銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展

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在重點(diǎn)發(fā)展的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)類型方面，接近七成（69.5%）的銀行家認(rèn)為應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品投資管理業(yè)務(wù)，這一比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于資產(chǎn)管理投資顧問業(yè)務(wù)（19.1%）和受托投資業(yè)務(wù)（9.5%）。在未來資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)方面，調(diào)查顯示，銀行理財(cái)產(chǎn)品托管最受銀行家重視，占比超過半數(shù)（52.5%），這與近年來銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的迅猛擴(kuò)張密不可分。作為托管費(fèi)收入的主要來源，傳統(tǒng)的證券投資基金托管（46.8%）依然是各行托管業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)。同時(shí)，隨著社會(huì)保障體系的逐步完善，企業(yè)年金和信托資產(chǎn)托管規(guī)模擴(kuò)張的潛力巨大，因而受到銀行家的普遍關(guān)注，分別有46.5%和46.3%的銀行家選擇了這兩項(xiàng)。

對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品資金投向，過半數(shù)（67.4%）的銀行認(rèn)為境內(nèi)拆放、回購、同業(yè)存放、債券等標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品是理財(cái)產(chǎn)品資金主要的投向領(lǐng)域，而將非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)作為重點(diǎn)配置的銀行只占到37.1%。2013年末銀監(jiān)會(huì)推出了銀行資產(chǎn)管理計(jì)劃和債權(quán)直接融資工具的發(fā)行試點(diǎn)工作，進(jìn)一步推動(dòng)銀行理財(cái)產(chǎn)品回歸代客理財(cái)本源，同時(shí)擺脫了對(duì)通道業(yè)務(wù)的依賴?；貧w資產(chǎn)管理的本質(zhì)后，銀行與投資者將更清晰的劃分風(fēng)險(xiǎn)收益關(guān)系，有助于打破理財(cái)產(chǎn)品剛性兌付的怪圈。在這一背景下，逾半數(shù)的銀行家認(rèn)為銀行資產(chǎn)管理計(jì)劃和債權(quán)直接融資工具將會(huì)提升銀行代客理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品創(chuàng)新能力（53.2%），48.2%和30.5%的銀行家分別認(rèn)為這些創(chuàng)新將逐步替代銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)有模式，推動(dòng)銀行理財(cái)向綜合資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)型與行內(nèi)事業(yè)部分類管理的改革步伐。在同業(yè)業(yè)務(wù)方面，過去幾年，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，2009年初至2013年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模由6.21萬億增至21.47萬億元，增長(zhǎng)246%；同業(yè)負(fù)債規(guī)模由5.32萬億增至17.87萬億元，增長(zhǎng)236%。與此同時(shí)，同業(yè)業(yè)務(wù)種類不斷創(chuàng)新，在傳統(tǒng)拆借業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上衍生出不同類型的同業(yè)投融資模式。在2014年公司金融發(fā)展重點(diǎn)的調(diào)查中，與2013年相比，銀行家對(duì)票據(jù)貼現(xiàn)的關(guān)注程度日益提高，從第11位大幅躍升到第4位，這反映出商業(yè)銀行在經(jīng)營中更加注重同業(yè)業(yè)務(wù)往來。在同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn)的調(diào)查中，結(jié)果顯示同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展方向仍然以傳統(tǒng)的票據(jù)業(yè)務(wù)（59.6%）和同業(yè)拆借（58.7%）為主，有37.3%的銀行家將“買入返售和賣出回購”作為發(fā)展重點(diǎn)，19.3%的銀行家選擇“通道業(yè)務(wù)”，同時(shí)分別有15.3%和10.1%的銀行家選擇“委托定向投資”、“收益互換類業(yè)務(wù)”等創(chuàng)新形式的同業(yè)業(yè)務(wù)。與2013年調(diào)查數(shù)據(jù)相比，傳統(tǒng)同業(yè)業(yè)務(wù)的比重下降，通道業(yè)務(wù)的重視程度日趨上升，同業(yè)業(yè)務(wù)的模式加速創(chuàng)新，產(chǎn)品日益多樣化。

投資銀行業(yè)務(wù)也越來越受到銀行家的重視。在投資配置方面，逐漸的轉(zhuǎn)向股權(quán)類、標(biāo)準(zhǔn)化金融工具方向發(fā)展。調(diào)查結(jié)果顯示，資產(chǎn)證券化、結(jié)構(gòu)性融資和債券承銷分別成為銀行家優(yōu)先發(fā)展的三類投行業(yè)務(wù)，占比分別為44.7%、44.2%和42.9%。這主要得益于中國金融市場(chǎng)的進(jìn)一步放開，以及直接融資創(chuàng)新工具的深入推廣，各類投資銀行業(yè)務(wù)逐步成為傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)之外的銀行業(yè)重要收入來源，成為中國銀行業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和升級(jí)的重要方向。

