2024年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試模擬試題：財(cái)務(wù)管理實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用

中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試模擬試題一中級(jí)財(cái)務(wù)管理03

一、單項(xiàng)選擇題

1.將利率分為市場(chǎng)利率和法定利率的分類根據(jù)是（）。

A利率的形成機(jī)制

B.利率之間的變動(dòng)關(guān)系

C.利率和市場(chǎng)資金供求

D.利率的產(chǎn)生來源

2.。某項(xiàng)永久性獎(jiǎng)學(xué)金，每年計(jì)劃頒發(fā)25萬元獎(jiǎng)金。若年復(fù)利率為8%,該獎(jiǎng)學(xué)金的本金應(yīng)

為（）元。

A6250000

B.3125000

C.1250000

D.4000000

3.某企業(yè)投資一種新項(xiàng)目，經(jīng)測(cè)算其原則離差率為20%,預(yù)期收益率為50%,假如該

企業(yè)此前投資相似項(xiàng)目的投資人規(guī)定的必要酬勞率為16%,原則離差率為40%,無風(fēng)

險(xiǎn)酬勞率為6%并一直保持不變,已知該項(xiàng)目的B系數(shù)為0.3。則該企業(yè)投資這一新

項(xiàng)目的投資人規(guī)定的必要酬勞率為（）。

A.12%

B.11%

C.16%

D.l8%

4.假如某單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)不小于整個(gè)市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，則可以鑒定該項(xiàng)資產(chǎn)的B值

()。

A.等于1

B.不不小于1

C.不小于1

D.三者均有也許

5.有一項(xiàng)年金，前3年無流入，后5年每年年初流入800萬元，假設(shè)年利率為10%,其現(xiàn)

值計(jì)算不對(duì)的時(shí)為()萬元。

A800X(P/A,10%,7)-80OX(P/A,10%,2)

B.800X(P/AJ0%,5)X(P/F,10%,2)

C.800X(P/A,10%,5)X(P/F,10%,1)

D.800X(F/A,10%,5)X(P/F,10%,7)

6.下列各項(xiàng)中，可以衡量證券資本利得收益水平的是()。

A.持有期收益率

B.本期收益率

C.息票收益率

D.直接受益率

7.某人退休時(shí)有現(xiàn)金20萬元，擬選擇一項(xiàng)回報(bào)比較穩(wěn)定的投資，但愿每六個(gè)月能收入5

000元補(bǔ)助生活。那么，該項(xiàng)投資的實(shí)際酬勞率應(yīng)為（）。

%

B.5.06%

C.5%

D.10%

8.下列各項(xiàng)中不屬于單純固定資產(chǎn)投資日勺現(xiàn)金流出的項(xiàng)目是（）。

A流動(dòng)資金投資

B.固定資產(chǎn)投資

C.新增經(jīng)營成本

D.增長(zhǎng)的稅款

9.。某投資項(xiàng)目建設(shè)期為1年，第4年的合計(jì)凈現(xiàn)金流量為-120萬元，第5年日勺合計(jì)凈現(xiàn)金

流量為140萬元，則不包括建設(shè)期的投資回收期為（）年。

A.5

D.3

10.相對(duì)于債券投資而言，不屬于股票投資具有的特點(diǎn)的是（）。

A股票投資是權(quán)益性投資

B.股票價(jià)格日勺波動(dòng)性大

C.股票投資的收益率高

D.股票投資的收益穩(wěn)定

11.。下列說法中，不對(duì)時(shí)時(shí)是（）。

A.開放式基金隨時(shí)（多為3個(gè)月后）可以購置或贖回

B.資本利得屬于投資基金的重要收益來源

C.認(rèn)股權(quán)證基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)基金，不過其投資風(fēng)險(xiǎn)較股票一般要小

D.專門基金的收益水平受市場(chǎng)行情的影響

12.，由于證券價(jià)格變動(dòng)具有不確定性，因此基金時(shí)價(jià)值重要由基金資產(chǎn)的（）決定。

A.既有市場(chǎng)價(jià)值

B.賬面價(jià)值

C.未來市場(chǎng)價(jià)格

D.約定價(jià)格

13.有關(guān)資金習(xí)性預(yù)測(cè)法下列說法對(duì)時(shí)時(shí)是（）

A.按照資金習(xí)性可以把資金辨別為不變資金和變動(dòng)資金

B.半變動(dòng)資金可以采用一定的措施劃分為不變資金和變動(dòng)資金

C.高下點(diǎn)法簡(jiǎn)便易行，且計(jì)算成果最為精確

D.回歸直線法合用于企業(yè)資金變動(dòng)趨勢(shì)比較穩(wěn)定的狀況

14.。吸取直接投資和發(fā)行一般股籌資的共同特點(diǎn)不包括（）。

A有助于增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)

B.資金成本高

C.輕易分散控制權(quán)

D.可以盡快形成生產(chǎn)能力

15.某企業(yè)2023年銷售收入為1200萬元，變動(dòng)成本率為70%,固定成本（含利息）為2

00萬元，負(fù)債總額為200萬元，負(fù)債平均利率為10%，估計(jì)企業(yè)2023年息稅前利潤(rùn)

增長(zhǎng)10%,則2023年企業(yè)的I銷售收入增長(zhǎng)（）?

