第二章-信用與金融

第二章信用與金融工具【學習目標】通過本章學習后應該：1.了解信用產(chǎn)生和發(fā)展的歷史及其演變2.了解信用與貨幣的關系；3.掌握現(xiàn)代各種信用形式及其特點；4.掌握主要的金融工具。【重點與難點】1.信用的職能。2.現(xiàn)代信用的形式。3.金融工具。第一節(jié)信用概述一、信用的含義信用是以償還和支付利息為基本特征的借貸行為，其本質是：1．信用是經(jīng)濟上的借貸行為，體現(xiàn)著債權債務關系即信用關系。2．信用是價值運動的特殊形式。3．信用以償還和付息為基本特征。第一節(jié)信用概述二、信用的產(chǎn)生與發(fā)展信用是商品貨幣經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。當商品交換出現(xiàn)延期支付，貨幣執(zhí)行支付手段職能時，信用就產(chǎn)生了。

首先，信用是在商品貨幣經(jīng)濟有了一定發(fā)展的基礎上產(chǎn)生的。其次，信用只有在貨幣的支付手段職能存在的條件下才能發(fā)生。第一節(jié)信用概述三、信用的職能與作用（一）信用的職能1.信用具有分配資源的職能2.信用具有促進投資規(guī)模擴大的職能

3.信用具有提高消費總效用的職能4.信用具有調節(jié)國民經(jīng)濟的職能第一節(jié)信用概述（二）信用的作用信用在現(xiàn)代經(jīng)濟中的作用既有積極的一面也有消極的一面。1.積極的作用主要表現(xiàn)在：第一，現(xiàn)代信用可以促進社會資金的合理利用。第二，現(xiàn)代信用可以優(yōu)化社會資源配置。第三，現(xiàn)代信用可以推動經(jīng)濟的增長。2.消極作用主要表現(xiàn)在信用風險和經(jīng)濟泡沫的出現(xiàn)。第二節(jié)信用形式一、商業(yè)信用（一）概念：指企業(yè)之間相互提供的與商品交易直接相聯(lián)系的信用。其具體形式包括企業(yè)間的商品賒銷、分期付款、預付貨款、委托代銷等。（二）商業(yè)信用的特點：借貸雙方為企業(yè)借貸的對象是商品資本商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本動態(tài)一致是直接信用

第二節(jié)信用形式（三）商業(yè)信用的局限性：第一，商業(yè)信用的規(guī)模受到企業(yè)資金能力的限制。第二，商業(yè)信用的范圍要受商品買賣關系的限制。第三，信用能力上的局限性。第四，期限上受到周轉時間的限制。第二節(jié)信用形式二、銀行信用（一）銀行信用的概念是指銀行及其他非銀行金融機構以存款、貸款等業(yè)務形式向社會國民經(jīng)濟各部門提供信用的形式。

（二）銀行信用的特點是一種間接信用以單一的貨幣形態(tài)來提供與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)不完全一致第二節(jié)信用形式（三）銀行信用與商業(yè)信用的關系互補互促的關系市場用途的相互補充銀行信用對商業(yè)信用有支持作用第二節(jié)信用形式（四）銀行信用的地位與商業(yè)信用相比，銀行信用具有巨大的優(yōu)勢。第一，規(guī)模巨大。銀行信用能從社會上廣泛籌集資本，不僅有企業(yè)的閑置資本，還有居民的儲蓄存款，并且商業(yè)銀行具有創(chuàng)造派生存款的能力，使信用規(guī)模大大增加。第二，投放方向不受限制。它可以投向任何一個部門和企業(yè)，以滿足任何方面的需要，不受方向上的限制。第三，期限長短均可。銀行信用無論是在規(guī)模上、范圍上、方向上都大大優(yōu)于商業(yè)信用，成為現(xiàn)代經(jīng)濟中最基本的占主導地位的信用形式。第二節(jié)信用形式三、國家信用（一）國家信用的概念是以國家政府作為債務人，以借債的方式向國內企業(yè)事業(yè)單位、團體、居民個人等籌集資金的一種信用形式。

第二節(jié)信用形式（二）國家信用的產(chǎn)生國家信用的產(chǎn)生直接與國家財政相聯(lián)系。早在公元前4世紀的奴隸時代，就出現(xiàn)了國家由于捐稅不夠使用而發(fā)行期票借債的情況。到了封建社會和資本主義社會，國家信用有了很大的發(fā)展。到了資本主義時代，特別是二次大戰(zhàn)以來，資本主義各國普遍利用赤字財政，擴大需求，刺激生產(chǎn)，由此造成的巨額財政赤字，主要是通過發(fā)行國庫券和公債來彌補。進入本世紀90年代后，世界上幾乎所有的國家都有巨額的公債，我國也不例外。在我國，隨著國門收入分配格局和財政收支狀況的變化，以及國家重點建設資金供求矛盾，充分利用和完善國家信用籌措資金，是今后國家對經(jīng)濟進行宏觀調控和間接調控管理的重要組成部分。第二節(jié)信用形式（三）國家信用的特點1.國家信用中發(fā)行公債這一方式的還款期限較長。2.國際信用的范圍更廣泛。3.國家信用的利息支出屬于國家的財政支出項目，由國家承擔。第二節(jié)信用形式（四）國家信用的作用1.調劑政府收支的不平衡。2.彌補財政赤字。3.籌集資金用于特殊用途。第二節(jié)信用形式（五）國家信用的形式1.發(fā)行公債2.發(fā)行國庫券3.發(fā)行國際債券和政府向外貸款。第二節(jié)信用形式四、消費信用（一）消費信用的概念是企業(yè)或銀行以生產(chǎn)資料為對象相消費者提供的信用。現(xiàn)代經(jīng)濟生活中的消費信用則是與商品、特別是住房和耐用消費品的銷售緊密聯(lián)系在一起的。

第二節(jié)信用形式（二）消費信用的形式1.分期付款的形式。2.銀行消費貸款形式。3.信用卡形式。第二節(jié)信用形式（三）消費信用的作用促進經(jīng)濟增長有利于新技術的應用和新產(chǎn)品的推銷給消費者帶來了極大的便利第二節(jié)信用形式五、國際信用國際信用是國際間一個國家官方（主要指政府）和非官方（如商業(yè)銀行、進出口銀行、其他經(jīng)濟主體）向另外一個國家的政府、銀行、企業(yè)或其他經(jīng)濟主體提供的信用，屬國際間的借貸行為。第三節(jié)金融工具金融工具的含義金融工具也叫信用工具，是在信用活動中產(chǎn)生的，能夠證明債券債務關系、資金交易金額、期限、價格的書面文件。金融工具的特征(一)償還性

：是指一般信用工具有規(guī)定的償還期限。(二)流動性：是指信用工具在必要時迅速轉變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力。(三)風險性：是指購買信用工具的本金和預定收益遭受損失的可能性大小。(四)收益性：是指持有信用工具能夠帶來一定的收益。第三節(jié)金融工具金融工具的種類（一）按金融工具的期限劃分，可分為短期金融工具與長期金融工具。

（二）按發(fā)行者的性質劃分，可分為直接金融工具與間接金融工具。（三）按是否與實際信用活動直接相關，可分為基礎性金融工具與衍生金融工具。第三節(jié)金融工具主要的金融工具

（一）短期金融工具1.票據(jù)。匯票、本票、支票2.信用卡。3.大額可轉讓定期存單。4.國庫券。5.貨幣市場共同基金。第三節(jié)金融工具（二）長期金融工具1.股票。2.債券。