鋰電池電解液行業(yè)發(fā)展報告2024-2025

匯報人：賴鈞意2024-08-012024-2025鋰電池電解液行業(yè)發(fā)展報告contents目錄定義或者分類特點產業(yè)鏈發(fā)展歷程政治環(huán)境商業(yè)模式政治環(huán)境contents目錄經濟環(huán)境社會環(huán)境技術環(huán)境發(fā)展驅動因素行業(yè)壁壘行業(yè)風險行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點問題及解決方案行業(yè)發(fā)展趨勢前景機遇與挑戰(zhàn)競爭格局代表性企業(yè)01鋰電池電解液定義定義鋰電池由鋰電池電解液、正極材料、負極材料和電解液組成，其中，鋰電池電解液是鋰電池的“血液”，是離子傳輸的載體，在正負極之間起到傳導鋰離子的作用，為鋰離子提供一個自由脫嵌的環(huán)境。電解液對鋰電池的能量密度以及循環(huán)、倍率、儲存、安全等性能影響極大，電解液粘度越小、離子輸運能力越強，離子電導能力越高。此外，電解質的組成決定負極SEI膜的結構和性質，對電池負極的循環(huán)穩(wěn)定性和安全性有重要影響。電解液一般由高純度的有機溶劑、電解質鋰鹽和添加劑等原料按一定比例配制構成。一般情況下，有機溶劑的占比在80-90%區(qū)間內，電解質鋰鹽占比大約8%，添加劑占比5-10%，具體配比由下游客戶的需求決定。鋰電池電解液定義02產業(yè)鏈有機溶劑、電解質鋰鹽、添加劑上游中游產業(yè)鏈010203中國鋰電池電解液行業(yè)產業(yè)鏈主要分為三部分:產業(yè)鏈上游參與者為有機溶劑（以EC和DMC為主）、電解質鋰鹽（六氟磷酸鋰為主）及添加劑等原材料供應商，產業(yè)鏈中游環(huán)節(jié)主體為電解液生產企業(yè)，產業(yè)鏈下游是鋰電池生產企業(yè)，其應用端對應領域為動力電池、3C電池、儲能電池及超級電容器等。有機溶劑、電解質鋰鹽、添加劑液態(tài)電解液、固態(tài)電解液、熔鹽電解液動力電池、3C電池、儲能電池、超級電容器液態(tài)電解液、固態(tài)電解液、熔鹽電解液動力電池、3C電池、儲能電池、超級電容器下游行業(yè)產業(yè)鏈產業(yè)鏈上游概述鋰電池電解液行業(yè)產業(yè)鏈上游為有機溶劑、電解質鋰鹽及添加劑等原材料供應商。電解質鋰鹽在電解液的成本占比中最高（32%），其次是有機溶劑（27%），添加劑成本占比最?。?5%）。而中國電解液使用的電解質鋰鹽以六氟磷酸鋰為主，使用的有機溶劑以碳酸乙烯酯和碳酸二甲酯居多，因此，電解液的上游分析將主要集中在這三種原材料上。上游六氟磷酸鋰是電解液的核心原材料，其成本約占整個電解液生產成本的40%。2016年，受益于下游新能源汽車動力電池電解液需求爆發(fā)，以及六氟磷酸鋰的原材料碳酸鋰價格上漲影響，六氟磷酸鋰價格從2014年均價1萬元/噸暴漲至33萬元/噸。受此驅動，現(xiàn)有六氟磷酸鋰廠商加大產能投放，截至2018年，包括多氟多、九九久、天賜材料、永太科技、新泰材料在內的一眾廠商產能都在3000噸以上，中國整體產能達到9萬噸左右，同比上漲56%，而當年的需求僅在2萬噸，行業(yè)產能過剩，六氟磷酸鋰價格下跌跌至14萬元/噸左右，已接近其現(xiàn)金成本，利潤空間縮減。利潤空間縮減疊加上游碳酸鋰價格下行，導致中國六氟磷酸鋰行業(yè)陷入價格戰(zhàn)泥淖，低端產能出現(xiàn)被清洗趨勢，因此未來較短時間內六氟磷酸鋰行業(yè)回歸供給需求較平衡狀態(tài)。目前中國電解液上游行業(yè)整體供不應求，但是其產能的短缺只是暫時狀態(tài)，隨著關停廠商重新開工、投產計劃按時執(zhí)行，原材料供需狀態(tài)將逐漸恢復平衡。