2001年第一季度經(jīng)濟活動分析5.7

國電南京自動化股份有限公司一季度經(jīng)濟活動分析第17頁共19頁機密2001年一季度經(jīng)濟活動分析一、概述2000年公司利用改制上市的契機，在“管理創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、營銷創(chuàng)新”改革方針指引下，進行了多項大刀闊斧的改革，完成了董事會下達的各項經(jīng)濟指標。2001年開局的第一季度，公司進一步深化各項改革，在取得一定成績的同時，也暴露了一些深層次的問題，總體說來，公司一季度經(jīng)濟運行呈現(xiàn)以下特點（具體指標請參閱附表一）：訂貨額、產(chǎn)值、銷售收入、銷售毛利等反映經(jīng)營規(guī)模總量的指標，與去年同期相比，呈良性發(fā)展態(tài)勢：累計訂貨額達到22988萬元，同比增長23%，完成年度計劃38％；產(chǎn)值達8847萬元，同比增長23.87％，完成年度計劃的17％；銷售收入為6925萬元，同比增長55%，完成年度計劃的15.5％；實現(xiàn)銷售毛利1658萬元，同比增長18％，完成年度計劃的12.35％?？紤]公司經(jīng)營季節(jié)性較強的特點，一般一季度較低（節(jié)假日因素較多），4月份開始逐月向好呈現(xiàn)前低后高特性，上述經(jīng)營指標初步為年度經(jīng)營目標的實現(xiàn)奠定了基礎(chǔ)。成本費用方面，公司三項期間費用同比有較大幅度增長（未扣除不可比因素影響），營銷費用為906萬元，同比增幅高達120.97％，管理費用為1143萬元同比降幅為6.8％，財務(wù)費用為245萬元，同比增幅為85.6％，季度末公司虧損額為－607萬元，同比增加虧損292萬元（以上未計入海達公司64萬元凈利潤）。與2000年底相比，公司一季度期末各項應(yīng)收款項余額（應(yīng)收賬款與其他應(yīng)收款）在去年大幅增加的基礎(chǔ)上繼續(xù)大量增加，達到34936萬元（母公司數(shù)），比2000年底增加6472萬元、增幅為22.7％，使公司經(jīng)營性現(xiàn)金流量在2000全年－4410萬元的基礎(chǔ)上進一步擴大為一季度的－7909萬元，同時存貨也持續(xù)上升，致使銀行借款余額大量增加，總額達到2.7億元，增幅高達74.19％，增加金額為11500萬元，相應(yīng)公司資產(chǎn)負債率由2000年底37.79％增加到一季度末46.68％。公司一季度主要經(jīng)營管理活動回顧：元月七日,董事會原則通過了公司十五規(guī)劃綱要草案。元月中旬,召開公司營銷工作會議和研發(fā)工作會議,提出新年度各項工作設(shè)想和計劃安排。元月16日,全面通過了ISO9001的換證復(fù)審。二月五日,公司召開了全體員工大會,表彰了2000年度優(yōu)秀部門、團隊和個人。明確了公司2001年度的經(jīng)營思想為“深化改革，創(chuàng)新求實，為新南自騰飛而努力奮斗”,同時將繼續(xù)圍繞“以科技開發(fā)為先導(dǎo)、以市場營銷為龍頭、以財務(wù)核算為基礎(chǔ)、以質(zhì)量體系為保證”的公司經(jīng)營方針展開工作,按董事會要求,程傳玲總經(jīng)理作了2001年度工作報告,提出了十八項年度目標任務(wù),并擬全面啟動目標計劃管理,以實現(xiàn)公司目標與部門目標的一致性,加強公司經(jīng)營活動的計劃性,解決公司計劃任務(wù)的均衡性。主要內(nèi)容為:進一步優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，加強體系和制度的執(zhí)行監(jiān)督力度，開展以“質(zhì)量管理體系為核心的”“三滿意”工程（即自己、同事、用戶三滿意）在政策范圍內(nèi)，爭取在國有股減持的同時，加快股權(quán)多元化的研究和探索，完善法人治理結(jié)構(gòu)。加快公司經(jīng)營機制的轉(zhuǎn)變，在條件成熟時推行員工持股計劃。作為國家電力公司薪酬改革試點單位，在前期年薪制和崗位薪資制成功實施的基礎(chǔ)上，將探索期權(quán)等激勵方式，進一步調(diào)動核心人員的積極性。力爭年底初步完成“國電南自江寧新園區(qū)”的建設(shè)。完成公司“十五”發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的研究，實施戰(zhàn)略管理。按公司發(fā)展戰(zhàn)略要求，加大資本運作力度，結(jié)合行業(yè)發(fā)展的前沿項目，積極采取多種形式的資產(chǎn)重組、兼并、收購，以實現(xiàn)公司的快速發(fā)展。加強科技創(chuàng)新，建立以技術(shù)資本為核心的研發(fā)管理體系，設(shè)立首席設(shè)計師制度，加強與科研院所的合作，充分利用新技術(shù)提高公司產(chǎn)品的科技含量，增強公司的競爭優(yōu)勢，進一步完善產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)。力爭完成博士后流動站的建設(shè)。完善現(xiàn)有營銷體制，實施品牌戰(zhàn)略，加大應(yīng)收帳款的清欠力度。