A.8%

B.15%

C.5%

D.20%

16.。下列說法不對(duì)時(shí)時(shí)是（）。

A假如企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員認(rèn)為目前的利率較低，未來有也許上升，便會(huì)大量發(fā)行短期

債券

B.假如銷售具有較強(qiáng)的周期性，則企業(yè)將冒較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

C.狹義的資本構(gòu)造是指長(zhǎng)期的股權(quán)資本與債權(quán)資本的構(gòu)成及比例關(guān)系

D.資產(chǎn)合用于抵押貸款的企業(yè)舉債額較多

17.下列各項(xiàng)中屬于確定收益分派政策的企業(yè)原因內(nèi)容的是（）。

A,資產(chǎn)的流動(dòng)性

B.償債能力約束

C.投資機(jī)會(huì)

D.債務(wù)契約

18.。相對(duì)于其他股利政策而言，既可以維持股利的穩(wěn)定性，又有助于優(yōu)化資金構(gòu)造的股利政策

是（）。

A.剩余股利政策

B.固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策

C.固定股利支付率政策

D.低正常股利加額外股利政策

19.。某企業(yè)目前的一般股2400萬股（每股面值1元），資本公積1000萬元，留存收益1200

萬元。發(fā)放10%的股票股利后，股本增長(zhǎng)（）萬元。

A200

B.1200

C.240

D.3OO

20.。財(cái)務(wù)預(yù)算管理中，不屬于總預(yù)算內(nèi)容的是（）。

A.財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算

B.制造費(fèi)用預(yù)算

C.估計(jì)利潤(rùn)表

D.估計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

21.有關(guān)彈性成本預(yù)算編制措施中的公式法，不對(duì)的的是（）。

A.在一定范圍內(nèi)不受業(yè)務(wù)量波動(dòng)的影響

B.工作量較小

C.按細(xì)目分解成本比較麻煩

D.計(jì)算成果比較精確

22.。當(dāng)利潤(rùn)中心只計(jì)算可控成本時(shí)，此時(shí)利潤(rùn)中心考核的指標(biāo)是（）。

A?該中心的I剩余收益

B.該中心的邊際奉獻(xiàn)總額

C.該中心時(shí)可控利潤(rùn)總額

D.該中心負(fù)責(zé)人的可控利潤(rùn)總額

23.。有關(guān)固定制造費(fèi)用差異，下列體現(xiàn)式不對(duì)時(shí)的是（）。

A.能量差異=（預(yù)算產(chǎn)量下的原則工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下的原則工時(shí)）X原則分派率

B.產(chǎn)量差異=（預(yù)算產(chǎn)量下的原則工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際工時(shí)）X原則分派率

C.效率差異=（實(shí)際產(chǎn)量下的原則工時(shí)-原則產(chǎn)量下的原則工時(shí)）X原則分派率

D.花費(fèi)差異=實(shí)際固定制造費(fèi)用一預(yù)算產(chǎn)量下原則工時(shí)義原則分派率

24.在計(jì)算資本保值增值率指標(biāo)分子時(shí)，應(yīng)當(dāng)予以扣除的客觀原因是（）。

A.本年股東追加投入的資本額

B.發(fā)放股票股利增長(zhǎng)的所有者權(quán)益

C.年初所有者權(quán)益總額

D.本年留存的I收益

25.。在采用趨勢(shì)分析法時(shí)，需要注意的問題不包括（）。

A.計(jì)算口徑必須一致

B.剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響

C.應(yīng)運(yùn)用例外原則

D.衡量原則的科學(xué)性

二、多選題

1,資本資產(chǎn)定價(jià)模型的公式是R=Rf+BX（Rm-Rf），有關(guān)公式的說法，對(duì)時(shí)的有（）=

ARf表達(dá)的是無風(fēng)險(xiǎn)收益率，一般以短期國債利率近似替代，也可以通過純利率+通貨

膨脹率進(jìn)行計(jì)算

B.Rm表達(dá)市場(chǎng)組合收益率，可以用股票價(jià)格指數(shù)收益率的平均值替代

C.Rm-Rf表達(dá)的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬，是市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率

D.假設(shè)Rf為4%,B為0.8,Rm為10%,則當(dāng)Rf提高1%時(shí)，則資產(chǎn)時(shí)必要酬勞

率提高0.2%

2.下列屬于決定債券收益率的原因的有（）。

A.債券票面利率

B.債券的期限

C.債券的面值

D.債券的持有時(shí)間

3.某投資項(xiàng)目終止點(diǎn)年度的息稅前利潤(rùn)為1000萬元，所得稅率為30%,折舊100萬元，

回收流動(dòng)資金300萬元，固定資產(chǎn)凈殘值收入100萬元。下列表述對(duì)的的有（）。

A.回收額為400萬元

B.經(jīng)營凈現(xiàn)金流量為800萬元

C.終止點(diǎn)稅后凈現(xiàn)金流量為1200萬元

D.終止點(diǎn)稅前凈現(xiàn)金流量為1500萬元

4.下列有關(guān)可轉(zhuǎn)換債券的說法不對(duì)的的有（）。

A.轉(zhuǎn)換期限指的是債券的發(fā)行日到可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換時(shí)起始日

B.非上市時(shí)可轉(zhuǎn)換債券價(jià)值等于一般債券價(jià)值（Pg）減去轉(zhuǎn)股權(quán)價(jià)值（C）

C.可轉(zhuǎn)換債券需要考慮提前回售風(fēng)險(xiǎn)

