莊毓敏-商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營-第6章

第六章企業(yè)貸款【教學(xué)內(nèi)容】企業(yè)貸款的種類對企業(yè)借款理由的分析借款企業(yè)的信用分析企業(yè)貸款的定價了解企業(yè)貸款的種類和原因；掌握借款企業(yè)信用分析的內(nèi)容和方法；掌握企業(yè)貸款的定價?！窘虒W(xué)目的和要求】第一節(jié)企業(yè)貸款的種類和用途一、短期貸款1.含義---商業(yè)銀行為滿足客戶在生產(chǎn)經(jīng)營過程中臨時性、季節(jié)性的資金需求，保證生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行而發(fā)放的貸款。

2.短期貸款運行過程（下頁）短期貸款運行過程銀行發(fā)放企業(yè)購貨增值存貨出售應(yīng)收帳款收回收回季節(jié)性貸款應(yīng)收帳款流動資金貸款一種短期資金周轉(zhuǎn)貸款，是銀行為解決企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中流動資金不足而發(fā)放的本外幣貸款。流動資金貸款臨時流動資金貸款短期流動資金貸款中期流動資金貸款流動資金整貸零償貸款

流動資金循環(huán)貸款

法人賬戶透支按期限按品種1.臨時流動資金貸款期限在3個月（含）以內(nèi)，主要用于企業(yè)一次性進貨的臨時性資金需要和彌補其他支付性資金不足。2.短期流動資金貸款期限3個月至1年（不含3個月，含1年），主要用于企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)資金需要。3.中期流動資金貸款期限1年至3年（不含1年，含3年），主要用于企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營中經(jīng)常占用資金需要。按期限1.流動資金循環(huán)貸款

貸款人與借款人一次性簽訂借款合同，在合同規(guī)定的有效期內(nèi)，允許借款人多次提取貸款、逐筆歸還貸款、循環(huán)使用貸款的流動資金貸款業(yè)務(wù)。2.流動資金整貸零償貸款

客戶可一次提款，分期償還的流動資金貸款。3.法人賬戶透支

根據(jù)客戶申請，核定賬戶透支額度，允許其在結(jié)算賬戶存款不足以支付時，在核定的透支額度內(nèi)直接透支取得信貸資金的一種借貸方式。按品種

二、中長期貸款（一）中期貸款---指期限在1年以上（不含1年）5年以下（含5年）貸款。用途：主要解決企業(yè)營運資本，設(shè)備更新改造，是中小企業(yè)取得固定資本重要途徑。（二）長期貸款---指5年（不含5年）以上的貸款。用途：銀行發(fā)放的不動產(chǎn)抵押貸款，用于新建廠房、購買新的機器等。中長期貸款.doc幾個名詞:

1.循環(huán)信貸：根據(jù)客戶的申請，一次性核定客戶最高授信額度與授信期限，在核定的最高授信額度和期限內(nèi)可分次并循環(huán)使用的貸款業(yè)務(wù)。

2.項目貸款：商業(yè)銀行發(fā)放的，用于借款人新建、擴建、改造、開發(fā)、購置固定資產(chǎn)投資項目的貸款。項目貸款基本建設(shè)貸款技術(shù)改造貸款房地產(chǎn)貸款

科技開發(fā)貸款商業(yè)網(wǎng)點貸款1.基本建設(shè)貸款：指用于經(jīng)國家有權(quán)部門批準(zhǔn)的基礎(chǔ)設(shè)施、市政工程、服務(wù)設(shè)施和以外延擴大再生產(chǎn)為主的新建或擴建生產(chǎn)性工程等基本建設(shè)而發(fā)放的貸款。2.技術(shù)改造貸款：指用于現(xiàn)有企業(yè)以內(nèi)涵擴大再生產(chǎn)為主的技術(shù)改造項目而發(fā)放的貸款。3.科技開發(fā)貸款：指用于新技術(shù)和新產(chǎn)品的研制開發(fā)、科技成果向生產(chǎn)領(lǐng)域轉(zhuǎn)化或應(yīng)用而發(fā)放的貸款。4.商業(yè)網(wǎng)點貸款：指商業(yè)、餐飲、服務(wù)企業(yè)，為擴大網(wǎng)點、改善服務(wù)設(shè)施，增加倉儲面積等所需資金，在自籌建設(shè)資金不足時向銀行申請的貸款。５.房地產(chǎn)貸款：包括法人房地產(chǎn)業(yè)務(wù)和個人住房消費貸款業(yè)務(wù)。項目貸款