積極拓展國際市場，將優(yōu)勢產(chǎn)品分批推向國外。充分利用國家宏觀經(jīng)濟和電力行業(yè)大發(fā)展的機遇，發(fā)揮在國家電網(wǎng)建設(shè)中公司優(yōu)勢產(chǎn)品的作用。完善經(jīng)濟責(zé)任制體系，加強財務(wù)核算與控制，進一步加強“降本增效”和現(xiàn)金流量的管理。弘揚“尊重知識、尊重人才”，加強企業(yè)文化建設(shè)，樹立鮮明的國電南自企業(yè)形象。2月18～19日,召開第一次國電南自控參股公司經(jīng)營工作會議,以加強控參股公司管理,實現(xiàn)對外投資目標,整合產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè),國電南自在充分聽取各控參股公司意見和建議的基礎(chǔ)上,從母公司角度提出了相關(guān)的要求和年度目標任務(wù),達成了《玄武2.18宣言》,明確了研發(fā)、營銷資源有效利用,實現(xiàn)今年11.18目標,多方共贏的整套思路。三月中旬,在南京飯店召開了公司總經(jīng)理辦公會議和擴大會議.商討落實年度目標任務(wù)和完善考評體系的原則事宜;探討了中層及以上干部后備隊伍的建設(shè)培養(yǎng)等問題。3月18日召開第一屆董事會第五次會議,會議通過了有關(guān)決議。詳見公司董事會公告。為充分進行溝通,<2001年度管理評審及經(jīng)營工作會議>推遲至4月7日～9日召開,全體中層及以上人員參加了本次會議,會議全面落實了公司有關(guān)全年的經(jīng)營工作安排,并對2000年度工作中存在的問題進行了全面回顧和總結(jié),通過熱烈討論和管理培訓(xùn),全體人員一致同意對去年工作的評價及今年經(jīng)營工作的安排,原則通過了經(jīng)濟責(zé)任制考評體系和薪酬體系完善方案。會議的成功召開使各項工作得到較好地落實和貫徹。二、經(jīng)營分析工程部各專業(yè)分析：根據(jù)工程部及相應(yīng)產(chǎn)品類別分析，與去年同期相比，公司各專業(yè)經(jīng)營有以下特點（有關(guān)指標請參閱附表二）：新專業(yè)中增長幅度最大的為電鐵專業(yè)，訂貨達到4037萬元，同比增長2742萬元，增幅達到211%，主要原因是自身產(chǎn)品日趨成熟，加上國家對鐵路電氣化改造投資力度（“十五”期間電氣化鐵路凈增5000公里以上，電氣化率達到27%以上）迅速擴大，公司電鐵專業(yè)面臨前所未有的發(fā)展機遇；產(chǎn)值完成375萬元，銷售317萬元，銷售毛利79萬元，均比去年同期有所下滑，主要原因由于幾項大工程（香港地鐵等）交貨期主要集中在3月份以后，一季度銷售尚未達到其銷售高峰。值得注意的是電鐵一季度毛利率只有25％，遠低于去年同期39％的水平，主要原因是許繼2000年5月28日同類產(chǎn)品通過鑒定后，市場競爭格局發(fā)生變化，產(chǎn)品價格呈下滑趨勢，促銷費用增加（注：電鐵專業(yè)由于是部門自訂貨，其銷售費用除中標費外全部進入部門制造費用）。四方產(chǎn)品訂貨平穩(wěn)增長，預(yù)計二季度訂貨將有所下滑。其中四方綜自訂貨3708萬元，同比增加1210萬元；四方線保2528萬元，同比減少428萬元；共完成產(chǎn)值2512萬元，同比增加1414萬元，增幅128.78％；銷售收入線保類產(chǎn)品為1384萬元，毛利373.7萬元，毛利率27％，分別比去年同期增長216％、193％、毛利率則下降2％；綜自類產(chǎn)品銷售184萬元，比去年同期下降31%，毛利3.68萬元，去年同期則為－53.4萬元；毛利率為2％，去年同期毛利率為－20%。值得注意的是，四方產(chǎn)品訂貨額增長主要來自毛利率極低的四方綜自產(chǎn)品（毛利率只有2%）訂貨量同比增長48％，而毛利率較高的四方線保產(chǎn)品（毛利率達到27％）訂貨額同比則下降14.47％，在公司目前生產(chǎn)能力略顯不足的情況下大量低毛利率的四方綜自產(chǎn)品生產(chǎn)將擠占公司寶貴的生產(chǎn)資源。四方工程部目前主要問題是與北京四方總公司配套件供應(yīng)上銜接經(jīng)常出現(xiàn)斷檔。公司傳統(tǒng)盈利大戶主設(shè)備保護專業(yè)（占去年公司同期毛利額48%）由于已通過鑒定的新產(chǎn)品DGT801未能及時推出，老產(chǎn)品市場競爭力減弱（根據(jù)營銷部市場調(diào)查公司母差產(chǎn)品技術(shù)及價格排序已在同行中均列在第五名左右；發(fā)變保護及變壓器保護除個別新產(chǎn)品在技術(shù)上有一定競爭力外，價格上競爭力均大不如以前），訂貨為4207萬元，同比下降16.5％，訂貨目前仍處于下滑趨勢；產(chǎn)值2235萬元，與去年持平；銷售收入1262萬元，同比下降12％，實現(xiàn)毛利173萬元，同比下降59.5%，占公司同期毛利總額比重下降到11%，在剔除一季度補轉(zhuǎn)2000年度成本120萬元外后毛利率只有22.4%，比去年同期29%的平均毛利率水平下降較快，顯示老產(chǎn)品已進入衰退期，如新產(chǎn)品未及時跟上，加上該工程部與其他工程部兼容性較差，無法改產(chǎn)PS6000系列產(chǎn)品，今后發(fā)展形勢較為嚴峻。