顯示面板行業(yè)市場分析報(bào)告2024年

2024年顯示面板行業(yè)市場分析報(bào)告匯報(bào)人：XXX日期：XXX1contents目錄行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)格局及趨勢12342Part01行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈3行業(yè)定義顯示技術(shù)是一種光電轉(zhuǎn)換技術(shù)，當(dāng)前主流的顯示技術(shù)包括LCD與OLED顯示技術(shù)，分別對(duì)應(yīng)LCD面板及OLED面板。LCD面板依靠背光模組發(fā)光，實(shí)現(xiàn)屏幕顯示。而OLED與傳統(tǒng)的LCD顯示方式不同，無需背光模組，具有自發(fā)光的特性，采用較薄的有機(jī)材料涂層和玻璃基板，當(dāng)有電流通過時(shí)，有機(jī)材料可自動(dòng)發(fā)光。主流顯示面板對(duì)比:當(dāng)前LCD面板為市場最主流的面板，但全球LCD市場已進(jìn)入存量市場階段。OLED面板需求逐漸釋放，將接替LCD面板成為全球最主流的顯示面板。相比LCD面板，OLED面板具有更快的響應(yīng)速度、更廣的視角、更高的色彩飽和度。此外，OLED構(gòu)造相對(duì)簡單，重量、厚度相比TFT-LCD更輕更薄，同時(shí)具有柔性及低功耗的優(yōu)勢。4行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈顯示面板行業(yè)上游企業(yè)包括材料供應(yīng)商、設(shè)備供應(yīng)商、組裝零件供應(yīng)商。顯示面板下游應(yīng)用市場包括電視、智能手機(jī)及電腦與平板市場。電視市場為LCD顯示面板的主要應(yīng)用市場，由于電視尺寸逐漸增大，電視對(duì)LCD顯示面板的需求面積占比逐年提高。智能手機(jī)市場為OLED面板最大的應(yīng)用市場。背光模組、彩色濾光片、偏光片、玻璃基板、蒸鍍機(jī)、檢測機(jī)、驅(qū)動(dòng)IC、PCB與被動(dòng)元件LCD面板廠商、OLED面板廠商電視、智能手機(jī)、電腦、平板產(chǎn)業(yè)鏈概述5行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈背光模組、彩色濾光片、偏光片、玻璃基板、蒸鍍機(jī)、檢測機(jī)、驅(qū)動(dòng)IC、PCB與被動(dòng)元件產(chǎn)業(yè)鏈上游LCD面板廠商、OLED面板廠商產(chǎn)業(yè)鏈中游電視、智能手機(jī)、電腦、平板產(chǎn)業(yè)鏈下游6行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游顯示面板原材料供應(yīng)商:顯示面板原材料眾多，以主流LCD面板為例，LCD面板制造中成本占比最高的原材料包括背光模組、彩色濾光片、偏光片、玻璃基板及液晶。前五大材料合計(jì)成本在LCD材料總成本的占比超過80%。在技術(shù)成熟、競爭日趨激烈的LCD行業(yè)中，上游材料的成本控制能力為顯示面板制作商的核心競爭力。背光模組:背光模塊在LCD面板材料成本的占比在30%-50%，隨著屏幕尺寸的增大，背光模組在LCD制造中的成本占比提升。背光模組的作用是將點(diǎn)光源或線光源發(fā)出的光通過漫反射形成面光源，從而提供充足的亮度和分布均勻的光源。背光模組朝著高亮度化、低成本、低耗電、輕薄化的方向發(fā)展。面板廠商傾向于垂直整合背光模組制造商，掌握穩(wěn)定可控的背光模組供應(yīng)渠道，而非外購背光模組，原因包括以下兩點(diǎn):（1）背光模組具有較強(qiáng)的定制性特征，背光模組廠商需要與客戶進(jìn)行協(xié)作設(shè)計(jì)，然后確定光學(xué)特性和模具結(jié)構(gòu)。顯示面板廠商在選擇背光模組廠商時(shí)需經(jīng)過嚴(yán)格、復(fù)雜、長期的認(rèn)證過程，大幅增加上下游企業(yè)的溝通與配合成本；（2）背光模組廠商在與面板廠商進(jìn)行技術(shù)細(xì)節(jié)溝通的過程中，或會(huì)涉及到面板技術(shù)泄密問題。