住房開發(fā)貸款商用房開發(fā)貸款

土地儲備貸款

高校學(xué)生公寓貸款

法人商用房按揭貸款

商用房抵押貸款

房地產(chǎn)貸款中國銀監(jiān)會頒布《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》

銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見.doc四、農(nóng)業(yè)貸款貸款對象：實際從事農(nóng)、林、漁、牧、養(yǎng)殖業(yè)之生產(chǎn)、加工、運銷、倉儲、休閑農(nóng)業(yè)及農(nóng)業(yè)發(fā)展事業(yè)等法人或個人。在經(jīng)濟發(fā)達國家，農(nóng)業(yè)發(fā)放的貸款并不占銀行業(yè)務(wù)的主要份額，但銀行是農(nóng)業(yè)貸款的主要提供者。我國的農(nóng)業(yè)貸款：對象：農(nóng)村中從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、流通等經(jīng)營活動的經(jīng)濟實體。種類：①生產(chǎn)費用貸款：②生產(chǎn)設(shè)備貸款：③農(nóng)業(yè)開發(fā)性貸款：④農(nóng)業(yè)專項貸款：第二節(jié)對企業(yè)借款理由的分析一、銀行貸款管理過程機會評估初步分析還款來源分析貸款包貸款管理二、企業(yè)借款理由的分析1.銷售增長導(dǎo)致的借款：類型：短期或季節(jié)性銷售增長和長期性銷售增長2.營業(yè)周期減慢引起的借款：類型：存貨周轉(zhuǎn)減慢應(yīng)收帳款回收減漫銀行貸款目的：為企業(yè)臨時性擴大或結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)換提供資金。3.固定資產(chǎn)購買引起的借款：更新固定資產(chǎn)或擴大固定資產(chǎn)的規(guī)模

4.其他原因引起的借款：資產(chǎn)增長增加的支出、債務(wù)重組增加的支出、低效經(jīng)營增加的支出、股息支付或者所有者提款所引起的支出，以及不正常的或意外的費用支出等。第三節(jié)借款企業(yè)的信用與財務(wù)分析企業(yè)的財務(wù)狀況和現(xiàn)金流量構(gòu)成企業(yè)的第一還款來源，而信用支持為第二還款來源，非財務(wù)因素雖不構(gòu)成直接還款來源，但會影響企業(yè)的還款能力。

財務(wù)分析的目的：

評價過去的經(jīng)營業(yè)績；衡量現(xiàn)在的財務(wù)狀況；預(yù)測未來的發(fā)展趨勢；確定企業(yè)的未來還款能力?，F(xiàn)金流量分析影響企業(yè)還款能力

非財務(wù)因素

行業(yè)風(fēng)險經(jīng)營管理風(fēng)險還款意愿第一還款來源

財務(wù)分析盈利能力營運能力償債能力經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量投資活動現(xiàn)金凈流量籌資活動現(xiàn)金凈流量第二還款來源信用支持擔(dān)保影響企業(yè)還款能力的因素一、對借款企業(yè)的財務(wù)分析財務(wù)分析是銀行對借款人財務(wù)報表中的有關(guān)數(shù)據(jù)資料所進行的確認(rèn)、比較、研究和分析，借以掌握借款人的財務(wù)狀況、分析借款人的償債能力，預(yù)測借款人的未來發(fā)展趨勢。財務(wù)分析所需要的數(shù)據(jù)來源：

1.定期的報表資料；

2.日常的會計核算資料；

3.計劃、定額、標(biāo)準(zhǔn)等資料；

4.同行業(yè)其他企業(yè)的資料。技術(shù)性程序（一般）：（一）財務(wù)報表分析1.審查借款人的損益表2.審查借款人資產(chǎn)負(fù)債表（二）財務(wù)比率分析（一）損益表的分析

目的：了解企業(yè)利潤總額及構(gòu)成情況、增長情況，分析企業(yè)的盈利水平和盈利能力。分析方法：結(jié)構(gòu)分析和項目分析財務(wù)報表分析

主營業(yè)務(wù)收入減：折扣與折讓=主營業(yè)務(wù)收入凈額減：主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)稅金及附加=主營業(yè)務(wù)利潤(毛利潤)加：其他業(yè)務(wù)利潤減：存貨跌價準(zhǔn)備營業(yè)費用管理費用財務(wù)費用=營業(yè)利潤加：投資收益營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出=利潤總額減：所得稅少數(shù)股東權(quán)益=凈利潤1.損益表的結(jié)構(gòu)2.損益表項目的審查分析：

（1）銷售收入的分析目的：確認(rèn)收入是否高估？

（2）成本費用的分析問題要點：成本費用是如何確認(rèn)的？對本期利潤有何影響？成本費用是否低估？銷售收入凈額=銷售收入總額-銷售折扣-銷售折讓-退貨損益表會計風(fēng)險的檢查問題要點

收入是否高估收入是如何確認(rèn)的？收入確認(rèn)的方法是如何影響銷售收入和應(yīng)收賬款的？應(yīng)收賬款是否真實和可回收的？費用是否低估費用是如何確認(rèn)的？費用確認(rèn)方法是如何影響報告期利潤和相關(guān)資產(chǎn)負(fù)債帳戶的？借款人能否解釋每一費用帳戶并提供明細支出表？損益表項目分析

商業(yè)（批發(fā)商、零售商）:期初存貨+購進成本-期末存貨=銷售成本制造業(yè)：期初存貨+原材料成本+工資成本+間接制造費用=本期待銷商品成本-在產(chǎn)品-期末存貨=銷售成本主營業(yè)務(wù)成本的計算分析（3）存貨計價方法

