2024年全國證券分析師之發(fā)布證券研究報告業(yè)務考試快速提分題附答案

姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國證券分析師考試重點試題精編注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應的答題區(qū)域內規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。一、選擇題

1、統(tǒng)計假設檢驗決策結果可能包括的情形有（）。①原假設是真實的，判斷結論接受原假設②原假設不是真實的，判斷結論拒絕原假設③原假設是真實的，判斷結論拒絕原假設④原假設是不真實的，判斷結論接受原假設A.①②B.①④C.②③D.③④

2、資產托管機構發(fā)現(xiàn)證券公司的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關規(guī)定，或者違反資產管理合同約定的，應當予以制止，并及時報告（）。A.證監(jiān)會及其派出機構B.證券交易所C.中國證券業(yè)協(xié)會D.中國結算公司

3、某投資者賣出看漲期權的最大收益為（）。A.權利金B(yǎng).執(zhí)行價格-市場價格C.市場價格-執(zhí)行價格D.執(zhí)行價格+權利金

4、某交易者在5月30日買入1手9月份銅期貨合約，價格為17520元/噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為17570元/噸。7月30日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為17540元/噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約，已知其在整一個套利過程中凈虧損100元，試推算7月30日的11月份銅合約價格（）。A.17600元/噸B.17610元/噸C.17620元/噸D.17630元/噸

5、處于衰退期，但衰而不亡的行業(yè)有（）Ⅰ.電力行業(yè)Ⅱ.鋼鐵業(yè)Ⅲ.紡織業(yè)Ⅳ.煙草業(yè)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ

6、信用評級主要從（）方面進行分析。Ⅰ.公司發(fā)展前景Ⅱ.公司的財務狀況Ⅲ.公司債券的約定條件Ⅳ.公司股東組成A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

7、企業(yè)生命周期可分為（）。Ⅰ幼稚期Ⅱ成長期Ⅲ成熟期Ⅳ衰退期A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

8、一條下降趨勢線是否有效，需要經過（）的確認。A.第三個波谷點B.第二個波谷點C.第二個波峰點D.第三個波峰點

9、貨幣市場利率包括（）。①基準利率②同業(yè)拆借利率③商業(yè)票據(jù)利率④國債回購利率A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④

10、通過備兌開倉指令可以（）。A.減少認沽期權備兌持倉頭寸B.增加認沽期權備兌持倉頭寸C.減少認購期權備兌持倉頭寸D.增加認購期權備兌持倉頭寸

11、關于上市公司調研的說法，正確的有（）。Ⅰ調研之前要先做好該上市公司的案頭分析工作Ⅱ調研之前要先跟上市公司聯(lián)系預約，有時還要提交調研提綱Ⅲ既然是調研，當然包括打探和套取上市公司的內幕敏感信息Ⅳ調研之后撰寫正式報告之前，可以先出具調研提綱發(fā)送給投資者，保證公平對待所有投資者客戶A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

12、擔任發(fā)行人股票首次公開發(fā)行的保薦機構、主承銷商或者財務顧問，自確定并公告發(fā)行價格之日起()日內，不得發(fā)布與該發(fā)行人有關的證券研究報告。A.40B.20C.30D.10

13、關于債券的即期利率，下列說法正確的有（）。Ⅰ.即期利率也稱為零利率Ⅱ.即期利率是零息票債券到期收益率Ⅲ.即期利率是用來進行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率Ⅳ.根據(jù)己知的債券價格，能夠計算出即期利率A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

14、在（）的研究中都可以運用調査研究的方法Ⅰ.描述性Ⅱ.解釋性Ⅲ.推衍性Ⅳ.探索性A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

15、上市公司資產重組可能導致（）。Ⅰ.股價震蕩Ⅱ.所有權轉移Ⅲ.公司的分立Ⅳ.控制權轉移A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

16、國內某出口商3個月后將收到一筆美元貨款，則可用的套期保值方式有（）Ⅰ.買進美元外匯遠期合約Ⅱ.賣出美元外匯遠期合約Ⅲ.美元期貨的多頭套期保值Ⅳ.美元斯貨的空頭套期保值A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

17、所謂的“吉爾德定律”，是指未來25年，（）。①主干網的速度每6個月增加一倍②主干網的帶寬每12個月增加三倍③主干網的帶寬每6個月增加一倍④主干網的帶寬每12個月增加兩倍A.①②③B.①③④C.②③D.①②③④

18、下列對于固定資產投資的說法正確的是()。Ⅰ．固定資產投資和存貨投資共同構成投資Ⅱ．資本品折舊包括生產中資本物品的有形磨損，還包括資本老化帶來的無形磨損Ⅲ．固定資產投資還包括存貨投資Ⅳ．固定資產投資不包括因固定資產耗損帶來的重置成本A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ

19、一般性的貨幣政策工具不包括（）。A.直接信用控制B.法定存款準備金率C.再貼現(xiàn)政策D.公開市場業(yè)務

20、下列各項中，（）不構成套利交易的操作風險來源。A.網絡故障B.軟件故障C.定單失誤D.保證金比例調整

21、影響資產凈利率高低的因素主要有（）,Ⅰ.產品的價格Ⅱ.單位成本的高低Ⅲ.產品的產量和銷售的數(shù)量Ⅳ.資金占用量的大小A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

22、在創(chuàng)新產品估值沒有確切的解析公式時，可用（）方法。A.波動率指數(shù)B.B1ack—Scholes定價模型C.基礎資產的價格指數(shù)D.數(shù)值計算

23、積極的財政政策對證券市場的影響包括（）。Ⅰ.增加財政補貼Ⅱ.減少國債發(fā)行Ⅲ.減少轉移支付Ⅳ.擴大財政支出，加大赤字A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

