【出口企業(yè)外匯風(fēng)險及優(yōu)化建議4700字（論文）】

出口企業(yè)外匯風(fēng)險及完善對策研究目錄TOC\o"1-3"\h\u1092摘要 217018一、研究的目的意義 314392二、M公司外匯風(fēng)險分析 413899（一）M公司簡介 43294（二）M公司面臨的外匯風(fēng)險 42735三、加強(qiáng)M公司外匯風(fēng)險管理的對策建議 628875（一）增強(qiáng)外匯風(fēng)險防范意識 613118（二）完善外匯風(fēng)險管理模式 64930（三）調(diào)整結(jié)算業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu) 711275四、結(jié)論 827237參考文獻(xiàn) 9摘要全球經(jīng)濟(jì)、國際政治、金融市場的變化，例如：歐盟和英國“脫歐”、美聯(lián)儲三次減息、“空投”美元、美國對77家公司的制裁，造成了國際匯率的不穩(wěn)定，外匯市場的變化也越來越復(fù)雜。我國的跨國企業(yè)在經(jīng)營過程中必然要面對這種多變的外匯市場，因此，我們需要更多地關(guān)注和提高自己的外匯風(fēng)險管理水平。本文主要是分析服裝出口企業(yè)M公司外匯風(fēng)險的管理情況，發(fā)現(xiàn)了其所面臨的風(fēng)險有：交易風(fēng)險和會計風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險等方面，并提出了風(fēng)險管理的對策和建議。關(guān)鍵詞：外貿(mào)企業(yè)；外匯風(fēng)險；匯率一、研究的目的意義新冠肺炎在2019年繼續(xù)蔓延，引發(fā)了一場全球健康危機(jī)。為了遏制疫情蔓延，我們在世界各地部署“封鎖+隔離”等相關(guān)控制措施，這嚴(yán)重?fù)p害了全球經(jīng)濟(jì)，削弱了整體經(jīng)濟(jì)增長，也使其面臨更大的下行壓力。全球經(jīng)濟(jì)、國際政治和金融市場的變化，如歐盟和英國的"脫歐"、美聯(lián)儲的三次降息、美元的“空投”和美國對77家公司的制裁，都造成了國際匯率的不穩(wěn)定，外匯市場的變化也變得越來越復(fù)雜。在中國的跨國公司將不可避免地面臨這樣一個動蕩的外匯市場，因此我們需要更加關(guān)注和改進(jìn)我們的外匯風(fēng)險管理。隨著中國對外貿(mào)易的不斷開放，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)也取得了巨大的進(jìn)步。然而，與國際市場一樣，它正日益面臨著競爭壓力。因此，中國的外資企業(yè)要想在這種嚴(yán)峻的環(huán)境中發(fā)展，就必須加強(qiáng)控制外匯風(fēng)險的意識和能力，即能否在這種嚴(yán)峻的競爭中做大做強(qiáng)。這主要取決于外匯風(fēng)險管理和控制的意識和能力。長期以來，中國的許多企業(yè)對外匯風(fēng)險了解不多，也不知道如何防范這種風(fēng)險。但是，隨著改革開放的深入，貨幣市場的改革也在不斷進(jìn)行，各國的匯率基本保持穩(wěn)定，成為一種波動。隨著中國的“全球”企業(yè)越來越多，他們在經(jīng)營中面臨著外匯風(fēng)險，因此企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)外匯風(fēng)險的規(guī)避。因此，本文重點(diǎn)分析了M公司的外匯風(fēng)險管理現(xiàn)狀，對我國外匯風(fēng)險管理的現(xiàn)狀有了大致的了解，并結(jié)合國內(nèi)外學(xué)者對外匯風(fēng)險管理的相關(guān)理論和分析，提出了M公司的最優(yōu)外匯風(fēng)險管理和保護(hù)措施，以進(jìn)一步提高M(jìn)公司的外匯風(fēng)險管理和國際競爭力。同時，它也為其他外國公司的外匯風(fēng)險管理提供參考。二、M公司外匯風(fēng)險分析（一）M公司簡介M公司歷經(jīng)三十余年發(fā)展，現(xiàn)已是大連市規(guī)模較大的中小型服裝外貿(mào)出口商，總資產(chǎn)達(dá)1.8億元，年出口額達(dá)1.3億元。