---后進先出法、先進先出法

在價格上漲時期：后進先出法降低了存貨價值，抬高了成本，降低了毛利。先進先出法抬高了存貨價值，降低了成本，提高了毛利。

（4）毛利：銷售利潤的分析

毛利率：銷售利潤率的變化趨勢。毛利率的下降可能是購貨方面的困難、生產(chǎn)上的無效率等。（5）管理費用（營業(yè)費用）的分析

---不可控費用和可控費用占銷售額的%。反映管理者對管理費用的控制能力、管理風(fēng)格及適應(yīng)變化的能力。（6）其他收入和費用分析

---不屬于常規(guī)經(jīng)營范圍的收入和支出。如出售出租多余的場地和設(shè)備等，分析有無異常變化？

3.損益表的結(jié)構(gòu)分析

以損益中的某一總體（主營業(yè)務(wù)收入）指標(biāo)為100%，計算各組成部分占總體指標(biāo)的百分比，并比較其增減變動趨勢。

4.損益表的比較分析

比行業(yè)，看差異；比同期，看趨勢。5.企業(yè)對盈利指標(biāo)操作的常見方法

(1)改變會計處理方法：壞賬處理(備抵---直接轉(zhuǎn)銷)、降低折舊率、存貨計價。(2)潛虧掛賬：將本年度的損失、費用或成本掛在某些賬戶上，待以后年度處理。(3)轉(zhuǎn)讓或出售資產(chǎn)：固定資產(chǎn)、地產(chǎn)、股份(4)關(guān)聯(lián)交易：向關(guān)聯(lián)方銷售產(chǎn)品、商品或其它資產(chǎn)、提供勞務(wù)；資產(chǎn)置換、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價、無償贈與。(5)短期或長期投資收益(6)大比例增加應(yīng)收賬款(7)更換會計師事務(wù)所6.處理會計報表的方法

交易關(guān)聯(lián)剔除法不良資產(chǎn)剔除法合并報表分析法謹(jǐn)慎對待或有事項偶數(shù)性因素當(dāng)偶然性處理重點會計科目重點分析審計報告仔細讀（二）資產(chǎn)負(fù)債表分析

了解：資產(chǎn)負(fù)債表是誰在什么時候準(zhǔn)備的？報表呈現(xiàn)何種類型的企業(yè)和行業(yè)？公司的目標(biāo)是什么？

1.資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益2.資產(chǎn)負(fù)債表的對應(yīng)關(guān)系流動資產(chǎn)----------流動負(fù)債固定、長期資產(chǎn)----長期負(fù)債和所有者權(quán)益流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=流動資本固定、長期資產(chǎn)-長期負(fù)債=固定資本資產(chǎn)總額-負(fù)債總額=所有者權(quán)益3.資產(chǎn)負(fù)債表項目分析流動資產(chǎn)短期投資短期投資的種類有哪些？這些投資是否真的利用其正常經(jīng)營中多余的資金來進行的？這些投資是否做過抵押？這些投資的價值是多少？市場價格是否高于歷史成本？應(yīng)收賬款是否有明細的應(yīng)收賬款賬齡表？應(yīng)收賬款是否可以全部收回？應(yīng)收賬款是否集中于某幾個客戶或個別地區(qū)？企業(yè)壞賬損失和回收政策是什么？企業(yè)估計的壞賬準(zhǔn)備金是否能彌補壞賬損失？存貨企業(yè)采用哪些存貨計價方法？企業(yè)是否設(shè)立存貨明細賬（如原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品）？存貨是否購買了保險？是否作了抵押？存貨的市場價格是多少？資產(chǎn)負(fù)債表項目分析帳戶問題要點非流動資產(chǎn)長期投資這些投資是在什么環(huán)境下產(chǎn)生的？這些投資的流動性如何？這些投資一旦變現(xiàn)，價值是怎么樣的？固定資產(chǎn)各類固定資產(chǎn)的價值是多少？固定資產(chǎn)是否做了抵押？固定資產(chǎn)的折舊方法是哪種？無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)這部分是從屬于總資產(chǎn)和權(quán)益的，基于審慎基礎(chǔ)，在計算有關(guān)比率時，需將這部分從總資產(chǎn)和權(quán)益中減去，得出有形總資產(chǎn)和有形凈資產(chǎn)。資產(chǎn)負(fù)債表項目分析帳戶問題要點負(fù)債

應(yīng)付賬款這些應(yīng)付款是否真實地反映了貿(mào)易負(fù)債？（如果有其他情況應(yīng)列示出來）應(yīng)付賬款是否按合同規(guī)定金額付出？應(yīng)付票據(jù)有多少應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)付給誰？在什么情況和條件下會產(chǎn)生應(yīng)付票據(jù)？它們的期限、利率和到期日是怎么樣的？一年內(nèi)到期的長期負(fù)債此帳戶是否包括了全部一年內(nèi)到期的長期負(fù)債？或有負(fù)債有多少或有負(fù)債？付給誰？在什么情況和條件下，這此負(fù)債會變?yōu)檎鎸嵷?fù)債？這些負(fù)債是否做過擔(dān)保，以什么資產(chǎn)擔(dān)保？資產(chǎn)負(fù)債表項目分析帳戶問題要點2001年%2002年%2003年%行業(yè)%流動資產(chǎn)57.6357.6955.5750-70長期投資2.73.092.9130-40固定資產(chǎn)39.6739.2245.52無形資產(chǎn)000其他資產(chǎn)0005-10總資產(chǎn)1001001001004.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：各項資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重例：新興公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析分析：

