代持股協(xié)議的法律風(fēng)險(xiǎn)

代持股協(xié)議的法律風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生代持股協(xié)議的原因有多種，可能是真實(shí)的出資人不愿意公開自己的身份，或者是為了規(guī)避經(jīng)營(yíng)中的關(guān)聯(lián)交易、找別人代持股，或者是為了規(guī)避國(guó)家法律對(duì)某些行業(yè)持股上限的限制，也可能是有的公司對(duì)股東身份有特別的要求。但是，不管基于什么目的，代持股份必然在委托人和受托人之間形成一份股份代持協(xié)議書。簽訂代持股協(xié)議則存以下法律風(fēng)險(xiǎn)：一、代持股協(xié)議效力糾紛如果代持股協(xié)議的內(nèi)容沒有違反國(guó)家法律的規(guī)定，主要是沒有以合法形式掩蓋非法目的的、沒有惡意串通損害他人利益等情形的，一般代持股協(xié)議是合法的。但是，這種合法也僅限于簽訂協(xié)議的雙方之間，對(duì)第三人沒有約束力。另外，根據(jù)中國(guó)法律規(guī)定，中國(guó)有些產(chǎn)業(yè)限制外國(guó)投資者（包括港、澳、臺(tái)投資者）投資或者禁止外國(guó)投資者投資。如果外國(guó)投資者規(guī)避中國(guó)法律規(guī)定，通過股權(quán)代持方式進(jìn)入相關(guān)行業(yè)，根據(jù)最高人民法院的相關(guān)司法解釋，此時(shí)實(shí)際出資者和名義股東之間的代持股協(xié)議會(huì)因違反中國(guó)法律規(guī)定而被認(rèn)定為無效。同理，您與張自勉先生之間的簽訂代持股協(xié)議，律師都是有可能通過技術(shù)手段使您吞并張自勉先生的股權(quán)的。二、代持股協(xié)議實(shí)際出資人不進(jìn)行工商登記存在的法律風(fēng)險(xiǎn)登記在工商管理部門的股東是接受委托的持股代理人，并不是實(shí)際的出資人，但是，對(duì)外來講，股東資格的確認(rèn)依據(jù)的是股東出資證明書和工商登記，代持股協(xié)議實(shí)際出資人雖然出資但是自己的名字并不顯示在工商登記資料上，就容易存在以下法律風(fēng)險(xiǎn)：1、股東的身份不被認(rèn)可。由于代持股協(xié)議實(shí)際出資人的姓名并不記載于工商登記資料上，那么在法律上代持股協(xié)議實(shí)際出資人的股東地位是不被認(rèn)可的，股東的表決權(quán)、分紅權(quán)、增資優(yōu)先權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)等一系列的權(quán)利都需要由代持股人行使，必然導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的存在。同時(shí)代持股人轉(zhuǎn)讓股份、質(zhì)押股份的行為，實(shí)際出資人都很難控制。如果實(shí)際出資人沒有履行《公司法》規(guī)定的股權(quán)登記/變更登記等手續(xù)，實(shí)際出資人不能依其與代持股人簽訂的代持股協(xié)議的約定，當(dāng)然取得股東資格或直接行使股東權(quán)利；如果實(shí)際出資人與代持股人就股東資格發(fā)生爭(zhēng)議，也不能直接認(rèn)定實(shí)際出資人具有股東資格，代持股人喪失股東資格。2、代持股人惡意損害實(shí)際股東的利益。包括代持股人濫用經(jīng)營(yíng)管理權(quán)、表決權(quán)、分紅權(quán)、增資優(yōu)先權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)等權(quán)利給實(shí)際出資人造成的財(cái)產(chǎn)損失。在代持股協(xié)議中，實(shí)際出資人的股東權(quán)利都是由代持人行使，這顯然有較大潛在道德風(fēng)險(xiǎn)。代持人如未經(jīng)實(shí)際出資人許可私自轉(zhuǎn)讓股權(quán)、質(zhì)押股權(quán)或?qū)ν馇肪揞~債務(wù)的行為，都會(huì)對(duì)被代持的股權(quán)造成巨大影響，而這些違約/敗德行為，實(shí)際出資人都很難控制。一旦引起股權(quán)糾紛，將耗費(fèi)實(shí)際出資人大量時(shí)間精力處理糾紛，甚至將實(shí)際出資人的個(gè)人名譽(yù)置諸險(xiǎn)境。3、由于代持股人自身原因?qū)е略V訟而被法院凍結(jié)保全或者執(zhí)行名下的代持股權(quán)。當(dāng)代持股人出現(xiàn)其他不能償還的債務(wù)時(shí)，法院和其他有權(quán)機(jī)關(guān)可以依法查封上述代持股股權(quán)，并將代持股權(quán)用于償還代持股人的債務(wù)。