彩色濾光片:彩色濾光片是LCD面板實(shí)現(xiàn)彩色化顯示的關(guān)鍵原材料，背光源發(fā)出的白光經(jīng)過彩色濾光后變成相應(yīng)的紅綠藍(lán)三色光。彩色濾光片成本在LCD面板總材料成本的占比在20%左右，且隨著面板面積增大，彩色濾光片成本占比升高。全球彩色濾光片市場被日本的凸版印刷、大日本油墨、東麗三家企業(yè)把控，三家企業(yè)占據(jù)全球彩色濾光片市場80%的份額。中國顯示面板制造廠商主要向日本進(jìn)口彩色濾光片。面板廠商可購買日本凸版印刷等企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)，然后自建彩色濾光片生產(chǎn)基地，實(shí)現(xiàn)彩色濾光片的穩(wěn)定供應(yīng)。此外，面板廠商可直接采購濾光片廠商的成品。由于TFT-LCD生產(chǎn)線的玻璃基板尺寸增大以及濾光片定制化程度高，相應(yīng)的濾光片的運(yùn)輸難度大幅提高，因此大部分面板廠商傾向于自制濾光片。除運(yùn)輸難度和定制程度以外，彩色濾光片的工藝與面板Array制程中的光刻比較相似，易于實(shí)現(xiàn)技術(shù)遷移亦是面板廠商選擇自制濾光片的原因。產(chǎn)業(yè)鏈上游概述7行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游LCD面板為當(dāng)前市場主流面板，2019年全球共出貨2億平方米的LCD面板，而OLED面板出貨面積不到2,000萬平方米。全球LCD面板產(chǎn)能集中在中國。中國顯示面板廠商已掌握LCD面板制造全流程的核心技術(shù)，其產(chǎn)能在全球LCD面板產(chǎn)能占比超過70%，中國京東方在LCD面板的產(chǎn)能全球第一。LCD面板市場已進(jìn)入成熟期，價(jià)格下降明顯。電視以及顯示器所用的LCD屏均呈現(xiàn)價(jià)格緩慢下行的趨勢，其主要原因在于中國本土面板廠商產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，導(dǎo)致LCD面板產(chǎn)能過剩。其次，2018年7月，美國對(duì)來自中國的家電產(chǎn)品（電視、電冰箱等）加征10%的關(guān)稅，中國電視市場受加稅影響較大，市場增速明顯放緩。而電視市場為LCD面板市場最大的應(yīng)用市場，中國電視行業(yè)發(fā)展受阻降低中國電視廠商對(duì)LCD顯示面板的需求，導(dǎo)致價(jià)格下滑。OLED屬于新一代的顯示技術(shù)，主要應(yīng)用于手機(jī)終端。OLED制造對(duì)關(guān)鍵設(shè)備要求較高，以蒸鍍?cè)O(shè)備為例，Canon在蒸鍍?cè)O(shè)備方面具有絕對(duì)的技術(shù)優(yōu)勢，中游面板企業(yè)對(duì)其依賴度極高。中國面板廠商受上游設(shè)備及材料行業(yè)發(fā)展緩慢的拖累，具備OLED面板生產(chǎn)能力的本土廠商數(shù)量較少。在手機(jī)OLED面板市場，韓國三星一家獨(dú)大，占全球手機(jī)OLED面板市場的96%。中國本土可生產(chǎn)手機(jī)OLED顯示面板的企業(yè)包括京東方、深天馬及維信諾等，合計(jì)市場份額在0%左右產(chǎn)業(yè)鏈中游概述8行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游顯示面板下游應(yīng)用主要包括電視、手機(jī)、顯示器、筆記本與平板及車載顯示。根據(jù)Witsview統(tǒng)計(jì)，電視是消耗面板最大的領(lǐng)域，2018年電視在LCD顯示面板下游的需求占比高達(dá)70%，隨著電視大屏化的發(fā)展，電視廠商對(duì)LCD面板的需求面積將持續(xù)增加，電視在LCD顯示面板下游需求的占比或進(jìn)一步提高。智能手機(jī)為OLED面板最重要的應(yīng)用領(lǐng)域。2018年，全球88%的OLED面板出售至手機(jī)廠商。隨著柔性O(shè)LED及可折疊OLED面板產(chǎn)能的釋放，OLED面板在手機(jī)領(lǐng)域的滲透率將持續(xù)提升。