且中游電解液行業(yè)投產周期短、投資門檻低，因此行業(yè)長期處于產能過剩的情況，在供給遠大于需求的情況下電解液行業(yè)對上游原材料的依賴程度較低，原材料的價格波動并不會大幅影響電解液的供給情況。行業(yè)產業(yè)鏈產業(yè)鏈中游概述中國電解液行業(yè)集中度高，龍頭效應明顯。電解液企業(yè)呈現(xiàn)階梯式分布，天賜材料、新宙邦和國泰華榮等龍頭企業(yè)因產能和技術上的優(yōu)勢，處于第一梯隊；第二梯隊及以下的電池企業(yè)技術和規(guī)模優(yōu)勢較弱，存在將配方以及添加劑研發(fā)外包給供應商的情況。2016年至2018年，中國電解液尤其是鋰鹽產能大幅投放，超過下游應用領域的需求量，于2017年下半年行業(yè)出現(xiàn)結構性產能過?，F(xiàn)象，并持續(xù)至今，供過于求帶來的電解液產品價格下降，導致產品毛利降低，電解液企業(yè)的盈利大幅下滑。為維持毛利率，龍頭企業(yè)天賜材料和新宙邦采取了兩種方案:（1）天賜材料積極布局原材料碳酸鋰和六氟磷酸鋰產能，打通上游和中游的生產路徑，通過全產業(yè)鏈布局控制原材料成本，從而降低電解液成本，具備縱向成本優(yōu)勢；（2）新宙邦則選擇提升技術、專注高端添加劑的研發(fā)，并積極和國外高端鋰電池客戶進行關系綁定進行聯(lián)合研發(fā)，布局高端產品市場。布局全產業(yè)鏈和提升技術兩個方向將提升龍頭企業(yè)的競爭優(yōu)勢、占據更多市場份額，擠壓小企業(yè)生存空間，促進中游電解液行業(yè)進一步洗牌，第一梯隊的企業(yè)領先優(yōu)勢將愈發(fā)顯著，推動行業(yè)進一步走向成熟。行業(yè)產業(yè)鏈產業(yè)鏈下游概述下游需求是促進電解液行業(yè)發(fā)展的核心動力，中國下游整體需求旺盛，將促進電解液市場規(guī)模進一步提升。鋰電池電解液的下游應用領域主要是動力電池、3C電池、儲能電池以及超級電容器。動力鋰電池是電解液的主要應用領域，應用占比高達59%。動力類鋰電池電解液的終端應用主要為新能源汽車、電動工具、航空航天和醫(yī)療等領域。新能源汽車產業(yè)是國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)之一，截至2018年，中國有超過100家汽車動力鋰電池生產廠商，且有7家企業(yè)鋰電池出貨量在全球排名前十。動力電池電解液終端市場正處于成長階段，增速較快，未來發(fā)展?jié)摿^大。隨著3C電子產品對鋰電池的輕薄度、容量和安全性要求越來越高，鋰電池電解液需求量將會進一步上升。中國的智能手機已全部使用鋰電池，是鋰電池需求最大的領域；筆記本電腦和平板電腦是僅次于智能手機的應用領域，對鋰電池的需求維持在穩(wěn)定水平；智能手表等新興佩戴設備對鋰電池的需求亦不斷增加。3C產品電池需求規(guī)模較大，未來將保持穩(wěn)健增長。隨著中國工業(yè)化、信息化水平的不斷提升，中國儲能市場和超級電容器市場不斷發(fā)展，截至2018年，中國電化學儲能項目的累積裝機規(guī)模達到1038MW，同比增長167%；中國超級電容器市場規(guī)模達120億元。但相對于動力電池和3C電池需求，占比較小。電解液的進入門檻相較于鋰電池其他組件正極、負極、鋰電池隔膜更低，且投資周期較短，因此行業(yè)長期呈現(xiàn)產能過剩格局；在供給端穩(wěn)定的情況下，下游需求是促進電解液行業(yè)發(fā)展的核心動力，下游需求的變化將直接影響電解液行業(yè)的供需格局變化。電解液企業(yè)對下游需求的依賴度程度較高，對下游行業(yè)的議價能力較弱。03發(fā)展歷程04政治環(huán)境描述改革委、科技部、工信部、商務部和知識產權局:《當前優(yōu)先發(fā)展的高技術產業(yè)化重點領域指南（2011年度）》:確定了動力電池及儲能電池屬于當前優(yōu)先發(fā)展的新材料產業(yè)的重要領域，電解液作為動力電池和儲能電池的組成材料之一是重點發(fā)展的細分領域。