D.轉(zhuǎn)換比率是指轉(zhuǎn)換成股票的轉(zhuǎn)換價(jià)格

5.。有關(guān)存貨的成本下列說法對(duì)的的是（）。

A存貨進(jìn)貨成本又稱購置成本，是指存貨自身的價(jià)值

B.企業(yè)為持有存貨而發(fā)生的費(fèi)用屬于存貨的儲(chǔ)存成本

C.因存貨局限性而給企業(yè)導(dǎo)致的停產(chǎn)損失屬于存貨的缺貨成本

D.存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型中需要考慮的成本是變動(dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用和變動(dòng)性儲(chǔ)存成本

6.下列各項(xiàng)企業(yè)可以獲得權(quán)益性資金的有（）,

A.發(fā)行股票

B.吸取直接投資

C.發(fā)行債券

D.內(nèi)部留存

7.短期融資券籌資的特點(diǎn)有（）=

A.籌資成本比較低

B.不利于提高企業(yè)的著名度和信譽(yù)

C.融資數(shù)額比較大

D.發(fā)行條件比較嚴(yán)格

8,下列資金構(gòu)造的調(diào)整方式中，可以變化企業(yè)資本構(gòu)造的有（）。

A.股票分割

B.融資租賃

C.增發(fā)新股償還債務(wù)

D,收回發(fā)行在外的可轉(zhuǎn)換債券

9.下列預(yù)算是在生產(chǎn)預(yù)算的基礎(chǔ)上編制日勺有（）。

A.直接材料預(yù)算

B.銷售預(yù)算

C.產(chǎn)品成本預(yù)算

D.變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算

10.企業(yè)經(jīng)營決策者是代理股東經(jīng)營管理企業(yè)，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中需要掌握和理解的指標(biāo)包

括（）。

A運(yùn)行能力指標(biāo)

B.償債能力指標(biāo)

C.獲利能力指標(biāo)

D.發(fā)展能力指標(biāo)

三、判斷題

1.。財(cái)務(wù)管理是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性的管理工作。（）

2.永續(xù)年金由于期數(shù)為無窮大，因此沒有終值。（）

3.。從項(xiàng)目投資的角度看，原始投資（又稱初始投資）等于企業(yè)為使該項(xiàng)目完全到達(dá)設(shè)計(jì)生

產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營而投入的所有現(xiàn)實(shí)資金，原始投資=建設(shè)投資+流動(dòng)資金投資+

建設(shè)期資本化利息。（）

4.。制定收賬政策就是要在增長(zhǎng)收賬費(fèi)用、增長(zhǎng)的壞賬損失與減少應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本之間進(jìn)

行權(quán)衡，若前者不不小于后者，則闡明制定的收賬政策是可取的。（）

5.在其他條件相似的狀況下，融資租賃時(shí)先付租金不小于后付租金。（）

6.在個(gè)別資金成本一定的狀況下，加權(quán)平均資金成本的大小取決于資金總額。（）

7.對(duì)于投資者來說，與現(xiàn)金股利相比，股票回購具有更大的靈活性。（）

8.。特種決策預(yù)算,一般都要納入平常業(yè)務(wù)預(yù)算體系。（）

9.。責(zé)任轉(zhuǎn)賬的目的是為了劃清各責(zé)任中心的成本責(zé)任，是不應(yīng)承擔(dān)損失的責(zé)任中心在經(jīng)濟(jì)上

得到合理賠償。（）

10.。理想的質(zhì)量水平區(qū)域是合適區(qū),在這一區(qū)域內(nèi)，質(zhì)量成本合適,成本低，效益高。（）

四、計(jì)算題

1.。某企業(yè)擬購置一處房產(chǎn)，房主提出三種付款方案：

(1)目前支付100萬，4年后再支付150萬元；

(2)從第5年開始，每年末支付50萬元，持續(xù)支付10次，共500萬元；

(3)從第5年開始，每年初支付45萬元，持續(xù)支付10次，共450萬元。

假設(shè)該企業(yè)的資金成本率(即最低酬勞率)為10%,你認(rèn)為該企業(yè)應(yīng)選擇哪個(gè)方案？

已知：

(P/A,10%,10)=6.1446,(P/F,10%,4)=0.6830

(P/F,l0%,3)=0.7513,(P/F,10%,5)=0.6209

2.A企業(yè)在建設(shè)起點(diǎn)投入固定資產(chǎn)350萬元，無形資產(chǎn)60萬元,墊支流動(dòng)資金100萬元，

當(dāng)年竣工并投產(chǎn)。估計(jì)項(xiàng)目使用壽命為6年，凈殘值為50萬元。投資項(xiàng)目投產(chǎn)后第1~3

年每年估計(jì)外購原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)為100萬元(不含稅)，工資及福利費(fèi)為70萬元,

其他費(fèi)用為30萬元,每年折舊費(fèi)為50萬元，無形資產(chǎn)攤銷額為10萬元;第4~6年每年的

總成本費(fèi)用(含營業(yè)稅金及附加)為280萬元,其中，每年估計(jì)外購原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)

為120萬元(不含稅),每年折舊費(fèi)為50萬元，無形資產(chǎn)攤銷額為10萬元，利息費(fèi)用20萬元。

投資項(xiàng)目投產(chǎn)后每年估計(jì)營業(yè)收入為400萬元，合用日勺增值稅稅率為17%,城建稅稅率為

7%,教育費(fèi)附加率為3%。該企業(yè)不繳納營業(yè)稅和消費(fèi)稅。A企業(yè)合用的所得稅稅率為2

5%o

規(guī)定：根據(jù)上述資料估算下列指標(biāo)：

(1)投產(chǎn)后1?3年每年的經(jīng)營成本;

