2024啤酒行業(yè)簡析報(bào)告

?自2013年中國啤酒產(chǎn)量達(dá)到頂峰后，行業(yè)進(jìn)入了一個相對穩(wěn)定的階段，整體產(chǎn)銷量增長放緩。2023年，中國啤酒行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的總產(chǎn)量為3555.5萬千升，同比增長僅0.3%。這表明市場已經(jīng)趨于飽和，新增需求有限。?隨著市場的成熟，競爭變得更加激烈。行業(yè)內(nèi)企業(yè)為了爭奪有限的市場份額，不得不在品牌、產(chǎn)品和營銷策略上進(jìn)行更多投入。市場集中度也在不斷提升，2021年中國啤酒行業(yè)前五大企業(yè)的市場份額（CR5）已達(dá)到92.9%現(xiàn)代啤酒產(chǎn)業(yè)崛期并購:產(chǎn)品質(zhì)量場化程度逐步提高:競爭格局區(qū)域割調(diào)整發(fā)展期萌芽期增量整合期存量博弈期2014-至今分類依據(jù)分類依據(jù)類別按工藝不同艾爾（精釀啤酒）拉格（工業(yè)啤酒）按顏色不同黃?。馍┖谄。ê谏┌词欠駳⒕炱?普通啤酒（干啤、冰啤）生啤/鮮?。ㄔ瓭{、扎啤、純生）按原麥汁濃度低濃度高濃度按包裝容器瓶裝灌裝桶裝?2023年，全國啤酒行業(yè)實(shí)現(xiàn)總產(chǎn)量達(dá)到3789萬千升，同比增長0.8%，實(shí)現(xiàn)銷售收入1863億元，同比增長8.6%；實(shí)現(xiàn)利潤總額達(dá)到260億元，同比增長15.1%。?由于啤酒常為低溫或常溫飲用，與即飲場景相關(guān)，第二、三季度由于氣溫較高，為傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，而氣溫較低的第一、四季度則為淡季，淡旺季波動明顯。?2023年旺季受到夏季氣溫較低、雨水天氣較多等因素影響，啤酒終端銷售普遍呈現(xiàn)“旺季不旺”的特點(diǎn)，2023年四個季度產(chǎn)量分別為343.3/1100.2/1063.4/559.2萬噸，同比分別+20%/6%/-5%/-10%。銷量增速12001000800600400200025%20%15%10%-5%-10%-15%?啤酒行業(yè)已形成較為穩(wěn)定的區(qū)域割據(jù)格局，其中華潤啤酒優(yōu)勢地區(qū)為吉林、遼寧、安徽、江蘇、四川、貴州等；青島啤酒優(yōu)勢地區(qū)為山東、陜西、山西、海南等；重慶啤酒優(yōu)勢地區(qū)主要分布在新疆、重慶、寧夏等區(qū)域；百威亞太優(yōu)勢地區(qū)分布在江西、福建、湖北等區(qū)域；燕京啤酒的主要市場為內(nèi)蒙古、北京和廣西市場。?啤酒攝入量僅與年齡呈現(xiàn)較大相關(guān)性，與地區(qū)、文化程度和是否吸煙相關(guān)性較小，從各年齡段啤酒酒精攝入量的情況來看，20-50歲男性啤酒攝入量變化較小，50-59歲男性啤酒攝入量從40-49歲年齡段的5.1克/天迅速回落至3.9克/天。?根據(jù)測算2025-2035年適齡飲酒人群CAGR收窄至-0.6%，2036年之后將再次加速下行，測算2036-2040年適齡飲酒人群CAGR將擴(kuò)大至-1.9%。通過以上測算數(shù)據(jù)可見，短期來看中國啤酒消費(fèi)人群將進(jìn)入階段性平穩(wěn)期。300002500020000150001000050000測算18-30歲人口20%10% -5%-10%-15%-20%?從全國整體啤酒消費(fèi)來看，啤酒男性飲用者占82%，精釀啤酒的男性占比更高，近86%。25—34歲的飲用者均過半，是啤酒的主力消費(fèi)群體，在精釀的飲用者中，本科以上學(xué)歷、月收入10000元以上的人群占比最高。 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%性別年齡收入學(xué)歷0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%?過去十年中國啤酒行業(yè)的市場集中度持續(xù)提升。2013年，華潤雪花、青島啤酒、燕京啤酒、百威亞太、嘉士伯等五大企業(yè)的市場占有率，合計(jì)為74.1%。?到2023年，五大企業(yè)的市場占有率合計(jì)達(dá)到九成以上。各啤酒企業(yè)通過收購本地強(qiáng)勢品牌，從而在全國各地建立優(yōu)勢市場，形成群雄割據(jù)局面。300250200150100080%70%60%40%30%20%8-10元8-10元15元以上10-15元?超高端（15元以上）：百威品牌矩陣強(qiáng)大、積淀深厚，集中資源持續(xù)培育。?高端（10-15元）：華潤借喜力占位并帶動純生增長，當(dāng)前勢能最強(qiáng)；?次高端（8-10元青啤、燕京享次高擴(kuò)容紅利，基于強(qiáng)品牌力與高品質(zhì)提升價格。從次高到超高檔，啤酒行業(yè)競爭要素權(quán)重從渠道到品牌，細(xì)分價格帶競爭力層次分明。