發(fā)改委:《增強制造業(yè)核心競爭力三年行動計劃（2015-2017年）》:明確提出重點發(fā)展高能量密度、高安全性單體電池，高功率密度超級電容，電解液等電池原材料產品。以上兩項政策有助于引導社會資源投入電解液行業(yè)，支持電解液行業(yè)結構實現(xiàn)創(chuàng)新升級，打造電解液中國制造的知名品牌。:《關于印發(fā)節(jié)能與新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020年）的通知》:明確提出加快研制動力電池電解液等關鍵材料及其生產、控制與檢測等裝備的主要任務，同時要進行科學規(guī)劃產業(yè)布局，重點建設動力電池產業(yè)聚集區(qū)域，在電解質材料領域分別形成2至3家骨干生產企業(yè)。政治環(huán)境1政治環(huán)境1改革委、科技部、工信部、商務部和知識產權局《當前優(yōu)先發(fā)展的高技術產業(yè)化重點領域指南（2011年度）》:確定了動力電池及儲能電池屬于當前優(yōu)先發(fā)展的新材料產業(yè)的重要領域，電解液作為動力電池和儲能電池的組成材料之一是重點發(fā)展的細分領域。發(fā)改委《增強制造業(yè)核心競爭力三年行動計劃（2015-2017年）》:明確提出重點發(fā)展高能量密度、高安全性單體電池，高功率密度超級電容，電解液等電池原材料產品。以上兩項政策有助于引導社會資源投入電解液行業(yè)，支持電解液行業(yè)結構實現(xiàn)創(chuàng)新升級，打造電解液中國制造的知名品牌?！蛾P于印發(fā)節(jié)能與新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020年）的通知》:明確提出加快研制動力電池電解液等關鍵材料及其生產、控制與檢測等裝備的主要任務，同時要進行科學規(guī)劃產業(yè)布局，重點建設動力電池產業(yè)聚集區(qū)域，在電解質材料領域分別形成2至3家骨干生產企業(yè)。05商業(yè)模式06經濟環(huán)境我國經濟不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發(fā)展中國家。我國經濟趕超我國人口基數大，改革開放后人才競爭激烈，大學生就業(yè)情況一直困擾著我國發(fā)展過程中。就業(yè)問題挑戰(zhàn)促進社會就業(yè)公平問題需持續(xù)關注并及時解決，個人需提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃。公平就業(yè)關注經濟環(huán)境07社會環(huán)境關注就業(yè)公平與提前規(guī)劃促進社會就業(yè)公平問題需持續(xù)關注并及時解決，對于個人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。政治體系與法治化進程自改革開放以來，政治體系日趨完善，法治化進程也逐步趨近完美，市場經濟體系也在不斷蓬勃發(fā)展?？傮w發(fā)展穩(wěn)中向好我國總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。就業(yè)問題與人才競爭我國人口基數大，就業(yè)問題一直是發(fā)展過程中面臨的挑戰(zhàn)，人才競爭激烈，大學生畢業(yè)后就業(yè)情況、失業(yè)人士困擾國家發(fā)展。當前的環(huán)境下我國經濟不斷發(fā)展趕超世界各國，成為第二大經濟體我國經濟不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發(fā)展中國家。