產(chǎn)品質(zhì)量好，價格便宜，深受國內(nèi)外用戶青睞，現(xiàn)已將產(chǎn)品銷往美國、日本、韓國等多個國家。M公司習(xí)慣了用單一的方式進(jìn)行風(fēng)險管理，只能靠進(jìn)口商來決定結(jié)算貨幣，而不是用傳統(tǒng)的期貨作為避險工具，這樣的話，在人民幣匯率出現(xiàn)單邊波動的情況下，還能控制住損失，甚至在匯率下跌的時候，還能賺到一些匯兌收益。但隨著人民幣匯率的雙向波動，M公司的策略越來越疲弱，匯兌損失也越來越大，最后，M公司決定，從2017年開始，對公司的外匯管理進(jìn)行調(diào)查，力求對其進(jìn)行有效的控制和減少。（二）M公司面臨的外匯風(fēng)險（1）交易風(fēng)險交易風(fēng)險是M公司最直接和最重要的外匯風(fēng)險。M公司所面對的貿(mào)易風(fēng)險是以進(jìn)口商的支付方式為基礎(chǔ)，以美元結(jié)算。在延期支付過程中，因人民幣兌美元匯率變動而產(chǎn)生的虧損是公司面臨的最大外匯風(fēng)險。有一次，這家公司以延遲付款的方式把一批服裝賣給美國的進(jìn)口商。這份合約的金額為310,000美元，60天后付款。在簽約的時候，一美元兌6.58元。如果及時支付，公司將獲得310,000美元的貨款，約203.9800元人民幣。在這60天里，企業(yè)將面臨匯率變動的風(fēng)險，而如果人民幣最終的升值幅度不會達(dá)到203.9800，相反的話，則會超過203.9800美元。因為這一次的交易是延遲支付，所以在這段時間內(nèi)，人民幣的匯率會下降，四個月后，以1美元兌換6.29元的價格。結(jié)果，四個月后，M公司的結(jié)算僅為198.0900元人民市，與當(dāng)初簽約時預(yù)計的低了5.8900元。在這次交易中，如果采用人民幣或不需要延遲支付，而采用合約來保證支付的匯率，M公司將不會受到外匯波動的影響。但在實際的國際市場上，由于同業(yè)競爭激烈，若堅持以人民幣計價、即期付款等方式規(guī)避匯率風(fēng)險，很有可能導(dǎo)致該訂單的成交，甚至損失一名國際貿(mào)易合作伙伴。在M公司的業(yè)務(wù)和業(yè)務(wù)活動中，存在著大量的交易風(fēng)險。（2）會計風(fēng)險正如前面提到的，會計風(fēng)險是指因在會計報告中發(fā)生的交易和最終的匯率變動而導(dǎo)致的賬面損失。M公司的外幣會計風(fēng)險，主要是由于未結(jié)清的定單所造成的匯兌損失，在財務(wù)報告中體現(xiàn)出來，造成賬面上的損失，而非實際的損失。假設(shè)四月一日M公司將一批女式服裝以美元的形式出口到美國，折合成35,000美元，即1美元=6.8832。七月二十日，M公司的應(yīng)收賬款到期，M公司及時收到了即期匯票，美國買家當(dāng)天就以1美元兌6.7511的匯率開具了55000美元的即期匯票。當(dāng)公司于2017年4月1號接受該訂單時，按照當(dāng)時的匯率，35,000美元兌換成了240912，但在7月2日的即期匯票上，人民幣已經(jīng)貶值，僅有236288.5人民幣，比4月1日的紀(jì)錄要低得多。在這一過程中，外匯損失為4623元，這種損失不屬于交易損失，只屬于賬面上的損失。如果M公司在七月二十日到銀行進(jìn)行清算，那么公司的銀行存款就會增加35,000美金。到十二月三十日為止，M公司把35000美元換成了227720.5人民幣，也就是一美元=6.5063人民幣，這就是外匯會計風(fēng)險的具體表現(xiàn)。（3）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險M是一家中等規(guī)模的外貿(mào)公司，其在國際上的談判能力較差，導(dǎo)致其銷售量和價格對匯率的變化十分敏感，從而導(dǎo)致了巨大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。公司的業(yè)務(wù)以出口為主，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷北美，歐洲，日韓等地。不過，像M公司這樣的外貿(mào)公司，在國內(nèi)外都很常見。