24、反轉突破形態(tài)包括（）。Ⅰ.圓弧頂Ⅱ.三重頂Ⅲ.頭肩底Ⅳ.雙重頂A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

25、按計息方式分類，債券可分為()。Ⅰ．單利債券Ⅱ．復利債券Ⅲ．貼現(xiàn)債券Ⅳ．累進利率債券A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ

26、期權買方只能在期權到期日執(zhí)行的期權叫做（）。A.美式期權B.歐式期權C.認購期權D.認沽期權

27、2005年9月4日，中國證監(jiān)會頒布的（），標志著股權分置改革從試點階段開始轉入全面鋪開階段。A.《關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通知》B.《關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》C.《上市公司股權分置改革管理辦法》D.《減持國有股籌集社會保障資金管理暫行辦法》

28、道氏理論認為股價的波動趨勢包括（）。Ⅰ．微小趨勢Ⅱ．主要趨勢Ⅲ．次要趨勢Ⅳ．短暫趨勢A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ

29、我國證券市場建立之初，上海證券交易所將上市公司分為5類，以下屬于這5類的是（）.Ⅰ.工業(yè)Ⅱ.地產業(yè)Ⅲ.公用事業(yè)Ⅳ.金融業(yè)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

30、可轉換債券對投資者來說，可在一定時期內將其轉換為（）。A.其他債券B.普通股C.優(yōu)先股D.收益?zhèn)?/p>

31、下列關于證券研究報告信息收集要求說法正確的是（）。Ⅰ.不得使用新聞媒體發(fā)布的信息Ⅱ.不得將無法確認來源合法合規(guī)性的信息寫入證券研究報告Ⅲ.不得將無法認定真實性的市場傳言作為確定性研究結論的依據(jù)。Ⅳ.不得以任何形式使用或者泄露國家保密信息、上市公司內幕信息以及未公開重大信息A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

32、壟斷競爭市場中的單個廠商，下列說法錯誤的是（）。A.單個廠商降低價格不會導致需求無窮大B.單個廠商的產品并非完全相同C.單個廠商提高價格不會導致需求降為零D.單個廠商沒有需求曲線

33、下列關于需求價格彈性的表述正確的有（）。Ⅰ.需求價格彈性是指需求量對價格變動的反應程度Ⅱ.價格和需求量是反方向變化Ⅲ.需求價格彈性系數(shù)可能是正數(shù)Ⅳ.需求價格點彈性等于需求量的無窮小的相對變化對價格的一個無窮小的相對變化的比Ⅴ.需求價格弧彈性等于需求量的相對變動量對價格的相對變動量的比值A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

34、某一證券自營機構為規(guī)避股價下跌造成的損失，那么該機構需()。A.買進股指期貨B.賣出國債期貨C.賣出股指期貨D.買進國債期貨

35、在其他債券要素不變的情況下，如果一種債券的價格下降，其到期收益率必然（）。A.下降B.上升C.不變D.不確定

36、事件驅動型策略指的是根據(jù)不同的特殊事件制定相應的靈活投資策略。特殊事件包括（）。①公司結構變動②行業(yè)政策變動③特殊自然事件④特殊社會事件A.①②③④B.①②③C.①②D.③④

37、關于Alpha套利，下列說法不正確的有（）。A.現(xiàn)代證券組合理論認為收益分為兩部分:一部分是系統(tǒng)風險產生的收益；另一部分是AlphAB.在Alpha套利策略中。希望持有的股票（組合）沒有非系統(tǒng)風險，即Alpha為0C.Alpha套利策略依靠對股票（組合）或大盤的趨勢判斷來獲得超額收益D.Alpha策略可以借助股票分紅，利用金融模型分析事件的影晌方向及力度，尋找套利機會

38、計算已獲利息倍數(shù)指標時，其利息費用是（）。A.只包括經營利息費用，不包括資本化利息B.不包括經營利息費用，只包括資本化利息C.既不包括資本化利息費用，也不包括資本化利息D.既包括財務費用中的利息費用，也包括資本化利息

39、合規(guī)審査應當涵蓋（）等內容,重點關注證券研究報告可能涉及的利益沖突事項。Ⅰ.業(yè)務說明Ⅱ.人員資質Ⅲ.信息來源Ⅳ.風險提示A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ

40、下列屬于行業(yè)分析的主要任務的有（）。Ⅰ解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經濟中的地位Ⅱ分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對行業(yè)影響的力度Ⅲ預測并引導行業(yè)的未來發(fā)展趨勢Ⅳ判斷行業(yè)投資價值，揭示行業(yè)投資風險A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ

41、可能會降低企業(yè)的資產負債率的公司行為有（）。Ⅰ.公司配股行為Ⅱ.公司增發(fā)新股行為Ⅲ.公司發(fā)行債券行為Ⅳ.公司向銀行貸款行為A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ

42、治理通貨膨脹首先要控制需求，緊縮總需求的政策包括（）。①緊縮性的消費政策②緊縮性的財政政策③緊縮性的收入政策④緊縮性的貨幣政策⑤收入指數(shù)化A.①②B.①③C.②④D.②③

43、按照（）的計算方法，每經過一個計息期，要將所生利息加入本金再計利息。A.復利B.單利C.貼現(xiàn)D.現(xiàn)值

44、可用來分析投資收益的指標包括下列各項中的（）。Ⅰ.市凈率Ⅱ.每股凈資產Ⅲ.股利支付率Ⅳ.每股收益A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

45、債券收益率包括以下（）等形式。Ⅰ.當期收益率Ⅱ.到期收益率Ⅲ.持有期收益率Ⅳ.贖回收益率A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

46、切線類技術分析方法中，常見的切線有（）。Ⅰ.壓力線Ⅱ.支撐線Ⅲ.趨勢線Ⅳ.移動平均線A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

