2024年全國基金從業(yè)資格證之私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識考試歷年考試題附答案

姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國基金從業(yè)資格證考試重點試題精編注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。一、選擇題

1、（2017年真題）某有限合伙型股權(quán)投資基金成立后，有新投資者A作為有限合伙人入伙，投資者A認繳200萬元，入伙時實繳出資100萬元。關(guān)于投資者對入伙前有限合伙企業(yè)的債務(wù)承擔的責任，下列說法正確的是（）。A.投資者A以其實繳的100萬元為限承擔責任B.投資者A對入伙的有限合伙企業(yè)的債務(wù)承擔無限連帶責任C.投資者A以其認繳的200萬元為限承擔責任D.投資者A對入伙前有限合伙企業(yè)的債務(wù)不承擔

2、私募備忘錄（PPM）通常包含如下（）等內(nèi)容。Ⅰ．基金的規(guī)模、存續(xù)期和預(yù)計封閉時間Ⅱ．基金管理人在管基金情況摘要Ⅲ．機構(gòu)和基金的投資理念，包括投資策略和基金管理人在特定市場上的競爭優(yōu)勢Ⅳ．重要基金條款，包括分配機制、管理費及管理人投入A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

3、相對于行業(yè)自律、內(nèi)部控制和社會力量監(jiān)督,股權(quán)投資基金的政府監(jiān)管具有（）特征。Ⅰ法定性Ⅱ優(yōu)先性Ⅲ強制性Ⅳ前瞻性A.Ⅰ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ

4、股權(quán)投資基金信息披露義務(wù)人披露基金信息中的禁止行為包括（）。Ⅰ.公開披露或者變相公開披露Ⅱ.違規(guī)承諾收益或者承擔損失Ⅲ.詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機構(gòu)Ⅳ.披露基金的資產(chǎn)負債情況A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

5、已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)都是站在（）的角度來評價股權(quán)投資基金的。A.基金管理人B.基金托管人C.基金投資者D.基金募集者

6、下列關(guān)于我國股權(quán)投資基金的基金管理人準入限制的說法，錯誤的是（）。A.無須中國證監(jiān)會行政審批B.須經(jīng)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會審批C.準入限制比較寬松D.向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記

7、承擔股權(quán)投資基金管理人建立內(nèi)部控制制度和維護其有效性最終責任的是（）A.最高權(quán)力機構(gòu)B.總經(jīng)理C.法定代表人D.董事會

8、股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的原則包括（）。Ⅰ相互制約原則Ⅱ執(zhí)行有效原則Ⅲ獨立性原則Ⅳ公開性原則A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

9、關(guān)于我國股權(quán)投資基金投資者人數(shù)限制的說法，錯誤的是（）。A.公司型基金中有限公司：不超過50人B.公司型基金中股份公司：不超過200人C.合伙型基金：不超過100人D.契約型基金：不超過200人

10、（2020年真題）某股權(quán)投資基金投資了A公司,投資基準時點A公司凈資產(chǎn)為50億元、凈利潤為5億元,按投資基準時點的2倍市凈率進行投資后估值,該基金投后股權(quán)占比為10%,則該基金對A公司的投資額為（）億元。A.2.5B.10C.1D.5

11、某股權(quán)投資基金對目標公司進行法律盡職調(diào)查，關(guān)于高級管理人員應(yīng)重點關(guān)注的內(nèi)容通常不包括（）A.是否存在勞動糾紛或者仲裁B.是否簽署勞動合同C.是否設(shè)有具有行業(yè)競爭力的股權(quán)激勵計劃D.是否簽署競業(yè)禁止協(xié)議

12、（）分為內(nèi)資人民幣股權(quán)投資基金和外資人民幣股權(quán)投資基金。A.人民幣股權(quán)投資基金B(yǎng).人民幣投資基金C.人民幣證券投資基金D.人民幣基金

13、（）是指基金管理人自行為其設(shè)立的股權(quán)投資基金募集資金。A.委托募集B.自行募集C.非公開募集D.公開募集

14、私募基金管理人應(yīng)當向基金業(yè)協(xié)會履行基金管理人登記手續(xù)并申請成為（）會員。A.期貨業(yè)協(xié)會B.證券業(yè)協(xié)會C.銀行業(yè)協(xié)會D.基金業(yè)協(xié)會

15、（2018年真題）小王通過某獨立基金銷售公司購買股權(quán)投資基金，該獨立基金銷售公司銷售人員對小王的以下說法正確的是（）A.你購買的基金的預(yù)期收益為年化30%B.我們公司會將與本次基金募集的相關(guān)記錄妥善保存自基金清算之日起10年C.我們公司將通過我們公司的賬戶向你分配收益D.你可以購買價值100萬的基金份額，然后把其中一部分轉(zhuǎn)售給你的親戚朋友

16、財務(wù)盡職調(diào)查重點關(guān)注內(nèi)容不包括（）。A.會計政策與會計估計B.財務(wù)報告及相關(guān)財務(wù)資料C.財務(wù)比率分析D.企業(yè)融資分析

17、根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》，在私募基金募集期間，以下哪些屬于對基金管理人基本信息的披露（）。Ⅰ.基金管理人名稱Ⅱ.成立時間Ⅲ.組織形式Ⅳ.基金管理人在基金業(yè)協(xié)會的登記備案情況A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

18、（2018年真題）以下關(guān)于法律盡職調(diào)查，表述錯誤的是（）。A.法律盡調(diào)的作用是幫助基金管理人全面地評估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合規(guī)性以及潛在的法律風險B.法律盡調(diào)關(guān)注重點問題包括企業(yè)債務(wù)及對外擔保情況、重大合同等C.法律盡調(diào)關(guān)注重點問題包括稅收及政府優(yōu)惠政策D.法律盡調(diào)更多的是定位于價值發(fā)現(xiàn)，審查評估企業(yè)法律方面重要問題

19、股權(quán)投資基金投資后項目監(jiān)控的主要方式不包括（）。A.監(jiān)控被投資企業(yè)財務(wù)狀況B.跟蹤協(xié)議條款的執(zhí)行情況C.委派專門人員對被投資企業(yè)進行定向監(jiān)控D.參與被投資企業(yè)的公司治理

20、以下關(guān)于清算退出的說法正確的是（）。A.清算退出是指股權(quán)投資基金通過被投資企業(yè)清算實現(xiàn)退出，主要針對投資項目未獲得成功的一種退出方式B.通常由被投資企業(yè)大股東或創(chuàng)始股東出資購買股權(quán)投資基金持有的企業(yè)股份，從而使股權(quán)投資基金實現(xiàn)退出的行為C.清算退出是指股權(quán)投資基金通過投資企業(yè)清算實現(xiàn)退出，主要針對投資項目未獲得成功的一種退出方式D.清算退出是指股權(quán)投資基金通過投資企業(yè)清算實現(xiàn)退出，主要針對投資項目獲得成功的一種退出方式

21、向不特定對象發(fā)行證券以及投資者人數(shù)超過（）人可視為公開發(fā)行證券。A.50B.100C.200D.300

22、自《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》發(fā)布之日起，已登記的私募股權(quán)投資基金管理人未按時履行年度信息報送義務(wù)1次且未完成整改，根據(jù)相關(guān)規(guī)定、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將對該基金管理人采取下述哪個表述（）A.列入異常機構(gòu)名單B.注銷基金管理人登記C.通過私募基金管理人平臺對外公示D.暫停受理該基金管理人的私募基金產(chǎn)品備案