就業(yè)問題與人才競爭我國人口基數大，就業(yè)問題一直是發(fā)展過程中面臨的挑戰(zhàn)，人才競爭激烈，大學生畢業(yè)后就業(yè)情況、失業(yè)人士困擾國家發(fā)展。關注就業(yè)公平與提前規(guī)劃促進社會就業(yè)公平問題需持續(xù)關注并及時解決，對于個人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。08技術環(huán)境技術驅動技術環(huán)境的發(fā)展為行業(yè)帶來了新的機遇，是行業(yè)發(fā)展的重要驅動力。創(chuàng)新動力技術環(huán)境的不斷創(chuàng)新和進步，為行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展提供了有力支持。人才需求技術環(huán)境的發(fā)展促進了人才的需求和流動，為行業(yè)的人才隊伍建設提供了機遇。團隊建設技術環(huán)境的發(fā)展要求企業(yè)加強團隊建設，提高員工的技能和素質，以適應快速變化的市場需求。合作與交流技術環(huán)境的發(fā)展促進了企業(yè)間的合作與交流，推動了行業(yè)的整體發(fā)展。技術環(huán)境010203040509發(fā)展驅動因素發(fā)展驅動因素中國政府通過一系列扶持政策鼓勵支持電解液行業(yè)發(fā)展，從整體規(guī)劃、發(fā)展規(guī)劃和發(fā)展指南等方面助力電解液行業(yè)逐步發(fā)展成熟。政策支持電解液下游的主要應用領域包括動力電池、3C電池和儲能電池。動力電池的應用占比高達59%，是電解液最重要的應用領域，2015年至2017年期間，受新能源汽車支持政策的推動，鋰動力電池的需求大幅上升；受電子產品電池輕量化趨勢影響，3C鋰電池的需求量也持續(xù)上升，推動中國鋰電池電解液的市場大幅增長。下游需求拉動行業(yè)增長電解液產品呈現(xiàn)緊跟電池技術發(fā)展的趨勢，2016年以來，普通的磷酸鐵鋰、錳酸鋰電池因其能量密度低、適用溫度區(qū)間窄等性能缺陷而逐漸退出主流電池舞臺，相關電解液產品也呈現(xiàn)價格大幅降低的趨勢；隨著下游新能源汽車政策對所使用的電池的能量密度、續(xù)航時間等性能提出更高要求，耐高溫、耐高壓、阻燃的新型動力電池成為新的發(fā)展趨勢，對電解液的需求也更加多元化、要求也更加細致化。需求的多元化導致電解液尤其是高端電解液產品定制化需求進一步提升，電解液廠商往往需要針對不同的用戶使用環(huán)境、能量密度、使用壽命等需求來定制不同的電解液配比和添加劑，而定制化的產品往往能夠帶來粘度更高的下游客戶。以新宙邦、國泰華榮為首的龍頭企業(yè)均在積極布局動力鋰電池相關添加劑產能并自行研發(fā)相關添加劑配方，以適應下游不斷上漲的定制需求并獲取更多高粘度客戶。產品定制增強行業(yè)實力中國電解液行業(yè)出現(xiàn)洗牌趨勢，將有助于行業(yè)集中度提高，提升監(jiān)管的有效性、提高產品毛利潤，促進產業(yè)升級。在電解液價格大幅下降、產品毛利潤不斷降低的情況下，大型電解液企業(yè)通過布局上游、控制原材料成本來降低電解液售價，具備成本和規(guī)模優(yōu)勢，搶占了更多市場份額；而中小企業(yè)規(guī)模小，生產成本高且產品存在同質化嚴重的問題，無法在價格和客戶資源方面和大企業(yè)競爭，因此在價格戰(zhàn)中出現(xiàn)虧損現(xiàn)象，被迫退出行業(yè)，行業(yè)進入洗牌階段。行業(yè)洗牌助力產業(yè)升級10行業(yè)壁壘11行業(yè)風險12行業(yè)現(xiàn)狀市場情況描述行業(yè)現(xiàn)狀中國電解液廠商在布局新型鋰鹽和添加劑方面取得了一定進展。