2014年期貨基礎(chǔ)知識(shí)試題：期貨交易制度必做題二（含答案）

2014年期貨基礎(chǔ)知識(shí)試題：期貨交易制度必做題二（含答案）第一節(jié)期貨交易制度

多項(xiàng)選擇題（以下各小題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)）

1.以下對(duì)大戶報(bào)告制度描述，正確的是（）。[2010年6月真題]

A.超過(guò)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的客戶須直接向交易所報(bào)告

B.交易所可根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，調(diào)整改變持倉(cāng)報(bào)告水平

C.大戶報(bào)告制度要求當(dāng)其會(huì)員持倉(cāng)達(dá)到交易所報(bào)告界限的，會(huì)員和客戶應(yīng)主動(dòng)于下一交易日開(kāi)市前向交易所報(bào)告

D.大戶報(bào)告制度與持倉(cāng)限額制度相關(guān)

【解析】A項(xiàng)，超過(guò)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的客戶須通過(guò)經(jīng)紀(jì)會(huì)員報(bào)告；C項(xiàng)，會(huì)員和客戶的持倉(cāng)達(dá)到交易所報(bào)告界限的，會(huì)員和客戶應(yīng)主動(dòng)于下一交易日15:00時(shí)前向交易所報(bào)告。

2.單邊市一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤(pán)前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)（）的情況。[2010年5月真題]

A.一有賣出申報(bào)就成交，但未打開(kāi)漲停板價(jià)位

B.—有買入申報(bào)就成交，但未打開(kāi)跌停板價(jià)位

C.只有跌停板價(jià)位的賣出申報(bào)，沒(méi)有跌停板價(jià)位的買入申報(bào)

D.只有漲停板價(jià)位的買入申報(bào)，沒(méi)有漲停板價(jià)位的賣出申報(bào)

【解析】單邊市也稱為漲(跌)停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)，一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤(pán)前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有漲(跌)停板價(jià)位的買入(賣出）申報(bào)、沒(méi)有漲(跌)停板價(jià)位的賣出（買入）申報(bào)，或者一有賣出（買入）申報(bào)就成交但未打開(kāi)漲(跌)停板價(jià)位的情況。

3.在我國(guó)，期貨交易者必須遵守的交易制度包括（）。[2010年3月真題]

A.持倉(cāng)限額制度

B.強(qiáng)行平倉(cāng)制度

C.協(xié)議平倉(cāng)制度

D.強(qiáng)制減倉(cāng)制度

【解析】期貨交易所制定了一系列的交易制度，所有交易者必須在承認(rèn)并保證遵守這些交易制度的前提下，才能參與期貨交易。期貨交易制度主要包括：保證金制度、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度、漲跌停板制度、熔斷制度、持倉(cāng)限額制度、大戶報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度、強(qiáng)制減倉(cāng)制度、套期保值審批制度、交割制度、結(jié)算擔(dān)保金制度、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度、風(fēng)險(xiǎn)警示制度、信息披露制度等。

4.出現(xiàn)（）情形的，交易所有權(quán)約見(jiàn)指定的會(huì)員高管人員或者客戶談話提醒風(fēng)險(xiǎn)，或者要求會(huì)員或者客戶報(bào)告情況。[2010年3月真題]

A.交易所接到涉及會(huì)員或客戶的投訴

B.會(huì)員或客戶涉M違卻1、違約

C.會(huì)員或客>交易異常

D.會(huì)員資金異常

【解析】《期貨交易所管理辦法》規(guī)定，期貨交易所實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示制度。出現(xiàn)下列情形之一的，交易所有權(quán)約見(jiàn)指定的會(huì)員髙管人員或者客戶談話提醒風(fēng)險(xiǎn)，或者要求會(huì)員或者客戶報(bào)告情況：①期貨價(jià)格出現(xiàn)異常；②會(huì)員或者客戶交易異常；③會(huì)員或者客戶持倉(cāng)異常；④會(huì)員資金異常；⑤會(huì)員或者客戶涉嫌違規(guī)、違約；⑥交易所接到涉及會(huì)員或者客戶的投訴；⑦會(huì)員涉及司法調(diào)查；⑧交易所認(rèn)定的其他情況。

5.關(guān)手套期保值審批制度，描述正確的是（）。[2010年3月真題]

A.佘員申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿~度，直接向交易所辦理申報(bào)手續(xù)

B.客戶申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿~度，向其開(kāi)戶的會(huì)員申報(bào)，會(huì)員對(duì)申拫材料進(jìn)行審核后向交易所辦理申報(bào)手續(xù)

C.套期保值交易的持倉(cāng)量在正常情況下不受交易所規(guī)定的持倉(cāng)限量的限制

D.申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ到灰椎臅?huì)員或客戶，須向交易所提交相關(guān)證明材料