23、關(guān)于門檻收益率，下列表述正確的是（）A.為了保持基金管理人與基金投資者之間的禮儀一致性及基金運營的合規(guī)性，基金需要強制設(shè)定相應(yīng)的門檻收益率B.門檻收益率是指基金向全體投資者返還投資本金后，向基金管理人進行分配直至管理人獲得按照門檻收益率計算的投資回報，作為業(yè)績報酬激勵基金管理人C.該基金投資者應(yīng)獲得的門檻收益為20億元D.如果基金約定了門檻收益率條款，那么基金在分配時除向全體基金投資者返還投資本金外，還應(yīng)繼續(xù)向基金投資者進行分配直至其獲得門檻收益，之后才開始向基金管理人分配業(yè)績報酬

24、關(guān)于股權(quán)投資基金清算階段律師提供的內(nèi)容，說法錯誤的是（）。A.協(xié)助確定清算主體B.協(xié)助清算主體制訂清算方案C.協(xié)助實施清算方案D.對清算人出具的清算報告進行審慎性審核

25、股權(quán)投資基金（）既是行業(yè)交易規(guī)則的自我制定過程，也是一種與政府監(jiān)管相并列的市場治理手段。A.行業(yè)自律B.政府監(jiān)管C.行業(yè)自治D.自我管理

26、股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當提供私募基金登記和備案所需的文件和信息。保證所提供文件和信息的（）。A.合規(guī)性、準確性、完整性B.真實性、準確性、完整性C.合規(guī)性、準確性、適當性D.真實性、準確性、適當性

27、股權(quán)投資基金二手資料獲取的途徑不包括（）。A.通過查看內(nèi)部信息B.通過現(xiàn)場調(diào)查C.通過網(wǎng)絡(luò)D.通過研究機構(gòu)

28、對行政處罰不服的，可在收到處罰決定書之日起（）日內(nèi)申請行政復(fù)議，也可以在收到處罰決定書之日起（）個月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟A.30；3B.30；6C.60；3D.60；6

29、退出投資項目后實現(xiàn)的收益，按（）進行分配。A.投資者與管理人的約定B.投資者與管理人同樣的比例C.投資者與管理人四六分成D.以上都不對

30、（）是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保公司的良好發(fā)展和利益，要求目標公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事、高管和其他關(guān)鍵員工不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競爭的職位，同時不得在離職后一段時期內(nèi)加入與本公司有競爭關(guān)系的公司。A.排他性條款B.競業(yè)禁止條款C.友好合作條款D.禁止性條款

31、下列關(guān)于私募基金的說法錯誤的是（）。A.投資產(chǎn)品面向不超過200人的特定投資者發(fā)行B.是一類特殊的機構(gòu)投資者C.投資者通常是個人投資者，且投資者數(shù)量較多D.可以投資公募基金公司的產(chǎn)品

32、關(guān)于估值方法中的清算價值法，表述錯誤的是（）。A.清算價值法中需要考慮變現(xiàn)價值B.在使用清算價值法估值時，通常采用較低的折扣率C.清算價值法僅適用于破產(chǎn)清算的情形D.清算價值法在企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營的情況下極少使用

33、對股權(quán)投資基金進行估值時，一般情況下更適用于收入估值法的是（）A.某高速公路運營企業(yè)B.某早期人工智能企業(yè)C.某上市股份制銀行D.某瀕臨破產(chǎn)家電企業(yè)

34、某投資者經(jīng)測評為風險承受能力最低類別的普通投資者，除因遺產(chǎn)繼承等特殊原因產(chǎn)生的基金份額轉(zhuǎn)讓之外其可購買的基金產(chǎn)品為（）級。A.R2B.R1C.R3D.R4

35、股權(quán)投資基金的當事人主要包括（）。Ⅰ基金投資者Ⅱ基金管理人Ⅲ基金服務(wù)機構(gòu)Ⅳ監(jiān)管機構(gòu)和行業(yè)自律組織A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

36、下述選項中，不符合股權(quán)投資基金的合格投資者認定標準的是()。A.持有價值500萬元房產(chǎn)的無收入的大學在校學生B.社會保障基金C.持有市值350萬元股票的某工廠流水線員工D.凈資產(chǎn)1800萬元的單位投資者

37、（2017年真題）某股權(quán)投資基金擬投資甲公司，甲公司的管理層承諾投資當年的凈利潤為0億元，按投資當年的凈利潤的15倍市盈率進行投資后估值，則甲公司投資后價值是（）億元。A.30B.7.5C.18D.20

38、（）即合格境外有限合伙是指境外機構(gòu)投資者通過資格審批和外匯資金的監(jiān)管程序后，將（）資本兌換為人民幣資金，投資于（）的基金。A.QFLP,境外,境外B.QFLP,境內(nèi),境內(nèi)C.QFLP,境外,境內(nèi)D.QFLP,境內(nèi),境外

39、下列不屬于盡職調(diào)査主要內(nèi)容的是（）。A.業(yè)務(wù)B.法律C.財務(wù)D.管理

40、（2017年真題）通常情況下，投資后管理工作是股權(quán)投資基金和被投資企業(yè)在（）的溝通中完成的。A.定期B.不定期C.定期或不定期D.臨時性

41、律師事務(wù)所在為基金運作服務(wù)時應(yīng)遵循的原則是（）。A.公平、公正、公開原則B.誠實守信、勤勉盡責及審慎原則C.謹小慎微、嚴格處理原則D.獨立、客觀、公正的原則

42、境外股權(quán)投資基金采用外商直接投資方式投資于境內(nèi)企業(yè)的，如果目標企業(yè)為境內(nèi)上市公司，還應(yīng)遵守（

）的規(guī)定。A.《中外合作經(jīng)營企業(yè)法》B.《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》C.《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》D.《政府核準的投資項目目錄》

43、以下關(guān)于基金管理人的說法正確的是（）。Ⅰ、基金管理人可自行辦理股權(quán)投資基金的份額登記事項Ⅱ、基金管理人可委托基金服務(wù)機構(gòu)代為辦理Ⅲ、基金管理人依法應(yīng)當承擔的責任不因委托而免除Ⅳ、基金管理人依法應(yīng)當承擔的責任因委托而免除A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ

44、（2017年真題）基金業(yè)協(xié)會根據(jù)相關(guān)法律的規(guī)定，對非公開募集基金管理人進行（）管理，并對募集完成的非公開募集基金依法進行（）管理。A.登記；登記B.登記：備案C.備案；登記D.備案；備案

45、私募基金管理人建立與實施有效的內(nèi)部控制的要素不包括（）A.內(nèi)部監(jiān)督B.內(nèi)部環(huán)境C.風險評估D.內(nèi)部控制

46、股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風險識別能力和風險承擔能力的單位或個人，其中個人投資者的標準包括：金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。這里的“金融資產(chǎn)”不包括（）。A.銀行存款B.債券C.房產(chǎn)D.股票

