2020年紅蜻蜓公司財(cái)務(wù)分析總結(jié)性研究報(bào)告

無線覆蓋市場月度監(jiān)測報(bào)告無線覆蓋市場月度監(jiān)測報(bào)告前言紅蜻蜓公司2020年?duì)I業(yè)收入為259,202.99萬元，與2019年的296,962.45萬元相比大幅下降，下降了12.72%。2020年凈利潤為7,372.88萬元，與2019年的12,846.71萬元相比大幅下降，下降了42.61%。公司2020年?duì)I業(yè)成本為253,869.55萬元，與2019年的287,134.09萬元相比大幅下降，下降了11.59%。2020年銷售費(fèi)用為44,274.45萬元，與2019年的46,724.48萬元相比大幅下降，下降了5.24%。2020年管理費(fèi)用為27,351.11萬元，與2019年的31,143.70萬元相比大幅下降，下降了12.18%。2020年財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)1,538.88萬元，與2019年的負(fù)1,757.17萬元相比大幅增長，增長了12.42%。公司2020年總資產(chǎn)為488,497.55萬元，與2019年的464,685.72萬元相比有較大幅度增長，增長了5.12%。2020年流動(dòng)資產(chǎn)為370,908.94萬元，與2019年的347,557.53萬元相比有較大幅度增長，增長了6.72%。公司2020年負(fù)債總額為135,148.33萬元，與2019年的120,102.47萬元相比大幅增長，增長了12.53%。2020年所有者權(quán)益為353,349.22萬元，與2019年的344,583.25萬元相比有較大幅度增長，增長了2.54%。公司2020年流動(dòng)比率為2.7502，與2019年的2.8981相比有較大幅度下降，下降了0.1479。2020年速動(dòng)比率為2.2296，與2019年的2.2429相比有所下降，下降了0.0133。雖然公司當(dāng)期速動(dòng)比率有所下降，但仍高于行業(yè)較好水平，用當(dāng)期速動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債沒有困難，償債能力較好，速動(dòng)比率比較合理。公司2020年?duì)I業(yè)利潤率為4.02%，與2019年的5.23%相比有較大幅度下降，下降了1.21個(gè)百分比。2020年資產(chǎn)報(bào)酬率為2.43%，與2019年的3.51%相比有較大幅度下降，下降了1.08個(gè)百分比。2020年凈資產(chǎn)收益率為2.11%，與2019年的3.68%相比有較大幅度下降，下降了1.57個(gè)百分比。公司2020年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為672.9573天，2019年為571.6372天，2020年比2019年增長101.3201天。2020年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為507.2448天，2019年為427.5941天，2020年比2019年增長79.6507天。2020年?duì)I業(yè)周期為220.16天，2019年為190.25天，2020年比2019年增長29.91天。公司2020年新創(chuàng)造的可動(dòng)用資金總額為7,372.88萬元。公司2020年?duì)I運(yùn)資本為236,040.54萬元，與2019年的227,632.82萬元相比有所增長，增長了3.69%。公司2020年的盈虧平衡點(diǎn)為5,476,145.57萬元，公司當(dāng)期經(jīng)營業(yè)務(wù)收入沒有達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)，經(jīng)營業(yè)務(wù)不安全，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。公司2020年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為26,377.65萬元，投資現(xiàn)金凈流量為負(fù)18,693.78萬元，籌資現(xiàn)金凈流量為18,659.45萬元。公司資產(chǎn)凈利率為1.55%，與上期相比，有下降趨勢。公司權(quán)益乘數(shù)為138.25%，與上期相比，有上升趨勢。

一、紅蜻蜓公司實(shí)現(xiàn)利潤分析利潤分析是以一定時(shí)期的利潤計(jì)劃為基礎(chǔ)，計(jì)算利潤增減幅度，查明利潤變動(dòng)原因和提出增加利潤的措施等工作。通過利潤分析可促進(jìn)企業(yè)在遵守國家方針政策和財(cái)經(jīng)紀(jì)律的情況下，改善經(jīng)營管理，挖掘內(nèi)部潛力，厲行增產(chǎn)節(jié)約，降低產(chǎn)品成本，提高利潤水平。利潤分析包括利潤總額分析和利潤率分析。利潤總額分析是指以本期實(shí)際利潤總額與計(jì)劃相比，考察利潤總額計(jì)劃的完成情況。與上年同期相比，考察利潤總額的增長速度，分析利潤總額中各構(gòu)成部分的變動(dòng)情況。（一）、公司利潤總額分析紅蜻蜓2020年實(shí)現(xiàn)利潤為13,111.48萬元，與2019年的18,079.62萬元相比大幅下降，下降了27.48%。公司實(shí)現(xiàn)利潤主要來源是內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務(wù)，公司有一定的盈利基礎(chǔ)。（二）、主營業(yè)務(wù)的盈利能力主營業(yè)務(wù)盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的主營業(yè)務(wù)盈利能力是指正常的營業(yè)狀況。非正常的營業(yè)狀況也會(huì)給公司帶來收益或損失，但這只是特殊情況下的個(gè)別情況，不能說明公司的能力。盈利能力是其生存與發(fā)展的條件及保證。從主營業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來看，紅蜻蜓2020年主營業(yè)務(wù)收入凈額為259,202.99萬元，與2019年的296,962.45萬元相比大幅下降，下降了12.72%。2020年主營業(yè)務(wù)成本為253,869.55萬元，與2019年的287,134.09萬元相比大幅下降，下降了11.59%。公司主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)成本同時(shí)下降，但收入的下降幅度大于成本的下降幅度，說明公司主營業(yè)務(wù)盈利能力下降。2019-2020年實(shí)現(xiàn)利潤增減情況表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)銷售收入259202.99-12.72296962.45-2.35實(shí)現(xiàn)利潤13111.48-27.4818079.62-27.20營業(yè)利潤10409.36-32.9215518.33-28.53投資收益2950.73-31.994338.90-9.46營業(yè)外利潤2702.125.502561.29-17.93補(bǔ)貼收入0000（三）、利潤真實(shí)性判斷從報(bào)表數(shù)據(jù)來看，紅蜻蜓2020年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是可靠的。（四）、利潤總結(jié)分析在主營業(yè)務(wù)收入大幅度下降的同時(shí)經(jīng)營利潤也相應(yīng)的出現(xiàn)了大幅度下降，公司經(jīng)營業(yè)務(wù)開展得很不理想，應(yīng)進(jìn)一步查明原因。