電視市場為OLED面板第二大應(yīng)用市場，OLED面板主要用于高端電視，一臺(tái)65英寸的OLED電視售價(jià)在12,000元以上，遠(yuǎn)超出同尺寸的LCD電視（3,500元以內(nèi)）。當(dāng)前，全球僅有韓國LG可生產(chǎn)大尺寸OLED面板。產(chǎn)業(yè)鏈下游概述9Part02行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)政治環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境行業(yè)社會(huì)環(huán)境行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素10行業(yè)政治環(huán)境描述科技部:《新型顯示科技發(fā)展“十二五”專項(xiàng)規(guī)劃》:著力突破液晶顯示和等離子顯示的產(chǎn)業(yè)瓶頸和行業(yè)模式。培育一批液晶顯示和等離子體顯示龍頭和產(chǎn)業(yè)集群工信部、發(fā)改委:《2014-2016年新型顯示產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》:把握新型顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)有序布局，加快關(guān)鍵共性和前瞻性技術(shù)突破，完善產(chǎn)業(yè)配套體系，促進(jìn)優(yōu)勢資源集聚，提升發(fā)展質(zhì)量和效益，推動(dòng)新型顯示成為新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重要支撐工信部、發(fā)改委:《信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南》:拓展新型顯示器件規(guī)模應(yīng)用領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)液晶顯示器超高分辨率產(chǎn)品規(guī)?；a(chǎn)、有源矩陣有機(jī)發(fā)光二極管（AMOLED）產(chǎn)品量產(chǎn)11行業(yè)政治環(huán)境11部門2部門3部門工信部、發(fā)改委《新型顯示科技發(fā)展“十二五”專項(xiàng)規(guī)劃》:著力突破液晶顯示和等離子顯示的產(chǎn)業(yè)瓶頸和行業(yè)模式。培育一批液晶顯示和等離子體顯示龍頭和產(chǎn)業(yè)集群《2014-2016年新型顯示產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》:把握新型顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)有序布局，加快關(guān)鍵共性和前瞻性技術(shù)突破，完善產(chǎn)業(yè)配套體系，促進(jìn)優(yōu)勢資源集聚，提升發(fā)展質(zhì)量和效益，推動(dòng)新型顯示成為新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重要支撐《信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南》:拓展新型顯示器件規(guī)模應(yīng)用領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)液晶顯示器超高分辨率產(chǎn)品規(guī)?；a(chǎn)、有源矩陣有機(jī)發(fā)光二極管（AMOLED）產(chǎn)品量產(chǎn)工信部、發(fā)改委科技部12行業(yè)政治環(huán)境2“高性能非晶硅（a-Si）低溫多晶硅（LTPS）氧化物（Oxide）液晶顯示器（TFT-LCD）面板產(chǎn)品”等新型顯示器件列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品和服務(wù)指導(dǎo)目錄》“TFT-LCD、PDP、OLED等平板顯示屏、顯示屏材料制造”列為鼓勵(lì)外商投資產(chǎn)業(yè)目錄《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2017年修訂）》加快新型顯示產(chǎn)品發(fā)展。