投資銀行的產(chǎn)品設(shè)計(jì)決定了財(cái)富管理可以投向哪些產(chǎn)品。在投向債券和非標(biāo)資產(chǎn)的同時(shí)，銀行家們未來希望擴(kuò)充投資標(biāo)的，開展一些跨界業(yè)務(wù)，加強(qiáng)與PE、VC、私募、信托等另類投資的合作，增加股權(quán)投資類資產(chǎn)配置。2銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)金融相比的優(yōu)勢(shì)與不足2013年以來，以余額寶為代表的各類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新浪潮迭起，銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也受到一定的沖擊。然而銀行家認(rèn)為，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融也有其自身的不足，逾半數(shù)銀行家認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)范圍與投資領(lǐng)域受限（50.5%），其次，認(rèn)為劣勢(shì)在于相關(guān)監(jiān)管政策穩(wěn)定性不足的占35.1%。

同時(shí)隨著大資管時(shí)代的到來，資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的發(fā)展打開了全新的發(fā)展空間。越來越多的機(jī)構(gòu)進(jìn)入資產(chǎn)托管行業(yè)，而資產(chǎn)管理新政也對(duì)資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力提出了更高要求。在對(duì)發(fā)展資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)面臨困難的調(diào)查中，多數(shù)銀行家認(rèn)為同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈、專業(yè)化人才缺乏、市場(chǎng)需求創(chuàng)新日益豐富對(duì)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)提出更高要求，占比分別達(dá)到37.8%、37.3%、35.6%；而產(chǎn)品創(chuàng)新力度有待加強(qiáng)等也是發(fā)展資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)所面臨的主要困難（32.1%）。此外，有35.9%的銀行家選擇“本行尚未開展資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)”，反映出資產(chǎn)托管市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)主體可能還會(huì)繼續(xù)增加。3銀行發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)最主要的內(nèi)部問題信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行理財(cái)業(yè)務(wù)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，銀行家對(duì)此基本達(dá)成共識(shí)。有56.8%的銀行家認(rèn)為理財(cái)業(yè)務(wù)主要風(fēng)險(xiǎn)來自于基礎(chǔ)資產(chǎn)或交易對(duì)手違約形成的信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，認(rèn)為主要風(fēng)險(xiǎn)是期限錯(cuò)配產(chǎn)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的銀行家比例也超過了半數(shù)（55.4%）。

近些年來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)推動(dòng)了一系列資產(chǎn)管理市場(chǎng)化監(jiān)管改革舉措，使資產(chǎn)管理行業(yè)的格局發(fā)生根本性變化。資產(chǎn)管理行業(yè)的綜合化經(jīng)營令行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，對(duì)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展產(chǎn)生了巨大影響。銀行家總體上認(rèn)可各類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)對(duì)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)產(chǎn)生的正面影響。逾半數(shù)銀行家認(rèn)為外部資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的發(fā)展可以倒逼銀行加快理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新步伐（60.4%），有49.1%的銀行家認(rèn)為資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展可以為銀行帶來托管、代銷等業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。4資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策2014年監(jiān)管層發(fā)出第127號(hào)文和140號(hào)文對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范，由此對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)產(chǎn)生了重大影響。同樣銀監(jiān)會(huì)的“35號(hào)文”也對(duì)資產(chǎn)配置產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，直接導(dǎo)致了總資產(chǎn)的調(diào)整。各行目前嚴(yán)格控制非標(biāo)資產(chǎn)規(guī)模，使其符合不超過總資產(chǎn)4%的約束。而且隨著總資產(chǎn)的增長(zhǎng)，非標(biāo)占總資產(chǎn)的比例會(huì)越來越小，未來必將通過向標(biāo)準(zhǔn)化方向努力，將非標(biāo)資產(chǎn)調(diào)整出去。同時(shí)各行抓緊進(jìn)行事業(yè)部制改革，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)隔離的組織進(jìn)行了構(gòu)架調(diào)整，從內(nèi)部出發(fā)嚴(yán)格加強(qiáng)了對(duì)資管業(yè)務(wù)的管理。銀監(jiān)會(huì)也在推動(dòng)銀行資產(chǎn)管理計(jì)劃和債權(quán)直接融資工具的發(fā)行試點(diǎn)，資管計(jì)劃和債融工具能夠直接支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，去除掉了很多通道。傳統(tǒng)銀行理財(cái)需要通過各種資管通道做投資，拉大了企業(yè)融資鏈條和成本，并且增加了鏈條上一些環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。銀行資管計(jì)劃使理財(cái)可以直接投資，解決了銀行理財(cái)作為直接投資主體的地位問題，降低了理財(cái)資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的成本。此外資管計(jì)劃和債融工具推動(dòng)了理財(cái)產(chǎn)品從固定預(yù)期收益率形態(tài)逐步向波動(dòng)凈值形態(tài)轉(zhuǎn)變。通過相對(duì)完善的信息披露，使得投資者清楚了解資管計(jì)劃的投資標(biāo)的凈值波動(dòng)，在“買者自負(fù)，賣者有責(zé)”的原則下，更加清晰地界定投資的權(quán)益和投資風(fēng)險(xiǎn)，有利于資管業(yè)務(wù)朝著更加健康透明的方向發(fā)展。對(duì)于未來資產(chǎn)管理的監(jiān)管的改革，銀行家普遍認(rèn)為應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)監(jiān)管的方面是管理運(yùn)作模式（49.8%）、信息（風(fēng)險(xiǎn)）披露情況（48.6%）、機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入牌照和分類管理（44.6%），這反映出銀行家認(rèn)為在資產(chǎn)管理市場(chǎng)動(dòng)態(tài)不斷發(fā)展變化的格局下，當(dāng)前銀行業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的管理運(yùn)作模式并不成熟，亟待改進(jìn)，而信息（風(fēng)險(xiǎn)）披露機(jī)制同樣并不健全，同時(shí)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入和分類的管理也有進(jìn)一步改善空間。3、通過活動(dòng)，使學(xué)生養(yǎng)成博覽群書的好習(xí)慣。B比率分析法和比較分析法不能測(cè)算出各因素的影響程度?！?/p>