二、紅蜻蜓公司成本費(fèi)用分析成本費(fèi)用一般都是指企業(yè)在日常經(jīng)營活動(dòng)中所產(chǎn)生的各種資金消耗。成本費(fèi)用能反映出工作的質(zhì)量，是推動(dòng)企業(yè)提高經(jīng)營管理水平的手段。有效的成本分析能讓企業(yè)在激烈的市場競爭中提高競爭力，促使企業(yè)激發(fā)活力。成本管理是企業(yè)發(fā)展的重要內(nèi)容，成本分析的不當(dāng)會(huì)導(dǎo)致未將費(fèi)用合理分?jǐn)偟讲煌a(chǎn)品而導(dǎo)致定價(jià)失誤，從此長期陷入虧損的怪圈。（一）、成本構(gòu)成情況成本結(jié)構(gòu)亦稱成本構(gòu)成，產(chǎn)品成本中各項(xiàng)費(fèi)用所占的比例或各成本項(xiàng)目占總成本的比重。當(dāng)某種生產(chǎn)因素成本占企業(yè)總成本比重愈高，該生產(chǎn)因素便成為企業(yè)主要風(fēng)險(xiǎn)。成本結(jié)構(gòu)可以反映產(chǎn)品的生產(chǎn)特點(diǎn)，從各個(gè)費(fèi)用所占比例看，有的大量耗費(fèi)人工，有的大量耗用材料，有的大量耗費(fèi)動(dòng)力，有的大量占用設(shè)備引起折舊費(fèi)用上升等。成本結(jié)構(gòu)在很大程度上還受技術(shù)發(fā)展、生產(chǎn)類型和生產(chǎn)規(guī)模的影響。2020年紅蜻蜓成本費(fèi)用總額為323,956.23萬元，其中：主營業(yè)務(wù)成本為253,869.55萬元，占成本總額的78.37%；銷售費(fèi)用為44,274.45萬元，占成本總額的13.67%；管理費(fèi)用為27,351.11萬元，占成本總額的8.44%；財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)1,538.88萬元，占成本總額的-0.48%。2019-2020年成本構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)成本費(fèi)用總額323956.23100363245.10100主營業(yè)務(wù)成本253869.5578.37287134.0979.05銷售費(fèi)用44274.4513.6746724.4812.86管理費(fèi)用27351.118.4431143.708.57財(cái)務(wù)費(fèi)用-1538.88-0.48-1757.17-0.48主營業(yè)務(wù)稅金及附加2016.020.622765.110.76其他0000（二）、銷售費(fèi)用變化及合理化評判紅蜻蜓2020年銷售費(fèi)用為44,274.45萬元，與2019年的46,724.48萬元相比，大幅下降，下降了5.24%。2020年銷售費(fèi)用大幅度下降，同時(shí)主營業(yè)務(wù)收入也出現(xiàn)了較大幅度的下降，公司市場銷售形勢惡化，并導(dǎo)致盈利能力的下降，應(yīng)當(dāng)采取措施，及時(shí)調(diào)整銷售力量和戰(zhàn)略。

（三）、管理費(fèi)用變化及合理化評判紅蜻蜓2020年管理費(fèi)用為27,351.11萬元，與2019年的31,143.70萬元相比，大幅下降，下降了12.18%。2020年管理費(fèi)用占銷售收入的比例為10.55%，與2019年的10.49%相比，提高了0.06個(gè)百分點(diǎn)。（四）、財(cái)務(wù)費(fèi)用的合理化評判紅蜻蜓2020年財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)1,538.88萬元，與2019年的負(fù)1,757.17萬元相比大幅增長，增長了12.42%。

三、紅蜻蜓公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，是指企業(yè)進(jìn)行投資中各種資產(chǎn)的構(gòu)成比例，主要是指固定投資和證券投資及流動(dòng)資金投放的比例。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)管理的重點(diǎn)，在于確定一個(gè)既能維持企業(yè)正常開展經(jīng)營活動(dòng)，又能在減少或不增加風(fēng)險(xiǎn)的前提下，給企業(yè)帶來更多利潤的流動(dòng)資金水平。（一）、資產(chǎn)構(gòu)成基本情況紅蜻蜓2020年資產(chǎn)總額為488,497.55萬元，其中：流動(dòng)資產(chǎn)為370,908.94萬元，主要分布在貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等環(huán)節(jié)，分別占公司流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)的27.24%、21.26%和18.93%。非流動(dòng)資產(chǎn)為117,588.61萬元，主要分布在其他資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，分別占公司非流動(dòng)資產(chǎn)的50.38%和49.62%。2020年資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2020年流動(dòng)資產(chǎn)23,351.41長期投資1,134.05固定資產(chǎn)-5,633.91無形及遞延資產(chǎn)0其他資產(chǎn)6,094.332019-2020年資產(chǎn)構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)總資產(chǎn)488497.55100464685.72100流動(dòng)資產(chǎn)370908.9475.93347557.5374.79長期投資37111.057.60359777.74固定資產(chǎn)58353.2411.9563987.1513.77無形及遞延資產(chǎn)0000其他資產(chǎn)59235.3712.1353141.0411.44（二）、流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn)公司擁有的貨幣資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動(dòng)資產(chǎn)的27.24%，說明公司擁有較強(qiáng)的支付能力和應(yīng)變能力。應(yīng)當(dāng)關(guān)注貨幣資金的去向。從資產(chǎn)構(gòu)成來看，公司流動(dòng)資產(chǎn)所占比例較高，流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對公司的經(jīng)營狀況擁有決定性的作用。