47、關(guān)于政府引導(dǎo)基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式，說法正確的是（）。A.只能通過跟進投資的方式B.可以通過參股、融資擔保和跟進投資的方式C.可以通過參股或跟進投資，但不允許融資擔保D.只能通過參股的方式

48、在法律盡職調(diào)查關(guān)注的重點問題中，應(yīng)重點關(guān)注的問題是主要股東與目標公司之間的關(guān)聯(lián)交易、資金往來及相互擔保是否合法，這是屬于（）的內(nèi)容。A.主要股東情況B.高級管理人員C.重大合同D.訴訟及仲裁

49、公司型基金與合伙型基金、契約型基金相比，不具備的特點是（）。A.有利于降低運作風險B.具有獨立法人地位C.可以通過借款籌集資金D.有利于避免雙重納稅

50、我國私募股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了（）歷史階段。A.五個B.兩個C.三個D.四個二、多選題

51、協(xié)議轉(zhuǎn)讓主要采用三種成交方式，下列不屬于其成交方式的是（）。A.點擊成交B.互報成交確認申報C.收盤自動匹配成交D.定價成交

52、下列對于相對估值法的評價不準確的（）。A.運用簡單，易于理解B.主觀因素相對較多C.可以及時反映市場看法的變化D.受可比公司企業(yè)價值偏差影響

53、關(guān)于公司型基金、合伙型基金和信托（契約）型基金，以下表述正確的是（）Ⅰ公司型基金是法人企業(yè)、信托（契約）型基金是非法人企業(yè)Ⅱ合伙型基金是法人企業(yè)、信托（契約）型基金是非法人企業(yè)Ⅲ公司型基金全體股東承擔有限責任、合伙型基金的有限合伙人投資者承擔有限責任Ⅳ合伙型基金按照合伙協(xié)議運營基金、信托（契約）型基金有利于避免雙重征稅A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

54、創(chuàng)業(yè)投資基金的運作具有以下（）特點。Ⅰ．從投資對象來看，主要是未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)Ⅱ．從投資方式來看，通常采取參股性投資，較少采取控股性投資Ⅲ．從杠桿應(yīng)用來看，一般不借助杠桿，以基金的自有資金進行投資Ⅳ．從投資收益來看，主要來源于所投資企業(yè)的因價值創(chuàng)造帶來的股權(quán)增值A(chǔ).Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

55、股權(quán)投資基金法律盡職調(diào)查關(guān)注的重點問題不包括（）。A.歷史沿革問題B.監(jiān)管政策C.債務(wù)及對外擔保情況D.稅收及政府優(yōu)惠政策

56、委托募集，是指基金管理人（）。Ⅰ.委托第三方機構(gòu)代為尋找投資人并完成資金募集工作。Ⅱ.借用第三方的融資通道Ⅲ.自行尋找投資人A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

57、對股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的作用理解正確的是（）。Ⅰ.促使管理人自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的經(jīng)營思想和理念Ⅱ.完全消除經(jīng)營風險，提高經(jīng)營管理效益Ⅲ.保障股權(quán)投資基金財產(chǎn)的安全、完整Ⅳ.確?；鹜顿Y者的財務(wù)和其他信息真實、準確、完整、及時A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

58、下列關(guān)于信托（契約）型股權(quán)投資基金的說法錯誤的是（）。A.信托（契約）型基金本質(zhì)上是一種信托關(guān)系B.契約各方可通過信托契約進行相關(guān)約定，運作比較靈活C.信托（契約）型基金中，除非基金合同另有約定，基金投資者以其出資為限對基金的債務(wù)承擔有限責任D.信托（契約）型基金是企業(yè)所得稅的納稅主體

59、根據(jù)《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》新登記的股權(quán)投資基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之日起（）個月內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將注銷該基金管理人登記。A.10B.5C.3D.6

60、已通過下列（）考試（或取得資格）之一，通過科目一考試的，可以申請認定基金從業(yè)資格。Ⅰ.證券從業(yè)資格（不含《證券投資基金》和《證券發(fā)行與承銷》科目）Ⅱ.證券從業(yè)資格（含《證券投資基金》和《證券發(fā)行與承銷》科目）Ⅲ.期貨從業(yè)資格Ⅳ.銀行從業(yè)資格Ⅴ.特許金融分析師Ⅵ.注冊會計師Ⅶ.法律職業(yè)資格Ⅷ.資產(chǎn)評估師資格A.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.ⅧB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.ⅧC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.ⅧD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ

61、下列各項不屬于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會監(jiān)事會職權(quán)的是（）。A.列席理事會會議，監(jiān)督理事會的工作B.選舉和罷免監(jiān)事長、副監(jiān)事長C.審議年度工作報告、工作計劃和財務(wù)報告D.監(jiān)督本團體章程、會員代表大會各項決議的實施情況并向會員代表大會報告

62、合伙協(xié)議應(yīng)對本合伙型基金信息披露的（）等內(nèi)容作出約定。A.內(nèi)容、方式、頻度B.內(nèi)容、方式、時間C.格式、方式、頻度D.格式、方式、時間

63、股權(quán)投資基金投資者有權(quán)獲得的基金相關(guān)信息包括（）。Ⅰ.基金的投資情況Ⅱ.基金的資產(chǎn)負債情況Ⅲ.基金承擔的費用和業(yè)績報酬安排Ⅳ.基金在接納其他投資人時獲悉的其他投資人的未公開商業(yè)信息A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

64、在計算某基金所投資的A項目層面截至某一時點的內(nèi)部收益率時，選取的必備參數(shù)不包括()A.基金對A項目歷次出資的時間和金額B.投資者對基金的出資時間和金額C.A項目截至該時點的資產(chǎn)價值D.基金在A項目上歷次收到分配的時間和金額

65、（2019年真題）不屬于項目跟蹤與監(jiān)控常用指標的是（）。A.財務(wù)指標B.管理指標C.增值服務(wù)指標D.經(jīng)營指標

66、對于有限合伙型股權(quán)投資基金，不構(gòu)成其解散清算事由的情形為（）。A.基金被依法吊銷營業(yè)執(zhí)照B.基金的某項投資失敗，業(yè)績不佳C.合伙期限屆滿，合伙人決定不再經(jīng)營D.基金的唯一普通合伙人退伙，基金未能在30天內(nèi)接納新的普通合伙人

67、對于股權(quán)投資基金而言，投資后管理的作用不包括（）。A.有利于及時了解被投資企業(yè)經(jīng)營運作情況，并根據(jù)不同情況及時采取必要措施，保證資金安全。B.有利于提升被投資企業(yè)自身價值，增加投資收益C.對股權(quán)投資基金參與企業(yè)后續(xù)融資時的決策也起到重要的決策支撐作用D.確保不會因公司以更低的發(fā)行價進行新一輪融資而導(dǎo)致投資人的股權(quán)被稀釋從而投資被貶值

68、有限合伙型私募股權(quán)投資基金中關(guān)于收益分配說法錯誤的是（）A.在收益分配順序上普通合伙人優(yōu)先于有限合伙人B.管理分紅可以接照總體利潤計算。也可以按每個項目單獨計算C.特定項目實現(xiàn)之前.所有收益歸有限合伙人D.有限合伙型私募基金與公司型私募基金收益分配存在差別