支持企業(yè)加大技術(shù)創(chuàng)新投入，突破新型背板、超高清、柔性面板燈量產(chǎn)技術(shù)，帶動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。推動(dòng)面板企業(yè)和終端企業(yè)拓展互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等不同領(lǐng)域的應(yīng)用《擴(kuò)大和升級(jí)信息消費(fèi)三年行動(dòng)計(jì)劃（2018-2020年）》加強(qiáng)4K/8K顯示面板創(chuàng)新，發(fā)展高精密光學(xué)鏡頭等關(guān)鍵配套器件。強(qiáng)化應(yīng)用牽引，加大超高清電視關(guān)鍵制播設(shè)備的研發(fā)力度，支持超高清影視攝像機(jī)、極低照度攝像機(jī)等視頻采集設(shè)備研發(fā)《超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2019-2022年）》1301020304行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素1234政策支持顯示面板行業(yè)為國家重點(diǎn)扶持行業(yè)。2012年8月，中國科技部頒發(fā)《新型顯示科技發(fā)展“十二五”專項(xiàng)規(guī)劃》，并提出“著力突破液晶顯示和等離子顯示的產(chǎn)業(yè)瓶頸和行業(yè)模式。培育一批液晶顯示和等離子顯示龍頭和產(chǎn)業(yè)集群”。2017年1月，國家發(fā)改委和商務(wù)部聯(lián)合頒布《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品和服務(wù)指導(dǎo)目錄》，明確指出“高性能非晶硅（a-Si）低溫多晶硅（LTPS）氧化物（Oxide）液晶顯示器（TFT-LCD）面板產(chǎn)品”等新型顯示器件列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”中國大陸顯示面板廠商在大屏面板領(lǐng)域競爭優(yōu)勢明顯顯示面板行業(yè)存在高世代生產(chǎn)線打擊低世代生產(chǎn)線的邏輯。高世代線的最大經(jīng)濟(jì)切割尺寸高于低世代線，能開辟出低世代線未能觸碰到的大尺寸市場，對(duì)低世代線形成打擊。其次，高世代線在生產(chǎn)小尺寸面板的效率也遠(yuǎn)高于低世代生產(chǎn)線。以京東方為例，其6代線（B3）最初按照生產(chǎn)大中尺寸面板設(shè)計(jì)，在改造和追加新設(shè)備進(jìn)行轉(zhuǎn)型后，轉(zhuǎn)產(chǎn)中小尺寸面板，以其更高的切割效率對(duì)生產(chǎn)小尺寸產(chǎn)品的5代線造成巨大壓力。中國大陸擁有多條高世代線。中國大陸面板企業(yè)可借助高世代生產(chǎn)線對(duì)中國臺(tái)灣、韓國、日本的低世代產(chǎn)線降維打擊，逐步擴(kuò)張全球市場份額，從而帶動(dòng)中國顯示面板市場的增長。電視大尺寸趨勢是LCD面板需求增長的主要?jiǎng)恿腖CD面板下游需求分析，LCD電視仍是LCD顯示面板最主要的應(yīng)用。2018年全球LCD電視面板需求為5億平方米，占LCD顯示面板需求面積的70.8%。影響LCD電視需求的因素包括技術(shù)替代（LCD電視替換CRT電視）、換機(jī)潮（中國的家電下鄉(xiāng)）、大尺寸化等。當(dāng)前，LCD電視市場進(jìn)入存量階段，增長緩慢，2020年LCD電視銷量增速將維持在低位（1%-3%）。LCD電視的大尺寸化成為LCD面板需求增長的主要?jiǎng)恿?。面板價(jià)格的持續(xù)下跌將刺激大尺寸面板的需求。50寸以上的LCD電視面板出貨量在電視面板總出貨量的占比由2016年的24%提升至2019年的34%。2019上半年，全球電視平均尺寸達(dá)到33寸，同比增長3寸。