該公司流動資產(chǎn)比例偏低，而且呈下降趨勢；長期資產(chǎn)所占比例過高，尤其是2003年已超過同行業(yè)比例的上限。在盈利水平不斷下降的情況下，新興公司的固定資產(chǎn)為何連續(xù)上升，是原有的設(shè)備不適應(yīng)生產(chǎn)的需要，還是大量的設(shè)備閑置，這些問題需要向借款人提出。2001年2002年2003年行業(yè)短期負(fù)債71.02%85.42%92.66%30-40%長期負(fù)債21.81%6.25%7.07%15-25%所有者權(quán)益7.17%8.23%0.28%35-50%負(fù)債與所有者權(quán)益100%100%100%100%新興公司資金結(jié)構(gòu)分析5.資金結(jié)構(gòu)分析：

－－－全部資金中負(fù)債和所有者權(quán)益所占的比重

分析：新興公司資金結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不合理。（1）2003年短期負(fù)債比重過高，達92.66%，遠遠超過同行業(yè)的最高比例，并且呈上升趨勢；（2）2003年長期負(fù)債和所有者權(quán)益所占比例低至7.35%，遠遠達不到同行業(yè)的最低限，這說明新興公司債務(wù)保障程度很低，一旦企業(yè)進入清算，債權(quán)人的風(fēng)險很大；（3）2003年長期負(fù)債比重44.43%，說明長期資產(chǎn)是由大量的短期資金支持，一旦需要償還短期負(fù)債，長期資產(chǎn)不能及時變現(xiàn)，該公司將面臨嚴(yán)重的債務(wù)危機。生產(chǎn)、銷售行業(yè)服務(wù)行業(yè)制造業(yè)%批發(fā)業(yè)%零售業(yè)%資本密集型%勞動力密集型%流動負(fù)債30—4040—5550—6020—3040—50長期負(fù)債15—2515—2010—2020—300—10所有者權(quán)益35—5030—4025—3535—5035—50負(fù)債與所有者權(quán)益合計100100100100100負(fù)債與所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)參考指標(biāo)財務(wù)分析（二）財務(wù)比率分析

盈利能力分析：盈利比率營運能力分析：效率（營運）比率償債能力分析：流動比率--短期償債能力分析杠桿比率--長期償債能力分析二、現(xiàn)金流量分析財務(wù)比率盈利比率銷售利潤率(Gross)營業(yè)利潤率(Operatingprofitmargin)凈利潤率(Netprofitrate)成本費用率(Costandexpenseratios)流動比率杠桿比率效率比率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(Salestoassets)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(Salestofixedassets)應(yīng)收賬款回收期(Accountsreceivabledaysonhand)存貨持有天數(shù)(Inventorydaysonhand)資產(chǎn)報酬率(Returnonassets)權(quán)益報酬率(Returnonequity)資產(chǎn)負(fù)債率(Debttoassets)負(fù)債與所有者權(quán)益比率(Debttonetworth)負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率(Debttotangiblenetworth)利息保障倍數(shù)(Interestcovetage)流動比率(Currentratio)速動比率(Quickratio)現(xiàn)金比率(Cashratio)比率公式定義分析盈利比率通過計算利潤占銷售收入中的比例來衡量管理部門的效率，進而評價管理部門挖掘成本獲取收益的能力銷售利潤指銷售利潤占產(chǎn)品該比率越高，表明產(chǎn)品銷售成立銷售利潤率*100%或商品銷售收入凈挖掘的越好。在通貨膨脹情況下，銷售收入凈額額的比重該比率的提高，有時不是因為管理能力加強，而是因為價格的上升營業(yè)利潤指營業(yè)利潤占產(chǎn)品該比率越高，表明借款人營業(yè)活動營業(yè)利潤率*100%銷售收入凈額的比重的盈利水平越高銷售收入凈額凈利潤一般來說，該比率與上述兩個比率凈利潤率*100%指凈利潤占銷售收呈相同的變化趨勢。如不同，就應(yīng)銷售收入凈額入凈額的比重關(guān)注營業(yè)外支出及納稅管理的能力