47、關于股權分置改革，下列說法中錯誤的是（）。A.股權分置改革有利于市場化價格形成機制的實現(xiàn)B.股權分置改革完成后短期激勵的重要性將上升C.股權分置改革極大地拓展了證券市場創(chuàng)新空間D.股權分置改革有利于上市公司高管機制的建立和完善

48、關于一元線性回歸模型，下列表述正確的有（）。①回歸系數(shù)b的t檢驗和模型整體的F檢驗二者取其一即可②模型可用于描述兩變量間的數(shù)量依存關系③可用模型對因變量進行預測④可利用回歸方程進行統(tǒng)計控制A.①②B.①②③④C.①②③D.③④

49、近年來我國政府采取的有利于擴大股票需求的措施有（）。Ⅰ.成立中外合資基金公司Ⅱ.取消利息稅Ⅲ.提高保險公司股票投資比重Ⅳ.股權分置改革A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ

50、所有者權益變動表應當全面反映一定時期所有者權益變動的情況，包括（）。Ⅰ.所有者權益總是的增減變動Ⅱ.所有者權益增減變動的重要結構性信息Ⅲ.直接計入所有者權益的利得Ⅳ.直接計入所有者權益的損失A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ二、多選題

51、場外期權一方通常根據(jù)另一方的特定需求來設計場外期權合約，通常把提出需求的一方稱為甲方，下列關于場外期權的甲方說法正確的有（）。Ⅰ.甲方只能是期權的買方Ⅱ.甲方可以用期權來對沖風險Ⅲ.看甲方沒法通過期權承擔風險來謀取收益Ⅳ.假如通過場內期權，甲方滿足既定需求的成本更高A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ

52、某人存入銀行100000元。年利率為6%，每年復利一次，計算10年后的終值為（）。A.179080元B.160000元C.106000元D.100000元

53、影晌企業(yè)利潤的因素主要有（）.Ⅰ.存貨流轉假設Ⅱ.長期投資核算方法Ⅲ.成本確認方法Ⅳ.關聯(lián)方交易A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

54、通常影響估值的主要因素有（）I.分紅率II.無風險利率III.股票風險溢價IV.盈利增長速度A.I、II、III、IVB.I、III、IVC.II、IIID.I、IV

55、在沃爾評分法中，營業(yè)收入/固定資產的標準化比率設定為（）。A.2B.4C.6D.8

56、準貨幣是指()。A.M2與M0的差額B.M2與M1的差額C.M1與M0的差額D.M3與M2的差額

57、戰(zhàn)略性投資策略也稱為長期資產配置策略，是指著眼較長投資期限，追求收益與風險最佳匹配的投資策略。主要有三種：投資組合保險策略、買入持有策略、固定比例策略。在資產價格上漲的情況下，它們的組合價值排序是（）。A.投資組合保險策略>買入持有策略>固定比例策略B.固定比例策略>投資組合保險策略>買入持有策略C.買入持有策略>投資組合保險策略>固定比例策略D.投資組合保險策略>固定比例策略>買入持有策略

58、下列各種現(xiàn)金流量，屬于現(xiàn)金流量表中經營活動產生的現(xiàn)金流量的有（）。Ⅰ.公司支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)全Ⅱ.償還債務支付的現(xiàn)金Ⅲ.支付的增值稅、所得稅款項Ⅳ.收到的稅費返還A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

59、根據(jù)凱流動性偏好理論.決定貨幣需求的動機包括（）。Ⅰ.交易動機Ⅱ.預防動機Ⅲ.投機動機Ⅳ.儲蓄動機Ⅴ.投資動機A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

60、（）指對投資者預期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性。A.風險B.損失C.虧損D.趨同

61、關于證券投資技術分析的要素，下列表述正確的有（）。Ⅰ.當價格下跌時,成交量繼續(xù)增加,價格的下跌、趨勢可能將會繼續(xù)Ⅱ.當價格上升時,成交量不再增加，上升趨勢可能將會改變Ⅲ.當價格下跌時,成交量不再増加,價格的下跌趨勢可能將會改變Ⅳ.當價格上升時,成交量斷續(xù)增加,價格的上升趨勢可能將會繼續(xù)A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

62、關于行業(yè)分析，下列表述錯誤的有()。A.行業(yè)分析主要是界定行業(yè)所處的發(fā)展階段B.行業(yè)分析是確定最終投資對象的依據(jù)之一C.行業(yè)分析是對上市公司進行分析的前提D.行業(yè)分析一般不進行不同行業(yè)的橫向比較

63、判斷多重共線性的方法有()。Ⅰ．簡單相關系數(shù)檢驗法Ⅱ．散點圖判斷Ⅲ．拉格朗日乘數(shù)檢驗Ⅳ．逐步回歸檢驗法A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ

64、已知某國債期貨合約在某交易日的發(fā)票價格為119.014元，對應標的物的現(xiàn)券價格（全價）為115.679元，交易日距離交割日剛好3個月，且在此期間無付息，則該可交割國債的隱含回購利率（IRR）是（）。A.7.654%B.3.57%C.11.53%D.-3.61%

65、布菜克一斯科爾斯模型的假定有（）。Ⅰ.無風險利率r為常數(shù)Ⅱ.沒有交易成本、稅收和賣空限制，不存在無風險套利機會Ⅲ.標的資產在期權到期時間之前按期支付股息和紅利Ⅳ.標的資產價格波動率為常數(shù)Ⅴ.假定標的資產價格遵從混沌理論A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

66、股東自由金流(FCFE)是指（）活動產生的現(xiàn)金流。A.經營B.并購C.融資D.投資

67、下列行業(yè)盈利水平比較穩(wěn)定，投資風險較小的有（）。Ⅰ．電子信息Ⅱ．超級市場Ⅲ．鐘表Ⅳ．電力A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ

68、下列關于關聯(lián)交易的說法中，正確的有（）。Ⅰ．現(xiàn)實中，關聯(lián)交易往往使中小投資者利益受損Ⅱ．現(xiàn)實中，關聯(lián)交易容易成為企業(yè)調節(jié)利潤、避稅和為一些部門及個人獲利的途徑Ⅲ．關聯(lián)交易屬于中性交易，它既不屬于單純的市場行為，也不屬于內幕交易的范疇Ⅳ．從理論上講，關聯(lián)交易的主要作用是降低交易成本，促進生產經營渠道的暢通，提供擴張所需的優(yōu)質資產，有利于實現(xiàn)利潤的最大化A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

69、使用財務報表的主體包括（）。Ⅰ.公司的債權人Ⅱ.公司的潛在投資者Ⅲ.公司的經理人員Ⅳ.公司的現(xiàn)有投資者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

70、在投資學中，我們把真實無風險收益率與預期通貨膨脹率之和稱為（）。A.到期收益率B.名義無風險收益率C.風險溢價D.債券必要回報率

71、期貨套期保值之所以能夠規(guī)避價格風險，是因為（）。Ⅰ同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢經常受相同因素影響Ⅱ隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨價格趨向一致Ⅲ期貨價格合理Ⅳ期貨價格與現(xiàn)貨價格產生背離A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

72、關于Alpha套利，下列說法正確的有（）。Ⅰ.Alpha套利策略希望持有的股票具有正的超額收益Ⅱ.Alpha策略又稱“絕對收益策略”Ⅲ.Alpha策略依靠對股票（組合）或大盤的趨勢判斷Ⅳ.當投資者針對事件進行選股并實施Alpha套利時，該策略又稱為“事件套利”A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

73、主權債務危機產生的負面影響包括（）。Ⅰ.導致新的貿易保護Ⅱ.危機國財政緊縮、稅收增加Ⅲ.危機國貨幣貶值Ⅳ.危機國國債收益率上升，增加籌資成本A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

74、簡單隨機樣本的獲得方法，可以分為()。Ⅰ.有放回抽樣Ⅱ.隨機抽樣Ⅲ.不放回抽樣Ⅳ.連續(xù)抽樣A.Ⅱ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ

75、β系數(shù)主要應用于（）。Ⅰ．證券的選擇Ⅱ．度量非系統(tǒng)風險Ⅲ．風險的控制Ⅳ．投資組合績效評價A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

76、貨幣期權合約主要以()為基礎資產。Ⅰ．美元Ⅱ．歐元Ⅲ．英鎊Ⅳ．瑞士法郎A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

77、關于完全競爭市場的說法,正確的有（）。Ⅰ.所有企業(yè)都是價格的接受者Ⅱ.個別企業(yè)的需求曲線和整個行業(yè)的需求曲線相同Ⅲ.個別企業(yè)的需求曲線是一條平行于橫軸的水平線Ⅳ.不同企業(yè)生產的產品存在差別Ⅴ.整個行業(yè)的需求曲線向右下方傾斜A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.ⅠⅡ

78、在一個開放的證券市場中，影響公司股票市場價格的外部因素包括（）。Ⅰ．貨幣政策Ⅱ．國際金融市場形勢Ⅲ．通貨膨脹率Ⅳ．投資者對股票市場變化趨勢的預期A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ

79、在計算利息額時，按一定期限，將所生利息加入本金再計算利息的計息方法是（）。A.單利計息B.存款計息C.復利計息D.貸款利息

80、證券估值的方法主要有（）。Ⅰ.相對估值Ⅱ.無套利定價Ⅲ.絕對估值Ⅳ.資產價值A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

81、貨幣市場利率包括（）。①基準利率②同業(yè)拆借利率③商業(yè)票據(jù)利率④國債回購利率A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④

82、證券的期望收益率（）。A.其大小與β系數(shù)無關B.是技術分析指標C.是確定實現(xiàn)的收益率D.是對未來收益狀況的綜合估計

83、證券研究報告的組織結構包括首頁和正文部分，正文部分又包括了（）。Ⅰ公司概況Ⅱ行業(yè)分析Ⅲ公司投資價值分析Ⅳ估值與股價催化劑A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

84、行業(yè)的市場結構可以分為（）。①完全競爭②壟斷競爭③寡頭壟斷④完全壟斷A.①②③B.①②④C.②③④D.①②③④

85、下列屬于宏觀經濟分析中數(shù)據(jù)資料來源的有（）。Ⅰ《中國統(tǒng)計年鑒》Ⅱ《中國經濟年鑒》Ⅲ《經濟白皮書》Ⅳ《中國經濟報》A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

86、回歸系數(shù)檢驗不顯著的原因主要有（）。Ⅰ.變量之間的多重共線性Ⅱ.變量之間的異方差性Ⅲ.同模型變量選擇的不當Ⅰ.模型變量選擇沒有經濟意義A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

87、在利率期限結構理論中。（）認為長短期債券具有完全的可替代性。A.回定偏好理論B.市場分割理論C.流動性偏好理論D.市場預期理論

88、計算股票市盈率所需數(shù)據(jù)有()。Ⅰ.股利支付率Ⅱ.股東權益Ⅲ.每股股利Ⅳ.每股市價A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ

89、證券研究報告的基本要素包括（）。Ⅰ宏觀經濟、行業(yè)或上市公司的基本面分析Ⅱ上市公司盈利預測Ⅲ估值及投資評級Ⅳ法規(guī)解讀A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

90、在其他條件不變的情況下,如果某產品需求價格彈性系數(shù)小于1,則當該產品價格提高時（）。A.會使生產者的銷售收入減少B.不會影響生產者的銷售收入C.會使生產者的銷售收入増加D.生產者的銷售收入可能增加也可能減少