2019-2020年流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流動(dòng)資產(chǎn)370908.94100347557.53100存貨70212.3518.9378578.7822.61應(yīng)收賬款78860.3321.2681065.4423.32其他應(yīng)收款1183.120.321238.070.36短期投資0000應(yīng)收票據(jù)0000貨幣資金101031.9827.2477887.4422.41其他流動(dòng)資產(chǎn)17413.164.6916515.804.752020年流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2020年存貨-8,366.43應(yīng)收賬款-2,205.11其他應(yīng)收款-54.95短期投資0應(yīng)收票據(jù)0貨幣資金23,144.54其他流動(dòng)資產(chǎn)897.36（三）、資產(chǎn)增減變化2020年資產(chǎn)總額為488,497.55萬元，與2019年的464,685.72萬元相比有較大幅度增長，增長了5.12%。（四）、總資產(chǎn)增減變化原因具體來說，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額增加：長期投資增加1,134.05萬元；其他資產(chǎn)增加6,094.33萬元；貨幣資金增加23,144.54萬元；其他流動(dòng)資產(chǎn)增加897.36萬元；共計(jì)增加31,270.28萬元。以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額減少：固定資產(chǎn)減少5,633.91萬元；存貨減少8,366.43萬元；應(yīng)收賬款減少2,205.11萬元；其他應(yīng)收款減少54.95萬元；共計(jì)減少16,260.40萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使資產(chǎn)總額增長15,009.88萬元。（五）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理化評判從資產(chǎn)各項(xiàng)構(gòu)成與主營業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來看，2020年應(yīng)收賬款的占比情況基本合理。存貨的占比情況基本合理。固定資產(chǎn)投入使用時(shí)間較短。2020年公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)基本屬于合理范圍。（六）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況2020年與2019年相比，2020年各項(xiàng)資產(chǎn)變動(dòng)情況基本合理。總而言之，流動(dòng)資產(chǎn)增長超過了主營業(yè)務(wù)收入增長，資產(chǎn)的盈利能力水平?jīng)]有提高。因此與2019年相比，本期的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有所惡化。2019-2020年主要資產(chǎn)項(xiàng)目變化情況表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)流動(dòng)資產(chǎn)370908.946.72347557.53-0.19長期投資37111.053.1535977-0.21固定資產(chǎn)58353.24-8.8063987.151.06存貨70212.35-10.6578578.78-3.29應(yīng)收賬款78860.33-2.7281065.4428.28貨幣資金101031.9829.7277887.447.75

四、紅蜻蜓公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)指一個(gè)公司負(fù)債及權(quán)益的數(shù)量以及比例。具體比例對應(yīng)資產(chǎn)比例，資本比例，權(quán)益比例。資金結(jié)構(gòu)主要是指在企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。但僅僅關(guān)注權(quán)益資金和負(fù)債資金的比例關(guān)系是不夠的，因?yàn)榧词箼?quán)益資金和負(fù)債資金的結(jié)構(gòu)合理，如果負(fù)債資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理，同樣也會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。（一）、負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成基本情況紅蜻蜓2020年負(fù)債總額為135,148.33萬元，資本金為57,620.08萬元，所有者權(quán)益為353,349.22萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為27.67%。在負(fù)債總額中，流動(dòng)負(fù)債為134,868.40萬元，占負(fù)債和權(quán)益總額的27.61%；付息負(fù)債合計(jì)占資金來源總額的3.74%。2019-2020年負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)負(fù)債及權(quán)益總額488497.55100464685.72100所有者權(quán)益353349.2272.33344583.2574.15流動(dòng)負(fù)債134868.4027.61119924.7125.81長期負(fù)債279.930.06177.760.04少數(shù)股東權(quán)益11736.632.40809.620.17（二）、流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成情況在流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成中，應(yīng)付賬款占54.29%、短期借款占13.34%、其他流動(dòng)負(fù)債占10.35%，其中應(yīng)付賬款占最大的比例。2020年流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2020年短期借款17,992.19應(yīng)付賬款5,396.38應(yīng)付票據(jù)-10,907.21其他應(yīng)付款-643.86應(yīng)交稅金1,097.64預(yù)收賬款-3,038.48其他流動(dòng)負(fù)債5,047.03（三）、負(fù)債的增減變化紅蜻蜓2020年負(fù)債總額為135,148.33萬元，與2019年的120,102.47萬元相比大幅增長，增長了12.53%。公司負(fù)債規(guī)模有大幅度的增加，相應(yīng)的負(fù)債壓力也有大幅度的上升。