利潤總額指成本費用支出該比率越大越好，說明同樣的利潤成本費用利潤率*100%所能帶來利潤總額只需花費較少的成本費用支出成本費用總額

主要財務(wù)比率比率公式定義分析效率比率通過計算資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來反映管理部門控制和運用資產(chǎn)的能力，進而估算出經(jīng)營過程中所需的資金量。銷售收入凈額表明總資產(chǎn)的使用該比率表明全部資產(chǎn)的使用效率，該比率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)平均總額效率，即每天總資產(chǎn)越高說明資產(chǎn)經(jīng)營效率越好，反之則相反創(chuàng)造多少銷售凈收入銷售收入凈額表明固定資產(chǎn)的使用該比率下降表明近期固定資產(chǎn)有所固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)效率，即每元固定資增加或生產(chǎn)能力過剩；該比率上升平均凈值產(chǎn)創(chuàng)造多少銷售凈收入表明可能過分依靠舊的廠房和設(shè)備應(yīng)收賬款該指標(biāo)的天數(shù)越少，說明借款人應(yīng)收賬款的變應(yīng)收賬款回收期平均余額表明借款人收回貸款現(xiàn)速度越快。在分析中應(yīng)告別注意應(yīng)收賬款賒銷收入*360的能力集中于某個客戶，或應(yīng)收賬款的回收期已超過凈額120天或更長，這都說明風(fēng)險很大存貨平均余額表明管理人員管理存貨原材料和產(chǎn)品較容易變現(xiàn)，但半成品很難出售存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)*360的效率，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨持有天數(shù)高，說明存貨可能采購過量，但銷貨成本較少或呈下降趨勢，表過少則說明可能沒有足夠的存貨可供使用和銷示管理管理效率高售資產(chǎn)報酬率利潤總額資產(chǎn)的投資回報使用稅前凈利潤剔除了不同稅率對利潤的影響資產(chǎn)平均總額否則任何比較分析都會有偏差利潤總額表示所有者權(quán)益的該比率為評價管理部門盈利能力提供了一個權(quán)益報酬率有形凈資產(chǎn)回報情況很好的衡量標(biāo)準(zhǔn)主要財務(wù)比率

行業(yè)

比率生產(chǎn)、銷售行業(yè)服務(wù)行業(yè)制造業(yè)批發(fā)業(yè)零售業(yè)資本密集型勞動力密集型總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2—54—61—31—27—10存貨持有天數(shù)60—10060—100100—200應(yīng)收賬款回收期40—6030—500—200—3520—35生產(chǎn)、銷售行業(yè)、服務(wù)行業(yè)效率比率的參考指標(biāo)比率公式定義分析杠桿比率這類比率通過比較借入資金和所有者權(quán)益來評價借款人償還債務(wù)的能力。資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額說明總負(fù)債占該比率越低，債權(quán)人的風(fēng)險越資產(chǎn)總額總資產(chǎn)的比重小，債權(quán)的保障程度就高負(fù)債與所有負(fù)債總額表示所有者權(quán)該比率越低，表明借款人的長者權(quán)益比率所有者權(quán)益?zhèn)鶛?quán)人權(quán)益期償債能力越強，債權(quán)人權(quán)益益總額的保障程度保障程度越高。該比率越高，表明杠桿經(jīng)營比率越高。和風(fēng)險越大負(fù)債與有形負(fù)債總額表示有形凈資無形資產(chǎn)的價值存在著極大的有確定凈資產(chǎn)比率有形凈資產(chǎn)產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)性，因此有必要從權(quán)益中扣除，以便益的保障程度更合理地衡量借款人在清算時對債權(quán)權(quán)益的保障程度利息保障利潤總額+衡量借款人償該比率越高，說明支付利息費用的倍數(shù)利息費用付利息的能力能力越強利息費用主要財務(wù)比率主要財務(wù)比率比率公式定義分析流動比率這類比率通過比較流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的關(guān)系來反映借款人償還短期債務(wù)的能力它表明每元流動該比率未考慮資產(chǎn)質(zhì)量和結(jié)構(gòu)，并假設(shè)流動比率流動資產(chǎn)負(fù)債有多少流動資產(chǎn)可以隨時變現(xiàn)。因此，在分析時要流動負(fù)債資產(chǎn)作為償還的注意流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、流動資金周轉(zhuǎn)況。保證另外，還要注意季節(jié)性生產(chǎn)與融資和現(xiàn)金流量的不匹配速動資產(chǎn)更準(zhǔn)確地衡量用該比率未考慮應(yīng)收帳款的可回收性和速動比率流動負(fù)債于償還流動負(fù)債期限的速動資產(chǎn)的數(shù)量該比率越高，表明借款人直接支付流現(xiàn)金比率現(xiàn)金類資產(chǎn)表明現(xiàn)金類資產(chǎn)動負(fù)債的能力越強。但是該比率不能流動負(fù)債與流動負(fù)債的比率過高，因為過高會影響借款人的獲得能力流動比率參考指標(biāo)行業(yè)汽車房地產(chǎn)制藥建材化工家電啤酒計算機電子商業(yè)機械玻璃食品飯店流動比率1.11.21.31.251.21.51.7521.451.651.81.3>2>2速動比率參考指標(biāo)行業(yè)汽車房地產(chǎn)制藥建材化工家電啤酒計算機電子商業(yè)機械玻璃食品飯店速動比率0.850.650.90.90.90.90.91.250.950.450.90.45>1.5>2例：根據(jù)長江公司2004年、2005年的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表完成以下計算并分析：科目2004年2005年科目2004年2005年貨幣資金61584927短期借款100007500短期投資應(yīng)付票據(jù)