(2)投產(chǎn)后各年的營業(yè)稅金及附加；

(3)投產(chǎn)后4~6年每年的經(jīng)營成本；

(4)投產(chǎn)后各年的息稅前利潤(rùn)；

(5)各年所得稅后的現(xiàn)金凈流量。

3.。某企業(yè)每年需用某種材料32023噸，每次訂貨成本1600元，每件材料的年儲(chǔ)存成本為

160元，該種材料買價(jià)為1500元/噸。

規(guī)定：

(1)每次購入多少噸，可使整年與進(jìn)貨批量有關(guān)的總成本到達(dá)最低?此時(shí)有關(guān)總成本為多少？

(2)若一次訂購量在2023噸以上時(shí)可獲2%的折扣，在4000噸以上時(shí)可獲3%折扣，規(guī)定填寫

下表，并判斷企業(yè)經(jīng)濟(jì)訂貨量為多少？

訂購量平均庫存儲(chǔ)存成本訂貨次數(shù)進(jìn)貨費(fèi)用進(jìn)價(jià)成本有關(guān)總成本

800

2023

4000

4.。甲企業(yè)目前股票市價(jià)為32元。其他有關(guān)資料如下：

資料一:分派給既有股東的新發(fā)行股票與原有股票的比例為1:3,新股票每股認(rèn)購價(jià)格為23

7Uo

資料二:假如使用認(rèn)股權(quán)證購置股票，每3份認(rèn)股權(quán)證可以按照28元/股的價(jià)格認(rèn)購2股一

般股。

規(guī)定回答問題：

(1)按照目前股票市價(jià)計(jì)算附權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的價(jià)值;

(2)假設(shè)除權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)價(jià)值為1元,其他條件不變，計(jì)算除權(quán)之后每股市價(jià);

(3)計(jì)算目前認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值；

(4)假如認(rèn)股權(quán)證的售價(jià)比理論價(jià)值高1.33元，目前購入1份認(rèn)股權(quán)證，等到股票市價(jià)到達(dá)

35元時(shí)發(fā)售，計(jì)算投資收益率。

五、綜合題

1.某企業(yè)2023年度的稅后利潤(rùn)為1500萬元、分派股利600萬元，2023年擬投資2

023萬元引進(jìn)一條生產(chǎn)線以擴(kuò)大生產(chǎn)能力,該企業(yè)目的資本構(gòu)造為自有資金占60%,借入資金

占40%,2023年打算保持目的資本構(gòu)造。該企業(yè)2023年度的稅后利潤(rùn)為1300萬元。

規(guī)定：

(1)計(jì)算2023年自有資金需要量；

(2)假如該企業(yè)執(zhí)行的是固定股利支付率政策，則2023年度該企業(yè)為引進(jìn)生產(chǎn)線需要從

外部籌集多少自有資金？

(3)假如該企業(yè)執(zhí)行的是剩余股利政策，則2023年度企業(yè)可以發(fā)放多少現(xiàn)金股利？

(4)假如借入資金的年利息率為8%,不考慮籌資費(fèi)用，所得稅率為25%；目前短期國債利

率為5%,該企業(yè)股票的貝塔系數(shù)為1.2,市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%,計(jì)算籌集的資金的綜

合資金成本；

(5)假如該項(xiàng)目的所有投資均在第一年初投入，建設(shè)期為0,運(yùn)行期為23年，每年的凈現(xiàn)

金流量相等，項(xiàng)目的投資回收期是5.48年,請(qǐng)推算每年的凈現(xiàn)金流量。

2.2023年甲企業(yè)的估計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表(部分)如下(單位:萬元)：

資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及股東權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)

貨幣資金2023A短期借款400717

交易性金融資3018未交所得稅0F

產(chǎn)

應(yīng)收賬款1000B應(yīng)付賬款400G

存貨500C應(yīng)付股利0H

流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)3530應(yīng)付職工薪酬900900

流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1300

長(zhǎng)期借款25602600

應(yīng)付債券04900

固定資產(chǎn)原值9000D非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)2560

減：合計(jì)折舊10001200負(fù)債合計(jì)3860

固定資產(chǎn)凈值8000E股本20232023

無形資產(chǎn)700650資本公積47004700

其他非流動(dòng)資7676盈余公積800I

產(chǎn)

非流動(dòng)資產(chǎn)合8776未分派利潤(rùn)946J

計(jì)

股東權(quán)益合計(jì)8446

資產(chǎn)總計(jì)12306負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)12306

估計(jì)的其他資料:

(1)整年含稅銷售收入為52023萬元，有90%于當(dāng)年收現(xiàn)，年初的應(yīng)收賬款無法在202

3年收回。

(2)整年采購金額合計(jì)26530萬元，采購現(xiàn)金支出合計(jì)24600萬元;其他經(jīng)營性現(xiàn)金支出合

計(jì)為25600萬元，其中包括預(yù)分股利800萬元，預(yù)交所得稅1900萬元。

(3)工資總額為1300萬元(所有在當(dāng)年支付)。

(4)2023年新建一條生產(chǎn)線，投資額為676萬元(所有付現(xiàn))，2023年投入使用，此外發(fā)