M公司作為中國北部的一座城市，在面對印度、東南亞等低成本的國際競爭者的同時，也面臨著越來越多的同質(zhì)化競爭：其國內(nèi)的競爭者在輕工、化工等領(lǐng)域也日漸強(qiáng)大。結(jié)果是，M公司所銷售的產(chǎn)品在技術(shù)含量低、需求價格彈性高等方面存在著許多不利因素，從而使其在市場上的利潤空間很小。商品彈性愈高，則其獲利空間愈小，加之M企業(yè)在交易中議價能力不強(qiáng)，多數(shù)情況下，只好以一般市價來應(yīng)付。這些原因?qū)е铝诉@些中小型外貿(mào)企業(yè)在外匯風(fēng)險管理方面缺乏有效的自控能力，很容易受到匯率波動的影響，從而對公司產(chǎn)生難以預(yù)料的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。三、加強(qiáng)M公司外匯風(fēng)險管理的對策建議（一）增強(qiáng)外匯風(fēng)險防范意識在外貿(mào)企業(yè)中，最重要的是要提高外匯風(fēng)險管理的意識，從管理、銷售、財務(wù)等各個方面，每個人都要具備管理外匯風(fēng)險的意識。對M公司的高管們，更應(yīng)該把匯率風(fēng)險放在戰(zhàn)略高度，不能坐以待斃，要積極的去預(yù)防，去規(guī)避。對于每一個工作環(huán)節(jié)的雇員，都要在合約的意向階段將外匯的波動風(fēng)險考慮進(jìn)去，而不是等到實際簽約時才發(fā)現(xiàn)，往往已經(jīng)太遲了。所以對外匯風(fēng)險進(jìn)行管理不僅僅是財務(wù)部亦或風(fēng)險管理部一個人的事情，M公司要培養(yǎng)和加強(qiáng)所有員工對外匯風(fēng)險的認(rèn)識，要想做好外匯風(fēng)險管理是最為關(guān)鍵的前提條件。良好的全員外匯避險意識才能夠使外匯風(fēng)險防范工作真正防患于未然、有備無患。并提出M公司應(yīng)引入相應(yīng)外匯風(fēng)險管理專業(yè)人員，在企業(yè)前為會計兼外匯風(fēng)險管理事宜。實際上，大部分的財務(wù)或會計從業(yè)人員并未經(jīng)過正規(guī)的外匯風(fēng)險管理訓(xùn)練，對外匯市場和外匯風(fēng)險管理措施了解甚少。那樣的話，就會錯過許多可以減少甚至規(guī)避匯率風(fēng)險的好機(jī)會。具有專業(yè)的外匯風(fēng)險管理人員，能夠根據(jù)市場動態(tài)，靈活地使用各種規(guī)避策略和金融工具。而大型企業(yè)，則需要設(shè)立專門的分支機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)外匯風(fēng)險的管理，而M等中小型企業(yè)，則可以通過購買外匯咨詢服務(wù)，或者與其他銀行進(jìn)行交易，來獲取相關(guān)的外匯信息。（二）完善外匯風(fēng)險管理模式企業(yè)外匯風(fēng)險管理僅僅局限于培訓(xùn)員工的風(fēng)險意識是不夠的。本文認(rèn)為，MM公司應(yīng)建立完善、高效的外匯風(fēng)險管理體系，并在此基礎(chǔ)上制定相應(yīng)的策略、政策和流程，針對不同的外匯風(fēng)險提出相應(yīng)的對策。建立一個有效的外匯風(fēng)險管理系統(tǒng)可以提高公司的應(yīng)急能力，實現(xiàn)更好的風(fēng)險規(guī)避。此外，建立一個完善、高效的外匯風(fēng)險管理平臺也是一個有益的補(bǔ)充。一個高效的外匯風(fēng)險管理平臺可以量化公司的外匯管理成果，而且更加準(zhǔn)確。它可以減少公司做出決定的時間，并及時向客戶提供所需的外匯信息。如果是成熟的財務(wù)成本管理制度，在意向性合同上市時就應(yīng)列出商品、人工等成本，以便計算匯率和利潤，避免或減少交易損失。大公司也可以建立一個全面的外匯風(fēng)險管理平臺，但這取決于投入和產(chǎn)出是否相同，以及是否可以充分利用該平臺，而不是走過場或流程。中小企業(yè)可以購買復(fù)雜的交易平臺或提供外匯顧問，或根據(jù)自己的規(guī)模調(diào)整一套簡單的程序和模型。