2014年期貨基礎(chǔ)知識試題：期貨交易制度必做題一（含答案）

2014年期貨基礎(chǔ)知識試題：期貨交易制度必做題一（含答案）第一節(jié)期貨交易制度

單項選擇題（以下各小題所給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi)）

1.我國期貨交易所實行的強制減倉制度，根據(jù)的是（）。[2010年9月真題]

A.結(jié)算價

B.漲跌停板價

C.平均價

D.開盤價

【解析】強制減倉制度是交易所將當(dāng)日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當(dāng)日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶（包括非期貨公司會員)按持倉比例自動撮合成交。

2.目前在我茵，某一品種某一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。[2010年9月真題]

A；P艮倉數(shù)額根據(jù)價格變動情況而定

B.限倉數(shù)額與交割月份遠近無關(guān)

C.交割月份越遠的合約限倉數(shù)額越小

D.進入交割月份的合約限倉數(shù)額最小

【解析】一般持倉限額與距離交割月份遠近有關(guān)。距離交割月份越近，限倉數(shù)額越小。

3.（）是結(jié)算會員參與交易所結(jié)算交割業(yè)務(wù)必須繳納的最低結(jié)算擔(dān)保金數(shù)額。[2010年6月真題]

A.基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金

B.風(fēng)險結(jié)算擔(dān)保金

C.變動結(jié)算擔(dān)保金

D.交易結(jié)算擔(dān)保金

【解析】《期貨交易管理條例》規(guī)定，實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)建立結(jié)算擔(dān)保金制度。結(jié)算擔(dān)保金包括：基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動結(jié)算擔(dān)保金?；A(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金是指結(jié)算會員參與交易所結(jié)算交割業(yè)務(wù)必須繳納的最低結(jié)算擔(dān)保金數(shù)額；變動結(jié)算擔(dān)保金是指結(jié)算會員結(jié)算擔(dān)保金中超出基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金的部分，隨結(jié)算會員業(yè)務(wù)量的變化而調(diào)整。

5.期貨交易所實行當(dāng)日無負債結(jié)算制度，應(yīng)當(dāng)在（）及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。[2010年3月真題]

A.三個交易日內(nèi)

B.兩個交易日內(nèi)

C.下一交易日開市前

D.當(dāng)日

【解析】《期貨交易管理條例》規(guī)定，期貨交易的結(jié)算由期貨交易所統(tǒng)一組織進行。期貨交易所實行當(dāng)日無負債結(jié)算制度，應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對客戶進行結(jié)算，并應(yīng)當(dāng)將結(jié)算結(jié)果按照與客戶約定的方式及時通知客戶。

6.在我國，期貨交易所一般應(yīng)當(dāng)按照手續(xù)費收入的（）的比例提取風(fēng)險準(zhǔn)備金。[2009年11月真題]

A.30%

B.25%

C.20%

D.15%

【解析】《期貨交易所管理辦法》規(guī)定，期貨交易所應(yīng)當(dāng)按照手續(xù)費收入的20%的比例提取風(fēng)險準(zhǔn)備金，風(fēng)險準(zhǔn)備金應(yīng)當(dāng)單獨核算，專戶存儲。

7.有價證券充抵保證金的金額不得髙于以下哪項標(biāo)準(zhǔn)中的較低值？（）[2009年11月真題]

A.有價證券基準(zhǔn)計算價值的70%;會員在期貨交易所專用結(jié)算賬戶的實有貨幣資金的3倍

B.有價證券基準(zhǔn)計算價值的80%;會員在期貨交易所專用結(jié)算賬戶的實有貨幣資金的3倍

C.有價證券基準(zhǔn)計算價值的70%;會員在期貨交易所專用結(jié)算賬戶的實有貨幣資金的4倍

D.有價證券基準(zhǔn)計算價值的80%;會員在期貨交易所專用結(jié)算賬戶的實有貨幣資金的4倍

【解析】期貨交易所應(yīng)建立保證金制度，期貨交易所可接受有價證券充抵保證金，并根據(jù)市場情況對用于充抵保證金的有價證券的基準(zhǔn)計算價值進行調(diào)整。但有價證券充抵保證金的金額不得高于以下標(biāo)準(zhǔn)中的較低值：有價證券基準(zhǔn)計算價值的80%;會員在期貨交易所專用結(jié)算賬戶中的實有貨幣資金的4倍。