91、給定需求函數(shù)P=2000-100Y，成本函數(shù)C=1000+4Y，下列說法正確的是（）Ⅰ.在完全競爭的市場條件下，價格是4，產量是19.96Ⅱ.在完全競爭的市場條件下，利潤是-1000Ⅲ.在壟斷的市場條件下，價格是4，產量是9.98Ⅳ.在壟斷的市場條件下，利潤是-1000A.I、ⅡB.I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

92、行業(yè)分析方法包括()。Ⅰ．歷史資料研究法Ⅱ．調查研究法Ⅲ．歸納與演繹法Ⅳ．比較研究法A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ

93、主流的股價預測模型有()．。Ⅰ．神經網絡預測模型Ⅱ．灰色預測模型Ⅲ．支持向量機預測模型Ⅳ．市場定價模型A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

94、K線圖形態(tài)可分為（）。Ⅰ.反轉形態(tài)Ⅱ.整理形態(tài)Ⅲ.缺口Ⅳ.趨向線A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

95、下列關于匯率波動對我國證券市場影響機制的說法正確的有()。Ⅰ．本幣貶值，本國產品競爭力增強，導致出口型企業(yè)的股票價格上漲Ⅱ．本幣升值，外國產品競爭力增強，導致進口型企業(yè)的股票價格下跌Ⅲ．政府拋售外匯客觀上造成本幣供應量減少，可能致使國內證券市場價格下跌Ⅳ．國際外匯市場的動蕩導致我國重要貿易伙伴國家的貨幣貶值，可能最終引起人民幣相對升值，從而影響我國的證券市場A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

96、2010年10月12日，為進一步規(guī)范投資者咨詢業(yè)務，中國證監(jiān)會頒布了（）。①《證券投資顧問業(yè)務風險揭示書必備條款》②《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》③《關于證券投資顧問和證券分析師注冊登記有關事宜的通知》④《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》A.①③B.①②④C.①③④D.②④

97、一個口袋中有7個紅球3個白球,從袋中任取一球,看過顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球,然后再取一球，假設每次取球時各個球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率（）。A.7/10B.7/15C.7/20D.7/30

98、及時快速地跟蹤市場變化，不斷發(fā)現(xiàn)能夠提供超額收益的新的統(tǒng)計模型，尋找新的交易機會，這體現(xiàn)出量化投資分析的（）特點。A.紀律性B.及時性C.準確性D.分散化

99、根據(jù)《國際倫理綱領、職業(yè)行為標準》對投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的規(guī)定，投資分析師的行為不包括()。A.合理的分析和表述B.信息披露C.禁止引用他人研究成果D.在作出投資建議和操作時，應注意適宜性

100、EVAeq\o\ac(○,R)R是衡量企業(yè)()的綜合指標。Ⅰ．經營效率Ⅱ．償債能力Ⅲ．資本使用效率Ⅳ．財務結構A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

參考答案與解析

1、答案：A本題解析：③④兩項，假設檢驗的兩類錯誤的概率：第一類錯誤，原假設成立，而錯誤地加以拒絕，即棄真概率；第二類錯誤，原假設不成立，而錯誤地接受它，即取偽概率。

2、答案：A本題解析：《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》第二十二條證券公司、證券投資機構及其人員違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)定的中國證監(jiān)會及其派出機構可以采取責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責令增加內部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告、責令暫停發(fā)布證券研究報告、責令處分有關人員等監(jiān)管措施情節(jié)嚴重的，中國證監(jiān)會依照法律、行政法規(guī)和有關規(guī)定作出行政處罰涉嫌犯罪的，依法移送司法機關。

3、答案：A本題解析：某投資者賣出看漲期權的最大收益為權利金。

4、答案：B本題解析：銅期貨合約1手=5噸。本題可用假設法代入求解，設7月30日的11月份銅合約價格為X:9月份合約盈虧情況為:17540-17520=20元/噸；1月份合約盈虧情況為:17570-X；總盈虧為:520+5（17570-X）=-100，求解得X=17610。

5、答案：B本題解析：處于衰退期,但衰而不亡的行業(yè)有鋼鐵業(yè)、紡織業(yè)和煙草業(yè)。

6、答案：A本題解析：信用評級主要從以下幾個方面進行分析：（1）公司發(fā)展前景。（2）公司的財務狀況。（3）公司債券的約定條件。

7、答案：A本題解析：行業(yè)的生命周期指行業(yè)從出現(xiàn)到完全退出社會經濟活動所經歷的時間。行業(yè)的生命發(fā)展周期主要包括四個發(fā)展階段：幼稚期、成長期、成熟期和衰退期。

8、答案：D本題解析：一條下降趨勢線是否有效，需要經過第三個波峰點的確認；一條上升趨勢線是否有效，需要經過第三個波谷點的確認。

9、答案：C本題解析：貨幣市場利率包括同業(yè)拆借利率、商業(yè)票據(jù)利率、國債回購利率、國債現(xiàn)貨利率、外匯比價等。

10、答案：D本題解析：備兌開倉指令是投資者在擁有標的證券（含當日買入）的基礎上,提交的以標的證券百分之百擔保的賣出相應認購期權的指令。通過備兌開倉指令可增加備兌持倉頭寸。

11、答案：A本題解析：Ⅲ項，上市公司接受投資者調研的，不得提供內幕信息。

12、答案：A本題解析：根據(jù)《發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第二十條，擔任發(fā)行人股票首次公開發(fā)行的保薦機構、主承銷商或者財務顧問，自確定并公告發(fā)行價格之日起40日內，不得發(fā)布與該發(fā)行人有關的證券研究報告。

13、答案：A本題解析：即期利率也稱零利率，是零息票債券到期收益率的簡稱.在債券定價公式中，即期利率就是用來進行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率。反過來，也可以從已知的債券價格計算即期利率.