新宙邦采取新型鋰鹽和添加劑雙布局模式，2014年自主研發(fā)正極成膜添加劑LDY196、低阻抗添加劑LDY234、改善浸潤添加劑LDY210等；2016年，控股子公司博氟科技投資建設年產200噸LiFSI項目，于2018年投產；2018年，控股子公司博氟科技之全資子公司湖南福邦新材料有限公司作為項目實施主體，投資建設年產2400噸LiFSI項目，其中項目建設周期為2年，項目一期800噸在2020年三季度投產。天賜材料也在積極布局新型鋰鹽和添加劑，2015年增資控股張家港吉慕特，獲得阻燃添加劑相關技術；2016年具備年產300噸LiFSI產能，并計劃在原來產線上改擴建2000噸。此外，除了電解液廠商，添加劑廠商也在積極開發(fā)新產品并擴大產能。布局新型鋰鹽和添加劑是電解液行業(yè)發(fā)展的趨勢，同時也是電解液廠商提升核心競爭力和產業(yè)鏈地位的有力手段。行業(yè)現(xiàn)狀01市場份額變化動力電池是電解液下游占比最大的應用領域，受益于新能源汽車產業(yè)的發(fā)展，中國動力電池的需求不斷上升，帶動了鋰電池電解液的發(fā)展。中國鋰電池電解液市場規(guī)模從2014年的12億元增加到2018年的27億元，年均復合增長率為13%；2014年至2017年市場規(guī)模增速明顯，2018年市場規(guī)模有所下降，具體原因如下:（1）2014年至2017年，中國新能源汽車市場規(guī)?？焖僭鲩L帶動電解液市場規(guī)模增長。2014年至2017年中國動力電池產量從4GWh上升至45GWh，年復合增長率高達73%，帶動電解液市場規(guī)模不斷增加；且此時期以新宙邦、國泰華榮為代表的電解液企業(yè)對日本和韓國的出口量保持穩(wěn)定增長。（2）2018年，市場規(guī)模下降由以下原因造成:一方面，由于新能源汽車補貼退坡，動力電池企業(yè)成本壓力向上游材料企業(yè)傳導，倒逼電解液企業(yè)降低價格；另一方面，由于電解液主要原材料六氟磷酸鋰產能達到9萬噸左右，遠超當年的需求，六氟磷酸鋰價格下跌，帶動電解液價格下降，兩因素疊加，加上電解液行業(yè)本身產能處于過剩狀態(tài)，各企業(yè)陷入價格戰(zhàn)泥淖、利潤空間降低。2019年至2023年中國電解液的年均復合增長率將維持在10%的水平，2023年中國電解液的市場規(guī)模將達到51億元，未來中國電解液出口趨勢將進一步加大。行業(yè)現(xiàn)狀02市場情況鋰電池電解液是鋰電池的“血液”，是離子傳輸的載體，在正負極之間起到傳導鋰離子的作用，為鋰離子提供一個自由脫嵌的環(huán)境，是鋰電池的關鍵組件之一。中國鋰電池行業(yè)出貨量的增長帶動了鋰電電解液出貨量的增長，2019年中國鋰電電解液出貨量為16萬噸，同比增長338%；2020中國鋰電電解液出貨量為23萬噸，同比增長30.7%；2021年中國鋰電池電解液出貨量32萬噸，同比增長365%；到2025年將達90.8萬噸，相比2020年增長298%。2020年中國電解液應用領域分布情況來看，動力電池占比35%；電解液出口占17%;數碼領域占17%；儲能應用占7%；小動力(含低速車、叉車、AGV等)也占7%。行業(yè)現(xiàn)狀供需階段性錯配，帶動電解液產業(yè)鏈價格回升下游需求躍增疊加新增產能不足，電解液產業(yè)鏈整體供需偏緊，帶動電解液及原材料價格上漲。電解液上游原材料主要包括電解質、有機溶劑、添加劑等，目前最主要的電解質為六氟磷酸鋰，在電解液成本中占比在40%左右，其價格變動對電解液價格的影響較大，自2016年價格達到歷史高位之后，市場整體延續(xù)供過于求的格局，2020年上半年均價處于歷史低位，2020年下半年受下游需求突發(fā)增長和新增供給有限的影響，Q4均價回升至97萬元/噸，同比增長85%，環(huán)比增長169%;電解液最主要的溶劑為DMC(碳酸二甲酯),在電解液成本中占比約為18%，受環(huán)保等因素影響，2019年以來其均價走勢總體向上，2020Q4均價為52萬元/噸，同比增長1315%，環(huán)比增長70.8%;電解液均價主要取決于上游原材料價格及行業(yè)競爭格局，在2016年達到頂峰，隨后呈下降趨勢，2020年Q3開始，電解液價格在原料供應緊張和漲價的帶動下也呈現(xiàn)出上漲的趨勢，但是受制于下游動力電池客戶的壓力，其漲價幅度明顯較小，電解液企業(yè)的毛利受到一定的影響。