69、股權(quán)投資基金通常由（）行使投資決策權(quán)。A.董事會B.基金經(jīng)理C.基金份額持有人D.投資決策委員會

70、(2017年)下列不屬于投資后管理作用的是（）。A.管理和防范投資風險B.提升被投資企業(yè)自身價值C.評價被投資企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿.協(xié)助被投資企業(yè)利用資本市場

71、清算組應(yīng)當自成立之日起()內(nèi)通知債權(quán)人，并于()內(nèi)在報紙上公告。A.30，60B.10，60C.20，60D.15，60

72、下列關(guān)于股權(quán)投資基金托管的服務(wù)內(nèi)容，說法不正確的是（）。A.資產(chǎn)保管是股權(quán)投資基金托管的基礎(chǔ)服務(wù)，也是托管人的首要職責B.資金清算時，基金托管人有權(quán)自行運用、處分、分配基金財產(chǎn)C.基金托管人對資產(chǎn)估值核算結(jié)果進行復(fù)核D.基金托管報告主要內(nèi)容包括但不限于股權(quán)投資基金托管資產(chǎn)運作情況、托管人應(yīng)承擔的托管職責履行情況等

73、公司型基金合同的法律形式為（）。A.公司章程B.公司法C.公司協(xié)議D.公司股權(quán)說明書

74、公司型股權(quán)投資基金清算退出時，公司財產(chǎn)的分配順序為（）。A.支付職工工資、社會保險費用和法定補償金，支付清算費用，繳納所欠稅款，償還債務(wù)，股東分配B.支付清算費用，支付職工工資、社會保險費用和法定補償金，繳納所欠稅款，償還債務(wù)，股東分配C.繳納所欠稅款，支付清算費用，支付職工工資、社會保險費用和法定補償金，償還債務(wù)，股東分配D.償還債務(wù)，支付清算費用，繳納所欠稅款，支付職工工資、社會保險費用和法定補償金，股東分配

75、股權(quán)投資基金投資的一般流程通常包括（）。Ⅰ項目開發(fā)與篩選Ⅱ項目立項Ⅲ簽署投資框架協(xié)議Ⅳ盡職調(diào)查、投資決策V簽署投資協(xié)議Ⅵ投資后管理、項目退出A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅥB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、V、ⅥC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V、ⅥD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V

76、以下不屬于股權(quán)投資基金特點的是（）。A.投資期限長、流動性較差B.投資后管理投入資源較多C.投資收益穩(wěn)定D.專業(yè)性較強

77、從退出收益的角度來看，一般來講（）的收益高。A.上市轉(zhuǎn)讓退出B.掛牌轉(zhuǎn)讓退出C.協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出D.以上都不是

78、（2017年真題）某股權(quán)投資基金《風險揭示書》中有如下一項風險揭示：“本基金可能存在不能滿足成立條件從而無法成立的風險。對此，基金管理人承擔責任的方式為：（1）以其固有財產(chǎn)承擔募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費用。（2）在基金募集期限屆滿（確認基金無法成立）后30日內(nèi)返還投資人已交納的款項，并加計銀行同期存款利息。”就該項風險，描述錯誤的是（）。A.通常情況下，該風險僅適用于基金管理人資信不良的股權(quán)投資基金B(yǎng).該風險所描述的是基金募集失敗所涉風險C.相對于特殊風險，該風險揭示事項屬于一般風險D.如投資者對此項風險有疑問，基金管理人有義務(wù)向投資者進一步解釋、闡明

79、投資項目失敗后的一種主要退出方式是（）。A.回購?fù)顺鯞.清算退出C.并購?fù)顺鯠.協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出

80、重大信息發(fā)生變更的，應(yīng)當自變更發(fā)生之日起（）內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會更新登記信息。A.15個工作日B.30個工作日C.10個工作日D.5個工作日

81、根據(jù)現(xiàn)行相關(guān)規(guī)定，若合伙型基金的有限合伙人為自然人，股息紅利和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得兩類收入均按照投資者個人的“生產(chǎn)、經(jīng)營所得”，適用（）的超額累進稅率，計繳個人所得稅。A.1％～5％B.5％～15％C.5％～35％D.35％～50％

82、關(guān)于未在交易所上市的公司進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的表述錯誤的是（）。A.外部轉(zhuǎn)讓是現(xiàn)有股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)B.除公司章程另有約定，有限責任公司股權(quán)的外部轉(zhuǎn)讓需要征得其他股東過半數(shù)同意C.有限責任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓D.有限責任公司股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓需經(jīng)過轉(zhuǎn)讓雙方之外的其他股東同意

83、股東大會負責修改公司章程、聘任和解聘公司董事、（）等重大事項的決策。A.公司上市、增資、減資、利潤分配B.公司上市、減資、利潤分配、審批重大關(guān)聯(lián)交易C.公司上市、增資、減資、審批重大關(guān)聯(lián)交易D.公司上市、增資、減資、利潤分配、審批重大關(guān)聯(lián)交易

84、（），就是由管理人自行擬定資本募集推介材料、尋找投資者的基金募集方式。A.委托募集B.委派募集C.間接募集D.自行募集

85、采用上一年度凈利潤10倍的市盈率對一家企業(yè)進行估值，基金本次投入金額為4000萬元人民幣，目標企業(yè)上一年度的凈利潤為1000萬元人民幣。雙方于2017年3月正式簽署投資協(xié)議，同時目標公司原股東承諾，若2019年9月份之前未能成功上市，則需按10%的年利率（單利）回購，計息期為自出資日起至實際回購日。若采用市盈率法，計算的是公司投資后估值，則本次基金投資將獲得目標公司（）股份。A.0.4B.0.2857C.0.25D.0.1

86、（），根據(jù)《合伙企業(yè)法》可以由合伙協(xié)議對出資方式、數(shù)額和繳付期限進行約定。A.合伙型基金B(yǎng).公司型基金C.契約型基金D.有限合伙基金

87、下列說法正確是（）Ⅰ.創(chuàng)業(yè)投資可以更有效地應(yīng)對創(chuàng)業(yè)企業(yè)特別是中小科技企業(yè)信息不對稱、不確定性高、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以無形資產(chǎn)為主、融資需求呈現(xiàn)階段性等特征。Ⅱ.創(chuàng)業(yè)投資基金通常有利于產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型和升級Ⅲ.創(chuàng)業(yè)投資基金投資于有巨大發(fā)展?jié)摿Φ脑缙谄髽I(yè)，通過幫助企業(yè)發(fā)展壯大獲利；Ⅳ.并購基金則投資于價值被低估的企業(yè)，通過對被投資企業(yè)進行重整而獲利。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

88、公司型股權(quán)投資基金的投資者是（）。A.基金公司董事B.基金公司股東C.基金投資決策委員會委員D.基金風險控制者

89、股權(quán)投資基金的投資后管理的期間范圍是指（）A.投資交割之后至項目清算之前B.簽訂投資協(xié)議之后至項目退出之前C.投資交割之后至項目退出之前D.簽訂投資協(xié)議之后至項目清算之前