14、答案：D本題解析：在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運用調查研究的方法。

15、答案：C本題解析：Ⅰ項，被市場看好的資產重組會刺激股價上漲，反之則相反；Ⅱ項，購買公司不僅獲得公司的產權與相應的法人則產。也是所有因契約而產生的權利和義務的轉讓；Ⅳ項，控制權變更型重組是我國證券市場最常見的資產重組舉型之一，將導致公司控制權的轉移。Ⅲ項屬于上市公司資產重組的手段和方法之-。不屬于資產重組的影響。

16、答案：B本題解析：未來收到美元貨款.則套保方式為賣出美元外匯遠期。以對沖3個月之后的現(xiàn)貨頭寸.同樣。在期貨市場就相當于美元外匯期貨的空倉.不過，這里美元外匯期貨指美元/人民幣報價的外匯期貨（絕大多數(shù)人民幣外匯期貨都采用這種報價方式）.如果是人民幣/美元外匯期貨。則剛好相反。

17、答案：C本題解析：所謂吉爾德定律，是指在未來25年，主干網的帶寬將每6個月增加1倍。

18、答案：A本題解析：投資包括固定資產投資和存貨投資兩個部分。固定資產投資指新廠房、新設備、新商業(yè)用房以及新住宅的增加；存貨投資指企業(yè)掌握的存貨價值的增加。

19、答案：A本題解析：A項屬于選擇性政策工具。

20、答案：D本題解析：股指期貨套利要求股指期貨和股票買賣同步進行，任何時間上的偏差都會造成意料不到的損失。但由于網絡故障、軟件故障、行情劇烈波動或人為失誤導致套利交易僅單方面成交，就會使資產暴露在風險之中。D項屬于資金風險。

21、答案：B本題解析：考查影響資產凈利率高低的因素。

22、答案：B本題解析：1973年，美國芝加哥大學教授布萊克和休爾斯提出第一個期權定價模型—B1ack—Scholes定價模型，在金融衍生工具的定價上取得重大突破，在學術界和實務界引起強烈反響。在創(chuàng)新產品估值沒有確切的解析公式時，可采用此法。

23、答案：A本題解析：考查積極的財政政策對證券市場的影響。

24、答案：D本題解析：反轉突破形態(tài)描述了趨勢方向的反轉，是投資分析中應該重點關注的變化形態(tài)。反轉變化形態(tài)主要有頭肩形態(tài)、雙重頂（底）形態(tài)、圓弧頂（底）形態(tài)，喇叭形以及V形反轉形態(tài)等多種形態(tài)。其中，三重頂（底）形態(tài)是雙重頂（底）形態(tài)的擴展形態(tài)，也是頭肩頂（底）形態(tài)的變形。

25、答案：B本題解析：根據(jù)利息支付方式的不同，債券可以分為單利債券、復利債券、貼現(xiàn)債券和累進利率債券。在計算債券利息時，一般以年為時間單位。

26、答案：B本題解析：歐式期權，只在到期日才可以行權；美式期權是到期日前任一天都可行權。

27、答案：C本題解析：2005年9月4日，中國證監(jiān)會頒布了《上市公司股權分置改革管理辦法》。這一正式法律文件的出臺，意味著股權分置改革從試點階段開始轉入積極穩(wěn)妥地全面鋪開的新階段。

28、答案：A本題解析：按照道氏理論的分類，趨勢分為三個類型：（1）主要趨勢。（2）次要趨勢。（3）短暫趨勢。

29、答案：D本題解析：上海證券交易所將上市公司分為5類.分別為工業(yè)、商業(yè)、地產業(yè)、公用事業(yè)和綜合。

30、答案：B本題解析：可轉換債券指的是所有者在一定時期內可以將其轉換為普通股的債權，并不能轉換為其他證券.

31、答案：C本題解析：可以查看證券研究報告使用的信息來源，里面有具體的要求，可以使用新聞媒體發(fā)布的信息，所以Ⅰ選項不對

32、答案：D本題解析：D項，壟斷競爭廠商可以在一定程度上控制自己產品的價格，即通過改變自己所生產的有差別的產品的銷售量來影響商品的價格，所以，壟斷競爭廠商面臨向右下方傾斜的需求曲線。

33、答案：B本題解析：Ⅲ項，由于需求規(guī)律的作用，價格和需求量呈相反方向變化:價格下降，需求量增加;價格上升，需求量減少。因此，需求量的變動量和價格的變動量符號相反.所以需求價格彈性系數(shù)總是負數(shù)。

34、答案：C本題解析：股指期貨的套期保值分為多頭套期保值和空頭套期保值。其中，空頭套期保值適用于投資者持有股票組合，擔心股市大盤下跌而影響股票組合的收益，因而在期貨市場賣出股票指數(shù)期貨合約。

35、答案：B本題解析：根據(jù)債券到期收益率公式可知，債券價格與到期收益率呈反比關系，則如果一種債券的價格下降，其到期收益率必然上升。

36、答案：A本題解析：事件驅動型策略又稱主題投資，往往依賴于某些事件或某種預期，引發(fā)投資熱點。根據(jù)不同的特殊事件，例如公司結構變動、行業(yè)政策變動、特殊自然或社會事件等，制定相應的靈活投資策略。

37、答案：C本題解析：Alpha套利又稱“事件套利”是利用市場中的一些“事件”，如利用成分股待別是權重大的股票停牌、除權、漲跌停板、分紅、摘牌、股本變動、停市、上市公司股改、成分股調整、并購重組和封閉式基金封轉開等事件，使股票（組合）和指數(shù)產生異動，以產生超額收益?？梢越柚@些事件機會，利用金融模型分紅事件的影響方向及力度，尋找套利機會。