生24萬元的資本化利息支出。

(5)2023年末在產(chǎn)品存貨賬面余額120萬元，產(chǎn)成品存貨賬面余額3000萬元，原材料存

貨賬面余額2105萬元。

(6)資金籌措與運(yùn)用時(shí)合計(jì)數(shù)為5120萬元。

(7)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為4800萬元，所得稅率為20%,盈余公積計(jì)提比例為15%,按可供投資

者分派利潤(rùn)的20%分派股利。

(8)需要計(jì)提400萬元的壞賬準(zhǔn)備和120萬元的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，此前年度未計(jì)提存貨跌

價(jià)準(zhǔn)備。

規(guī)定:計(jì)算表中各個(gè)字母代表的數(shù)值。

參照答案

一、單項(xiàng)選擇題

1

［答案］A

［解析］按照利率的形成機(jī)制利率分為市場(chǎng)利率和法定利率。參見教材18頁。

2

［答案］B

［解析］本題考察的是永續(xù)年金現(xiàn)值的計(jì)算：250000/8%=3125000元。參見教材53

頁。

3

［答案］B

［解析］對(duì)于類似項(xiàng)目來說：

16%=6%+bx40%

因此，b=0.25

因此新項(xiàng)目時(shí)必要收益率=6%+0.25X20%=ll%o參見教材33頁。

4

［答案］D

［解析］由于B系數(shù)反應(yīng)的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，本題闡明的是某資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)不小于整個(gè)市場(chǎng)組合的

風(fēng)險(xiǎn),因此無法判斷該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)的大小，也無法判斷B系數(shù)的大小，因

此不小于1、不不小于1、等于1均有也許，選項(xiàng)D對(duì)時(shí)。參見教材31頁。

5

［答案］C

［解析］本題的考點(diǎn)是遞延年金現(xiàn)值的計(jì)算。根據(jù)題意可知本題中第一次流入發(fā)生在第4年

年初即第三年年末，因此遞延期m為2,等額收付的次數(shù)n為5,本題中AB.D為遞延年

金現(xiàn)值計(jì)算的三種措施。參見教材52頁。

6

［答案］A

［解析］選項(xiàng)BCD的分子都是債券年利息，并沒有反應(yīng)資本利得收益水平。參見教材57頁

和64頁。

7

［答案］B

［解析］這是有關(guān)實(shí)際酬勞率與名義酬勞率換算日勺問題。根據(jù)題意，但愿每六個(gè)月能收入

5000元,1年的復(fù)利次數(shù)為2次，六個(gè)月酬勞率=5000/202300義100%=2.5%,故年名義

酬勞率為2.5%X2=5%,實(shí)際酬勞率=(1+5%/2)2—1=5.06%。參見教材56頁。

8

［解析］單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目是指只波及到固定資產(chǎn)投資而不波及無形資產(chǎn)投資、其他資

產(chǎn)投資和流動(dòng)資金投資的建設(shè)項(xiàng)目。單純固定資產(chǎn)投資的現(xiàn)金流出量包括：固定資產(chǎn)投資、

新增經(jīng)營成本和增長(zhǎng)的各項(xiàng)稅款等內(nèi)容。參見教材79頁。

9

［答案］C

［解析］第4年的合計(jì)凈現(xiàn)金流量為一120萬元，闡明第4年尚有120萬元投資沒有收回；

第5年的合計(jì)凈現(xiàn)金流量為140萬元,闡明第5年的凈現(xiàn)金流量為260萬元,因此，包括建

設(shè)期的回收期為：4+120/260=4.5年，由于建設(shè)期為1年，因此不包括建設(shè)期的回收期為

3.5年。參見教材86頁。

10

［答案］D

［解析］股票投資相對(duì)于債券投資而言具有如下特點(diǎn):股票投資是權(quán)益性投資、股票投資的

風(fēng)險(xiǎn)大、股票投資的收益率高、股票投資的收益不穩(wěn)定、股票價(jià)格的波動(dòng)性大。參見教材

112頁。

11

［答案］C

［解析］認(rèn)購權(quán)證基金的投資風(fēng)險(xiǎn)較股票一般要大得多，因此認(rèn)股權(quán)證基金也屬于高風(fēng)險(xiǎn)基

金，選項(xiàng)C不對(duì)的。參見教材122頁。

12

［答案］A

［解析］投資基金不停變換投資組合，未來收益較難預(yù)測(cè)，再加上資本利得是基金收益的重

要來源，變幻莫測(cè)的證券價(jià)格使得對(duì)資本利得的精確估計(jì)非常困難，因此基金的價(jià)值重要由

基金資產(chǎn)的既有市場(chǎng)價(jià)值決定，選項(xiàng)A對(duì)的。參見教材123頁。

13

［答案］B

［解析］按照資金習(xí)性可以把資金辨別為不變資金、變動(dòng)資金和半變動(dòng)資金，因此選項(xiàng)A不

對(duì)的;高下點(diǎn)法簡(jiǎn)便易行，在企業(yè)資金變動(dòng)趨勢(shì)比較穩(wěn)定的狀況下，較為合適，從理論上講,

回歸直線法是一種計(jì)算成果最為精確的措施;因此選項(xiàng)C.D的說法不對(duì)的。參見教材168-

171頁。

14

［答案］D

［解析］吸取直接投資的長(zhǎng)處包括:有助于增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)，有助于盡快形成生產(chǎn)能力,有助于

減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；吸取直接投資的缺陷包括:資金成本較高，輕易分散企業(yè)控制權(quán)；發(fā)行一般