C采用約當(dāng)產(chǎn)量比例法，分配原材料費(fèi)用與分配加工費(fèi)用所用的完工率都是一致的。ＸC采用直接分配法分配輔助生產(chǎn)費(fèi)用時(shí)，應(yīng)考慮各輔助生產(chǎn)車間之間相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)的情況。錯(cuò)C產(chǎn)品的實(shí)際生產(chǎn)成本包括廢品損失和停工損失?！藽成本報(bào)表是對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)報(bào)表?！罜成本分析的首要程序是發(fā)現(xiàn)問題、分析原因?！罜成本會(huì)計(jì)的對(duì)象是指成本核算?！罜成本計(jì)算的輔助方法一般應(yīng)與基本方法結(jié)合使用而不單獨(dú)使用?！?/p>

C成本計(jì)算方法中的最基本的方法是分步法。X

D當(dāng)車間生產(chǎn)多種產(chǎn)品時(shí)，“廢品損失”、“停工損失”的借方余額，月末均直接記入該產(chǎn)品的產(chǎn)品成本中?！罝定額法是為了簡(jiǎn)化成本計(jì)算而采用的一種成本計(jì)算方法。×F“廢品損失”賬戶月末沒有余額。√F廢品損失是指在生產(chǎn)過程中發(fā)現(xiàn)和入庫后發(fā)現(xiàn)的不可修復(fù)廢品的生產(chǎn)成本和可修復(fù)廢品的修復(fù)費(fèi)用。ＸF分步法的一個(gè)重要特點(diǎn)是各步驟之間要進(jìn)行成本結(jié)轉(zhuǎn)。(√)G各月末在產(chǎn)品數(shù)量變化不大的產(chǎn)品，可不計(jì)算月末在產(chǎn)品成本。錯(cuò)G工資費(fèi)用就是成本項(xiàng)目。(×)G歸集在基本生產(chǎn)車間的制造費(fèi)用最后均應(yīng)分配計(jì)入產(chǎn)品成本中。對(duì)J計(jì)算計(jì)時(shí)工資費(fèi)用，應(yīng)以考勤記錄中的工作時(shí)間記錄為依據(jù)。(√)J簡(jiǎn)化的分批法就是不計(jì)算在產(chǎn)品成本的分批法。(×)J簡(jiǎn)化分批法是不分批計(jì)算在產(chǎn)品成本的方法。對(duì)J加班加點(diǎn)工資既可能是直接計(jì)人費(fèi)用，又可能是間接計(jì)人費(fèi)用。√

J接生產(chǎn)工藝過程的特點(diǎn)，工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)可分為大量生產(chǎn)、成批生產(chǎn)和單件生產(chǎn)三種，X

K可修復(fù)廢品是指技術(shù)上可以修復(fù)使用的廢品。錯(cuò)K可修復(fù)廢品是指經(jīng)過修理可以使用，而不管修復(fù)費(fèi)用在經(jīng)濟(jì)上是否合算的廢品。ＸP品種法只適用于大量大批的單步驟生產(chǎn)的企業(yè)。×Q企業(yè)的制造費(fèi)用一定要通過“制造費(fèi)用”科目核算。ＸQ企業(yè)職工的醫(yī)藥費(fèi)、醫(yī)務(wù)部門、職工浴室等部門職工的工資，均應(yīng)通過“應(yīng)付工資”科目核算。ＸS生產(chǎn)車間耗用的材料，全部計(jì)入“直接材料”成本項(xiàng)目。ＸS適應(yīng)生產(chǎn)特點(diǎn)和管理要求，采用適當(dāng)?shù)某杀居?jì)算方法，是成本核算的基礎(chǔ)工作。(×)W完工產(chǎn)品費(fèi)用等于月初在產(chǎn)品費(fèi)用加本月生產(chǎn)費(fèi)用減月末在產(chǎn)品費(fèi)用。對(duì)Y“預(yù)提費(fèi)用”可能出現(xiàn)借方余額，其性質(zhì)屬于資產(chǎn)，實(shí)際上是待攤費(fèi)用。對(duì)Y引起資產(chǎn)和負(fù)債同時(shí)減少的支出是費(fèi)用性支出。X

Y以應(yīng)付票據(jù)去償付購買材料的費(fèi)用，是成本性支出。X

Y原材料分工序一次投入與原材料在每道工序陸續(xù)投入，其完工率的計(jì)