LCD面板市場雖進(jìn)入存量階段，價(jià)格持續(xù)下滑，但面板需求面積上升將帶動(dòng)LCD市場上行。OLED面板在智能手機(jī)領(lǐng)域的滲透率提高借助OLED面板柔性、輕薄及低功耗等優(yōu)勢，智能手機(jī)可配備手機(jī)生物識(shí)別功能及折疊屏功能，其中生物識(shí)別功能已得到市場驗(yàn)證，成為智能手機(jī)必備功能，而折疊屏需用到特殊的折疊OLED面板，當(dāng)前折疊OLED面板產(chǎn)能較小良率較低，一定程度上阻礙折疊手機(jī)的普及。生物識(shí)別功能及折疊屏功能極大提高用戶體驗(yàn)，而兩大功能均需采用OLED面板，因此未來OLED面板在智能手機(jī)領(lǐng)域的滲透率將持續(xù)提高。柔性O(shè)LED面板在智能手機(jī)領(lǐng)域的滲透率將從2016年的9%提升至2022年的30.2%，屆時(shí)僅次于LCD面板的智能手機(jī)滲透率?？烧郫BOLED面板為最新技術(shù)，2019年可折疊OLED面板在智能手機(jī)領(lǐng)域的滲透率僅為3%，在2022年可上漲至2%。14Part03行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點(diǎn)15行業(yè)市場情況顯示面板行業(yè)周期性強(qiáng)。從供需角度分析，新顯示技術(shù)的誕生會(huì)形成短暫供不應(yīng)求的局面，同時(shí)會(huì)吸引更多的投資者及機(jī)構(gòu)布局顯示面板行業(yè)。新投資帶來顯示面板行業(yè)產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，導(dǎo)致生產(chǎn)過剩、價(jià)格下跌及產(chǎn)業(yè)衰退的情形，但價(jià)格下跌亦會(huì)推動(dòng)顯示面板需求擴(kuò)大，衰退期產(chǎn)能縮減不能滿足市場需求時(shí)，又出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況，如此循環(huán)往復(fù)。2015年全球顯示面板市場規(guī)模高達(dá)1,050億美元，并開啟新一輪的上漲趨勢。2015年顯示面板均價(jià)呈現(xiàn)下滑趨勢，但在2016及2017年上半年，顯示面板均價(jià)出現(xiàn)回暖跡象。例如，2015年15寸的LCD電視顯示面板由54美元大幅下降至38美元。2016年15寸的LCD電視顯示面板售價(jià)在39美元上下波動(dòng)，并在2017年上半年價(jià)格突破40美元。2017年全球顯示面板市場規(guī)模攀升至1,200億美元，其中LCD面板貢獻(xiàn)80%銷售額，OLED面板銷售額僅占20%。2019年顯示面板市場規(guī)?；芈渲?,000億美元，其主要原因在于兩點(diǎn):（1）2018年中美貿(mào)易摩擦開始，全球貿(mào)易受到一定限制；（2）中國面板廠商發(fā)展迅速，LCD面板產(chǎn)能快速擴(kuò)張導(dǎo)致產(chǎn)能過剩，LCD面板價(jià)格下滑明顯。在頭部顯示面板廠商擔(dān)任戰(zhàn)略總監(jiān)的專家認(rèn)為，2019年-2024年面板行業(yè)將迎來新一輪的上漲行情，2024年全球面板市場規(guī)模將上升至1,250億美元16流通環(huán)節(jié)有待完善顯示面板產(chǎn)品種類繁多，消費(fèi)數(shù)量較大，質(zhì)量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導(dǎo)致顯示面板行業(yè)目前在流通領(lǐng)域還面臨許多問題。（1）在產(chǎn)品的流通中，許多環(huán)節(jié)缺少安全的冷鏈和冷庫設(shè)施供應(yīng)。在目前運(yùn)輸多為汽車和鐵路運(yùn)輸?shù)那闆r下，顯示面板行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)普遍采用運(yùn)輸箱內(nèi)置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長距離運(yùn)輸?shù)那闆r下無法確保運(yùn)輸溫度的穩(wěn)定，影響試劑的安全性。