明1)華潤引領(lǐng)給出關(guān)廠指引;2)提價進(jìn)入常態(tài)化;利落地推進(jìn);.比約23%;次高檔擴(kuò)容確定性更強(qiáng)、?目前啤酒行業(yè)進(jìn)入高端化下半場，頭部酒企步入運(yùn)營體系成熟打磨期，進(jìn)一步挖掘質(zhì)量，將樣板單品繼續(xù)打造成為百萬噸以上級別大單品，實(shí)現(xiàn)高端的全國化。?未來5年，8-10元價格帶直接面向1000萬噸的6元價格帶進(jìn)行取代，是高端化確定性較高邏輯，預(yù)計(jì)有望從600萬噸左右擴(kuò)容至約850萬噸。預(yù)計(jì)未來5年10元及以上銷量從600萬噸左右擴(kuò)容至約800萬噸，速度慢于次高檔。100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%爆發(fā)期(2018至今)2020年我國精釀啤酒企業(yè)數(shù)量達(dá)5000家，形成100多個知名品牌。精釀啤行業(yè)業(yè)逐爆發(fā)期(2018至今)2020年我國精釀啤酒企業(yè)數(shù)量達(dá)5000家，形成100多個知名品牌。精釀啤行業(yè)業(yè)逐漸成熟成長期(2013-2017年)縮減啤酒產(chǎn)能和高端化成為趨勢，精釀概念轉(zhuǎn)熱，高大師、熊貓精釀等品牌拿到融資初生期(2008年前)受歐美精釀風(fēng)潮影響,精釀啤酒開始流行于消費(fèi)水平較高的小眾圈層導(dǎo)入期(2008-2012年)高大師、豐收精釀等第一批國產(chǎn)精釀品牌誕生16001400120010008006004002000?精釀啤酒具備手工自制、口味豐富，產(chǎn)量較低的特點(diǎn)，廣大年輕消費(fèi)群體是當(dāng)前精釀啤酒的主要受眾，具備較高的成長性。?數(shù)據(jù)顯示，2022年國內(nèi)精釀啤酒市場規(guī)模達(dá)到1175.77億元，同期全球精釀啤酒市場規(guī)模達(dá)到了4458.75億元，2025年精釀啤酒市場規(guī)模（銷售口徑）達(dá)到1342億元，占整體啤酒市場規(guī)模的17.2%；到2025年，我國精釀啤酒消費(fèi)量可達(dá)到22.9億升。?隨著近幾年精釀啤酒產(chǎn)業(yè)的起勢以及快速發(fā)展，精釀啤酒或?qū)⒋蚱浦行幕窬郑瑤游覈【飘a(chǎn)業(yè)的二次高端化。252050252050?啤酒企業(yè)成本主要由原材料及包材、能源三部分構(gòu)成。大麥?zhǔn)瞧【破髽I(yè)主要原材料成本來源，隨著2023年我國港口靠岸船舶增加，大麥?zhǔn)袌龉?yīng)逐漸寬松，而下游企業(yè)需求相對平穩(wěn)，我國大麥進(jìn)口單價持續(xù)下行。?從包材來看，2024年鋁罐、玻瓶價格有望進(jìn)入平穩(wěn)區(qū)間，瓦楞紙、PET等包材價格低位震蕩，下游啤酒企業(yè)成本壓力漸緩，有望釋放行業(yè)整體盈利空間。大麥大米鋁材紙箱玻瓶能源人工制造費(fèi)用大麥大米鋁材紙箱玻瓶人工制造費(fèi)用16.0%14.0%12.0%10.0%8.0%6.0%16.0%14.0%12.0%10.0%8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%?重慶啤酒推動資產(chǎn)“減負(fù)”，通過關(guān)廠提升產(chǎn)能利用率迅速釋放盈利能力，青啤、珠江和燕京均推動國企改革，華潤啤酒亦積極降本增效推動盈利釋放，帶動企業(yè)管理費(fèi)用率均呈持續(xù)下行態(tài)勢。?由于啤酒行業(yè)“高端化”已成共識，企業(yè)之間市場競爭更多是強(qiáng)化消費(fèi)者對品牌和產(chǎn)品的認(rèn)知、提升消費(fèi)者自點(diǎn)率，青啤、燕京和重啤均呈現(xiàn)廣宣費(fèi)占比持續(xù)提升的趨勢。100%90%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%?啤酒渠道主要分現(xiàn)飲和非現(xiàn)飲渠道，各占一半?，F(xiàn)飲渠道可進(jìn)一步分為餐飲和夜場（娛樂分別占比40%/10%。?非現(xiàn)飲進(jìn)一步分為現(xiàn)代渠道和傳統(tǒng)渠道，分別占比40%/10%。?其中夜場和A、B類餐飲渠道是高端啤酒的重要銷售渠道。?夜場&高端餐飲渠道的經(jīng)營，對于經(jīng)銷商社會資源、墊資能力、人力資源等要求更高，終端議價權(quán)也更大。現(xiàn)飲渠道(50%)現(xiàn)飲渠道(50%)現(xiàn)飲渠道(50%)現(xiàn)飲渠道(50%)餐飲渠道(40%)現(xiàn)代渠道(10%)傳統(tǒng)渠道(40%)夜場渠道(10%)餐飲渠道(40%)現(xiàn)代渠道(10%)傳統(tǒng)渠道(40%)夜場渠道(10%)進(jìn)貨上:進(jìn)貨搭贈;主要采用買店模式進(jìn)行專場銷售;部分門店有:市場物料、關(guān)鍵