38、答案：D本題解析：計算已獲取利息倍數(shù)指標時，其利息費用是既包括財務費用中的利息費用，也包括資本化利息。

39、答案：C本題解析：證券公司、證券投資咨詢機構應當建立健全證券研究報告發(fā)右前的合規(guī)審查機制，明確合規(guī)審查程序和合規(guī)審查人員職責《證券研究報告應當由公司合規(guī)部門或者研究部門、研究子公司的合規(guī)人員進行合規(guī)審査。合規(guī)審查應當涵差人員資質、信息來源、風險提示等內容，重點關注證券研究報告可能涉及的利益沖突事項。

40、答案：A本題解析：行業(yè)分析的主要任務包括：①解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經濟中的地位；②分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對行業(yè)影響的力度；③預測并引導行業(yè)的未來發(fā)展趨勢；④判斷行業(yè)投資價值，揭示行業(yè)投資風險，從而為政府部門、投資者及其他機構提供決策依據(jù)或投資依據(jù)。

41、答案：A本題解析：公司發(fā)行債券行為、公司向銀行貨款行為和向其他公司借款行為都會使企業(yè)的資產負債率提高

42、答案：C本題解析：通貨膨脹的一個基本原因在于總需求超過了總供給，因此，政府可以采取緊縮總需求的政策來治理通貨膨脹。緊縮總需求的政策包括緊縮性的財政政策和緊縮性的貨幣政策。

43、答案：A本題解析：復利是計算利息的一種方法。按照這種方法，每經過一個計息期，要將所生利息加入本金再計利息。這里所說的計息期，是指相鄰兩次計息的時間間隔，如年、月、日等。

44、答案：B本題解析：考查可用來分析投資收益的指標，包括:每股收益、市盈率、股利支付率、每股凈資產和市凈率。

45、答案：A本題解析：考查債券收益率。

46、答案：C本題解析：切線類是按一定方法和原則，在根據(jù)股票價格數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出一些直線，然后根據(jù)這些直線的情況推測股票價格的未來趨勢，為投資者的操作行為提供參考。這些直線就稱為切線。常見的切線有趨勢線、軌道線、支撐線、壓力線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。移動平均線MA是指用統(tǒng)計分析的方法，將一定時期內的證券價格指數(shù)加以平均，并把不同時間的平均值連接起來，形成一根MA，用以觀察證券價格變動趨勢的一種技術指標。

47、答案：B本題解析：股權分置改革后上市公司整體目標趨于一致，長期激勵將成為戰(zhàn)略規(guī)劃的重要內容。

48、答案：B本題解析：本題考查一元線性回歸方程的內容。在一元線性回歸分析中，b的t檢驗和模型整體的F檢驗二者取其一即可。但是在多元回歸分析中，它們是不等價的。t檢驗只是檢驗回歸模型中各個系數(shù)（參數(shù)）的顯著性，而F檢驗則是檢驗整個回歸關系的顯著性。一元線性回歸方程可以應用于：（1）描述兩指標變量之間的數(shù)量依存關系。（2）利用回歸方程進行預測，把預報因子（即自變量X）代人回歸方程可對預報量（即因變量Y）進行估計。（3）利用回歸方程進行統(tǒng)計控制，通過控制x的范圍來實現(xiàn)指標Y統(tǒng)計控制的目標。

49、答案：D本題解析：證券市場需求，即證券市場資金量的供給，主要是指能夠進入證券市場的資金總量。證券市場需求主要受到以下因素的影響:①宏觀經濟環(huán)境;②政策因素;③居民金融資產結構的調整;④機構投資者的培育和壯大;⑤資本市場的逐步對外開放。B項，取消利息稅促使投資者將股票投資轉化為儲蓄，有利于降低股票的需求:D項，股權分置改革擴大了股票的供給。

50、答案：D本題解析：所有者權益變動表應當全面反映一定時期所有者權益變動的情況，包括所有者權益總量的增減變動、所有者權益增減變動的重要結構性信息、直接計入所有者權益的利得、直接計入所有者權益的損失.

51、答案：D本題解析：A項，在場外期權交易中，提出需求的一方既可以是期權的買方，也可以是期權的賣方；BC兩項，甲方的需求分為兩類:對沖風險和通過承擔風險來謀取收益；D項，因為場內金融產品種類不足或投資范圍受到限制，通過場內期權來滿足需求的成本更高。

52、答案：A本題解析：Pn=P（1+i）n=100000（1+6%）10=1000001.7908=179080（元）

53、答案：A本題解析：影響企業(yè)利潤的因素包括收入確認方法，但不包括成本確認方法.

54、答案：A本題解析：題干四項表述均正確。

55、答案：B本題解析：流動比率的標準化比率設定為2；營業(yè)收入/固定資產的標準化比率設定為4；營業(yè)收入/應收賬款的標準化比率設定為6；營業(yè)成本/存貨的標準化比率設定為8。

56、答案：B本題解析：M2與M1的差額通常稱為準貨幣。

57、答案：A本題解析：在資產價格上漲的情況下，根據(jù)三種常見的長期投資策略的操作方式及基本涵義，其組合價值排序為：投資組合保險策略>買入持有策略>固定比例策略。

58、答案：A本題解析：償還債務支付的現(xiàn)金屬于籌資活動產生的現(xiàn)金流量。

59、答案：A本題解析：凱恩斯的流動性偏好理論指出貨幣需求是由三類動機決定的：①交易動機；②預防動機；③投機動機。

60、答案：A本題解析：風險指對投資者預期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性。

61、答案：D本題解析：當價格上升時,成交量不再增加,意味著價格得不到買方確認，價格的上升趨勢就將會改變；反之,當價格下跌時,成交量萎縮到一定程度就不再萎縮,意味著賣方不再認同價格繼續(xù)往下降了，價格下跌趨勢就將會改變