線保專業(yè)由于PS系列新品推出使產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得到改善，毛利率有所提高，保持較好的發(fā)展勢頭，由于公司對新品PSL600（該產(chǎn)品技術(shù)性能頗得市場認可）采用相對保守的營銷策略，訂貨2657萬元比去年同期的3111萬元下降15%，預(yù)計隨著新品的不斷成熟，市場潛力較大。銷售收入1139萬元，同比增長94.4％，產(chǎn)值1534萬元，同比增長32.35％；毛利433萬元同比增長150％，平均毛利率由去年同期29.57％提高為今年38％。其他新專業(yè)如電力信息、負控、過程自動化等部門在訂貨等方面均比去年有零的突破，行業(yè)前景較好，建議公司加大各方面資源投入，使之盡快上規(guī)模達到盈虧平衡。而對于去年已呈下滑態(tài)勢的水電、調(diào)度等專業(yè)，仍未扭轉(zhuǎn)頹勢，一季度幾乎無任何業(yè)績，建議公司盡快對該類專業(yè)重新規(guī)劃。全資子公司變電（含博奧公司）公司由于PS6000系列產(chǎn)品推出，訂貨完成3953萬元，同比增長52％，產(chǎn)值完成1965萬元，同比增長20％，銷售收入1393萬元，同比增長52%，利潤401萬元同比增長69.9％，各方面發(fā)展態(tài)勢良好；主要為公司提供貿(mào)易服務(wù)的海達公司一季度實現(xiàn)銷售1378萬元，凈利潤64萬元（去年剛下半年收購，無可比數(shù)據(jù)）。已發(fā)布董事會公告但至今未完成收購手續(xù)的新寧公司（無詳細數(shù)據(jù)）由于PST1200系列產(chǎn)品的注入，獲得訂貨額859萬元，初步完成全年預(yù)測3500萬元訂貨的計劃進度，建議及時辦理股權(quán)過戶手續(xù)，否則將影響國電南自全年盈利預(yù)測的實現(xiàn)（目前營銷部已將新寧公司營銷業(yè)務(wù)納入營銷部管理范圍）及公司董事會決議的如期執(zhí)行。營銷分析：隨著春節(jié)后訂貨高峰的來臨，各省區(qū)均把工作重點放在爭取訂單上，對回款重視不夠，導(dǎo)致回款只完成6661萬元，完成計劃的50％左右，主要原因應(yīng)收賬款具體結(jié)構(gòu)不清（后面有專題討論）及人手較為緊缺。隨著市場的不斷拓展，公司營銷人員人手不足的矛盾日漸突出。據(jù)了解許繼目前營銷人員有300多人；南瑞則是兩條腿走路，一方面加強自身營銷力量，一方面積極發(fā)展代理；北京四方也開始在云南等地尋求代理。生產(chǎn)分析：通過各方努力和物資供應(yīng)的好轉(zhuǎn)，3月份生產(chǎn)開始正常，3月份當月產(chǎn)值達到4847萬元，占一季度產(chǎn)值8848萬元的54%，目前主要問題是前期訂單欠帳太多，物資齊套后，短期生產(chǎn)加工調(diào)試能力無法滿足需求。預(yù)計4月份以后隨著生產(chǎn)流程的理順，生產(chǎn)瓶頸問題會得到更好地解決，生產(chǎn)系統(tǒng)將逐步步入正常，在訂貨有保證的基礎(chǔ)上月產(chǎn)值指標將穩(wěn)定增長。據(jù)生產(chǎn)部門對合同進行分解分析，發(fā)現(xiàn)5、6月以后訂貨明顯偏少，如不能解決，屆時生產(chǎn)能力將有閑置（目前公司生產(chǎn)能力在月產(chǎn)值6500萬元左右），營銷部應(yīng)加大訂貨力度。存貨分析：一季度存貨余額為13674萬元，具體構(gòu)成為：原材料2310萬元，庫存商品4056萬元，在制品7348萬元（其中研發(fā)費用掛帳2146萬元），產(chǎn)成品2388萬元，物資采購274萬元。存貨居高不下的原因是不合理庫存占相當部分，主要是研發(fā)費用掛帳2146萬元（預(yù)計2001年底將突破3000萬元），積壓陳舊無法使用的庫存物質(zhì)（不良資產(chǎn)）據(jù)生產(chǎn)部粗略估計約在2000萬元左右（其中主設(shè)備就有800萬元左右）。研發(fā)分析：研發(fā)中心是公司目前重點加強的部門，各方面投入均很大，現(xiàn)存的主要問題是：研發(fā)的管理目前很大程度上取決于個人的自覺性,項目的風(fēng)險愈來愈大,隨著軟件含量的增加,公司的命運將聯(lián)結(jié)在個別人身上,呼喚推出良好的研發(fā)項目管理機制。此外部分新品研發(fā)周期過長，如96、97年項目至今尚未鑒定，仍繼續(xù)申報2001年投資計劃，耗費大量人力、物力、財力不得其果。立項過程一直側(cè)重于技術(shù)參數(shù)，經(jīng)濟可行性角度考慮欠周，無法對項目開發(fā)總成本及投入產(chǎn)出效果做出合理評估。由此帶來研發(fā)效率較低，在公司經(jīng)營壓力下往往新品不夠成熟即推向市場導(dǎo)致現(xiàn)場服務(wù)量增大，后期市場推廣成本較高。另外巨額研發(fā)費用如何銷帳問題值得關(guān)注，公司目前處理方式主要采用掛帳方式（違背國家財務(wù)處理的有關(guān)規(guī)定），列入存貨成本今后攤銷，隨著公司對研發(fā)投入的加強，掛帳將越來越多，對公司利潤構(gòu)成巨大壓力。三項費用分析公司一季度三項費用合計2244萬元，去年同期為1447萬元，同比增長55％（具體請參閱附表三）。銷售費用分析：一季度公司發(fā)生營業(yè)費用904萬元，同比增長120.36％，由于公司營銷機構(gòu)改革是從去年4月份開始，兩者可比性較差。