（2）監(jiān)管人員技術(shù)水平有待提高。顯示面板產(chǎn)品是一種高技術(shù)含量的產(chǎn)品，產(chǎn)品研發(fā)涉及生物學(xué)、信息技術(shù)、電子技術(shù)、工程學(xué)等多項(xiàng)學(xué)科，而目前從事顯示面板行業(yè)的人員50%以上是工商、質(zhì)檢管理等專業(yè)背景的人員，缺少必要的專業(yè)技術(shù)知識(shí)。知識(shí)背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發(fā)，顯示面板行業(yè)整體監(jiān)管水平有待提高。（3）中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重。出于安全的考慮，國家對(duì)顯示面板行業(yè)進(jìn)出口標(biāo)準(zhǔn)與流程嚴(yán)格把控，環(huán)節(jié)復(fù)雜，中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重，代理公司的介入可能使產(chǎn)品出廠價(jià)格上漲至少一倍以上，導(dǎo)致產(chǎn)品市場競爭力下降，阻礙本土顯示面板行業(yè)企業(yè)的國際化進(jìn)程。流通環(huán)節(jié)問題中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重供應(yīng)鏈質(zhì)量監(jiān)管Part04行業(yè)競爭格局及趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)競爭格局行業(yè)代表企業(yè)18&&&行業(yè)競爭格局概述行業(yè)競爭格局概述中國政府正大力推動(dòng)社會(huì)資本進(jìn)入顯示面板行業(yè)，對(duì)顯示面板行業(yè)產(chǎn)品需求被迅速拉動(dòng)，需求量呈現(xiàn)上升趨勢，顯示面板行業(yè)企業(yè)進(jìn)軍國民經(jīng)濟(jì)大產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經(jīng)來臨。顯示面板行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競爭激烈，當(dāng)前，市場上50%以上的顯示面板行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨(dú)（合）資、臺(tái)港澳與境內(nèi)合資、外商獨(dú)資等，純內(nèi)資本土顯示面板行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占顯示面板行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進(jìn)入顯示面板行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)。中國本土顯示面板行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運(yùn)營機(jī)制的不同又可以劃分為廠商系、獨(dú)立系和銀行系三類三類顯示面板行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢：（1）顯示面板行業(yè)企業(yè)具有設(shè)備技術(shù)優(yōu)勢，主要與母公司設(shè)備銷售聯(lián)動(dòng)，以設(shè)備、耗材的銷售利潤覆蓋融資租賃成本；（2）獨(dú)立系顯示面板行業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專業(yè)化的融資租賃服務(wù)；（3）銀行系顯示面板行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢。行業(yè)競爭格局全球顯示面板產(chǎn)能主要集中在中國大陸、中國臺(tái)灣、韓國及日本。在LCD面板市場，日本頭部面板廠商夏普及JDI弱化LCD面板業(yè)務(wù)，導(dǎo)致日本面板廠商僅貢獻(xiàn)全球LCD面板產(chǎn)能的5%-10%。