)域內(nèi)處于壟斷地位；且行業(yè)中大部分企業(yè)對供應(yīng)商議價能力都比較強，企業(yè)同類產(chǎn)品購買者眾多，供不應(yīng)求，行業(yè)目前沒有替代品

（4）所屬細分市場周期階段：A：成長或成熟階段

（5）所屬細分市場進入壁壘：A：新進入者有非常高的政策法律、技術(shù)、戰(zhàn)略阻止、資本、規(guī)?；蛸Q(mào)易壁壘，市場參與者較少，能形成壟斷優(yōu)勢，未來面臨的競爭壓力不大

3.行業(yè)環(huán)境（1）行業(yè)環(huán)境評價：A:行業(yè)排名前25%（2）經(jīng)營環(huán)境整體評價（從當(dāng)?shù)亟?jīng)濟環(huán)境、當(dāng)?shù)卣畬π∑髽I(yè)在財政、稅收、人才等方面的優(yōu)惠、客戶所屬行業(yè)在本區(qū)域的發(fā)展?fàn)顩r等方面評價）：該公司屬通用設(shè)備制造業(yè)，其主要產(chǎn)品具有一定的科技含量，近年來銷售收入、利稅較為穩(wěn)定，對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟增長及解決勞動力就業(yè)問題起到了積極的促進作用，同時該公司也得到了當(dāng)?shù)卣闹T多政策扶持，加上其所屬的閥門制造業(yè)是當(dāng)?shù)氐闹еa(chǎn)業(yè)之一，素有閥門之鄉(xiāng)之稱，在國內(nèi)市場上知名度較大，有利于企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，因此該公司在當(dāng)?shù)氐慕?jīng)營環(huán)境較為良好

。5.2.2公司經(jīng)營狀況及發(fā)展?jié)摿?.公司經(jīng)營時間與商譽

（1）公司經(jīng)營年數(shù)：A：>=5年

（2）榮譽信息：A：最近3年曾取得過省、部級及以上部門或與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的專業(yè)機構(gòu)頒發(fā)的證書和社會榮譽