2019-2020年負(fù)債變化情況表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)負(fù)債總額135148.3312.53120102.477.61短期借款17992.1910000應(yīng)付賬款73217.397.9667821.0110.93其他應(yīng)付款9105.95-6.609749.81-42.13長期負(fù)債279.9357.48177.76-7.03其他負(fù)債34552.87-18.4242353.8926.69（四）、負(fù)債增減變化原因具體來說，使負(fù)債總額增加的項(xiàng)目包括：短期借款增加17,992.19萬元；應(yīng)付賬款增加5,396.38萬元；應(yīng)交稅金增加1,097.64萬元；長期負(fù)債增加102.17萬元；其他流動(dòng)負(fù)債增加5,047.03萬元；合計(jì)增加29,635.41萬元。使負(fù)債總額減少的項(xiàng)目包括：應(yīng)付票據(jù)減少10,907.21萬元；其他應(yīng)付款減少643.86萬元；預(yù)收賬款減少3,038.48萬元；合計(jì)減少14,589.55萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使負(fù)債總額共增長15,045.86萬元。（五）、權(quán)益的增減變化紅蜻蜓2020年所有者權(quán)益為353,349.22萬元，與2019年的344,583.25萬元相比有較大幅度增長，增長了2.54%。2019-2020年所有者權(quán)益變化表FALSE2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)所有者權(quán)益353349.222.54344583.25-2.62資本金57620.08057620.08-1.56資本公積81147.71081147.71-3.97盈余公積11391.17011391.1733.08未分配利潤206550.84-1.04208711.89-0.26（六）、權(quán)益變化原因具體來說，使所有者權(quán)益增加的項(xiàng)目包括：合計(jì)增加0萬元。使所有者權(quán)益減少的項(xiàng)目包括：未分配利潤減少2,161.05萬元；合計(jì)減少2,161.05萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使所有者權(quán)益共減少2,161.05萬元。

五、紅蜻蜓公司償債能力分析企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否生存和健康發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要標(biāo)志。償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度，包括償還短期債務(wù)和長期債務(wù)的能力。（一）、支付能力從支付能力來看，紅蜻蜓2020年是擁有現(xiàn)金支付能力。用發(fā)展的眼光來看，按照公司當(dāng)前資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和盈利能力水平，公司償還短期借款的能力較強(qiáng)。（二）、流動(dòng)比率從總體上來看，紅蜻蜓的流動(dòng)比率在逐步減小，也就是說其短期償債能力在逐漸減弱，公司應(yīng)當(dāng)對此采取措施，提高短期償債能力。從變化情況來看，紅蜻蜓2020年流動(dòng)比率為2.7502，與2019年的2.8981相比有較大幅度下降，下降了0.1479。2020年流動(dòng)比率比2019年有較大幅度下降的主要原因是：2020年流動(dòng)資產(chǎn)為370,908.94萬元，與2019年的347,557.53萬元相比有所增長，增長了6.72%。2020年流動(dòng)負(fù)債為134,868.40萬元，與2019年的119,924.71萬元相比有較大幅度增長，增長了12.46%。流動(dòng)資產(chǎn)的增長速度慢于流動(dòng)負(fù)債的增長速度，致使流動(dòng)比率較大下降。雖然公司當(dāng)期流動(dòng)比率有較大下降，但仍高于行業(yè)較好水平，用當(dāng)期流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債沒有困難，償債能力較好，流動(dòng)比率比較合理。（三）、速動(dòng)比率從總體上來看，紅蜻蜓的速動(dòng)比率在逐步減小，也就是說其短期償債能力在逐漸減弱，公司應(yīng)當(dāng)對此采取措施，提高短期償債能力。其中2020年速動(dòng)比率為2.2296，與2019年的2.2429相比有所下降，下降了0.0133。2020年速動(dòng)比率比2019年有所下降的主要原因是：2020年速動(dòng)資產(chǎn)為300,696.59萬元，與2019年的268,978.75萬元相比有較大幅度增長，增長了11.79%。2020年流動(dòng)負(fù)債為134,868.40萬元，與2019年的119,924.71萬元相比有較大幅度增長，增長了12.46%。速動(dòng)資產(chǎn)的增長速度慢于流動(dòng)負(fù)債的增長速度，致使速動(dòng)比率有所下降。雖然公司當(dāng)期速動(dòng)比率有所下降，但仍高于行業(yè)較好水平，用當(dāng)期速動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債沒有困難，償債能力較好，速動(dòng)比率比較合理。（四）、短期償債能力變化情況公司短期償債能力下降，主要是由于以下幾個(gè)方面引起的：經(jīng)營業(yè)務(wù)縮小、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度放慢、經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力下降。（五）、短期付息能力從短期的角度來看，紅蜻蜓支付利息的能力較強(qiáng)。2018-2020年償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年流動(dòng)比率2.752.903.13速動(dòng)比率2.232.242.40利息保障倍數(shù)-7.52-9.29-13.01資產(chǎn)負(fù)債率0.280.260.24流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.720.851.75（六）、長期付息能力本期財(cái)務(wù)費(fèi)用小于零，無法進(jìn)行長期付息能力的判斷。（七）、負(fù)債經(jīng)營可行性公司財(cái)務(wù)費(fèi)用小于零或沒有利息支出數(shù)據(jù)，無法進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的判斷。