實(shí)際出資人如未能及時(shí)阻止，只能依據(jù)代持股協(xié)議主張賠償責(zé)任，實(shí)際出資人無法以股東身份進(jìn)行法律救濟(jì)。4、代持股人意外死亡引發(fā)繼承或離婚糾紛等。如果代持股人意外死亡，則其名下的股權(quán)作為財(cái)產(chǎn)將有可能涉及繼承，或因離婚分割該股權(quán)導(dǎo)致難以預(yù)期的法律糾紛。實(shí)際出資人不得不卷入相關(guān)糾紛案件中，才能維護(hù)自己的財(cái)產(chǎn)權(quán)。5、其他股東在被代持股權(quán)實(shí)施最終轉(zhuǎn)讓時(shí)享有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。在實(shí)際出資人指令代持股人將其代持股權(quán)轉(zhuǎn)讓到自己或第三人名下時(shí)，則面臨公司其他股東享有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的問題。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行《公司法》第72條的規(guī)定，經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。在實(shí)踐中，該類股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議往往并不向他方披露，自然也就沒有履行《公司法》規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序，即違反了《公司法》第71條的規(guī)定，從而使得該股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的法律效力存在問題。目前審判中較為通行的觀點(diǎn)為該股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同屬于可撤銷的合同。代持股股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為中因未履行經(jīng)其他股東同意的程序，從而損害了其他股東的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。因此，作為權(quán)利受損方，其他股東可以請(qǐng)求撤銷轉(zhuǎn)讓方和受讓方之間的代持股股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。三、代持股行為系公司上市的潛在障礙在投融資交易中，多數(shù)公司的最終目的是上市，公司如果希望在中國(guó)境內(nèi)資本市場(chǎng)公開發(fā)行股票，則需遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱“《首發(fā)辦法》”）?！妒装l(fā)辦法》第13條要求，“發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛”。由于代持股會(huì)影響發(fā)行人股權(quán)清晰度，且存在潛在股權(quán)糾紛風(fēng)險(xiǎn)，所以從目前證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管上看，委托持股是不允許的。監(jiān)管部門雖并否認(rèn)委托持股本身的有效性，但為確保股權(quán)清晰而適用的監(jiān)管審查卻要求公司對(duì)委托持股的行為進(jìn)行清理。股份代持問題已成為投行首發(fā)保薦業(yè)務(wù)的禁區(qū)。有保薦代表人指出，絕大多數(shù)的股份代持形式都不被監(jiān)管層認(rèn)可，如果存在股份代持問題的申報(bào)企業(yè)被舉報(bào)，保薦機(jī)構(gòu)及保薦代表人將承擔(dān)連帶責(zé)任。因此代持股權(quán)的行為在公司上市前需要清理干凈，否則會(huì)影響公司上市。四、實(shí)際出資人充當(dāng)公司實(shí)際控制人的法律規(guī)制實(shí)際出資人雖非顯名股東，但在其以“隱形的手”實(shí)際控制公司時(shí)，則面臨公司法對(duì)實(shí)際控制人的規(guī)制。我國(guó)現(xiàn)行《公司法》在第216條第3項(xiàng)對(duì)“實(shí)際控制人”的含義解釋為：“雖不是公司的股東，但通過投資關(guān)系、協(xié)議或者其他安排，能夠?qū)嶋H支配公司行為的人?！睂?shí)際資人有可能屬于公司法中“實(shí)際控制人”的一種形式。