（3）政府政策優(yōu)惠或補貼：A：目前享受明確的政府政策優(yōu)惠或補貼，企業(yè)能夠提供書面的證明材料

（4）企業(yè)所處生命周期的階段：A:成長或成熟階段2.公司治理能力（1）公司人事制度交納三險一金員工占全體員工的比例：A:>=90%大專以上學(xué)歷員工占全體員工的比例：B:>=50%,<70%過去一年公司員工離職率：A：<5%(2)公司財務(wù)制度財務(wù)報表是否經(jīng)審計：A:經(jīng)過審計，并出具了無保留意見財務(wù)報表規(guī)范性及數(shù)據(jù)可靠性：A：公司有健全的財務(wù)管理制度，財務(wù)管理的部門和崗位設(shè)置科學(xué)合理，能夠滿足企業(yè)發(fā)展的需要，從業(yè)人員素質(zhì)高，財務(wù)主管具有中級及以上會計職稱，從事財務(wù)會計工作至少3年，有證據(jù)證明提供的財務(wù)數(shù)據(jù)非?？煽?3)企業(yè)提供的基礎(chǔ)信息資料是否齊全：A：能夠按照建行要求提供所有信息資料，并且提供的信息資料可靠、完整；企業(yè)能夠及時提供年報、半年報和季報等財務(wù)數(shù)據(jù)3.公司經(jīng)營能力(1)競爭力(非商業(yè)企業(yè))產(chǎn)品成本優(yōu)勢：A：相對于行業(yè)平均水平優(yōu)勢明顯。參考《評價手冊》中的經(jīng)營成本比例參數(shù)表產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢：A：企業(yè)有專門的產(chǎn)品質(zhì)量管理部門，有一套嚴格的質(zhì)量管理體系和流程，如企業(yè)獲得質(zhì)量管理體系認證等；且原則上年度銷售收入>=3000萬元技術(shù)優(yōu)勢：A：產(chǎn)品技術(shù)獲得專利，或獲得國家和省級新產(chǎn)品稱號，品牌的市場認可度高，競爭對手很難模仿服務(wù)優(yōu)勢：A：建立全面而完善的服務(wù)體系，擁有一支具備專業(yè)知識和技能的購銷團隊，能夠迅速解決購貨商在購買和使用中的問題，受到客戶的廣泛認同生產(chǎn)設(shè)備優(yōu)勢：A：生產(chǎn)制造技術(shù)（工藝）、設(shè)備處于目前國內(nèi)領(lǐng)先地位，擁有較大的成本優(yōu)勢購銷渠道優(yōu)勢：A：為世界500強或中國500強企業(yè)（包括核心全資子公司）提供配套服務(wù)，常年有固定出口訂單或長期購銷合同，客戶群和供貨商穩(wěn)定(2)銀行融資情況有借貸關(guān)系的銀行或其他金融機構(gòu)數(shù)目（除建行外）：C：2已用于銀行抵押自有資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例：B:>0,<=25%(3)資產(chǎn)潛在風(fēng)險對外擔(dān)保金額占凈資產(chǎn)的比例：B:>0,<=20%對外投資金額占凈資產(chǎn)的比例：A:0應(yīng)收賬款逾期率（應(yīng)收賬款到期未收回且逾期超過60天余額/應(yīng)收賬款總余額）：B:>0,<=5%4.企業(yè)經(jīng)營者素質(zhì)(1)高級管理層管理能力與經(jīng)驗經(jīng)營者聲譽評價：A：經(jīng)營者是業(yè)界有影響力的人物，聲譽和威望很高，至少獲得1次地市級（或以上）勞動模范、人大代表或政協(xié)委員；沒有任何負面消息（通過報紙、新聞或網(wǎng)絡(luò)等渠道）經(jīng)營者從業(yè)年限：A:>=10高級管理層成員過去3年更換的次數(shù)：A:0(2)對公司未來規(guī)劃的明確性和可實現(xiàn)性經(jīng)營者對公司未來規(guī)劃的明確性和可實現(xiàn)性：A：有書面和詳細的發(fā)展規(guī)劃，并且有非常明確的發(fā)展方向，規(guī)劃的實施性較強；規(guī)劃基本考慮到自身的優(yōu)劣勢與外部的市場趨勢，并且近3-5年的規(guī)劃能夠有效的執(zhí)行，沒有失敗的執(zhí)行記錄公司經(jīng)營狀況及發(fā)展?jié)摿φw評價：一、該公司注冊商標(biāo)“三零”牌和“SG”牌1998年率先通過ISO9000質(zhì)量體系認證，2004年取得國家質(zhì)監(jiān)部門頒發(fā)的特種設(shè)備（壓力管道元件）制造許可證。近年來該公司不斷加大技改投入力度，先后引進了數(shù)控機床等各類機械加工設(shè)備及探傷、金相分析等材料檢測檢驗和新產(chǎn)品開發(fā)研制設(shè)備，基本滿足了高中壓閥門研制和生產(chǎn)的需要。該公司現(xiàn)為江蘇省民營科技企業(yè)、鹽城市高新技術(shù)企業(yè)；中石化資源市場成員廠、中石化一級供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)單位、中閥協(xié)會和中國電器工業(yè)協(xié)會及中石油北方公司會員單位，先后榮獲江蘇省文明單位、江蘇省明星企業(yè)、江蘇省創(chuàng)精神文明先進單位、鹽城市二星級企業(yè)、鹽城市明星企業(yè)、鹽城市計量合格確認單位、質(zhì)量信得過企業(yè)、重合同守信用企業(yè)，具有較強的市場競爭能力。二、該公司經(jīng)營優(yōu)勢主要表現(xiàn)為：<1>該公司在閥門制造行業(yè)打拚多年，積累了較為豐富的生產(chǎn)銷售經(jīng)驗和穩(wěn)定的客戶群體，產(chǎn)品銷售較為穩(wěn)定。<2>該公司新品研發(fā)和生產(chǎn)能力較強,擁有多名技術(shù)人員,員工整體素質(zhì)較高，近年來不斷加大技改投入,購置大量產(chǎn)品檢測設(shè)備和生產(chǎn)機械設(shè)備,基本滿足了高中壓閥門研制和生產(chǎn)的需要。<3>該公司資產(chǎn)負債率較低，企業(yè)負擔(dān)較輕，具有較強的償債能力。<4>該公司下游銷售客戶大多都是國家重點冶金、石化企業(yè)，橡膠企業(yè)，是國家鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)穩(wěn)定，發(fā)展前景良好，對該公司產(chǎn)品的需求較為穩(wěn)定，合作關(guān)系良好。(3)公司董事長吳萬江，1965年3月出生，大專學(xué)歷，1983年10月到阜寧縣疏水閥廠從事產(chǎn)品銷售工作，歷任銷售員、銷售科經(jīng)理等職。1991年3月開始創(chuàng)辦阜寧縣球閥廠，1996年組建阜寧縣閥門制造有限公司，任董事長。2002年1月競買了原阜寧縣閥門廠，資產(chǎn)重組注冊成立了江蘇JH閥業(yè)有限公司，任董事長、總經(jīng)理，現(xiàn)任江蘇省閥協(xié)理事會理事。由于長期從事閥門銷售工作，吳萬江熟曉閥門市場行情，掌握大量的客戶資源，同時擔(dān)任企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)多年，思想解放，意識超前，具有較強的生產(chǎn)經(jīng)營和管理能力。