六、紅蜻蜓公司盈利能力分析盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的盈利能力是指正常的營業(yè)狀況。非正常的營業(yè)狀況也會(huì)給公司帶來收益或損失，但這只是特殊情況下的個(gè)別情況，不能說明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)排除以下因素：證券買賣等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和財(cái)務(wù)制度變更帶來的累計(jì)影響等。反映公司盈利能力的指標(biāo)很多，通常使用的主要有主營業(yè)務(wù)利潤率、營業(yè)利潤率、成本費(fèi)用利潤率、資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率益率等。（一）、盈利能力基本情況盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，也稱為企業(yè)的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。紅蜻蜓2020年的營業(yè)利潤率為4.02%，資產(chǎn)報(bào)酬率為2.43%，凈資產(chǎn)收益率為2.11%，成本費(fèi)用利潤率為4.05%。公司實(shí)際投入到自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為348,269.87萬元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率是2.99%，對外投資的收益率是7.95%。2018-2020年盈利能力指標(biāo)表（%）項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年主營業(yè)務(wù)利潤率4.025.237.14營業(yè)利潤率4.025.237.14成本費(fèi)用利潤率4.054.986.88資產(chǎn)報(bào)酬率2.433.519.91凈資產(chǎn)收益率2.113.6810.89經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率2.994.635.08對外投資收益率7.95100100（二）、內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力紅蜻蜓2020年經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率為2.99%，與2019年的4.63%相比有較大幅度下降，下降了1.64個(gè)百分比。（三）、對外投資盈利能力沒有對外投資或投資收益為零。（四）、內(nèi)外部盈利能力比較從公司內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利情況的角度出發(fā)，對外投資的收益率大于內(nèi)部資產(chǎn)收益率，內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)收益率又大于公司實(shí)際貸款利率，說明對外投資的盈利能力是令人滿意的，公司的盈利能力較強(qiáng)。（五）、凈資產(chǎn)收益率變化情況2020年凈資產(chǎn)收益率為2.11%，與2019年的3.68%相比有較大幅度下降，下降了1.57個(gè)百分比。（六）、凈資產(chǎn)收益率變化原因2020年凈資產(chǎn)收益率比2019年下降的主要原因是：2020年凈利潤為7,372.88萬元，與2019年的12,846.71萬元相比大幅下降，下降了42.61%。2020年平均所有者權(quán)益為348,966.24萬元，與2019年的349,226.69萬元相比變化不大。凈利潤下降速度快于平均所有者權(quán)益的下降速度，致使凈資產(chǎn)收益率下降。（七）、資產(chǎn)報(bào)酬率變化情況2020年資產(chǎn)報(bào)酬率為2.43%，與2019年的3.51%相比有較大幅度下降，下降了1.08個(gè)百分比。（八）、資產(chǎn)報(bào)酬率變化原因2020年資產(chǎn)報(bào)酬率比2019年下降的主要原因是：2020年息稅前利潤為11,572.60萬元，與2019年的16,322.45萬元相比大幅下降，下降了29.1%。2020年平均總資產(chǎn)為476,591.64萬元，與2019年的465,081.59萬元相比有較大幅度增長，增長了2.47%。息稅前利潤下降而平均總資產(chǎn)增長，致使資產(chǎn)報(bào)酬率下降。（九）、成本費(fèi)用利潤率變化情況2020年成本費(fèi)用利潤率為4.05%，與2019年的4.98%相比有較大幅度下降，下降了0.93個(gè)百分比。2020年期間費(fèi)用經(jīng)濟(jì)效益為18.71%，與2019年的23.75%相比大幅下降，下降了5.04個(gè)百分比。（十）、成本費(fèi)用利潤率變化原因2020年成本費(fèi)用利潤率比2019年下降的主要原因是：2020年實(shí)現(xiàn)利潤為13,111.48萬元，與2019年的18,079.62萬元相比大幅下降，下降了27.48%。2020年成本費(fèi)用總額為323,956.23萬元，與2019年的363,245.10萬元相比大幅下降，下降了10.82%。實(shí)現(xiàn)利潤下降速度快于成本費(fèi)用總額的下降速度，致使成本費(fèi)用利潤率下降。

七、紅蜻蜓公司營運(yùn)能力分析營運(yùn)能力指的是企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)行能力，即企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤的能力。企業(yè)營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)分析比率有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。這些比率揭示了企業(yè)資金運(yùn)營周轉(zhuǎn)的情況，反映了企業(yè)對經(jīng)濟(jì)資源管理、運(yùn)用的效率高低。企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，流動(dòng)性越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，資產(chǎn)獲取利潤的速度就越快。（一）、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)紅蜻蜓2020年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為107.255天，2019年為101.5889天，2020年比2019年增長5.6661天。（二）、存貨周轉(zhuǎn)變化原因2020年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均存貨為74,395.57萬元，與2019年的79,916.82萬元相比有較大幅度下降，下降了6.91%。2020年主營業(yè)務(wù)成本為253,869.55萬元，與2019年的287,134.09萬元相比大幅下降，下降了11.59%。平均存貨下降速度慢于主營業(yè)務(wù)成本的下降速度，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)增長。公司存貨水平有所下降，周轉(zhuǎn)速度放慢。（三）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)紅蜻蜓2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為112.9093天，2019年為88.6554天，2020年比2019年增長24.2539天。（四）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均應(yīng)收賬款為79,962.89萬元，與2019年的72,129.66萬元相比有較大幅度增長，增長了10.86%。2020年?duì)I業(yè)收入為259,202.99萬元，與2019年的296,962.45萬元相比大幅下降，下降了12.72%。