1000應(yīng)收票據(jù)3102073應(yīng)付帳款16825714應(yīng)收帳款31252325預(yù)收帳款

1907預(yù)收帳款其他應(yīng)付款35971325其他應(yīng)收款9502615應(yīng)付福利費411634存貨50548048其他應(yīng)繳款

1758流動資產(chǎn)合計1559719988流動負(fù)債合計1628219742固定資產(chǎn)原值59051111745長期借款2200043356減：累計折舊3486544499長期負(fù)債合計2200043356固定資產(chǎn)凈值2418667246負(fù)債合計3828263098在建工程13280320實收資本1580015800固定資產(chǎn)合計3746667566資本公積64356435無形資產(chǎn)1800018000盈余公積813412062遞延資產(chǎn)未分配利潤24128159無形及遞延資產(chǎn)合計1800018000所有者權(quán)益合計3278142456資產(chǎn)合計71063105554負(fù)債及所有者權(quán)益合計71063105554資產(chǎn)負(fù)債簡表

企業(yè)名稱：長江公司

單位：人民幣萬元

損益表簡表項目2004年2005年一、主營業(yè)務(wù)收入7047594387減：主營業(yè)務(wù)成本5437074869主營業(yè)務(wù)稅金及附加356471二、主營業(yè)務(wù)利潤1574919047加：其他業(yè)務(wù)利潤429312減：營業(yè)費用9771445管理費用1102787財務(wù)費用16932219三、營業(yè)利潤1240714909四、利潤總額1240714884減：所得稅43865063五、凈利潤80249821企業(yè)名稱：長江公司

單位：萬元（1）計算長江公司2005年度的凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債比率、流動比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（要求列出相應(yīng)計算公式），將計算結(jié)果填入下列表格中：

凈資產(chǎn)收益率（％）

財務(wù)比率指標(biāo)計算公式

計算值03年末04年末05年末銷售增長率（％）32.5％31％33.9％31.4％28.8％資產(chǎn)負(fù)債率（％）48.1％53.8％流動比率（％）151％122％存貨周轉(zhuǎn)率（次）1815.2收賬款周轉(zhuǎn)率（次）27.728.5（2）請根據(jù)長江公司財務(wù)報表和近三年財務(wù)指標(biāo)的變化對該公司財務(wù)狀況進行簡要分析。要點：1.資產(chǎn)負(fù)債表中主要分析存貨、應(yīng)收款、固定資產(chǎn)、長短借款變化合理性；2.根據(jù)損益表和財務(wù)比率指標(biāo)對借款人盈利能力、營運能力、償債能力的變化進行趨勢分析，對借款人財務(wù)狀況進行總體評價。二、對借款企業(yè)現(xiàn)金流量的分析

（一）凈利潤不能償還貸款凈利潤不能償還貸款凈利潤不是現(xiàn)金，而只是會計報表上的數(shù)字反映。只有現(xiàn)金才能償還貸款。現(xiàn)金可能來自各種渠道，利潤只是來源之一，其它來源包括出售財產(chǎn)、注入資本、借款和從貸款者那里獲得信用展期。（二）現(xiàn)金流量分析的內(nèi)容

現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量現(xiàn)金流入流出的結(jié)果：現(xiàn)金流量凈額

計算方法為：現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量＋投資活動的現(xiàn)金凈流量＋籌資活動的現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流量示意圖三、擔(dān)保分析現(xiàn)金流量投資活動經(jīng)營活動籌資活動經(jīng)營活動與現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出的內(nèi)容現(xiàn)金流入

銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金收到的稅費返還收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出

購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付的各項稅費稅費支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動與現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出的內(nèi)容現(xiàn)金流入收回投資收到的現(xiàn)金取得投資收益所收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金投資所支付的現(xiàn)金支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動與現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出內(nèi)容現(xiàn)金流入

吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出償還債務(wù)支付的現(xiàn)金分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金（三）現(xiàn)金流量的計算方法

1.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的計算

直接法：自上而下（從損益表主營收入開始）銷售商品、提供勞務(wù)的現(xiàn)金收入：主營業(yè)務(wù)收入－△應(yīng)收賬款－△應(yīng)收票據(jù)－△其它應(yīng)收賬款＋△預(yù)收賬款

購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支出：主營業(yè)務(wù)成本＋△存貨－△應(yīng)付賬款－△應(yīng)付票據(jù)－△其它應(yīng)付賬款＋△預(yù)付賬款支付稅款的現(xiàn)金支出

各稅項--未交稅金的增加

支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金：

（營業(yè)費用+管理費用+財務(wù)費用）-折舊費用-預(yù)付費用的減少額+應(yīng)付費用的減少額+其他應(yīng)收賬款的增加額

間接法：自下而上

凈利潤

+折舊費用+攤銷+財務(wù)費用（沒有現(xiàn)金支出的費用）+資產(chǎn)的減少、負(fù)債的增加（引起現(xiàn)金流入的變動額）-資產(chǎn)的增加、負(fù)債的減少（引起現(xiàn)金流出的變動額）