62、答案：D本題解析：行業(yè)分析旨在界定行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經濟中的地位，同時對不同的行業(yè)進行橫向比較，為最終確定投資對象提供準確的行業(yè)背景。

63、答案：D本題解析：Ⅱ項是異方差的檢驗方法；Ⅲ項是序列相關性的常用檢驗方法。

64、答案：C本題解析：隱含回購利率是指購買國債現(xiàn)貨，賣空對應的期貨，然后把國債現(xiàn)貨用于期貨交割，這樣獲得的理論收益就是隱含回購利率，具體公式為（假定組合中的國債到交割期間沒有利息支付）：隱含回購利率=（發(fā)票價格-國債購買價格）/國債購買價格*365/交割日之前的天數(shù)=（期貨價格*轉換因子+交割日應計利息）-國債購買價格*365/交割日之前的天數(shù)。一般來說，隱含回購利率最高的券就是最便宜可交割債券。TRR=（119.014-115.679/115.679*4=11.53%

65、答案：A本題解析：布萊克一斯科爾斯模型的假定有：①無風險利率r為常數(shù)；②沒有交易成本，稅收和賣空限制，不存在無風險套利機會；③標的資產在期權到期時間之前不支付股息和紅利；④市場交易是連續(xù)的，不存在跳躍式或間斷式變化；⑤標的資產價格波動率為常數(shù)；⑥假定標的資產價格遵從幾何布朗運動。

66、答案：A本題解析：股東自由現(xiàn)金流是指公司經營活動中產生的現(xiàn)金流量，扣除掉公司業(yè)務發(fā)展的投資需求和對其他資本提供者的分配后，可以分配給股東的現(xiàn)金流量。計算公式如下：FCFE=FCFF-用現(xiàn)金支付的利息費用+利息稅收抵減-優(yōu)先股股利。

67、答案：A本題解析：成熟期的行業(yè)通常是盈利的，而且盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風險相對較小。石油冶煉、超級市場和電力等行業(yè)屬于成熟期的行業(yè)，遺傳工程、太陽能行業(yè)屬于幼稚期的行業(yè)，電子信息（電子計算機及軟件、通信）、生物醫(yī)藥行業(yè)屬于成長期的行業(yè)，煤炭開采、自行車、鐘表等行業(yè)屬于衰退期的行業(yè)。

68、答案：D本題解析：題中四個選項均正確。

69、答案：C本題解析：財務報表分析的目的是為有關各方提供可以用來作出決策的信息。使用財務報表的主體包括：（1）公司的經理人員。（2）公司的現(xiàn)有投資者及潛在投資者。（3）公司的債權人。（4）公司雇員與供應商。

70、答案：B本題解析：根據(jù)費雪方程式，名義利率等于真實利率加上通貨膨脹率。所以，真實無風險收益率與預期通貨膨脹率之和為名義無風險利率。

71、答案：A本題解析：套期保值能否防范價格風險，在于套期保值的可能性，即套期保值功能的實現(xiàn)需要具備一定的條件：①標準化合約與相關現(xiàn)貨商品有可替代性；②期貨價格和現(xiàn)貨價格的變動趨勢基本一致；③隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨價格與期貨價格趨向一致。

72、答案：B本題解析：Alpha策咯并不依靠對股票（組合）或大盤的趨勢判斷，而是研究其相對于指數(shù)的相對投資投資價值。

73、答案：C本題解析：主權債務危機一般會產生以下的負面影響：（1）導致新的貿易保護。（2）危機國貨幣貶值，資金外流。（3）危機國財政緊縮、稅收增加和失業(yè)率增加，社會矛盾激化。（4）危機國國債收益率上升，增加籌資成本，甚至無法發(fā)行國債。

74、答案：C本題解析：當總體中的個體數(shù)較少時,常采用簡單隨機抽樣,這樣便于對其中各個個體被抽取的可能性進行分析,它是從總體中逐個地進行抽取,便于在抽樣實踐中進行操作,同時只有在有放回抽樣的情況下,才能保證每次抽樣的結果作為隨機變量取的一個值都是相互獨立且分布相同的

75、答案：B本題解析：β系數(shù)主要應用于：證券的選擇、風險的控制、投資組合績效評價。β系數(shù)是衡量系統(tǒng)風險水平的指數(shù)。Ⅱ錯誤。

76、答案：D本題解析：貨幣期權合約主要以美元、歐元、日元、英鎊、瑞士法郎、加拿大元及澳大利亞元等為基礎資產。

77、答案：C本題解析：完全競爭市場是指一種競爭不受任何阻礙和干擾的市場結構。完全競爭市場的特點：①有大量的買者和賣者，生產規(guī)模都很小，因此，企業(yè)都是價格的接受者；②企業(yè)生產的產品是同質的，不存在產品差引；③資源可以自由流動，企業(yè)可以自由的進入或退出市場④買賣雙方對市場信息都有充分的了解。

78、答案：B本題解析：在一個開放的證券市場中，國家的貨幣政策、國際金融市場形勢、通貨膨脹率、投資者對股票市場變化趨勢的預期都會影響公司股票市場價格。

79、答案：C本題解析：復利計息是指在計算利息額時，要按一定期限（如一年），將所生利息加入本金在計算利息，逐期滾算的計息方法，俗稱利滾利。

80、答案：D本題解析：觀察角度、估值技術甚至價值哲學的巨大差異，導致證券估值相關領域的理論和方法層出不窮。證券估值方法主要包括：①絕對估值；②相對估值；③資產價值；④其他估值方法，包括無套利定價和風險中