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度減慢，同時(shí)盈利水平也在下降。（五）、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)紅蜻蜓2020年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為101.6665天，2019年為81.9657天，2020年比2019年增長19.7008天。（六）、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因2020年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均應(yīng)付賬款為70,519.20萬元，與2019年的64,479.85萬元相比有較大幅度增長，增長了9.37%。2020年主營業(yè)務(wù)成本為253,869.55萬元，與2019年的287,134.09萬元相比大幅下降，下降了11.59%。（七）、現(xiàn)金周期紅蜻蜓2020年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為126.319天，2019年為92.2898天，2020年比2019年增長34.0292天。（八）、營業(yè)周期紅蜻蜓2020年?duì)I業(yè)周期為220.16天，2019年為190.25天，2020年比2019年增長29.91天。2018-2020年?duì)I運(yùn)能力指標(biāo)表（天）項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)107.26101.5951.43應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)101.6781.9738.70應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)112.9188.6637.92營業(yè)周期220.16190.2589.35（九）、營業(yè)周期結(jié)論從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者的資金占用情況及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來看，公司經(jīng)營活動(dòng)的資金占用公司經(jīng)營活動(dòng)占用的資金有較大幅度的增加，營運(yùn)能力明顯下降。（十）、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)紅蜻蜓2020年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為507.2448天，2019年為427.5941天，2020年比2019年增長79.6507天。（十一）、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2020年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均流動(dòng)資產(chǎn)為359,233.24萬元，與2019年的347,888.76萬元相比有較大幅度增長，增長了3.26%。2020年?duì)I業(yè)收入為259,202.99萬元，與2019年的296,962.45萬元相比大幅下降，下降了12.72%。平均流動(dòng)資產(chǎn)增長了而營業(yè)收入下降了，致使流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增長。（十二）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)紅蜻蜓2020年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為672.9573天，2019年為571.6372天，2020年比2019年增長101.3201天。公司資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長，但營業(yè)收入?yún)s沒有相應(yīng)的增長，致使公司總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度有較大幅度的下降。2018-2020年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表（天）項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)672.96571.64279.33固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)86.3778.2438流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)507.24427.59208.96現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)126.3292.2943.38（十三）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2020年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均總資產(chǎn)為476,591.64萬元，與2019年的465,081.59萬元相比有較大幅度增長，增長了2.47%。2020年?duì)I業(yè)收入凈額為259,202.99萬元，與2019年的296,962.45萬元相比大幅下降，下降了12.72%。（十四）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)紅蜻蜓2020年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為86.3736天，2019年為78.2357天，2020年比2019年增長8.1379天。（十五）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2020年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均固定資產(chǎn)凈額為61,170.19萬元，與2019年的63,652.26萬元相比有較大幅度下降，下降了3.9%。2020年?duì)I業(yè)收入為259,202.99萬元，與2019年的296,962.45萬元相比有較大幅度下降，下降了12.72%。