5.2.3實際控制人實力與資信1.實際控制人資信(1)實際控制人個人征信調(diào)查結(jié)果通過中國人民銀行個人征信系統(tǒng)查詢，近2年內(nèi)逾期或欠息在30天以內(nèi)的次數(shù)（且不包括逾期或欠息在30天以上的信用記錄）：A:<=1實際控制人個人在建行信用卡評分結(jié)果：D:<650(2)實際控制人信息的透明度是否主動配合銀行提供實際控制人居住地址及聯(lián)系電話等信息：A:配合提供是否主動配合銀行提供實際控制人個人稅收證明等信息：A:配合提供是否主動配合銀行提供公司在其他銀行存款帳戶的對帳單：A:配合提供(3)關(guān)聯(lián)方交易實際控制人投資公司的個數(shù)(除借款人企業(yè)外)：A:0實際控制人投資的其他公司與借款人之間是否存在關(guān)聯(lián)交易：A：有充分證據(jù)證明實際控制人對外投資的公司之間沒有關(guān)聯(lián)交易，實際控制人只有1家對外投資的公司；或?qū)嶋H控制人對外投資的公司較少，目前還沒有發(fā)現(xiàn)對外投資的公司之間存在關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)象2.實際控制人實力及意愿實際控制人個人財產(chǎn)市值(單位：萬元)：A:>=3000實際控制人是否開立建行個人存款賬戶或信用卡：A:是實際控制人個人是否同意以個人資產(chǎn)向銀行抵押或提供連帶責(zé)任擔(dān)保：A:是3.實際控制人對借款人的支持度和控制力價值地位：A：借款人是實際控制人的核心企業(yè)實際控制人的投資到位情況：B：注冊資本按照公司章程的規(guī)定，及時全額到位實際控制人的財力支持：A：實際控制人個人資金充沛（個人資產(chǎn)>=3000萬元），實力很強，并且是實際控制人的核心企業(yè)，以往曾給予過借款人資金方面的支持實際控制人的運營管理支持：A：實際控制人非常關(guān)注借款人的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，并聘請職業(yè)經(jīng)理人負責(zé)借款人的日常經(jīng)營管理，及時提供必要的技術(shù)、管理和銷售方面的支持4.實際控制人實力與資信整體評價：該公司實際控制人吳萬江對公司有絕對的控制決策權(quán)，負責(zé)對該公司的主要經(jīng)營活動進行決策，并有一票否決的權(quán)利。其從事閥門銷售和經(jīng)營工作至今已29年，熟曉閥門市場行情，掌握大量的客戶資源，同時擔(dān)任企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)多年，思維創(chuàng)新，敢闖敢干，具有較強的生產(chǎn)經(jīng)營和管理能力，堅持誠實守信經(jīng)營，帶領(lǐng)企業(yè)取得了較好的經(jīng)營業(yè)績。通過人民銀行個人征信系統(tǒng)查詢，其個人信用記錄良好。該公司無對外投資。