凈利潤+折舊費用+待攤費用+無形資產(chǎn)攤銷+財務(wù)費用+應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)的增加額+應(yīng)付費用的增加額+應(yīng)交稅金的增加額+其他應(yīng)付款-投資收益-應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)的增加額-存貨的增加-預(yù)付費用的增加額-其他應(yīng)收款的增加額=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額2.投資活動現(xiàn)金流量的計算：

涉及的報表項目：資產(chǎn)負(fù)債表中長期投資、固定資產(chǎn)、工程物資、在建工程等項目及利潤表中的投資收益

現(xiàn)金流入=投資收益+（長期投資、固定資產(chǎn)、工程物資、在建工程等項目的減少額）

現(xiàn)金流出=長期投資、固定資產(chǎn)原價、工程物資、在建工程等項目的增加額

3.籌資活動現(xiàn)金流量的計算

涉及的報表項目：資產(chǎn)負(fù)債表中短期借款、長期借款、所有者權(quán)益等項目和利潤表中的財務(wù)費用等。

現(xiàn)金流入=短期借款增加額+長期借款增加額+實收資本、資本公積的增加額現(xiàn)金流出=短期借款減少額+長期借款減少額-財務(wù)費用匯總：現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額+籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額快速估算——倒推1、投資活動的現(xiàn)金流量2、籌資活動的現(xiàn)金流量3、經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量=凈現(xiàn)金流量-投資活動的現(xiàn)金流量-籌資活動的現(xiàn)金流量三、借款企業(yè)的擔(dān)保分析

（一）貸款擔(dān)保的種類1.抵押：2.質(zhì)押：作用何時采用其他特征使銀行對還款來源有一定控制。第二還款來源，減少信貸風(fēng)險，適應(yīng)于新借款人。流通性強，質(zhì)量好的資產(chǎn)。3.保證：---銀行、借款人和第三方簽訂一個保證協(xié)議，當(dāng)借款人違約時有第三方償還銀行貸款。作用何時采用其他特征為銀行提供了可替代的還款來源，增強個人還款責(zé)任，轉(zhuǎn)移了公司所有者的有限責(zé)任。合伙企業(yè)、非上市公司、母子公司。與當(dāng)?shù)胤梢?guī)定相一致。4.附屬合同：---是由借款人的其他債權(quán)人簽署的同意對銀行貸款負(fù)第二責(zé)任的協(xié)議，作用是為銀行提供對其他債權(quán)人的債務(wù)清償優(yōu)先權(quán)。作用何時采用其他特征為銀行提供對其他債權(quán)人的債務(wù)清償優(yōu)先權(quán)。資本金不足的公司，財務(wù)報表中顯示有應(yīng)付帳款或應(yīng)付股利的公司。可附屬于本息的全部或部分。（二）貸款擔(dān)保的管理1、對抵押和質(zhì)押的管理銀行對抵押物的占有和控制情況抵押物的流動性抵押物的價值評估抵押物的變現(xiàn)價值

抵押率與貸款額度

2、抵押是否合法有效抵押物基本條件和范圍以書面形式訂立抵押合同依法辦理抵押登記3、抵押擔(dān)保的安全性：抵押物安全風(fēng)險因素和保管占有抵押物的轉(zhuǎn)讓抵押權(quán)的實現(xiàn)與抵押物的處分

4、保證保證人的資格保證人的財務(wù)實力保證人的保證意愿保證人與借款人之間的關(guān)系保證的法律責(zé)任保證擔(dān)保的程序企業(yè)找保銀行核保保證合同的簽訂保證責(zé)任的履行四、借款企業(yè)的非財務(wù)因素分析為了更準(zhǔn)確地考察借款人的償債能力，一個重要的方面就是非財務(wù)因素對借款人的影響。主要包括對借款人所處的行業(yè)、經(jīng)營特征、管理方式、還款意愿、其他因素的分析。行業(yè)風(fēng)險因素；經(jīng)營風(fēng)險因素管理風(fēng)險因素；區(qū)域風(fēng)險因素自然社會因素；借款人還款意愿銀行信貸管理分析（一）非財務(wù)因素分析的內(nèi)容與目的1、非財務(wù)因素分析的內(nèi)容2、非財務(wù)因素分析的目的

判斷借款人還款意愿，促進銀行信貸風(fēng)險管理。行業(yè)風(fēng)險分析的判斷要點：1.行業(yè)成本結(jié)構(gòu)分析2.行業(yè)生命周期分析3.行業(yè)與經(jīng)濟周期關(guān)系分析性：行業(yè)周期與經(jīng)濟周期有多大的相關(guān)度；行業(yè)周期同經(jīng)濟周期的時間差異性。4.行業(yè)盈利水平分析（二）借款人行業(yè)風(fēng)險分析5.行業(yè)的依賴性