為利于分析比較，經(jīng)過財務(wù)部對有關(guān)數(shù)據(jù)按同口徑調(diào)整后，去年營業(yè)費用由410萬元增加到639萬元，同比增幅為41%，增加的影響因素主要為2000年度獎金88萬元發(fā)放在今年一季度，此外銷售人員數(shù)量增加，招標方式簽訂合同引起中標費增加50萬元，市場開拓力度加大引起差旅費增加50萬元等是引起營銷費用增加的主要原因，扣除上述發(fā)放上年薪酬等不可比因素，銷售費用按時間進度仍超支129萬元，考慮到訂貨量相應(yīng)增加，總體說來營銷費用增加仍屬正常范圍，如按3300萬元年度費用計劃數(shù)進行進度控制，有必要進一步控制營銷費用。管理費用分析：一季度發(fā)生1095萬元，較去年同期905萬元增幅21%，如果扣除2001年核算口徑變化因素，即小車隊、采購部、動力設(shè)備部由管理費用改在制造費用核算引起的核算口徑變化，在剔除不可比因素統(tǒng)一核算口徑后，調(diào)整后實際比去年同期增長438.87萬元，增長67％，增長原因主要是：公司中層以上管理人員實行年薪制改革，其他人員實行崗位薪資制,其2000年度風(fēng)險薪酬在一季度兌現(xiàn),且金額較大。董事會費、公司改制上市費、中介費、宣傳費等相應(yīng)增加較多。剔除上述不可比因素后，仍屬正常范圍，全年4100萬元管理費用預(yù)算，通過加強經(jīng)濟責(zé)任制考核力度，有望控制不被突破。財務(wù)費用分析：一季度發(fā)生245萬元，較去年同期132萬元增加86%，增加原因主要為公司一季度增加銀行貸款1.15億元有關(guān)（具體見現(xiàn)金流量分析）。模擬去年同期經(jīng)營環(huán)境分析：由于公司在財務(wù)核算口徑上與去年同期不完全一致，剔除不可比因素后（即與去年基本可比的經(jīng)營環(huán)境，本季度實際虧損額為217萬元，同比減少虧損98萬元，在本季度虧損額607萬元扣除以下因素：可比銷售收入增長1544萬元相應(yīng)增加利潤398萬元，承擔(dān)差旅費104萬元；本季度發(fā)生的非經(jīng)常性成本費用，包括補轉(zhuǎn)主設(shè)備去年成本120萬元，營銷費用調(diào)整229萬元，上市改制費82萬元，公司宣傳費30萬元，增加的董事會費24萬元，短期投資資金占用相應(yīng)的貸款利息42萬元，以及支付的上年度獎金263萬元等共計790萬元；本季度發(fā)生的非經(jīng)常性收益即短期投資收益106萬元（已扣除資金成本）。經(jīng)濟責(zé)任制執(zhí)行情況：2000年經(jīng)濟責(zé)任制雖然已初步建立了一個框架，有了突破，但是還存在不足之處。突出問題是：去年考核過程中存在著相互包庇現(xiàn)象，一些實質(zhì)問題受到掩蓋，部分考核內(nèi)容流于形式。為充分暴露問題，及時發(fā)現(xiàn)問題，提出解決方案，今年在考核指標的設(shè)置方面，擬盡量做得完善一些，考評方法推遲到4月底5月初出臺，屆時根據(jù)新的考核指標和考核結(jié)果對所發(fā)薪酬做修正調(diào)整。今年一季度經(jīng)濟責(zé)任制考評暫時沿用了2000年考核辦法。公司為全面落實2001年的工作目標任務(wù)，理順業(yè)務(wù)流程，考評方法與其結(jié)合將會有所改變。今年一月對去年的經(jīng)濟責(zé)任制考核做了全面決算。去年考核的成本費用，實際發(fā)生額與考核指標相比節(jié)約了2572萬元。為不失信于員工，根據(jù)考核辦法規(guī)定，同時對部門經(jīng)濟活動及實際發(fā)生成本費用做詳細分析，實施了嘉獎和補償。主要嘉獎了制造費用節(jié)約及承包利潤完成單位，以及在2001年對公司做出顯著貢獻的部門，補償了薪酬指標略低及因為客觀因素未完成任務(wù)而薪酬發(fā)放較少的部門，共獎勵補償浮動獎酬189.66萬元，占節(jié)約金額的7.37%，實現(xiàn)了年初公司給員工的部分承諾，調(diào)動了員工的積極性，同時公司與員工雙贏理念得到了認同?？己宿k法中規(guī)定的獎勵比例總平均數(shù)約為11%左右，差額4%原因主要在于材料加工費節(jié)約金額難于確認，一來年初指標設(shè)置缺少基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，合理性差；二來競價招標因素使材料加工費降低較多，部門節(jié)約材料因素較少，因此未按年初設(shè)置的獎勵比例獎勵部門。考核辦法中規(guī)定罰款部分，考慮到去年公司改革力度較大，基礎(chǔ)工作差，工作任務(wù)繁重，且各部門普遍人手不足，全體員工都在盡最大努力工作，同時對一系列的管理創(chuàng)新不能迅速適應(yīng)，因此，只對不足之處給予指出，分析原因，提出解決辦法，作為今年考核辦法修正的基礎(chǔ)，沒按規(guī)定扣罰。今年經(jīng)濟責(zé)任制考評辦法的制訂在去年基礎(chǔ)上做了一些調(diào)整：增加了毛利潤考核指標，對工程部以成本為考核中心逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐岳麧櫈榭己酥行?。