韓國LG戰(zhàn)略性放棄LCD面板在電視及手機(jī)領(lǐng)域的市場，而三星在2019年下半年宣布退出LCD面板市場，2019年韓國顯示面板產(chǎn)能縮減70%。中國臺(tái)灣友達(dá)產(chǎn)品主要集中細(xì)分領(lǐng)域，產(chǎn)能較小。中國臺(tái)灣群創(chuàng)雖產(chǎn)能較大，但體系龐雜，存在內(nèi)部業(yè)務(wù)競爭的問題。以友達(dá)及群創(chuàng)為首的中國臺(tái)灣顯示面板廠商貢獻(xiàn)全球LCD面板20%的產(chǎn)能。中國大陸LCD產(chǎn)能擴(kuò)張迅速，合計(jì)產(chǎn)能占全球LCD面板產(chǎn)能的70%，位列全球第一，龍頭企業(yè)京東方及華星光電均具備多條高世代LCD生產(chǎn)線。以LCD電視面板出貨量為指標(biāo)，中國大陸京東方出貨量全球第一，2018年京東方LCD面板出貨量超過5,400萬片，核心產(chǎn)品為75英寸、65英寸、43英寸、32英寸四個(gè)尺寸段的LCD面板。中國大陸LCD電視面板出貨量位列前10的企業(yè)還包括華星光電、惠科、中電熊貓及彩虹光電。2018年，韓國LG及三星LCD電視面板出貨量分別為4,860萬片及3,940萬片，位列第二及第四。中國臺(tái)灣群創(chuàng)及友達(dá)分別位列第三及第六。而日本面板行業(yè)衰退嚴(yán)重，僅有夏普進(jìn)入前10。由于韓國LG放棄部分LCD面板業(yè)務(wù)及三星退出LCD市場，而京東方、華星光電及惠科在2020年均有新的高世代線投產(chǎn)，因此2020年中國面板廠商在LCD面板領(lǐng)域的市場份額將進(jìn)一步提升。20行業(yè)競爭格局全球顯示面板產(chǎn)能主要集中在中國大陸、中國臺(tái)灣、韓國及日本。在LCD面板市場，日本頭部面板廠商夏普及JDI弱化LCD面板業(yè)務(wù)，導(dǎo)致日本面板廠商僅貢獻(xiàn)全球LCD面板產(chǎn)能的5%-10%。韓國LG戰(zhàn)略性放棄LCD面板在電視及手機(jī)領(lǐng)域的市場，而三星在2019年下半年宣布退出LCD面板市場，2019年韓國顯示面板產(chǎn)能縮減70%。中國臺(tái)灣友達(dá)產(chǎn)品主要集中細(xì)分領(lǐng)域，產(chǎn)能較小。中國臺(tái)灣群創(chuàng)雖產(chǎn)能較大，但體系龐雜，存在內(nèi)部業(yè)務(wù)競爭的問題。以友達(dá)及群創(chuàng)為首的中國臺(tái)灣顯示面板廠商貢獻(xiàn)全球LCD面板20%的產(chǎn)能。中國大陸LCD產(chǎn)能擴(kuò)張迅速，合計(jì)產(chǎn)能占全球LCD面板產(chǎn)能的70%，位列全球第一，龍頭企業(yè)京東方及華星光電均具備多條高世代LCD生產(chǎn)線。競爭格局1以LCD電視面板出貨量為指標(biāo)，中國大陸京東方出貨量全球第一，2018年京東方LCD面板出貨量超過5,400萬片，核心產(chǎn)品為75英寸、65英寸、43英寸、32英寸四個(gè)尺寸段的LCD面板。中國大陸LCD電視面板出貨量位列前10的企業(yè)還包括華星光電、惠科、中電熊貓及彩虹光電。2018年，韓國LG及三星LCD電視面板出貨量分別為4,860萬片及3,940萬片，位列第二及第四。中國臺(tái)灣群創(chuàng)及友達(dá)分別位列第三及第六。而日本面板行業(yè)衰退嚴(yán)重，僅有夏普進(jìn)入前10。由于韓國LG放棄部分LCD面板業(yè)務(wù)及三星退出LCD市場，而京東方、華星光電及惠科在2020年均有新的高世代線投產(chǎn)，因此2020年中國面板廠商在LCD面板領(lǐng)域的市場份額將進(jìn)一步提升。競爭格局221行業(yè)發(fā)展趨勢描述OLED面板與新興行業(yè)結(jié)合:OLED面板當(dāng)前主要應(yīng)用于智能手機(jī)領(lǐng)域，但隨著各大面板廠商的良率和產(chǎn)能利用率提升及綜合成本下降，柔性O(shè)LED面板價(jià)格有機(jī)會(huì)進(jìn)一步降低以擴(kuò)張應(yīng)用市場。