【解析】我國(guó)期貨交易所對(duì)套期保值交易實(shí)行審批制度。申請(qǐng)?zhí)姿贡Ｖ到灰椎臅?huì)員或客戶，必須填寫(xiě)套期保值申請(qǐng)(審批)表，并向交易所提交相關(guān)證明材料。會(huì)員申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿~度直接向交易所辦理申報(bào)手續(xù)；客戶申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿~度向其并戶的會(huì)員申報(bào)，會(huì)員對(duì)申報(bào)材料進(jìn)行審核后向交易所辦理申報(bào)手續(xù)。交易所批準(zhǔn)的套期倮值額度一般不超過(guò)會(huì)員或客戶所提供的套期保值證明材料中所申報(bào)的數(shù)量。此外，大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交易所規(guī)定，套期保值交易的持倉(cāng)量在正常情決下不受交易所規(guī)定的持倉(cāng)限量的限制。

6.國(guó)際上“溶斷”制度表現(xiàn)的形式包括（）。[2009年11月真題]

A.當(dāng)價(jià)格即將觸及熔斷點(diǎn)之內(nèi)

B.當(dāng)價(jià)格觸及熔斷點(diǎn)后，在隨后的一段時(shí)間內(nèi)停止交易

C.當(dāng)價(jià)格觸及熔斷點(diǎn)后，在隨后的一段時(shí)間內(nèi)仍可繼續(xù)交易，但報(bào)價(jià)限制在熔斷點(diǎn)之內(nèi)

D.當(dāng)價(jià)格觸及熔斷點(diǎn)后，當(dāng)日交易停止

【解析】“熔斷”制度是指股票指數(shù)期貨交易中，當(dāng)價(jià)格波幅觸及所規(guī)定的點(diǎn)數(shù)時(shí)，交易隨之停止一段時(shí)間；或交葛可以繼續(xù)進(jìn)行，但價(jià)格波動(dòng)幅麁不能超過(guò)規(guī)定點(diǎn)數(shù)之外的一種交易制度。在國(guó)際上，“熔斷”制度一般有兩種表現(xiàn)形式，分別是“熔而斷”與“熔而不斷”。前者是指當(dāng)價(jià)格觸及熔斷點(diǎn)后，在隨后的一段時(shí)間內(nèi)停止交易；后者是指當(dāng)價(jià)格觸及焙斷點(diǎn)后，在隨后的一段時(shí)間內(nèi)仍可繼續(xù)交易，但報(bào)價(jià)限制在熔斷點(diǎn)之內(nèi)。我國(guó)實(shí)行的是后者。

7.按照大戶報(bào)告制度，當(dāng)持倉(cāng)達(dá)到交易所規(guī)定的持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)時(shí)（）。[2009年11月真題]

A.客戶直接向交易所報(bào)告

B.客戶通過(guò)經(jīng)紀(jì)會(huì)員向交易所報(bào)告

C.會(huì)員向結(jié)算機(jī)構(gòu)報(bào)告

D.會(huì)員向交易所報(bào)告

【解析】大戶報(bào)告制度是指當(dāng)會(huì)員或客戶某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量80%以上(含本數(shù))時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭'寸情況等，客戶須通過(guò)經(jīng)紀(jì)會(huì)員報(bào)告。

8.在我國(guó)，期貨交易所應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)方式發(fā)布（）等信息。[2009年11月真題]

A.持倉(cāng)量排名情況

B.即時(shí)行情

C.成交量排名情況

D.期貨交易所交易規(guī)則

【解析】我國(guó)《期貨交易所管理辦法》規(guī)定，期貨交易所應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)方式發(fā)布下列信息：

①即時(shí)行情；②持倉(cāng)量、成交量排名情況；③期貨交易所交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則規(guī)定的其他信息。期貨交易涉及商品實(shí)物交割的，期貨交易所還應(yīng)當(dāng)發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單數(shù)量和可用庫(kù)容情況。期貨交易所應(yīng)當(dāng)編制交易情況周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表，并及時(shí)公布。

9.當(dāng)（）時(shí)，交易所有權(quán)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警示公告，向全體會(huì)員和客戶警示風(fēng)險(xiǎn)。

A.期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)較大差距

B.會(huì)員涉嫌違規(guī)、違約

C.期貨價(jià)格出現(xiàn)異常

D.客戶涉嫌違規(guī)、違約’

【解析】發(fā)生下列情形之一的，交易所有權(quán)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警示公告，向全體會(huì)員和客戶警示風(fēng)險(xiǎn)：①期貨價(jià)格出現(xiàn)異常；②期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)較大差距；③會(huì)員或者客戶涉嫌違規(guī)、違約；④會(huì)員或者客戶交易存在較大風(fēng)險(xiǎn)；⑤交易所認(rèn)定的其他情形。