今年公司計劃訂貨與計劃產(chǎn)值指標比去年實際訂貨與產(chǎn)值分別增加了5876和4480萬元，增加了10.8%和9.14%，而經(jīng)濟責(zé)任制考核成本費用指標設(shè)置與去年相比基本持平，略有下降——約5%左右，以此消除產(chǎn)品市場價格有可能進一步下降的隱患，確保利潤指標順利實現(xiàn)。重新界定了成熟專業(yè)和弱勢專業(yè)、新專業(yè)，對弱勢專業(yè)、新專業(yè)擬在子規(guī)劃完成基礎(chǔ)上給予政策扶持，考核指標相對放寬。加強對業(yè)務(wù)流程中關(guān)鍵點的考核，將合同兌現(xiàn)率、計劃兌現(xiàn)率、現(xiàn)場服務(wù)完成率、研發(fā)階段任務(wù)完成率等從日常任務(wù)中劃出，直接與薪酬掛鉤。加大成本費用控制力度，完善各項費用控制流程，從事后把關(guān)轉(zhuǎn)向事前控制。將考評后直接獎罰薪酬比例變?yōu)榭荚u得分制，不但對任務(wù)完成情況進行考核，同時加強了對工作質(zhì)量的考核。將考評會以企業(yè)發(fā)展部集中匯報考評結(jié)果改為各職能部門為主體做職能范圍內(nèi)的考評匯報，并提出解決問題的方案，充分發(fā)揮職能部門的作用，將經(jīng)濟責(zé)任制考評會議開成一個月度經(jīng)濟活動分析會議。以適應(yīng)不斷變化的市場形勢，適時調(diào)整企業(yè)內(nèi)部行為。對可控營銷費用中大區(qū)部分實行承包,加大節(jié)約獎勵力度.三、投資及現(xiàn)金流量分析對內(nèi)投資分析：公司對外短期國債投資3000萬元，風(fēng)險項目短期投資4000萬元；對內(nèi)投資115萬元，其中儀器儀表投資100萬元，設(shè)備購置及物業(yè)設(shè)施改造15萬元；研發(fā)費用支出387萬元；出售寶鋼股份戰(zhàn)略配售股票獲得投資收益112萬元（扣除資金成本收益為106萬元），歷時四個月，投資收益率為32%。對外參股公司經(jīng)營分析：2000下半年參股的四家公司目前大多尚處于籌備期或業(yè)務(wù)開拓期，少數(shù)已有部分營業(yè)收入，經(jīng)營上大多處于微虧狀態(tài),各公司一季度經(jīng)營情況分析如下：北京國電南自安思控制系統(tǒng)有限公司：2001年2月12日完成登記注冊手續(xù)，公司主營DMS/EMS/SCADA等電力自動化高端業(yè)務(wù)、超高壓變電站自動化系統(tǒng)、電力設(shè)備在線監(jiān)控系統(tǒng)。因為本季度公司處于新設(shè)籌辦階段，而且公司經(jīng)營范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)性質(zhì)決定了獲取合同和經(jīng)營收入將有一個較長的周期，因此沒有發(fā)生營業(yè)額。上海國電電氣有限公司：2000年11月3日完成登記注冊手續(xù)，公司主營智能開關(guān)柜、配電所、電源系統(tǒng)及電站輸配電成套業(yè)務(wù)。公司成立后，積極拓展經(jīng)營，并適時地利用閑置資金進行短期投資。本年一季度已完成銷售收入249.1萬元，公司經(jīng)營利潤-66223.17元。深圳國電南思系統(tǒng)控制有限公司：2001年1月17日完成工商注冊變更，公司主營實時自動化系統(tǒng)平臺、調(diào)度自動化系統(tǒng)、面向電力市場的電能量采集與計費系統(tǒng)。該公司經(jīng)過增資后，經(jīng)營實力進一步加強，本季度已完成銷售收入約200多萬元（由于稅務(wù)變更導(dǎo)致未能及時購到發(fā)票，造成銷售收入未能在本期確認），與去年同期相比有較大增長；由于該公司的服務(wù)對象——電力行業(yè)一季度放假時間較長，歷來是處于低谷期，因此公司的經(jīng)營業(yè)績可以說相當不錯；在進行經(jīng)營的同時，公司為了未來的更大發(fā)展，進行了全面的內(nèi)部資源整合，目前正在全力準備進行ISO9000認證和CMMS認證。完成這些工作以后，將為公司在今后的市場競爭中繼續(xù)領(lǐng)先，持續(xù)增長打下堅實的基礎(chǔ)。深圳市國電信息技術(shù)股份有限公司：該公司已經(jīng)通過企業(yè)名稱預(yù)先核準，正在辦理其它的相關(guān)手續(xù)，因此在一季度沒有發(fā)生生產(chǎn)經(jīng)營活動。對外合作公司產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)情況：我公司結(jié)合具體的外部合作環(huán)境，進行上述投資合作的目的在于拓展公司新的經(jīng)濟增長點，進一步完善公司現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)鏈，迅速做大公司規(guī)模。在上述項目中，我公司與北京國電南自安思控制系統(tǒng)有限公司在配網(wǎng)自動化及設(shè)備，專用軟件開發(fā)方面已經(jīng)進行了密切合作，而且也做到營銷渠道的共享，希望能夠盡快地結(jié)合國外先進技術(shù)，提升我公司的配網(wǎng)自動化水平。