股的長(zhǎng)處包括:沒有固定利息承擔(dān)，沒有固定到期日，籌資風(fēng)險(xiǎn)小,能增長(zhǎng)企業(yè)的信譽(yù)，籌資

限制較少;發(fā)行一般股的缺陷包括:資金成本較高，輕易分散控制權(quán)。參見教材173、174、

177、178頁。

15

［答案］C

［解析］2023年的邊際奉獻(xiàn)=銷售收入-變動(dòng)成本=12OOX(1-70%)=360(萬元)

息稅前利潤(rùn)=邊際奉獻(xiàn)一固定成本=360-(200-200X10%)=180(萬元)

根據(jù)2023年的資料可以計(jì)算2023年的經(jīng)營杠桿系數(shù)=基期邊際奉獻(xiàn)/基期息稅前利潤(rùn)=36

0/180=2

根據(jù)經(jīng)營杠桿系數(shù)的定義公式可知:經(jīng)營杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率/銷售量增長(zhǎng)率=2,

則銷售量增長(zhǎng)率=息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率/經(jīng)營杠桿系數(shù)=10%/2=5%o參見教材208頁。

16

［答案］A

［解析］假如企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員認(rèn)為目前的利率較低，未來有也許上升，便會(huì)大量發(fā)行長(zhǎng)

期債券，從而在若干年內(nèi)把利率固定在較低的水平上。參見教材227頁。

17

［答案］A

［解析］資產(chǎn)的流動(dòng)性是企業(yè)原因的內(nèi)容，償債能力約束屬于法律原因;投資機(jī)會(huì)屬于股東原

因、債務(wù)契約屬于債務(wù)契約與通貨膨脹原因。參見教材241頁。

18

［答案］D

［解析］本題考核的是對(duì)多種股利分派政策長(zhǎng)處的掌握。低正常股利加額外股利政策賦予企

業(yè)一定的靈活性，使企業(yè)在股利發(fā)放上留有余地和具有較大的財(cái)務(wù)彈性，同步,每年可以根據(jù)

企業(yè)的詳細(xì)狀況，選擇不一樣的股利發(fā)放水平，以完善企業(yè)的資本構(gòu)造，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)

目的I。參見教材248頁。

19

［答案］C

［解析］股本=股數(shù)義每股面值，本題中發(fā)放10%的股票股利之后，一般股股數(shù)增長(zhǎng)2400X

10%=240（萬股），由于每股面值為1元，因此，股本增長(zhǎng)240XI=240（萬元）。

參見教材251頁。

20

［答案］B

［解析］財(cái)務(wù)預(yù)算又稱為總預(yù)算，包括現(xiàn)金預(yù)算、財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算和估計(jì)利潤(rùn)表、估計(jì)資產(chǎn)負(fù)

債表。制造費(fèi)用預(yù)算屬于平常業(yè)務(wù)預(yù)算的一種。參見教材260頁。

21

［答案］D

［解析］公式法的長(zhǎng)處是在一定范圍內(nèi)不受業(yè)務(wù)量波動(dòng)影響，編制預(yù)算的工作量較小，因此

AB對(duì)的；缺陷是在進(jìn)行預(yù)算控制和考核時(shí)，不能直接查出特定業(yè)務(wù)量下的總成本預(yù)算額，

并且按細(xì)目分解成本比較麻煩，同步又有一定的誤差，因此C對(duì)BUD不對(duì)的。參見教材264

頁。

22

［答案］B

［解析］當(dāng)利潤(rùn)中心不計(jì)算共同成本或不可控成本時(shí)，其考核指標(biāo)是利潤(rùn)中心邊際奉獻(xiàn)總額,

該指標(biāo)等于利潤(rùn)中心銷售收入總額與可控成本總額的差額。參見教材310頁。

23

［答案］C

［解析］效率差異=（實(shí)際產(chǎn)量下日勺實(shí)際工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量下的原則工時(shí)）X原則分派率

參見教材331頁。

24

［答案］A

［解析］資本保值增值率指標(biāo)是反應(yīng)企業(yè)當(dāng)年資本在自身努力下的實(shí)際增減變動(dòng)狀況。股

東追加投入的資本額不屬于企業(yè)靠自身努力增長(zhǎng)的所有者權(quán)益，應(yīng)當(dāng)作為客觀原因扣除。

而發(fā)放股票股利，并不變化所有者權(quán)益總額，并不需要扣除。參見教材367頁。

25

［答案］D

［解析］采用趨勢(shì)分析法時(shí)，應(yīng)注意的問題包括：用于進(jìn)行對(duì)比的各個(gè)時(shí)期的指標(biāo)，在計(jì)

算口徑上必須一致;剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響，使作為分析的數(shù)據(jù)能反應(yīng)正常的經(jīng)營狀況;應(yīng)運(yùn)

用例外原則。衡量原則的科學(xué)性是使用比率分析法應(yīng)注意的問題。參見教材341頁。

二、多選題

1

［答案］ABC

［解析］無風(fēng)險(xiǎn)利率Rf提高，也會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)組合日勺R(shí)m提高，因此Rm-Rf是保持不變的I,

因此選項(xiàng)D中，當(dāng)Rf提高1%時(shí),資產(chǎn)時(shí)必要酬勞率也提高1%。因此選項(xiàng)D不對(duì)的。參見

