工程項目投資與融資課程作業(yè)

工程項目投資與融資課程作業(yè)1、某某工程項目融資案例分析及對工程項目融資經(jīng)驗教訓(xùn)的認識（課程小論文）案例分析中包括內(nèi)容：項目概況——項目實施進度；項目建設(shè)規(guī)模；建設(shè)條件。項目的融資結(jié)構(gòu)——投資估算；籌資計劃；資本金來源。項目的融資風(fēng)險項目融資簡評項目概況。1．項目名稱：XXXX項目二期工程2．性質(zhì)：新建3．建設(shè)地址及范圍項目建設(shè)地點位于海淀區(qū)XX路5號，海淀區(qū)蘇州橋西側(cè)。其四至為：東臨XX路，西至XX路（西側(cè)為XXXX項目一期），南至新建XX路，北至XX路。4．建設(shè)內(nèi)容與規(guī)模項目總用地面積25426.07平方米，其中，總建設(shè)用地面積18026.07平方米，代征道路用地面積7400平方米。項目總建筑面積118350.56平方米，其中，地上78722.56平方米，地下39628平方米，工程建筑總高度70米。5．工程進度本項目建設(shè)周期為二年半，計劃2007年底完工。其中，X年年6月～X年年3月，完成項目前期工程和施工圖設(shè)計，X年年4月～2007年12月，完成項目土建、裝修、設(shè)備工程等。6．項目主要經(jīng)濟技術(shù)指標表1-1項目主要經(jīng)濟技術(shù)指標表序號名稱技術(shù)指標1總用地面積（平方米）180262總建筑面積（平方米）119350其中：地上7XX22地下396283總建筑高度（米）704建筑密度30.50%5綠化覆蓋率35.00%6停車數(shù)量（輛）700其中：地上675項目的融資結(jié)構(gòu)一、建設(shè)投資估算經(jīng)估算，項目總投資66736.6萬元，其中工程費用40387.1萬元；工程建設(shè)其他費用21745.3萬元，預(yù)備費3106.6萬元，建設(shè)期利息14XX.6萬元。二、投資計劃項目建設(shè)總投資為66736.6萬元，建設(shè)期為二年半，各年的建設(shè)內(nèi)容詳見第七章“建設(shè)進度安排”。經(jīng)測算，本項目建設(shè)X年年投資9219.4萬元，X年年投資307XX.1萬元，2007年投資26720.1萬元。項目的投資計劃詳見附表2：投資計劃與資金來源表。三、資金籌措方案本項目總投資66736.6萬元，其中，項目單位自籌7722.0萬元，利用房屋建筑銷售回款39014.6萬元，申請銀行貸款20000萬元。項目單位X年年、X年年、2007年申請銀行貸款資金分別為3000萬元、10000萬元、7000萬元。表9-1銷售收入及稅金估算表單位：萬元序號項目X年年2007年2008年合計1經(jīng)營收入2X年.744009.444009.4110023.61.1地上商業(yè)銷售收入20XX4.041988.041988.0104XX0.0地上商業(yè)銷售價格（元/平方米）15500.015500.015500.01.2地下車庫銷售收入1010.72021.42021.45053.6地下車庫銷售價格（元/平方米）2750.02750.02750.02銷售稅金及附加1210.32420.52420.56051.33．項目的融資風(fēng)險（1）項目盈利能力分析項目的盈利能力分析是通過考察整個項目的投入與產(chǎn)出情況，評價項目的投資效果。反映項目盈利能力的指標包括財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期、投資利潤率、投資利稅率、投資凈利潤率、資本金利潤率等。通過項目的投資現(xiàn)金流量分析，測算項目盈利能力分析指標如表9-2所示。