90、下列關(guān)于企業(yè)價值與股權(quán)價值的說法，錯誤的是（）。A.企業(yè)價值包括企業(yè)的股東所擁有的股權(quán)價值，以及企業(yè)的債權(quán)人所擁有的債權(quán)價值B.企業(yè)價值是指公司所有出資人，包括股東和債權(quán)人，共同擁有的公司運營所產(chǎn)生的價值C.作為股權(quán)投資者，股權(quán)投資基金關(guān)心的是股權(quán)價值D.最后的交易價格以企業(yè)價值為基礎(chǔ)來確定

91、投資決策委員會由股權(quán)投資管理機構(gòu)的（）等組成。Ⅰ、主要負責人（董事長、總裁等）Ⅱ、風險控制負責人Ⅲ、投資負責人Ⅳ、行業(yè)專家A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

92、（2017年真題）內(nèi)資人民幣股權(quán)投資基金和外資人民幣股權(quán)投資基金的差異在于（）。A.基金投資者B.基金管理人C.基金托管人D.基金組織形式

93、按照現(xiàn)行規(guī)則，股權(quán)投資基金設(shè)立完成后，應(yīng)在（）辦理基金備案。A.基金公司B.基金份額登記機構(gòu)C.中國證監(jiān)會D.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

94、私募基金管理人應(yīng)當于每個會計年度結(jié)束后的（）個月內(nèi)，向基金也協(xié)會報送經(jīng)會計師事物所審計的年度財務(wù)報告和所管理私募基金年度投資運作基本情況。A.3B.4C.6D.9

95、（2020年真題）下列關(guān)于協(xié)議轉(zhuǎn)讓并購?fù)顺龇绞降恼f法，錯誤的是（）。A.并購?fù)顺龅氖召彿街饕ū煌镀髽I(yè)大股東或創(chuàng)始股東、管理層、員工等B.與IPO退出相比，并購?fù)顺龅氖找媛瘦^低，但是更加靈活、高效C.并購?fù)顺鍪枪蓹?quán)投資基金的重要退出途徑之一D.并購?fù)顺鍪侵改繕似髽I(yè)原投資方向其他收購方轉(zhuǎn)讓持有的全部或者部分股權(quán)，實現(xiàn)退出的行為

96、私募基金的責任方式分為（）。Ⅰ.募集機構(gòu)Ⅱ.私募管理人Ⅲ.基金銷售機構(gòu)Ⅳ.監(jiān)管機構(gòu)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

97、股權(quán)投資基金的業(yè)績評價原則上應(yīng)以兩個時間為前提，即（）。Ⅰ.基金設(shè)立的時間應(yīng)盡量接近Ⅱ.基金設(shè)立的時間應(yīng)盡量分散Ⅲ.業(yè)績評價的時間應(yīng)盡量統(tǒng)一Ⅳ.業(yè)績評價的時間應(yīng)盡量不同A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ

98、（2019年真題）關(guān)于杠桿收購基金的運作特點，表述正確的是（）Ⅰ．投資對象主要是成熟企業(yè)Ⅱ．投資方式以參股性投資為主Ⅲ．經(jīng)常借用杠桿進行投資Ⅳ．投資收益來源于所投資企業(yè)的因價值創(chuàng)造帶來的股權(quán)增值A(chǔ).Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ

99、項目投資退出的資金先返還至基金投資者，當投資者收回全部投資本金后，再按照約定的門檻收益率向基金投資者分配門檻收益。上述步驟完成后，基金1理人才參與基金的收益分配。這種基金收益分配方式是（）。A.門檻收益率B.追趕機制C.回撥機制D.瀑布式的收益分配體系

100、(2016年)下列不屬于盡職調(diào)查目的的是（）。A.價值發(fā)現(xiàn)B.財務(wù)發(fā)現(xiàn)C.投資可行性分析D.風險發(fā)現(xiàn)

參考答案與解析

1、答案：C本題解析：普通合伙人對基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔責任。普通合伙人可自行擔任基金管理人或者委托專業(yè)的基金管理機構(gòu)擔任基金管理人。有限合伙人不參與投資決策。入伙的新合伙人對入伙前合伙企業(yè)的債務(wù)承擔連帶責任。

2、答案：D本題解析：PPM通常包含如下必要內(nèi)容：基金的規(guī)模、存續(xù)期和預(yù)計封閉時間；基金管理人在管基金情況摘要；機構(gòu)和基金的投資理念，包括投資策略和基金管理人在特定市場上的競爭優(yōu)勢；投資管理團隊和投資決策委員會的介紹；基金管理人過往業(yè)績描述；重要基金條款，包括分配機制、管理費及管理人投入等。

3、答案：A本題解析：股權(quán)投資基金監(jiān)管的特征：2.監(jiān)管主體及其權(quán)限具有法定性；3.監(jiān)管活動具有強制性。

4、答案：A本題解析：信息披露義務(wù)人披露基金信息，不得存在以下行為：①公開披露或者變相公開披露；②虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；③對投資業(yè)績進行預(yù)測；④違規(guī)承諾收益或者承擔損失；⑤詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機構(gòu)；⑥登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字；⑦采用不具有可比性、公平性、準確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進行業(yè)績比較，任意使用“業(yè)績最佳”“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭；⑧法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。

5、答案：C本題解析：已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)都是站在投資者的角度來評價股權(quán)投資基金的。

6、答案：B本題解析：一般來說，公開募集基金的基金管理人有嚴格的準入限制，而非公開募集基金的基金管理人的準入限制較寬松。例如，我國目前股權(quán)投資基金只能非公開募集，基金管理人無須中國證監(jiān)會行政審批，而實行登記制度，只需向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記即可。

7、答案：A本題解析：最高權(quán)力機關(guān)承擔股權(quán)投資基金管理人建立內(nèi)部控制制度和維護其有效性最終責任。

8、答案：B本題解析：股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的原則包括：全面性原則；相互制約原則；執(zhí)行有效原則；獨立性原則；成本效益原則；適時性原則。

9、答案：C本題解析：C選項說法錯誤，目前，我國股權(quán)投資基金投資者人數(shù)限制如下：（1）公司型基金：有限公司不超過50人、股份公司不超過200人；（AB項正確）（2）合伙型基金：不超過50人；（C項錯誤）（3）契約型基金：不超過200人。（D項正確）

10、答案：B本題解析：投資后估值=市凈率*凈資產(chǎn)=2*50=100億元基金對A公司的投資額=100*10%=10億元

11、答案：C本題解析：應(yīng)重點關(guān)注的問題是高級管理人員是否與企業(yè)簽訂了應(yīng)有的勞動合同，是否存在勞動仲裁或糾紛情況。股權(quán)投資中可能出現(xiàn)的不利后果是，主要管理人員離職后開展與目標公司相競爭的業(yè)務(wù)或到競爭對手處任職。律師應(yīng)關(guān)注目標公司與主要高管的勞動合同中是否包括競業(yè)禁止條款以及對應(yīng)的補償條款。