（三）調(diào)整結(jié)算業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)在交易結(jié)算階段，MM公司可以通過協(xié)商確定適合自己的匯率，匹配期限相近、規(guī)模相近的外幣結(jié)匯業(yè)務(wù)，并根據(jù)匯率的變動及時調(diào)整自己的交易周期，并根據(jù)匯率的變化，選擇適合自己的外匯避險產(chǎn)品。若能以人民幣為結(jié)算貨幣，則可以徹底規(guī)避匯率變動所造成的風(fēng)險；反之，則應(yīng)以期望在合約期間內(nèi)匯率相對穩(wěn)定的貨幣做為結(jié)算貨幣。對具有進(jìn)出口業(yè)務(wù)和規(guī)模類似的企業(yè)，應(yīng)盡量維持相同或近似的收付匯，但多數(shù)公司無法做到兩者的收付匯平衡。所以，大部分的公司都應(yīng)該根據(jù)匯率的變動，對結(jié)算期限進(jìn)行調(diào)整，并對其進(jìn)行選擇。即合約計價的貨幣有下降的趨勢，建議M公司盡可能地選擇即期支付，或使用銀行的押匯、福費(fèi)廷等金融產(chǎn)品，將遠(yuǎn)期轉(zhuǎn)到即期。對于長期的外幣收付，進(jìn)口商可以申請延期付款，也可以采用遠(yuǎn)期信用證、進(jìn)口單據(jù)、進(jìn)口單、進(jìn)口付款等方式支付：如果合約上的貨幣有升值的傾向，則應(yīng)采取延期收款的辦法。四、結(jié)論因此，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)外匯風(fēng)險防范，根據(jù)國外成功經(jīng)驗和企業(yè)實際，制定科學(xué)有效的外匯風(fēng)險管理制度，使其更加系統(tǒng)化。要大力培養(yǎng)和引進(jìn)外匯風(fēng)險管理專家，提高他們的業(yè)務(wù)和技術(shù)水平，充分了解各類金融衍生品，并據(jù)此制定相應(yīng)的投資策略。鑒于國際貨幣環(huán)境的變化，應(yīng)盡可能地開發(fā)信息渠道，以避免判斷失誤。在市場環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化的情況下，外匯環(huán)境也會發(fā)生相應(yīng)的變化，使外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營更加困難，受外匯變化的影響更大。在當(dāng)前形勢下，中國外貿(mào)企業(yè)應(yīng)正視外匯風(fēng)險，樹立有效的風(fēng)險防范意識，時刻關(guān)注匯率，制定應(yīng)對措施。鑒于中國服裝出口業(yè)的現(xiàn)狀，本文提出一個觀點(diǎn)。在當(dāng)前的國際形勢下，我們應(yīng)該轉(zhuǎn)變觀念，加深對匯率風(fēng)險的認(rèn)識，借鑒外匯風(fēng)險管理的先進(jìn)方法，運(yùn)用先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，量化、防范和控制外匯風(fēng)險，提高企業(yè)的整體管理水平。可以預(yù)見，在匯率改革不斷深化的今天，人民幣國際化的步伐將加快，匯率波動的風(fēng)險將更加突出。外貿(mào)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對貨幣風(fēng)險對沖策略的研究和認(rèn)識，使外匯風(fēng)險管理由被動變?yōu)橹鲃?，由靜態(tài)規(guī)避風(fēng)險變?yōu)橹鲃觿討B(tài)保值增值?？紤]到M公司外匯風(fēng)險管理的現(xiàn)狀，提出了M公司存在的交易風(fēng)險、會計風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，并對M公司加強(qiáng)外匯風(fēng)險管理、增強(qiáng)外匯風(fēng)險防范意識、提高外匯風(fēng)險管理水平和調(diào)整結(jié)算結(jié)構(gòu)提出了建議。

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