8.—般情況下，當(dāng)玉米一般月份合約單邊持倉大于20萬手時，經(jīng)紀(jì)會員該合約持倉限額不得大于單邊持倉的（）。[2009年11月真題]

A.10%

B.20%

C.25%D,15%

【解析】在我國，玉米期貨在大連商品交易所交易。根據(jù)《大連商品交易所風(fēng)險管理辦法》的規(guī)定：當(dāng)玉米一般月份合約單邊持倉大于20萬手時，經(jīng)紀(jì)會員該合約持倉限額不得大于單邊持倉的25%，非經(jīng)紀(jì)會員該合約持倉限額不得大于單邊持倉的20%，客戶該合約持倉限額不得大于單邊持倉的10%。

9.期貨交易中繳納的保證金通常為合約價值的（）。[2009年11月真題]

A.10%15%

B.15%20%

C.5%10%

D.20%25%

【解析】我國期貨交易實行保證金制度，即在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例(通常為5%~10%)繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。

10.標(biāo)準(zhǔn)倉單充抵保證金的，期貨交易所以（）為基準(zhǔn)計算價值。

A.充抵日該標(biāo)準(zhǔn)倉單對應(yīng)品種最近交割月份期貨合約的收盤價

B.充抵日該標(biāo)準(zhǔn)倉單對應(yīng)品種最近交割月份期貨合約的結(jié)算價

C.充抵日前一交易日標(biāo)準(zhǔn)倉單對應(yīng)品種最近交割月份期貨合約的結(jié)算價

D.充抵日前一交易日標(biāo)準(zhǔn)倉單對應(yīng)品種最近交割月份期貨合約的收盤價

【解析】標(biāo)準(zhǔn)倉單充抵保證金的，期貨交易所以充抵日前一交易日該標(biāo)準(zhǔn)倉單對應(yīng)品種最近交割月份期貨合約的結(jié)算價為基準(zhǔn)計算價值；國債充抵保證金的，期貨交易所以充抵日前一交易日該國債在上海證券交易所、深圳證券交易所較低的收盤價為基準(zhǔn)計算價值；期貨交易所可以根據(jù)市場情況對用于充抵保證金的有價證券的基準(zhǔn)計算價值進行調(diào)整。

1B2D3A5D6C7D8C9C10C11.關(guān)于強行平倉的執(zhí)行，說法正確的是（）。

A.首先由有關(guān)會員自己執(zhí)行；若規(guī)定時限內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，交易所將處以罰款

B.首先由交易所執(zhí)行；若規(guī)定時限內(nèi)交易所未執(zhí)行完畢，則由有關(guān)會員強制執(zhí)行

C.由交易所執(zhí)行

D.首先由有關(guān)會員自己執(zhí)行；若規(guī)定時限內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則由交易所強制執(zhí)行

【解析】開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核；超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉。

12.目前上海期貨交易所大戶報告制度規(guī)定，當(dāng)客戶某品種投機持倉合約的數(shù)量達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量（)以上(含本數(shù))時，應(yīng)向交易所報告。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%

13.期貨交易所對期貨交易、結(jié)算、交割資料的保存期限應(yīng)當(dāng)不少于（）年。

A.10

D.20

【解析】《期貨交易所管理辦法》規(guī)定，期貨交易所應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)方式發(fā)布下列信息：①即時行情；②持倉量、成交量排名情況；③期貨交易所交易規(guī)則及其實施細則規(guī)定的其他信息。期貨交易涉及商品實物交割的，期貨交易所還應(yīng)當(dāng)發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量和可用庫容情況。期貨交易所應(yīng)當(dāng)編制交易情況周報表、月報表和年報表，并及時公布。期貨交易所對期貨交易、結(jié)算、交割資料的保存期限應(yīng)當(dāng)不少于20年。