八、紅蜻蜓公司發(fā)展能力分析企業(yè)的發(fā)展能力，也稱企業(yè)的成長性，它是企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃?。企業(yè)發(fā)展能力衡量的核心是企業(yè)價(jià)值增長率。企業(yè)能否健康發(fā)展取決于多種因素，包括外部經(jīng)營環(huán)境、企業(yè)內(nèi)在素質(zhì)及資源條件等。企業(yè)可動(dòng)用的資金總額是企業(yè)當(dāng)期實(shí)際現(xiàn)金收入和企業(yè)實(shí)際支出之差，即企業(yè)可動(dòng)用資金總額等于企業(yè)各項(xiàng)利潤加折舊費(fèi)、加固定資產(chǎn)盤虧、減未發(fā)生壞帳、減企業(yè)未收到現(xiàn)金的收入（如固定資產(chǎn)盤盈）。企業(yè)期末自我發(fā)展能力也就是企業(yè)可動(dòng)用資金總額，減去本期新增加的流動(dòng)資金需求及上繳所得稅和年終分紅。企業(yè)可動(dòng)用的資金總額，因而同時(shí)也是企業(yè)擁有的真正現(xiàn)金支付能力，是企業(yè)現(xiàn)金支付能力的累計(jì)結(jié)存額。（一）、可動(dòng)用資金總額紅蜻蜓2020年新創(chuàng)造的可動(dòng)用資金總額為7,372.88萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數(shù)額時(shí)，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會(huì)占用生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的資金，從中消耗一部分營運(yùn)資本，引起經(jīng)營活動(dòng)的資金緊張。（二）、挖潛發(fā)展能力從企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來看，現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.7215，如果能夠讓公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，則可以縮短流動(dòng)資產(chǎn)占用天數(shù)32.88天，由此可以節(jié)約23,282.94萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。

九、紅蜻蜓公司經(jīng)營協(xié)調(diào)分析企業(yè)的經(jīng)營協(xié)調(diào)，從財(cái)務(wù)角度來看，是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，包括投資、融資、生產(chǎn)、采購、銷售、資金支付和結(jié)算等環(huán)節(jié)，其資金占用和資金來源之間的相互協(xié)調(diào)。這種協(xié)調(diào)，從資金的角度來看，是企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的資金占用和資金來源要在時(shí)間上和數(shù)量上相互協(xié)調(diào)。這種協(xié)調(diào)。不但要求在某一時(shí)點(diǎn)上保持靜態(tài)的協(xié)調(diào)，而且要求在某一期間保持動(dòng)態(tài)的協(xié)調(diào)。如果不協(xié)調(diào)，在日常工作中就會(huì)表現(xiàn)為資金緊張。（一）、投融資活動(dòng)的協(xié)調(diào)情況從長期投資和融資的角度出發(fā)，紅蜻蜓長期投、融資活動(dòng)能給企業(yè)帶來236,040.54萬元的營運(yùn)資本，投融資活動(dòng)是協(xié)調(diào)的。2019-2020年?duì)I運(yùn)資本增減變化表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)營運(yùn)資本236040.543.69227632.82-3.87所有者權(quán)益353349.222.54344583.25-2.62少數(shù)股東權(quán)益11736.631349.65809.62229.09長期負(fù)債279.9357.48177.76-7.03固定資產(chǎn)58353.24-8.8063987.151.06長期投資37111.053.1535977-0.21其它長期資產(chǎn)4.241000-100（二）、營運(yùn)資本變化情況紅蜻蜓2020年?duì)I運(yùn)資本為236,040.54萬元，與2019年的227,632.82萬元相比，增長了8,407.72萬元。營運(yùn)資本有所提高，固定資產(chǎn)規(guī)模有所下降，提高了企業(yè)營運(yùn)資金實(shí)力。（三）、經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力從紅蜻蜓經(jīng)營業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)的角度出發(fā)，公司經(jīng)營業(yè)務(wù)正常開展，需要企業(yè)提供64,376.64萬元的流動(dòng)資金。公司投融資活動(dòng)為經(jīng)營活動(dòng)提供了充足的資金保證，經(jīng)營業(yè)務(wù)是協(xié)調(diào)的。（四）、營運(yùn)資金需求的變化2020年?duì)I運(yùn)資金需求為64,376.64萬元，與2019年的81,964.48萬元相比有較大幅度下降，下降了21.46%。營運(yùn)資金占用下降，銷售收入也下降，經(jīng)營活動(dòng)管理效率下降，經(jīng)營形勢惡化，應(yīng)該關(guān)注營運(yùn)資金的占用的情況，防止經(jīng)營形勢進(jìn)一步惡化。（五）、現(xiàn)金支付情況從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的開展，需要64,376.64萬元的營運(yùn)資金，而企業(yè)的營運(yùn)資本為236,040.54萬元，營運(yùn)資本能夠滿足企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)對資金的需求，企業(yè)擁有支付能力，當(dāng)期現(xiàn)金支付能力為171,663.90萬元。（六）、整體協(xié)調(diào)情況從兩期得數(shù)據(jù)來看，企業(yè)資金狀況協(xié)調(diào)，各項(xiàng)活動(dòng)都有充足的資金保證。

十、紅蜻蜓公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析是通過分析企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入、成本費(fèi)用、利潤等指標(biāo)測算出盈虧平衡點(diǎn)、營業(yè)安全水平、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)等四個(gè)指標(biāo)，從而分析企業(yè)的經(jīng)營及財(cái)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)。（一）、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)紅蜻蜓2020年盈虧平衡點(diǎn)的主營業(yè)務(wù)收入為5,476,145.57萬元，表示當(dāng)公司主營業(yè)務(wù)收入超過這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)有盈利，低于這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)虧損。公司當(dāng)期經(jīng)營業(yè)務(wù)收入沒有達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)，經(jīng)營業(yè)務(wù)不安全，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。（二）、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)費(fèi)用小于零或沒有利息支出數(shù)據(jù)，無法進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的判斷。2019-2020年經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點(diǎn)5476145.5771.133199957.7291.41營業(yè)安全水平-20.13-105.89-9.78-117.38經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)7.1924.585.7736.74財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)0.88-2.240.90-2.78