12、答案：A本題解析：人民幣股權(quán)投資基金分為內(nèi)資人民幣股權(quán)投資基金和外資人民幣股權(quán)投資基金。

13、答案：B本題解析：自行募集是指基金管理人自行為其設(shè)立的股權(quán)投資基金募集資金。

14、答案：D本題解析：私募基金管理人應(yīng)當向基金業(yè)協(xié)會履行基金管理人登記手續(xù)并申請成為基金業(yè)協(xié)會會員。

15、答案：B本題解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)在宣傳推介過程中不得有以下行為：口頭或者通過簽訂回購協(xié)議、承諾函等方式直接或者間接向投資者承諾投資本金不受損失或者最低收益，或者預(yù)測收益率；以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預(yù)期收益”“預(yù)計收益”“預(yù)測投資業(yè)績”等相關(guān)內(nèi)容。股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人及股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)應(yīng)當妥善保存股權(quán)投資基金投資決策、交易和投資者適當性管理等方面的記錄及其他相關(guān)資料，保存期限應(yīng)符合法律法規(guī)和監(jiān)管機構(gòu)的要求。保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年。

16、答案：D本題解析：財務(wù)盡職調(diào)查重點關(guān)注內(nèi)容:會計政策與會計估計；財務(wù)報告及相關(guān)財務(wù)資料；財務(wù)比率分析；納稅分析。

17、答案：A本題解析：《私募投資基金信息披露管理辦法》對各類基金文件披露的規(guī)定,私募基金募集期間，應(yīng)當在招募說明書或者宣傳推介材料中向投資者披露如下信息：基金管理人基本信息：基金管理人名稱、注冊地/主要經(jīng)營地址、成立時間、組織形式、基金管理人在基金業(yè)協(xié)會的登記備案情況。

18、答案：D本題解析：法律盡職調(diào)查的作用是幫助股權(quán)投資基金全面評估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合法性以及潛在的法律風險。從功能角度來看，法律盡職調(diào)查更多的是定位于風險發(fā)現(xiàn)，而非價值發(fā)現(xiàn)。法律盡職調(diào)查關(guān)注的重點問題包括：歷史沿革問題、主要股東情況、高級管理人員、重大合同、訴訟及仲裁、稅收及政府優(yōu)惠政策等。

19、答案：C本題解析：投資機構(gòu)對被投資企業(yè)的跟蹤與監(jiān)控通常采取以下幾種方式：（一）跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況（二）監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標與財務(wù)狀況（三）參與被投資企業(yè)的公司治理。

20、答案：A本題解析：清算退出是指股權(quán)投資基金通過被投資企業(yè)清算實現(xiàn)退出，主要針對投資項目未獲得成功的一種退出方式。

21、答案：C本題解析：向不特定對象發(fā)行證券以及投資者人數(shù)超過200人，均被視為公開發(fā)行證券?！┓瞎_發(fā)行證券的認定標準，即應(yīng)依法報經(jīng)主管部門核準。

22、答案：D本題解析：已登記的基金管理人存在如下情況之一的，在完成整改前，中國基金業(yè)協(xié)會將暫停受理該機構(gòu)的私募基金產(chǎn)品備案申請：（1）基金管理人未按時履行季度、年度和重大事項信息報送更新義務(wù)的；已登記的基金管理人因違反《企業(yè)信息公示暫行條例》相關(guān)規(guī)定，被列人企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴重違法企業(yè)公示名單的；（3）已登記的基金管理人未按要求提交經(jīng)審計的年度財務(wù)報告的。

23、答案：D本題解析：在設(shè)置了門檻收益率條款的股權(quán)投資基金里，向全體基金投資者返還投資本金后，還應(yīng)繼續(xù)向基金投資者進行分配，直至投資者獲得按照門檻收益率計算的投資回報（門檻收益）之后，才開始向基金管理人分配業(yè)績報酬。

24、答案：D本題解析：在股權(quán)投資基金清算階段律師提供的內(nèi)容包括：①按照法律規(guī)定和基金合同的約定，協(xié)助確定清算主體；②協(xié)助清算主體制訂清算方案；③協(xié)助實施清算方案，包括通知債權(quán)人、確認基金財產(chǎn)、分配基金財產(chǎn)；④對清算人出具的清算報告進行合規(guī)性審核。

25、答案：A本題解析：股權(quán)投資基金行業(yè)自律既是行業(yè)交易規(guī)則的自我制定過程，也是一種與政府監(jiān)管相并列的市場治理手段。

26、答案：B本題解析：基金管理人進行管理人登記和基金備案，應(yīng)確保其通過資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報送平臺提交材料的真實、準確、完整和有效。

27、答案：B本題解析：選項B符合題意：二手資料收集的途徑主要有：通過查看企業(yè)的內(nèi)部資料獲取（企業(yè)的工商登記、財務(wù)報告、董事會會議記錄、業(yè)務(wù)文件及重大法律合同等）；通過網(wǎng)絡(luò)獲取（收集企業(yè)競爭對手和上下游企業(yè)信息，尤其是上市公司的信息披露對評估企業(yè)和行業(yè)的真實狀況有很大幫助）；通過行業(yè)協(xié)會和商會獲??；通過研究機構(gòu)和調(diào)查機構(gòu)獲??；通過綜合性或?qū)I(yè)性圖書館獲?。煌ㄟ^各類會議獲?。煌ㄟ^新聞媒體獲取。

28、答案：C本題解析：對行政處罰不服的，可在收到處罰決定書之日起60日內(nèi)申請行政復(fù)議，也可以在收到處罰決定書之日起3個月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。（注意區(qū)分題目問的是“對行政處罰不服”，如果問的是“對行政監(jiān)管措施不服”，則是自收到行政監(jiān)管措施決定書之日起60日內(nèi)向復(fù)議機關(guān)申請復(fù)議，也可以自收到?jīng)Q定書之日起6個月內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。）

29、答案：A本題解析：退出投資項目后實現(xiàn)的收益，按投資者與管理人的約定進行分配。

30、答案：B本題解析：競業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保公司的良好發(fā)展和利益，要求目標公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事、高管和其他關(guān)鍵員工不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競爭的職位，同時不得在離職后一段時期內(nèi)加入與本公司有競爭關(guān)系的公司。本條款的目的是為了保證目標公司的利益不受損害，從而保障投資人的利益。

31、答案：C本題解析：私募基金的投資者通常是機構(gòu)投資者，且投資者數(shù)量較少。

32、答案：C本題解析：清算價值法適用于破產(chǎn)清算和解散清算，故C錯誤。

33、答案：A本題解析：主要適用于銷售成本率較穩(wěn)定的收入驅(qū)動型企業(yè)，如公共交通、商業(yè)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)（尤其電子商務(wù)）、制藥及通信設(shè)備制造公司。

34、答案：B本題解析：基金募集機構(gòu)要根據(jù)普通投資者風險承受能力和基金產(chǎn)品的風險等級建立以下適當性匹配原則：①C1型（含風險承受能力最低類別）普通投資者可以購買R1級基金產(chǎn)品；②C2型普通投資者可以購買R2級及以下風險等級的基金產(chǎn)品；③C3型普通投資者可以購買R3級及以下風險等級的基金產(chǎn)品；④C4型普通投資者可以購買R4級及以下風險等級的基金產(chǎn)品；⑤C5型普通投資者可以購買所有風險等級的基金產(chǎn)品。