01行業(yè)競爭格局穩(wěn)定，市場集中度較高電解液的核心壁壘是保供能力，頭部企業(yè)憑借規(guī)模、成本、研發(fā)能力等優(yōu)勢，市場份額持續(xù)增長，行業(yè)集中度進一步提升，2017年-2020Q3前四名企業(yè)合計市占率分別為54%、64%、60.6%和61%。2020Q3前十名企業(yè)合計市占率超過90%，龍頭企業(yè)不同產品分配較均衡，市場格局基本穩(wěn)定，其中天賜材料憑借其產業(yè)鏈布局完善、成本控制能力強、定制化能力突出及客戶壁壘較高等優(yōu)勢，龍頭地位穩(wěn)固;新宙邦、國泰華容、杉杉等第一梯隊企業(yè)增量明顯;比亞迪、法恩萊特、珠海賽緯和金光高科等第二梯隊企業(yè)市場份額也在逐步提升。具體來看，天賜材料穩(wěn)居第一，市場份額達到28%;新宙邦排名第二，市場份額為15%;國泰華榮排名第三，市場份額為18%;東莞杉杉排名第四，市場份額為1%。0213行業(yè)痛點行業(yè)痛點010203隨著下游電池產品升級換代進程的加快，對電解液性能的要求也越來越高，高端電解液產品的需求會逐漸擴大。大部分中小廠商在企業(yè)發(fā)展規(guī)模、后續(xù)資金投入、研發(fā)技術方面有所欠缺，生產的產品主要為低端電解液且產品同質化嚴重，高端電解液產品主要由少部分龍頭企業(yè)開發(fā)生產。在低端電解液產品需求受限的情況下，中小企業(yè)之間的競爭會更加激烈，同時龍頭企業(yè)為搶占市場份額不斷發(fā)起價格戰(zhàn)，擠壓低端市場空間，中小廠商在“價格戰(zhàn)”中利潤偏低，難以生存，電解液行業(yè)洗牌加劇。產能過剩嚴重中國電解液行業(yè)起步較晚，在研發(fā)技術方面落后于韓國、日本等市場，雖然中國已經是全球規(guī)模最大的電解液制造市場，部分龍頭企業(yè)近兩年來不斷提升技術，在中國和國際市場上都獲得了電池龍頭廠商的認可，但中國絕大多數電解液廠商自主研發(fā)能力薄弱，專利數量較少，多數核心技術專利依舊被國外掌控，尤其是添加劑VC（碳酸亞乙烯酯）方面的專利長期被國外廠商壟斷，本土企業(yè)技術突破難以實現(xiàn)。電解液行業(yè)進入門檻低，但邁入中高端市場存在一定的技術壁壘，主要難點在于添加劑的研發(fā)，添加劑使用靈活與不同的配比會帶來不同的效果，對電解液的性能影響顯著。一方面，中國工業(yè)化水平較發(fā)達國家還有差距，難以符合電解液企業(yè)技術發(fā)展的要求；另一方面，添加劑研發(fā)需要大量的后續(xù)資金投入，風險較高，中國電解液企業(yè)大部分資金實力弱，缺乏專業(yè)的技術團隊，研發(fā)技術落后，專利布局前瞻性落后于日韓兩國。因此中國電解液企業(yè)突破核心專利封鎖還存在很大難度。研發(fā)技術落后以軟包鋰電池生產成本為例，用量最多的電解液其成本才約占鋰電池總生產成本的7%左右，遠低于正極材料的30%和隔膜的25%。一條新增生產線從建設到投產大約需要半年到一年的時間。由于電解液的生產成本較低，建設周期較短，使得后來競爭者進入行業(yè)壁壘低。各企業(yè)為了在激烈競爭的市場中獲勝，往往進行無序擴張產能，最終導致行業(yè)產能過剩，產品價格下行，限制了電解液行業(yè)的良性發(fā)展。行業(yè)投資生產成本低，建設周期短行業(yè)競爭激烈14問題及解決方案15行業(yè)發(fā)展趨勢前景行業(yè)發(fā)展趨勢前景描述加大布局上游新型核心原材料:電解液原材料是電解液產品的主要組成部分，主要包括鋰鹽、溶劑和添加劑，原材料占電解液成本的比例較高，達到了90%，原材料的價格波動會顯著影響電解液企業(yè)的盈利水平。