表9-2項目盈利能力指標計算結(jié)果表序號指標名稱指標內(nèi)容1所得稅后財務(wù)內(nèi)部收益率FIRR(%)44.23%2財務(wù)凈現(xiàn)值NPV(萬元)151XX.63投資回收期(年)3.204所得稅前財務(wù)內(nèi)部收益率FIRR(%)57.92%5財務(wù)凈現(xiàn)值NPV(萬元)23369.96投資回收期(年)3.147年投資利潤率(%)8.45%8年投資利稅率(%)12.62%9資本金利潤率(%)73.06%由表9-2可以看出，項目具有較好的經(jīng)營效益和盈利能力，從整個經(jīng)營的過程考察，項目在保證本項目正常銷售的前提下，可以實現(xiàn)財務(wù)平衡，以Ic=8%的基準收益率計算，所得稅后運營投資財務(wù)凈現(xiàn)值為151XX.6萬元（大于零），按目前測算分析，項目在財務(wù)上是可行的。（2）清償能力分析本項目以折舊、攤銷、銷售房屋回款及未分配利潤償還長期借款，銀行貸款利率5.76%，借款償還期3年。分析表明，項目自身收益可以在借款償還期償還借款本息。詳見附表5。（3）財務(wù)平衡分析測算結(jié)果表明，本項目逐年在財務(wù)上是平衡的，計算期末項目累計盈余資金40290.1萬元，表明項目資金充足，財務(wù)情況良好。詳見附表7——資金來源與運用表。（4）不確定性分析針對建設(shè)投資增加、銷售收入減少進行單因素敏感性分析，結(jié)果見表9-3。計算結(jié)果表明，從財務(wù)凈現(xiàn)值及財務(wù)內(nèi)部收益率二個指標看，總投資和銷售收入對項目盈利都很敏感，當建設(shè)投資增加較多、銷售收入減少較多時，計算的財務(wù)指標均不能滿足項目的目標投資收益。因此，項目公司應(yīng)積極做好市場開發(fā)，盡量避免項目投資和銷售過程中的風(fēng)險。表9-3敏感性分析結(jié)果表項目稅后凈現(xiàn)值（Ic=8%，萬元）稅后內(nèi)部收益率（%）基本方案（全投資）151XX.644.23%建設(shè)投資增加2%14076.640.80%建設(shè)投資增加5%12392.035.93%建設(shè)投資減少2%16322.647.83%建設(shè)投資減少5%18007.253.55%經(jīng)營收入增加2%16922.648.37%經(jīng)營收入增加5%19507.154.59%經(jīng)營收入減少2%13476.640.10%經(jīng)營收入減少5%10892.133.92%4。項目融資簡評 工程采取以建設(shè)投資為主，銀行貸款與銷售同時并行的融資方式，既保證了該工程的資金來源，又減少了單位財政負擔(dān)，還可以有效地規(guī)避金融風(fēng)險。從措施實施結(jié)果來看，本項目具有需求潛力，競爭優(yōu)勢明顯，依托中關(guān)村高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，市場銷售前景廣闊。2、《工程項目投資與融資》學(xué)習(xí)心得（學(xué)習(xí)過程中的感受和收獲）。 第一，是老師的感受，在大學(xué)里我還沒見過一個老師能能把課講的怎么的有激情。而且還能很好的理解與接受的更加快，但是這樣的激情一直保持持了整個學(xué)期，這一點是十分令我佩服的。老師的語速很清晰流暢，給人感覺思維很連貫，聽您的課也不費勁，很容易就跟下來了，也很好的能理解。老師的性格和藹可親，把我們當成自己的孩子一樣的看待，這一點感覺到很溫馨。 第二，是對課程的看法，一開始對于投資融資的理解總感覺就是把錢掏出了干，借別人的幫自己干。使得自己的資金更加多。但是經(jīng)過了一段時間的聽課和學(xué)習(xí)，認識深化了許多。分擔(dān)的不僅只是利潤，還有風(fēng)險，個人分擔(dān)的風(fēng)險小了就可以一起作風(fēng)險更大的項目，得到的利潤也就更加豐厚。融資不但是分擔(dān)風(fēng)險，更重要的是以小博大。還有給我們講的案例為了我們的資格考試也奠定了很好的基礎(chǔ)。使得我更加深刻的理解這