35、答案：A本題解析：股權(quán)投資基金的當事人主要包括基金投資者、基金管理人、基金托管人。

36、答案：A本題解析：持有價值500萬元房產(chǎn)的無收入的大學在校學生，其中房產(chǎn)不屬于金融資產(chǎn)。

37、答案：A本題解析：在使用市盈率倍數(shù)法估值時，先確定可比公司的市盈率作為目標公司估值的市盈率倍數(shù)，然后使用下述公式計算目標公司股權(quán)價值或每股價值：股權(quán)價值=凈利潤×市盈率倍數(shù)，則甲公司的估值計算如下：甲公司投資后價值=4.0×15=30（億元）。

38、答案：C本題解析：QFLP即合格境外有限合伙是指境外機構(gòu)投資者通過資格審批和外匯資金的監(jiān)管程序后，將境外資本兌換為人民幣資金，投資于境內(nèi)的基金。

39、答案：D本題解析：盡職調(diào)查是股權(quán)投資業(yè)務(wù)流程中不可或缺的一個環(huán)節(jié)，通常被視為投資管理人核心競爭力的體現(xiàn)。在盡職調(diào)查階段，投資方會對目標公司進行非常詳盡而深入的調(diào)查與了解，盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括業(yè)務(wù)、財務(wù)與法律三部分。

40、答案：C本題解析：通常情況下，很多投資后管理X-作都是在與被投資企業(yè)定期或不定期的溝通中完成的。

41、答案：B本題解析：基金管理人聘請的律師應(yīng)遵守誠實守信、勤勉盡責及審慎原則，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、職業(yè)道德和行業(yè)慣例，按照基金管理人的委托，在基金運作的各個階段提供專業(yè)優(yōu)質(zhì)的法律服務(wù)。

42、答案：C本題解析：如果目標企業(yè)為境內(nèi)上市公司，還應(yīng)遵守《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》的規(guī)定。

43、答案：A本題解析：選項A說法正確：基金管理人可以自行辦理股權(quán)投資基金的份額登記事項（Ⅰ項說法正確），也可委托基金服務(wù)機構(gòu)代為辦理（Ⅱ項說法正確），但基金管理人依法應(yīng)當承擔的責任不因委托而免除（Ⅲ項說法正確）?；鸱蓊~登記機構(gòu)應(yīng)當確?；鸱蓊~的安全、獨立。基金份額獨立于基金份額登記機構(gòu)的自有財產(chǎn)。

44、答案：B本題解析：基金業(yè)協(xié)會根據(jù)相關(guān)法律的規(guī)定，對非公開募集基金管理人進行登記管理，并對募集完成的非公開募集基金依法進行備案管理。

45、答案：D本題解析：私募基金管理人建立與實施有效的內(nèi)部控制的要素包括內(nèi)部環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督。

46、答案：C本題解析：金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。

47、答案：B本題解析：政府引導(dǎo)基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括：①參股，是指政府引導(dǎo)基金主要通過參股方式，吸引社會資本共同發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)；②融資擔保，是指政府引導(dǎo)基金根據(jù)信貸征信機構(gòu)提供的信用報告，對歷史信用記錄良好的創(chuàng)業(yè)投資基金，采取提供融資擔保方式，支持其通過債權(quán)融資增強投資能力；③跟進投資，是指產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向或區(qū)域?qū)蜉^強的政府引導(dǎo)基金，通過跟進投資，支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展并引導(dǎo)其投資方向。

48、答案：A本題解析：主要股東情況：應(yīng)重點關(guān)注的問題是主要股東與目標公司之間的關(guān)聯(lián)交易、資金往來及相互擔保是否合法。

49、答案：D本題解析：公司型基金主要有以下特點：①公司在很多國家比合伙企業(yè)、契約結(jié)構(gòu)有著更悠久的歷史、更健全的法律環(huán)境，進而使這些國家的公司有著更完整的組織結(jié)構(gòu)和更規(guī)范的管理系統(tǒng)，可以有效降低運作風險；②公司型基金是獨立的企業(yè)法人，可以通過借款來籌集資金；③全體股東承擔有限責任。D項，由于合伙型基金和契約型基金不具備獨立法人地位，不需要繳納企業(yè)所得稅，因此可以有效避免雙重納稅。

50、答案：C本題解析：我國私募股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了三個歷史階段。

51、答案：D本題解析：選項D符合題意：協(xié)議轉(zhuǎn)讓主要采用三種成交方式：點擊成交、互報成交確認申報和收盤自動匹配成交。點擊成交是完成定價委托?；蟪山淮_認申報是老股東常用的方式，雙方通過約定價格、數(shù)量和約定號，統(tǒng)一提交到股轉(zhuǎn)中心，完成交易。收盤自動匹配成交是在每個收盤日15:00將盤中價格相同、交易方向相反的交易對手自動撮合。

52、答案：B本題解析：相對估值法的優(yōu)點是：運用簡單，易于理解；主觀因素相對較少；可以及時反映市場看法的變化。缺點是：受可比公司企業(yè)價值偏差影響；分析結(jié)果的可靠性受可比公司質(zhì)量的影響，有時很難找到合適的可比公司。

53、答案：B本題解析：公司型基金是企業(yè)法人實體。合伙型基金不具有獨立的法人地位。信托（契約）型基金不具有獨立的法人地位。Ⅰ正確Ⅱ錯誤公司的有限責任，意味著全體股東承擔有限責任。有限合伙人承擔有限責任，因此僅需按照有限合伙協(xié)議的約定按期、足額繳納認繳岀資。Ⅲ正確合伙型基金按照合伙協(xié)議運營基金，信托（契約）型基金不是企業(yè)所得稅的納稅主體，不需要繳納所得稅，只有基金投資者需要對取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重納稅。Ⅳ正確

54、答案：D本題解析：創(chuàng)業(yè)投資，是指向處于各個創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長性企業(yè)進行的股權(quán)投資。具體來說，創(chuàng)業(yè)投資是指向處于創(chuàng)建或重建過程中的未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)進行股權(quán)投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或相對成熟后，主要通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲取資本增值收益的投資方式。創(chuàng)業(yè)投資的投資對象包括早期、中期、后期各個發(fā)展階段的未上市成長性企業(yè)，并不僅指對早期、中期企業(yè)的投資。創(chuàng)業(yè)投資可以采取非組織化形式和組織化形式。非組織化創(chuàng)業(yè)投資是指非專業(yè)機構(gòu)和個人分散從事創(chuàng)業(yè)投資；組織化創(chuàng)業(yè)投資是指機構(gòu)或個人通過設(shè)立專業(yè)創(chuàng)業(yè)投資組織從事創(chuàng)業(yè)投資。天使投資是指除被投資企業(yè)職員及其家庭成員和直系親屬以外的個人以其自有資金直接開展的創(chuàng)業(yè)投資活動，屬于非組織化創(chuàng)業(yè)投資范疇。創(chuàng)業(yè)投資基金的運作還具有以下特點：第一，從投資對象看，主要是未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)。第二，從投資方式看，通常采取參股性投資，較少采取控股性投資。第三，從杠桿應(yīng)用看，一般不借助杠桿，以基金的自有資金進行投資。第四，從投資收益看，主要來源于所投資企業(yè)的因價值創(chuàng)造帶來的股權(quán)增值。

55、答案：B本題解析：法律盡職調(diào)查重點關(guān)注的問題包括歷史沿革問題、主要股東情況、高級管理人員、債務(wù)及對外擔保情況、重大合同、訴訟及仲裁、稅收及政府優(yōu)惠政策等。