在調(diào)度自動化系統(tǒng)、綜合自動化系統(tǒng)的開發(fā)方面，深圳國電南思與我公司的合作也已經(jīng)進入正軌，雙方正在按照預(yù)定計劃進行新品開發(fā)，力爭在本年度11.18大會上通過產(chǎn)品鑒定。目前存在有一定問題的是與上海國電電氣有限公司的合作，按照原先的計劃，上海國電電氣在致力發(fā)展一次設(shè)備及成套業(yè)務(wù)時，應(yīng)在可能的情況下與我公司的已有的二次設(shè)備進行集成和配套，一方面提高產(chǎn)品的附加值，另一方面擴大銷售，但是我公司研發(fā)部門與其多次聯(lián)系，卻一直沒有得到回應(yīng)。本年度擬投資項目情況介紹：本年度我公司擬投資下列項目：國電南自軟件開發(fā)有限公司、國電南自過程自動化項目、國電南自鐵路自動化有限公司、吉林真元制藥有限公司、西安交大凱特科技股份有限公司、北京國電清華自動化有限公司、寧波豐山調(diào)峰電廠、江寧開發(fā)區(qū)股份有限公司。其中國電南自軟件開發(fā)有限公司、國電南自過程自動化項目、國電南自鐵路自動化有限公司三項目是將本公司內(nèi)現(xiàn)有的相對獨立的專業(yè)、產(chǎn)品和項目單獨成立公司，一方面可以享受到相關(guān)的優(yōu)惠政策，另一方面可以通過體制和激勵機制的創(chuàng)新，促進這些專業(yè)更快更好地發(fā)展。吉林真元制藥有限公司是以人參資源深加工為主的醫(yī)療、保健品生產(chǎn)企業(yè)，我公司通過投資該公司，可以實現(xiàn)對于國內(nèi)人參資源的相對壟斷，將資源優(yōu)勢和科技優(yōu)勢緊密結(jié)合，使之成為我公司新的經(jīng)濟增長點，拓展我公司的經(jīng)營范圍，并在可能的情況下尋求在創(chuàng)業(yè)板上市，實現(xiàn)我公司資本運作的突破。擬投資的西安交大凱特科技股份有限公司是西交大產(chǎn)業(yè)集團公司的控股公司之一，主要從事與計算機系統(tǒng)集成、電力系統(tǒng)、高性能計算技術(shù)等，該投資項目在西北地區(qū)具有獨有的競爭優(yōu)勢，且作為中國名校與國內(nèi)相關(guān)行業(yè)實力單位的強強合作典型，具有明顯的上市前景。依據(jù)我公司“十五”發(fā)展規(guī)劃綱要及開發(fā)西北的經(jīng)營戰(zhàn)略,通過與西北實力最強的高校進行技術(shù)、資本或其它戰(zhàn)略合作,將有利于公司在該地域確保并擴展競爭優(yōu)勢,有利于爭奪人才資源,有利于獲取高校的最新技術(shù),實現(xiàn)多元化經(jīng)營,規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險,參與國家高性能計算中心項目,更利于提升公司在其它領(lǐng)域的知名度,從而有利于我公司在其他產(chǎn)品市場的發(fā)展。北京國電清華自動化有限公司是我公司與清華大學(xué)企業(yè)集團、電機及電子應(yīng)用系合作的法人與自然人混合持股的有限責(zé)任公司，該公司依托清華大學(xué)電機及電子應(yīng)用系已有的調(diào)度自動化應(yīng)用軟件、電力市場技術(shù)支持系統(tǒng)軟件、配電自動化軟件等，建立適當?shù)妮d體與平臺，提高我公司現(xiàn)有的電網(wǎng)自動化領(lǐng)域的裝備技術(shù)水準，提高我公司的綜合競爭實力。寧波豐山電廠是余姚供電局為主體成立的服務(wù)于寧波電網(wǎng)的調(diào)峰電廠，我公司參與該項目可以以該電廠資產(chǎn)為基礎(chǔ)，繼續(xù)運用資本運作的手段，吸收當?shù)氐臒犭姀S及周圍的眾多地方小水電項目，為我公司尋找到一個穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，從整體上降低公司運營的風(fēng)險。江寧開發(fā)區(qū)股份有限公司是擬于江寧經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)基礎(chǔ)上成立的，開發(fā)區(qū)總公司邀請我公司參加，在現(xiàn)有已開發(fā)區(qū)域的基礎(chǔ)上，繼續(xù)進行二期45平方公里的引資開發(fā)，并爭取在可能的情況通過上市募集到更多基本建設(shè)所需資金?，F(xiàn)金流量分析：經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為－7909萬元，投資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為－3537萬元，籌資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為＋11255萬元?，F(xiàn)金主要來源為新增銀行短期借款11500萬元，應(yīng)收賬款回收6661萬元，收回短期投資462萬元（寶鋼配售）；現(xiàn)金主要流向：風(fēng)險項目投資占用4000萬元；支付工資及各項附加共計1100萬元（其中2000年度的年終獎及風(fēng)險薪酬357萬元）；關(guān)聯(lián)企業(yè)占用資金4014萬元（其中南自總廠1400萬元，北京四方494萬元，變電公司1220萬元，海達公司900萬元）；支付稅款467萬元；支付貸款利息250萬元；支付100萬元以上的大額貨款計2352萬元；支付材料款及各項成本費用類支出5969萬元。