14.中國金融期貨交易所的熔斷機制（）。

A.僅適用于下跌的行情

B.僅適用于上漲的行情

C.采用“溶而不斷”的形式

D.釆用“熔而斷”的形式

【解析】根據(jù)《中國金融期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法》（2007年6月27日起實施）的規(guī)定，中國金融期貨交易所采用的熔斷機制是“熔而不斷”的形式，且上漲和下跌的行情均適用。

15.在進行強制減倉時，同一客戶雙向持倉的，其以漲跌停板價申報的未成交平倉報單（）。

A.只有凈持倉部分參與強制減倉計算，其余平倉報單與其反向持倉自動對沖平倉

B.須全部參與強制減倉計算

C.全部與該合約持倉虧損客戶自動撮合成交

D.只有凈持倉部分與該合約凈持倉虧損客戶自動撮合成交

【解析】強制減倉制度是交易所將當(dāng)日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當(dāng)日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶按持倉比例自動撮合成交。詞一客戶雙向持倉的，其凈持倉部分的平倉報單參與強制減倉計算，其余平倉報單與其反向持倉自動對沖平倉。其中，申報平倉數(shù)量的確定是指在某交易日收市后，已在交易所系統(tǒng)中以漲跌停板價格申報無法成交的且客戶合約的單位凈持倉虧損大于等于一定比例的所有持倉。

16.關(guān)于我國期貨持倉限額制度的說法，正確的是（)。

A.同一客戶在不同交易所的持倉限額應(yīng)保持一致

B.同一會員在不同交易所的持倉限額應(yīng)保持一致

C.同一交易所的期貨品種的持倉限額應(yīng)保持一致

D.交易所可以根據(jù)不同期貨品種的的具體情況，分別確定每一品種的限倉數(shù)額

【解析】我國期貨交易所對持倉限額制度一般有如下規(guī)定：①交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種的限倉數(shù)額；②釆用限制會員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場風(fēng)險；③套期保值交易頭寸實行審批制，某持倉不受限制；④同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在某一合約的持倉合i十不得超出該客戶的持倉限額；⑤會員、客戶持倉達到或者超過持倉限額的，不得同方向開倉交易。

17.交易所調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)予公告，并報（）備案。

A.中國證監(jiān)會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國期貨保證金監(jiān)控中心

D.期貨公司

【解析】交易所調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)予公告，并報中國證監(jiān)會備案。交易所調(diào)整保證金的主要目的在于控制風(fēng)險。

18.保證金的收取是分級進行的，期貨交易所向（）收取保證金。

A.交易所會員

B.結(jié)算公司

C.客戶

D.個人投資者

【解析】保證金的收取是分級進行的，即期貨交易所向會員收取的保證金和作為會員的期貨公司向客戶收取的保證金，分別為會員保證金和客戶保證金。

19.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除下列（）情形之外可以劃轉(zhuǎn)。

A.依據(jù)客戶的要求支付可用資金

B.繳納風(fēng)險準(zhǔn)備金

C.為客戶交存保證金，支付手續(xù)費、稅款

D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他情形

20.下列關(guān)于交易所調(diào)整交易保證金比率的通常做法的說法正確的是（）。

A.距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越小

B.期貨持倉量越大，交易保證金的比例越小

C.當(dāng)某種期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的時候，交易保證金比例相應(yīng)降低

D.當(dāng)連續(xù)若干個交易日的累積漲跌幅達到一定程度時，對會員的單邊或雙邊提高保證金

【解析】A項，一般來說，距交割月份越近，交易者面臨到期交割的可能性就越大。為了防止實物交割中可能出現(xiàn)的違約風(fēng)險，促使不愿進行實物交割的交易者盡快平倉了結(jié)，交易保證金比率應(yīng)隨著交割臨近而提高；B項隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例；C項當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的情況時，交易保證金比率相應(yīng)提高。

11D12B13D14C15A16D17A18A19B20D21.當(dāng)期貨交易所將會員的合約強行平倉后，承擔(dān)強行平倉的有關(guān)費用和發(fā)生的損失的