隨著電池的升級換代，高鎳三元正極材料電池逐漸成為市場的主流，高鎳電池鎳含量高、活性強，在高壓環(huán)境下，電解液易被氧化分解而導致正負極被破壞，所以需要更高性能的電解液與之相匹配，在電解液的三大組分中，溶劑的變化不大，提升性能的關鍵在于鋰鹽和添加劑。新型鋰鹽（如LiFSI）具有更高的電導率、更好的熱穩(wěn)定性，可以適應更高的溫度，同時通過添加新型添加劑，可以緩解電池正負極被破壞的問題，顯著改善電池的性能，新型鋰鹽和添加劑已成為提升高鎳電池電解液性能的核心原材料，重要性日益顯著。電解液廠商將產業(yè)鏈延伸至上游核心原材料，既能夠掌握原材料供應的主動權，又能有效降低原材料成本，提高企業(yè)的盈利能力。優(yōu)質企業(yè)強者愈強:電解液行業(yè)投資成本、進入門檻較低，前期行業(yè)產能擴張迅速，產品長期供過于求導致價格不斷下行，小企業(yè)在成本方面不占優(yōu)勢，且技術落后和缺乏規(guī)模效益，隨著龍頭企業(yè)產能的不斷釋放，小企業(yè)的市場份額將被大企業(yè)進一步擠占，未來，在成本控制、規(guī)模效益、研發(fā)技術等方面表現(xiàn)優(yōu)秀的優(yōu)質企業(yè)競爭能力將不斷提升，強者愈強趨勢明顯。海外替代和出口進程加速:中國電池廠商電解液配套產品已基本實現(xiàn)國產化，2010年，中國電解液企業(yè)開始進入海外市場，由于中國電解液產能擴張較快，可以保障穩(wěn)定的大規(guī)模供貨，另外行業(yè)產業(yè)鏈布局完善，性價比較海外競爭對手更具優(yōu)勢，隨著海外電解液需求的快速增長，未來中國電解液產品海外替代進程將逐漸加快。新型電池技術沖擊短期有限:近年來，固態(tài)電池、燃料電池等新興技術得到長足進步，但實現(xiàn)大規(guī)模量產和商用仍需較長的時間，中短期內對現(xiàn)有電解液行業(yè)沖擊有限。在固態(tài)電池領域，雖然相比現(xiàn)階段液態(tài)體系鋰電池，全固態(tài)電池的能量密度和安全性能大幅提升，但仍存在成本高、關鍵技術尚未突破等短板，中短期內純固態(tài)電解質完全替代電解液可能性不大;在新型鋰鹽領域，包括LiFSI等在內的新型鋰鹽研發(fā)推進將進一步加快，另外大量的新型添加劑也會逐步應用到電解液中，與現(xiàn)有大量使用的VC、FEC和PS等添加劑共同來改善鋰離子電池的高低溫性能、阻燃性能、循環(huán)性能等。行業(yè)發(fā)展趨勢前景加大布局上游新型核心原材料電解液原材料是電解液產品的主要組成部分，主要包括鋰鹽、溶劑和添加劑，原材料占電解液成本的比例較高，達到了90%，原材料的價格波動會顯著影響電解液企業(yè)的盈利水平。隨著電池的升級換代，高鎳三元正極材料電池逐漸成為市場的主流，高鎳電池鎳含量高、活性強，在高壓環(huán)境下，電解液易被氧化分解而導致正負極被破壞，所以需要更高性能的電解液與之相匹配，在電解液的三大組分中，溶劑的變化不大，提升性能的關鍵在于鋰鹽和添加劑。新型鋰鹽（如LiFSI）具有更高的電導率、更好的熱穩(wěn)定性，可以適應更高的溫度，同時通過添加新型添加劑，可以緩解電池正負極被破壞的問題，顯著改善電池的性能，新型鋰鹽和添加劑已成為提升高鎳電池電解液性能的核心原材料，重要性日益顯著。電解液廠商將產業(yè)鏈延伸至上游核心原材料，既能夠掌握原材料供應的主動權，又能有效降低原材料成本，提高企業(yè)的盈利能力。優(yōu)質企業(yè)強者愈強電解液行業(yè)投資成本、進入門檻較低，前期行業(yè)產能擴張迅速，產品長期供過于求導致價格不斷下行，小企業(yè)在成本方面不占優(yōu)勢，且技術落后和缺乏規(guī)模效益，隨著龍頭企業(yè)產能的不斷釋放，小企業(yè)的市場份額將被大企業(yè)進一步擠占，未來，在成本控制、規(guī)模效益、研發(fā)技術等方面表現(xiàn)優(yōu)秀的優(yōu)質企業(yè)競爭能力將不斷提升，強者愈強趨勢明顯。