按照《公司法》第16條規(guī)定，公司為實(shí)際控制人提供擔(dān)保的，必須經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議，受實(shí)際控制人控制的股東應(yīng)當(dāng)在表決時(shí)回避。又如第21條規(guī)定，實(shí)際控制人不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益，如果違反該規(guī)定給公司造成損失的，應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任。實(shí)際出資人在作為實(shí)際控制人出現(xiàn)時(shí)，不得不遵守《公司法》對(duì)實(shí)際控制人的規(guī)制。綜上所述，如決定采用代持股協(xié)議方式，作為實(shí)際出資人一方將承擔(dān)巨大法律與經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。建議委托律師全程跟進(jìn)代持股的購(gòu)入及法律風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的操作，以達(dá)到弱化乃至消彌風(fēng)險(xiǎn)的目的。辦公場(chǎng)地租賃合同根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定，甲、乙雙方在自愿、平等、互利的基礎(chǔ)上就甲方將其合法擁有的辦公場(chǎng)所租賃給乙方使用的有關(guān)事宜，雙方達(dá)成協(xié)議并簽訂租賃合同如下：出租辦公場(chǎng)所情況甲方租賃給乙方的辦公場(chǎng)所坐落在重慶北部新區(qū)星光五路8號(hào)19樓，建筑面積為300平方米。（甲方辦公場(chǎng)地的一半）。二、合租期限：1、租期自2014年9月11日起，至2015年3月10日止。2、租賃期滿，甲方有權(quán)收回出租辦公場(chǎng)所，乙方應(yīng)如期歸還，乙方需繼續(xù)承租的，應(yīng)于租賃期滿前一個(gè)月向甲方提出書面要求，經(jīng)甲方同意后重新簽訂租賃合同。租金：甲乙雙方約定，上述辦公場(chǎng)所租金為100000元（大寫：壹拾萬元整）。一次性交清方可進(jìn)場(chǎng)。其他費(fèi)用租賃期間，水、電、物業(yè)管理費(fèi)、清潔工工資、花草養(yǎng)護(hù)費(fèi)等費(fèi)用甲乙雙方各承擔(dān)50％。辦公場(chǎng)所使用要求和維修責(zé)任租賃期間，乙方應(yīng)合理使用和愛護(hù)甲方辦公場(chǎng)所及其全部設(shè)施、設(shè)備，不得隨意損壞，如有損壞，應(yīng)照價(jià)賠償。（詳見公物登記表）乙方不得隨意改變?cè)O(shè)施設(shè)備現(xiàn)狀，如需裝修和改變，應(yīng)事先征得甲方同意，按照相關(guān)規(guī)定，向有關(guān)部門申請(qǐng)審批后，方可進(jìn)行。在租賃期間，乙方應(yīng)嚴(yán)格遵守國(guó)家的法律法規(guī)，不得利用甲方辦公場(chǎng)地進(jìn)行黃、賭、毒及其他違法犯罪活動(dòng)。嚴(yán)格遵守消防、安全、衛(wèi)生等相關(guān)規(guī)定，嚴(yán)防安全事故的發(fā)生，否則造成的一切后果由肇事方自行負(fù)責(zé)并承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任和法律責(zé)任。租賃期滿，甲方如繼續(xù)出租該房時(shí)，乙方優(yōu)先，如甲方不再出租，乙方應(yīng)如期搬遷。均不得隨意損壞甲方設(shè)施設(shè)備。六、辦公場(chǎng)所轉(zhuǎn)租和歸還1、乙方在租賃期間不得轉(zhuǎn)租2、租賃期滿后，上述辦公場(chǎng)所歸還時(shí)，應(yīng)當(dāng)符合正常使用狀態(tài)。七、其他條款1、上述辦公場(chǎng)所租賃期間，如甲方提前終止合同而違約，應(yīng)賠償乙方三個(gè)月租金。租賃期間，如乙方提前退租視為違約，應(yīng)賠償甲方三個(gè)月租金。2、租賃期間，如因產(chǎn)權(quán)證問題而影響乙方正常經(jīng)營(yíng)而造成的損失，由甲方負(fù)一切責(zé)任并給予賠償。3、租賃和同簽訂后，如企業(yè)名稱變更、可由甲乙雙方蓋章簽字確認(rèn)，原租賃合同條款不變，繼續(xù)執(zhí)行到合同期滿八、本合同未盡事宜，甲、乙雙方必須依法共同協(xié)商解決。九、本合同一式肆份，甲、乙雙方各執(zhí)貳份，合同經(jīng)雙方簽字蓋章生效，具有相同法律效力。出租方：