5.3財務(wù)風(fēng)險分析:5.3.1主要財務(wù)數(shù)據(jù)資產(chǎn)負債表項目2012-12-312013-12-312014-12-31流動資產(chǎn)合計50,296,500.8551,978,946.7475,566,240.41貨幣資金689,276.303,444,026.149,858,892.81短期投資0.000.000.00應(yīng)收賬款26,179,233.0623,127,125.4724,229,863.73其它應(yīng)收款16,899,408.1818,390,852.9033,309,771.42存貨5,098,583.315,113,054.235,765,212.45長期投資0.000.000.00固定資產(chǎn)合計5,654,805.815,841,267.275,036,088.36無形資產(chǎn)1,470,159.002,549,615.002,493,835.00其中：土地使用權(quán)1,470,159.000.000.00遞延資產(chǎn)0.000.000.00遞延稅款借項0.000.000.00資產(chǎn)合計57,421,465.6660,369,829.0183,096,163.77流動負債合計18,135,712.4820,456,550.3728,030,376.91短期借款12,800,000.0015,000,000.0018,000,000.00應(yīng)付票據(jù)0.000.002,489,848.00應(yīng)付賬款4,446,302.492,442,289.101,836,197.94預(yù)收賬款0.000.000.00其它應(yīng)付款315,249.872,219,753.024,413,877.39一年內(nèi)到期長期負債0.000.000.00其中：一年內(nèi)到期的長期借款0.000.000.00長期借款0.000.000.00應(yīng)付債券0.000.000.00負債合計18,135,712.4820,456,550.3728,030,376.91所有者權(quán)益合計39,285,753.1839,913,278.6455,065,786.86或有負債0.000.000.00損益表項目2012-12-312013-12-312014-12-31銷售收入42,611,586.0735,929,986.6143,656,136.06銷售成本29,328,213.3323,941,168.9329,388,211.50銷售費用5,759,457.074,375,154.444,866,242.98銷售稅金及附加231,579.77222,532.29426,570.13財務(wù)費用1,076,196.131,491,328.501,589,371.08利潤總額3,078,955.713,370,033.953,587,384.52所得稅769,738.93842,508.49896,846.13凈利潤2,309,216.782,527,525.462,690,538.39（1）資產(chǎn)質(zhì)量分析:從近三年的財務(wù)數(shù)據(jù)來看，資產(chǎn)規(guī)模逐年上升，資產(chǎn)增長速度大幅增長，短期償債能力較強，流動比率、速動比率近三年幾乎都在2以上。貨幣資金大幅上升，資產(chǎn)負債率有所下降。

應(yīng)收賬款在企業(yè)營運資金中起著非常重要的作用，應(yīng)收賬款能否及時收回直接影響企業(yè)的資金利用效率。數(shù)據(jù)顯示應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平穩(wěn)提高，但增幅不太明顯，因此企業(yè)應(yīng)該制定有效的信用政策和收賬政策，加快應(yīng)收賬款的回收速度，提高應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)效率。

存貨周轉(zhuǎn)率也在上升，更好說明了該企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品具有一定的市場前景。（2）盈利質(zhì)量分析；盈利是企業(yè)經(jīng)營活動的最終目標(biāo)之一，企業(yè)利益相關(guān)者都關(guān)心企業(yè)的獲利能力，從公司近3年的收入及利潤數(shù)據(jù)來看,業(yè)績出現(xiàn)大幅上漲，2014年收入出現(xiàn)下滑，但由于及時調(diào)整，2015年收入大幅上漲，收益率也顯著提升，公司的盈利能力波動性較小，顯示出公司經(jīng)營風(fēng)險較小。

另外，從數(shù)據(jù)可以看出2015年貨幣資金占營運資金比例過高，雖然提高了嘗債能力，但由于貨幣資金保有量過多導(dǎo)致總資產(chǎn)的利用效率下降，公司在保證正常運營的前提下可以考慮采取積極的投資策略，提高資產(chǎn)利用率。5.3.2主要資產(chǎn)明細應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款主要構(gòu)成分析：

截止2014年7月末，該公司應(yīng)收帳款科目余額為2487萬元，其中：中石油天然氣吉林分公司185萬元、山東石大科技公司52萬元、神華寧夏煤業(yè)集團公司184萬元、淄博齊強化工公司163萬元、浙江維泰橡膠公司397萬元、中國寰球工程公司157萬元等。主要占用的幾家單位是該公司合作的業(yè)務(wù)客戶，均具有一定的經(jīng)濟實力和良好的結(jié)算信譽，能夠按照銷售合同按時支付貨款，違約風(fēng)險較小。較年初下降65萬元。5.3.3主要財務(wù)指標(biāo)分析截止日期：2014-12-31指標(biāo)名稱指標(biāo)值運營能力存貨周轉(zhuǎn)率5.403106償債能力利潤債務(wù)比率（%）20.22盈利能力凈資產(chǎn)利潤率（%）19.10流動性現(xiàn)金總資產(chǎn)比率（%）11.86杠桿比率資產(chǎn)負債率（%）33.73財務(wù)風(fēng)險整體評價：該公司資本結(jié)構(gòu)合理，資產(chǎn)負債率較低，現(xiàn)金流量較充分，具有較強的長、短期償債能力；近年來公司主營業(yè)務(wù)收入增長穩(wěn)定，盈利能力不斷提高，積累不斷增加，體現(xiàn)出一定的成長性。主要的財務(wù)風(fēng)險是三項資金占用較大，對其資金周轉(zhuǎn)有一定影響。5.4賬戶行為分析5.4.1賬戶行為情況項目2013年12月31日2014年12月31日建行日均存款(元)2,640,000.005,000,000.00建行日均貸款(元)8,000,000.0010,000,000.00銀行貸款余額(元)13,000,000.0018,000,000.00JH閥業(yè)有限公司在建行的日均存款有所增