借款人所在行業(yè)對其它一個或兩個行業(yè)的依賴性越大，貸款的潛在風(fēng)險就越大；行業(yè)的供應(yīng)鏈或顧客群越多元化，則貸款的風(fēng)險越小。6.產(chǎn)品的替代性7.行業(yè)的法律、政策環(huán)境分析8.行業(yè)風(fēng)險預(yù)警信號（三）借款人經(jīng)營風(fēng)險分析

---是對借款人生產(chǎn)經(jīng)營全過程各個經(jīng)營環(huán)節(jié)風(fēng)險程度的分析，包括產(chǎn)品特征分析、采購環(huán)節(jié)分析、生產(chǎn)環(huán)節(jié)分析、銷售環(huán)節(jié)分析。1.經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營策略分析2.核心競爭力分析3.產(chǎn)品特征分析（性能價格比、產(chǎn)品的研究開發(fā)、產(chǎn)品的多樣化）4.市場狀況分析（占有率、競爭、對價格和需求的控制能力、客戶的分散程度）5.經(jīng)營循環(huán)分析：經(jīng)營循環(huán)分析主要包括采購、生產(chǎn)、銷售三個主要環(huán)節(jié)。采購環(huán)節(jié)分析：價格、供給、購買量生產(chǎn)環(huán)節(jié)分析：生產(chǎn)的連續(xù)性；生產(chǎn)技術(shù)的先進性；產(chǎn)品的質(zhì)量銷售環(huán)節(jié)分析：產(chǎn)品的目標(biāo)市場；促銷能力；售后服務(wù)能力6.借款人經(jīng)營風(fēng)險預(yù)警信號（四）管理風(fēng)險分析1.借款人的治理結(jié)構(gòu)2.管理層的素質(zhì)和穩(wěn)定性3.經(jīng)營思想4.關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營管理5.財務(wù)管理能力6.法律糾紛7.借款人管理風(fēng)險預(yù)警信號（五）其他非財務(wù)因素分析1.區(qū)域風(fēng)險分析2.自然、社會因素3.還款意愿4.銀行貸款管理（六）非財務(wù)因素分析中的有關(guān)問題1.如何在貸款分類中進行非財務(wù)分析2.正確理解非財務(wù)因素分析與財務(wù)分析的關(guān)系3.非財務(wù)信息的主要來源第四節(jié)貸款定價一、貸款定價原則

1.利潤最大化原則2.擴大市場份額原則3.保證貸款安全原則4.維護銀行形象原則二、貸款價格的構(gòu)成承諾費是指銀行對已承諾貸給客戶而客戶又沒有使用的那部分資金收取的費用。

一定時期客戶向貸款人支付的貸款利息與貸款本金的比率，它是貸款價格的主體，也是貸款價格的主要內(nèi)容。

應(yīng)銀行的要求，借款人必須保持一定數(shù)量的活期存款和低利率定期存款，它通常作為銀行同意貸款的一個條件而被寫進貸款協(xié)議。

貸款定價中的一些非貨幣性內(nèi)容。

三、影響貸款價格的因素

1.基準(zhǔn)利率2.資金成本、費用3.借款人的信用4.借款人與銀行的關(guān)系5.信貸資金的供求狀況6.貸款風(fēng)險7.貸款期限的長短四、西方商業(yè)銀行貸款定價方法（一）成本加成貸款定價法一個完整的貸款利率中必須包括四部分內(nèi)容：1.銀行籌集足夠的可貸資金的成本；2.銀行的經(jīng)營成本（工資和物質(zhì)設(shè)施的成本）；3.銀行對違約風(fēng)險所進行的必要補償；4.每筆貸款的適當(dāng)利潤。貸款利率＝籌集資金的邊際成本＋銀行的其他經(jīng)營成本＋預(yù)計違約風(fēng)險補償費用＋銀行預(yù)期的利潤例：假設(shè)有一鋼鐵制造公司要求銀行給予500萬美元的銀行貸款，如果銀行為了籌款必須在貨幣市場上以10%的利率賣出大額可轉(zhuǎn)讓存單，籌集資金的邊際成本就是10%。銀行分析、發(fā)放及監(jiān)管這項貸款的非資金性經(jīng)營成本大約為2%，銀行信貸部門建議為了補償貸款不能及時全額償付的風(fēng)險為2%。最后，銀行要求在該項貸款的財務(wù)、經(jīng)營和風(fēng)險成本之上再加上1%的利潤水平。則這家銀行的貸款利率為：10%+2%+2%+1%=15%（二）價格領(lǐng)導(dǎo)模型---以若干個大銀行統(tǒng)一的優(yōu)惠利率為基礎(chǔ)，考慮到違約風(fēng)險補償和期限風(fēng)險補償后為貸款的利率。對某個特定顧客來說，貸款利率公式為：貸款利率=優(yōu)惠利率（包括各種成本和銀行預(yù)期利潤）+加成部分=優(yōu)惠利率+違約風(fēng)險貼水+期限風(fēng)險貼水優(yōu)惠利率加數(shù)法：貸款利率=優(yōu)惠利率+加成比率優(yōu)