海外替代和出口進程加速中國電池廠商電解液配套產品已基本實現(xiàn)國產化，2010年，中國電解液企業(yè)開始進入海外市場，由于中國電解液產能擴張較快，可以保障穩(wěn)定的大規(guī)模供貨，另外行業(yè)產業(yè)鏈布局完善，性價比較海外競爭對手更具優(yōu)勢，隨著海外電解液需求的快速增長，未來中國電解液產品海外替代進程將逐漸加快。新型電池技術沖擊短期有限近年來，固態(tài)電池、燃料電池等新興技術得到長足進步，但實現(xiàn)大規(guī)模量產和商用仍需較長的時間，中短期內對現(xiàn)有電解液行業(yè)沖擊有限。在固態(tài)電池領域，雖然相比現(xiàn)階段液態(tài)體系鋰電池，全固態(tài)電池的能量密度和安全性能大幅提升，但仍存在成本高、關鍵技術尚未突破等短板，中短期內純固態(tài)電解質完全替代電解液可能性不大;在新型鋰鹽領域，包括LiFSI等在內的新型鋰鹽研發(fā)推進將進一步加快，另外大量的新型添加劑也會逐步應用到電解液中，與現(xiàn)有大量使用的VC、FEC和PS等添加劑共同來改善鋰離子電池的高低溫性能、阻燃性能、循環(huán)性能等。16機遇與挑戰(zhàn)17競爭格局競爭格局中國電解液行業(yè)呈現(xiàn)出市場集中度高、龍頭效應明顯的格局。中國較大的電解液企業(yè)有天賜材料、國泰華榮、新宙邦，是行業(yè)的三大巨頭，分別都擁有相對固定的客戶群。天賜材料具有“碳酸鋰-鋰鹽-電解液”和“電解液-正極材料”的雙向布局，擁有廣州、九江、寧德、天津四個基地，技術領先，原材料六氟磷酸鋰能夠實現(xiàn)自給；國泰華榮主要產品為3C電解液，并在積極布局動力電池電解液，產品多以出口為主，主要供應給韓國LG、韓國三星、日本索尼等企業(yè)；新宙邦的客戶基本都為海外巨頭，客戶結構完善，具有電解液-溶劑-添加劑-鋰鹽的橫向協(xié)同優(yōu)勢，擁有新型添加劑產品多達300多種，占據了高端市場領域，三元材料動力電池電解液、新型負極成膜添加劑、高電壓成膜添加劑、新型鋰鹽等鋰電化學品項目取得重大進展。2018年，三大巨頭合計出貨份額占比約為57%，體現(xiàn)了行業(yè)高度集中特征。受益于中國新能源汽車發(fā)展戰(zhàn)略，中國電解液行業(yè)經歷了高速發(fā)展階段，截止到2018年年底，中國電解液總產能約為40萬噸，產能規(guī)模顯著超過長期需求，再加上電解液投資成本低、投產周期短，部分電解液廠商仍在擴產，導致行業(yè)產能過剩，產能利用率較低。隨著三元正極材料電池的興起，下游電池廠商對電解液產品的要求將逐漸提升，對電解液廠商在技術研發(fā)和產能布局方面的要求也會更高，電解液開發(fā)技術將成為進入中高端市場的技術壁壘，造成兩種局面:（1）低端市場進入門檻低，產能過剩嚴重，競爭激烈；（2）中高端市場產品質量要求高、進入門檻高，少數領先企業(yè)才能夠更好的在行業(yè)內立足。由于低端電解液行業(yè)競爭激烈，不具備成本、規(guī)模優(yōu)勢的小廠商將被淘汰，而具備研發(fā)技術、規(guī)模效益顯著的龍頭電解液廠商將迎來更大的市場空間，市場占有率有望提升。缺乏規(guī)模效益、研發(fā)技術落后是制約電解液小廠商的主要因素，無法有效的降低生產成本，容易在“價格戰(zhàn)”中被洗牌出局，若不能提高研發(fā)技術，提升規(guī)模效益，那么行業(yè)中留下來的將是成本控制優(yōu)秀、資金實力雄厚的大企業(yè)，行業(yè)集中度將進一步提高。競爭格局中國電解液行業(yè)呈現(xiàn)出市場集中度高、龍頭效應明顯的格局。中國較大的電解液企業(yè)有天賜材料、國泰華榮、新宙邦，是行業(yè)的三大巨頭，分別都擁