56、答案：A本題解析：委托募集，是指基金發(fā)起人委托第三方機構(gòu)代為尋找投資人或者借用第三方的融資通道來完成資金募集工作，并支付相應(yīng)服務(wù)費或者“通道費”。

57、答案：A本題解析：管理人內(nèi)部控制的作用主要包括：（1）保證管理人經(jīng)營運作嚴格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的經(jīng)營思想和經(jīng)營理念。（2）防范和化解經(jīng)營風險，提高經(jīng)營管理效益，確保經(jīng)營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運行和受托資產(chǎn)的安全完整，實現(xiàn)公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。（3）保障股權(quán)投資基金財產(chǎn)的安全、完整。（4）確?；鸷突鸸芾砣说呢攧?wù)和其他信息真實、準確、完整、及時。

58、答案：D本題解析：信托（契約）型基金不是企業(yè)所得稅的納稅主體，不需要繳納所得稅，只有基金投資者需要對取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重納稅。

59、答案：D本題解析：根據(jù)《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》新登記的股權(quán)投資基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之日起6個月內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將注銷該基金管理人登記。

60、答案：B本題解析：符合下列條件之一的私募基金基金管理人的高級管理人員，并通過科目一考試的，可以申請認定基金從業(yè)資格：①最近三年從事資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)，且管理資產(chǎn)年均1000萬元以上。②已通過證券從業(yè)資格（不含《證券投資基金》和《證券發(fā)行與承銷》科目）、期貨從業(yè)資格、銀行從業(yè)資格、特許金融分析師（CFA）等金融相關(guān)資格考試，或取得注冊會計師資格、法律職業(yè)資格、資產(chǎn)評估師資格，或擔任上市公司董事、監(jiān)事及高級管理人員等。

61、答案：C本題解析：沖國證券投資基金業(yè)協(xié)會監(jiān)事會的職權(quán)包括：①監(jiān)督本團體章程、會員代表大會各項決議的實施情況并向會員代表大會報告；②列席理事會會議，監(jiān)督理事會的工作；③選舉和罷免監(jiān)事長、副監(jiān)事長；④審查本團體財務(wù)報告并向會員代表大會報告審查結(jié)果；⑤向會員代表大會、中國證監(jiān)會和民政部以及稅務(wù)、會計主管部門反映本團體工作中存在的問題，并提出監(jiān)督意見；⑥決定其他應(yīng)由監(jiān)事會審議的事項。審議年度工作報告、工作計劃和財務(wù)報告是理事會的職權(quán)。

62、答案：A本題解析：合伙協(xié)議應(yīng)對本合伙型基金信息披露的內(nèi)容、方式、頻度等內(nèi)容作出約定。

63、答案：B本題解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人應(yīng)當在基金合同中約定向投資者披露基金投資、資產(chǎn)負債、投資收益分配、基金承擔的費用和業(yè)績報酬、可能存在的利益沖突情況以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。

64、答案：C本題解析：內(nèi)部收益率(InternalRateofReturn，IRR)，是指截至某一特定時點，倒推計算至基金成立后第一筆現(xiàn)金流產(chǎn)生時，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等，即凈現(xiàn)值(NetPresentValue，NPV)等于零時的折現(xiàn)率。內(nèi)部收益率體現(xiàn)了投資資金的時間價值。內(nèi)部收益率的計算，往往是在基金處于退出期后，根據(jù)截至某一確定時點基金在存續(xù)期內(nèi)每年的投資經(jīng)營現(xiàn)金流，以及該時點的資產(chǎn)凈值，算回期初凈現(xiàn)值等于零時相應(yīng)的折現(xiàn)率。

65、答案：C本題解析：在投資后的項目跟蹤與監(jiān)控方面，需要重點關(guān)注以下指標：（一）經(jīng)營指標,（二）管理指標,（三）財務(wù)指標

66、答案：B本題解析：根據(jù)《合伙企業(yè)法》第八十五條，合伙企業(yè)有下列情形之一的，應(yīng)當解散：①合伙期限屆滿，合伙人決定不再經(jīng)營；②合伙協(xié)議約定的解散事由出現(xiàn)；③全體合伙人決定解散；④合伙人已不具備法定人數(shù)滿三十天；⑤合伙協(xié)議約定的合伙目的已經(jīng)實現(xiàn)或者無法實現(xiàn)；⑥依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責令關(guān)閉或者被撤銷；⑦法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他原因。有限合伙企業(yè)至少應(yīng)當有一個普通合伙人，因此D項也是合伙企業(yè)解散清算事由。

67、答案：D本題解析：對于股權(quán)投資基金而言，投資后的項目監(jiān)控有利于及時了解被投資企業(yè)經(jīng)營運作情況，并根據(jù)不同情況及時采取必要措施，保證資金安全；投資后的增值服務(wù)則有利于提升被投資企業(yè)自身價值，增加投資收益。此外，投資后管理對股權(quán)投資基金參與企業(yè)后續(xù)融資時的決策也起到重要的決策支撐作用。

68、答案：A本題解析：在收益分配順序上有限合伙人優(yōu)先于普通合伙人。

69、答案：D本題解析：股權(quán)投資基金管理人通常設(shè)立投資決策委員會行使投資決策權(quán)。

70、答案：C本題解析：投資后管理的作用：（1）管理和防范投資風險。（2）提升被投資企業(yè)自身價值。（3）協(xié)助被投資企業(yè)利用資本市場。

71、答案：B本題解析：清算組應(yīng)當自成立之日起十日內(nèi)通知債權(quán)人，并于六十日內(nèi)在報紙上公告。

72、答案：B本題解析：托管人應(yīng)嚴格按照基金管理人的投資指令、資金劃撥指令等及時辦理資金清算?；鹜泄苋藳]有自行運用、處分、分配基金財產(chǎn)的權(quán)利。

73、答案：A本題解析：公司型基金合同的法律形式為公司章程，需要同時符合包括《公司法》等法律法規(guī)要求的要件，適應(yīng)股權(quán)投資業(yè)務(wù)，并符合行業(yè)合規(guī)和自律要求。

74、答案：B本題解析：對于公司型股權(quán)投資基金，在清算退出的資產(chǎn)分配順序上，公司財產(chǎn)在分別支付清算費用、職工的工資、社會保險費用和法定補償金，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)后的剩余財產(chǎn)，有限責任公司按照股東的出資比例分配，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。

75、答案：D本題解析：股權(quán)投資基金投資流程圍繞投資決策展開，通常包括項目開發(fā)與篩選、初步盡職調(diào)查、項目立項、簽署投資框架協(xié)議、盡職調(diào)查、投資決策、簽署投資協(xié)議、投資交割等主要環(huán)節(jié)。

76、答案：C本題解析：股權(quán)投資基金的特點：（1）投資期限長、流動性較差。（2）投資后管理投入資源較多。（3）專業(yè)性較強。（4）收益波動性較高。

77、答案：A本題解析：上市轉(zhuǎn)讓退出的收益一般要比掛牌轉(zhuǎn)讓退出和協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的收益高

78、答案：A本題解析：在投資者簽署基金合