四、問題及對策以下逐一分析了公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的主要問題，茲提出相應(yīng)解決方案：1、對于巨額應(yīng)收賬款的解決建議目前營銷管理方面最緊迫的問題是巨額應(yīng)收款項回收，截止到3月底公司應(yīng)收賬款余額高達29019萬元，比2000年底增長2190萬元，對于巨額應(yīng)收賬款，公司組織力量進行了專項調(diào)查，發(fā)現(xiàn)存在問題根源在于財務(wù)核算與業(yè)務(wù)核算脫節(jié)，部門業(yè)務(wù)核算職能嚴重弱化，致使應(yīng)收賬款構(gòu)成情況復(fù)雜，無法追溯來源等，回款在考核指標權(quán)重較低不如訂貨權(quán)重大等。調(diào)查顯示目前回款業(yè)務(wù)核算主要有以下特點：客戶按工程付款，而我方?jīng)]有相應(yīng)的按客戶及相應(yīng)合同號登記管理的業(yè)務(wù)臺帳，因此無法確定款項與合同的對應(yīng)關(guān)系，無法按合同查到款情況，無法按收款查合同付款履行情況；營銷部有關(guān)數(shù)據(jù)均取自財務(wù)，而財務(wù)核算軟件對應(yīng)收賬款銷帳方式為按到款時間順序從前向后自動銷帳（此方式可減少帳齡較長的應(yīng)收賬款余額，實際準確性值得推敲，如某一用戶長期與我公司有業(yè)務(wù)關(guān)系，以前帳齡較長的遺留問題可通過后期發(fā)生業(yè)務(wù)的付款掩蓋）。上述以財務(wù)核算為主的回款管理模式必然產(chǎn)生以下問題：銷售貨款回收職責(zé)不明確（如無法完全分清改制前后應(yīng)收賬款回收責(zé)任）；由于無法按合同管理，導(dǎo)致內(nèi)部溝通渠道不暢，無論是質(zhì)量問題的反饋與處理，還是信息的交流均無法暢通；不利于營銷部內(nèi)部對省區(qū)業(yè)務(wù)管理與指導(dǎo)，及與客戶對帳。出現(xiàn)法律糾紛，按合同對違約方起訴依據(jù)不足。建議：營銷部應(yīng)盡快建立以銷售合同管理數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)臺帳體系（可與公司管理信息系統(tǒng)的建立相結(jié)合），組織精干力量對現(xiàn)有應(yīng)收賬款分析其構(gòu)成情況，采用“新問題新辦法、老問題（主要為改制時從南自總廠帶來的問題）老辦法”的解決思路。對于新問題，嚴格按合同條款對應(yīng)管理，出現(xiàn)問題及時解決，加強對省區(qū)的貨款回收管理與考核，加大薪酬直接與貨款回收掛鉤的比重。對于老問題，則側(cè)重于采用鼓勵政策獎勵清理有功人員，對無法按正常途徑回收欠款的少數(shù)客戶，區(qū)分具體情況，逐一解決，必要時可利用法律武器提起訴訟，爭取在較短時間提出全面解決方案，目前公司已著手組織力量按上述思路解決遺留問題。針對公司目前財務(wù)管理側(cè)重于財務(wù)會計的核算職能短期又無法解決的現(xiàn)狀，結(jié)合公司今后ERP項目規(guī)劃實施，盡快建立財務(wù)核算、部門業(yè)務(wù)核算與統(tǒng)計核算相結(jié)合的“三算體系”，全面提高公司經(jīng)營管理水平。2、關(guān)于關(guān)聯(lián)企業(yè)欠款一季度公司其他應(yīng)收款5917萬元，預(yù)付賬款5863萬元，同比分別增加4282萬元和3974萬元，扣除其他應(yīng)收款增加額中屬短期投資4000萬元不可比因素外，應(yīng)收南自總廠各項賬款高達3007萬元，如全年維持3000萬元余額，將使公司每年多承擔(dān)近200萬元的利息支出；對于關(guān)聯(lián)股東大量占用公司資金，應(yīng)合理計算資金成本，嚴格按上市公司有關(guān)法規(guī)進行公平交易。3、關(guān)于研發(fā)管理機制問題對研發(fā)等以前屬考核盲區(qū)的部門，在理順項目管理流程的基礎(chǔ)上，加強研發(fā)業(yè)務(wù)核算，及時清理未按時間進度完成的項目，制訂出項目開發(fā)人員收入與開發(fā)成本與今后產(chǎn)業(yè)化成果直接掛鉤的定量考核體系，盡快促進研發(fā)成果產(chǎn)業(yè)化，在條件成熟時納入經(jīng)濟責(zé)任制考核體系，提高其運作效率。4、關(guān)于營銷模式及訂貨產(chǎn)品結(jié)構(gòu)問題針對目前各競爭對手營銷模式有向地區(qū)代理制發(fā)展的趨勢，公司擬籌建國電南自（長沙）自動化股份有限公司，主要負責(zé)該地區(qū)的營銷業(yè)務(wù)，但該模式的推廣，遇到一定阻力，也影響到其它地區(qū)推廣。對于目前營銷部門單純追求訂貨指標狀況，建議今后對營銷訂貨按產(chǎn)品毛利率高低實行不同系數(shù)考核以促進訂貨產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善，增加毛利較高產(chǎn)品的訂貨比重，提高公司經(jīng)濟效益。