教材34頁。

2

［答案］ABCD

［解析］決定債券收益率的原因重要有債券票面利率、期限、面值、持有時(shí)間、購置價(jià)格和

發(fā)售價(jià)格。參見教材64頁。

3

［答案］ABCD

［解析］（1）回收額=回收流動(dòng)資金+回收固定資產(chǎn)余值=300+100=400（萬元）；（2）經(jīng)營凈

現(xiàn)金流量=該年息稅前利潤(rùn)義（1-所得稅稅率）+該年折舊攤銷=1000X（l-30%）+100=800

（萬元）;（3）終止點(diǎn)稅后凈現(xiàn)金流量=800+400=1200（萬元）；（4）終止點(diǎn)稅前凈現(xiàn)金流量

=1000+100+400=1500（萬元）。參見教材81頁。

4

［答案］ABCD

［解析］轉(zhuǎn)換期，是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股份時(shí)起始日至結(jié)束日的期間，選項(xiàng)A不對(duì)的；非

上市時(shí)可轉(zhuǎn)換債券價(jià)值等于一般債券價(jià)值（Pg）加上轉(zhuǎn)股權(quán)價(jià)值（C）,因此，選項(xiàng)B不對(duì)

時(shí)；可轉(zhuǎn)換債券需要考慮提前回購風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)C不對(duì)時(shí)；轉(zhuǎn)換比率，是指一份債券可以轉(zhuǎn)換為

多少股股份，并不是轉(zhuǎn)換價(jià)格，選項(xiàng)D不對(duì)的。參見教材131頁。

5

［答案］BCD

［解析］存貨進(jìn)貨成本包括存貨進(jìn)價(jià)和進(jìn)貨費(fèi)用，其中存貨進(jìn)價(jià)又稱購置成本，是指存貨自

身的價(jià)值。參見教材152頁。

6

［答案］ABD

［解析］企業(yè)通過發(fā)行股票、吸取直接投資、內(nèi)部積累等方式可以獲得權(quán)益性籌資；企業(yè)

通過發(fā)行債券、向銀行借款、融資租賃等方式可以獲得負(fù)債性籌資。參見教材163頁。

7

［答案］ACD

［解析］短期融資券籌資時(shí)長(zhǎng)處有：（1）籌資成本較低；（2）籌資數(shù)額比較大；（3）可以提高

企業(yè)信譽(yù)和著名度。短期融資券籌資的缺陷有：（1）風(fēng)險(xiǎn)比較大；（2）彈性比較小；（3）發(fā)行

條件比較嚴(yán)格。參見教材193頁。

8

［答案］BCD

［解析］企業(yè)資本構(gòu)造的變化有三種:存量調(diào)整、增量調(diào)整和減量調(diào)整。存量調(diào)整的措施有：

債轉(zhuǎn)股、股轉(zhuǎn)債;增發(fā)新股償還債務(wù)；調(diào)整既有負(fù)債構(gòu)造，如與債權(quán)人協(xié)商將長(zhǎng)、短期負(fù)債轉(zhuǎn)

換;調(diào)整權(quán)益資本構(gòu)造，如以資本公積轉(zhuǎn)增股本。增量調(diào)整包括：發(fā)行新債、舉借新貸款、

進(jìn)行融資租賃、發(fā)行新股票等。減量調(diào)整包括：提前償還借款、收回發(fā)行在外時(shí)可提前收

回債券、股票回購減少企業(yè)股本、進(jìn)行企業(yè)分立等。選項(xiàng)A只變化股票的面值，不變化資

本構(gòu)造。參見教材254頁。

9

［答案］ACD

［解析］直接材料預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算的編制均需要以估計(jì)生產(chǎn)量為

基礎(chǔ)，而估計(jì)生產(chǎn)量是生產(chǎn)預(yù)算的成果,因此直接材料預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、變動(dòng)制造費(fèi)用

預(yù)算的編制均需要以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)。而生產(chǎn)預(yù)算是以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)編制的，因此選項(xiàng)B

不對(duì)的。參見教材273頁。

10

［答案］ABCD

［解析］企業(yè)經(jīng)營決策者必須對(duì)企業(yè)經(jīng)營理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面，包括運(yùn)行能力、償債能力、獲利

能力及發(fā)展能力的所有信息予以詳盡的理解和掌握。參見教材345頁。

三、判斷題

1

［答案］對(duì)

［解析］財(cái)務(wù)管理是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性的管理工作。參見教材

2頁。

2

［答案］對(duì)

［解析］永續(xù)年金持續(xù)期無限，沒有終止時(shí)間，因此沒有終值。參見教材53頁。

3

［答案］錯(cuò)

［解析］原始投資=建設(shè)投資+流動(dòng)資金投資，項(xiàng)目總投資=原始投資+建設(shè)期資本化利息=建

設(shè)投資+流動(dòng)資金投資+建設(shè)期資本化利息。參見教材71頁。

4

［答案］錯(cuò)

［解析］制定收賬政策就是要在增長(zhǎng)收賬費(fèi)用與減少壞賬損失、減少應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本之間

進(jìn)行權(quán)衡，若前者不不小于后者,則闡明制定的收賬政策是可取的。參見教材148頁。

5

［答案］錯(cuò)

［解析］先付租金=巴即付年金現(xiàn)值系數(shù)，后付租金=P/一般年金現(xiàn)值系數(shù)，由于先付年金現(xiàn)值

系數(shù)=一般年金現(xiàn)值系數(shù)X（l+折現(xiàn)率），因此先付年金現(xiàn)值系數(shù)不小于一般年金現(xiàn)值系

數(shù)，即先付租金不不小于后付租金。參見教材185頁。

6

［答案］錯(cuò)