是（）。

A.會員

B.期貨交易所

C.期貨公司

D.會員和期貨公司

【解析】期貨交易所會員的保證金不足時，應(yīng)當(dāng)及時追加保證金或者自行平倉。會員未在期貨交易所規(guī)定的時間內(nèi)追加保證金或者自行平倉的，期貨交易所應(yīng)當(dāng)將該會員的合約強行平倉，強行平倉的有關(guān)費用和發(fā)生的損失由該會員承擔(dān)。

22.超過交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價（）。

A.有效，但交易價格應(yīng)該調(diào)整至漲跌幅度之內(nèi)

B.無效，不能成交

C.無效，但可自動轉(zhuǎn)移至下一交易日

D.可能有效，也可能無效

23.5月10日，大連商品交易所的7月份豆油收盤價為11220元/噸，結(jié)算價為11200元/噸，漲跌停板幅度為4%，則下一個交易日價格不能超過（）元/噸。

A.11648

B.11668

C.11780

D.11760

【解析】漲停價格=上一交易日的結(jié)算價x(1+漲停板幅度）=11200x(l+4%)=11648

(元/噸)。

24.關(guān)于漲跌停板制度，下列泰述不正確的是（）。

A.漲跌停板一般是以合約上一交易日的結(jié)算價為基準(zhǔn)確定的

B.一般只有百分比一種形式

C.合約上一交易日的結(jié)算價加上允許的最大漲幅構(gòu)成當(dāng)日價格上漲的上限，稱為漲停板

D.合約上一交易日的結(jié)算價減去允許的最大跌幅構(gòu)成當(dāng)日價格下跌的下限，稱為跌停板

【解析】漲跌停板一般有百分比和固定數(shù)量兩種形式。

25.下列符合《中國金融期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法》(2007年6月27日頒布)X^J*溶斷機制的具體規(guī)定的是（）。

A.每日開市后，股指期貨合約申報價觸及熔斷價格且持續(xù)10分鐘的，該合約啟動熔斷機制

B.熔斷機制啟動后的連續(xù)5分鐘內(nèi)，股指期貨合約買賣申報在熔斷價格區(qū)間內(nèi)繼續(xù)撮合成交。5分鐘后，熔斷機制終止，漲跌停板制度生效

C.熔斷機制啟動后不足5分鐘，第一節(jié)交易結(jié)束的，熔斷機制終止；第二節(jié)交易開始后，熔斷機制繼續(xù)生效

D.收市前15分鐘內(nèi)，不設(shè)熔斷機制，熔斷機制已經(jīng)啟動的，終止執(zhí)行

【解析】A項，每日開市后，股指期貨合約申報價觸及熔斷價格且持續(xù)5分鐘的，該合約啟動熔斷機制；C項，熔斷機制啟動后不足5分鐘，第一節(jié)交易結(jié)束的，熔斷機制終止；第二節(jié)交易開始后，漲跌停板制度生效；D項，收市前30分鐘內(nèi)，不設(shè)熔斷機制。熔斷機制已經(jīng)啟動的，終止執(zhí)行。

26.套期保值交易頭寸實行_，其持倉。（）

A.審批制；受限制

B.審批制；不受限制

C.核準(zhǔn)制；受限制

D.核準(zhǔn)制；不受限制

27.下列關(guān)于持倉限額的說法，正確的是（）。

A.交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種的限倉數(shù)額

B.套期保值交易頭寸的持倉受到限制

C.同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在某一公司的持倉合計不得超出該客戶的持倉限額

D.會員、客戶持倉達到或者超過持倉限額的，可以同方向開倉交易

【解析】B項，套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受限制；C項，同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在某一合約的持倉合計不得超出該客戶的持倉限額；D項，會員、客戶持倉達到或者超過持倉限額的，不得同方向開倉交易。

28.（）可根據(jù)市場風(fēng)險狀況，調(diào)整改變持倉報告水平。

A.期貨交易所

B.會員

C.期貨經(jīng)紀(jì)公司

D.中國證監(jiān)會

29.我國交易所的會員和客戶的持倉達到交易所報告界限的，會員和客戶應(yīng)主動于（）向交易所報告。

A.當(dāng)日15:000寸前

B..當(dāng)日16:00時前

30.下列關(guān)于強行平倉執(zhí)行過程的說法，正確的是（）。

A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達強行平倉要求

B.開市后