5、關(guān)于公司存貨管理問題針對公司存貨中有2000萬元左右不良庫存的狀況，同時為改變公司庫房多頭管理易產(chǎn)生混亂局面，生產(chǎn)部準備在二季度接管庫房時對存貨進行徹底清查，統(tǒng)計不良庫存構(gòu)成情況，并提出相應(yīng)解決方案。6、對于巨額研發(fā)費用掛帳問題針對公司截止一季度末2146萬元研發(fā)費用掛帳（列在在制品科目中）問題，建議盡快組織專業(yè)人員討論，必要時可咨詢有關(guān)中介機構(gòu)，提出解決方案，以免今后按會計核算政策一次性調(diào)帳處理對公司業(yè)績的巨大殺傷力，影響公司融資能力。7、關(guān)于新寧公司收購問題已發(fā)布董事會公告但至今未完成收購手續(xù)的新寧公司，由于公司營銷部在市場上大力推廣PST1200系列產(chǎn)品，使新寧訂貨情況良好，建議董事會敦促及時辦理股權(quán)過戶手續(xù)，否則將影響國電南自全年盈利預(yù)測的實現(xiàn)、業(yè)績改善導(dǎo)致收購成本提高（其經(jīng)營業(yè)績很大程度上來自國電南自大力扶持）及公司董事會決議的如期執(zhí)行，引起投資者及證券監(jiān)管部門不滿。其他幾個應(yīng)注意的問題：1、產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)和完善方面公司自去年開始進行了多項對外投資,旨在加強優(yōu)勢技術(shù)的拓展,完善產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè),提高綜合競爭力;而去年11.18成功鑒定了七項產(chǎn)品,在電力行業(yè)取得了較大的反響,也為今年的市場競爭力的提升奠定了基礎(chǔ),而今年的新品開發(fā)應(yīng)該有何突破,2月18日召開的玄武會議提出了較好的思路,但很顯然在具體落實方面遇到了極大的阻力,這無疑弱化了公司當初對外投資實現(xiàn)長期發(fā)展的思路.公司在規(guī)模經(jīng)營和管理方面尚缺乏清晰的思路和管理辦法,資源不足.因無總體的科研開發(fā)規(guī)劃,對自身的優(yōu)勢和核心競爭力缺乏研究認識和評價,這對高科技上市公司言增加了風(fēng)險;對二級公司優(yōu)勢資源的利用和國電南自公司核心技術(shù)的對外滲透及管理也無相應(yīng)的措施,心中存在種種疑慮,造成了相關(guān)工作的停滯不前。2、投資方面董事會設(shè)立了投資專業(yè)委員會,但其職責(zé)和工作程序有待明確,公司內(nèi)職能部門如何協(xié)助開展工作?年初提交了多項投資可行性分析報告,目前應(yīng)如何繼續(xù)開展工作,否則有可能喪失寶貴的機會.對內(nèi)投資計劃已制定完畢,但因無明確審批程序暫時擱置未下發(fā)執(zhí)行.顯然不利于今年工作目標任務(wù)的完成.江寧基建進度的計劃太慢,公司的發(fā)展明顯受到制約,該重大投資項目已引起多方關(guān)注,而募集資金的使用進度可能受到再次質(zhì)疑.3、經(jīng)濟責(zé)任制方面經(jīng)濟責(zé)任制考核辦法的完善在去年基礎(chǔ)上重點考慮指標設(shè)置的合理性,但因產(chǎn)品單元成本不明確,對產(chǎn)品的標準價及材料加工費等指標的設(shè)置尚不夠科學(xué).工程部對此要求強烈,希望公司能盡快落實工程預(yù)算事宜。4、股權(quán)多元化激勵方面去年完成了股權(quán)多元化的研究方案,旨在盡快報審組織實施,加強對核心人才的凝聚力,留住和吸引關(guān)鍵人才,但目前未得到是否繼續(xù)開展工作的信息.5、質(zhì)量管理方面在通過換證復(fù)審后,如何完善體系建設(shè),提高產(chǎn)品質(zhì)量,有效設(shè)置控制點,從而推動工作質(zhì)量、服務(wù)質(zhì)量的提高.2000版質(zhì)量管理體系應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化,加強工藝研究和管理,從根本上提高產(chǎn)品質(zhì)量,從源頭上控制和降低各類費用支出,提升PS6000系列等新品的市場形象.真正搞好精品建設(shè),推出國電南自的品牌,直至建成行業(yè)精品和國家精品.5、規(guī)劃制定方面在規(guī)劃綱要草案的基礎(chǔ)上,一些有爭議的問題如何開展專題討論解決,如股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化問題,發(fā)展定位和規(guī)模問題,各方利益的平衡和目標一致性問題,規(guī)劃專業(yè)委員會是否統(tǒng)一組織領(lǐng)導(dǎo),否則舉步維艱?？梢耘袛嗳w員工和股東期待著十五發(fā)展規(guī)劃所描繪的美好藍圖。附表一：2001年1～3月公司主要經(jīng)濟指標統(tǒng)計單位：萬元項目2001年實際數(shù)2000年同期數(shù)增減金額增減比例％全年計劃完成計劃進度％備注訂貨額2298818652433623%6026838%其中2000年結(jié)轉(zhuǎn)2001年9158萬元，1999年結(jié)轉(zhuǎn)2000年6815萬元產(chǎn)值88477142170523.87%5199417%銷售收入69254472245354.85%4465015.50%銷售回款6661缺