十一、紅蜻蜓公司現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析是對項(xiàng)目籌資、建設(shè)、投產(chǎn)運(yùn)行到關(guān)閉整修的周期內(nèi)，現(xiàn)金流出和流入的全部資金活動(dòng)的分析。進(jìn)行現(xiàn)金流量分析的第一步是按照建設(shè)和生產(chǎn)的規(guī)劃進(jìn)度與資金規(guī)劃，計(jì)算出整個(gè)工程壽命期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量，并按年排列現(xiàn)金流量計(jì)算表。第二步是把各年現(xiàn)金流量按次累計(jì)起來，繪制出累計(jì)現(xiàn)金流通圖。累計(jì)現(xiàn)金流通圖可直觀、綜合地表達(dá)工程項(xiàng)目的可行度，累計(jì)最大凈現(xiàn)金支出額、投資回收期、總的凈現(xiàn)金流量和凈現(xiàn)值，以及按項(xiàng)目內(nèi)部收益率計(jì)算的累計(jì)凈現(xiàn)值曲線。現(xiàn)金流量分析對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)具有重要意義。（一）、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析紅蜻蜓2020年現(xiàn)金流入總額為557,570.12萬元，與2019年的679,943.11萬元相比有較大幅度下降，下降了18%。公司公司當(dāng)期現(xiàn)金流入的最主要來源是：通過銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，金額為269,568.62萬元，約占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的48.35%。公司銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金能夠滿足經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金支出需求，銷售商品、提供勞務(wù)使企業(yè)的現(xiàn)金增加26,377.65萬元。公司通過收回投資、變賣資產(chǎn)等活動(dòng)所取得的現(xiàn)金也占不小比重，占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的42.12%。但公司的主要目是為了償還到期債務(wù)。2019-2020年現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額557570.12100679943.11100銷售商品269568.6248.35335028.6449.27稅金返還0000收回投資234485.1842.05329206.9048.42取得投資收益0000長期資產(chǎn)處置340.510.06977.980.14吸收投資114152.0516550.24吸收借款0000其他流入41760.817.4913074.591.92（二）、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析紅蜻蜓2020年現(xiàn)金流出總額為531,226.80萬元，與2019年的675,165.35萬元相比有較大幅度下降，下降了21.32%。現(xiàn)金流出最大的項(xiàng)目是投資所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的47.09%。2019-2020年現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額531226.8100675165.35100購買原材料155642.7229.3212737.6631.51工資性支出38588.027.2646800.776.93稅金12959.992.4423126.493.43資產(chǎn)購置0000對外投資25016047.0930319444.91償還債務(wù)11255.272.1200利潤分配10500.281.9810347.631.53其他流出52120.539.8178958.811.69（三）、現(xiàn)金流動(dòng)的協(xié)調(diào)性評價(jià)2020年紅蜻蜓投資活動(dòng)需要的資金為18,693.78萬元；經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造的資金為26,377.65萬元。公司經(jīng)營活動(dòng)所創(chuàng)造的現(xiàn)金能夠滿足投資活動(dòng)所需要的資金。2020年紅蜻蜓從企業(yè)外部籌集的資金凈額為18,659.45萬元。經(jīng)營活動(dòng)和籌資活動(dòng)共同滿足了投資活動(dòng)的資金缺口。2019-2020年現(xiàn)金流量凈額變化表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)現(xiàn)金凈流量0000經(jīng)營現(xiàn)金凈流量26377.6578.9914736.91-30.18投資現(xiàn)金凈流量-18693.78-196.0719458.57587.21籌資現(xiàn)金凈流量18659.45163.43-29417.72-85.63（四）、現(xiàn)金流動(dòng)的充足性評價(jià)2018-2020年現(xiàn)金償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率0.200.120.19經(jīng)營償債能力0.200.120.19現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)比率0.070.040.06經(jīng)營還債期0.690.010.01債務(wù)償還率0.6200折舊影響系數(shù)0.260.430.29在公司經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量中，有25.57%的現(xiàn)金來自于折舊資金，說明折舊對公司成本和現(xiàn)金流量的影響較大。從公司當(dāng)期經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)