［解析］加權(quán)平均資金成本是指?jìng)€(gè)別資金成本的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是個(gè)別資金占所有資

金的比重，因此在個(gè)別資金成本一定的狀況下，加權(quán)平均資金成本的大小取決于個(gè)別資金占

所有資金的比重。參見教材199頁。

7

［答案］對(duì)

［解析］由于股東對(duì)企業(yè)派發(fā)的現(xiàn)金股利沒有與否接受時(shí)可選擇性，而對(duì)股票回購則具有可

選擇性，需要現(xiàn)金的股東可選擇賣出股票，而不需要現(xiàn)金的股東則可繼續(xù)持有股票。參見

教材257頁。

8

［答案］錯(cuò)

［解析］特種決策預(yù)算包括經(jīng)營決策預(yù)算和投資決策預(yù)算，經(jīng)營決策預(yù)算日勺數(shù)據(jù)需要直接納

入平常業(yè)務(wù)預(yù)算體系，同步也將影響現(xiàn)金預(yù)算等財(cái)務(wù)預(yù)算;投資決策預(yù)算除個(gè)別項(xiàng)目外一般

不納入平常業(yè)務(wù)預(yù)算，但應(yīng)計(jì)入與此有關(guān)日勺現(xiàn)金預(yù)算與估計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。參見教材260頁。

9

［答案］對(duì)

［解析］責(zé)任成本的內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)又稱責(zé)任轉(zhuǎn)賬，是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，對(duì)于因不一樣原因?qū)е?/p>

的多種經(jīng)濟(jì)損失，由承擔(dān)損失日勺責(zé)任中心對(duì)實(shí)際發(fā)生或發(fā)現(xiàn)損失的責(zé)任中心進(jìn)行損失賠償

的賬務(wù)處理過程。因此進(jìn)行責(zé)任轉(zhuǎn)賬的目的是為了劃清各責(zé)任中心的成本責(zé)任，是不應(yīng)承

擔(dān)損失的責(zé)任中心在經(jīng)濟(jì)上得到合理賠償。參見教材321頁。

10

［答案］對(duì)

［解析］理想的質(zhì)量水平區(qū)域是合適區(qū)，在這一區(qū)域內(nèi)，質(zhì)量成本合適，成本低，效益高。

參見教材335頁。

四、計(jì)算題

1

［答案］比較三種付款方案支付款項(xiàng)的現(xiàn)值，選擇現(xiàn)值較小的一種方案。

方案（1）p=100+150X（P/F,10%,4）=100+150X0.6830=202.45（萬元）（1分）

方案（2）P=50X（P/A,10%,10）X（P/F,10%,4）

=209.84（萬元）（1分）

方案（3）P=45X（P/A10%，10）X（P/F,10%,3）

=207.74（萬元）（1分）

該企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇第一種方案。（1分）

2

［答案］（1）投產(chǎn)后1~3年每年的經(jīng)營成本=100+70+30=200（萬元）（1分）

（2）投產(chǎn)后1?3年每年的應(yīng)交增值稅=（400—100）X17%=51（萬元）

投產(chǎn)后4?6年每年的應(yīng)交增值稅=（400-120）X17%=47.6（萬元）

投產(chǎn)后1?3年每年的營業(yè)稅金及附加=51X（7%+3%）=5.1（萬元）

投產(chǎn)后4?6年每年的營業(yè)稅金及附加=47.6X（7%+3%）=4.76（萬元）（1分）

（3）投產(chǎn)后4~6年每年的經(jīng)營成本=280-50-10-4.76-20=195.24（萬元）（1分）

（4）投產(chǎn)后1~3年每年日勺息稅前利潤(rùn)=400—200-50-10-5.1=134.9（萬元）（1分）

投產(chǎn)后4~6年每年的息稅前利潤(rùn)=400-280+20=140（萬元）

（5）NCF0=-（350+60+100）=-510（萬元）

NCF1-3=134.9X（1-25%）+50+10=161.18（萬元）

NCF4?5=140義（1-25%）+50+10=165（萬元）

NCF6=140X（l-25%）+50+10+100+50=315（萬元）（1分）

3

［答案］（1）Q*=（2X32023X1600/160）1/2=800（噸）

年有關(guān)總成本=（2X32023XI600X160）1/2=128000（元）

（2）

訂購量。平均庫存儲(chǔ)存成本4丁貨次數(shù)，進(jìn)貨費(fèi)用進(jìn)價(jià)成本有關(guān)總成本

800400400x160

=64000。32023/800

=40=40x1600

=64000432023x1500800000048128000

2023100016000016=2560040704000047225600

40002023。3202308。1280046560000468920800

從上表可以看出，在存在數(shù)量折扣的狀況下,經(jīng)濟(jì)訂貨量為4000噸時(shí)有關(guān)成本最低，因

此在存在數(shù)量折扣的狀況下最佳經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為4000噸。

4

［答案］（1）根據(jù)“新發(fā)行股票與原有股票的比例為1:3”可知，購置1股股票所需的認(rèn)

股權(quán)數(shù)為3。

附權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的價(jià)值

=（附權(quán)股票的市價(jià)-新股票的認(rèn)購價(jià)）/（1+購置1股股票所需的認(rèn)股權(quán)數(shù)）

=（32—23）/（1+3）=2.25（元）（1分）

（2）除權(quán)優(yōu)先認(rèn)