當(dāng)前，OLED面板已逐漸向新興行業(yè)滲透，可廣泛應(yīng)用于智能穿戴設(shè)備、VR設(shè)備及自動(dòng)駕駛等行業(yè)。LCD面板在車載領(lǐng)域滲透率逐漸提高:顯示面板新興應(yīng)用市場逐漸擴(kuò)寬，前景廣闊。除電視、手機(jī)、電腦等傳統(tǒng)應(yīng)用市場，顯示面板在車載、智能穿戴設(shè)備及醫(yī)療等應(yīng)用領(lǐng)域存在大量新商機(jī)。隨著汽車智能化的普及，LCD面板在車載領(lǐng)域的應(yīng)用市場逐漸擴(kuò)張。車用顯示器屏主要分為三類，儀表顯示屏、抬頭顯示屏、中控顯示屏。據(jù)在頭部顯示面板廠商擔(dān)任戰(zhàn)略總監(jiān)的專家分析，單量私家車平均需要2-3塊7至9寸的LCD面板，隨著車載面板向多屏、大屏、觸控化的快速發(fā)展，單量車所用LCD面板或在3-5年內(nèi)增加至5塊以上，車載顯示面板市場將迅速擴(kuò)張。OLED面板長期持續(xù)擠占LCD面板市場空間:對(duì)比LCD面板，OLED面板優(yōu)勢明顯。目前OLED面板生產(chǎn)良率較低、成本較高，一定程度上限制OLED面板行業(yè)的發(fā)展。由于LCD面板與OLED面板在生產(chǎn)工藝上相似度高，因此LCD生產(chǎn)線可向OLED生產(chǎn)線轉(zhuǎn)換和升級(jí)，大幅減少OLED生產(chǎn)線的建設(shè)成本。2019年，韓國LCD面板產(chǎn)能大幅收縮，開始主攻OLED面板。三星顯示在2019年下半年結(jié)束LCD面板的生產(chǎn)，轉(zhuǎn)型OLED面板。LG亦宣布未來將部分LCD產(chǎn)線升級(jí)為OLED產(chǎn)線，加大OLED面板產(chǎn)線的投產(chǎn)。未來會(huì)有更多的面板巨頭將LCD生產(chǎn)線轉(zhuǎn)型為OLED生產(chǎn)線，提高OLED面板的產(chǎn)能及良率。產(chǎn)能及良率的提升為OLED面板價(jià)格提供下降的空間，LCD面板的價(jià)格優(yōu)勢將減小，導(dǎo)致LCD面板的應(yīng)用市場將進(jìn)一步被OLED面板擠占。短中期LCD面板與OLED面板共存:從市場競爭角度分析，LCD顯示技術(shù)與OLED顯示技術(shù)處在競爭階段，OLED顯示技術(shù)主要應(yīng)用于小尺寸領(lǐng)域如智能手機(jī)，而LCD主要應(yīng)用在大尺寸領(lǐng)域。隨著OLED面板在小尺寸領(lǐng)域的滲透率提升，LCD在小尺寸領(lǐng)域的市場將被OLED替代。在大尺寸領(lǐng)域，LCD面板有明顯的價(jià)格優(yōu)勢，因此大尺寸領(lǐng)域仍將由LCD面板主導(dǎo)，LCD與OLED面板市場份額占比差距逐漸縮小，OLED面板主要擠占中高端市場，而LCD面板主攻中低端市場。22行業(yè)發(fā)展趨勢OLED面板當(dāng)前主要應(yīng)用于智能手機(jī)領(lǐng)域，但隨著各大面板廠商的良率和產(chǎn)能利用率提升及綜合成本下降，柔性O(shè)LED面板價(jià)格有機(jī)會(huì)進(jìn)一步降低以擴(kuò)張應(yīng)用市場。當(dāng)前，OLED面板已逐漸向新興行業(yè)滲透，可廣泛應(yīng)用于智能穿戴設(shè)備、VR設(shè)備及自動(dòng)駕駛等行業(yè)。顯示面板新興應(yīng)用市場逐漸擴(kuò)寬，前景廣闊。除電視、手機(jī)、電腦等傳統(tǒng)應(yīng)用市場，顯示面板在車載、智能穿戴設(shè)備及醫(yī)療等應(yīng)用領(lǐng)域存在大量新商機(jī)。隨著汽車智能化的普及，LCD面板在車載領(lǐng)域的應(yīng)用市場逐漸擴(kuò)張。車用顯示器屏主要分為三類，儀表顯示屏、抬頭顯示屏、中控顯示屏。據(jù)在頭部顯示面板廠商擔(dān)任戰(zhàn)略總監(jiān)的專家分析，單量私家車平均需要2-3塊7至9寸的LCD面板，隨著車載面板向多屏、大屏、觸控化的快速發(fā)展，單量車所用LCD面板或在3-5年內(nèi)增加至5塊以上，車載顯示面板市場將迅速擴(kuò)張。對(duì)比LCD面板，OLED面板優(yōu)勢明顯。目前OLED面板生產(chǎn)良率較低、成