10.我國(guó)期貨交易所在確定商品期貨套期保值額度時(shí)，需審核申請(qǐng)者所申請(qǐng)的（）與其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、歷史經(jīng)營(yíng)狀況、資金等情況是否相當(dāng)。

A.套期保值時(shí)間

B.買賣數(shù)量C.交易部位

D.套期保值品種

【解析】大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交易所規(guī)定，申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ到灰椎目蛻艉头瞧谪浌緯?huì)員必須具備與套期保值交易品種相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資格；交易所對(duì)套期保值的申請(qǐng)，按主體資格是否符合，套期保值品種、交易部位、買賣數(shù)量、套期保值時(shí)間與其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、歷史經(jīng)營(yíng)狀況、資金等情況是否相當(dāng)進(jìn)行審核，確定其套期保值額度；套期保值交易的持倉(cāng)量在正常情況下不受交易所規(guī)定的持倉(cāng)限量的限制。中國(guó)金融期貨交易所規(guī)定，套期保值額度由交易所根據(jù)套期保值申請(qǐng)人的現(xiàn)貨市場(chǎng)交易情況、資信狀況和市場(chǎng)情況審批。

1BD2ABCD3ABD4ABCD5ABCD6BC7BD8ABCD9ABCD10ABCD11客戶保證金不足時(shí)，期貨公司應(yīng)架取的措施為（）。

A.將該客戶的合約強(qiáng)行平倉(cāng)

B.暫用自有資金或其他客戶的資金墊付

C.要求寒戶在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)自行平倉(cāng)

D.要求客戶在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)追加保證金

【解析】客戶保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)?？蛻粑丛谄谪浌疽?guī)定的時(shí)間內(nèi)及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)的，期貨公司應(yīng)當(dāng)將該客戶的合約強(qiáng)行平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由該客戶承擔(dān)。

12.期貨交易所會(huì)員、客戶可以使用（）等價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的有價(jià)證券充抵保證金進(jìn)行期貨交易。

A.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單

B.國(guó)債C.股票

D.承兌匯票

13.下列關(guān)于期貨交易所保證金管理制度的說(shuō)法，正確的有（）。

A.期貨交易所保證金管理制度包括向會(huì)員收取保證金的標(biāo)準(zhǔn)

B.期貨交易所保證金管理制度包括向會(huì)員收取保證金的形式

C.期貨交易所保證金管理制度包括專用結(jié)算賬戶中會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額

D.會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額由會(huì)員以自有資金向期貨交易所繳納

【解析】期貨交易所應(yīng)當(dāng)建立保證金管理制度。保證金管理制度應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

①向會(huì)員收取保證金的標(biāo)準(zhǔn)和形式；②專用結(jié)算賬戶中會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額；③當(dāng)會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額低于期貨交易所規(guī)定最低余額時(shí)的處置方法。會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額由會(huì)員以自有資金向期貨交易所繳納。

14.當(dāng)出現(xiàn)下列情況（）時(shí)，期貨交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其交易保證金水平。

A.持倉(cāng)量達(dá)到一定的水平

B.臨近交割期

C.連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到一定水平

D.遇國(guó)家法定長(zhǎng)假

【解析】《上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》(2008年1月9日起實(shí)施)規(guī)定，在某一期貨合約的交易過(guò)程中，當(dāng)出現(xiàn)下列情況時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其交易保證金水平：①持倉(cāng)量達(dá)到一定的水平時(shí)；②臨近交割期時(shí);③連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到一定水平時(shí);④連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板時(shí)；⑤遇國(guó)家法定長(zhǎng)假時(shí)；⑥交易所認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯增大時(shí)；⑦交易所認(rèn)為必要的其他情況。

15.《上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》規(guī)定，當(dāng)某黃金期貨合約連續(xù)3個(gè)交易日（即D1、D2、D3交易日）的累計(jì)漲跌幅(N)達(dá)到10%;或連續(xù)4個(gè)交易日（即Dl、D2、D3、D4交易日）的累計(jì)漲跌幅(N)達(dá)到12%;或連續(xù)5個(gè)交易日（即Dl、D2、D3、D4、D5交易日）的累計(jì)漲跌幅(N)達(dá)到14%時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，采?。ǎ┑却胧?。

A.Xt部分或全部會(huì)員的單邊或雙邊、同比例或不同比例提高交易保證金

B.限期平倉(cāng)

C.暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)

D.調(diào)整漲跌停板幅度

【解析】當(dāng)某品種某月份合約按結(jié)算價(jià)計(jì)算的價(jià)格變化，連續(xù)若干個(gè)交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到一定程度時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，采取單邊或雙邊、,同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金，限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過(guò)20%。

16.下列關(guān)于當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度的說(shuō)法，正確的有（）。

A.期貨交易的結(jié)算，是由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行的

B.在每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi).、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)同時(shí)劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會(huì)員的綽算準(zhǔn)備金

C.期貨交易所會(huì)員的保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)

D.客戶保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)

17.下列屬于期貨漲跌停板作用的有（）。

A.控制交易日內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)

B.有效減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過(guò)度投機(jī)行為對(duì)期貨價(jià)格的沖擊而造成的狂漲暴跌

C.為保證金制度的實(shí)施創(chuàng)造了有利條件

D.保證當(dāng)日期貨價(jià)格波動(dòng)達(dá)到漲停板或跌停板時(shí)，不會(huì)出現(xiàn)透支情況

18.實(shí)行持倉(cāng)限額制度的目的在于（）。

A.防范操縱市場(chǎng)價(jià)格的行為

B.防止交割量過(guò)大

C.防止期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于少數(shù)投資者

D.防止市場(chǎng)流動(dòng)性過(guò)大

【解析】持倉(cāng)限額制度是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。實(shí)行持倉(cāng)限額制度的目的在于防范操縱市場(chǎng)價(jià)格的行為和防止期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于少數(shù)投資者。

19.關(guān)于我國(guó)期貨交易所對(duì)持倉(cāng)限額制度的具體規(guī)定，以下表述正&的有（）。

A.采用限制會(huì)員持倉(cāng)和限制客戶持倉(cāng)相結(jié)合的辦法，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉(cāng)也受持倉(cāng)限量的限制

C.同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開(kāi)倉(cāng)交易，其在某一合約的持倉(cāng)合計(jì)不得超出該客戶的持倉(cāng)限額

D.會(huì)員、客戶持倉(cāng)達(dá)到或者超過(guò)持倉(cāng)限額的，不得同方向開(kāi)倉(cāng)交易

【解析】套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉(cāng)不受持倉(cāng)限量的限制。

20下列關(guān)于強(qiáng)制減倉(cāng)制度的說(shuō)法，正確的有（）。

A.強(qiáng)制減倉(cāng)制度是交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單，以當(dāng)日漲跌停板價(jià)與該合約凈持倉(cāng)盈利客戶（包括非期貨公司會(huì)員）按持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交

B.在我國(guó)，強(qiáng)制減倉(cāng)制度一般在某合約連續(xù)出現(xiàn)同方向雙市時(shí)采用

C.強(qiáng)制減倉(cāng)造成的經(jīng)濟(jì)損失由期貨交易所承擔(dān)

D.強(qiáng)制減倉(cāng)制度設(shè)立的目的在于迅速、有效化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止會(huì)員大量違約

【解析】B項(xiàng)，在鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所，強(qiáng)制減倉(cāng)制度一般在某合約連續(xù)出現(xiàn)同方向單邊市時(shí)采用；C項(xiàng)，強(qiáng)制減倉(cāng)造成的經(jīng)濟(jì)損失由會(huì)員及其投資者承擔(dān)。

21.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，下列關(guān)于交割制度的說(shuō)法，不正確的有（）。

A.期貨交易的交割由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行

B.交割倉(cāng)庫(kù)由期貨公司指定

C.期貨交易所限制實(shí)物交割總量，并應(yīng)當(dāng)與交割倉(cāng)庫(kù)簽訂協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)

D.期貨交易所不得限制實(shí)物交割總量，并應(yīng)當(dāng)與交割倉(cāng)庫(kù)簽訂協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)

【解析】B項(xiàng)交割倉(cāng)庫(kù)由期貨交易所指定。

22.下列關(guān)于結(jié)算擔(dān)保金制度的說(shuō)法，正確的有（）。

A.結(jié)算擔(dān)保金制度是指由結(jié)算會(huì)員依交易所規(guī)定繳存的，用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員連約風(fēng)險(xiǎn)的共同擔(dān)保資金

B.結(jié)算擔(dān)保金包括基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金

C.期貨交易所可以直接調(diào)整基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金的標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)整后向監(jiān)管部門備案

D.實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所以結(jié)算擔(dān)保金、期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金兩部分為會(huì)員承擔(dān)違約責(zé)任后，由此取得對(duì)違約會(huì)員的相應(yīng)追償權(quán)

【解析】C項(xiàng)，期貨交易所調(diào)整基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金的標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在調(diào)整前報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì);D項(xiàng)，會(huì)員在期貨交易中違約的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)違約責(zé)任。實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)以違